Gli Istituti di credito e le esigenze di copertura del capitale circolante

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1 Gli Istituti di credito e le esigenze di copertura del capitale circolante Politiche del credito e conseguenti scelte tecniche 11 maggio 2012

2 Agenda La domanda e l offerta di credito Il capitale circolante da voce contabile a leva strategica I prodotti creditizi e le iniziative di sistema 11/05/2012 2

3 Le determinanti della domanda di credito Supporto alle esigenze del circolante e ristrutturazione del debito sono le determinanti più significative per la domanda di credito resta negativo il contributo degli investimenti e delle operazioni straordinarie 11/05/2012 3

4 Le determinanti dell offerta di credito Sul rallentamento congiunturale dei prestiti alle imprese concorrono fattori legati all instabilità nel mercato dei titoli pubblici, al peggioramento della qualità dei prestiti, e alla debolezza della domanda per investimenti (Banca d Italia, Rapporto sulla stabilità finanziaria n.3) 11/05/2012 4

5 CCN: riflessi della crisi Il CCN rappresenta mediamente il 30% degli asset aziendali ed è una fondamentale leva di sviluppo del business quali i driver per ottimizzare la gestione del circolante? quali le criticità attuali? e quali le conseguenze? 1 Far ruotare il magazzino Decumulo delle scorte 2 Ridurre i tempi di riscossione dei crediti e Tenere sotto controllo i pagamenti L allungamento del ciclo finanziario oltre i limiti fisiologici determina la perdita di clienti/fornitori di qualità Peggioramento degli indicatori andamentali (bilancio, centrale rischi, rapporti di fido) e quindi del rating 3 Minimizzare le perdite su crediti Aumento delle insolvenze e delle procedure concorsuali 11/05/2012 5

6 La dinamica del CCN nella crisi prima della crisi Capitale circolante variabile Debiti a BT Capitale circolante permanente Attività immobilizzate Debiti a mlt Equity e durante la crisi Capitale circolante variabile Debiti a BT Capitale circolante permanente Attività immobilizzate Debiti a MLT Equity 11/05/2012 POLITICHE DEL CREDITO

7 Le iniziative di sistema ABI MEF sospensione debiti alle PMI Allungamento a 270 gg. delle scadenze sugli anticipi dei crediti Sospensione per un anno quota capitale mutui e leasing immobiliare Allungamento della durata dei mutui (non oltre il 100% della durata residua) con un massimo di 3 anni per quelli ipotecari Finanza integrativa per supportare i processi di rafforzamento patrimoniale Ministero Sviluppo ABI e associazioni di categoria Smobilizzo dei crediti della PA (decreto attuativo previsto per fine maggio) Crediti delle imprese verso la PA per 60 MLD ~ Intervento delle banche per rendere liquidi e smobilizzare i crediti (20/30 MLD ~ ) Utilizzo di un processo standardizzato per la certificazione telematica e cessione dei crediti a mezzo piattaforma web costituita da CONSIP 11/05/2012 7

8 I prodotti creditizi a sostegno del CCN Smobilizzo di crediti finanziamento delle scorte e elasticità di cassa Castelletto per sconto e/o accredito sbf di PTF commerciale Anticipo di crediti (80%) comprovati da fattura con delega per l incasso a favore della banca (durata standard 4 mesi) Anticipo su appunti (RIBA, RID, ecc.) al sbf (durata standard 6 mesi) Anticipo contratti import/export (in ragione del 100% dell operazione sottostante) Anticipazione (80%) su merce costituita in pegno c/o MM.GG. Factoring anticipo crediti maturati (di norma 80%) -maturandi (di norma 20%) con cessione notificata e accettata APC in c/c Operazioni volte a promuovere riequilibrio e sviluppo delle attività Finanziamenti (fondiari o chirografari) alle PMI connessi ad aumenti dei mezzi propri (max pari all incremento di equity effettivamente versato) con durata a 5 anni per favorire il riequilibrio e l irrobustimento della struttura finanziaria dell azienda 11/05/2012 8

9 La gestione del CCN presupposto per la crescita Opportunit àsviluppo Alcuni messaggi chiave Merito di credito Efficienza operativa 11/05/2012 9

10 Regards Grazie a tutti per l attenzione 11/05/