Il possibile impatto in economia e finanza dei GAFA Mauro Panebianco Partner, PwC

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1 Il possibile impatto in economia e finanza dei GAFA Mauro Panebianco Partner, 14 Giugno 2018

2 Il possibile impatto in economia e finanza dei GAFA

3 L innovazione nelle banche diventa strategica per prepararsi a scenari incerti e potenzialmente disruptive 1 Big Data Open Platform Security Banche Tradizionali FinTech Customer Experience Nuovi modelli di business Le banche potrebbero abbracciare il trend digitale collaborando con le FinTech. Tale scenario è considerato uno dei più favorevoli e sembra stia accadendo in questo momento 2 FinTech Customer Experience Nuovi modelli di business Le FinTech potrebbero disgregare la catena del valore delle banche le quali quindi perderebbero revenues, quote di mercato e il contatto diretto con i clienti. Il risultato potrebbe essere un mercato più frammentato in cui alcuni soggetti operano al di fuori dei confini di regolamentazione e vigilanza 3 Google Big Data Amazon Facebook Apple Intelligenza Artificiale Le banche potrebbero essere messe in difficoltà, ma allo stesso tempo, anche le FinTech potrebbero essere fagocitate da grandi aziende di tecnologia, come Google, Amazon, Facebook, Apple e Alibaba. Il mercato diventerebbe più concentrato, meno competitivo e meno diversificato Fonte: Sabine Lautenschläger, membro dell Executive Board della BCE,

4 Mercato unico Digitale nel Settore Finanziario: l ecosistema sta diventando sempre più complesso GAFA Google Amazon Facebook Apple B2B Fintech New entrants Tech vendor B2C Fintech Challenger Banks 4

5 I GAFA si stanno sviluppando in settori non tradizionali, in particolare puntano sui Servizi Finanziari Al momento l intermediazione finanziaria rimane lontana dagli obiettivi di breve periodo Payments come primo servizio aggredito dai GAFA Mobile Payments Online Payment Google AndroidPay AndroidPay Apple ApplePay ApplePay Facebook Amazon Amazon Pay Places Amazon Pay Peer-2-Peer Payment Google Wallet ApplePay Cash Payment in Messenger Other Payments Amazon Cash Lending, in particolare alle PMI, in forte sviluppo dai GAFA Lending to Customers Lending to Business Google Store Financing Amazon Lending Amazon Lending Hub come punti di accesso e di relazione con il cliente per offrire servizi customizzati e gestire i Dati degli utilizzatori emoney App stores Voice Banking Interfaces Google Play Google Home App Store Siri Amazon Coins Amazon Apps Amazon Alexa Fonte: Analisi su dati aboutfintech.de 5

6 E stato chiesto ad un gruppo di Senior Banker quando ritengono che i GAFA saranno mainstream come le principali banche Google Amazon 62% 66% 83% 83% 1 GAFA e FinTech portano i servizi delle banche alla clientela GAFA non vogliono essere banche, ma vogliono entrare nel mondo bancario Apple Facebook Nei prossimi 5 anni 78% 58% 65% 48% Nei prossimi 10 anni GAFA Puntano alle revenues delle parti più ricche della catena del valore BANCA Lasciano le pesanti parti regolamentari alle banche in carica Fonte: Analisi su dati BI Intelligence

7 L approccio GAFA al settore finanziario

8 Overview del FinTech in Italia: siamo competitivi con il resto dell Europa grazie ad un ampia copertura della catena del valore La mappa delle FinTech in Italia (oltre 200 aziende) Ecosistema in crescita In Italia sono presenti oltre Startup innovative (dati del Registro delle Imprese) di cui oltre 230 in area FinTech ma ancora modesto rispetto al mercato internazionale «Nonostante la dichiarata attenzione e il numero non trascurabile di iniziative censite (283), la limitata portata degli investimenti programmati (135 milioni di euro) testimonia la rilevanza ancora comparativamente modesta del settore in Italia» Investimento record per il FinTech made in Italy: a Moneyfarm 46 milioni Il totale dei fondi raccolti da Moneyfarm supera quota 70 milioni: cosi da entrare nell élite delle aziende innovative più finanziate in Italia e in Europa Fonte: NetConsulting cube,, 2017; FinTech in Italia, Bankit,

9 Approccio GAFA: BE vs. GO Fonte: Analisi su dati Accenture US 9

10 GAFA Digital Agenda: BE vs. GO BE Digital GO Digital 4 Elementi chiave Diffusione della cultura digitale coltivata in ogni dipartimento per promuovere la leadership bottom-up Customer engagement e CRM sfruttando il knowhow delle FinTech al fine di massimizzare la customer satisfaction Architettura IT Digitale, facilmente customizzabile, intelligente (robotica e cognitiva), connessa (APIdriven e integrabile) Digitalizzazione dei processi End-to-end inclusi back-office e processi invisibili al clienti (non più solo front-end) Digitally powered financial platforms New business Esperienza Face2Face e Digital combinata per offrire una scelta in termini di accesso e «customer journey» semplificata con l obiettivo di intercettare il mass market (generazione-digitale in particolare) Il mondo bancario deve stringere partnership per lo sviluppo di piattaforme che offrono servizi (anche finanziari) basati sull esperienza del cliente Experiential living services Al fine di aumentare l interazione con la clientela e generare nuovi canali di revenue le banche devono esplorare nuovi business (es. venture funds, blockchain, etc.) Fonte: Analisi su dati Accenture US 10

11 Le stesse Istituzioni Finanziarie tradizionali si considerano le meno disruptive in confronto a FinTech e Platform Companies Quali soggetti sono suscettibili ad essere più disruptive nei prossimi cinque anni? Gli e-retailer possono giocare il ruolo di disruptor utilizzando la loro grande base dati per fornire prodotti e servizi orientati al consumatore I fornitori di Infrastrutture Finanziarie dovrebbero preoccuparsi poiché sempre più Istituzioni Finanziarie si rivolgono a fornitori di infrastruttura FinTech, ma possono essere visti come abilitatori di innovazione Financial Infrastructure companies 43% 35% E-retailers 43% 40% Traditional Financial Institutions 28% 0% Startups 75% 90% ICT & large tech companies 50% 60% Social Media / Platform Company 55% 65% Le grandi aziende ICT e Tech sono viste come un importante potenziale disruptor del settore finanziario, poiché sono in grado di innovare a ritmi molto più rapidi degli operatori storici Le Aziende Finanziarie Tradizionali devono essere quelle maggiormente preoccupate poiché non sono viste come forza dirompente, ma sono anche quelle che maggiormente possono sfruttare l innovazione FinTech Le piattaforme di Social media/platform Company stanno sempre più consolidando il ruolo di disruptor sfruttando la loro capacità di raggiungere una larga base di clienti per fornire nuovi canali di customer service e nuovi modelli di business Legenda xx% Dati Globali xx% Dati Italia Le Startup sono considerate il principale disruptor, ma molte stanno orientandosi verso modelli B2B e forniscono piattaforme per le Aziende Finanziarie Fonte: Global FinTech Report

12 Le Platform Companies stanno entrando a pieno nel settore bancario e dei pagamenti Financials Health GAFA stanno diventando rilevanti in ogni ambito della nostra vita creando ecosistemi «customer-centric» C2B (Consumer-to-business) Banking Amazon offre prestiti anche a privati ( =$1bln, 2016=$1.5bln) Google Apple Telecom & IT Payment Amazon offre rewards se si collega l IBAN / Debit Card all account Prime Facebook Amazon Retail Energy & Utilities Media & Entertainment Mobility,travel and leisure La gestione dei Dati sarà un fattore determinante 86% degli intervistati* ha identificato le banche o gli istituti finanziari come i più sicuri per la gestione dei propri Dati *campione di circa persone 12

13 Se pur prevalenti i pagamenti e la finanza personale, il trend emergente per i rispondenti è l utilizzo del FinTech nel settore WM Transazioni e servizi di pagamento Uso di metodologie, strumenti e tecnologie avanzate per migliorare la sicurezza delle informazioni e la gestione delle frodi Proliferazione di mobile wallet e di nuove opzioni di pagamento Aumento nell utilizzo dei dati dei consumatori per migliorare l offerta di servizi a valore aggiunto Assicurazioni Banche Maggiore empowerment e controllo delle questioni finanziarie da parte dei clienti Emergenza di nuovi servizi e soluzioni per i clienti «underserved» e non bancarizzati Migliori sottoscrizioni al credito utilizzando metriche nontradizionali per determinare la «solvibilità» dei richiedenti Asset e Wealth Management Maggiore sofisticazione dei data model e degli analytics per meglio valutare e quantificare i rischi Maggiore sofisticazione nelle metodologie per raggiungere, coinvolgere e servire i clienti in maniera estremamente personalizzata Crescita degli aggregatori per comparare prodotti e servizi da diversi fornitori Aumento di soluzioni digitali che le aziende possono integrare per migliorare le Operation Crescita dell innovazione in strumenti di ricerca e capability analitiche per migliori decisioni di investimento Shift da relazioni umane abilitate dalla tecnologia a esperienze digitali con il supporto umano Quale attività finanziaria pensate che i vostri clienti stiano già conducendo con aziende FinTech? Dati Globali Dati Italia % 94% 68% 69% 88% 88% 56% 49% 25% 19% 38% 38% 38% 50% Pagamenti Trasferimento Fondi Personal Finance Prestiti Personali Depositi e conti di risparmio Assicurazioni Wealth Management Fonte: Global FinTech Report

14 Asset e Wealth Manager potrebbero aumentare il numero di partnership con player FinTech anche al fine di mitigare il timore di essere sostituiti Percentuale di rispondenti che prevedono di aumentare le partnership nei prossimi 3/5 anni 83% 84% 67% 89% Percentuale di rispondenti che attualmente hanno partnership con aziende FinTech 54% Banche La maggior parte delle banche vede prestiti personali e finanza personale(ca 50% Italia) più a rischio di migrare su una società FinTech. Le banche si stanno sempre più rivolgendo alle FinTech per partnership -54% (vs. 42% nel 2016 e per acquistare servizi-40% vs 25% nel 2016). 45% 42% Assicurazioni Le compagnie di assicurazione hanno accelerato gli sforzi per mantenere il passo con i trend che stanno rimodellando il mercato e colmando il divario con gli altri settori finanziari. Anche le Assicurazioni stanno avvicinandosi al FinTech, con ben il 45% delle aziende (erano il 28% lo scorso anno) che hanno attivato partnership Pagamenti In generale, le società di pagamento sono fiduciose della loro capacità di innovare. Gli innovatori sono visti come un'opportunità, in particolare perché il 27% offre servizi alle Fintech (vs il 17% degli intervistati in tutti i settori) e perché sono sempre più spesso in partnership con loro (42% vs il 35% dello scorso anno). 30% Asset e Wealth Management Il 60% degli Asset & Wealth Manager (AWM) vede il rischio che le attività di gestione patrimoniale si trasferiscano su società FinTech. FinTech e AWM sono solo all inizio della collaborazione, con solo il 30% impegnati in partnership. Fonte: Global FinTech Report

15 La transazione al mondo Digital e FinTech sta avvenendo maggiormente nel Bancario rispetto al settore AWM Big Data Intelligenza Artificiale Motore di ricerca Finanziario Raccomandazioni su: ETF Fondi Comuni Carte di Credito Prestiti Personali Mutui GAFA stanno entrando nel mondo AWM diventando potenziali competitor dei player Robo Advisor e degli Asset Manager Key Facts Marketplace come unica piattaforma di distribuzione nel mondo AM New Entry nelle decisioni del risparmio gestito Effetto Disruptive con l ingresso dei GAFA nel mercato Facebook Amazon Google Google e Amazon scenderanno in campo in ottica disruptive a livello di distribuzione Nonostante le masse gestite sono previste in crescita del 10% è previsto un calo del 3% per gli Asset Manager entro il 2020 L ingresso dei GAFA può comportare un ulteriore spinta del pricing dalla gestione attiva verso il modello di Vanguard, Blackrock e IShares (gestione passiva), con un calo nell ordine di almeno il 50% per i ricavi dell intero settore degli Asset Manager Fonte: Analisi su dati Wholesale Banks & Asset Managers - Winning under Pressure, Morgan Stanley,

16 Il Progetto Leonardo

17 Il Progetto Leonardo: percorso di educazione finanziaria accessibile e comprensibile a tutti i potenziali investitori Obiettivi del Progetto Leonardo Rassegna Stampa affaritaliani.it 18 Aprile 2018 Approfondire Approfondisce tematiche finanziarie legate alle scelte di investimento Deus Technology, e Assosim lanciano Leo «Un robo-advisor a sostegno degli investitori. È questo il cuore pulsante del progetto Leonardo, un iniziativa realizzata da Deus Technology, e Assosim che mette a disposizione dei risparmiatori italiani un simulatore che consente di provare le esperienze di un vero investimento attraverso il supporto dell intelligenza artificiale. Si tratta di un percorso di educazione finanziaria che parte dalla domanda più classica: Che tipo di investitore sei?» Educare Fornisce una guida per comprendere la differenza tra investimenti tradizionali ed automatizzati ilsussidiario.net L intelligenza artificiale per aiutare i risparmiatori 18 Aprile 2018 «conoscere la materia consente di fare investimenti più ragionati, efficaci e - perché no - fruttuosi. Il tutto rammentando sempre che non c è investimento fai da te e che i successi passano per una consulenza professionale di livello e per la capacità di sfruttare appieno le potenzialità delle nuove tecnologie» Indagare Analizza il contesto italiano in tema di educazione finanziaria e propensione verso soluzioni innovative financialounge.com Chi ha paura del Robo Advisor? Ci pensa il progetto Leonardo 16 Aprile 2018 «mette a disposizione dei risparmiatori un simulatore che, in pochi passaggi, è in grado di far vivere l esperienza di un investimento fatto con il supporto di un robo advisor. Si tratta di un percorso semplice ma efficace di educazione finanziaria, seguito da un breve questionario sui principali temi che riguardano l investimento» Fonte: Il Digital Wealth Management: la frontiera per gli investimenti finanziari consapevoli,,

18 ha analizzato quattro dimensioni per conoscerne le preferenze di investimento degli italiani Survey Dimensioni Analisi Educazione finanziaria Partner Analisi dei dati raccolti tramite la Survey accessibile sul Portale del Progetto Leonardo Grado di Digitalizzazione Propensione al Cambiamento Predisposizione al Robo Advisory Fonte: Il Digital Wealth Management: la frontiera per gli investimenti finanziari consapevoli,,

19 Il campione analizzato mostra una propensione dei laureati al cambiamento digitale tramite gli investimenti automatizzati Educazione finanziaria Grado di Digitalizzazione Valuti elevato il tuo grado di educazione finanziaria? 27% Sì Internet principale fonte informativa per i tuoi investimenti? 30% Sì Anni <45 Anni Propensione al Cambiamento Predisposizione al Robo Advisory Ti affideresti ad una gestione automatizzata? 54% Sì Ti affideresti ad una soluzione di Robo Advisory? 57% Sì Laureati Banche digitali Fonte: Il Digital Wealth Management: la frontiera per gli investimenti finanziari consapevoli,,

20 Conclusioni Le banche non possono permettersi di non considerare le FinTech e i GAFA nei loro piani di sviluppo. Il digital diventa chiave non solo per benefici economici, ma per sopravvivere al cambiamento Nuovi entranti digitali e «Platform Company» stanno pensando di fare ingresso anche nel mondo AWM con potenziali impatti sulle performance GAFA e FinTech stanno progressivamente ampliando la copertura dei servizi bancari (pagamenti e lending in primis), ad oggi meno matura, ma crescente, l offerta nel mondo AWM Chi assumerà il controllo delle piattaforme digitali creando ecosistemi «customer-centric» avrà le maggiori probabilità di successo Le «Platform Company» grazie a value proposition integrate in settori diversi, riescono a ridurre i costi, aumentare la convenienza e fornire «nuove esperienze» al risparmiatore offrendone una «customer journey» incentrata sulle sue esigenze. Sono queste le aziende che stanno abbattendo i confini di molti settori (incluso quello finanziario) 20