Aspetti quantitativi del Business Plan INTRODUZIONE ALLA COSTRUZIONE DI UN PIANO ECONOMICO FINANZIARIO

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1 Business Plan 2 aprile :00 Facoltà di Economia Catania Aspetti quantitativi del Business Plan INTRODUZIONE ALLA COSTRUZIONE DI UN PIANO ECONOMICO FINANZIARIO Aurelio Alizzio E C O N O M I A E G E S T I O N E D E L L E I M P R E S E

2 LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 1. Piano strategico Analisi della Business Idea, del contesto competitivo, della strategia prospettica e dettaglio degli obiettivi strategici che si propone di raggiungere nel futuro. 2. Piano operativo Esplicitazione delle azioni, tempi, responsabilità ed impatto delle attività per raggiungere gli obiettivi strategici delineati nel piano strategico (Business Model). 3. Proiezione Economico Finanziaria Esplicitazione delle ipotesi, Analisi quantitativa, Ottimizzazione delle risorse, Verifica di sostenibilità/valore Quale Strategia DOVE - DIREZIONE Quale Piano d azione COME - MEZZI Quali Risultati - MISURA PROJECT MEMORANDUM ALLEGATO NUMERICO 2

3 LA STRUTTURA DI UN BUSINESS PLAN 3

4 Metodologia per la costruzione del Piano Economico Finanziario Il Piano Economico Finanziario va costruito sequenza di elaborazione del modello finanziario: secondo la seguente Costruzione del modello dei Ricavi Costruzione dell OpEx (costi operativi di gestione) Costruzione del capitale circolante Determinazione del Fondo TFR e di altri Fondi Rischi Calcolo del CapEx ( costi d investimento in immobilizzazioni materiali ed immateriali) Calcolo degli ammortamenti e del valore residuo dei beni ammortizzabili Determinazione del fabbisogno finanziario o dell eccedenza di liquidità Calcolo degli oneri finanziari e del debito residuo per i finanziamenti a M-L termine Calcolo degli oneri( proventi ) finanziari a breve sul fabbisogno finanziario Calcolo delle imposte dirette Determinazione dell Utile Netto 4

5 METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO STATO PATRIMONIALE 1 Ricavi 6 Immobilizzazioni Finanziamenti M-L Termine 9 2 Costi Operativi 3 Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori 4 7 MOL - EBITDA Ammortamenti 4 Rimanenze Altre passività operative 4 9 MO - EBIT OF M-L Termine CASH FLOWS PREVISIONALE Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine OF Br Termine 5 8 Flussi finanz. GO Flussi fin. INV Patrimonio Netto 12 UTILE LORDO 10 Flussi fin. Finanz 11 Imposte Flussi fin. eserciz 12 UTILE NETTO + PF netta iniz. = PF netta finale 5

6 IL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO Ricavi Costi Operativi MOL - EBITDA Ammortamenti MO - EBIT OF M-L Termine OF Br Termine UTILE LORDO Imposte UTILE NETTO CONTO ECONOMICO Fatturato Totale Costi Variabili Margine Lordo di Contribuzione Incidenza Mol sui Ricavi 30,43% 29,75% 29,06% 28,37% 27,67% Totale Costi Fissi Diretti Margine Operativo Lordo (EBITDA) Incidenza EBITDA sui Ricavi 22,94% 22,36% 21,76% 21,16% 20,55% Ammortamenti Margine Operativo Netto (EBIT) Incidenza EBIT sui Ricavi 18,35% 13,97% 13,54% 12,73% 11,92% Interessi Passivi su Finanz. A M/L termine UTILE ANTE IMPOSTE IRES IRAP UTILE NETTO Incidenza Utile Netto sui Ricavi 6,57% 3,88% 3,86% 3,58% 3,31% 6

7 LO STATO PATRIMONIALE STATO PATRIMONIALE Immobilizzazioni Crediti vs. clienti Crediti tributari Rimanenze Liquidità Finanziamenti M-L Termine Debiti vs Fornitori Altre passività operative Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine Patrimonio Netto STATO PATRIMONIALE Liquidità Netta Crediti vs Clienti Credito IVA TOTALE ATTIVO A BREVE Immobilizzazioni Materiali Fondo Ammortamento (-) Valore Netto Investimenti Diretti Immobilizzazioni Immateriali Fondo Ammortamento (-) Valore Netto Investimenti Diretti TOTALE ATTIVO A LUNGO TOTALE ATTIVO Debiti vs Fornitori Debito IVA TOTALE PASSIVO A BREVE Finanziamenti a medio / lungo Fondo TFR TOTALE PASSIVO A LUNGO Capitale Sociale Risultati esercizi precedenti a nuovo Risultato d'esercizio TOTALE PATRIMONO NETTO TOTALE PASSIVO

8 IL CASH FLOW CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO +/- Capitale Circolante +/- Flussi fin. INV Cash Flows Operativi +/- Flussi fin. Finanz Flusso Netto del periodo + PF netta iniz. = PF netta finale PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA Fatturato Totale Costi Variabili Totale Costi Fissi Diretti IRES IRAP Flusso di Cassa Economico Incidenza Flusso sui Ricavi 19,00% 19,73% 19,17% 18,73% 18,28% (+/-) Variazione del Capitale Circolante Crediti vs Clienti Credito IVA Fornitori Debito IVA Fondo TFR (-/+) Variazione degli Investimenti Investimenti Immateriali Investimenti Materiali Flusso di Cassa Operativo Incidenza Flusso sui Ricavi -124,98% 0,62% 19,36% 8,18% 14,36% Finanziamento Interessi Passivi su Finanz. A M/L termine Equity Flusso di Cassa Netto del periodo (+/-) Tesoreria Inizio periodo Tesoreria Fine periodo Incidenza Flusso sui Ricavi 37,30% 25,50% 32,89% 29,19% 31,95% 8

9 METODOLOGIA PER LA COSTRUZIONE DEL PIANO ECONOMICO FINANZIARIO CONTO ECONOMICO Ricavi CASH FLOWS PREVISIONALE Flussi finanz. GO Immobilizzazioni STATO PATRIMONIALE Finanziamenti M-L Termine Costi Operativi Flussi fin. INV Crediti vs. clienti Debiti vs Fornitori MOL - EBITDA Ammortamenti MO - EBIT OF M-L Termine Flussi fin. Finanz Flussi fin. eserciz + PF netta iniz. = Rimanenze Liquidità Altre passività operative Debiti tributari Debiti vs Banche Br Termine OF Br Termine PF netta finale Patrimonio Netto UTILE LORDO Ricavi Imposte UTILE NETTO OpEx CapEx Financing Analisi di Sensitività What IF Tax Equity 9

10 Business Plan 2 aprile :00 Facoltà di Economia Catania Aspetti quantitativi del Business Plan INTRODUZIONE ALLA COSTRUZIONE DI UN PIANO ECONOMICO FINANZIARIO Per info potete contattarci inviando una mail a: segreteria@ugdceccatania.it a.alizzio@studioalizzio.com E C O N O M I A E G E S T I O N E D E L L E I M P R E S E