L Offerta Globale di massime azioni ordinarie IW Bank S.p.A. comprende un'offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione in Italia rivolta

Transcript

1 L Offerta Globale di massime azioni ordinarie IW Bank S.p.A. comprende un'offerta Pubblica di Vendita e Sottoscrizione in Italia rivolta al pubblico indistinto di un minimo di n azioni ordinarie IW Bank S.p.A. ed un contestuale Collocamento Istituzionale di massime n azioni ordinarie IW Bank S.p.A. rivolto ad investitori professionali italiani ed istituzionali all'estero ad esclusione di Stati Uniti, Australia, Canada e Giappone ai sensi dell'esenzione di cui alla Regulation S dello United States Securities Act del 1933 come successivamente modificato. Prospetto Informativo depositato presso la Consob in data 9 maggio 2007 a seguito di nulla osta della Consob dell 8 maggio 2007 comunicato con nota n L'adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 INDICE pag. DEFINIZIONI GLOSSARIO NOTA DI SINTESI SEZIONE PRIMA 1. PERSONE RESPONSABILI Persone responsabili del Prospetto Informativo Dichiarazione delle persone responsabili REVISORI LEGALI DEI CONTI Revisori legali dell Emittente Informazioni sui rapporti con i revisori INFORMAZIONI FINANZIARIE SELEZIONATE Informazioni finanziarie selezionate relative agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e Dati patrimoniali selezionati relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e Dati economici selezionati relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e Dati finanziari selezionati relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2006, 2005 e Informazioni finanziarie selezionate relative a periodi infrannuali FATTORI DI RISCHIO Rischi connessi all autonomia gestionale dell Emittente ed ai rapporti con parti correlate Rischi connessi ai conflitti d interesse Operazioni di compravendita effettuate sulle azioni dell Emittente - Intervallo di Prezzo Rischi connessi alla dipendenza da personale chiave Rischi connessi alla dipendenza dell Emittente da internet, dalle tecnologie di telecomunicazione e dalla propria infrastruttura tecnologica Rischi connessi alla importanza della reputazione nel modello di business dell Emittente Rischi connessi all attuazione della propria strategia Rischi derivanti dal parziale adeguamento alla disciplina vigente in materia di governo societario Rischi derivanti dai contratti di lavoro a progetto Rischi connessi alla dipendenza dell Emittente da contratti importanti Rischi connessi alle dichiarazioni di preminenza e dati di mercato Rischi connessi all andamento e alla volatilità dei mercati finanziari Rischi connessi all andamento dei tassi di interesse Rischi connessi all andamento dell utilizzo di internet e della domanda di servizi finanziari on line Rischi connessi all assunzione di rischi di natura creditizia da parte dell Emittente Rischi connessi all evoluzione del quadro normativo e regolamentare Rischi relativi alla non contendibilità dell Emittente Rischi connessi alla possibile volatilità delle azioni della Società Rischi connessi agli accordi di lock-up

3 5. INFORMAZIONI SULL EMITTENTE Storia ed evoluzione dell Emittente Denominazione legale e commerciale dell Emittente Luogo di registrazione dell Emittente e suo numero di registrazione Data di costituzione e durata dell Emittente Domicilio e forma giuridica dell Emittente, legislazione in base alla quale opera, paese di costituzione, nonché indirizzo e numero di telefono della sede sociale Fatti importanti nell evoluzione dell attività dell Emittente Investimenti Investimenti effettuati Investimenti in corso di realizzazione Investimenti futuri PANORAMICA DELLE ATTIVITÀ Principali attività Attività bancaria Operatività in titoli Risparmio Assicurazioni Altre attività Struttura distributiva Marketing Sistemi informativi Personale Programmi futuri e strategie Indicazione di nuovi prodotti e/o servizi introdotti Principali mercati Numerosità dei conti sui canali Uso dei canali Operatività sui canali Conclusioni: un approccio empirico Fattori eccezionali Dipendenza da brevetti o licenze, da contratti industriali, commerciali o finanziari, o da nuovi procedimenti di fabbricazione Negoziazione per conto terzi e ricezione/trasmissione ordini Posizione concorrenziale Livello di accesso ai canali diretti Offerta di Servizi Banking Offerta di Servizi Trading on-line Conclusioni: un approccio empirico Quadro normativo Normativa relativa all attività bancaria Normativa antiriciclaggio Normativa relativa all attività finanziaria STRUTTURA ORGANIZZATIVA Descrizione del Gruppo di appartenenza Società controllate dall Emittente IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI Immobilizzazioni materiali Beni immobili in proprietà Impianti e macchinari in proprietà Beni immobili detenuti/concessi in locazione pag. 2

4 8.2 Problematiche ambientali Sicurezza sui luoghi di lavoro RESOCONTO DELLA SITUAZIONE GESTIONALE E FINANZIARIA Gestione finanziaria Analisi delle attività Analisi delle passività e del patrimonio netto Gestione operativa Fattori importanti aventi ripercussioni significative sulla situazione economica e finanziaria e sui risultati economici derivanti dall attività della Società Analisi dell andamento economico per gli esercizi 2006, 2005 e Informazioni riguardanti politiche o fattori di natura governativa, economica, fiscale, monetaria o politica che abbiano avuto, o potrebbero avere, direttamente o indirettamente, ripercussioni significative sull attività della Società RISORSE FINANZIARIE Risorse finanziarie dell Emittente Analisi dei flussi di cassa della Società per gli esercizi 2006, 2005 e Fabbisogno finanziario e della struttura di finanziamento Limitazioni all uso delle risorse finanziarie Fonti previste dei finanziamenti Gestione dei rischi RICERCA E SVILUPPO, BREVETTI E LICENZE Ricerca e sviluppo Proprietà intellettuale Brevetti Marchi Nomi a dominio Licenze pag. 12. INFORMAZIONI SULLE TENDENZE PREVISTE Tendenze più significative manifestatesi recentemente nell andamento della produzione, delle vendite e delle scorte e nell evoluzione dei costi e dei prezzi di vendita Informazioni su tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell Emittente PREVISIONI O STIME DEGLI UTILI ORGANI DI AMMINISTRAZIONE, DI DIREZIONE O DI VIGILANZA E ALTI DIRIGENTI Organi sociali e alti dirigenti Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Direzione Generale e Alti Dirigenti Rapporti di parentela Altre attività dei membri del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e degli Alti Dirigenti Ulteriori informazioni Eventuali situazioni di conflitto di interessi Conflitti di interesse dei membri del Consiglio di Amministrazione Conflitti di interesse dei membri del Collegio Sindacale Conflitti di interessi degli Alti Dirigenti

5 15. REMUNERAZIONE E BENEFICI Remunerazione e benefici a favore dei membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale Consiglio di Amministrazione Collegio Sindacale Remunerazione e benefici a favore degli Alti Dirigenti Ammontare degli importi accantonati o accumulati dall Emittente per la corresponsione di pensioni, indennità di fine rapporto o benefici analoghi pag. 16. PRASSI DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Data di scadenza del periodo di permanenza nella carica attuale, se del caso, e periodo durante il quale la persona ha rivestito tale carica Informazioni sui contratti di lavoro stipulati dai membri degli organi di amministrazione, di direzione o di vigilanza con l Emittente che prevedono indennità di fine rapporto Comitato per il controllo interno e per la Corporate Governance, Comitato per la Remunerazione Dichiarazione che attesta l osservanza da parte dell Emittente delle norme in materia di governo societario vigenti Trattamento delle informazioni riservate Operazioni compiute da soggetti rilevanti Operazioni sulle Operazioni Infragruppo e con Parti Correlate Comitato per il Controllo Interno Comitato per le Nomine Comitato per la Remunerazione Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del D.Lgs. 231/ Codice Etico Codice di comportamento Comitato Credito Comitato Investimenti Comitato Esecutivo DIPENDENTI Numero di dipendenti Schemi assistenziali Trattamenti di fine rapporto ed istituti analoghi Ricorso alla Cassa Integrazione Guadagni Partecipazioni azionarie Piani di stock option Altri accordi di partecipazione di dipendenti al capitale dell Emittente Piani di incentivazione PRINCIPALI AZIONISTI Principali azionisti Diritti di voto diversi da quelli derivanti dalle Azioni dell Emittente Soggetto controllante l Emittente Accordi che possono determinare una variazione dell assetto di controllo dell Emittente Patto Parasociale tra BPU, Centrobanca, Qwerty, il Dottor Benedetto Marti e l Ingegner Pasquale Casale OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE Operazioni commerciali e finanziarie con parti correlate Contratti di finanziamento Contratti di locazione e sublocazione Altri Contratti

6 20. INFORMAZIONI FINANZIARIE RIGUARDANTI LE ATTIVITÀ E LE PASSIVITÀ, LA SITUA- ZIONE FINANZIARIA E I PROFITTI E LE PERDITE DELL EMITTENTE Informazioni finanziarie relative agli esercizi precedenti Dati finanziari al 31 dicembre 2004 riesposti in conformità agli IFRS adottati dall Unione Europea Schemi di Stato Patrimoniale al 31 dicembre 2006, 2005 e Schemi di Conto economico al 31 dicembre 2006, 2005 e Prospetti di variazione del patrimonio netto al 31 dicembre 2006, 2005 e Rendiconti finanziari al 31 dicembre 2006, 2005 e Principi contabili e criteri di valutazione al 31 dicembre 2005 e Analisi della composizione delle principali voci di stato patrimoniale e di conto economico degli esercizi 2006, 2005 e Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura Informazioni sul patrimonio Altre informazioni Informazioni finanziarie proforma Bilanci Revisione delle informazioni finanziarie annuali relative agli esercizi passati Data delle ultime informazioni finanziarie Informazioni finanziarie infrannuali e altre informazioni finanziarie Politica dei dividendi Procedimenti giudiziari e arbitrali Procedimenti giudiziali ed arbitrali Posizione fiscale Cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale dell Emittente INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Capitale sociale Capitale sociale sottoscritto e versato Esistenza di strumenti finanziari partecipativi non rappresentativi del capitale sociale dell Emittente Azioni proprie Ammontare delle obbligazioni convertibili, scambiabili o con warrant, con indicazione delle condizioni e delle modalità di conversione, di scambio o di sottoscrizione Diritti e/o obblighi di acquisto su capitale autorizzato, ma non emesso o di un impegno all aumento del capitale Eventuali diritti di opzione aventi ad oggetto il capitale della Società Evoluzione del capitale sociale dell Emittente negli ultimi tre esercizi Atto costitutivo e Statuto Oggetto sociale e scopi dell Emittente Sintesi delle disposizioni dello Statuto dell Emittente riguardanti i membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale Descrizione dei diritti, dei privilegi e delle restrizioni connessi a ciascuna classe di azioni esistenti Condizioni e modalità previste dallo Statuto per la modifica dei diritti degli azionisti Disciplina statutaria delle modalità di convocazione delle assemblee ordinarie e straordinarie dell Emittente Disposizioni dello Statuto che potrebbero avere l effetto di ritardare, rinviare o impedire una modifica dell assetto di controllo dell Emittente Indicazione di eventuali disposizioni dello statuto dell Emittente che disciplinano la soglia di possesso al di sopra della quale vige l obbligo di comunicazione al pubblico della quota di azioni posseduta Speciali pattuizioni statutarie relative alla modifica del capitale sociale pag. 5

7 22. CONTRATTI IMPORTANTI Contratti rilevanti, diversi da quelli conclusi nel corso del normale svolgimento dell attività dell Emittente, stipulati nei due anni precedenti la Data del Prospetto Informativo Cessione di ramo d azienda ad Aubay Researches & Technologies S.p.A Contratto di fornitura di servizi con Aubay Researches & Technologies S.p.A Altri contratti che comportino obbligazioni o diritti rilevanti per l Emittente Contratti con Borsa Italiana e con i principali altri mercati in cui opera direttamente l Emittente Contratti con Eurex Contratto con CME Contratti per business continuity e disaster recovery Contratto con Enterprise S.p.A Contratti con BPU per accesso alle filiali del Gruppo Contratti per immobile di via Cavriana INFORMAZIONI PROVENIENTI DA TERZI, PARERI DI ESPERTI E DICHIARAZIONI DI INTERESSI Relazioni e pareri di esperti Informazioni provenienti da terzi DOCUMENTI ACCESSIBILI AL PUBBLICO INFORMAZIONI SULLE PARTECIPAZIONI pag. SEZIONE SECONDA 1. PERSONE RESPONSABILI Persone responsabili del Prospetto Informativo Dichiarazione delle persone responsabili FATTORI DI RISCHIO INFORMAZIONI FONDAMENTALI Dichiarazione relativa al capitale circolante Fondi propri e indebitamento Interessi di persone fisiche e giuridiche partecipanti all Offerta Globale Ragioni dell Offerta Globale e impiego dei proventi INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI OGGETTO DELL OFFERTA Categoria delle azioni emesse Legislazione in base alle quale gli strumenti finanziari sono stati creati Caratteristiche degli strumenti finanziari Valuta di emissione degli strumenti finanziari Diritti attribuiti degli strumenti finanziari. Limitazioni Delibere in base alle quali gli strumenti finanziari saranno emessi Data prevista per l emissione delle Azioni Trasferibilità degli strumenti finanziari Esistenza di eventuali norme in materia di obbligo di offerta al pubblico di acquisto e/o di offerta di acquisto e di vendita residuali in relazione alle Azioni Offerte pubbliche di acquisto effettuate da terzi sulle Azioni nel corso dell ultimo esercizio e dell esercizio in corso Regime fiscale Regime fiscale delle plusvalenze Regime fiscale dei dividendi

8 pag Distribuzione di riserve di cui all art. 47, comma 5, del TUIR Tassa sui contratti di borsa Imposta sulle successioni e donazioni Trattamento fiscale dello sconto sul prezzo delle azioni, concesso alla generalità dei dipendenti CONDIZIONI DELL OFFERTA Condizioni, statistiche relative all Offerta Globale, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell Offerta Pubblica Condizioni alle quali l Offerta Globale è subordinata Ammontare totale dell Offerta Globale Periodo di validità dell Offerta Pubblica e descrizione delle modalità di sottoscrizione Informazioni circa la sospensione o revoca dell Offerta Pubblica Riduzione della sottoscrizione e modalità di rimborso Ammontare della sottoscrizione Ritiro della sottoscrizione Pagamento e consegna delle Azioni Risultati dell Offerta Pubblica e dell Offerta Globale Procedure per l esercizio di un eventuale diritto di opzione, per la negoziabilità dei diritti di sottoscrizione e per il trattamento dei diritti di sottoscrizione non esercitati Piano di ripartizione e di assegnazione Categorie di investitori potenziali ai quali sono offerte le Azioni e mercati di offerta Principali azionisti membri del Consiglio di Amministrazione o componenti del Collegio Sindacale dell Emittente che intendono aderire all Offerta Globale e persone che intendono aderire all Offerta Globale per più del 5% Informazioni che saranno comunicate agli investitori prima dell assegnazione Procedura per la comunicazione ai sottoscrittori delle assegnazioni Over Allotment e opzione di Greenshoe Fissazione del prezzo Prezzo di Offerta e spese a carico del sottoscrittore Comunicazione del Prezzo di Offerta Motivazione dell esclusione del diritto di opzione Differenza tra il Prezzo di Offerta e prezzo delle azioni pagato nel corso dell anno precedente o da pagare da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione, dei membri del Collegio Sindacale e dei principali dirigenti, o persone affiliate Collocamento e sottoscrizione Nome e indirizzo dei Coordinatori dell Offerta Globale Organismi incaricati del servizio finanziario Collocamento e garanzia Data di stipula degli accordi di collocamento AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE Domanda di ammissione alle negoziazioni Altri mercati regolamentati Altre operazioni Intermediari nelle operazioni sul mercato secondario Stabilizzazione POSSESSORI DI STRUMENTI FINANZIARI CHE PROCEDONO ALLA VENDITA Azionisti che procedono alla vendita Strumenti finanziari offerti Accordi di lock-up

9 8. SPESE LEGATE ALL OFFERTA PUBBLICA GLOBALE Proventi netti totali e stima delle spese totali legate all Offerta Globale DILUIZIONE Diluizione immediata derivante dall Offerta Globale Offerta di sottoscrizione destinata agli attuali azionisti INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI Soggetti che partecipano all operazione Indicazione di altre informazioni contenute nella nota informativa sugli strumenti finanziari sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte di revisori legali dei conti Pareri o relazioni degli esperti Informazioni provenienti da terzi Appendici pag. 8

10 Definizioni DEFINIZIONI Azioni Indica le azioni ordinarie di IW Bank S.p.A., del valore nominale di Euro 0,25 cadauna. Azionisti Venditori Indica Qwerty (come di seguito definita) e Centrobanca (come di seguito definita). Banche Popolari Unite Indica Banche Popolari Unite S.c.p.A., con sede in Bergamo, (o BPU Banca o BPU) piazza Vittorio Veneto 8, che il 1 aprile 2007 ha cambiato denominazione, a seguito di fusione con Banca Lombarda e Piemontese S.p.A., in Unione di Banche Italiane S.c.p.A. (come di seguito definita). Bookrunner Indica Euromobiliare (come di seguito definita), ovvero l intermediario incaricato di gestire gli ordini provenienti dagli Investitori Istituzionali nell ambito dell Offerta Istituzionale. Borsa Italiana Indica Borsa Italiana S.p.A., con sede in Milano, Piazza degli Affari 6. Centrobanca Indica Centrobanca S.p.A., società facente parte del Gruppo UBI, (come di seguito definita) con sede in Milano, Corso Europa 16. Cliente (o Cliente Attivo) Rapporto di conto corrente con la Banca perfezionato ed abilitato successivamente al riconoscimento (tramite bonifico bancario o diretto). Un rapporto cointestato corrisponde ad un cliente, in base alla presente definizione. Codice di Autodisciplina Indica il Codice di Autodisciplina approvato dal Comitato per la Corporate Governance delle Società quotate promosso da Borsa Italiana nella versione del marzo Collocamento Istituzionale Indica il collocamento istituzionale rivolto ad Investitori Profes- (od Offerta Istituzionale) sionali in Italia e ad Investitori istituzionali all estero con esclusione di Stati Uniti, Australia, Canada e Giappone, ai sensi della Regulation S dello United States Securities Act del 1933, come successivamente modificato. Collocatori Indica i soggetti partecipanti al Consorzio per l Offerta Pubblica. Consob Indica la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa con sede in Roma, via Martini 3. Consorzio per l Offerta Istituzionale Indica il consorzio di collocamento e garanzia dell Offerta Istituzionale. Consorzio per l Offerta Pubblica Indica il consorzio di collocamento e garanzia dell Offerta Pubblica. Coordinatore dell Offerta Globale Indica Euromobiliare SIM (come di seguito definita). (o Global Coordinator o Coordinatore Globale) Data del Prospetto Informativo Indica la data di deposito del Prospetto. Decreto Pinza Indica il decreto legislativo 29 dicembre 2006 n. 303, recante norme di coordinamento del Testo Unico Bancario (come di seguito definito) e del Testo Unico della Finanza (come di seguito definito) con la legge 28 dicembre 2005, n. 262 (la c.d. Legge sul Risparmio). Il suddetto decreto legislativo prevede l emanazione di appositi regolamenti attuativi da parte della Consob. Dipendenti o Collaboratori Si intendono alla data del 31 marzo 2007: (a) i dipendenti dell Emittente residenti in Italia e in servizio in pari data con contratto di lavoro subordinato a tempo determinato o indeterminato; (b) i collaboratori dell Emittente residenti in Italia con contratto di collaborazione a progetto; (c) i promotori finanziari agenti dell Emittente; (d) i segnalatori di pregio dell Emittente residenti in Italia; e (e) i produttori assicurativi dell Emittente residenti in Italia. 9

11 Prospetto Informativo IW Bank Euromobiliare SIM Indica Euromobiliare S.I.M. S.p.A. con sede in Milano, (o Euromobiliare) via Turati 9. Greenshoe Gruppo BPU o Gruppo Gruppo UBI IFRS adottati dall UE (o IFRS) Intervallo di Prezzo Investitori Istituzionali Investitori Professionali Istruzioni Indica l opzione attribuita da parte di Qwerty (come di seguito definita) al Coordinatore dell Offerta Globale (anche in nome e per conto dei membri del Consorzio per l Offerta Istituzionale) per l acquisto, al Prezzo di Offerta, di massime n Azioni pari a massimo il 10% dell Offerta Globale. Indica Banche Popolari Unite S.c.p.A. e le società da questa controllate, prima della fusione i cui effetti giuridici e civili sono decorsi dal 1 aprile 2007 con Banca Lombarda e Piemontese S.p.A., direttamente o indirettamente, ai sensi dell art del codice civile e dell articolo 60 e seguenti del Testo Unico Bancario. Indica Unione di Banche Italiane S.c.p.A. e le società da questa controllate direttamente o indirettamente, ai sensi dell art del codice civile e dell articolo 60 e seguenti del Testo Unico Bancario. Indica tutti gli International Financial Reporting Standards e tutti gli International Accounting Standards (IAS) che sono stati adottati dall Unione Europea. Indica inoltre tutte le interpretazioni dell International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committee (SIC). L'intervallo di prezzo delle Azioni compreso tra un minimo di Euro 3,60 per Azione e un massimo di Euro 4,95 per Azione. Il Prezzo di Offerta non potrà essere superiore al valore massimo del suddetto Intervallo di Prezzo. Gli Investitori Professionali (come di seguito definiti) e gli investitori istituzionali esteri con l esclusione di quelli residenti negli Stati Uniti d America, in Australia, in Canada e in Giappone. Gli operatori qualificati di cui all art. 31, comma 2 del Regolamento Intermediari (come di seguito definito). Indica le Istruzioni al Regolamento di Borsa (come di seguito definito) nella versione del 15 gennaio 2007 e successive modifiche e integrazioni. IW Bank (o la Società o Indica IW Bank S.p.A., società facente parte del Gruppo UBI, l Emittente oppure la Banca) con sede legale in Milano, via Cavriana 20. IW Scalper Listing Partner Lotto Minimo Indica un pacchetto di servizi specialistici, essenzialmente relativi al finanziamento dell operatività (long e short) in titoli, offerto dalla Banca alla clientela più esigente ed evoluta nel segmento del trading on-line. Indica Euromobiliare SIM. Il quantitativo minimo, pari a n Azioni, prenotabile nell ambito dell Offerta Pubblica. Lotto Minimo di Adesione Maggiorato Il quantitativo di Azioni, pari a n Azioni ovvero 10 Lotti Minimi. Management 10 Indica i seguenti amministratori e dipendenti della Società: Pasquale Casale (Amministratore Delegato), Benedetto Marti (Vice Presidente operativo), Marco Galardo (Responsabile Area Amministrazione e Controllo di Gestione), Massimo Pavan (Responsabile Area Information Technology), Francesco Santoni (Responsabile Area Customer Care) e Maria Foti (Responsabile Area Affari Generali).

12 Definizioni Mercato Expandi (o Expandi) Monte Titoli MTA Offerente (o Proponente) Offerta Pubblica (o Offerta Pubblica di Vendita e di Sottoscrizione, od OPVS) Offerta Globale Il mercato Expandi organizzato e gestito da Borsa Italiana. Indica Monte Titoli S.p.A., con sede in Milano, Via Mantegna 6. Indica il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana. Indica congiuntamente IW Bank, Centrobanca e Qwerty. Indica l offerta pubblica di sottoscrizione e vendita di un minimo di n Azioni indirizzata al pubblico indistinto in Italia. Indica l offerta di massime n Azioni, composta dall Offerta Pubblica e dall Offerta Istituzionale. Over Allotment Indica l opzione concessa da Qwerty a favore del Coordinatore Globale anche in nome e per conto dei membri del consorzio per il Collocamento Istituzionale di sovra assegnazione delle Azioni oggetto della Greenshoe. Periodo di Offerta Indica il periodo compreso tra le ore 9:00 del 14 maggio 2007 e le ore 13:30 del 18 maggio 2007, salvo proroga o chiusura anticipata. Piano di Stock Option 2008 Il piano di stock option approvato dal Consiglio di Amministra (o SOP 2008) zione in data 28 settembre 2005 a favore del Management e di alcuni dipendenti della Società, in base ad accordi sottoscritti nel 2003, ed integralmente esercitato in data 27 dicembre Prezzo di Offerta Il prezzo finale a cui verranno collocate le Azioni nell ambito dell Offerta Globale. Prezzo Massimo Il valore massimo dell Intervallo di Prezzo. Principi Contabili Italiani Le norme di legge vigenti alla data di riferimento di ciascun bilancio della Società che disciplinano i criteri di redazione dei bilanci come interpretati ed integrati dai principi contabili emanati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri. Proponente Indica l Emittente e gli Azionisti Venditori. Prospetto Informativo (o Prospetto) Il presente prospetto informativo relativo all Offerta Globale ed all ammissione alla quotazione sul Mercato Expandi delle Azioni. Quick Trade La piattaforma di negoziazione di livello professionale tramite la quale i clienti della Banca possono, dietro pagamento di un canone, avere accesso informativo ed operativo a tutti i mercati (cash e derivati) cui sia possibile accedere in via elettronica; la piattaforma, completamente integrata nei sistemi della Banca, è stata progettata e realizzata all interno della Banca, ed è costantemente oggetto di attività di sviluppo. Qwerty Indica Qwerty S.p.A. con sede in Milano, via Cavriana 20. Raccolta Diretta Raccolta Indiretta Rating interno Le risorse finanziarie raccolte dalla clientela e rappresentate contabilmente nella voce Debiti verso la clientela per conti correnti e depositi liberi e Debiti verso la clientela per depositi vincolati. Titoli e altri valori mobiliari ricevuti dalla clientela della Banca in deposito a custodia e amministrazione. Il modello di rating sviluppato dalla Banca per la concessione degli affidamenti. 11

13 Prospetto Informativo IW Bank RealTick La piattaforma di negoziazione di livello professionale tramite la quale i clienti della Banca possono, dietro pagamento di un canone, avere accesso informativo ed operativo a vari mercati internazionali. La piattaforma, sviluppata da una società specializzata, è concessa in licenza d uso a vari operatori italiani nel segmento del trading on-line. Regolamento di Borsa Il regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana (deliberato dall assemblea di Borsa Italiana in data 20 aprile 2006 ed approvato da Consob con deliberazione in data 7 giugno 2006, n ) e sue successive modifiche ed integrazioni. Regolamento Emittenti Il regolamento approvato dalla Consob con deliberazione in data 14 maggio 1999, n e sue successive modifiche ed integrazioni. Regolamento Intermediari Il regolamento approvato dalla Consob con deliberazione in data 1 luglio 1998, n e sue successive modifiche ed integrazioni. Responsabile del Collocamento Indica Euromobiliare SIM. per l Offerta Pubblica (o Responsabile del Collocamento) Sito Aziendale (o Sito Internet) Società di Revisione (o KPMG) Indica KPMG S.p.A. con sede in Milano, Via Vittor Pisani 25. Specialista Indica Euromobiliare SIM. Statuto Sociale (o Statuto) Lo statuto sociale dell Emittente approvato il 9 ottobre 2006 e depositato in data 28 marzo TUB (o Testo Unico Bancario) Il Decreto Legislativo del 1 settembre 1993, n. 385 e sue successive modifiche ed integrazioni. TUF (o Testo Unico della Finanza) Il Decreto Legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 e sue successive modifiche ed integrazioni. Unione di Banche Italiane Indica Unione di Banche Italiane S.c.p.A., con sede in Berga- (o UBI Banca o UBI) mo, piazza Vittorio Veneto 8. Warrant Centrobanca I certificati nominativi emessi da Centrobanca a favore di alcune persone fisiche, all interno di un piano di incentivazione a favore di amministratori e dipendenti di Centrobanca (e di alcune società controllate dalla stessa) e convertibili in azioni ordinarie dell Emittente. Web Trader L insieme delle funzionalità essenziali di negoziazione titoli integrato nel sito aziendale disponibile gratuitamente a tutti i clienti. 4 Trader L insieme delle funzionalità di negoziazione titoli integrato nel sito aziendale configurato ad un livello intermedio fra quello base (Web Trader) e quello professionale (Quick Trade), disponibile gratuitamente a tutti i clienti. 12

14 Glossario GLOSSARIO Asset allocation Asset class Asset gathering Asset management Banca Corrispondente Back end Back office Call center Certificates Chat (o Live chat) CBOT (mercato) Customer Care Database Dossier titoli E-commerce ETF Eurex (mercato) Euronext (mercato) Ripartizione di un patrimonio in differenti asset class (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili ecc.) e valute; si distingue in (i) asset allocation strategica, ove predisposta in funzione di obiettivi di lungo periodo, (ii) asset allocation tattica, quando mira ad obiettivi di più breve periodo. Ogni classe di attività finanziaria (azioni, obbligazioni, liquidità etc.) con caratteristiche proprie e distinte. Attività di raccolta del risparmio. Attività di gestione del risparmio. Con riferimento agli OICR, è la banca con compiti di collegamento fra i collocatori, società di gestione e banca depositaria. Effettua i pagamenti e trasferisce le istruzioni dei sottoscrittori, predispone le conferme delle operazioni, opera le ritenute fiscali, cura le comunicazioni valutarie. Componente dell architettura tecnologica inclusiva del sistema informativo centrale e di collegamenti verso l esterno. In senso più restrittivo, talvolta indica i sistemi applicativi relativi a contabilità generale, back-office e segnalazioni di vigilanza. Unità organizzativa e tecnologica dedicata alle lavorazioni amministrative, con particolare, ma non esclusivo, riferimento a quelle inerenti l operatività con la clientela. L insieme dei dispositivi, dei sistemi informatici e delle persone atto, a gestire attraverso vari strumenti, il contatto tra la Banca e la clientela. Strumenti finanziari che replicano l andamento di un attività sottostante. Servizio on-line integrato nel Sito Aziendale, tramite il quale i clienti possono stabilire un contatto diretto, per iscritto e in tempo reale, con il Call Center. È il Chicago Board of Trade, mercato con sede in Chicago presso il quale si negoziano, tra l altro, derivati su merci e derivati finanziari. Unità organizzativa dedicata alla promozione e alla gestione dei rapporti con la clientela, inclusiva, tra l altro, del Call Center. Archivio di dati in formato elettronico organizzato nel modo più opportuno per consentire una loro efficiente gestione. Contratto in base al quale una banca si impegna a custodire i titoli del cliente e a tutelarne (ovvero ad esercitarne) i diritti connessi. L insieme delle attività commerciali e di vendita svolte tramite Internet. Gli Exchange Traded Fund, fondi indicizzati che hanno la peculiarità di essere acquistati e venduti sul mercato regolamentato. European Derivatives Exchange, il mercato per la contrattazione di strumenti finanziari derivati (futures e opzioni su azioni, indici, tassi e titoli obbligazionari), con sede in Francoforte e gestito dalla Eurex Frankfurt A.G. Mercato nato dall unione di alcuni preesistenti mercati azionari di derivati europei di dimensione nazionale (Parigi, Amsterdam, Bruxelles, Lisbona e il London International 13

15 Prospetto Informativo IW Bank Financial Futures Exchange - LIFFE), gestito dalla Euronext N.V., società con sede in Olanda. Euro TLX Finanza on-line Firewall Fondo comune di investimento Forex (o Foreign Exchange) (mercato) Forum Future Globex (mercato) Hardware Internet Internet banking Intraday (operatività) IVR (Interactive voice responder) Long (operatività o posizione) Morningstar OICR Sistema di scambi organizzati istituito e gestito da TLX S.p.A. Insieme di servizi e prodotti di natura finanziaria per i quali è possibile eseguire transazioni via Internet. Dispositivo di protezione che impedisce di avere accessi non controllati ad un sistema informativo. Patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in monte, per quanto riguarda i fondi mobiliari, in strumenti finanziari. Il patrimonio del fondo costituisce un patrimonio autonomo, distinto a tutti gli effetti dal patrimonio della società di gestione del risparmio, da quello di ciascun partecipante, nonché da ogni altro patrimonio gestito dalla medesima società. Il mercato, globale e non regolamentato, nel quale vengo- no scambiate a pronti e a termine le diverse divise. Strumento di comunicazione, confronto e discussione attraverso Internet, sul quale vengono pubblicati messaggi (post) ordinati per argomento (thread). Un forum può essere soggetto a controllo da parte di un moderatore, in particolare circa il rispetto del relativo regolamento. Contratto derivato in forza del quale una parte si impegna ad acquistare o vendere, ad una determinata scadenza prefissata, un quantitativo di una determinata attività ad un prezzo predefinito. È la piattaforma elettronica del Chicago Mercantile Exchange, mercato con sede in Chicago, per la negoziazione di opzioni e futures su indici azionari, tassi di interesse, cambi e commodities. Insieme delle apparecchiature e dei dispositivi meccanici, magnetici, elettrici ed elettronici che compongono un elaboratore e le sue periferiche. Rete telematica mondiale che interconnette elaboratori elettronici. Servizio che consente di disporre operazioni bancarie ed accedere alle informazioni relative al conto corrente ed al dossier titoli utilizzando Internet. Apertura e chiusura di posizioni su strumenti finanziari nell arco di una giornata lavorativa. Risponditore automatico vocale interattivo, capace di gestire attraverso codifiche le telefonate in ingresso limitatamente a funzioni/argomenti standardizzati. Operazione, od insieme di operazioni su uno o più strumenti finanziari, che consente di beneficiare da un rialzo del prezzo dello strumento finanziario interessato. Società specializzata nel ranking relativo ed assoluto, su scala internazionale, degli OICR. Organismo di investimento collettivo del risparmio. La denominazione identifica fondi comuni di investimento e società di investimento a capitale variabile (SICAV). 14

16 Glossario Opzione Order Routing Overnight (operatività) PAC Performance Contratto derivato in base al quale una parte concede ad un altra, dietro versamento di un prezzo, la facoltà di acquistare o vendere, ad una scadenza prefissata, una certa attività sottostante ad un prezzo parimenti predefinito. Il servizio di negoziazione per conto terzi e ricezione e trasmissione ordini svolto da un intermediario in favore non del singolo cliente finale, ma di altro intermediario (tipicamente banca) che a sua volta opera in regime di ricezione e trasmissione ordini nei confronti della pluralità dei propri clienti finali. Apertura e chiusura di posizioni su strumenti finanziari in un arco temporale superiore alla singola giornata lavorativa. Modalità di sottoscrizione progressiva di quote di un OICR, o di altro strumento finanziario, che consente, tra l altro, di effettuare un contenuto versamento iniziale integrandolo progressivamente con cadenza periodica e per importi fissi o variabili. Rendimento di uno strumento finanziario nel periodo temporale di riferimento. Polizze di assicurazione Auto Moto Documento che incorpora un contratto assicurativo che Ciclomotori Polizze di assicurazione Sanitaria Polizze di assicurazione Vita Promotore finanziario Reclami Segnalatori di pregio Servizi di Investimento garantisce all assicurato, a fronte del pagamento di un premio, una prestazione finanziaria a risarcimento di eventuali danni subiti (di varia natura). Documento che incorpora un contratto assicurativo che garantisce all assicurato, a fronte del pagamento di un premio, una prestazione finanziaria a fronte di spese mediche sostenute. Documento che incorpora un contratto assicurativo che garantisce all assicurato, a fronte del pagamento di un premio, una prestazione finanziaria a scadenza per l ipotesi di sopravvivenza, ovvero in caso di morte, dell assicurato oltre una certa data. Persona fisica a cui deve ricorrere una società di intermediazione mobiliare o una banca nel caso di offerta fuori sede di strumenti finanziari o di servizi di investimento. Il promotore finanziario può assumere la veste di dipendente o agente di una società di intermediazione mobiliare o di una banca e deve essere iscritto in un apposito albo tenuto presso la Consob. Contestazioni formali inerenti alla prestazione dei servizi, relative a pregiudizi economici o ad eventuali inefficienze, carenze o criticità nella prestazione dei servizi medesimi. Soggetti incaricati dalla Banca di svolgere in esclusiva in favore della Banca stessa le attività di indicazione della denominazione sociale, sede e numeri telefonici a potenziali clienti e di generica enunciazione dei pregi della Banca, senza svolgimento di alcuna attività contrattuale con la clientela o di promozione finanziaria. Attività di intermediazione mobiliare aventi per oggetto strumenti finanziari. Rientrano nella categoria la negoziazione per conto proprio, la negoziazione per conto terzi, il collocamento (con o senza assunzione a fermo, sia in forma semplice sia in forma di collocamento e garanzia), la gestione patrimoniale, la ricezione e trasmissione ordini e la mediazione finanziaria. 15

17 Prospetto Informativo IW Bank Short (operatività o posizione) SICAV Software Strong Authentication Strumento derivato Tasso di riferimento BCE Tecnologia di ricerca Google Token Trading on line Volatilità Warrant Operazione, od insieme di operazioni, su uno o più strumenti finanziari, che consente di beneficiare da un ribasso del prezzo dello strumento finanziario interessato. Società di investimento a capitale variabile che raccoglie il proprio capitale tra i risparmiatori e lo investe. Ogni SICAV può essere divisa in più comparti, ciascuno specializzato in un tipo di investimento. La principale differenza con i fondi comuni di investimento consiste nella natura dello strumento finanziario che il risparmiatore sottoscrive: per il fondo si tratta di quote, per le SICAV di azioni. Insieme di sistemi operativi, programmi e procedure che rende l Hardware funzionante secondo le necessità dell utente. Dispositivo fisico di sicurezza che consente l accesso ad un servizio on line mediante codici di accesso variabili. Contratto bilaterale ad esecuzione differita il cui valore deriva da quello di un attività sottostante cui esso è riferito. È il tasso di interesse applicato dalla Banca Centrale Europea per le operazioni di rifinanziamento nei confronti del sistema bancario e finanziario. Tecnologia di ricerca su Internet in grado di eseguire una serie di calcoli simultanei in tempi strettissimi. Essa utilizza PageRank per esaminare l intera struttura di link del Web e determinare quali pagine sono più importanti e pertinenti rispetto all oggetto della ricerca. Dispositivo hardware e software atto a generare casualmente password con durata limitata nel tempo (alcuni secondi). Sistema via internet che permette la negoziazione on line di strumenti finanziari attraverso l accesso ad un sito web. È l indicatore della variabilità di un dato valore rispetto alla sua media. Strumento finanziario consistente essenzialmente in un contratto di opzione. 16

18 Nota di Sintesi NOTA DI SINTESI L OPERAZIONE DI SOLLECITAZIONE E QUOTAZIONE DELLE AZIONI DESCRITTA NEL PROSPETTO INFORMATIVO PRESENTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO TIPICI DI UN INVESTIMENTO IN AZIONI. AL FINE DI EFFETTUARE UN CORRETTO APPREZZAMENTO DELL INVESTIMENTO, GLI INVESTITORI SONO INVITATI A VALUTARE LE INFORMAZIONI CONTENUTE NELLA PRESENTE NOTA DI SINTESI CONGIUNTAMENTE AI FATTORI DI RISCHIO INDICATI NELL AP- POSITA SEZIONE PRESENTE ALL INIZIO DEL PROSPETTO INFORMATIVO ED ALLE ALTRE INFORMAZIONI CONTENUTE NEL MEDE- SIMO. IN PARTICOLARE: LA PRESENTE NOTA DI SINTESI VA LETTA COME UN INTRODUZIONE AL PRESENTE PROSPETTO INFORMATIVO; QUALSIASI DECISIONE DI INVESTIRE NELLE AZIONI DELL EMITTENTE DEVE BASARSI SULL ESAME, DA PARTE DELL INVE- STITORE, DEL PROSPETTO INFORMATIVO COMPLETO; LA RESPONSABILITÀ CIVILE INCOMBE SULLE PERSONE CHE HANNO REDATTO LA NOTA DI SINTESI. I TERMINI RIPORTATI CON LETTERA MAIUSCOLA SONO DEFINITI NELL APPOSITA SEZIONE DEFINIZIONI DEL PROSPETTO INFORMATIVO. I RINVII A SEZIONI, CAPITOLI E PARAGRAFI SI RIFERISCONO ALLE SEZIONI, CAPITOLI E PARAGRAFI DEL PROSPETTO INFORMATIVO. SI FA PRESENTE CHE LA NOTA DI SINTESI DEL PRESENTE PROSPETTO INFORMATIVO NON SARÀ OGGETTO DI PUBBLICAZIO- NE O DI DIFFUSIONE AL PUBBLICO SEPARATAMENTE DALLE ALTRE SEZIONI IN CUI IL PROSPETTO INFORMATIVO SI ARTICOLA. IN CONSIDERAZIONE DELL ATTIVITÀ DELLA SOCIETÀ, SI SEGNALA CHE I RICAVI E GLI UTILI DEI PASSATI ESERCIZI DELLA SOCIETÀ, OVE FORNITI, NON SONO INDICATIVI DI QUELLI FUTURI. (A) FATTORI DI RISCHIO Per una descrizione completa dei fattori di rischio relativi all emittente, al settore in cui esso opera, agli strumenti finanziari offerti, all offerta globale e alle azioni, si rinvia all apposito capitolo 4 della presente sezione. A. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL EMITTENTE 4.1 RISCHI CONNESSI ALL AUTONOMIA GESTIONALE DELL EMITTENTE ED AI RAPPORTI CON PARTI CORRELATE 4.2 RISCHI CONNESSI AI CONFLITTI D INTERESSE 4.3 OPERAZIONI DI COMPRAVENDITA EFFETTUATE SULLE AZIONI DELL'EMITTENTE - INTERVALLO DI PREZZO 4.4 RISCHI CONNESSI ALLA DIPENDENZA DA PERSONALE CHIAVE 4.5 RISCHI CONNESSI ALLA DIPENDENZA DELL EMITTENTE DA INTERNET, DALLE TECNOLOGIE DI TELECOMUNICAZIONE E DALLA PROPRIA INFRASTRUTTURA TECNOLOGICA 4.6 RISCHI CONNESSI ALLA IMPORTANZA DELLA REPUTAZIONE NEL MODELLO DI BUSINESS DELL EMITTENTE 4.7 RISCHI CONNESSI ALL ATTUAZIONE DELLA PROPRIA STRATEGIA 4.8 RISCHI DERIVANTI DAL PARZIALE ADEGUAMENTO ALLE RACCOMANDAZIONI SUL GOVERNO SOCIETARIO 4.9 RISCHI DERIVANTI DAI CONTRATTI DI LAVORO A PROGETTO 4.10 RISCHI CONNESSI ALLA DIPENDENZA DELL EMITTENTE DA CONTRATTI IMPORTANTI 4.11 RISCHI CONNESSI ALLE DICHIARAZIONI DI PREMINENZA E DATI DI MERCATO B. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AL SETTORE IN CUI OPERA L EMITTENTE 4.12 RISCHI CONNESSI ALL ANDAMENTO E ALLA VOLATILITÀ DEI MERCATI FINANZIARI 4.13 RISCHI CONNESSI ALL ANDAMENTO DEI TASSI DI INTERESSE 4.14 RISCHI CONNESSI ALL ANDAMENTO DELL UTILIZZO DI INTERNET E DELLA DOMANDA DI SERVIZI FINANZIARI ON LINE 4.15 RISCHI CONNESSI ALL ASSUNZIONE DI RISCHI DI NATURA CREDITIZIA DA PARTE DELL EMITTENTE 4.16 RISCHI CONNESSI ALL EVOLUZIONE DEL QUADRO NORMATIVO E REGOLAMENTARE C. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI 4.17 RISCHI RELATIVI ALLA NON CONTENDIBILITÀ DELL EMITTENTE 4.18 RISCHI CONNESSI ALLA POSSIBILE VOLATILITÀ DELLE AZIONI DELLA SOCIETÀ 4.19 RISCHI CONNESSI AGLI ACCORDI DI LOCK-UP 17

19 Prospetto Informativo IW Bank (B) EMITTENTE: ATTIVITÀ E PRODOTTI Informazioni sull Emittente L Emittente è una società per azioni di diritto italiano denominata IW Bank S.p.A. ed in forma abbreviata IWB S.p.A. con sede a Milano in via Cavriana 20. La Società è iscritta al registro delle imprese di Milano al n Alla Data del Prospetto Informativo, il capitale sociale dell Emittente, interamente sottoscritto e versato è pari ad Euro Storia e sviluppo della Società La Società fu costituita con la denominazione di Intersim S.p.A. ( Intersim ) nel luglio 1991: azionisti originari della Società erano tre banche (Istituto Bancario San Paolo di Torino S.p.A., Banco Lariano S.p.A., Banca Provinciale Lombarda S.p.A.), due fiduciarie (San Paolo Gestione Fiduciaria S.p.A. e Fispao Fiduciaria San Paolo S.p.A.) ed una finanziaria (Mito Intermediazione S.p.A.). Attraverso successivi passaggi di proprietà, nel marzo 1999, Banca IMI S.p.A. ( Banca IMI ) venne a detenere l intero capitale della Società. A quella data, la Società si occupava principalmente di negoziazione per conto terzi ed in conto proprio di titoli azionari e strumenti derivati negoziati sul mercato italiano. Nel settembre 1999 venne perfezionata una permuta di rami d azienda fra Banca IMI e Intersim: Intersim cedette a Banca IMI la propria attività tradizionale di negoziazione (in conto proprio e per conto terzi) e ricevette in cambio da parte della stessa Banca IMI l intero ramo di azienda relativo al trading on line. Nell ottobre 1999 Intersim modificò la propria denominazione Sim S.p.A., e nel mese successivo iniziò l operatività di trading on line con clientela privata. Tra la fine del 1999 e l inizio del 2001 la Società ottenne l autorizzazione per lo svolgimento dell attività bancaria in Italia cambiando denominazione in IMIWeb Bank S.p.A. ed acquisì il 100% del capitale della IMI Sigeco (UK) Ltd. società destinata a replicare il modello di offerta della Società sul mercato inglese. Il 15 aprile 2003, il gruppo bancario SanPaolo IMI cedette a Centrobanca l 80% del capitale sociale di IMIWeb Bank S.p.A. per circa Euro 4,9 milioni (pari a Euro 0,092 per azione). Il 28 aprile 2003, IMIWeb Bank S.p.A. cedette a Banca IMI il 100% del capitale di IMI Sigeco (UK) Ltd. e, in data 23 giugno 2003, modificò la propria denominazione nell attuale IW Bank S.p.A.. Il 22 settembre 2003, la Società perfezionò l acquisto da Eptasim S.p.A. del ramo d azienda del trading on line denominato Eptatrading, acquisendo in blocco i rapporti con la clientela ed i dipendenti dedicati allo svolgimento dell attività. Ottenute le necessarie autorizzazioni da parte delle autorità competenti, in data 28 gennaio 2004 Qwerty S.p.A., società neo-costituita dal Management e da altri dipendenti della Società, acquistò da Centrobanca il 29% del capitale sociale della Società, in esecuzione di accordi precedentemente pattuiti, per circa Euro 1,8 milioni (pari a Euro 0,092 per azione). Nel mese di luglio 2004, la Società perfezionò la procedura per l offerta di servizi bancari e di investimento in regime di libera prestazione in alcuni Paesi UE, attivando l offerta in Germania sul finire dell esercizio e in seguito anche in Austria, Francia, Lussemburgo e Regno Unito. Il 12 maggio 2006, Banche Popolari Unite S.c.p.A. ha acquistato da Banca IMI il residuo 20% del capitale sociale della Società per circa Euro 9,3 milioni (pari a Euro 0,698 per azione). In data 15 dicembre 2006, l Assemblea ordinaria della Società ha approvato il progetto di quotazione sul mercato Expandi delle Azioni della Società. In data 27 dicembre 2006 tutti i beneficiari di un piano di stock option deliberato nel settembre 2005 hanno esercitato le opzioni di propria spettanza (pari al 9,09% del capitale sociale della Società) e in data 20 marzo 2007 le azioni sono state emesse e sottoscritte. Consiglio di Amministrazione Il Consiglio di Amministrazione della Società, nominato dall Assemblea Ordinaria del 29 marzo 2006, e successivamente integrato in data 28 giugno 2006 con la cooptazione del consigliere Ugo 18

20 Nota di Sintesi Pietro Maria Bechis e in data 11 aprile 2007 con la cooptazione del consigliere Gian Cesare Toffetti, alla Data del Prospetto Informativo è composto dai seguenti membri: CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Carica Nome e cognome Luogo e data di nascita Presidente Antonio Spallanzani Reggio Emilia, il 13/6/1941 Amministratore delegato Pasquale Casale Napoli, il 28/8/1961 Vice Presidente operativo Benedetto Marti Bergamo, l 8/8/1960 Vice Presidente Salvatore Bragantini Imola, il 17/9/1943 Amministratore Gian Cesare Toffetti Caravaggio (BG), il 24/05/1946 Amministratore Ugo Pietro Maria Bechis Torino, il 4/3/1950 Amministratore Pietro De Rossi Roma, l 11/10/1955 I componenti del Consiglio di Amministrazione resteranno in carica per tre esercizi, fino alla data di approvazione del bilancio al ; tutti i componenti del Consiglio di Amministrazione sono domiciliati per la carica presso la sede legale dell Emittente in Milano, via Cavriana 20. Attività e prodotti L attività della Banca si articola nei segmenti specialistici dell offerta di servizi finanziari e bancari mantenendo costante la filosofia di fondo, ovvero quella di operare pressochè esclusivamente attraverso Internet. L offerta di IW Bank è trasversale rispetto a segmenti che vanno dal superspecialistico (trading on line per clientela sofisticata), alla commodity bancaria (bonifici e disposizioni di pagamento in genere), ed evolve verso segmenti contigui, quali, ad esempio, le assicurazioni, i prestiti personali ed i mutui immobiliari. Attività Bancaria In quanto società autorizzata, a partire dalla fine del 2000, a svolgere attività bancaria ai sensi dell articolo 13 del Testo Unico Bancario, l Emittente offre i servizi tipici di intermediazione creditizia (per i quali si veda Sezione Prima, Capitolo 6, Paragrafo 6.1.1). Nel corso degli anni, la Banca ha gradualmente ampliato la gamma dei servizi bancari offerti: accanto all attività tipica di raccolta, diretta e indiretta, del risparmio ed esercizio del credito, la Banca oggi offre anche un servizio di moneta elettronica e di emissione diretta di carte di credito. Nei primi mesi del 2007, la Banca ha esteso la propria attività di natura creditizia a forme non collegate all operatività in titoli, quali i prestiti personali ed i mutui immobiliari (si veda Sezione Prima, Capitolo 6, Paragrafo (iv)). Operatività in titoli La Banca ha sviluppato e consolidato nel tempo una forte presenza nel segmento della negoziazione titoli per conto terzi (si veda Sezione Prima, Capitolo 6, Paragrafo 6.1.2). Il servizio è offerto in configurazione base a tutta la clientela, ma anche in forme più complete e sofisticate a quel segmento di utenza che opera con uno strumentario completo e specialistico, costituito dall utilizzo di una piattaforma di negoziazione evoluta e dalla disponibilità di strumenti derivati, leva finanziaria e prestito titoli. L Emittente offre alla propria clientela la possibilità di negoziare strumenti finanziari quotati sui principali mercati mondiali. Risparmio A partire dal 2002, la Banca ha gradualmente e costantemente ampliato l offerta di prodotti destinati a quella parte della propria clientela interessata ad investire anche in strumenti del risparmio gestito, oltre che in singoli titoli azionari ed obbligazionari (si veda Sezione Prima, Capitolo 6, Paragrafo 6.1.3). La Banca non offre tuttavia alcun servizio di gestione ai propri clienti: essa si limita a rendere possibile l investimento in OICR e ETF in maniera efficiente ed integrata con le altre attività, fornendo se richiesto ogni supporto informativo, di valutazione ed amministrativo nell esecuzione delle operazioni. A partire dal 2005, inoltre, la Banca ha reso disponibile alla clientela la sottoscrizione on-line di fondi pensione aperti. Assicurazioni Allo scopo di ampliare la gamma dei servizi offerti alla propria clientela, anche in segmenti limitrofi a quelli più tradizionali per la Banca, dal mese di luglio 2006 l Emittente offre una gamma di prodotti assicurativi riservati alla clientela della Banca in base ad una convenzione di collocamento 19