Wise SGR. Wisequity Funds. Best Italian LBO Fund 2015 Winner

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1 Wise SGR Wisequity Funds Best Italian LBO Fund 2015 Winner

2 Chi Siamo Fondata nel 2000 da Paolo Gambarini e Michele Semenzato, Wise SGR è specializzata nella gestione di fondi chiusi di Private Equity che investono in società di piccole e medie dimensioni con focus particolare sull'italia. Negli anni Wise SGR si è conquistata un posizionamento unico nel panorama del Private Equity italiano grazie ad un approccio nella gestione degli investimenti che vede nel fondo, oltre ad un fornitore di capitali, un partner solido con cui accompagnare lo sviluppo e la crescita delle società in sintonia con gli azionisti e il management. Il team di Wise SGR è in grado di fornire supporto attraverso una varietà di esperienze e conoscenze acquisite nel mondo della consulenza strategica, dell investment banking e della gestione aziendale. Le abilità e il know-how spaziano dalla selezione, valutazione, negoziazione e strutturazione degli investimenti, alla consulenza strategica e operativa nei singoli business di riferimento. L elevata professionalità del team unita all eccellente qualità dei partner e dei comitati di investimento dei fondi gestiti, rendono Wise SGR in grado di contribuire pro-attivamente al successo di piccole e medie imprese, garantendo l adeguato livello di operatività e di interazione con le singole realtà imprenditoriali e gestionali. Wise SGR è posseduta dal management e attualmente gestisce i seguenti Fondi: Wisequity II & Macchine Italia (2005), che ha chiuso il periodo di investimento a Luglio 2010 con un capitale sottoscritto di 170,0 milioni. Wisequity III (2011), che ha chiuso il periodo di investimento a Dicembre 2015 con un capitale sottoscritto di 181,5 milioni. Wisequity IV (2016), con un capitale di 215 milioni. Wise SGR S.p.A., Milano - 2

3 Business Proposition I fondi gestiti da Wise sono da sempre focalizzati sulle PMI, e sono caratterizzati da un team di gestione esperto, indipendente e orientato ad un approccio operativo e «industriale» nella gestione degli investimenti. Wise SGR gestisce fondi che investono in PMI italiane, in operazioni di leverage Buy-out e di capitale di sviluppo per quelle imprese leader nel proprio mercato di riferimento con un duplice obiettivo: gestire processi di successione familiare, favorendo l ingresso di manager professionisti; condurre operazioni di build-up in grado di incrementare sia la competitività sia la capacità dell impresa di attrarre manager dall esterno. Per fare questo Wise SGR avvia con ciascuna partecipata una vera e propria partnership per fornire risposte su misura al singolo interlocutore favorendo, in accordo con gli azionisti e con il management, lo sviluppo e la crescita delle società. I fondi effettuano due principali tipologie di investimenti: Leveraged Buy-Out: acquisizione di partecipazioni di maggioranza, anche (ma non necessariamente) facendo ricorso alla leva finanziaria; Development Capital: sottoscrizioni di aumenti di capitale in società ad alto potenziale di crescita, con un chiaro vantaggio competitivo, assets distintivi e un team imprenditoriale di primo ordine. La dimensione media degli investimenti è nell intervallo dei milioni di euro in termini di equity e dei milioni di euro in termini di enterprise value. Wise SGR S.p.A., Milano - 3

4 Tipologia di Operazioni Leveraged Buy-Out Development Capital Caratteristiche e posizionamento di mercato delle società Target Significativa e stabile generazione di cash flow Settori maturi e/o opportunità di miglioramento dei margini attraverso miglioramento dell efficienza operativa Crescita/sviluppo (investimenti nell incremento di capacità produttiva per accelerare la crescita) Ristrutturazione finanziaria (in presenza di EBITDA positivo) Opportunità di consolidamento del settore tramite acquisizioni/fusioni Caratteristiche tipiche dell operazione Quote di maggioranza, anche in co-investimento con altri fondi chiusi Possibile non essere in maggioranza relativa, a condizione di avere competenze distintive sul settore o sulla specifica operazione Significative quote di minoranza Principale socio finanziario Azionista di maggioranza è tipicamente l imprenditore/ amministratore delegato Periodo di investimento tipico 3/4 anni 4/5 anni Ragioni dell operazione per il venditore Passaggio generazionale Family o Management buy-out Uscita da precedente LBO Necessità di rafforzare la compagine sociale Opportunità di acquisizioni Wise SGR S.p.A., Milano - 4

5 Approccio all Investimento Originazione delle operazioni Approccio pro-attivo (non solo su segnalazione) in specifici settori dove siano identificate potenzialità di crescita e/o consolidamento Canali di accesso preferenziale tramite il network degli sponsor Collegamenti con studi professionali che operano sul territorio come partner informativi (su distretti, settori..) piuttosto che come semplici intermediari Valutazione delle opportunità di investimento e due diligence Capacità interne del team di condurre la business due-diligence Specializzazione nella valutazione delle qualità professionali di imprenditori e manager e verifica della consistenza con la cultura gestionale di Wise SGR Contributo attivo dei membri del Comitato di Investimento Strutturazione delle operazioni Capacità del team di progettare ed utilizzare strutture finanziarie sofisticate senza particolari condizionamenti dalla dimensione del business Forti competenze sui sistemi di controllo di gestione Gestione/ monitoraggio delle partecipazioni in portafoglio Approccio pro-attivo, con profondo coinvolgimento della SGR nella gestione delle partecipazioni Contatti quotidiani con gli imprenditori/manager Coinvolgimento in tutte le principali decisioni operative Implementazioni di sistemi di controllo di gestione Coinvolgimento finanziario / strategico nel sostenere la crescita per acquisizioni (follow-on) Dismissione delle partecipazioni Identificazione di potenziali target per la cessione delle partecipazioni Capacità interne alla SGR nella gestione del processo di disinvestimento e coinvolgimento selettivo di advisor esterni Wise SGR S.p.A., Milano - 5

6 Management Team Management Team con significativa esperienza nel Private Equity e background articolato in grado di coprire tutto il processo di investimento/disinvestimento. Paolo Gambarini, Partner Partner fondatore nel In precedenza ha accumulato 10 anni di esperienza nell investment banking (CSFB e altre) Michele Semenzato, Partner Partner fondatore nel anni di esperienza nell investment banking e nel management consulting (Bain & Co., ABN Amro M&A) Valentina Franceschini, Partner In Wise dal In precedenza ha accumulato 3 anni di esperienza nell investment banking (CSFB) Fabrizio Medea, Partner In Wise dal anni di esperienza nel management consulting (Bain & Co., Andersen) Stefano Ghetti, Partner in Wise dal anni di esperienza nell'investment management (ARCA e Fineco) Roberto Saviane, Senior Advisor In Wise dal anni di esperienza nel management consulting (A.A. & Co. e fondatore di Considi/Consiel) e senior manager e board member di aziende (Gruppo Ferrovie Stato S.p.A. e De Agostini Invest) Luigi Vagnozzi In Wise dal In precedenza in BPM Private Equity Gianluca Boni In Wise dal anni di esperienza nel management consulting (A.T. Kearney) e 3 in azienda (Piaggio) Igor Petricca In Wise dal In precedenza in Mediobanca Marco Mancuso In Wise dal In precedenza in Bain & Company e Ernst & Young Filippo Psacharopulo In Wise dal In precedenza in Euroventures e Piemontech Giacomo Drago In Wise dal In precedenza in Bain & Company Wise SGR S.p.A., Milano - 6

7 Fattori Critici di Successo Un posizionamento unico nel panorama del Private Equity Italiano Management Team indipendente, con esperienze significative e con un approccio pro-attivo al Private Equity Conoscenza profonda delle PMI italiane in uno spettro diversificato di settori industriali WISE SGR Wisequity Funds Deal Flow proprietario (in esclusiva) in importanti comparti dell economia italiana Sponsor di rilievo nazionale ed internazionale a supporto del team Comitato di Investimento di alto profilo ed esperienza Focus sulle PMI, mercato con scarsità di offerta di capitale da parte di SGR indipendenti Wise SGR S.p.A., Milano - 7

8 Partecipazioni in Portafoglio Wisequity III CONTROLS Progettazione, produzione e commercializzazione di strumenti di prova e di misurazione per materiali da costruzione (calcestruzzo, cemento, asfalti, bitumi, meccanica del suolo) VALENMEDICA Produzione, vendita e distribuzione in nuovi Paesi di farmaci di nicchia (con e senza ricetta), dispositivi medici e integratori alimentari innovativi PRIMAT Società attiva nei servizi di trattamento anti corrosivi per metalli. COLCOM Produzione e distribuzione di cerniere, fissaggi e serrature per porte e pannelli in vetro temperato. BIOLCHIM Società leader nel mercato internazionale dei fertilizzanti speciali. ALPITOUR Gruppo leader nel mercato italiano del tour operating, integrato con una compagnia aerea e servizi di incoming nelle principali destinazioni turistiche. Wise SGR S.p.A., Milano - 8

9 Partecipazioni in Portafoglio Wisequity II BANCA ITB Banca ITB è la prima banca rivolta ai tabaccai italiani. È un progetto innovativo modellato sulle specifiche esigenze dei Rivenditori di Generi di Monopolio. BOGLIOLI Società specializzata nella produzione di articoli capi-spalla per l abbigliamento formale maschile, disegnati e confezionati all interno dell azienda. OPENJOBMETIS Agenzia di lavoro temporaneo, specializzata nella fornitura di servizi per piccole e medie imprese. STROILI ORO Prima catena italiana di retailing diretto nel settore della gioielleria sia per numero di Punti di Vendita sia per fatturato. Wise SGR S.p.A., Milano - 9

10 Partecipazioni Cedute EIDOSMEDIA Società leader nello sviluppo e l implementazione di sistemi di publishing e di gestione di contenuti multimediali per imprese editoriali con uffici a Milano, New York, Parigi e Francoforte. KIIAN Gruppo leader nello sviluppo e nella commercializzazione di inchiostri, digitali e serigrafici, per la stampa di prodotti tessili ed industriali. PITAGORA Società italiana specializzata nel mercato del credito al consumo, in particolare nel segmento dei finanziamenti contro cessione del quinto dello stipendio SPII Società italiana leader nella progettazione e produzione di sistemi e componenti elettromeccanici per il mercato ferroviario. EURODIFARM Società leader nazionale nel settore del trasporto e della distribuzione di prodotti farmaceutici e diagnostici a temperatura controllata. KOS Start-up del gruppo CIR (2003) con quattro aree di operations: residenze sanitarie per anziani, psichiatria, gestione ospedali, riabilitazione. MARTER Società operante nel settore della logistica portuale a Monfalcone, in particolare nella logistica delle materie prime per l industria cartaria. Wise SGR S.p.A., Milano

11 Partecipazioni Cedute SELECTIVE BEAUTY Sviluppo su scala europea di un operatore nella distribuzione di cosmetica selettiva (attualmente operante in 9 paesi europei). SELESTA INGEGNERIA Leader italiano nello sviluppo di soluzioni hardware e software per la rilevazione e controllo di accessi e presenze. GERMANI Società operante nel settore dei trasporti di prodotti speciali tra cui rifiuti e prodotti chimici UTIL INDUSTRIES Leader mondiale nella produzione e commercializzazione di piastrine e ganasce, con impianti in Italia e Canada. TOTOBIT Società operante nel settore della fatturazione elettronica e dei sistemi di pagamento per telefoni cellulari, carte prepagate, carte di credito e di debito. GPP & AGEPE Gruppo editoriale specializzato nei trademagazine, pubblica riviste per le industrie della distribuzione, alimentare, entertainment, ICT, costruzioni, home & office. ING. CASTALDI ILLUMINAZIONE Uno dei principali player italiani nel settore architectural/commercial and external lighting, punto di riferimento nell innovazione e nel design dei prodotti. Wise SGR S.p.A., Milano

12 Contatti Wise SGR S.p.A. Foro Buonaparte, Milano Italy tel fax Informazioni Come raggiungerci Siamo situati in prossimità di Largo Cairoli, raggiungibili a piedi da Piazza Duomo o dalla stazione Milano Cadorna. Dall'aeroporto di Malpensa: prendere il treno "Malpensa Express" e scendere alla Stazione Milano Cadorna (circa 40 minuti di viaggio). Da qui i nostri uffici sono raggiungibili, in taxi, in circa 5 minuti. Dall'aeroporto di Linate: circa 30 minuti di taxi. Wise SGR S.p.A., Milano