JPMorgan Fleming Funds. Società di investimento a capitale variabile di diritto Lussemburghese

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1 JPMorgan Fleming Funds Società di investimento a capitale variabile di diritto Lussemburghese prospetto aprile 2005

2 Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 16 maggio Il presente Prospetto Informativo del JPMorgan Fleming Funds (SICAV di diritto lussemburghese) è traduzione fedele in lingua italiana dell ultimo Prospetto Informativo ricevuto ed approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier JPMorgan Fleming Funds Un legal rappresentante

3 Informazioni Importanti Prima della sottoscrizione è necessario leggere il presente Prospetto Informativo. Per qualunque dubbio relativo al contenuto del presente Prospetto Informativo Vi preghiamo di consultare il Vostro consulente finanziario o qualsiasi altro consulente professionista. Le operazioni di acquisto devono essere effettuate sulla base delle informazioni contenute nel presente Prospetto Informativo e della documentazione integrativa cui si fa riferimento nello stesso. Nessun soggetto è stato autorizzato a pubblicare pubblicità, a fornire informazioni di alcun tipo o a rilasciare dichiarazioni in relazione all offerta, al collocamento, alla sottoscrizione, alla vendita, alla conversione o al rimborso delle Azioni diverse da quelle contenute nel presente Prospetto; laddove pubblicate, fornite o rilasciate, dette pubblicità, informazioni e dichiarazioni non dovranno essere considerate come se fossero state autorizzate dalla Società o dal Gestore. La distribuzione del presente Prospetto e l offerta, il collocamento, la sottoscrizione o l emissione delle Azioni non potranno in alcuna circostanza implicare o costituire una dichiarazione della correttezza delle informazioni fornite nel presente Prospetto in qualsiasi momento successivo alla data dello stesso. I Membri del Consiglio di Amministrazione, i cui nomi sono riportati nella seguente sezione Consiglio di Amministrazione, hanno preso tutte le opportune precauzioni al fine di garantire che le informazioni contenute nel presente Prospetto siano, per quanto a loro noto, corrispondenti ai fatti e non omettano particolari sostanziali che possano inficiarne il contenuto. Gli Amministratori si assumono di conseguenza la responsabilità di quanto qui di seguito riportato. In alcuni Stati la distribuzione del presente Prospetto Informativo e l offerta delle Azioni possono essere soggette a restrizioni. Spetta agli Investitori che intendano acquistare Azioni assumere informazioni sulle disposizioni vigenti nel proprio paese relativamente alle operazioni su Azioni, alla normativa in vigore in materia di disciplina dei cambi e alle conseguenze fiscali relative alle operazioni in Azioni. Il Gestore non può divulgare nessuna informazione riservata relativa all Investitore salvo laddove obbligato ai sensi della legge o dei regolamenti in vigore. L Investitore acconsente a che il Gestore o JPMorgan Chase & Co. provvedano ad archiviare, modificare o altrimenti utilizzare le informazioni personali, contenute nel modulo di richiesta e connesse al rapporto professionale instaurato con il Gestore, al fine di gestire e approfondire il rapporto professionale con lo stesso Investitore. A questo scopo i dati possono essere trasmessi a JPMorgan Chase & Co., ai consulenti finanziari che collaborano con il Gestore nonché alle altre società designate a cui esso si appoggia per la gestione del rapporto professionale (ad es. centri di elaborazione esterni, spedizionieri o agenti pagatori). La distribuzione del presente Prospetto in alcuni paesi può richiederne la traduzione nelle lingue ufficiali di tali paesi. Laddove le traduzioni presentassero delle incongruenze con la versione inglese del presente Prospetto, andrà sempre fatto riferimento a quest ultima. Il Gestore o JPMorgan Chase & Co. possono utilizzare procedure di registrazione telefonica al fine di registrare, tra le altre cose, ordini o istruzioni relative alle operazioni su Azioni. Nell impartire tali istruzioni od ordini per telefono, la controparte acconsente alla registrazione della conversazione tra la stessa controparte e il Gestore o JPMorgan Chase & Co. ed all utilizzo da parte del Gestore e/o della Società di tali registrazioni su nastro in procedimenti legali o altro a loro discrezione. Il presente Prospetto Informativo non costituisce un offerta o una sollecitazione nei confronti di soggetti appartenenti a giurisdizioni nelle quali tale offerta o sollecitazione non è consentita, ovvero di soggetti cui sia illecito proporre tale offerta o sollecitazione. Gli Investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che non necessariamente sono applicabili tutte le misure di tutela previste dalla legislazione vigente nel loro paese ed è possibile che alcune legislazioni non prevedano l esistenza del diritto di compensazione, ammesso che esista un provvedimento di questo genere.

4 SOMMARIO Sommario Caratteristiche Principali 1 Definizioni 3 Consiglio di Amministrazione 5 Amministrazione 5 Capitolo 1 La Società Stuttura Obiettivi e Politiche di Investimento Classi di Azioni 7 Capitolo 2 Negoziazione di Azioni Sottoscrizione di Azioni Conversione e Rimborso di Azioni Determinazione dei Prezzi Sospensioni o Rinvii 14 Capitolo 3 Informazioni di Carattere Generale Gestione, Amministrazione, Commissioni e Spese Informazioni sulla società Dividendi Trattamento Fiscale Assemblee e Relazioni Dettagli sulle Azioni Informazioni aggiuntive riguardanti il Comparto JPMorgan Fleming Funds India Fund Informazioni aggiuntive riguardanti il Comparto JPMorgan Fleming Funds Global Aggregate Bond Fund Ulteriori Politiche di Investimento per tutti i Comparti Informazioni per gli Investitori in alcuni Paesi 25 Generali Austria Belgio Francia Germania Irlanda Italia Olanda Spagna Svizzera Regno Unito 28 Appendice I Limiti agli Investimenti Investimenti in Valori mobiliari e Liquidità 30 2 Investimenti in altri Valori 31 3 Tecniche e Strumenti Limitazioni Varie 35 Appendice II Rischi d Investimento 36

5 Appendice III Caratteristiche dei Comparti Classi di Azioni I Comparti Azionari 40 JPMorgan Fleming Funds America Equity Fund 42 JPMorgan Fleming Funds America Large Cap Fund 42 JPMorgan Fleming Funds America Micro Cap Fund 42 JPMorgan Fleming Funds Asia Diversified Fund 42 JPMorgan Fleming Funds Asia Equity Fund 43 JPMorgan Fleming Funds China Fund 43 JPMorgan Fleming Funds Eastern Europe Equity Fund 43 JPMorgan Fleming Funds Emerging Europe Equity Fund 44 JPMorgan Fleming Funds Emerging Markets Equity Fund 44 JPMorgan Fleming Funds Euroland Equity Fund 44 JPMorgan Fleming Funds Europe Convergence Equity Fund 45 JPMorgan Fleming Funds Europe Dynamic Fund 45 JPMorgan Fleming Funds Europe Dynamic Small Cap Fund 45 JPMorgan Fleming Funds Europe Equity Fund 45 JPMorgan Fleming Funds Europe Focus Fund 46 JPMorgan Fleming Funds Europe Micro Cap Fund 46 JPMorgan Fleming Funds Europe Small Cap Fund 46 JPMorgan Fleming Funds Europe Special Situations Fund 46 JPMorgan Fleming Funds Europe Strategic Growth Fund 47 JPMorgan Fleming Funds Europe Strategic Value Fund 47 JPMorgan Fleming Funds Europe Technology Fund 47 JPMorgan Fleming Funds Germany Equity Fund 47 JPMorgan Fleming Funds Global Dynamic Fund 48 JPMorgan Fleming Funds Global Equity Fund 48 JPMorgan Fleming Funds Global Life Sciences Fund 48 JPMorgan Fleming Funds Global Natural Resources Fund 49 JPMorgan Fleming Funds Global Recovery Fund 49 JPMorgan Fleming Funds Global Socially Responsible Fund (ex JPMorgan Fleming Funds Global Small Cap Fund) 49 JPMorgan Fleming Funds Greater China Fund 49 JPMorgan Fleming Funds Hong Kong Fund 50 JPMorgan Fleming Funds India Fund 50 JPMorgan Fleming Funds International Equity Fund (EUR) 50 JPMorgan Fleming Funds Japan Diversified Fund 50 JPMorgan Fleming Funds Japan Equity Fund 51 JPMorgan Fleming Funds Japan Small Cap Fund 51 JPMorgan Fleming Funds Latin America Equity Fund 51 JPMorgan Fleming Funds Middle East Equity Fund 51 JPMorgan Fleming Funds Pacific Equity Fund 52 JPMorgan Fleming Funds Pacific Technology Fund 52 JPMorgan Fleming Funds Russia Fund 52 JPMorgan Fleming Funds Singapore Fund 53 JPMorgan Fleming Funds Taiwan Fund 53 JPMorgan Fleming Funds UK Equity Fund 53 JPMorgan Fleming Funds US Dynamic Fund 53 JPMorgan Fleming Funds US Small Cap Growth Fund 54 JPMorgan Fleming Funds US Strategic Growth Fund 54 JPMorgan Fleming Funds US Strategic Value Fund 54 JPMorgan Fleming Funds US Technology Fund 54 SOMMARIO

6 SOMMARIO 3. Asia Alpha Plus 55 JPMorgan Fleming Funds Asia Alpha Plus Fund (ex JPMorgan Fleming Asia Special Situations Fund) 55 JPMorgan Fleming Funds Japan Alpha Plus Fund (ex JPMorgan Fleming Japan Special Situations Fund) Comparti Bilanciati 56 JPMorgan Fleming Funds Europe Balanced Fund (EUR) 56 JPMorgan Fleming Funds Pacific Balanced Fund Comparti Obbligazionari Convertibili 57 JPMorgan Fleming Funds Global Convertible Bond Fund (EUR) Comparti Obbligazionari 58 JPMorgan Fleming Funds Europe Aggregate Bond Fund 58 JPMorgan Fleming Funds Europe High Yield Bond Fund 58 JPMorgan Fleming Funds FF Emerging Markets Debt Fund 59 JPMorgan Fleming Funds US Aggregate Bond Fund 59 JPMorgan Fleming Funds Global Aggregate Bond Fund 59 JPMorgan Fleming Funds Sterling Bond Fund 59 Appendice IV Informazioni sulle Commissioni di Performance 60

7 CARATTERISTICHE PRINCIPALI Caratteristiche Principali Di seguito sono sintetizzate le caratteristiche principali della Società che andrebbero lette unitamente al testo integrale del presente Prospetto. Struttura Legale: Comparti: Azioni: Classi di Azioni: Quotazione: Negoziazione di Azioni: Tipo di Negoziazione: Investimento Minimo: Dividendi: Gestore: Principali Gestori degli Investimenti: Depositario: Società di investimento a capitale variabile con Comparti separati, costituita nel Granducato del Lussemburgo. Portafogli di attività e passività creati all interno della Società, i cui attivi vengono investiti in base a una specifica politica di investimento. L elenco dei dettagli completi che riguardano i Comparti si trova nell Appendice III. Le Azioni sono normalmente emesse in forma nominativa e prive di certificato azionario. Ogni Comparto investe in diverse classi di Azioni, ciascuna delle quali può presentare differenze in termini di commissioni, valuta di denominazione e altre caratteristiche specifiche. Ogni Comparto di Fondi può contemplare Classi di Azioni A, B, C, D, J e X che si differenziano per l importo minimo di sottoscrizione, la somma minima di investimento e/o i requisiti di idoneità, nonché per le commissioni e le spese applicabili. Inoltre, ogni Comparto può contenere Classi di Azioni designate come JPMF o JF. Quando una Classe di Azioni riporti la dizione hedged ( Classe di Azioni Coperta ), una parte sostanziale dell attivo della Società attribuibile alla Classe di Azioni sarà denominato o coperto nella valuta di denominazione della Classe di Azioni in questione. Qualora la valuta sottostante non abbia un mercato liquido, oppure quando la valuta sottostante sia strettamente vincolata ad un altra valuta, si può ricorrere al proxy-hedging. I costi e le spese sostenuti dal Comparto nelle operazioni con valuta realizzate con l intenzione di coprire il rischio di cambio della valuta associato alle Classi di Azioni Coperte, ivi compreso l acquisto, il rimborso e lo scambio di Classi di Azioni Coperte, saranno imputati esclusivamente alla Classe di Azioni coinvolta e se ne terrà conto nel calcolo del corrispondente valore del patrimonio netto. Le Classi di Azioni Coperte beneficiano dell identica strategia di investimento del Comparto cui appartengono, sebbene in generale l intenzione sia di coprire l esposizione in valuta delle partecipazioni sottostanti nella valuta delle Classi di Azioni Coperte avvalendosi di vari strumenti, tra cui i contratti per valuta a termine OTC e contratti swap su valuta. Salvo quanto diversamente specificato nell Appendice III, le Azioni sono normalmente quotate alla Borsa di Lussemburgo e possono essere quotate alla Borsa delle Bermuda. È possibile procedere all acquisto, conversione e rimborso di Azioni in qualsiasi Giorno di Contrattazione del Comparto o dei Comparti di riferimento, alle condizioni stabilite nel capitolo 2 Negoziazione di Azioni. Sistema di prezzi per consegna futura (per prezzo per consegna futura si intende il prezzo calcolato al momento della valutazione successivo alla chiusura delle negoziazioni della Società). I livelli d investimento minimi per l investimento iniziale e successivo sono specificati nell Appendice III. La Società distribuirà l intero reddito annuale netto degli investimenti attribuibile a tutte le Classi di Azioni della Società, salvo quello indicato nel Prospetto al paragrafo 3.3 Dividendi. J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) Limited, J.P. Morgan Investment Management Inc. e JF Asset Management Limited. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 1

8 CARATTERISTICHE PRINCIPALI Valutazione del Rischio: Esercizio Finanziario: Gli Investitori dovrebbero tenere presente che il valore dell importo investito nelle Azioni può oscillare e che il valore delle Azioni sottoscritte dall Azionista non viene garantito. L esercizio finanziario della Società si chiude il 30 giugno di ogni anno. Imposizione Fiscale: Imposta lussemburghese annua pari allo 0,05% (0,01% per le Azioni di Classe X) applicabile al Valore del Patrimonio Netto di ogni Classe di Azioni calcolata e corrisposta con cadenza trimestrale. Documenti della Società: Copie dello Statuto, del Prospetto, dei documenti aggiuntivi e dei rendiconti finanziari sono disponibili gratuitamente presso la sede legale della Società. 2

9 DEFINIZIONI Definizioni "Statuto" "Prezzo di Domanda" e "Prezzo d Offerta" "Giorno Lavorativo" "Società" "Giorno di Contrattazione" "Amministratori" "Distributore" "Mercato Ammesso" "Stato Ammesso" "EUR" "FATF" "Comparto" "GBP" "Investitore Istituzionale" "Investitore" "JPMorgan Chase & Co. " JPY è lo Statuto della Società come di volta in volta emendato sono i prezzi di domanda e d offerta per Azione determinati in conformità alle disposizioni applicabili ai sensi del paragrafo 2.3 Determinazione dei prezzi qualunque giorno feriale esclusi il 31 dicembre e il primo gennaio, il lunedì di Pasqua, il giorno di Natale, il giorno precedente e quello successivo a Natale, ovvero, qualora tali giorni non fossero feriali, le festività che li sostituiscono JPMorgan Fleming Funds indica un Giorno Lavorativo diverso, con riferimento agli investimenti in un determinato Comparto, dal giorno di chiusura della borsa o mercato sul quale sia negoziata una parte significativa degli investimenti del Comparto interessato ovvero le contrattazioni siano ivi limitate o sospese. L elenco dei giorni non previsti per la contrattazione è disponibile presso il Gestore, a richiesta. indica il Consiglio di Amministrazione della Società è la persona o l entità debitamente nominata di volta in volta dal Gestore per la distribuzione o l'organizzazione della distribuzione delle Azioni si intende una borsa valori ufficiale o altro Mercato Regolamentato si intende un qualsiasi Stato Membro dell'unione Europea ("UE"), un qualsiasi Stato Membro dell'organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico ("OCSE"), ovvero qualsiasi altro Stato ritenuto idoneo dagli Amministratori in considerazione degli obiettivi di investimento di ciascun Comparto. Tra gli Stati Ammessi da questa categoria rientrano paesi quali Africa, alcuni Continenti Americani, Asia, Oceania ed Europa Si riferisce alla moneta unica europea ufficialmente adottata dai Paesi Membri dell Unione Europea facenti parte dell Unione Economica e Monetaria (secondo la definizione fornita dalla legislazione dell Unione Europea) Financial Action Task Force (anche denominato GAFI, Gruppo d Azione Finanziaria Internazionale). Il FATF conta 33 membri: 31 paesi e giurisdizioni (i 15 Stati Membri dell UE, l Argentina, l Australia, il Brasile, il Canada, Hong Kong, l Islanda, il Giappone, il Messico, la Nuova Zelanda, la Norvegia, la Russia, Singapore, il Sudafrica, la Svizzera, la Turchia e gli Stati Uniti d America) e due organizzazioni internazionali (la Commissione Europea e il Consiglio per la Cooperazione nel Golfo) indica uno specifico portafoglio di attività e passività all'interno della Società avente un proprio Valore del Patrimonio Netto e rappresentato da una Classe o Classi di Azioni separate è la valuta del Regno Unito indica un Investitore così come di volta in volta definito dall autorità di sorveglianza del Lussemburgo che attualmente include istituti di credito e altri professionisti del settore finanziario, organismi di investimento collettivo e società controllanti abilitate è un sottoscrittore di Azioni Indica la società controllante del Gestore e le relative controllate e collegate in tutto il mondo Yen giapponese 3

10 DEFINIZIONI "Gestore" "Valore del Patrimonio "Netto per Azione" "Mercato Regolamentato" "Azione" "Azionista" Accordo di Soft Commission "OICVM" "USD" è la J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l. indica, con riferimento alle Azioni di qualsiasi Classe, il valore per Azione determinato in conformità alle disposizioni contenute nel paragrafo 2.3 Determinazione dei prezzi un mercato è definito regolamentato se opera regolarmente ed è riconosciuto e aperto al pubblico in uno Stato Ammesso indica un'azione priva di valore nominale di qualunque classe in cui è suddiviso il capitale della Società è un detentore di Azioni indica un accordo sottoscritto con intermediari, in virtù del quale questi ultimi acconsentono a devolvere una parte delle commissioni percepite sulle operazioni per pagare specifici servizi correlati agli investimenti forniti da terzi Organismo di investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi dell Articolo 1(2) della Direttiva del Consiglio 85/611/CEE del 20 dicembre 1985 e successive modifiche è la valuta degli Stati Uniti d'america Nel presente Prospetto qualsiasi riferimento temporale si riferisce all Ora del Lussemburgo, salvo laddove diversamente indicato. I termini al singolare, laddove consentito dal contesto, comprenderanno anche il plurale e viceversa. 4

11 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Consiglio di Amministrazione Presidente: Iain O.S. SAUNDERS Banchiere, Polebrook Hall, Polebrook, Oundle, Peterborough PE8 5LN, Regno Unito Amministratori: James B. BRODERICK Amministratore Delegato, JP Morgan Fleming Asset Management, 20 Finsbury Street, Londra EC2Y 9AQ, Regno Unito André ELVINGER Socio, Elvinger, Hoss & Prussen, 2, Place Winston Churchill, L-2014 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo Pierre JAANS Economista, L-8356 Garnich, Granducato del Lussemburgo Patrick PETITJEAN Amministratore Delegato, J.P. Morgan Assets Management (France), 40 rue de Washington, BP , Paris, Cedex 08, Francia Amministrazione Sede legale: European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo Gestore, Conservatore del Registro degli Azionisti e Rappresentante per i Trasferimenti, Distributore e Rappresentante Domiciliatario: J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo Gestori degli Investimenti: JJ.P. Morgan Investment Management Inc., 522 Fifth Avenue, New York, NY 10036, Stati Uniti d America J.P. Morgan Fleming Asset Management (UK) con sede amministrativa principale in Limited 10, Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londra EC2Y 9AQ, Regno Unito (Regolato dalla Financial Services Authority (FSA)) JF Asset Management Limited, 21st floor, Chater House, 8 Connaught Road Central, Hong Kong JF Asset Management (Singapore) Limited, 168 Robinson Road, 17th Floor, Capital Tower, Singapore J.P. Morgan Fleming Asset Management (Japan) Limited, Akasaka Park Building, 2-20, Akasaka 5-chome, Minato-ku, Tokyo , Giappone Consulente: Fleming Flagship Advisory Company S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo Depositario, Rappresentante Societario, Amministrativo e per la Quotazione in Borsa J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo Revisori: Deloitte S.A., 560, rue de Neudorf, L 2220, Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo Consulente Legale in Lussemburgo: Elvinger, Hoss & Prussen, 2, Place Winston Churchill, L-2014 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo 5

12 AMMINISTRAZIONE Agenti Pagatori/Rappresentanti: Agenti Pagatori principali: Lussemburgo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo Austria Bank Austria Creditanstalt AG, 101 Vienna, Am Hof 2. Belgio Banque HSBC - Dewaay S.A., avenue de Tervueren 270/8, 1150 Bruxelles Francia J.P. Morgan Fleming Asset Management France, 40, rue Washington, F Parigi, Cedex 08 Germania J. P. Morgan Bank AG, Junghofstrasse 14, Francoforte sul Meno Hong Kong JF Funds Limited, 21st Floor, Charter House, 8 Connaught Road, Central Irlanda J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1 Italia BNP Paribas Securities Services, Via Ansperto 5, I Milano Giappone J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, filiale di Tokyo, Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku, Tokyo Spagna CITIBANK N.A., Sucursal en Espana, José Ortega y Gasset 29, E Madrid Svizzera J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Ginevra 11, Svizzera Regno Unito J.P. Morgan Fleming Marketing Limited, con sede amministrativa principale in Finsbury Dials, Finsbury Street, Londra EC2Y 9AQ, (Regolato dalla Financial Services Authority) Succursali regionali: Francia J.P. Morgan Fleming Asset Management France, 40, rue Washington, F Parigi, Cedex 08 Tel.: (+33) Fax: (+33) Germania J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe S.à.r.l.), filiale di Francoforte, Junghofstrasse 14, Francoforte sul Meno Tel.: (+49) Fax: (+49) Hong Kong JF Funds Limited, 21st Floor, Charter House, 8 Connaught Road, Central Tel.: (+852) Fax: (+852) Italia J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.à.r.l., filiale italiana, Via Catena 4, I Milano Tel.: (+39) Fax: (+39) Giappone J.P. Morgan Securities Asia Private Limited, filiale di Tokyo, Akasaka Park Building 2-20, Akasaka 5-Chome, Minato-ku, Tokyo Tel.: (+81) Fax: (+81) Lussemburgo J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg Tel.: (+352) Fax: (+352) Paesi Bassi J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l.,Netherlands Branch, Atrium Building, 1st Floor, Strawinskylaan 3035, NL-1077 ZX Amsterdam Tel.: (+31) Fax: (+31) Spagna J.P. Morgan S.V. S.A. José Ortega y Gasset, 29-2ª planta Madrid Tel.: (+34) Fax: (+34) Svezia J.P. Morgan Fleming Asset Management (Nordic), filial till J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S.àr.l., Lussemburgo. Norra Kungstornet Kungsgatan Stoccolma Svezia Tel.: (+46) Fax: (+46) Svizzera J.P. Morgan (Suisse) SA, filiale di Zurigo, Dreikonigstrasse 21, CH-8002 Zurigo Tel.: (+41) Fax: (+41) J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue de la Confédération, PO Box 5160, 1211 Ginevra 11, Svizzera Tel.: (+41) Fax: (+41) Austria J.P. Morgan Fleming Asset Management (Europe) S. àr.l., filiale austriaca, Führichgasse 8, A-1010 Vienna Tel.: (+43) Fax: (+43) Bahrain RF Holdings Limited (Bahrain), 4th Floor, Bahrain Commercial Complex, PO Box 2467, BH-Manama Tel.: (+973) Fax: (+973) Regno Unito J.P. Morgan Fleming Marketing Limited,con sede amministrativa principale in Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londra EC2Y 9AQ Tel.: (+44) Fax: (+44) (Regolato dalla Financial Services Authority)

13 1. LA SOCIETÀ 1. La Società Capitolo Struttura 1.2 Obiettivi e Politiche di Investimento 1.3 Classi di azioni 1.1 Struttura La Società è una società d investimento a capitale variabile avente forma giuridica di società anonima, costituita ai sensi delle leggi del Granducato del Lussemburgo e qualificata come Société d Investissement à Capital Variable ( SICAV ). La Società offre Comparti separati, ciascuno dei quali è costituito da una o più Classi di Azioni. Ogni Comparto si distingue per gli specifici obiettivi di investimento o per altre caratteristiche. Salvo quanto diversamente specificato nell Appendice III, ogni Classe di Azioni sarà normalmente quotata alla Borsa di Lussemburgo e può essere quotata alla Borsa delle Bermuda. Gli Amministratori hanno la facoltà di deliberare la richiesta di quotazione delle Azioni di ciascuna Classe presso qualsiasi altra borsa valori riconosciuta. Maggiori dettagli sulla quotazione delle Azioni di ciascuna Classe possono essere richiesti in qualsiasi momento presso la sede della Società. Gli Amministratori possono in qualsiasi momento decidere di creare nuovi Comparti o, all interno di ciascun Comparto, una o più Classe di Azioni, e il presente Prospetto sarà aggiornato di conseguenza. 1.2 Obiettivi e Politiche di Investimento Obiettivo esclusivo della Società è l investimento dei propri fondi disponibili in valori mobiliari e altre attività consentite di qualsiasi natura allo scopo di ripartire il rischio d investimento e corrispondere ai propri Azionisti i proventi della gestione dei propri portafogli. Le politiche e gli obiettivi di investimento di ciascun Comparto sono descritti nell Appendice III. Gli investimenti effettuati da ciascun Comparto avverranno sempre nel rispetto delle limitazioni descritte nell Appendice I e gli Investitori dovranno, prima di qualunque sottoscrizione, considerare i rischi connessi agli investimenti descritti nell Appendice II. 1.3 Classi di Azioni Al fine di soddisfare al meglio le specifiche esigenze degli Azionisti, gli Amministratori possono prevedere diverse Classi di Azioni all interno di ciascun Comparto; gli attivi saranno investiti normalmente seguendo la politica di investimento specifica del Comparto. Ogni Classe di Azioni potrà presentare differenze in termini di commissioni, valuta di denominazione, politica dei dividendi e altre caratteristiche specifiche. Per ogni Classe di Azione verrà calcolato un Valore del Patrimonio Netto, diverso a seconda delle variabili sopra descritte. Le caratteristiche specifiche di ciascuna Classe di Azioni di ciascun Comparto sono descritte nell Appendice III. 7

14 2. NEGOZIAZIONE DI AZIONI 2. Negoziazione di Azioni Capitolo Sottoscrizione di Azioni 2.2 Conversione e Rimborso di Azioni 2.3 Determinazione dei Prezzi 2.4 Sospensioni o Rinvii 2.1 Sottoscrizione di Azioni Modalità di Sottoscrizione Modalità di Pagamento Informazioni sui Prezzi Tipi di Azioni Varie Conferimenti in Natura Piani di Risparmio regolare Procedure Antiriciclaggio Restrizioni di Investimento Applicate agli Investitori Statunitensi L importo minimo delle sottoscrizioni iniziali e successive per ciascuna Classe di Azioni è descritto all Appendice III. Il Gestore può discrezionalmente derogare da detti minimi. Non esiste limite massimo di importo che può essere investito. Modalità di Sottoscrizione Gli Investitori che sottoscrivono Azioni per la prima volta dovranno compilare un modulo di sottoscrizione e inviarlo per posta direttamente al Gestore o contattare il proprio Distributore. I moduli di sottoscrizione possono inoltre essere inviati tramite fax o altro dispositivo elettronico approvato dal Gestore, ad esempio Electronic Broker Link, a condizione che venga immediatamente spedita per posta la copia originale. I moduli di sottoscrizione provenienti da residenti in paesi che non hanno ratificato le conclusioni del FATF (Financial Action Task Force), (in accordo con quanto previsto nel paragrafo 2.1 Procedure Antiriciclaggio ) verranno accettati solamente dopo che il Gestore avrà ricevuto il modulo di sottoscrizione originale firmato e gli altri documenti di identità eventualmente richiesti. Se i moduli di sottoscrizione compilati, unitamente al denaro liquidato, sono ricevuti dal Gestore in qualunque Giorno di Contrattazione prima delle ore 14.30, le Azioni saranno di regola emesse al Prezzo d Emissione del giorno stesso. Se i moduli di sottoscrizione compilati e il denaro liquidato sono ricevuti dopo le ore le Azioni saranno di regola emesse al Prezzo d Emissione del giorno successivo. patrimonio netto. Le eventuali modifiche di orario potranno essere concordate specificamente con i Distributori o i consulenti finanziari ovvero potranno essere pubblicate in un integrazione al Prospetto Informativo o in altri documenti commerciali distribuiti nella giurisdizione in questione. Tutte le richieste di sottoscrizione di Azioni sono elaborate in base ad un valore del patrimonio netto non ancora noto e prima che sia determinato il valore del patrimonio netto di quel giorno. Le successive sottoscrizioni di Azioni dovranno essere effettuate completando le relative parti del modulo di sottoscrizione che dovrà essere inviato, unitamente al denaro liquidato, al Gestore o contattando il proprio Distributore locale. Le istruzioni potranno essere impartite per lettera o fax, sempre debitamente firmate, o per telefono oppure tramite i sistemi elettronici approvati dal Gestore, ad esempio Electronic Broker Link. Le conferme delle operazioni verranno normalmente inviate il Giorno Lavorativo successivo all esecuzione delle istruzioni di sottoscrizione. Si consiglia agli Investitori di fare riferimento ai termini ed alle condizioni riportate sul modulo di sottoscrizione per avere informazioni complete in merito ai termini ed alle condizioni che essi sottoscrivono. A ciascun Investitore verrà attribuito un numero di conto personale che dovrà essere indicato sul bonifico bancario. Si consiglia di indicare in ogni corrispondenza con il Gestore o i Distributori il numero di operazione e il numero di conto personale. Modalità di Pagamento Il pagamento dovrebbe essere effettuato a mezzo bonifico bancario al netto di tutte le commissioni bancarie (ovvero a carico dell Investitore). Una copia del modulo timbrato utilizzato per il bonifico deve essere allegata al modulo di sottoscrizione al fine di evitare ritardi. Il pagamento a mezzo assegno normalmente non viene accettato. Il pagamento a mezzo assegno può essere accettato ad esclusiva discrezione del Gestore. In tal caso si può verificare un ritardo nell elaborazione della domanda di sottoscrizione al fine di consentire il ricevimento dell importo di sottoscrizione. Per ulteriori dettagli sui pagamenti si rimanda ai termini ed alle condizioni riportati sul modulo di sottoscrizione. 8 Gli Amministratori possono tuttavia, se lo ritengono opportuno, concedere limiti di orario diversi per la determinazione del Prezzo d Emissione per determinate categorie di Investitori, come nel caso di Investitori che si trovano in giurisdizioni in cui l ora locale giustifichi tale variazione. In tal caso, l orario limite applicato dovrà sempre precedere quello della pubblicazione del valore del Le Azioni vengono normalmente emesse una volta ricevuto il pagamento dell importo di sottoscrizione in fondi liberi. Nel caso di domande provenienti da intermediari finanziari approvati o da altri Investitori autorizzati dal Gestore, l emissione delle Azioni è soggetta al ricevimento dell importo di sottoscrizione entro un periodo precedentemente concordato generalmente non superiore

15 2. NEGOZIAZIONE DI AZIONI a tre Giorni Lavorativi dal Giorno di Contrattazione in questione. Tale periodo può essere prolungato fino a un massimo di cinque Giorni Lavorativi per le richieste presentate tramite specifici distributori, tra cui JF Funds Limited in Hong Kong. In queste circostanze normalmente non si accetteranno pagamenti tramite assegno. Qualora il giorno di scadenza del pagamento coincidesse con un giorno di chiusura delle banche o con la non operatività dei sistemi di pagamento interbancari del paese nella cui valuta la relativa Classe di Azioni è denominata, il pagamento avverrà nel primo Giorno Lavorativo in cui le suddette banche sono aperte e i servizi di pagamento attivi, successivo alla scadenza. Se il pagamento non viene effettuato entro i termini, la richiesta può scadere ed essere annullata a spese del richiedente o del suo intermediario finanziario. Al mancato pagamento regolare entro la data prevista può conseguire un azione legale intentata dal Gestore a carico dell Investitore inadempiente o del suo intermediario finanziario oppure una deduzione, da parte della Società, delle spese o delle perdite sostenute dalla Società o dal Gestore a carico delle eventuali partecipazioni in quel momento detenute dal richiedente nella Società. In ogni caso, tutti i certificati azionari, come pure il denaro rimborsabile all Investitore, verranno trattenuti dal Gestore senza interessi in attesa del ricevimento della rimessa. Il pagamento in contanti (monete, banconote) non può essere accettato. Il pagamento da parte di terzi può essere accettato ad esclusiva discrezione del Gestore. Normalmente i pagamenti dovranno essere effettuati nella valuta della Classe di Azioni. Tuttavia, il Gestore fornisce un servizio di cambio per le sottoscrizioni per conto e a spese dell Investitore. Ulteriori informazioni a riguardo si possono ottenere, su richiesta, presso il Gestore o qualsiasi Distributore. Informazioni sui Prezzi I prezzi delle Azioni vengono pubblicati giornalmente sul Financial Times e su altri importanti quotidiani europei determinati di volta in volta dagli Amministratori, e sono disponibili su Reuters. Sono inoltre disponibili su Internet al sito come pure presso la sede della Società. Né la Società, né i Distributori si assumono la responsabilità di eventuali errori nella pubblicazione o della mancata pubblicazione dei prezzi. Tipi di Azioni Verranno emesse normalmente Azioni nominative. Le Azioni nominative sono prive di certificato azionario. I diritti frazionari sulle Azioni nominative verranno arrotondati fino a tre cifre decimali. Le Azioni possono inoltre essere detenute e trasferite mediante conti aperti presso i sistemi di compensazione. Per i certificati fisici di azioni al portatore emessi sino alla data del presente Prospetto si potrebbero verificare ritardi nell emissione di eventuali certificati fisici al portatore sostitutivi e, per le azioni al portatore ancora in corso di emissione, il Gestore si riserva il diritto di addebitare all Investitore un importo massimo di USD 100 per ogni consegna corrispondente al costo di stampa e di gestione dei certificati stessi. Varie Le richieste di sottoscrizione, una volta inoltrate, sono irrevocabili, eccetto nel caso di sospensione o posticipazione della negoziazione. Il Gestore e/o la Società si riservano a loro assoluta discrezione il diritto di respingere qualunque richiesta in toto o in parte. Se una richiesta viene respinta, il denaro versato per la sottoscrizione verrà rimborsato a spese e rischio del richiedente senza interessi. I futuri richiedenti sono tenuti ad informarsi sulle disposizioni legali, fiscali e valutarie in vigore nei rispettivi paesi di cittadinanza, residenza o domicilio. Inoltre, il Gestore e/o la Società hanno facoltà, a loro assoluta discrezione, di rimandare l accettazione di qualsiasi sottoscrizione di Azioni appartenenti a classi riservate esclusivamente agli Investitori Istituzionali fino al giorno in cui ricevono prove sufficienti a dimostrare che l Investitore in questione può considerarsi a tutti gli effetti un Investitore Istituzionale. Se, in qualsiasi momento, dovesse risultare che un Azionista di una classe riservata agli Investitori Istituzionali non è un Investitore Istituzionale, il Gestore provvederà a rimborsare le relative Azioni ai sensi di quanto disposto al Paragrafo 2.2 Conversione e Rimborso di Azioni, o, in alternativa, a convertire dette Azioni in Azioni di una classe diversa non riservata esclusivamente agli Investitori Istituzionali (a condizione che esista una classe simile con caratteristiche analoghe), comunicando l avvenuta conversione all Azionista in questione. La Società non permette il market timing (come definito nella Circolare CSSF 04/146) o le prassi negoziali a breve termine correlate e eccessive. Al fine di tutelare al meglio gli interessi degli Azionisti, la Società e/o il Gestore si riservano il diritto di respingere qualsiasi richiesta di sottoscrizione di Azioni avanzata da investitori che ricorrono a dette prassi o che semplicemente sono sospettati di avvalersi delle stesse, riservandosi anche il diritto di adottare ulteriori provvedimenti ritenuti, a loro giudizio, idonei o necessari. Conferimenti in Natura E facoltà del Consiglio di Amministrazione accettare di volta in volta le richieste di sottoscrizione di Azioni presentate contro il conferimento in natura di titoli o di altri attivi che il Comparto in questione può acquistare ai sensi delle politiche e dei limiti di investimento che lo disciplinano. Detti conferimenti in natura verranno effettuati al Valore del Patrimonio Netto degli attivi conferiti calcolato in conformità ai disposti contenuti al successivo paragrafo 2.3 e saranno oggetto di una relazione del revisore dei conti redatta in ottemperanza a quanto previsto dalla legge vigente in Lussemburgo. 9

16 2. NEGOZIAZIONE DI AZIONI 10 Nel caso in cui la Società non dovesse ricevere il diritto incontestabile sugli attivi conferiti, essa avrà facoltà di intentare un azione legale a carico dell Investitore inadempiente o del suo intermediario finanziario ovvero potrà dedurre eventuali spese o perdite sostenute dalla Società o dal Gestore in relazione a eventuali partecipazioni in quel momento detenute dal richiedente nella Società. Piani di Risparmio regolare Sono disponibili Piani di Risparmio Regolare in alcuni paesi. Ulteriori dettagli possono essere ottenuti, su richiesta, presso la sede della Società. Le commissioni applicate nel primo anno del Piano di Risparmio Regolare dell Investitore non potranno essere superiori a un terzo dell importo lordo investito dall Investitore nel corso di tale anno. Procedure Antiriciclaggio Ai sensi delle leggi lussemburghesi del 19 Febbraio 1973 e successivi emendamenti, del 5 aprile 1993, e successivi emendamenti e del 12 Novembre 2004, come pure ai sensi delle relative Circolari dell autorità di sorveglianza lussemburghese, sono stati previsti obblighi atti a prevenire l uso di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari, quale la presente Società, ai fini del riciclaggio di denaro. In questo contesto è stata imposta una procedura per l identificazione dei sottoscrittori, la quale prevede che il modulo di sottoscrizione inoltrato da un sottoscrittore deve essere tra l altro accompagnato dai documenti indicati nel modulo di sottoscrizione in vigore. Il Gestore ha la facoltà di derogare a tale procedura di identificazione nei seguenti casi: a) nel caso di sottoscrizione tramite un intermediario di un settore finanziario residente in un paese dove esiste un obbligo di identificazione equivalente a quello richiesto ai sensi della legge lussemburghese antiriciclaggio; b) nel caso di sottoscrizione tramite un intermediario o nominee la cui casa madre sia soggetta ad un obbligo di identificazione equivalente a quello richiesto ai sensi della legge lussemburghese per la prevenzione del riciclaggio di denaro e ove la legge applicabile alla casa madre impone un obbligo equivalente alle relative controllate o sedi secondarie. In generale, si concorda che i professionisti del settore finanziario residenti in un paese che ha ratificato le conclusioni del FATF (Financial Action Task Force) sono ritenuti soggetti ad un obbligo di identificazione equivalente a quello richiesto dalla legge lussemburghese. Queste informazioni fornite al Gestore vengono raccolte esclusivamente ai fini della conformità alle norme antiriciclaggio. Restrizioni di Investimento Applicate agli Investitori Statunitensi Nessuna Azione è stata o sarà registrata ai sensi dell United States Securities Act del 1933 e successive modificazioni (di seguito denominato 1933 Act ). o in base alla legislazione sui titoli di un qualsiasi Stato o suddivisione politica degli Stati Uniti d America o loro territorio, possedimento o altre aree soggette alla loro giurisdizione, ivi compreso il Commonwealth di Portorico (gli Stati Uniti ) e tali azioni possono essere emesse, vendute o diversamente trasferite unicamente in ottemperanza al 1933 Act, alle leggi sui valori mobiliari dello stato in oggetto o ad altre legislazioni sui titoli. La Società non è stata né sarà registrata ai sensi dell United States Investment Company Act of 1940 e successive modifiche, né ai sensi di altre leggi federali degli Stati Uniti. Pertanto, salvo disposizione contraria nel Modulo di Sottoscrizione della Società, nessuna Azione sarà offerta a Soggetti Statunitensi (definiti nella legislazione federale degli Stati Uniti sui valori mobiliari, sulle commodities e fiscale) ovvero a soggetti che si trovavano negli Stati Uniti nel momento in cui le Azioni erano offere o vendute. Alcune restrizioni si applicano altresì a successivi trasferimenti di Azioni negli Stati Uniti o a Soggetti Statunitensi (si rimanda alle disposizioni per il rimborso obbligatorio di cui al seguente Capitolo Azioni-Rimborso delle Azioni ). Le Azioni non sono state autorizzate né disapprovate dalla United States Securities and Exchange Commission (la SEC ) o da altra agenzia di regolamentazione negli Stati Uniti né hanno dato il benestare in merito alla accuratezza o adeguatezza del presente Prospetto sul merito delle Azioni. Qualunque dichiarazione contraria costituisce reato penale. La United States Commodity Futures Trading Commission (la CFCT ) non ha esaminato né autorizzato questa offerta o altro memorandum di offerta per conto della Società. In caso di dubbi inerenti il proprio stato giuridico, si consiglia di interpellare il proprio consulente finanziario o altro consulente professionista. L Azionista dovrebbe prontamente accertare la correttezza in ogni dettaglio della conferma che viene spedita successivamente ad ogni operazione. 2.2 Conversione e Rimborso di Azioni Procedura Ricavi del rimborso Pagamenti in natura Varie Procedura Le disposizioni relative alla conversione e al rimborso di Azioni potranno essere comunicate direttamente al Gestore telefonicamente oppure per lettera, via fax o tramite dispositivo elettronico approvato dal Gestore, ad esempio Electronic Broker Link, ovvero contattando il

17 2. NEGOZIAZIONE DI AZIONI proprio Distributore. Le disposizioni accettate dal Gestore in qualunque Giorno di Contrattazione prima delle ore verranno normalmente eseguite ai relativi Prezzi di Rimborso e d'emissione calcolati il medesimo giorno. Le istruzioni accettate dal Gestore dopo le verranno normalmente eseguite il successivo Giorno di Contrattazione. Se la Classe di Azioni in questione è necessario che continui ad essere qualificata come "a distribuzione" ai fini della normativa fiscale vigente nel Regno Unito, a richiesta di rimborso potrà essere trattata come ordine di trasferimento ad una società del gruppo JPMorgan Chase &Co. (eseguita alle stesse condizioni di un rimborso), per la parte di Azioni di cui la società del gruppo necessiterà. In tali casi la società del gruppo JPMorgan Chase &Co corrisponderà all azionista un ammontare equivalente al controvalore del rimborso. Gli Amministratori possono tuttavia, se lo ritengono opportuno, concedere limiti di orario diversi per la determinazione del Prezzo d Emissione per determinate categorie di Investitori, come nel caso di Investitori che si trovano in giurisdizioni in cui l ora locale giustifichi tale variazione. In tal caso, l orario limite applicato dovrà sempre precedere quello della pubblicazione del Valore del Patrimonio Netto. Le eventuali modifiche di orario potranno essere concordate specificamente con i Distributori o i consulenti finanziari ovvero potranno essere pubblicate in un integrazione al Prospetto Informativo o in altri documenti commerciali distribuiti nella giurisdizione in questione. Tutte le richieste di sottoscrizione di Azioni sono elaborate in base ad un valore del patrimonio netto non ancora noto e prima che sia determinato il valore del patrimonio netto di quel giorno. Il Conservatore del Registro e Rappresentante per i Trasferimenti può, a suo giudizio, eseguire qualunque procedura di autenticazione ritenuta idonea al fine di verificare, confermare o chiarire le istruzioni di pagamento dell Azionista contenute nella richiesta di rimborso, nell ottica di riduzione del rischio di errori o frodi a danno della Società, dei suoi agenti o dei suoi Azionisti. Ove non gli sia stato possibile completare in modo soddisfacente le procedure di autenticazione, il Conservatore del Registro e Rappresentante per i Trasferimenti può, a suo giudizio, ritardare l elaborazione delle istruzioni di pagamento, fino a quando le procedure di autenticazione saranno soddisfatte, ad una data successiva alla data del pagamento dei rimborsi come previsto in questa sezione. Questa decisione non ha influenza sul Giorno di Valutazione nel quale la domanda di rimborso viene accettata né deve impedire che il Prezzo di Domanda applicabile ad un qualsiasi rimborso sia determinato nel Giorno di Valutazione in cui la domanda di rimborso è stata accettata. Se il Conservatore del Registro e Rappresentante per i Trasferimenti non è soddisfatto della verifica o conferma, ha la facoltà di rifiutarsi di eseguire le istruzioni di rimborso pertinenti fino a quando otterrà soddisfazione. Sia il Conservatore del Registro e Rappresentante per i Trasferimenti sia la Società non sono responsabili nei confronti dell Azionista o di chiunque altro qualora ritardino l esecuzione o si rifiutino di eseguire le istruzioni di rimborso in queste circostanze. Le pratiche per le conversioni tra Classi di Azioni ( switch ), o tra Classi di Azioni ed azioni appartenenti a qualsivoglia altro organismo di investimento collettivo la cui gestione o consulenza sia di pertinenza di un membro del gruppo JPMorgan Chase & Co., verranno di norma evase nei normali Giorni di Contrattazione per le Classi di Azioni o le Azioni in questione. Se le disposizioni di conversione vengono ricevute in un giorno che non è un normale Giorno di Contrattazione per le due classi di Azioni in questione, la conversione verrà effettuata il Giorno di Contrattazione immediatamente successivo valido per ciascuna delle due classi di Azioni (le richieste ricevute dopo le ore di qualsiasi Giorno di Contrattazione verranno rimandate al Giorno di Contrattazione successivo, così come accade per le operazioni di emissione e rimborso di Azioni). Per le conversioni di Azioni del Comparto JPMorgan Fleming Funds India Fund in azioni di un altro Comparto ovvero in azioni appartenenti a qualsivoglia altro organismo di investimento collettivo la cui gestione o consulenza sia di pertinenza di un membro del gruppo JPMorgan Chase & Co., il prezzo di Offerta sarà quello calcolato nel giorno in cui la richiesta di rimborso è ricevuta. Tuttavia, le Azioni nei nuovi Comparti verranno acquistate solamente quando i ricavi del rimborso saranno disponibili (si applica il limite di venti giorni per il pagamento dei ricavi del rimborso per il Comparto JPMorgan Fleming Funds India Fund). Si noti che le disposizioni per il rimborso o la conversione saranno normalmente eseguite solo dopo il completamento di qualunque altra operazione precedente correlata. Le disposizioni dovranno essere impartite tramite compilazione del modulo di conversione o del modulo di rimborso di Azioni o tramite telefono, lettera, fax o dispositivo elettronico approvato dal Gestore, ad esempio Electronic Broker Link, indicanti il riferimento del conto e il numero di Azioni da convertire tra le Classi di Azioni di riferimento oppure i dettagli completi relativi al rimborso. Per il rimborso è anche possibile adottare un trasferimento di azioni. Le disposizioni dovranno essere debitamente firmate da tutti gli Azionisti registrati, tranne laddove, nel caso di partecipazioni su conti cointestati, si sia optato per autorizzare in via esclusiva un solo Azionista ad apporre la propria firma, oppure nel caso in cui sia stato nominato un rappresentante, a condizione che il Gestore abbia ricevuto una procura valida. Ove per le Azioni nominative sia stato emesso un Certificato Azionario, è necessario comunicare rinuncia a quest ultimo e restituirlo insieme alla disposizione di 11

18 2. NEGOZIAZIONE DI AZIONI 12 conversione o rimborso. Le disposizioni relative alla conversione o al rimborso di Azioni fisiche al portatore devono essere accompagnate da debito certificato e da tutte le relative cedole, come pure dai dettagli relativi alla classe di Azioni ed al numero di Azioni da convertire o da rimborsare e da tutti i dettagli sulla liquidazione. Le Azioni emesse in seguito ad una richiesta di conversione saranno nominative e prive di certificato azionario. Il valore delle Azioni detenuto da un qualunque Azionista in qualsivoglia Classe di Azioni in seguito ad una conversione o ad un rimborso dovrebbe di regola superare la somma minima di investimento specificata nell Appendice III per ciascuna Classe di Azioni. A meno che il Gestore non deroghi alla precedente previsione, se a causa della conversione o del rimborso, l ammontare investito dall Azionista nella Classe di Azioni risulti inferiore alla somma minima di investimento per quella Classe di Azioni, la disposizione verrà considerata come un rimborso o una conversione, a seconda del caso, della partecipazione totale che l Azionista detiene nella Classe di Azioni in oggetto. Il Modulo di Sottoscrizione può disporre che le Azioni di uno o più Comparti non possono essere offerte, sottoscritte o detenute, direttamente o indirettamente, da alcun Soggetto Statunitense (secondo la definizione data in base alla legislazione federale degli Stati Uniti su valori mobiliari, sulle commodities e fiscale) o possono essere detenute unicamente dalle categorie di Soggetti Statunitensi ivi indicate. Gli azionisti sono tenuti a dare tempestiva comunicazione al Conservatore del Registro degli Azionisti e Rappresentante per i Trasferimenti nel caso in cui siano o divengano Soggetti Statunitensi o detengano Azioni per conto o a vantaggio di Soggetti Statunitensi, ovvero detengano Azioni violando qualsivoglia legge o regolamento o in circostanze che hanno o potrebbero avere conseguenze normative o fiscali negative per il Comparto o per gli Azionisti o potrebbero in altro modo nuocere agli interessi della Società. Nel caso in cui gli Amministratori vengano a conoscenza del fatto che un Azionista (a) è un Soggetto Statunitense o detiene Azioni per conto di un Soggetto Statunitense, (b) detiene Azioni violando qualsivoglia legge o regolamento o in circostanze che hanno o potrebbero avere conseguenze normative o fiscali negative per la Società o per gli Azionisti o potrebbero in altro modo nuocere agli interessi della Società, gli Amministratori potranno rimborsare le azioni in conformità alle disposizioni dello Statuto. Ricavi del rimborso Di regola, i ricavi del rimborso verranno corrisposti tramite bonifico bancario inviato entro tre Giorni Lavorativi (entro venti Giorni Lavorativi nel caso del Comparto JPMorgan Fleming Funds India Fund) dal Giorno di Contrattazione rilevante. Tale periodo può essere prolungato fino a cinque Giorni Lavorativi per le richieste presentate tramite specifici Distributori, tra cui JF Funds Limited in Hong Kong. I ricavi del rimborso verranno corrisposti senza alcuna spesa per l Azionista, a condizione che il Gestore abbia ricevuto tutti i documenti richiesti. Pagamenti tramite assegno saranno effettuati ad esclusiva discrezione del Gestore. La Società e il Gestore non sono responsabili di eventuali ritardi o spese verificatisi presso la banca ricevente o il sistema di compensazione. Di regola, i ricavi del rimborso verranno corrisposti nella divisa della Classe di Azioni di riferimento. Su richiesta, il pagamento mediante bonifico bancario potrà effettuarsi anche in altra divisa a spese dell Azionista. Se, in circostanze eccezionali e per qualunque motivo, non è possibile corrispondere i ricavi del rimborso entro tre Giorni Lavorativi (fino a cinque Giorni Lavorativi per le richieste presentate tramite specifici Distributori, tra cui JF Funds Limited in Hong Kong) dal Giorno di Contrattazione rilevante, ad esempio quando la liquidità del Comparto di riferimento non lo permette, allora tale pagamento verrà effettuato non appena ragionevolmente possibile (in ogni caso non oltre dieci Giorni Lavorativi dal Giorno di Contrattazione applicabile e, nel caso del Comparto JPMorgan Fleming Funds India Fund, venti Giorni Lavorativi dal Giorno di Contrattazione applicabile) al Prezzo di Rimborso calcolato il Giorno di Contrattazione in oggetto. Qualora il giorno di scadenza del pagamento coincida con un giorno di chiusura delle banche o con la non operatività dei sistemi di pagamento interbancari del paese nella cui valuta la relativa Classe di Azioni è denominata, il pagamento avverrà il primo Giorno Lavorativo successivo alla scadenza in cui le suddette banche sono aperte e i sistemi di pagamento operativi. Il Gestore considera le richieste di conversione o di rimborso vincolanti ed irrevocabili e, a discrezione del Gestore, esse verranno eseguite solamente nel caso in cui le Azioni in oggetto siano state detenute per almeno tre Giorni Lavorativi. Tale periodo può essere prolungato fino a cinque Giorni Lavorativi per le richieste presentate tramite specifici Distributori, tra cui JF Funds Limited in Hong Kong. Di norma, il Gestore invierà la conferma delle operazioni il Giorno Lavorativo successivo alla conversione o al rimborso delle Azioni. Un ritardo nel fornire i documenti necessari potrà causare ritardi nell esecuzione delle disposizioni o il loro annullamento. A causa del periodo di liquidazione necessario per i rimborsi, le operazioni di conversione non verranno di regola completate finché non saranno disponibili i ricavi del rimborso. Pagamenti in natura Previo consenso dell Azionista (degli Azionisti) interessato (i), è facoltà del Consiglio di Amministrazione convenire di volta in volta di effettuare i pagamenti in natura, con il dovuto riguardo al principio di pari trattamento degli