10 MASTER CORPORATE FINANCE & MANAGEMENT CONTROL

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1 10 MASTER CORPORATE FINANCE & MANAGEMENT CONTROL Finanza, controllo e pianificazione: le competenze chiave per comprendere il nuovo contesto economico e per accedere nelle aree più strategiche dell impresa. MILANO, DAL 23 NOVEMBRE 2009 MASTER FULL TIME 6 mesi di aula e 4 di stage NOVITÀ 2009 > Nuova edizione arricchita con Master24 Amministrazione Finanza e Controllo

2 Strutture che offrono stage convenzionati: Con il patrocinio di: Con il contributo di: Media Partner:

3 INDICE 5 > Introduzione 6 > La Business School del Sole 24 ORE 8 > Il Master Corporate Finance & Management Control del Sole 24 ORE 9 > Le caratteristiche della decima edizione 12 > Il percorso formativo 13 > Il programma 17 > Lo stage: una preziosa opportunità di traning on the job 18 > I docenti 23 > E dopo il Master? 25 > Dicono del Master 26 > Informazioni

4 COMPETENZE > LAVORO > PROFESSIONE > CARRIERA > SUCCESSO

5 INTRODUZIONE Fare impresa è un obiettivo affascinante, anche perché non privo di incertezze e complessità. Organizzare e gestire le risorse umane e materiali costituisce infatti un impegno che richiede intuizione, esperienza e professionalità. E in una realtà dinamica, in uno scenario esterno ricco di instabilità, come quello in cui si trovano in questi anni a giocare sia la piccola che la media o grande azienda, è necessario sfruttare fino in fondo tutte le potenzialità dell innovazione e tutte le risorse della strategia per vincere giorno dopo giorno le sfide dell efficienza e della competitività. Con una particolarità in più, messa in luce anche dalle recenti vicende che hanno interessato il mondo finanziario e i grandi gruppi industriali: la sempre maggiore integrazione (nel bene e nel male) tra industria e finanza, tra la produzione e la gestione dei molteplici fattori che completano e rendono possibile lo sviluppo dell impresa. Ogni azienda è, pertanto, una realtà integrata che deve agire sfruttando sempre più e sempre meglio le opportunità che vengono anche dall allargamento dei mercati e dal sempre più esteso impiego delle nuove tecnologie. Con una logica di innovazione che si estende a tutti i rami della realtà aziendale. In questa prospettiva un ruolo centrale negli organigrammi aziendali è non tanto assegnato, quanto conquistato di diritto dalla funzione di finanza e controllo che comprende una serie di competenze che incidono profondamente sulle potenzialità di crescita: dalla gestione della contabilità alla pianificazione strategica, dalla politica finanziaria in senso stretto alle iniziative nelle Borse e sui mercati dei capitali. E non a caso nelle classifiche degli stipendi i responsabili della finanza e controllo si collocano appena sotto le direzioni generali e significativamente al di sopra delle altre funzioni direttive aziendali. Ma la sempre più pressante esigenza di gestire al meglio i fattori interni e quelli esterni all impresa, unita alla necessità di valutare costantemente le potenzialità e le opportunità dei mercati, richiedono non solo l affinamento di nuove professionalità e l acquisizione di competenze specifiche, ma anche l adozione di un abito mentale capace di affrontare con spirito di iniziativa e capacità progettuale i problemi dell impresa in uno scenario competitivo sempre più aperto e dinamico. E in quest ottica che il Gruppo24ORE ha progettato e realizzato questo decimo Master in Amministrazione, Finanza e Controllo in cui all alta competenza dei docenti si affianca una formula didattica, già sperimentata con successo nelle precedenti edizioni e ora ulteriormente sviluppata per far partecipare attivamente tutti gli allievi a un processo che non è solo formativo, ma anche di diretta sperimentazione professionale. Grazie all esperienza del quotidiano economico più diffuso d Europa e di un gruppo sempre più aperto alla multimedialità si sviluppa così questa iniziativa il cui obiettivo è quello di far crescere le potenzialità di giovani destinati a diventare una classe manageriale capace di guidare e far crescere le imprese degli anni Duemila. Gianfranco Fabi Vicedirettore Vicario Il Sole 24 ORE Direttore Radio24 Il Sole 24 ORE 5

6 Formazione24ORE ha sviluppato un offerta formativa sempre più innovativa e differenziata volta a soddisfare, da un lato, le esigenze di formazione di giovani neo laureati o con brevi esperienze di lavoro, e, dall altro, le necessità di aggiornamento di manager e professionisti di imprese pubbliche e private. Oggi l offerta, ampia e diversificata, è strutturata per soddisfare i diversi livelli di formazione, interazione e approfondimento con gli Esperti del gruppo editoriale. La Business School realizza: > i Master post laurea, diurni e full time, che prevedono un periodo di stage e sono indirizzati a quanti intendono inserirsi nel mondo del lavoro con un elevato livello di qualificazione e competenza, requisiti oggi indispensabili sia per i giovani laureati sia per i neo inseriti in azienda; > i Master di specializzazione, strutturati in diverse formule di frequenza part time, pensati per giovani professionisti inseriti nel mondo del lavoro che intendono accelerare il proprio percorso di carriera; > Executive24, i Master part time per la classe dirigente, strutturati in formula blended, con sessioni in distance learning alternate a sessioni in aula, studiati per manager e imprenditori che vogliono conciliare carriera e formazione. La soluzione ideale per il management che aggiorna le proprie competenze in uno scenario di mercato in continuo cambiamento. > Master24, percorsi part time e full time strutturati con un modello formativo innovativo basato sull apprendimento a distanza. Dal successo della collana multimediale è nata la possibilità di integrare l'autoformazione in aula con gli Esperti per conseguire il diploma di Master24. La completezza dell offerta trova una continua fonte di innovazione e di aggiornamento nel quotidiano, nelle riviste specializzate, nei libri e nei prodotti editoriali multimediali. La scelta dei temi attinge dall esperienza della redazione specializzata in formazione, dal confronto con esperti e giornalisti, dal dialogo continuo con gli oltre 6000 manager che ogni anno frequentano le aule di Formazione24ORE, di cui la Business School fa parte. Un obiettivo comune: fornire una formazione concreta sui temi di economia, finanza e management e focalizzata sulle diverse esigenze di giovani manager e professionisti. FORMAZIONE24ORE LA FORMAZIONE DAI PRIMI NELL'INFORMAZIONE 6

7 IL PROFILO DEI PARTECIPANTI ALLA PRECEDENTE EDIZIONE I NUMERI DELLA BUSINESS SCHOOL SBOCCHI PROFESSIONALI ETÀ DEI PARTECIPANTI CURRICULUM VITAE DEI PARTECIPANTI 85% economia 10% scienze politiche 5% matematica 16% <25 anni 52% anni %32 >29 anni 29% società di consulenza 7% banche 64% aziende > 15 Master full-time > diplomati ai Master dal 1994 ad oggi > oltre 460 studenti all anno > 100% collocati in stage al termine del periodo d'aula > tassi di conferma al termine del periodo di stage superiori al 90% > 600 esperti e docenti coinvolti ogni anno > oltre 450 aziende, società di consulenza, banche e studi partner > ore di formazione all anno 7

8 IL MASTER CORPORATE FINANCE & MANAGEMENT CONTROL DEL SOLE 24 ORE NOVITÀ EDIZIONE 2009 Un prodotto multimediale di successo. Un modello formativo innovativo: 20 cofanetti ( CD + Book ) che consentono di acquisire un know how distintivo e le conoscenze necessarie per gestire i principali strumenti della contabilità, della finanza e del controllo d impresa. A oggi più di copie della collana multimediale vendute in edicola utenti fanno già parte della community di Master24 AFC. 80 Docenti in video 40 Testimonianze di professionisti e manager del settore. IL VALORE AGGIUNTO DEL MASTER E LE SINERGIE CON LE REDAZIONI DEL QUOTIDIANO E DELLA RADIO. Nel processo di riorganizzazione dell azienda, tipico degli ultimi decenni, i confini dell impresa sono stati ridisegnati e le responsabilità delle diverse funzioni si sono diversificate. In questa nuova ottica, le attività del Controllo di Gestione e della Finanza Aziendale - primariamente finalizzate a produrre informazioni a supporto della gestione e dei processi di comunicazione con l ambiente esterno rappresentano una priorità organizzativa primaria per tutte le tipologie d impresa e hanno un ruolo sempre più strategico per la vita dell azienda e per lo sviluppo del business. Negli ultimi mesi, poi, alla luce della crisi finanziaria e dell attuale contesto economico caratterizzato da crescente incertezza e instabilità, concetti come liquidità, controllo dei costi, rischio, investimento, credito hanno assunto un valore sempre più strategico e cruciale per la vita delle aziende, il cui successo competitivo dipende sempre più dalla qualità delle risorse umane: l evoluzione dello scenario richiede infatti nuove competenze e capacità, nonché un bagaglio culturale e professionale molto più ricco rispetto al passato. Proprio al fine di inserirsi in queste aree con un elevato livello di preparazione e competenza, la Business School dei Sole 24 ORE organizza la decima edizione del Master Corporate Finance & Management Control, quest anno ulteriormente aggiornato g e rinnovato, grazie al successo della collana multimediale Master24 Amministrazione mi i i Finanza e Controllo, proprio per rispondere sempre meglio alle esigenze delle imprese. L iniziativa può contare su una formula collaudata, studiata per far incontrare la domanda di specializzazione con la vocazione formativa di un Gruppo Editoriale conosciuto e apprezzato per la qualità e il prestigio dei servizi offerti. Proprio grazie al patrimonio informativo e alle sinergie esistenti all interno del Gruppo24ORE, i partecipanti potranno beneficiare oltre alle lezioni in aula - di numerose opportunità di aggiornamento e approfondimento delle tematiche oggetto del Master: tra queste si segnala la possibilità di effettuare visite i presso le redazioni i del quotidiano, di Radio 24-Il Sole 24 ORE e presso le rotative, tive, dove si ha la possibilità di seguire tutto il processo di stampa del quotidiano. Numerosi anche gli interventi, nel corso dei mesi d aula, dei giornalisti i della redazione di Plus24 e di Finanza e Mercati che daranno ai partecipanti l importante opportunità di un confronto sulle tematiche di più stretta attualità. Da questa fonte, viva e costantemente aggiornata, si consolida la decima edizione del Master, che anche quest anno si distingue per il prestigio dei docenti e dei testimonial coinvolti, per la qualità e l aggiornamento dei contenuti, per il taglio operativo della didattica nonché per le importanti opportunità professionali offerte ai propri 266 diplomati, oggi tutti inseriti con successo in importanti aziende e società di consulenza. 8

9 LE CARATTERISTICHE DELLA DECIMA EDIZIONE OBIETTIVI E NOVITÀ 2009 Il Master Corporate Finance & Management Control è un percorso di specializzazione post-laurea che si pone l obiettivo di formare manager in grado di operare con un elevato livello di specializzazione e con una visione integrata delle problematiche aziendali nei settori più strategici per lo sviluppo del business: finanza, controllo di gestione e pianificazione aziendale. L obiettivo è in particolare quello di trasmettere ai partecipanti le conoscenze, le competenze tecniche e le capacità relazionali oggi necessarie per inserirsi con successo nell ambito della direzione Finanza e Controllo di aziende e in società di consulenza, sviluppando capacità professionali nella elaborazione, comunicazione e utilizzo delle informazioni economiche d azienda. Ai giovani che vogliono inserirsi in queste aree con competenza e professionalità, il Master mette a disposizione, oltre al vasto patrimonio di cultura e di esperienza del Sole 24 ORE in ambito finanziario e alla docenza degli Esperti e dei collaboratori del Gruppo, anche una metodologia didattica fortemente innovativa, concreta e operativa che prevede: ede: > 6 mesi di aula full time, che privilegia l approccio operativo ed esperienziale grazie a numerosi e quotidiani lavori di gruppo, esercitazioni, case study, testimonianze e laboratori > Momenti di autoformazione attraverso la collana multimediale Master24 Amministrazione Finanza e Controllo, che sarà distribuita a tutti i partecipanti > 4 mesi di stage presso aziende e società di consulenza per vivere una significativa esperienza di training on the job e beneficiare di un accesso privilegiato al mondo del lavoro SBOCCHI PROFESSIONALI Soprattutto nell attuale contesto economico caratterizzato da crescente instabilità ed incertezza l attenzione delle imprese alla figura professionale in uscita, l Esperto in finanza e controllo di gestione è molto alta e testimoniata dal cospicuo numero di aziende partner del Master, nonché dalle importanti opportunità professionali offerte dal 99 ad oggi a tutti i 266 partecipanti al Master. La Funzione Finanza e Controllo ricopre infatti oggi un ruolo fondamentale e di crescente importanza in tutte le aziende, fornendo un notevole contributo nella gestione ottimale delle fonti di finanziamento, nei rapporti con le Banche, nella valutazione degli investimenti, nella costruzione dei budget e nel monitoraggio della gestione. Gli sbocchi professionali previsti al termine del master sono molteplici: > Aziende nazionali e multinazionali - Funzione di Controllo di Gestione: esperto nelle aree di contabilità analitica, determinazione del costo del prodotto/ servizio, sistemi di reporting, sistemi di misurazione delle prestazioni - Funzioni di Pianificazione: elaborazione e presidio del budget, esperto nella pianificazione strategica aziendale - Corporate Finance: gestione della tesoreria, risk management, project financing, Merger&Acquisitions 9

10 - Internal Auditing: valutazione dei processi operative e delle procedure amministrative > Società di consulenza e di revisione progetti finalizzati alla consulenza nell area controllo di gestione e finanza strategica o attività di revisione > Banche e società finanziarie Area corporate finance, controllo di gestione e finanza strategica DESTINATARI Il Master è indirizzato a > laureati in discipline economiche, ingegneria gestionale, scienze politiche e statistica con indirizzo economico; > laureati con titolo universitario equipollente (triennale o superiore), conseguito presso un università straniera > laureandi, purché in prossimità della discussione della tesi (piano di studi completato) > sono ammesse altre lauree purchè accompagnate da una breve esperienza lavorativa nel settore DURATA E STRUTTURA Il Master, a tempo pieno, numero chiuso e frequenza obbligatoria, ha una durata complessiva di dieci mesi, sei di aula e quattro di stage, con inizio il 23 novembre Il programma si sviluppa in due fasi: la prima, di carattere teorico-pratico, della durata di 120 giornate aula e la seconda di esperienza sul campo, attraverso lo svolgimento di uno stage di quattro mesi presso importanti società di consulenza, aziende o istituti bancari. La positiva valutazione da parte delle strutture ospitanti consentirà infine ai partecipanti di ottenere il Diploma del Master Corporate Finance & Management Control. CORPO DOCENTE La docenza è affidata a consulenti, manager, operatori del settore e docenti universitari che con una collaudata metodologia didattica assicurano un apprendimento graduale e completo della materia. Sono i professionisti che collaborano da anni alle numerose attività editoriali del Sole 24 ORE (pubblicazioni, libri, attività multimediali), nonché Esperti formatori del Sole 24 ORE. METODOLOGIA DIDATTICA La metodologia didattica utilizzata è fortemente orientata alla gestione pratica della vita aziendale. Gli argomenti affrontati in aula trovano infatti un immediato riscontro pratico nella simulazione dei processi aziendali, attraverso discussioni di casi, role playing, esercitazioni e lavori di gruppo. In ogni modulo sono previste inoltre numerose testimonianze di protagonisti illustri del mondo aziendale e finanziario che porteranno in aula la concretezza di esempi reali, nonché esperienze di eccellenza nel loro settore. MATERIALE DIDATTICO Grazie alle sinergie esistenti all interno del Gruppo24ORE, i partecipanti al Master hanno la possibilità di usufruire di molteplici strumenti di aggiornamento e approfondimento delle tematiche oggetto del Master. > oltre 15 testi e manuali editi da II Sole 24 ORE > la collana multimediale Master24 Amministrazione Finanza e Controllo > dispense strutturate ad hoc con l obiettivo di sintetizzare gli argomenti sviluppati in aula. > Il Sole 24 ORE (distribuito quotidianamente) e la rivista Contabilità Finanza e Controllo (distribuita mensilmente) > accesso alle banche dati del Sole 24 ORE presso le aule della Business School > accesso alla biblioteca fornita di tutte le ultime pubblicazioni del Sole 24 ORE 10

11 A ciascun partecipante verrà distribuita, come materiale integrativo rispetto alle lezioni in aula, la collana multimediale di Master24 Amministrazione Finanza e Controllo, che costituisce un patrimonio formativo unico con un format innovativo. Strutturato in 20 cofanetti multimediali, dal piano editoriale completo e dai contenuti innovativi, fornisce in particolare ai partecipanti i contenuti di base sulle tematiche di bilancio, controllo e finanza, che verranno riprese e approfondite nelle sessioni d aula. Ogni cofanetto è costituito da un VIDEO CD, con video- lezioni interattive, slide sincronizzate e prestigiose presentazioni di casi operativi e da un BOOK di approfondimento per ogni singolo modulo predisposto dai docenti del Master. PIANO DELL OPERA - Capire la contabilità, il bilancio e la finanza d impresa - Come si costruisce il bilancio d esercizio - L analisi di bilancio e l interpretazione dei dati - Check up contabile e fiscale di fine esercizio - Guida operativa al controllo di gestione - Guida alla redazione del Budget - Il controllo dei costi e il miglioramento delle performance aziendali - Basilea 2: come cambia la finanza d impresa - Il business plan e il lancio di nuovi progetti - La valutazione e l analisi degli investimenti - La valutazione d azienda: come si misura il valore d impresa - Cash management e gestione della tesoreria - Risk management e prodotti derivati - Capire la finanza dei mercati - Leggere e interpretare le informazioni economico-finanziarie - Gruppi d impresa e bilancio consolidato - Modelli organizzativi d impresa e nuove responsabilità del management - Le operazioni di finanza straordinaria - La quotazione in borsa e la comunicazione finanziaria - Investire all estero: strategie di internazionalizzazione ORGANIZZAZIONE DIDATTICA L organizzazione didattica prevede: > Un comitato scientifico, che garantisce la qualità dei contenuti del Master > i coordinatori scientifici, che si alternano in aula per garantire lo sviluppo omogeneo del programma in tutte le fasi del Master; > un coordinatore didattico e un tutor, che pianificano gli interventi di docenza e valutano gli effetti didattici dell azione formativa; > una commissione d esame che valuta il percorso formativo di ciascun partecipante attraverso verifiche periodiche il cui esito positivo permette il conseguimento del Diploma al termine del Master. IL CORSO DI INGLESE INCLUSO NEL PERCORSO FORMATIVO La conoscenza della lingua inglese è ormai un fattore essenziale ed imprescindibile per l ingresso nel mondo del lavoro e, in particolare, per chi voglia accedere a posizioni di rilievo nell area finanziaria. Per questo motivo la Business School del Sole 24 ORE prevede, all interno del Master, un corso intensivo di inglese. Tenuto da docenti madrelingua, il corso si articola in circa 40 ore erogate in modo differenziato in funzione del livello di conoscenza iniziale. Il Corso è organizzato in collaborazione con: SUPPORTI INFORMATICI Nell aula del Master e nelle aule di studio è presente il collegamento ad Internet ed è possibile consultare le banche dati on line e off line del Sole 24 ORE, per effettuare con rapidità e completezza le ricerche necessarie. Tutti i supporti informatici sono a disposizione dei partecipanti anche al di fuori degli orari di lezione. 11

12 IL PERCORSO FORMATIVO TOTALE 120 giornate d aula + 80 giornate di stage I CORSI PROPEDEUTICI (7 gg) - Elementi di economia aziendale e introduzione alla contabilità - Elementi di diritto societario e di corporate governance I MODULI DI STUDIO 1 MODULO: Bilancio e Controllo di Gestione (48 gg) > Il bilancio secondo i principi contabili nazionali e gli IAS > Analisi di bilancio e interpretazione dei dati > Il bilancio consolidato > Il Controllo di gestione nel contesto della pianificazione aziendale > Il sistema di contabilità analitica > Il cost management > Il budget come strumento di programmazione e controllo > Il sistema di reporting > La balance scorecard > Organizzazione, processi aziendali e sistemi informativi 2 MODULO: Corporate Finance (52 gg) > Il valore d impresa e la funzione finanza > Mercati e prodotti finanziari: il nuovo scenario di riferimento > La metodologie di valutazione degli investimenti e il capital budgeting > Le scelte di struttura finanziaria e gli strumenti di copertura dei fabbisogni > La gestione della tesoreria e il cash management > Il risk management > Il rischio di credito commerciale e l impatto sulla gestione finanziaria aziendale > La valutazione d azienda e le operazioni straordinarie > La comunicazione finanziaria e le investor relations LABORATORI - Excel e access per la finanza - Business Game Business Game World of Management - Laboratorio di gestione economica e strategica d impresa - Business English - Laboratorio manageriale - seminari di sviluppo delle competenze relazionali LO STAGE: UNA CONCRETA OPPORTUNITA DI TRAINING ON THE JOB Completato il percorso formativo in aula e superate le verifiche periodiche, i partecipanti iniziano uno stage della durata di quattro mesi presso primarie aziende nazionali e internazionali e società di consulenza che permette loro di verificare sul campo le competenze acquisite. 12

13 IL PROGRAMMA NOVITÀ 2009 > Metodologia didattica innovativa: 120 giornate d aula integrate e arricchite con la collana multimediale Master24 AFC CORSI PROPEDEUTICI Elementi di economia aziendale e introduzione alla contabilità > Nozione di azienda all interno del sistema economico > Il sistema impresa: struttura, attività, risultati > Le conoscenze contabili di base > Le scritture obbligatorie > I vincoli delle imposte Elementi di diritto societario e corporate governance > La costituzione della società: i criteri di scelta della forma societaria e gli adempimenti conseguenti > Ruolo, funzioni e responsabilità degli Organi Societari nei diversi modelli di Corporate Governance > Le nuove regole per la spa e srl alla luce del diritto societario 1 MODULO: BILANCIO E CONTROLLO DI GESTIONE Il bilancio d esercizio secondo i principi contabili nazionali e gli IAS > Finalità e principi del bilancio d esercizio > I documenti che compongono il bilancio d esercizio: Stato Patrimoniale, Conto Economico e Nota integrativa. > La transizione ai Principi contabili IAS > La determinazione del reddito d impresa > Il sistema fiscale e l impatto sul bilancio Come si costruisce un bilancio: caso pratico L analisi di bilancio e l interpretazione dei dati > La riclassificazione dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico > I margini fondamentali dello stato patrimoniale: di tesoreria, di capitale circolante netto e di struttura > I margini reddituali > L analisi statica di bilancio per indici > Il rendiconto finanziario e l analisi per flussi > L analisi di bilancio come presupposto per le valutazioni d azienda Esercitazione: Analisi di bilanci redatti con Principi contabili nazionali e IAS/IFRS Analisi dei dati di bilancio per la valutazione del business Il bilancio consolidato > Il bilancio consolidato e la sua funzione informativa > I gruppi aziendali > I principi e la struttura del bilancio consolidato > L area di consolidamento Il sistema di pianificazione e controllo > Controllo operativo, direzionale, strategico e corporate governance: l evoluzione dei fabbisogni informativi per dirigere le imprese in epoca di ipercompetizione > Il Controllo di gestione nel contesto della pianificazione > Il ruolo del controller in azienda come analista e a supporto delle decisioni strategiche > Il sistema di controllo di gestione: strumenti, processi e integrazione organizzativa > Il processo di controllo: obiettivi, misurazione delle performance, analisi, azioni > Il legame tra controllo e strategia Il sistema di contabilita analitica > I collegamenti con la contabilità generale > Le check list e le scelte da comporre per progettare con efficacia una contabilità analitica. > Le dimensioni di analisi della contabilità analitica. > La configurazione dei costi nei principali metodi di calcolo dei costi: le diverse tipologie di direct costing e di full costing. > L influenza del sistema di contabilità analitica sulle decisioni aziendali: la profitability analsysis ed il cost plus pricing. 13

14 Il cost management > I costi, i calcoli di convenienza economica e le decisioni aziendali: la break-even-analysis e le scelte di make or buy. > Le metodologie di cost management nei processi produttivi: i costi standard, i costi della qualità. > La gestione strategica dei costi: alla ricerca del costo strategicamente corretto, valutando business model e value proposition. > La gestione strategica dei costi: gestire i costi della complessità aziendale attraverso l Activity l Activity Based Costing. > L evoluzione dell ABC: verso il Time Driven Activity Based Costing. > La gestione strategica delle attività e dei processi aziendali attraverso l Activity Based Management. Il budget come strumento di programmazione e controllo > Il processo di costruzione del budget: le regole per creare un Budget strategico. > I budget operativi e i budget di sintesi: una logica d insieme > Elaborazione dei budget operativi > Elaborazione dei budget di sintesi > Il budget patrimoniale > Cenni introduttivi al budget finanziario > Il budget in periodi turbolenza aziendale Il sistema di reporting > Il sistema di reporting aziendale > La struttura del report: contenuti, forma, articolazione, cadenze, integrazione informatica > L analisi degli scostamenti > L analisi comparata dei risultati aziendali La balance scorecard > Le caratteristiche dello strumento: quando è consigliato introdurre una Balanced Scorecard. > Le fasi operative per implementare un progetto di Balanced Scorecard. > Il legame tra Fattori Critici di Successo, obiettivi e processi critici: la centralità della mappa strategica. > La misurazione delle performance attraverso i KPI. > Il legame tra Balanced Scorecard e Budget: il piano di azioni per il futuro. Project work: costruzione ed elaborazione di un budget Organizzazione, processi aziendali e sistemi informativi > La mappatura dei modelli organizzativi > Esempi di modelli organizzativi in piccole, medie e grandi imprese > I sistemi informativi e il loro ruolo nell impresa e nello sviluppo del business > Processi amministrativi e sistemi informativi gestionali ( ERP) > I sistemi di Corporate Performance Management, di Corporate Finance, di Business Intelligence a supporto della funzione AFC 2 MODULO: CORPORATE FINANCE Il valore d impresa e la funzione finanza > Dalla redditività al valore > Il costo del capitale ( WACC) > Dal valore di esercizio al valore di lungo periodo > Performance e indicatori del valore > La struttura organizzativa della funzione finanza > Il ruolo del CFO > Gli obiettivi e i processi dell area finanza > Gli impatti di Basilea 2 sulla finanza d impresa Mercati e prodotti finanziari: il nuovo scenario di riferimento > I mercati finanziari: blue chip, standard, star, expandi, > Strumenti finanziari: azioni, obbligazioni e prodotti derivati Focus sul mercato obbligazionario: evoluzione e impatto sulle imprese, a cura di Plus 24 Le metodologie di valutazione degli investimenti e di capital budgeting > Gli investimenti nel processo decisionale d azienda > Il fattore rischio > Il valore attuale netto e il costo del capitale > I metodi finanziari nell analisi degli investimenti Esercitazione: Il Business Plan e il lancio di un nuovo progetto 14

15 Le scelte di struttura finanziaria e gli strumenti di copertura dei fabbisogni > Le componenti della struttura finanziaria: capitale di debito e capitale proprio > Gli strumenti per la programmazione finanziaria: dal rendiconto finanziario al Piano finanziario, Il budget finanziario, il budget di tesoreria > Le scelte di finanziamento: project > financing, cartolarizzazione, finanziamenti > in pool, finanza agevolata > L accesso diretto al mercato dei capitali Esercitazione: Redazione del Piano finanziario, del Budget Finanziario e del budget di tesoreria La gestione della tesoreria aziendale e il cash management > La gestione della tesoreria domestica e internazionale > Tesoreria centralizzata o tesoreria decentrata > Il cash management e l ottimizzazione dei flussi di cassa > L articolazione delle responsabilità nella funzione tesoreria: centro di profitto o centro di servizi > La gestione del fund rasing Il risk management > Il processo di mappatura dei rischi: rischio di cambio, di tasso, di prezzo delle materie prime, rischi operativi > La quantificazione del livello di rischio: la volatilità > tecniche di gestione dei rischi finanziari > I prodotti derivati e gli altri strumenti di copertura dei rischi > L assicurazione dei rischi operativi Casi pratici di assegnazione del rating Il rischio di credito commerciale e l impatto sulla gestione finanziaria aziendale > Metodologie e strumenti per la valutazione puntuale del rischio di credito > Il ruolo delle informazioni commerciali e del rating > I processi aziendali di affidamento dei clienti e il monitoraggio del rischio sui crediti commerciali > Le azioni di recupero dei crediti scaduti La valutazione d azienda e le operazioni straordinarie > Le diverse metodologie valutative: il metodo patrimoniale, il metodo reddituale, il metodo misto Casi e comparazioni di valutazione d azienda > Le operazioni straordinarie come strumento per la creazione del valore > Le valutazioni delle operazioni di ristrutturazione e riorganizzazione Esercitazione: Il processo della Due Diligence aziendale La comunicazione finanziaria e le investor relations > Come comunicare il valore aziendale rafforzando la propria Corporate Reputation > Gli strumenti per raggiungere gli investitori e accrescere la valutazione del titolo > I messaggi chiave da comunicare a stakeholder e analisti Esercitazione: Il flusso informativo per la quotazione in Borsa 15

16 I LABORATORI LABORATORIO INFORMATICO: EXCEL E ACCESS PER L ANALISI DEI DATI A cura di: Il corso mira a fornire gli elementi base per l analisi dei dati sfruttando gli strumenti informatici più comuni usati in ambito aziendale. Il corso ruota attorno all uso avanzato di Excel come strumento principale per elaborazioni come, per esempio, riclassificazione di bilancio, analisi di redditività, proiezioni e forecasting. Uno degli obiettivi chiave è l acquisizione delle conoscenze tecniche utili per ridurre il tempo necessario all elaborazione dei dati e destinarlo ad attività analitiche a maggior valore aggiunto per il futuro manager e per l organizzazione in cui entrerà a lavorare. LABORATORIO Gestione economica e strategica d impresa Si tratta di una sessione trasversale al percorso dei moduli di studio, nella quale a partire dai dati di bilancio di un azienda reale, verranno ricostruiti i diversi momenti di gestione aziendale con la redazione dei relativi documenti, quali rendiconto finanziario, piano finanziario, budget finanziario e budget di tesoreria, business plan. BUSINESS GAME A cura di: Con l utilizzo del Business Game World of Management i partecipanti (in competizione tra loro) sono a contatto con le problematiche riscontrabili in Azienda all interno di un Mercato virtuale fortemente competitivo e in rapido mutamento. Dall analisi del Mercato e del Target, passando per le Variabili Economico Finanziarie e il dimensionamento della Capacità Produttiva si arriva alla costruzione del Budget. La Competizione e il Tempo sono variabili chiave. Il Team Working e il Time to Market diventano essenziali per il successo. LABORATORIO MANAGERIALE Accanto allo sviluppo delle competenze tecniche, il percorso formativo prevede alcuni seminari finalizzati all acquisizione delle competenze manageriali: >Public Speaking >Team building e gestione del gruppo >Come affrontare un colloquio di selezione BUSINESS ENGLISH Un corso intensivo di business English (40 ore) tenuto da docenti madrelingua organizzato dividendo l aula in gruppi in funzione del livello iniziale di conoscenza. Una specifica sessione sarà dedicata alla stesura del curriculum e alla simulazione di colloqui di lavoro in inglese. 16

17 LO STAGE: UNA PREZIOSA OPPORTUNITÀ DI TRAINING ON THE JOB ORIENTAMENTO Nel corso dei mesi d aula e attraverso colloqui individuali con lo staff, ciascun partecipante viene supportato nell individuazione delle proprie capacità e opportunità di carriera. L attività di orientamento serve infatti anche a supportare i partecipanti nell affrontare con maturità e consapevolezza i colloqui di placement. A tal fine sono previsti specifici momenti di simulazione di colloqui di lavoro con il supporto dei docenti della Scuola. Coordinatore didattico e Tutor affiancano il partecipante anche durante il periodo di stage. TRAINING ON THE JOB Lo stage è un importante valore aggiunto del Master in quanto permette di passare alla complessità del mondo del lavoro con solidi strumenti professionali. Rappresenta quindi non solo un importante opportunità di continuare la propria formazione con una significativa esperienza di training-on-the-job, ma anche un accesso privilegiato al mondo del lavoro grazie al network di contatti di primario livello del Sole 24 ORE. La Business School pone, infatti, da sempre particolare attenzione alle relazioni con le più importanti aziende e società italiane e internazionali. Lo stage si conclude con una relazione tecnica sul lavoro svolto presentata dal partecipante nella Cerimonia di Consegna dei Diplomi. ALCUNE DELLE STRUTTURE CHE HANNO OSPITATO IN STAGE E INSERITO AL PROPRIO INTERNO I PARTECIPANTI ALLE PASSATE EDIZIONI DEL MASTER. > A2a > Abaxbank > Acb Consulting > Accenture > Aicon > Air Liquide > Albacom > Alitalia > Allianz RAS > Asi Ansaldo > Atel-Energia > At Kearney > ATM > Autogrill > Avanade > Axa Assicurazioni > Bain & Company > Banca del Credito Cooperativo Pordenonese > Banca di Roma > Banca Fideuram > Banca Meridiana > Banca Popolare Emilia Romagna > Banca Profilo > Banca Svizzera Italiana > Banco Poste > BMW > BNL - BNP Paribas > Capgemini > Castorama > Cerruti > Cesare Bonetti S.p.A > Chrysler > Citroën > Cristofori & Partners s.s.t.p. > Daimer > Ernst & Young > FastWeb > Fiat Group > Ficht Rating > Fiera Milano > Fiorucci Food > Financial Innovations > Finanza e Futuro > Fortis Bank > Galbani > GE Capital Finance > Ge Oil & Gas > Gruppo Coin > Gruppo Enel > Gruppo Gucci > Gruppo Zappalà > Gruppo24ORE > Heineken > Henkel > H3G > Hilti Italia > Ikea > IntesaSanpaolo > Ing Group > Intermonte > Istituto Scientifico Breda > Kon SpA > Kpmg > Kraft Europe > La Rinascente > Mazars&Guérard > Mc Donald s > Mediaworld > Mercedes-Benz > Merloni Termosanitari > Mondadori > Nestlè > Nokia > Oracle > Pirelli > Pirelli Real Estate > Polyedra > PricewaterhouseCoopers > Ream S.g.r. > Reconta Ernt&Young > San Pellegrino > Siemens > Siram > Sixtygroup > Sky Italia > Studio Gnudi Guatri > Techint > Telsik Alluminium > Teko-Telecom > Telecom Italia > Toyota > Unicredit Group > Veneto Banca Holding > Vodafone > Walt Disney > WPLavori 17

18 ACADEMY COMITATO SCIENTIFICO Presidente Gianfranco Fabi Vice Direttore vicario Il Sole 24 ORE Direttore Radio24 Il Sole 24 ORE Fabrizio Bencini Direttore Commercialista Partner Kon Paolo Bertoli Presidente ANDAF Emanuele Facile Amministratore Delegato Financial Innovations Alfredo Grasselli Consulente aziendale Bain & Company Giuseppe Crea Direttore Amministrazione Finanza e Controllo Il Sole 24 ORE Massimo Saita Direttore Dipartimento Scienze Economico-Aziendali Università degli Studi Milano - Bicocca Fabio Serini Professore Associato Università Parthenope Consulente aziendale Massimo Solbiati CEO e partner Dimensione e Controllo Paola Fedrigo Responsabile Investor Relations Il Sole 24ORE Paolo Rundeddu Direttore Amministrazione Direttore Approvvigionamenti e Logistica a2a 18

19 COORDINATORI SCIENTIFICI Corrado Assenza Consulente di Direzione Fabrizio Bencini Dottore Commercialista Partner Kon Gianluca Cristofori Dottore Commercialista Cristofori & Partners s.s.t.p. Massimo Solbiati CEO e partner Dimensione Controllo I DOCENTI Flavio Altissimo Direttore Team Building Italia Corrado Assenza Consulente di Direzione Franco Artini CFO & General Affairs La Gardenia Beauty SpA Marco Bellini Partner Financial Innovations Fabrizio Bencini Dottore Commercialista Partner Kon Maurizio Bianco Consulente Nagima Marco Bogni Responsabile Finanziario Il Sole 24 ORE Donatella Busso Docente Università di Torino Sergio Carloni Consulente aziendale Riccardo Carradori Ceo Assicurazioni Coface Massimiliano Consonni Senior Manager KPMG Gianluca Cristofori Dottore Commercialista Cristofori & Partners s.s.t.p. Marco Cristoforoni Dottore Commercialista in Milano Studio Legale Tributario in association with Ernst & Young Gianluca Dan Dottore commercialista Stuio Borgini Peverelli Paola De Bernardi Docente di Programmazione e Controllo Facoltà di Economia di Torino Bruno De Rosa Professore Associato di Economia aziendale Università di Trieste Emanuele Facile Amministratore Delegato Financial Innovations Francesco Ferragina Partner Kon Vincenzo Ferragina Partner Kon 19

20 Paolo Ferraretti Dottore Commercialista Studio Ferraretti Francesco Gagliardi Senior Manager KPMG Consulting Gabriele Gai Consulente aziendale Simulsoft Adriano Gios Consulente Nagima Davide Giovannelli Head of Group Finance, Treasury & Risk Management Seves Group Membro del Consiglio Direttivo AITI Alessandro Iacobone Direttore Finanziario Galbani Claudio Izzo Partner B&I Consulting Antonino Lo Sardo Consulente NAGIMA Claudio Mariani Socio KPMG SpA Dottore commercialista Professore di Revisione aziendale Università degli studi di Milano-Bicocca Riccardo Mazzone Credit Manager Sky Tv Andrea Oglietti Consulente aziendale Simulsoft Fabio Oneglia Dottore commercialista Giacomo Orlando CFO Ilapak International SA Presidente AITI Lorenzo Parrini Dottore Commercialista e revisore contabile Professore a Contratto di Finanza Straordinaria Presso la Facoltà di Economia dell Università di Firenze Partner Deloitte Financial Advisory Services Franco Perone Partner KPMG Management Consulting Paolo Primavera Senior Manager Financial Innovations Paolo Rundeddu Direttore Amministrazione Direttore Approvvigionamenti e Logistica a2a Massimo Saita Direttore Dipartimento Scienze Economico - Aziendali Università degli Studi di Milano - Bicocca Riccardo Sabbatini Giornalista Il Sole 24 ORE Francesco Sansonetti Associate Partner KPMG Advisory SPA Barbara Santoli C.F.O. L.B.O. Italia Investimenti Fabio Serini Professore Associato Università Parthenope Consulente aziendale Flavia Silla Avvocato e Dottore Commercialista in Roma Studio Silla Enrico Siciliano Dottore Commercialista Studio Legale Tributario Siciliano Massimo Solbiati CEO e partner Dimensione Controllo Claudio Stefani Direttore Servizio Finanza d Impresa Banca Popolare Milano Gian Paolo Tosoni Tributarista in Mantova Studio Associato Tosoni Valeria Toia Consulente aziendale Arturo Varicelli Manager Accenture 20

21 TESTIMONI IL CONTRIBUTO DEI DIPLOMATI AL MASTER Tiziana Bonacina Controller Shell Italia Piarluigi Bonavita Responsabile pianificazione, controllo e bilancio consolidato Gruppo Parmalat Andrea D Angelo Vice President Unit C4 ( Telecom, Media & Networks) CapGemini Marco Malossi Direttore Finanziario Marpass Mauro Masciarelli Vice President Unit CS FSI (Financial Services) Cap Gemini Riccardo Nava Direttore Finanziario Dun & Bradstreet Pietro Spina Responsabile Tesoreria Gruppo Falck Massimiliano Tambara Finance Director Italy Stanley Giovanni Andrea Toselli Partner PricewaterhouseCoopers Massimo Turconi Internal Audit Manager Gruppo Heineken Italia Numerosi diplomati alle passate edizioni collaborano oggi con il Master apportando significativi contributi scientifici in termini di docenza in aula ed esercitazioni. Antonio Bucci Responsabile Budget e Pianificazione strategica Banca Generali Nicole Buja Analisi e Reporting Finanziario Il Sole 24 ORE Ettore D artista Controller Siemens-Vai Giuseppe Donvito Consulente Kon Pier Paolo Foschi Financial Controller Air Liquide Italia Marco Lazzaro Manager PricewaterhouseCoopers Daniele Lozzi Financial Controller Enfinity Matteo Mangiarotti Consulente Kon 21

22 LA STRUTTURA ORGANIZZATIVA DEL MASTER Antonella Rossi Direttore Il Sole 24 ORE Formazione Silvia Cannoni Project Consultant Roberta Lazzara Coordinamento didattico del Master Adelaide Boffa Responsabile Marketing Alessandra Enria Product Manager Il Master prevede la presenza di un Tutor d aula Segreteria Organizzativa a cura di: Referente sul Master Samantha Zen 22

23 E DOPO IL MASTER? ASSOCIAZIONE ALUMNI I diplomati al Master avranno la possibilità di accedere all Associazione ex Master della Business School del Sole 24 ORE; l Associazione ha l obiettivo di diffondere le conoscenze, creare nuovi momenti di incontro, sviluppare e consolidare lo scambio professionale, la solidarietà e l amicizia. Iscrivendosi all associazione, è possibile entrare a far parte di un network formato da ex allievi, docenti e professionisti, attraverso il quale condividere informazioni ed aggiornamenti relativi al mondo aziendale e professionale. Tra i servizi offerti dall Associazione, l opportunità di ottenere una crescita formativa costante grazie alla possibilità di iscriversi a tariffe agevolate ai corsi di formazione organizzati dal Sole 24 ORE Formazione, di partecipare a convegni su tematiche attuali, di ricevere una newsletter aggiornata, nonché un servizio di orientamento alla carriera. L ATTIVITÀ DI PLACEMENT La Business School svolge un attività di placement segnalando alle aziende interessate i curricula di tutti i diplomati al fine di concretizzare, anche nei mesi e anni successivi al termine del Master, reali opportunità di lavoro. 23

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25 DICONO DEL MASTER Le testimonianze di alcuni partecipanti alle passate edizioni e degli Esperti del settore Il Master del Sole 24 ORE ha rappresentato un momento importante della mia formazione, personale e tecnica. Seguire il Master AFC ha significato imparare contenuti attraverso un metodo basato sull analisi di concrete situazioni aziendali. Lo svolgimento dello stage ha costituito il naturale completamento del percorso formativo iniziato con la partecipazione al master. Durante il periodo di stage, infatti, forte dell approfondimento sviluppato durante le lezioni in aula, ho avuto l opportunità di gestire con padronanza le tipiche problematiche in tema di controllo di gestione che una grande azienda come la Ras pone quotidianamente. Tale circostanza anche se all inizio è stata molto impegnativa si è, tuttavia, rivelata molto stimolante ed ha contribuito ad arricchire il mio bagaglio professionale. Serenella De Angelis Diplomata 3 Master AFC Allianz Ras Ho deciso di frequentare la settima edizione del Master dopo un periodo di esperienza lavorativa durante la quale ho preso coscienza della necessità di aggiungere competenze tecniche specifiche che la formazione accademica non mi aveva dato. Quindi ho optato per un master con docenze che hanno un marcato taglio pratico e in grado di offrire una preparazione a 360 gradi. La formazione in aula è organizzata in maniera tale da garantire una partecipazione attiva sia durante le lezioni sia nelle esercitazioni di gruppo permettendo il confronto sia con i docenti sia con gli altri; questo ha permesso di migliorare le mie capacità relazionali e di team working, qualità sempre più richieste dal mondo professionale. Lo stage è l occasione in cui mi sono subito potuto rendere conto dell utilità delle ore d aula appurando in maniera pratica e concreta ciò che tecnicamente e culturalmente avessi acquisito proprio perché il valore aggiunto di questo master è espresso non solo dalle nozioni tecniche delle docenze ma anche da una serie di testimonianze, suggerimenti e conoscenze che il corpo docente è in grado di trasferire durante le ore di aula. In definitiva posso dire di aver acquisito un plus che mi ha permesso di affrontare il mondo del lavoro partendo da una posizione privilegiata. Enrico Tassini Diplomato 7 Master AFC Kon E ormai innegabile: nell ultimo decennio le tematiche d ordine contabile sono tornate prepotentemente al centro dell attenzione di studiosi, investitori, analisti finanziari, revisori, manager, insomma di tutti coloro che si occupano seriamente d azienda. L avvio del fenomeno in questione si deve, principalmente, all estrema vulnerabilità dimostrata dai mercati finanziari di tutto il mondo rispetto a patologie concernenti il processo di produzione e di diffusione delle informazioni di bilancio. Il processo di globalizzazione ancora in atto ha, inoltre, reso drammaticamente evidente la necessità di informazioni economiche che sappiano varcare le anguste soglie rappresentate dai confini nazionali. Il processo di normalizzazione contabile che ne è seguito a livello internazionale ha ulteriormente enfatizzato il ruolo svolto da chi, all interno dell azienda, si occupa di bilancio, arricchendo di molto le competenze richieste a questo particolare profilo professionale. La forte riduzione dei margini prodotta da una competizione sempre più serrata a livello planetario e dalla crisi economica che ha colpito di recente l economia mondiale ha, infine, confermato l importanza - tanto per la mera sopravvivenza quanto per la ricerca del vantaggio competitivo da parte delle imprese - del corretto funzionamento dei loro sistemi di controllo manageriale. Campi del sapere tecnico troppe volte trattati con eccessivo distacco dagli operatori e dalla stampa, quali l amministrazione e il controllo di gestione, hanno conseguentemente riacquistato la loro meritata centralità. Dopo anni di eccessiva euforia finanziaria si è resa, finalmente, evidente l esigenza di ritornare back to basics. Ecco un buon motivo per frequentare il Master Corporate Finance & Management Control del Sole 24 ORE, dove le tematiche tradizionali dell Amministrazione e del Controllo di Gestione vengono armoniosamente integrate con gli spunti più interessanti forniti nell ultimo ventennio dalla Finanza aziendale, con l intento di formare nei partecipanti competenze professionali di sicuro riscontro operativo. Con oltre 100 giornate di formazione svolte da un team selezionato di docenti universitari e professionisti estremamente qualificati il corso si propone di sviluppare nei partecipanti abilità concretamente spendibili nel mercato. Il nome del Sole 24 ORE è da sempre un sicuro riferimento per tutti i professionisti che operano nel settore e garantisce un indiscutibile aggancio delle tematiche affrontate in aula con le esigenze, in perenne evoluzione, delle imprese moderne. Bruno De Rosa Professore Associato di economia Aziendale Università di Trieste 25

26 INFORMAZIONI CANDIDATI Il Master è indirizzato a: > laureati in discipline economiche, ingegneria gestionale, scienze politiche o statistica con indirizzo economico; > laureati con titolo universitario equipollente ( triennale o superiore), conseguito presso un università straniera > laureandi, purché in prossimità della discussione della tesi ( piano di studi completato ) > sono ammesse altre lauree purché accompagnate da una breve esperienza lavorativa nel settore DURATA E ORARIO DELLE LEZIONI Il Master ha una durata complessiva di 10 mesi (6 di aula e 4 di stage) con inizio il 23 novembre 2009 Orari delle lezioni: > dal lunedì al giovedì dalle 9.15 alle 17.15; > il venerdì dalle 9.15 alle Nel corso della giornata sono previsti tre intervalli. SEDE DEL MASTER Business School del Sole 24 ORE Via Monte Rosa, Milano Tel /3811 Fax /2059 segreteria.scuola@ilsole24ore.com COORDINAMENTO DIDATTICO Il coordinamento didattico del Master è affidato alla dott.ssa Roberta Lazzara Tel roberta.lazzara@ilsole24ore.com MODALITÀ DI AMMISSIONE E PROCESSO DI SELEZIONE Il Master è a numero chiuso e prevede un processo di selezione finalizzato a valutare le competenze tecniche acquisite durante gli studi, le attitudini individuali e la motivazione dei candidati. Il processo di selezione si articola in 2 fasi: > screening e analisi della domanda di ammissione e del CV; > prove scritte e colloquio motivazionale. Per iniziare il processo di selezione è necessario compilare la domanda di ammissione on line sul sito della Business School, nella sezione dedicata al Master, allegando dei seguenti documenti: > Curriculum Vitae > Certificato di laurea con dettaglio degli esami e votazione > foto tessera Domande di ammissione, date di selezione e aggiornamenti sono disponibili sul sito: Nel corso della giornata di selezione è possibile incontrare lo staff della Business School e alcuni docenti e Diplomati, assistere alla presentazione dettagliata del percorso e sostenere le prove critte e il colloquio. Le selezioni terranno conto dei seguenti fattori: > risultati delle prove scritte e del colloquio motivazionale > Titolo di studio e votazione > Conoscenza delle lingue straniere > Eventuale esperienza di lavoro Le domande di ammissione devono pervenire entro il 30 ottobre Il termine per chi intende candidarsi all ottenimento delle borse di studio è il 30 settembre Dato l elevato numero di domande, si terrà conto della data di invio della stessa per la convocazione alle selezioni. QUOTA DI PARTECIPAZIONE La quota di partecipazione è di % IVA comprensiva di tutto il materiale didattico. È rateizzabile in tre soluzioni: - la prima quota al momento dell iscrizione, - la seconda entro il 15 gennaio la terza entro il 15 aprile Ai soci AITI è riservato uno sconto del 20%. 26