Gruppo. Semestrale al

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1 Gruppo Semestrale al Ago,

2 Elementi principali Ricavi in diminuzione del 18,4% per effetto del trasferimento delle attività di trading in Sinergie Italiane L Ebitda in aumento del 6,7%, nonostante la crisi congiunturale, conferma il basso profilo di rischio del portafoglio di business (basato principalmente su attività regolate e su clienti retail) Utile netto in diminuzione del 16,9% principalmente per i dividendi non percepiti da Delmi e per effetti fiscali positivi e non ricorrenti relativi al Escludendo le suddette partite straordinarie l Utile Netto avrebbe registrato un incremento del 5% Incremento degli investimenti, in linea con il piano industriale, principalmente legati a progetti nei settori idrico, ambiente ed energie rinnovabili. 2

3 Risultati economici di sintesi (in milioni di euro) Ricavi 682,4 100% 556,9 100% -18,4% costi operativi 534,8 78,4% 405,0 72,7% -24,3% costo personale 53,8 7,9% 51,8 9,3% -3,8% Ebitda 93,8 13,7% 100,1 18,0% 6,7% Ebit 49,2 7,2% 51,4 9,2% 4,4% Utile netto 27,3 4,0% 22,7 4,1% -16,9% La diminuzione dei ricavi del 18,4% è stata generata dalla riorganizzazione dell attività di trading nel settore gas (con fatturato pari a circa 140 milioni di euro) L Ebitda aumenta del 6,7% grazie alla crescita nel Ciclo Idrico, nell Ambiente e nel Teleriscaldamento ed include circa 2 milioni di euro per costi relativi al processo di fusione La redditività operativa è in aumento per effetto del trasferimento delle attività di trading, a minore marginalità, ad una nuova società del Gruppo La diminuzione dell Utile netto è stata generata dai mancati dividendi percepiti da Delmi (4,1 m nel 2008) e ad effetti fiscali positivi e non ricorrenti (1,8 m ). Escludendo le suddette partite straordinarie, l Utile Netto avrebbe registrato un incremento del 5% 3

4 Ebitda Bridge ( m) 93,8 5,9 2,3 1,0 0,1 (1,7) (1,3) 100,1 Ebitda IH 2008 Ciclo Idrico Integrato Ambiente Teleriscaldamento Gas En. Elettrica Altri servizi Ebitda IH 2009 Ciclo Idrico Integrato:+ 5,9 m per l incremento tariffario legato all implementazione dei piani d ambito Ambiente: +2,3 m per l incremento tariffario e minori costi operativi Teleriscaldamento : + 1,0 m per le maggiori quantità di calore venduto Gas: -1,7 m per effetto della contrazione dei volumi, della riduzione dei margini unitari e per il trasferimento delle attività di trading En. Elettrica: +0,1 m in linea con il 2008 Altri servizi: -1,3 m per un cambiamento di perimetro 4

5 Investimenti (m ) Gas 4,6 4,5 Energia elettrica 3,3 4,3 Fonti rinnovabili - 10,9 Ciclo idrico integrato 20,8 31,8 Ambiente 5,2 9,0 Teleriscaldamento 6,2 4,4 Altri servizi 1,9 1,9 Holding 4,9 3,7 Totale 46,9 70,4 Investimenti al netto dei contributi in c/capitale (3,5 m ) Incremento degli investimenti, in linea con il piano industriale, in particolare: Ciclo Idrico: Implementazione dei piani d ambito deliberati dalle agenzie d ambito territoriale Ottimale Fonti rinnovabili: Nuovi progetti principalmente nel settore dell energia fotovoltaica (nuova centrale da 5 MW in Puglia) Ambiente: inizio del programma di investimenti del PAI (Polo Ambientale Integrato) 5

6 Rendiconto Finanziario ( m) Variazione IFN 1H 09 IFN Cash Flow from operation CCN Capex Dividendi Oneri finanziari netti e altro IFN ,3 (548,1) (93,6) (70,4) (37,8) (25,7) (691,3) IFN 548,1 691,3 163,7 290,3 L incremento dell IFN è principalmente Cassa e Attività finanziarie correnti Debiti a breve legato alla dinamica stagionale del CCN e ai maggiori investimenti 430,6 444,4 Debiti a M/L termine -46,2-43,4 '31/12/08 '30/06/09 6

7 Allegati Risultati economici per SBU 7

8 Gas (m ) Ricavi 386,2 100% 278,8 100% -27,8% Costi operativi 357,3 92,5% 251,7 90,3% -29,6% Ebitda 28,8 7,5% 27,1 9,7% -5,9% Ebit 22,8 5,9% 20,4 7,3% -10,6% Clienti ('000) Volumi venduti (Mmc) Trading Mercato finale

9 Energia elettrica (m ) Ricavi 99,3 100% 84,2 100% -15,2% Costi Operativi 91,5 92,1% 76,3 90,6% -16,6% Ebitda 7,8 7,9% 7,9 9,4% 0,9% Ebit 3,7 3,7% 2,7 3,2% -27,8% Clienti ( 000) Volumi venduti (GWh)

10 Teleriscaldamento (m ) Ricavi 42,8 100% 40,3 100% -5,8% Costi operativi 30,4 71,1% 26,9 66,9% -11,5% Ebitda 12,4 28,9% 13,4 33,1% 8,1% Ebit 5,0 11,8% 5,7 14,1% 13,1% Clienti ( 000) Volumi venduti en. elettrica (GWhe) Volumi venduti calore (GWht) ,1 27,

11 Ciclo Idrico integrato (m ) Ricavi 75,1 100% 82,4 100% 9,6% Costi operativi 52,8 70,3% 54,2 65,8% 2,5% Ebitda 22,3 29,7% 28,2 34,2% 26,4% Ebit 8,5 11,3% 12,4 15,0% 46,2% Clienti acqua ( 000) 413 Volumi acqua (Mmc) ,1 42,

12 Ambiente (m ) Ricavi 101,8 100% 106,4 100% 4,5% Costi operativi 82,5 81,0% 84,7 79,7% 2,7% Ebitda 19,3 19,0% 21,6 20,3% 12,1% Ebit 7,0 6,9% 9,4 8,9% 33,7% En. Elettrica (GWh) Rifiuti (kton) 53, ,

13 Altri servizi (m ) Ricavi 14,9 100% 7,60 100% -49,0% Costi operativi 11,7 78,4% 5,67 74,7% -51,5% Ebitda 3,2 21,6% 1,9 25,3% -40,3% Ebit 2,2 14,7% 0,9 11,4% -60,6% 13