I SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE

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1 Società cooperativa per azioni Sede sociale: Vicenza, Via Btg. Framarin n. 18 Iscritta al n dell Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari, codice ABI Capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza Capitale sociale variabile interamente versato Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A.: Iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A I SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE depositato presso la Consob in data 12 marzo 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 dell 11 marzo 2015 RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE ; BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP - STEP DOWN CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO Il presente documento (il I Supplemento ) è redatto in conformità alla Direttiva 2003/71/CE, al Regolamento 2004/809/CE e alla Delibera Consob n del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il presente Supplemento al Prospetto di Base deve essere letto congiuntamente al Documento di Registrazione (il Documento di Registrazione ), depositato presso la Consob in data 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 dell 8 maggio 2014, al Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 giugno 2014, al II Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 30 luglio 2014, al III Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 novembre 2014, al IV Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 12 marzo 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 dell 11 marzo 2015, al Prospetto di Base relativo al programma di offerta di prestiti obbligazionari denominato Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Step Up Step Down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Zero Coupon, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Misto depositato presso la Consob in data 5 febbraio 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 del 4 febbraio L informativa completa su BANCA POPOLARE DI VICENZA - Società cooperativa per azioni e sulle obbligazioni oggetto del Programma può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del presente Supplemento, del Documento di Registrazione, dei Supplementi al Documento di Registrazione, del Prospetto di Base nella sua totalità, compresi i documenti in esso incorporati mediante riferimento e ogni successivo eventuale supplemento nonché delle Condizioni Definitive.

2 Si fa rinvio inoltre al capitolo Fattori di Rischio contenuto nel Documento di Registrazione, nella Nota Informativa e nelle Condizioni Definitive per l esame dei fattori di rischio relativi all Emittente e agli strumenti finanziari offerti, che l investitore deve prendere in considerazione prima di procedere all acquisto delle obbligazioni oggetto del Programma. Gli investitori, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. 58/98, avranno facoltà di revocare presso le filiali della Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. l accettazione della sottoscrizione relativamente ai prestiti obbligazionari elencati nel presente Supplemento. Il presente Supplemento, unitamente al Documento di Registrazione, ai Supplementi al Documento di Registrazione, al Prospetto di Base, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso le filiali di BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni nonché nel sito internet della medesima L adempimento di pubblicazione del presente Supplemento al Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità degli investimenti che saranno proposti e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. 2

3 INDICE MOTIVAZIONI AL SUPPLEMENTO PERSONE RESPONSABILI INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO BASE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALL APPENDICE MODELLI DI CONDIZIONI DEFINITIVE

4 MOTIVAZIONI AL SUPPLEMENTO Il presente Supplemento è volto principalmente a dare atto: - dell approvazione, da parte del Consiglio di Amministrazione del 3 marzo 2015, del progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e del relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2014; - dell approvazione, con riferimento al prestito obbligazionario convertibile "Banca Popolare di Vicenza 5% 2013/2018 convertibile con facoltà di rimborso in azioni" (cod. ISIN IT ), da parte dell'assemblea degli Obbligazionisti del Prestito del 10 febbraio 2015 di anticipare la data di regolamento dell'opzione di Riscatto dell'emittente e della relativa data di pagamento degli interessi, dal 2 settembre 2015 al 29 maggio 2015; - della nomina, da parte del Consiglio di Amministrazione del 13 febbraio 2015, del dottor Samuele Sorato, Direttore Generale dell'emittente, a Consigliere Delegato. Sono state pertanto apportate le seguenti modifiche: alla copertina; alla sezione B Emittente della Sezione III Nota di Sintesi; alla sezione D Rischi della Sezione III Nota di Sintesi; alla Sezione V Documento di Registrazione; all Appendice Modelli di Condizioni Definitive. Si informano gli investitori che, ai sensi dell art. 95-bis del D.Lgs. 58/98, avranno facoltà di revocare presso le filiali della Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. l accettazione della sottoscrizione relativamente ai prestiti obbligazionari di seguito elencati entro due giorni lavorativi dalla pubblicazione del presente Supplemento: Banca Popolare di Vicenza 810.a emissione eur 15 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 811.a emissione eur 7,5 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 812.a emissione eur 10 milioni Step Up con facoltà di rimborso anticipato - codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 813.a emissione eur 25 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT ; Banca Popolare di Vicenza 814.a emissione eur 12,5 milioni a Tasso Fisso - codice ISIN IT

5 1. PERSONE RESPONSABILI 1.1. INDICAZIONE DELLE PERSONE RESPONSABILI La BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni (l Emittente o la Banca o la Banca Popolare di Vicenza e, unitamente alle società controllate, il Gruppo BPVi o il Gruppo ) con sede legale a Vicenza, in Via Btg. Framarin n. 18, in persona del Presidente e Legale Rappresentante Cav. Lav. Dott. Giovanni Zonin, munito dei necessari poteri, si assume la responsabilità delle informazioni contenute nel presente Supplemento DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ La sottoscritta Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. - con sede legale a Vicenza in Via Btg. Framarin n. 18, iscritta all Albo delle Banche al n e capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza, iscritta all Albo dei Gruppi Bancari, capitale sociale variabile interamente versato, numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A , iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A dichiara che il I Supplemento al Prospetto di Base relativo al programma di offerta di prestiti obbligazionari denominato Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Step Up Step Down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Zero Coupon, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Misto è conforme agli schemi applicabili e che, avendo essa adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni in esso contenute sono, per quanto a sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso. 5

6 2. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA COPERTINA DEL PROSPETTO DI BASE La copertina del Prospetto di Base si intende integralmente modificata e sostituita con la seguente. Società cooperativa per azioni Sede sociale: Vicenza, Via Btg. Framarin n. 18 Iscritta al n dell Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari, codice ABI Capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza Capitale sociale variabile interamente versato Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A.: Iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A PROSPETTO DI BASE RELATIVO AL PROGRAMMA DI OFFERTA DI PRESTITI OBBLIGAZIONARI DENOMINATO BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO FISSO CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO VARIABILE CON RICONOSCIMENTO DI UNA PERCENTUALE DEL VALORE NOMINALE COLLOCATO A FAVORE DI SOGGETTI NON AVENTI FINI DI LUCRO CHE PERSEGUONO INIZIATIVE DI UTILITA SOCIALE ; BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI STEP UP - STEP DOWN CON EVENTUALE FACOLTÀ DI RIMBORSO ANTICIPATO, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI ZERO COUPON, BANCA POPOLARE DI VICENZA S.C.P.A. OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base ) ed è stato predisposto da BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni (l' Emittente o la Banca o Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. ) in conformità ed ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti ) così come successivamente modificata ed integrata, ed è redatto in conformità all'articolo 26 del Regolamento 2004/809/CE (il Regolamento CE ) così come successivamente modificato ed integrato ed in conformità alla delibera CONSOB n del 14 maggio 1999 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ). In occasione di ogni emissione di obbligazioni realizzata sotto il programma di emissione cui il presente Prospetto di Base (il Programma ) si riferisce, l Emittente provvederà ad indicare le caratteristiche dell emissione nelle condizioni definitive (le Condizioni Definitive ), che verranno rese pubbliche entro il giorno di inizio di ciascuna offerta. Il Prospetto di Base è costituito dai seguenti documenti: 1) la nota di sintesi (la Nota di Sintesi ), 2) il documento di registrazione sull'emittente (il Documento di Registrazione ) - depositato presso la CONSOB in 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 8 maggio 2014 e come aggiornato dal Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 giugno 2014, dal II Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 30 luglio 2014, dal III Supplemento al Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n /14 del 27 novembre 2014 e dal IV Supplemento al Documento 6

7 di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 12 marzo 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 dell 11 marzo 2015 a disposizione del pubblico in forma elettronica sul sito internet dell Emittente ( e gratuitamente presso le filiali dell Emittente ed incluso mediante riferimento nella sezione V del presente Prospetto di Base, 3) la nota informativa sugli strumenti finanziari (la Nota Informativa ), nonché dagli ulteriori documenti indicati come inclusi mediante riferimento. Il Prospetto di Base è altresì aggiornato dal I Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 12 marzo 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 dell 11 marzo L informativa completa sull'emittente e sull'offerta delle obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta di tutte le sezioni di cui si compone il Prospetto di Base e, con riferimento a ciascuna emissione che sarà effettuata nell ambito del Programma, sulla base delle relative Condizioni Definitive nonché della nota di sintesi relativa all emissione stessa ( Nota di Sintesi dell Emissione ). Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB il 5 febbraio 2015 a seguito di approvazione rilasciata con nota n. prot /15 del 4 febbraio Il presente Prospetto di Base sarà valido per un periodo di dodici mesi dalla data di approvazione. L adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il presente documento, unitamente ai Supplementi al Prospetto di Base, è a disposizione del pubblico in forma elettronica sul sito internet dell Emittente ( e gratuitamente presso le filiali di Banca Popolare di Vicenza. Una copia cartacea del presente documento verrà consegnata gratuitamente dall Emittente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta, prima della sottoscrizione dell investimento o degli investimenti proposti, unitamente alla copia cartacea delle Condizioni Definitive applicabili. N.B.: i termini in maiuscolo hanno il significato ad essi attribuito nelle sezioni del Prospetto di Base in cui compaiono o in altre parti del Prospetto di Base. 7

8 3. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE III NOTA DI SINTESI Il paragrafo B.4b Descrizione delle tendenze note riguardanti l Emittente e i settori in cui opera della Sezione B - Emittente della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: B.4b Descrizione delle tendenze note riguardanti l Emittente e i settori in cui opera L'Assemblea degli Obbligazionisti del prestito obbligazionario soft mandatory, convocata dal Consiglio di Amministrazione del 13 gennaio 2015, in data 10 febbraio 2015 ha approvato la proposta di anticipare la data di regolamento dell'opzione di Riscatto dell'emittente e della relativa data di pagamento degli interessi, dal 2 settembre 2015 al 29 maggio Il Consiglio di Amministrazione della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza, in data 3 marzo 2015, ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2014 le cui risultanze sono riportate nel successivo paragrafo B.9 Previsioni o stime di utili congiuntamente all illustrazione di come le stesse siano state influenzate dall Asset Quality Review effettuato dal Gruppo nel corso del Si informa, inoltre, che il Decreto-Legge 24 gennaio 2015, n. 3 Misure urgenti per il sistema bancario e gli investimenti - pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n.19 del 24 gennaio 2015 ed entrato in vigore il 25 gennaio 2015 ha stabilito che le banche popolari con attivi superiori a 8 miliardi di euro dovranno trasformarsi in società per azioni entro 18 mesi dall entrata in vigore delle disposizioni di attuazione emanate dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 29 commi 2-bis e 2-ter del TUB. Il Decreto-Legge ha, altresì, dettato la previsione secondo cui nelle banche popolari la Banca d Italia - nel caso di recesso del socio anche a seguito della trasformazione in S.p.a. morte o esclusione del socio - può limitare il diritto al rimborso delle relative azioni, qualora ciò sia necessario ad assicurare un adeguata patrimonializzazione della banca. Si evidenzia, tuttavia, che il testo del Decreto-Legge potrebbe essere soggetto a modifiche in sede di conversione in legge. Pertanto non è possibile formulare previsioni circa l impatto effettivo di tale Decreto-Legge. Il paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della Nota di Sintesi si intende integralmente modificato e sostituito con il seguente: B.9 Previsioni o stime degli utili In data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre Si fornisce di seguito sintetica illustrazione dei principali aggregati patrimoniali ed economici del Gruppo, precisando che l Emittente ha ritenuto di omettere le informazioni riferite ai dati del bilancio d esercizio, in quanto le stesse non forniscono elementi aggiuntivi rispetto a quelli consolidati di Gruppo. Le informazioni finanziarie sotto riportate attengono ai risultati definitivi del Gruppo BPVi per l esercizio 2014 e le stesse saranno pubblicate nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 sottoposto a revisione contabile da parte della società di revisione KPMG o inserite nella relativa Relazione sulla gestione. Criteri di redazione e note esplicative Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 è stato redatto osservando principi contabili omogenei a quelli che erano stati utilizzati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre Si ritiene tuttavia di precisare che in data 1 gennaio 2014 è entrato in vigore il nuovo principio contabile IFRS 10 Bilancio consolidato che ha sostituito lo IAS 27 Bilancio consolidato e separato e il SIC 12 Consolidamento - società a destinazione specifica (società veicolo). Il nuovo principio contabile internazionale ha lo scopo di stabilire un unico framework di riferimento per la definizione del perimetro di consolidamento per tutte le tipologie di entità. Lo IASB ha inoltre emanato i nuovi principi contabili internazionali IFRS 11 8

9 Accordi a controllo congiunto e IFRS 12 Informativa sulle partecipazioni in altre entità che si applicano, rispettivamente, alla rilevazione delle Joint Ventures e alla nuova disclosure richiesta in nota integrativa sugli investimenti in altre entità. Conseguentemente i principi IAS 27 e IAS 28 sono stati modificati: il nuovo IAS 27 si applica solo al bilancio separato di una entità mentre il nuovo IAS 28 tratta il metodo del patrimonio netto (equity method) applicabile alle società collegate e alle Joint Ventures. Per effetto dei nuovi principi contabili sopra richiamati il perimetro di consolidamento del Gruppo BPVi include ora anche i fondi comuni d investimento gestiti dalla controllata Nem Sgr (oggetto di consolidamento con il metodo integrale) e il fondo comune di investimento Giada Equity Fund (oggetto di consolidamento con il metodo del patrimonio netto). Conseguentemente si è proceduto come stabilito dallo IAS 8 in via generale per tutti i cambiamenti di principi contabili a contabilizzare su base retrospettiva i cambiamenti derivanti dal nuovo principio, modificando i dati comparativi al 31 dicembre 2013 esposti nel presente capitolo. Si precisa peraltro che i predetti cambiamenti risultano non significativi. Si ritiene anzitutto di evidenziare che i dati di bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 sono stati influenzati dall esito dell Asset Quality Review (AQR), che costituiva una delle tre fasi nelle quali si è articolato l esercizio di Comprehensive Assessment condotto dalla Banca Centrale Europea sulle 120 maggiori banche a livello europeo, tra le quali il Gruppo BPVi. Come reso noto al mercato con il comunicato del 10 febbraio 2015, l AQRche ha avuto ad oggetto la verifica della corretta classificazione e valutazione del portafoglio creditizio del Gruppo alla data del , si è basato: sulla valutazione analitica (Credit File Review - CFR) di un campione di posizioni selezionate ed appartenenti a specifici portafogli/segmenti di clientela (Real Estate Related, Large SME e, limitatamente alle posizioni in default, Large Corporate) relativamente alle quali il team ispettivo ha analiticamente valutato la classificazione e la relativa previsione di perdita; sulla analisi critica dei modelli e dei parametri utilizzati dal Gruppo per la valutazione forfetaria dei crediti e sull applicazione da parte della BCE di un modello proprietario prudenziale (c.d. Challenger Model) sui portafogli performing di tutti i segmenti di clientela selezionali (Real Estate Related, Large SME, SME Retail, Residential Real Estate e Other Retail); su metodologie di tipo statistico per le posizioni non-performing, e più precisamente: o la proiezione dei risultati della valutazione dei campioni selezionati sull intero portafoglio di appartenenza (Real Estate Related, Large SME), con l eccezione del segmento Large Corporate; o l applicazione del citato modello prudenziale BCE (Challenger Model) sui portafogli non performing dei segmenti non oggetto di Credit File Review (SME Retail, Residential Real Estate e Other Retail). A tale riguardo, si illustrano di seguito le evidenze emerse nell ambito dell AQR e gli effetti che lo stesso ha avuto sui dati di bilancio del Gruppo BPVI al 31 dicembre 2014 di seguito riportati. Si rappresenta peraltro che non esiste un modo meccanicistico di riflettere i risultati dell AQR sul bilancio del Gruppo in considerazione del fatto che: l esercizio aveva natura prudenziale e le metodologie di tipo statistico non sono sempre compliant con i principi contabili internazionali applicati dal Gruppo (ad esempio, proiezioni dei risultati di verifiche analitiche su interi portafogli, ipotesi di riclassifica basate su modelli statistici); la BCE ha valutato con metodologie di tipo statistico portafogli/posizioni oggetto di valutazione analitica da parte del Gruppo; le valutazioni analitiche richiedono l espressione di un giudizio e l effettuazione di stime da parte del valutatore caratterizzate da elementi di soggettività spesso rilevanti tali valutazioni sono comunque guidate da specifiche Policy Aziendali che definiscono a priori, per quanto possibile, i criteri oggettivi a cui il valutatore deve far riferimento. Complessivamente, assumendo come riferimento il 31 dicembre 2013, l AQR ha evidenziato differenze valutative sul portafoglio crediti per complessivi euro 714 milioni circa, di cui euro 126 milioni circa relativi all attività di Credit File Review. Il Gruppo BPVi, pur con i richiamati limiti dell applicazione alle risultanze di bilancio degli esiti di un esercizio avente natura prettamente prudenziale, ha ritenuto comunque di 9

10 adottare, per le valutazioni di bilancio al 31 dicembre 2014, un approccio maggiormente conservativo sia per quanto attiene ai processi di classificazione dei crediti sia alle relative valutazioni. Più precisamente: con riferimento agli esiti dell analisi campionaria delle posizioni oggetto di CFR, il Gruppo BPVi ha effettuato, nel 2014, rettifiche aggiuntive, rispetto a quelle effettuate a fine 2013, per complessivi 155 milioni di euro a fronte dei circa 126 milioni di euro quantificati dalla BCE; nel dettaglio, su talune posizioni sono stati effettuate maggiori rettifiche di valore rispetto a quanto indicato dal team ispettivo per 43,2 milioni euro, mentre su altre sono stati effettuati minori accantonamenti per euro 14,5 milioni, quest ultimi, giustificati dal fatto che la valutazione del Gruppo è avvenuta sul finire dell esercizio avendo a riferimento situazioni e notizie sulle singole controparti più aggiornate rispetto a quelle note al momento della verifica da parte della BCE; con riferimento agli esiti della proiezione statistica dei risultati del CFR e dell applicazione di modelli statistici (cosiddetti Challenger model) sui portafogli non oggetto di CFR, dalla quale derivavano differenze valutative pari a circa 395 milioni di euro, il Gruppo BPVi ha effettuato una revisione approfondita dell intero portafoglio di crediti non performing oggetto di valutazione analitica in un ottica maggiormente prudenziale e conservativa, nonché ha rivisto la modalità di stima dei parametri (in particolare, Loss Given Default e Tasso di trasformazione in sofferenza) che sono utilizzati nei modelli di valutazione forfetaria di parte dei crediti deteriorati. La quantificazione degli effetti di tale revisione non può essere puntualmente riconciliata con le evidenze dell AQR in quanto riferita all intero portafoglio e risultato di una valutazione analitica sulle singole posizioni a fine 2014, a fronte di una valutazione effettuata dalla BCE sui dati 2013 e con metodi di tipo statistico. La BPVi ritiene, anche sulla base dell evoluzione delle coperture, di aver nella sostanza interamente recepito le predette differenze emerse in sede di AQR; con riferimento agli esiti dell analisi delle rettifiche di portafoglio, sono stati ultimati gli interventi di revisione della modalità di stima dei parametri, in particolare Probabilità di Default, Loss Given Default e Loss Confirmation Period, utilizzati nei modelli di valutazione forfetaria dell intero portafoglio di crediti performing, la cui applicazione ha comportato maggiori accantonamenti per circa 80 milioni di euro. A tal riguardo, i risultati dell AQR avevano evidenziato una differenza con le valutazioni effettuate dal Gruppo alla data del 31 dicembre 2013 di circa 192 milioni di euro che riflettevano, tuttavia, anche gli effetti una tantum delle citate riclassifiche da performing a non performing e delle correlate maggiori svalutazioni emerse nell ambito della Credit File Review; con riferimento agli esiti dell analisi della valutazione degli asset di livello 3 del fair value, il Gruppo BPVi aveva già provveduto ad effettuare, in sede di bilancio semestrale al 30 giugno 2014, l unico aggiustamento richiesto di complessivi 14,2 milioni di euro riferibili ad una interessenza azionaria non quotata iscritta tra gli AFS ed acquisita nell ambito di un operazione di ristrutturazione, avvenuta negli scorsi esercizi, dei crediti vantati nei confronti della società stessa. Il Gruppo BPVi ritiene di aver nella sostanza recepito gli effetti dell AQR, tenendo anche conto delle policy aziendali e conseguentemente dei principi contabili applicabili. A conferma di quanto sopra, il livello di copertura dei crediti deteriorati al 31 dicembre 2014 è superiore a quello al 31 dicembre 2013 comprensivo degli effetti dell AQR. Di seguito si illustrano in ottica gestionale le evoluzioni registrate dai principali aggregati patrimoniali del Gruppo BPVi nel corso del 2014 nonché i risultati economici conseguiti nell esercizio. Come già evidenziato in precedenza, i dati di bilancio riferibili all esercizio 2013 sono stati rideterminati per effetto dell applicazione retrospettiva del nuovo principio contabile IFRS 10 Bilancio consolidato entrato in vigore lo scorso 1 gennaio In considerazione di ciò, non viene riportato il confronto su tre periodi in quanto i dati dell esercizio 2012 non sono stati rideterminati ed il confronto con i dati ufficiali di bilancio non sarebbe omogeneo. Tale informativa è tuttavia già riportata nei capitoli 3, 9, 10 e 20 del documento di registrazione. Gli aggregati patrimoniali Le voci riportate nelle tabelle che seguono, quando non diversamente specificato, si riferiscono alle corrispondenti voci dello schema di stato patrimoniale previste dalla Circolare n. 262 della Banca d'italia. 10

11 Attivo patrimoniale riclassificato (dati in milioni di euro) 31/12/ /12/2013 Variazione assoluta % Crediti verso clientela , , ,1-9,0% Crediti verso banche 2.254, ,0-539,1-19,3% Attività finanziarie detenute per la negoziazione 7.579, , ,3 266,3% Altre attività finanziarie per cassa e derivati di copertura (1) 5.466, , ,8 29,6% Partecipazioni 494,9 385,0 109,9 28,5% Attività materiali ed immateriali (2) 974, ,0-596,8-38,0% Altre voci dell attivo (3) 1.594, , ,1-51,8% Totale dell attivo , , ,9 2,7% Legenda (1) Comprendono le voci di bilancio "30. Attività finanziarie valutate al fair value", "40. Attività finanziarie disponibili per la vendita", "50. Attività finanziarie detenute sino a scadenza" e "80. Derivati di copertura". (2) Comprendono le voci di bilancio "120. Attività materiali" e "130. Attività immateriali". (3) Comprendono le voci di bilancio "10. Cassa e disponibilità liquide", "90. Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica", "140. Attività fiscali" e "160. Altre attività". Passivo patrimoniale riclassificato (dati in milioni di euro) 31/12/ /12/2013 Variazione assoluta % Raccolta diretta (1) , , ,6-4,1% Debiti verso banche 4.757, , ,7-32,5% Passività finanziarie di negoziazione 5.956, , ,3 243,7% Derivati di copertura 525,4 411,1 114,3 27,8% Altre voci del passivo (2) 1.130,6 728,3 402,3 55,2% Patrimonio netto (3) 3.731, ,2 84,3 2,3% - di cui utile (perdita) di pertinenza della Capogruppo -758,5-32,2-726,3 n.s. Totale del passivo , , ,9 2,7% Legenda (1) Comprendono le voci di bilancio "20. Debiti verso clientela", "30. Titoli in circolazione" e "50. Passività finanziarie valutate al fair value". (2) Comprendono le voci di bilancio "70. Adeguamento generico delle passività finanziarie oggetto di copertura", "80. Passività fiscali", "100. Altre passività", "110. Trattamento di fine rapporto", "120. Fondi per rischi e oneri" e "210. Patrimonio di pertinenza di terzi". (3) Comprende le voci di bilancio "140. Riserve da valutazione", "160. Strumenti di capitale", "170. Riserve", "180. Sovrapprezzi di emissione", "190. Capitale", "200. Azioni proprie" e "220. Utile (perdita) d'esercizio". La raccolta totale, aggregato costituito dalla raccolta diretta e dalla raccolta indiretta, ammonta a 51,2 miliardi di euro, registrando una crescita dell 1% rispetto alla fine del Tale aggregato, al netto delle operazioni di PCT con controparti centrali, segna un incremento del 2,5% annuo. La dinamica della raccolta totale beneficia della crescita della raccolta indiretta (+9,4% annuo), che si attesta a 20,9 miliardi di euro sostenuta dall andamento del risparmio gestito e previdenziale (+31%), ma anche della raccolta amministrata (+1,7%). La raccolta diretta, pari a 30,4 miliardi di euro, è in flessione del 4,1% rispetto a dicembre 2013, percentuale che scende al -2% se non si considerano le operazioni di pronti contro termine di raccolta i cui volumi, in particolare quelle effettuate sul mercato Euro MTS gestito dalla Cassa Compensazione e Garanzia, si sono sensibilmente ridotti nel corso dell esercizio in considerazione del fatto che la posizione di liquidità a breve del Gruppo BPVi è stata caratterizzata da valori sensibilmente positivi. Le tradizionali fonti di raccolta quali, ad esempio, i depositi vincolati e le obbligazioni, evidenziano una flessione che è conseguenza sia della scelta del Gruppo di ridurre la componente più onerosa della raccolta, in particolare quella effettuata con società finanziarie e grandi imprese, sia della tendenza della clientela a riposizionarsi su strumenti di risparmio gestito favorita dalle attuali condizioni di mercato. Gli impieghi lordi alla clientela, escluse le operazioni di pronti contro termine e i correlati margini di garanzia, ammontano a 29,8 miliardi di euro e risultano sostanzialmente stabili rispetto al valore di fine 2013 (-0,8%). I crediti verso clientela netti ammontano a 28,1 11

12 miliardi di euro e segnano una flessione del 9% rispetto al 31 dicembre 2013, andamento che riflette sia la riduzione delle operazioni di pronti contro termine di impiego (-73%), in particolare di quelle effettuate con la Cassa di Compensazione e Garanzia, sia le importanti rettifiche di valore effettuate sulle esposizioni verso la clientela dal Gruppo nell esercizio. Le nuove erogazioni effettuate dal Gruppo nel corso del 2014 ammontano a circa 2,4 miliardi di euro che sono state destinate per l 80% alle famiglie e alle piccole e medie imprese, a conferma del costante sostegno del Gruppo BPVi all economia dei territori di operatività pur in un contesto macroeconomico recessivo. Al 31 dicembre 2014, i crediti deteriorati netti verso clientela ammontano a 4,2 miliardi di euro, in crescita di 289 milioni di euro. La relativa incidenza sul totale dei crediti verso clientela netti passa dal 12,66% del 31 dicembre 2013 al 14,95% del 31 dicembre Migliorano nettamente gli indici di copertura di tutte le categorie di crediti deteriorati che, complessivamente, passa dal 27,26% del 31 dicembre 2013 al 35,10% del 31 dicembre Includendo le cancellazioni parziali su crediti in procedura concorsuale ancora in corso alla data del 31 dicembre 2014 (c.d. stralci ), l indice di copertura dei crediti deteriorati risulta pari al 37,90% rispetto al 31,11% del 31 dicembre Le sofferenze nette verso clientela ammontano a 1.696,3 milioni di euro, con un aumento in termini percentuali sul totale crediti netti di 0,96 punti percentuali, passando dal 5,07% di fine 2013 al 6,03% del 31 dicembre La relativa percentuale di copertura, includendo gli stralci, si attesta al 54,07% (48,74% a fine 2013). Migliora il profilo di liquidità strutturale del Gruppo BPVi: il rapporto impieghi verso clientela/raccolta diretta è pari al 92,6%, in miglioramento di 5 punti percentuali sul dato del 31 dicembre Al netto dell operatività con la Cassa di Compensazione e Garanzia (pronti contro termine negoziati sul mercato Euro Mts e relativi margini di garanzia), il rapporto impieghi/raccolta al 31 dicembre 2014 si attesta al 96,1% in miglioramento di 3,7 punti percentuali sul L indicatore di liquidità a breve (LCR) si posiziona su livelli già superiori ai requisiti regolamentari richiesti da Basilea 3 per il L esposizione netta sul mercato interbancario, al 31 dicembre 2014, ammonta a -2,5 miliardi di euro a fronte dei - 4,3 miliardi di euro del 31 dicembre Il patrimonio netto consolidato di pertinenza del Gruppo si attesta a 3.731,5 milioni di euro a fronte dei 3.647,2 milioni di euro di fine Il Common Equity Tier 1 Ratio (CET1 Ratio) e il Tier 1 Ratio del Gruppo BPVi al 31 dicembre 2014 si attestano entrambi al 10,44% mentre il Total Capital Ratio si attesa all 11,55%. Considerando anche gli effetti della conversione del Prestito Obbligazionario Convertibile di 253 milioni di euro che si perfezionerà il 29 maggio 2015 come deliberato dall Assemblea degli Obbligazionisti tenutasi lo scorso 10 febbraio, il CET1 Ratio pro-forma al 31 dicembre 2014 del Gruppo si attesterebbe all 11,34% (12,49% il Total Capital Ratio pro-forma ). Al riguardo si rappresenta che in data 25 febbraio 2015 la BCE ha inviato la decisione finale assunta relativamente ai requisiti prudenziali per il Gruppo Banca Popolare di Vicenza, prevedendo a livello consolidato un Total capital ratio minimo dell 11% che a partire dal prossimo 31 luglio 2015 dovrà essere pienamente coperto da Common Equity Tier 1. Si ritiene tuttavia di precisare che il requisito minimo di CET1 Ratio potrebbe essere rivisto in riduzione in seguito alla valutazione da parte della BCE circa il recepimento nel Bilancio consolidato 2014 degli esiti dell analisi della qualità degli attivi (AQR). La Banca, anche sulla base dell interlocuzione in corso con la BCE, ritiene che tale riduzione sarà comunicata verosimilmente prima dell Assemblea dei Soci prevista per il prossimo mese di aprile. In considerazione del fatto che il CET1 ratio pro-forma al 31 dicembre 2014 risulta pari all 11,34%, il Gruppo ritiene che il rispetto degli specifici obblighi in materia di fondi propri comunicati dalla BCE sia già stato raggiunto. I risultati economici 12

13 Conto economico riclassificato (dati in milioni di euro) 31/12/ /12/2013 Variazione assoluta % Margine di interesse 511,1 528,4-17,3-3,3% Dividendi e risultato delle partecipazioni valutate al PN 29,4 20,0 9,3 46,6% Margine finanziario 540,4 548,4-8,0-1,5% Commissioni nette 301,3 276,2 25,1 9,1% Risultato netto dei portafogli di proprietà 186,8 206,7-19,8-9,6% Altri proventi netti 48,8 51,8-3,0-5,8% Proventi operativi 1.077, ,1-5,7-0,5% Spese amministrative: -633,6-621,8-11,8 1,9% - spese per il personale -402,0-392,3-9,7 2,5% - altre spese amministrative -231,6-229,5-2,1 0,9% Ammortamenti -35,6-35,6 0,1-0,2% Oneri operativi -669,1-657,4-11,7 1,8% Risultato della gestione operativa 408,3 425,7-17,4-4,1% Rettifiche/riprese di valore per deterioramento ,3-454, ,7 234,6% - di cui su crediti -868,5-432,4-436,1 100,9% - di cui impairment su avviamenti -600,0 0,0-600,0 n.s. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri -18,5-12,3-6,1 49,5% Risultato netto della cessione/valutazione di investimenti -2,8 7,5-10,4 n.s. Utile (perdita) lordo ,3-33, ,6 n.s. Imposte 376,7 3,3 373,4 n.s. Utile (perdita) di terzi -0,9-1,7 0,8-45,5% Utile (perdita) netto -758,5-32,2-726,4 n.s. Legenda Margine di interesse: voce 30 dello schema di conto economico. Dividendi e risultato delle partecipazioni valutate al PN: voci 70 e 240 dello schema di conto economico al netto delle rettifiche di valore da deterioramento ( mila euro al 31 dicembre 2014, assenti al 31 dicembre 2013). Margine finanziario: "Margine di interesse" + "Dividendi e risultato delle partecipazioni valutate al PN". Commissioni nette: voce 60 dello schema di conto economico. Risultato netto dei portafogli di proprietà: voci 80, 90, 100 e 110 dello schema di conto economico, esclusa la rivalutazione della quota di interessenza detenuta nella Banca d'italia ( mila euro al 31/12/2013). Altri proventi netti: voce 220 dello schema di conto economico, esclusi i "recuperi di imposte d'atto, bollo e affini" ( mila euro al 31 dicembre 2014, mila euro al 31 dicembre 2013) e gli "ammortamenti per spese di miglioria su immobili di terzi" ( mila euro al 31 dicembre 2014, mila euro al 31 dicembre 2013). Proventi operativi: "Margine finanziario" + "Commissioni nette" + "Risultato dei portafogli di proprietà" + "Altri proventi netti. Spese amministrative: "Spese per il personale" + "Altre spese amministrative" come di seguito definite. Spese per il personale: voce 180 a) dello schema di conto economico. Altre spese amministrative: voce 180 b) dello schema di conto economico al netto dei proventi per "recuperi di imposte d'atto, bollo e affini" ( mila euro al 31 dicembre 2014, mila euro al 31 dicembre 2013). Ammortamenti: voci 200 e 210 dello schema di conto economico ed inclusi gli "ammortamenti per spese di miglioria su immobili di terzi" ( mila euro al 31 dicembre 2014, mila euro al 31 dicembre 2013). Oneri operativi: "Spese amministrative" + "Ammortamenti". Risultato delle gestione operativa: "Proventi operativi" + "Oneri operativi" come sopra definiti. Rettifiche/riprese di valore per deterioramento: voce 130, 260 e 310 dello schema di conto economico ed incluse altresì anche le rettifiche di valore da deterioramento su Partecipazioni iscritte alla voce 240 dello schema di conto economico ( mila euro al 31 dicembre 2014, assenti al 31 dicembre 2013). Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri: voce 190 dello schema di conto economico. Risultato netto della cessione/valutazione di investimenti: voci 250 e 270 dello schema di conto economico, inclusa la rivalutazione della quota di interessenza detenuta nella Banca d'italia ( mila euro al 31/12/2013). Utile (perdita) lordo: "Risultato delle gestione operativa" + "Rettifiche/riprese di valore per deterioramento" + "Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri" + "Risultato netto della cessione/valutazione di investimenti. Imposte: voce 290 dello schema di conto economico. Utile (perdita) di terzi: voce 330 dello schema di conto economico. L esercizio 2014 evidenzia una sostanziale stabilità dei proventi operativi (-0,5%), grazie al 13

14 miglioramento dei ricavi derivanti da operatività tradizionale con la clientela che compensano pressoché integralmente la riduzione del contributo del portafoglio titoli di proprietà. Gli oneri operativi evidenziano un marginale incremento (+1,8%) legato, per lo più, alla crescita dimensionale realizzata dal Gruppo BPVi nel 2014 attraverso l acquisizione di 17 nuovi sportelli bancari (di cui 16 ex Carife). Il mutato quadro regolamentare, unito alla valutazione degli esiti dell Asset Quality Review, in un contesto macroeconomico e di settore ancora incerto, hanno determinato la scelta di adottare un approccio prudenziale nella politica degli accantonamenti e della valutazione degli attivi. Le rettifiche di valore sui crediti verso clientela effettuate dal Gruppo (868,5 milioni di euro) sono più che raddoppiate rispetto a quelle registrate nel precedente esercizio. Il Gruppo BPVi chiude l esercizio 2014 con un risultato netto di -758,5 milioni di euro (-32,2 milioni di euro a fine 2013), per effetto anche degli impairment effettuati sugli avviamenti (600 milioni di euro) che sono stati svalutati di quasi il 65%. Il margine finanziario, al 31 dicembre 2014, si attesta a 540,4 milioni di euro, in flessione dell 1,5% rispetto al dato del 31 dicembre Cresce dell 8,2% (dato gestionale) il margine di interesse al netto del contributo del portafoglio titoli che beneficia del miglioramento dello spread fra i tassi bancari conseguita in particolare grazie alla razionalizzazione delle fonti di finanziamento, resa possibile dagli importanti miglioramenti del profilo di liquidità strutturale del Gruppo, che ha consentito di contenere il costo del funding. Per contro, sono in riduzione sia l apporto del portafoglio titoli di proprietà sia il contributo delle operazioni di copertura del rischio di tasso di interesse effettuate su parte degli attivi del banking book. Positiva la dinamica dei dividendi (+18%) e dei risultati di periodo delle partecipazioni valutate al patrimonio netto (13,8 milioni di euro a fronte degli 6,8 milioni di euro del 31 dicembre 2013) nonostante il fatto che le società collegate del settore assicurativo abbiano contribuito al risultato d esercizio del Gruppo BPVi al 31 dicembre 2014 con soli 9 mesi di piena operatività in quanto non sono ancora noti i relativi risultati dell esercizio 2014 e, pertanto, per il consolidamento sono stati utilizzati gli ultimi dati noti riferiti al 30 settembre Le commissioni nette, al 31 dicembre 2014, sono pari a 301,3 milioni di euro in crescita del 9,1% rispetto ai 276,2 milioni di euro del 31 dicembre Sul fronte dei ricavi sono in crescita i proventi connessi alla raccolta indiretta, quelli legati all attività di strutturazione di operazioni finanziarie grazie all avvio della nuova operatività sui cd. minibond nonché quelli riferibili ai conti correnti e ai servizi di incasso e pagamento che beneficiano dello sviluppo della base di clientela. Sul fronte dei costi si segnalano la forte riduzione degli oneri pagati alla clientela per l operatività in prestito titoli, nonché il venir meno del costo connesso alla garanzia dello Stato su obbligazioni proprie che sono state estinte anticipatamente nel corso dell anno. Inoltre, crescono le provvigioni retrocesse agli agenti e ai promotori finanziari in conseguenza degli investimenti effettuati dal Gruppo per lo sviluppo delle reti distributive a costi variabili, in particolare, attraverso la controllata BPVi Multicredito. I proventi operativi, che includono anche il risultato netto dei portafogli di proprietà (+186,8 milioni di euro, -9,6% rispetto a dicembre 2013) e gli altri proventi netti (+48,8 milioni di euro, -5,8% rispetto a dicembre 2013), ammontano a 1.077,4 milioni di euro, in leggera flessione rispetto al 31 dicembre 2013 (-0,5%). Gli oneri operativi ammontano complessivamente a 669,1 milioni di euro (+1,8% rispetto a dicembre 2013) e riflettono l incremento delle spese per il personale (+2,5% rispetto a dicembre 2013) principalmente dovuto al premio una-tantum riconosciuto al personale dipendente a margine del rinnovo del contratto integrativo aziendale nonché alla crescita del numero di dipendenti a seguito delle acquisizioni di rami d azienda effettuate dal Gruppo nel corso del Crescono marginalmente le altre spese amministrative (+0,9%) mentre sono sostanzialmente invariati gli ammortamenti. Il risultato della gestione operativa flette del 4,1% rispetto al dato del 31 dicembre 2014 con il cost/income al 61,1% (58,5% di fine 2013). Le rettifiche di valore nette per deterioramento ammontano a 1.521,3 milioni di euro a fronte dei 454,6 milioni di euro di fine 2013 e si riferiscono, per 868,5 milioni di euro, a crediti verso clientela con il credit cost che si attesta al 2,91% a fronte dell 1,44% del 31 dicembre Il livello di copertura dei crediti deteriorati cresce di quasi 8 p.p. mentre quello dei crediti in bonis è pressoché raddoppiato (0,73% a fine 2014, 0,38% a fine 2013). In crescita sia le rettifiche di valore su attività finanziarie disponibili per la vendita (30,9 milioni di euro, a fronte dei 16,5 milioni di euro al 31 dicembre 2013) sia su altre operazioni finanziarie (16,6 milioni di euro, a fronte dei 5,8 milioni di euro al 31 dicembre 2013) 14

15 quest ultime, in particolare, per effetto degli accantonamenti effettuati a fronte degli impegni verso il FITD per gli interventi in via di definizione in favore di talune banche consorziate in difficoltà. La voce in esame include anche l impairment di 600 milioni di euro effettuato sugli avviamenti iscritti in bilancio, rettificati di quasi il 65%. Il risultato netto d esercizio è pari a -758,5 milioni di euro (-32,2 milioni di euro a fine 2013). Dichiarazioni sulle informazioni finanziarie In merito alle informazioni finanziarie sopra riportate, si dichiara che: a) la persona responsabile delle informazioni finanziarie in oggetto approva tali informazioni; b) la società di revisione KPMG incaricata della revisione legale dei conti concorda sul fatto che tali informazioni sono sostanzialmente in linea con i risultati definitivi da pubblicare nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2014 del Gruppo BPVi sottoposto a revisione; c) le informazioni finanziarie in oggetto non sono state sottoposte a revisione. Il paragrafo B.13 Fatti recenti rilevanti della Sezione B - Emittente della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: B.13 Fatti recenti rilevanti Si informa che il periodo di offerta decorrente dal 12 maggio 2014 al 19 dicembre 2014 dell operazione di aumento del capitale sociale ordinario, a pagamento, per un importo complessivo massimo di Euro ,00 di durata triennale con offerte annuali, si è concluso con un controvalore totale delle azioni assegnate pari ad euro ,00. 15

16 Il sottoparagrafo Rischi connessi all adeguatezza patrimoniale del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischi connessi all adeguatezza patrimoniale Si informa inoltre che in data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre Il patrimonio netto consolidato di pertinenza del Gruppo si attesta a 3.731,5 milioni di euro a fronte dei 3.647,2 milioni di euro di fine Il Common Equity Tier 1 Ratio del Gruppo BPVi al 31 dicembre 2014 si attesta al 10,44%. Se si considerano anche gli effetti della conversione del POC di 253 milioni di euro che si perfezionerà il 29 maggio 2015, il CET1 Ratio pro-forma si attesta all 11,34%. Si rappresenta inoltre che, in data 25 febbraio 2015, la BCE ha inviato la decisione finale assunta relativamente ai requisiti prudenziali per il Gruppo Banca Popolare di Vicenza, prevedendo a livello consolidato un Total capital ratio minimo dell 11% che a partire dal prossimo 31 luglio 2015 dovrà essere pienamente coperto da Common Equity Tier 1. Il Common Equity Tier 1 Ratio (CET1 Ratio) e il Tier 1 Ratio del Gruppo BPVi al 31 dicembre 2014 si attestano entrambi al 10,44% mentre il Total Capital Ratio si attesa all 11,55%. Considerando anche gli effetti della conversione del Prestito Obbligazionario Convertibile di 253 milioni di euro che si perfezionerà il 29 maggio 2015, come deliberato dall Assemblea degli Obbligazionisti tenutasi lo scorso 10 febbraio, il CET1 Ratio proforma al 31 dicembre 2014 del Gruppo si attesterebbe all 11,34% (12,49% il Total Capital Ratio pro-forma ). Pertanto il Gruppo ritiene che il rispetto degli specifici obblighi in materia di fondi propri comunicati dalla BCE sia già stato raggiunto. Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. Il sottoparagrafo Rischio relativo all andamento dei risultati economici del Gruppo del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio relativo all andamento dei risultati economici del Gruppo Si informa inoltre che in data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2014, le cui risultanze sono state influenzate dall Asset Quality Review (AQR). In particolare il Gruppo BPVi chiude l esercizio 2014 con un risultato netto di -758,5 milioni di euro (-32,2 milioni di euro a fine 2013). Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. Il sottoparagrafo Rischio di Credito del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio di Credito Si informa inoltre che in data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre 2014, le cui risultanze sono state influenzate dall Asset Quality Review (AQR). A tale proposito, assumendo come riferimento il 31 dicembre 2013, l AQR ha evidenziato differenze valutative sul portafoglio crediti per complessivi euro 714 milioni circa, di cui euro 126 milioni circa relativi all attività di Credit File Review. Il Gruppo BPVi ha ritenuto di adottare, per le valutazioni di bilancio al 31 dicembre 2014, un approccio maggiormente 16

17 conservativo sia per quanto attiene ai processi di classificazione dei crediti sia alle relative valutazioni. Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. Il sottoparagrafo Rischi connessi al Comprehensive Assessment (comprensivo dell Asset Quality Review) del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischi connessi al Comprehensive Assessment (comprensivo dell Asset Quality Review) Si informa inoltre che in data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre A tale proposito si ritiene anzitutto di evidenziare che i risultati definitivi del bilancio 2014 sono stati influenzati dall esito dell Asset Quality Review (AQR), che costituiva una delle tre fasi nelle quali si è articolato l esercizio di Comprehensive Assessment condotto dalla Banca Centrale Europea sulle 120 maggiori banche a livello europeo, tra le quali il Gruppo BPVi. Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. Il sottoparagrafo Rischio di Liquidità del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio di Liquidità Si informa inoltre che in data 3 marzo 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre In particolare si evidenzia che il profilo di liquidità strutturale del Gruppo BPVi migliora: il rapporto impieghi verso clientela/raccolta diretta è pari al 92,6%, in miglioramento di 5 punti percentuali sul dato del 31 dicembre Al netto dell operatività con la Cassa di Compensazione e Garanzia (pronti contro termine negoziati sul mercato Euro Mts e relativi margini di garanzia), il rapporto impieghi/raccolta al 31 dicembre 2014 si attesta al 96,1% in miglioramento di 3,7 punti percentuali sul L indicatore di liquidità a breve (LCR) si posiziona su livelli già superiori ai requisiti regolamentari richiesti da Basilea 3 per il L esposizione netta sul mercato interbancario, al 31 dicembre 2014, ammonta a -2,5 miliardi di euro a fronte dei -4,3 miliardi di euro del 31 dicembre Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. Il sottoparagrafo Rischi connessi alle perdite di valore relative all avviamento del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischi connessi alle perdite di valore relative all avviamento Si informa inoltre che in data 3 febbraio 2015, il CdA della Capogruppo Banca Popolare di Vicenza ha approvato il progetto di bilancio d esercizio al 31 dicembre 2014 e il relativo bilancio consolidato di Gruppo al 31 dicembre In particolare si evidenzia che gli avviamenti sono stati svalutati complessivamente di circa il 65%. Si rinvia inoltre al paragrafo B.9 Previsioni o stime degli utili della Sezione B - Emittente della presente Nota di Sintesi per maggiori dettagli. 17

18 Il sottoparagrafo Rischi connessi ai procedimenti giudiziari in corso e agli interventi dell Autorità di Vigilanza del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischi connessi ai procedimenti giudiziari in corso e agli interventi dell Autorità di Vigilanza Procedimento penale avviata dalla Procura della Repubblica presso il Tribunale di Palermo a carico, tra gli altri, del Prof. Avv. Marino Breganze In data 18 febbraio 2015 il Vice Presidente, Prof. Avv. Marino Breganze, è stato rinviato a giudizio, in qualità di Presidente e legale rappresentante della controllata Banca Nuova, a titolo di concorso unitamente ad altri soggetti, nei reati di cui agli artt. 40 cpv. e 644 I e V comma nr.1 C.P. (rapporto di causalità e usura) nell ambito del procedimento penale R.G.N.R /12 instaurato avanti la Procura della Repubblica presso il Tribunale di Palermo. Accertamenti ispettivi Si rappresenta, infine, che la Banca Centrale Europea, con lettera in data 16 febbraio 2015, ha informato l Emittente dell avvio, a partire dal 26 febbraio 2015, di un accertamento ispettivo mirato a valutare la gestione del Risk Management Market Risk (management del Proprietary Trading e Governance). Il sottoparagrafo Rischio relativo alle operazioni di ripatrimonializzazione della Banca del paragrafo D.2 Principali rischi specifici per l Emittente relativo alla Sezione D Rischi della Nota di Sintesi si intende integrato come segue: D.2 Principali rischi specifici per l Emittente Rischio relativo alle operazioni di ripatrimonializzazione della Banca Si informa che in data 8 agosto 2014 si è conclusa l'operazione di aumento di capitale, offerto in opzione agli azionisti ed ai possessori di obbligazioni convertibili dei prestiti obbligazionari denominati "Banca Popolare di Vicenza 15.A Emissione Subordinato Convertibile - codice ISIN IT " e "Banca Popolare di Vicenza 5% 2013/2018 convertibile con facoltà di rimborso in azioni - codice ISIN IT " e al pubblico indistinto per l'eventuale inoptato, con un controvalore delle azioni collocate pari ad Euro ,00. Si informa, altresì, che il periodo di offerta decorrente dal 12 maggio 2014 al 19 dicembre 2014 dell operazione di aumento del capitale sociale ordinario, a pagamento, per un importo complessivo massimo di Euro ,00 di durata triennale con offerte annuali, si è concluso con un controvalore totale delle azioni assegnate pari ad euro ,00. 18

19 4. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALLA SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE In relazione alla Sezione V Documento di Registrazione, si rende noto che si intende integralmente modificata e sostituita con la seguente: SEZIONE V DOCUMENTO DI REGISTRAZIONE La presente Sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull Emittente, depositato presso CONSOB in data 9 maggio 2014 a seguito di approvazione comunicata con nota n. prot /14 del 8 maggio 2014, nel Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 27 giugno 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 giugno 2014, nel II Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 31 luglio 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 30 luglio 2014, nel III Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 28 novembre 2014 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /14 del 27 novembre 2014 e nel IV Supplemento al Documento di Registrazione depositato in data 12 marzo 2015 a seguito di approvazione comunicata dalla Consob con nota n. prot /15 dell 11 marzo Il Documento di Registrazione e i relativi Supplementi sono a disposizione del pubblico presso le filiali di BANCA POPOLARE DI VICENZA Società cooperativa per azioni nonché nel sito internet della medesima 19

20 5. MODIFICHE ED INTEGRAZIONI ALL APPENDICE MODELLI DI CONDIZIONI DEFINITIVE Le copertine dei Modelli di Condizioni Definitive riportate nell appendice del Prospetto di Base si intendono integralmente modificate e sostituite con le seguenti: Società cooperativa per azioni Sede sociale: Vicenza, Via Btg. Framarin n. 18 Iscritta al n dell Albo delle Banche e dei Gruppi Bancari, codice ABI Capogruppo del "Gruppo Banca Popolare di Vicenza Capitale sociale variabile interamente versato Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Vicenza, Codice Fiscale e Partita I.V.A.: Iscritta all Albo delle Società cooperative al n. A Condizioni Definitive relative all'emissione di [indicare l'ammontare nominale massimo complessivo dell emissione] di Obbligazioni a Tasso Fisso [con facoltà di rimborso anticipato] e scadenza [ ] di Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. [inserire il nome del prestito obbligazionario ed il codice ISIN] Ai sensi del programma di offerta di prestiti obbligazionari denominato Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Fisso con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Variabile con riconoscimento di una percentuale del valore nominale collocato a favore di soggetti non aventi fini di lucro che perseguono iniziative di utilità sociale, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Step Up Step Down con eventuale facoltà di rimborso anticipato, Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni Zero Coupon e Banca Popolare di Vicenza S.c.p.a. Obbligazioni a Tasso Misto oggetto del Prospetto di Base depositato presso la CONSOB il 5 febbraio 2015 a seguito di approvazione rilasciata con nota n. prot /15 del 4 febbraio Condizioni definitive depositate presso la Consob in data [ ] L adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. L Emittente attesta che: le presenti Condizioni Definitive sono state elaborate ai fini dell articolo 5, paragrafo 4, della direttiva 2003/71/CE e devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base. il Prospetto di Base è stato pubblicato a norma dell articolo 14 della direttiva 2003/71/CE ed è disponibile presso il sito internet dell'emittente ( e dei Collocatori; per ottenere informazioni complete sull investimento proposto occorre leggere congiuntamente sia il Prospetto di Base che le presenti Condizioni Definitive; la Nota di Sintesi dell Emissione è allegata alle presenti Condizioni Definitive. Una copia cartacea dei suddetti documenti verrà consegnata gratuitamente dall Emittente e dai Collocatori ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta, prima della sottoscrizione dell investimento. *** 20