OFFERTA PUBBLICA DI QUOTE DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO ITALIANO ARMONIZZATI ALLA DIRETTIVA 85/611/CE:

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1 OFFERTA PUBBLICA DI QUOTE DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO ITALIANO ARMONIZZATI ALLA DIRETTIVA 85/611/CE: BIM AZIONARIO ITALIA BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX BIM OBBLIGAZIONARIO EURO Le presenti Parte I ( Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione) e Parte II (Illustrazione dei dati storici di rischio/ rendimento, costi dei fondi e Turnover del portafoglio) costituiscono il Prospetto Informativo semplificato e devono essere consegnate all investitore prima della sottoscrizione delle quote del fondo unitamente al modulo di sottoscrizione. Per informazioni più dettagliate si raccomanda la lettura anche della Parte III (Altre informazioni sull investimento), messa gratuitamente a disposizione dell investitore su richiesta del medesimo. La parte III, unitamente alle parti I e II, costituisce il Prospetto Informativo completo. Il regolamento di gestione dei fondi forma parte integrante del Prospetto Informativo completo, al quale è allegato. Il Prospetto Informativo è stato depositato presso la Consob in data 5/02/2008. Il presente Prospetto Informativo è valido a decorrere dal 06/02/2008. L adempimento di pubblicazione del Prospetto Informativo non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.

2 OFFERTA PUBBLICA DI QUOTE DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO ITALIANO ARMONIZZATI ALLA DIRETTIVA 85/611/CE: BIM AZIONARIO ITALIA BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX BIM OBBLIGAZIONARIO EURO PARTE I DEL PROSPETTO INFORMATIVO Caratteristiche dei fondi e modalità di partecipazione. La presente Parte I è valida a decorrere dal 06/02/2008. La partecipazione ai fondi comuni di investimento è disciplinata dal REGOLAMENTO UNOCO DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI ARMONIZZATI GESTITI DA SYMPHONIA SGR. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 05/02/2008.

3 A. INFORMAZIONI GENERALI 1. La Sgr e il gruppo di appartenenza Symphonia SGR S.p.A. (appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A.) con sede legale in MIlano, C.so G. Matteotti 5, è la Società di Gestione del Risparmio (di seguito SGR ) cui è affidata la gestione del patrimonio dei fondi e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti. recapito telefonico: sito internet: infosgr@gruppobim.it Si rinvia alla Parte III del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni 2. La Banca depositaria INTESA SAN PAOLO SpA, con sede legale in Torino - Piazza San Carlo n. 156, è la Banca depositaria dei fondi. 3. La Società di revisione Deloitte & Touche SpA, con sede in Milano - Via Tortona n. 25, è la Società di revisione della Sgr e dei fondi. 4. Rischi generali connessi alla partecipazione ai fondi La partecipazione ad un fondo comune di investimento comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore delle quote, le quali a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rimborso, la restituzione del capitale. In particolare, per apprezzare il rischio derivante dall investimento del patrimonio del fondo in strumenti finanziari occorre considerare i seguenti elementi: a) rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari della società emittente, dall andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può esser tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso del capitale di debito a scadenza; b) rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati sui mercati regolamentati sono più liquidi e quindi meno rischiosi in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti; d) rischio connesso all'utilizzo di strumenti derivati: l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza, una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccola ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; e) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politica finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. L esame della politica di investimento propria di ciascun fondo consente l individuazione specifica dei rischi connessi alla partecipazione del fondo stesso. 5. Situazioni di conflitto di interesse Le situazioni di conflitto di interesse sono illustrate nella Parte III (paragrafo 10) del Prospetto Informativo. 1 di 20

4 B. INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO 6. Tipologie, finalità, obiettivi, politica di investimento e rischi specifici dei fondi La politica di investimento dei fondi di seguito descritta è da intendersi come indicativa delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel Regolamento unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. Alcuni termini tecnici utilizzati nella descrizione delle politiche di investimento sono definiti nella legenda (posizionata al termine del presente paragrafo 6.), alla quale si rimanda. Tutti i fondi di investimento offerti da Symphonia SGR investono principalmente in strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Tutti i fondi sono ad accumulazione dei proventi. 6.1 Fondo BIM AZIONARIO ITALIA Categoria Assogestioni Fondo azionario Italia Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Accrescimento di valore del capitale investito Orizzonte temporale Lungo periodo (5/10 anni ) Grado di rischio Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari azionari denominati principalmente in Euro. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Italia Prevalentemente emittenti a capitalizzazione medio/elevata. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: è escluso l'investimento in Paesi Emergenti Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 2 di 20

5 6.2 Fondo BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA Categoria Assogestioni Fondo azionario Italia Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Significativo accrescimento di valore del capitale investito Orizzonte temporale Lungo periodo (5/10 anni ) Grado di rischio Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari azionari denominati principalmente in Euro. Il fondo investe in via residuale in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Italia Principalmente emittenti a capitalizzazione medio/bassa di medie e piccole dimensioni. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Bassa capitalizzazione: investimento principale in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: è escluso l'investimento in Paesi Emergenti Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 3 di 20

6 6.3 Fondo BIM AZIONARIO EUROPA Categoria Assogestioni Fondo azionario Europa Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Accrescimento di valore del capitale investito Orizzonte temporale Lungo periodo (5/10 anni ) Grado di rischio Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari azionari denominati principalmente nelle valute europee. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Europa Prevalentemente emittenti a capitalizzazione elevata. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Bassa capitalizzazione: Investimento contenuto in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 4 di 20

7 6.4 Fondo BIM AZIONARIO USA Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Isin portatore Fondo azionario America Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Accrescimento di valore del capitale investito Orizzonte temporale Lungo periodo (5/10 anni ) Grado di rischio Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari azionari denominati principalmente in dollari americani. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Stati Uniti d America Prevalentemente emittenti ad elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio tramite sistematiche operazioni di copertura. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un'attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell'analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 5 di 20

8 6.5 Fondo BIM AZIONARIO GLOBALE Categoria Assogestioni Fondo azionario internazionale Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Significativo accrescimento di valore del capitale investito Lungo periodo (5/10 anni) Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari azionari denominati principalmente in Euro, Dollaro statunitense e Yen giapponese. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. America del Nord, America del Sud, Europa, Asia e Pacifico Prevalentemente emittenti ad elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Bassa capitalizzazione: Investimento contenuto in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: Investimento contenuto in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: Gestione passiva del rischio di cambio tramite sistematiche operazioni di copertura. Utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d'investimento è basata sulla centralità dell'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l'allocazione geografica e valutaria) sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un'attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio. Utilizzo dell'analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 6 di 20

9 6.6 Fondo BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE Categoria Assogestioni Fondo obbligazionario Euro governativi breve termine Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Conservazione del capitale investito Breve periodo (1/2 anni) Basso OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in Euro. Investimento residuale in depositi bancari. Il fondo investe in via residuale in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Europa Emittenti sovrani o organismi internazionali di carattere pubblico e, in via residuale, emittenti di tipo societario. Duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration media non superiore a 2 anni. Rating: principalmente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento residuale in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all'investment grade e privi di rating. Titoli strutturati: investimento in via residuale Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d'investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione, e sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. In ogni caso, la limitata volatilità degli investimenti realizzati consente di prevedere modesti scostamenti delle performance del fondo rispetto al benchmark. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo 7 di 20

10 6.7 Fondo BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE Categoria Assogestioni Fondo obbligazionario internazionale governativi Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Graduale accrescimento del valore del capitale investito Medio - lungo periodo (3 / 7 anni) Medio OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Obbligazioni di medio/lungo termine prevalentemente denominate in valute europee, Dollaro americano, Yen giapponese e principali valute asiatiche e del Pacifico. Investimento residuale in depositi bancari. Il fondo investe in via residuale in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. America del Nord, America del Sud, Europa, Asia e Pacifico. Principalmente emittenti sovrani o organismi internazionali di carattere pubblico; in misura contenuta, emittenti di tipo societario. Duration: La componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration media tendenzialmente compresa tra 2 e 5 anni. In casi particolari, legati a specifiche opportunità di mercato, la duration potrà discostarsi dal suddetto intervallo. Rating: principalmente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento residuale in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all'investment grade e privi di rating. Rischio di cambio: Gestione attiva del rischio di cambio Paesi Emergenti: Investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Titoli strutturati: investimento in via residuale. Utilizzo degli strumenti derivati è finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione, e sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali per la determinazione dell allocazione geografica e valutaria. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 8 di 20

11 6.8 Fondo BIM BILANCIATO Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Isin portatore Fondo bilanciato Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Accrescimento di valore del capitale investito Medio - lungo periodo (3 / 7 anni) Medio - alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in strumenti finanziari di natura azionaria od obbligazionaria prevalentemente denominati in valute europee, Dollaro americano, Yen giapponese e principali valute asiatiche e del Pacifico.Gli strumenti finanziari di natura azionaria oscillano tra il 30% ed il 70%. Investimento residuale in depositi bancari. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. America del Nord, America del Sud, Europa, Asia e Pacifico Per la parte azionaria: prevalentemente emittenti ad elevata capitalizzazione. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Per la parte obbligazionaria: principalmente emittenti sovrani o organismi internazionali di carattere pubblico; in misura contenuta, emittenti di tipo societario. Duration: la componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration media tendenzialmente compresa tra 2 e 5 anni. In casi particolari, legati a specifiche opportunità di mercato, la duration potrà discostarsi dal suddetto intervallo. Rating: (per la parte obbligazionaria): principalmente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento residuale in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all'investment grade e privi di rating. Bassa capitalizzazione: investimento contenuto in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: Investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: gestione passiva del rischio di cambio tramite sistematiche operazioni di copertura. Titoli strutturati: investimento in via residuale. Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. Per la componente di portafoglio investita in azioni la filosofia d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione, e agli obiettivi e agli interventi della politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 9 di 20

12 6.9 Fondo BIM FLESSIBILE Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Isin portatore Fondo flessibile Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Perseguimento di obiettivi di rendimento senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni/obbligazioni) in cui investire nei limiti del rischio espresso dalla misura rappresentata al paragrafo 7. Medio periodo (3/5 anni) Alto OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Investimento in azioni ed obbligazioni denominate in qualsiasi valuta. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. America del Nord, America del Sud, Europa, Asia e Pacifico. Per le obbligazioni: prevalentemente emittenti sovrani o di organismi internazionali di carattere pubblico ed in misura contenuta emittenti di tipo societario. Per le azioni, prevalentemente emittenti ad elevata capitalizzazione. Possibile concentrazione settoriale degli investimenti. Rating: prevalentemente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento contenuto in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all investment grade e privi di rating. Bassa capitalizzazione: Investimento anche significativo in azioni emesse da società a bassa capitalizzazione. Paesi Emergenti: : investimento anche significativo in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: gestione attiva del rischio di cambio Titoli strutturati: investimento in via residuale Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio (iii) a finalità di investimento. In relazione alla finalità di investimento il fondo si avvale di una leva finanziaria pari a 1,3. Pertanto l effetto sul valore delle quote di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari cui il fondo è esposto attraverso strumenti derivati risulta amplificato del 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia sulle possibilità di guadagni, che di perdite. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d'investimento è basata sull'analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale, e delle tendenze di mercato sia di lungo che di breve periodo. Pertanto, la composizione del portafoglio può subire frequenti variazioni sia nella ripartizione geografica e settoriale sia nel rapporto tra componente azionaria e obbligazionaria. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un'attività di ricerca basata non solo sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l'analisi dei flussi e il controllo del rischio, ma anche sulle aspettative di mercato di breve periodo. L'analisi tecnica è utilizzata in quanto complementare. Relazione con il benchmark In relazione alle finalità, non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica d'investimento del fondo. In luogo del benchmark, nel paragrafo 7 viene indicata una misura di rischio alternativa. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 10 di 20

13 6.10 Fondo BIM CORPORATE MIX Categoria Assogestioni Fondo obbligazionario misto Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Accrescimento del valore del capitale investito. Medio periodo (3/5 anni) Medio OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Titoli obbligazionari, anche convertibili, cum warrant e/o recanti opzioni su azioni, denominati valute europee, Dollaro americano, Yen giapponese e principali valute asiatiche e del Pacifico. I titoli azionari che pervengano al fondo a seguito di esercizio del diritto d'opzione o di assegnazione non possono superare il 15% del totale delle attività. Investimento residuale in depositi bancari. Il fondo investe in misura contenuta in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Europa Prevalentemente titoli obbligazionari di tipo societario. Diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici. Duration: La componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration media tendenzialmente compresa tra 2 e 5 anni. In casi particolari, legati a specifiche opportunità di mercato, la duration potrà discostarsi dal suddetto intervallo. Rating: prevalentemente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento contenuto in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all'investment grade e privi di rating. Paesi Emergenti: Investimento residuale in strumenti finanziari di emittenti di Paesi Emergenti. Rischio di cambio: Gestione attiva del rischio di cambio Titoli strutturati: investimento in via residuale Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L'utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d'investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dell'inflazione, nonchè sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali per la determinazione dell'allocazione geografica e valutaria. Per la selezione degli emittenti si privilegiano analisi economico finanziarie, quali le prospettive reddituali e le previsioni dei flussi di cassa, e il monitoraggio del merito di credito. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d'investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l'investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell'indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. 11 di 20

14 6.11 Fondo BIM OBBLIGAZIONARIO EURO Categoria Assogestioni Fondo obbligazionario Euro governativi medio/lungo termine Valuta di denominazione Isin portatore Euro IT FINALITÀ DEL FONDO Finalità Orizzonte temporale Grado di rischio Graduale accrescimento del valore del capitale investito Medio - lungo periodo (3/7 anni) Medio OBIETTIVI, POLITICA D'INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI Tipologie degli strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche Categoria di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Stile di gestione Obbligazioni di medio-lungo termine denominate in Euro. Il fondo investe in via residuale in OICR (anche collegati) coerenti con la politica di investimento. Europa Principalmente emittenti sovrani o organismi internazionali di carattere pubblico - e in via residuale - emittenti di tipo societario. Investimento residuale in depositi bancari. Duration: La componente obbligazionaria del portafoglio ha una duration media tendenzialmente compresa tra 2 e 5 anni. In casi particolari, legati a specifiche opportunità di mercato, la duration potrà discostarsi dal suddetto intervallo. Rating: principalmente emittenti con merito creditizio (c.d. rating) primario; investimento residuale in strumenti finanziari con merito creditizio inferiore all investment grade e privi di rating. Titoli strutturati: investimento in via residuale Utilizzo degli strumenti derivati finalizzato: (i) alla copertura dei rischi; (ii) ad una più efficiente gestione del portafoglio. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del fondo. Criteri di selezione degli strumenti finanziari La filosofia d investimento si basa (al fine di determinare l allocazione geografica) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione, e sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. Utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Relazione con il benchmark La SGR non ha il fine di replicare il benchmark. Ne deriva che la politica d investimento potrà discostarsi, anche significativamente, da esso attraverso l investimento in strumenti finanziari di emittenti non presenti nell indice di riferimento, o presenti in proporzioni diverse, e attraverso il differente bilanciamento delle aree geografiche di investimento, al fine di realizzare un migliore rendimento corretto per il rischio di lungo periodo. Il fondo utilizza tecniche di gestione dei rischi. Per la loro illustrazione si rimanda alla Parte III del Prospetto Informativo. Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli Amministratori all interno del rendiconto annuale. 12 di 20

15 Legenda Aree geografiche: Capitalizzazione: Duration: Leva finanziaria: - Americhe: America del Nord ed America del Sud - Paesi emergenti: Paesi caratterizzati da una situazione politica, sociale ed economica instabile e che presentano un debito pubblico con rating basso (inferiore all investment grade) e sono quindi contraddistinti da un significativo rischio di insolvenza. Per un elenco completo si rimanda al sito prodotto tra il valore di mercato degli strumenti finanziari e il numero degli stessi in circolazione. è espressa in anni ed indica la variabilità del prezzo di un titolo obbligazionario in relazione al piano di ammortamento ed al tasso di interesse corrente sul mercato dei capitali. A parità di vita residua di titoli obbligazionari, una duration più elevata esprime una variabilità maggiore del prezzo in relazione inversa all andamento dei tassi di interesse. effetto in base al quale risulta amplificato l impatto sul valore del portafoglio delle variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è investito. La presenza di tale effetto è connessa all utilizzo di strumenti derivati. Mercati regolamentati: per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla Consob nell elenco previsto dall art. 63, comma 2, ovvero nell apposita sezione prevista dall art. 67, comma 1 del D. Lgsl. N. 58/98. Oltre a questi sono da considerarsi mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo della Assogestioni pubblicata sul sito Internet OCSE: OICR: OICR collegati: è l Organizzazione per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico cui aderiscono i Paesi industrializzati ed i principali paesi in via di sviluppo; per un elenco aggiornato degli Stati aderenti all Organizzazione è possibile consultare il sito fondi comuni di investimento e società di investimento a capitale variabile (SICAV). OICR istituiti o gestiti dalla SGR o da società di gestione del gruppo di appartenenza della SGR. Rating o merito creditizio: è un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le due principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s e Standard & Poor s. Entrambe prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa, AAA rispettivamente per le due agenzie) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per entrambe le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinchè l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s)]. Rilevanza degli Investimenti: Definizione Controvalore dell investimento rispetto al totale dell attivo Principale > 70% Prevalente compreso tra il 50% ed il 70% Significativo compreso tra il 30% ed il 50% Contenuto compreso tra il 10% ed il 30% Residuale < 10% I suddetti termini di rilevanza sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. Total expense ratio (TER): Turnover di Portafoglio: Titoli strutturati: Value at risk (VAR): è il rapporto tra il totale degli oneri posti a carico del fondo e il patrimonio medio dello stesso. è il rapporto percentuale tra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo e il patrimonio netto medio su base giornaliera del fondo. Tale rapporto fornisce un indicazione indiretta circa il grado di incidenza dei costi di negoziazione sui fondi. prodotti finanziari che incorporano una componente derivativa. è una misura di rischio che quantifica la massima perdita potenziale su un determinato orizzonte temporale e all interno di un dato livello di probabilità (c.d. intervallo di confidenza). 13 di 20

16 Volatilità: è l indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento. Quanto più uno strumento finanziario è volatile, tanto maggiore è l aspettativa di guadagni elevati ma anche il rischio di perdite. 7. Parametro di riferimento (Benchmark) L investimento in un fondo può essere valutato attraverso il confronto con i cosiddetti benchmark, ossia dei parametri di riferimento elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo, che individuano il profilo di rischio dell investimento e le opportunità del mercato in cui tipicamente il fondo investe: FONDO BENCHMARK (*) BIM AZIONARIO ITALIA 90% indice MIB-R (1) 10% indice MTS BoT (2) BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 90% indice Midex (3) 10% indice MTS BoT (2) BIM AZIONARIO EUROPA 90% indice DJ Stoxx 50 in Euro (4) 10% indice MTS BoT (2) BIM AZIONARIO USA 90% indice Standard & Poor s 100 in dollari USA (5) 10% indice MTS BoT (2) BIM AZIONARIO GLOBALE 90% indice Standard & Poor s Global 100 in valuta locale (6) 10% indice MTS BoT (2) BIM OBBLIGAZIONARIO BREVE TERMINE 60% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern. 1-3 anni (7) 40% Indice MTS BoT (2) BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 80% indice Merrill Lynch Global Govern. Bond 1-10 anni in Euro (8) 20% indice MTS BoT (2) BIM BILANCIATO 25% indice MIB-R (1) 25% indice Standard & Poor s Global 100 in valuta locale (6) 40% indice Merrill Lynch EMU Direct Governments, 1-10 anni (9) 10% indice MTS BoT (2) BIM CORPORATE MIX 20% Indice UBS Convertible European Focus Eur (10) 60% indice Merrill Lynch EMU corporate (11) 20% indice MTS BoT (2) BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 45% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern. 3-5 anni (12) 45% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern anni (13) 10% indice MTS BoT (2) (*): Per i benchmark composti da più indici, i pesi di ciascun indice sono mantenuti costanti tramite ribilanciamento su base giornaliera. (1) L indice MIB-R è un indice rappresentativo di tutti i titoli azionati italiani quotati valorizzati al prezzo di riferimento. (2) L indice MTS BoT è un indice rappresentativo dell andamento delle emissioni di Buoni ordinari del Tesoro italiani. (3) L indice Midex è un indice rappresentativo dell andamento delle azioni quotate presso la Borsa Italiana S.p.A., emesse da società a media capitalizzazione. (4) L indice DJ Stoxx 50 in Euro è un indice rappresentativo dell andamento dei 50 titoli più scambiati ed a più alta capitalizzazione dei mercati europei. (5) L indice Standard & Poor s 100 in dollari USA è un indice rappresentativo dell andamento dei 100 titoli statunitensi a più alta capitalizzazione per i quali vengono quotate opzioni. (6) L indice Standard & Poor s Global 100 in valuta locale è un indice rappresentativo dell andamento dei 100 maggiori titoli a livello globale espresso in valuta locale. (7) L indice Merrill Lynch EMU Direct Govern. 1-3 anni è un indice rappresentativo dell andamento dei titoli governativi area Euro con scadenza tra 1 e 3 anni. (8) L indice Merrill Lynch Global Govern. Bond 1-10 anni in Euro è un indice rappresentativo dell andamento dei titoli governativi internazionali con scadenza tra 1 e 10 anni. (9) L indice Merrill Lynch EMU Direct Governments, 1-10 anni è un indice rappresentativo dell andamento dei titoli governativi area Euro con scadenza tra 1 e 10 anni. (10) L indice UBS Convertible European Focus Eur è un indice rappresentativo di emissioni obbligazionarie convertibili sul mercato europeo comprensivo di tutte le duration. (11) L indice Merrill Lynch EMU corporate è un indice rappresentativo di emissioni obbligazionarie corporate denominate in Euro e con rating minimo pari o superiore all investment grade. 14 di 20

17 (12) L indice Merrill Lynch EMU Direct Govern. 3-5 anni è un indice rappresentativo dell andamento dei titoli governativi area Euro con scadenza tra 3 e 5 anni. (13) L indice Merrill Lynch EMU Direct Govern anni è un indice rappresentativo dell andamento dei titoli governativi area Euro con scadenza tra 5 e 10 anni. I rendimenti di tutti gli indici sono calcolati ipotizzando il reinvestimento dei dividendi (indici Total Return). Con riferimento al fondo BIM Flessibile, in relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata, ma è possibile individuare una misura di rischio alternativa. Fondo Misura di rischio Valore BIM Flessibile Value at risk (VaR), orizzonte temporale 1 mese, intervallo di confidenza 99% -6% Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III del Prospetto. C. INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE) 8. Oneri a carico dei sottoscrittori e oneri a carico dei fondi Occorre distinguere tra gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrittore in quanto addebitati automaticamente ai fondi. 8.1 Oneri direttamente a carico dei sottoscrittori A fronte di ogni sottoscrizione e/o concambio la SGR ha diritto di prelevare dall importo versato dal sottoscrittore: a) quanto sostenuto per imposte e tasse, secondo la normativa vigente per la sottoscrizione; b) Euro 50 quale rimborso forfettario del costo di emissione di ogni certificato azionario e ove sia richiesta la consegna dei certificati, un importo corrispondente alle spese di spedizione effettivamente sostenute, che saranno indicate di volta in volta al sottoscrittore interessato. 8.2 Oneri a carico dei singoli fondi Oneri di gestione La provvigione di gestione è calcolata quotidianamente sul valore netto complessivo del fondo e prelevata trimestralmente dalla disponibilità di quest ultimo nel primo giorno lavorativo del trimestre successivo. Per ciascun fondo la commissione è fissata nella seguente misura: FONDO PROVVIGIONE DI GESTIONE (SU BASE ANNUA) BIM AZIONARIO ITALIA 1,50% BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 1,70% BIM AZIONARIO EUROPA 1,50% BIM AZIONARIO USA 1,50% BIM AZIONARIO GLOBALE 1,50% BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE 0,60% BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 0,80% BIM BILANCIATO 1,20% BIM FLESSIBILE 1,50% BIM CORPORATE MIX 1,00% BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 0,80% I soggetti collocatori percepiscono una quota parte delle provvigioni di gestione applicate ai fondi, in media pari al 61%. b) Provvigione aggiuntiva (o di incentivo) E applicata ove la variazione del valore unitario della quota disponibile nel periodo ricompreso tra il 1/1 ed il 31/12 di ciascun anno solare sia positiva e superi la variazione nello stesso periodo dell indice di riferimento di seguito specificato per ciascun Fondo. La provvigione aggiuntiva sarà pari al 25% dell incremento percentuale del valore della quota eccedente l incremento del rispettivo 15 di 20

18 BIM AZIONARIO ITALIA BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO EURO BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX 90% indice MIB-R 10% indice MTS BoT 90% indice Midex 10% indice MTS BoT 90% indice DJ Stoxx 50 in Euro 10% indice MTS BoT 90% indice Standard & Poor s 100 in dollari USA 10% indice MTS BoT 90% Indice S&P Global 100 in valuta locale 10% Indice MTS BoT Non è prevista l applicazione di provvigione di incentivo 80% indice Merrill Lynch Global Govern. Bond 1-10 anni in Euro 20% indice MTS BoT 45% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern. 3-5 anni 45% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern anni 10% indice MTS BoT 25% indice MIB-R 25% indice Standard & Poor s Global 100 in valuta locale 40% indice Merrill Lynch EMU Direct Governments, 1-10 anni 10% indice MTS BoT Indice MTS BoT punti base 20% Indice UBS Convertible European Focus Eur 60% indice Merrill Lynch EMU corporate 20% indice MTS BoT indice. Per il solo Fondo BIM Flessibile, la provvigione aggiuntiva sarà pari al 20% dell incremento percentuale del valore della quota eccedente l incremento del corrispondente indice di riferimento. La provvigione viene prelevata dalla disponibilità di ciascun Fondo con data valuta corrispondente all ultimo giorno di Borsa aperta alla fine di ogni anno solare qualora il valore unitario della quota ecceda l incremento del corrispondente indice di riferimento. La provvigione di incentivo viene calcolata quotidianamente moltiplicando le entità percentuali sopra indicate per il minor ammontare tra il valore complessivo netto di ciascun fondo nel giorno di calcolo ed il valore complessivo netto medio del fondo nell anno di riferimento. La variazione percentuale positiva dei parametri di riferimento registrata ogni anno solare sarà abbattuta della misura prevista dalle applicabili disposizioni normative pro tempore vigenti al fine di neutralizzare l effetto fiscale a cui è soggetto il patrimonio del fondo. Esempio: Performance del fondo Bim Azionario Europa 9% Performance indice del fondo (90% DJ STOXX 50 in Euro + 10% MTS Bot) 8% Performance indice del fondo decurtata del 12,50% 7% Differenza: performance fondo - performance indice del fondo 2% Commissione di incentivo del periodo: Comm. di incentivo su indice del fondo (25% del 2%) = 0,50% In ogni caso, il limite percentuale (c.d. fee cap) delle provvigioni complessive, di gestione e di incentivo, rispetto al valore complessivo netto del fondo determinato l ultimo giorno di Borsa aperta alla fine di ogni anno, non potrà superare annualmente la percentuale indicata nella tabella che segue: 16 di 20

19 FONDO FEE CAP BIM AZIONARIO ITALIA 5% BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 5% BIM AZIONARIO EUROPA 5% BIM AZIONARIO USA 5% BIM AZIONARIO GLOBALE 5% BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE Non è prevista l applicazione di provvigione di incentivo BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 2% BIM BILANCIATO 2% BIM FLESSIBILE 5% BIM CORPORATE MIX 2% BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 2% Sul fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al rimborso delle parti degli OICR collegati acquisiti nè viene considerata, ai fini del computo delle commissioni di gestione e di incentivo, la quota del Fondo rappresentata da parti di detti OICR. La misura massima delle provvigioni di gestione degli OICR sottostanti è pari a 1,60% La predetta misura massima delle provvigioni di gestione prevista dagli OICR sottostanti è comunque applicabile ad una parte soltanto del portafoglio del Fondo di riferimento; ciascuno dei Fondi infatti, diversificando i propri investimenti, non investe esclusivamente negli OICR aventi la massima provvigione di gestione sopra indicata. I soggetti incaricati del collocamento percepiscono una quota parte delle provvigioni aggiuntive applicabili ai fondi, in media pari al 61% Altri oneri Fermi restando gli oneri di gestione indicati al precedente punto sono a carico del fondo i seguenti ulteriori oneri: a. gli oneri dovuti alla Banca depositaria per l incarico svolto, rappresentati da una commissione annua massima pari all 1,2 per mille del patrimonio netto medio di ciascuno fondo; b. i costi connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività del fondo (es. costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari); tali oneri - in quanto variabili- non sono quantificabili a priori; c. spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici dei fondi; costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione periodica alla generalità dei partecipanti (es.avvisi inerenti la liquidazione del Fondo); d. le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di Vigilanza; e. spese per la revisione della contabilità e dei rendiconti del Fondo, ivi compreso quello finale di liquidazione; f. oneri finanziari per debiti assunti dal fondo e per le spese connesse; g. spese legali e giudiziarie sostenute nell'esclusivo interesse del Fondo; h. oneri fiscali di pertinenza del Fondo; i. il contributo di vigilanza che la SGR è tenuta a versare annualmente alla Consob per i fondi. Il pagamento delle suddette spese è disposto dalla SGR mediante prelievo dalle disponibilità del Fondo, con valuta del giorno di effettiva erogazione degli importi. Le spese ed i costi annuali effettivi sostenuti dai fondi nell ultimo triennio sono indicati nella Parte II del Prospetto Informativo. 17 di 20

20 9. Agevolazioni finanziarie La SGR si riserva la facoltà di riconoscere a clienti qualificabili come operatori professionali (ai sensi dell applicabile normativa regolamentare pro tempore vigente) agevolazioni in forma di retrocessione delle commissioni di gestione applicate a ciascun singolo fondo, anche in misura pari al 100% delle commissioni medesime. 10. Regime fiscale Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto all imposta prevista dalle applicabili disposizioni normative pro tempore vigenti. L imposta viene prelevata dal fondo e versata dalla SGR. Ulteriori informazioni circa il regime fiscale vigente, sia con riguardo alle partecipazioni ai fondi sia con riguardo al trattamento fiscale delle quote di partecipazione ai fondi in caso di donazione o successione sono disponibili nella Parte III del Prospetto Informativo. D. INFORMAZIONI SULLE MODALITA DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO 11. Modalità di sottoscrizione delle quote La sottoscrizione dei fondi può essere effettuata direttamente presso la SGR o presso uno dei soggetti incaricati del collocamento. L acquisto delle quote avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione dell apposito modulo e il versamento del relativo importo. Salvo quanto specificato ai successivi paragrafi 12 e 13 in merito alle modalità operative applicabili alle richieste di rimborso e/o di operazioni successive alla prima effettuate per il tramite del collocatore Banca Intermobiliare SpA, non sono attive procedure per la sottoscrizione tramite tecniche di comunicazione a distanza. La sottoscrizione delle quote può avvenire con le seguenti modalità: versando subito per intero il controvalore delle quote che si è deciso di acquistare (versamento in unica soluzione), oppure ripartendo nel tempo l investimento attraverso la sottoscrizione di un piano di accumulo (PAC). a) Il versamento in unica soluzione prevede un versamento minimo iniziale pari a Euro tanto per la prima sottoscrizione che per le successive. b) Il versamento PAC prevede versamenti periodici di uguale importo il cui numero può essere scelto dal sottoscrittore e comunque non può essere inferiore a 72. L apertura del PAC avviene mediante versamento di almeno 12 rate unitarie dell importo prescelto per il piano. L importo minimo unitario di ciascun versamento è pari a 50 Euro. E facoltà del sottoscrittore effettuare versamenti anticipati rispetto alle scadenze previste unicamente per importi multipli della rata prescelta. La SGR impegna contrattualmente - anche ai sensi dell art c.c. - i soggetti incaricati del collocamento delle quote ad inoltrare le domande di sottoscrizione (ovvero il contenuto delle medesime, in caso di archiviazione della modulistica in outsourcing presso il collocatore medesimo) ed i relativi mezzi di pagamento ricevuti entro e non oltre il giorno lavorativo successivo a quello in cui gli stessi sono loro pervenuti ovvero a quello di maturazione della relativa disponibilità per valuta. Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta entro le ore Il numero delle quote di partecipazione e delle eventuali frazioni millesimali di esse arrotondate per difetto, da attribuire ad ogni partecipazione si determina dividendo l importo del versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi, spese, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto notizia certa della sottoscrizione o, se successivo, il giorno di decorrenza dei giorni di valuta riconosciuti ai mezzi di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Se la sottoscrizione viene effettuata fuori sede, si applica una sospensiva di sette giorni per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. In tal caso, l esecuzione della sottoscrizione ed il regolamento dei corrispettivi avverranno una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale termine l investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai soggetti incaricati del collocamento. Detta facoltà di recesso non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede legale o le dipendenze dell emittente, del proponente l investimento o del soggetto incaricato della promozione e del collocamento nonché ai versamenti successivi e alle operazioni di passaggio tra fondi (c.d. switch) di cui al successivo punto 13. A fronte di ogni versamento la SGR, entro il giorno lavorativo successivo alla data di regolamento dei corrispettivi, invia al sottoscrittore una lettera di conferma dell avvenuto investimento, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. In caso di sottoscrizione attuata tramite adesione ad un PAC la lettera di conferma è inviata all atto del primo versamento e in occasione di ogni successivo versamento. 18 di 20

21 Per la descrizione delle modalità di sottoscrizione delle quote si rinvia al Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. 12. Modalità di rimborso delle quote E possibile richiedere il rimborso delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover fornire alcun preavviso, tranne che nei giorni di chiusura della Borsa Italiana. A fronte di ogni richiesta di rimborso la SGR invia all avente diritto entro il giorno lavorativo successivo alla data di regolamento una lettera di conferma dell avvenuto rimborso, il contenuto della quale è specificato nella Parte III del Prospetto Informativo. Per la descrizione delle modalità di richiesta di rimborso delle quote nonché dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso si rinvia al Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. Esclusivamente in caso di sottoscrizioni perfezionate per il tramite del collocatore Banca Intermobiliare SpA, le richieste di rimborso possono essere effettuate anche mediante disposizione telefonica registrata da impartirsi al collocatore medesimo per il tramite della filiale di competenza e/o del promotore finanziario di riferimento. 13. Modalità di effettuazione delle operazioni successive alla prima sottoscrizione Il partecipante ad uno dei fondi illustrati nel presente prospetto e disciplinati nel Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR può effettuare versamenti successivi ed operazioni di passaggio tra fondi di cui al presente prospetto. Tale facoltà vale anche nei confronti di fondi successivamente inseriti nel prospetto purchè sia stata preventivamente inviata al partecipante la relativa informativa tratta dal prospetto semplificato illustrato. Ai versamenti successivi ed alle operazioni di passaggio tra fondi inseriti nel prospetto non si applica la sospensiva di sette giorni prevista per un eventuale ripensamento da parte dell investitore. Per la descrizione delle modalità e dei termini di esecuzione di tali operazioni si rinvia al Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. Esclusivamente in caso di sottoscrizioni perfezionate per il tramite del collocatore Banca Intermobiliare SpA, le richieste di operazioni successive possono essere effettuate anche mediante disposizione telefonica registrata da impartirsi al collocatore medesimo per il tramite della filiale di competenza e/o del promotore finanziario di riferimento. E. INFORMAZIONI AGGIUNTIVE 14. Valorizzazione dell investimento Il valore unitario delle quote è determinato con periodicità giornaliera dalla SGR secondo i criteri stabiliti dalla Banca d Italia (tranne nei giorni di chiusura della Borsa Italiana ed i giorni di festività nazionali quand anche la Borsa Italiana sia aperta) e pubblicato sul quotidiano Il Sole 24 Ore, con indicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario delle quote può altresì essere rilevato sul sito Internet indicato al Paragrafo 1 della Parte I del Prospetto Informativo. Per ulteriori informazioni si rinvia al Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR. 15. Informativa ai partecipanti La SGR o i soggetti collocatori inviano annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati storici di rischio/rendimento dei Fondi, al Total Expense Ratio e al turnover di portafoglio riportate nella parte II del Prospetto Informativo. In caso di modifiche essenziali intervenute con riguardo ai fondi, la SGR provvede altresì ad inviare tempestivamente ai partecipanti la relativa informativa. Con periodicità semestrale, nel caso in cui il partecipante non abbia ritirato i certificati, la SGR invia -su richiesta del partecipantea domicilio dallo stesso indicato un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote ed il loro valore all inizio ed al termine del periodo di riferimento, nonchè le eventuali sottoscrizioni e/o gli eventuali rimborsi effettuati nel medesimo periodo. 16. Ulteriore informativa disponibile L investitore può richiedere alla SGR l invio anche a domicilio dei seguenti ulteriori documenti: 19 di 20

22 a) la Parte III del Prospetto Informativo Altre informazioni sull investimento; b) il Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR; c) gli ultimi documenti contabili redatti (rendiconto e relazione semestrale, se successiva) di tutti i fondi offerti con il presente prospetto. La sopra indicata documentazione dovrà essere richiesta per iscritto a Symphonia SGR, C.so G. Matteotti 5 Milano, che ne curerà l inoltro a stretto giro di posta all indirizzo indicato dal richiedente. L inoltro della richiesta della documentazione può essere effettuata anche per via telefax utilizzando il seguente numero: 02/ L invio ai partecipanti di tutta la documentazione sopra indicata è gratuito. La documentazione indicata ai paragrafi 15 e 16 potrà essere inviata, ove richiesto dall investitore, anche in formato elettronico mediante tecniche di comunicazione a distanza. I documenti contabili dei fondi sono altresì disponibili presso la SGR e la Banca Depositaria. Le parti I, II e III del Prospetto Informativo sono altresì pubblicate sul sito DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITA Symphonia SGR si assume la responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente Prospetto Informativo semplificato. Symphonia SGR Angelo Abbondio Presidente del Consiglio di Amministrazione 20 di 20

23 SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA SYMPHONIA SGR - C.so G. Matteotti, Milano - Tel Fax C.F. e Registro delle Imprese di Milano Iscritta al n. 83 dell albo tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35, d. Lgs n. 58

24 PARTE II DEL PROSPETTO INFORMATIVO ILLUSTRAZIONE DEI DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO, COSTI E TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEI FONDI BIM AZIONARIO ITALIA BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX BIM OBBLIGAZIONARIO EURO La presente Parte II è valida a decorrere dal 06/02/2008. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 05/02/2008. SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA

25 Fondo 1. DATI STORICI DI RISCHIO/RENDIMENTO DEI FONDI Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM AZIONARIO ITALIA Azionario Italia Euro 90% indice MIB-R 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Azionario Italia 7,70% 11,02% Benchmark 8,48% 10,19% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: COMIT Globale (100%) - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 59,830 milioni Valore quota al Euro 9,975 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Az. Italia Benchmark 0-10 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Az. Italia Benchmark composto TR Benchmark precedente 1 di 13

26 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA Azionario Italia Euro 90% indice Midex 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Azionario Small Cap Italia 6,86%. n.d. Benchmark 6,77% 10,25% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: Midex (100%) - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 35,398 milioni Valore quota al Euro 9,587 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Small Cap Ita Benchmark 0-15 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Small Cap Ita Benchmark composto TR Benchmark precedente 2 di 13

27 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM AZIONARIO EUROPA Azionario Europa Euro 90% indice DJ Stoxx 50 in Euro 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Azionario Europa 10,60% n.d. Benchmark 10,73% 9,79% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: FTSE Eurotop 100, local currency (100%) - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 57,000 milioni Valore quota al Euro 11,972 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Az. Europa 8 Benchmark dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Az. Europa Benchmark composto TR Benchmark precedente 3 di 13

28 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM AZIONARIO USA Azionario America Euro 90% indice Standard & Poor s 100 in dollari USA 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Azionario USA 1,11% n.d Benchmark 6,53% 8,79% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: Standard & Poor s 100, local currency (100%) - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 10,071 milioni Valore quota al Euro 6,445 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Az. USA Benchmark dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Az. USA Benchmark composto TR Benchmark precedente 4 di 13

29 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM AZIONARIO GLOBALE Azionario Internazionale - tutti i settori Euro 90% indice Standard & Poor s Global 100 in valuta locale 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Azionario Globale 8,18% 8,59% Benchmark n.d. n.d. Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 11,192 milioni Valore quota al Euro 4,693 Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: MSCI World Index in Euro (100%) - dal 01/01/2006 al 31/12/2006 il benchmark (benchmark 1) era costituito da: 90% indice Standard & Poor s Global 100 in Euro; 10% MTS BoT - l indice MSCI world in Euro è disponibile a partire dal 01/01/ la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Andamento del fondo e del benchmark nel ,0 Fondo BIM Az. Globale Benchmark 2,5-5,0 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Az. Globale Benchmark composto TR Benchmark precedente di 13

30 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE Obbligazionario area Euro a breve termine Euro 60% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern 1-3 anni 40% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Obbl. a Breve Termine 1,67% 1,67% Benchmark 2,36% 2,44% Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 72,972 milioni Valore quota al Euro 6,059 Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1 era costituito da: EMU6 1-3 anni (60%), indice MTS BOT (40%) - l indice EMU6 1-3 anni è disponibile a partire da 01/01/1999; - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Obb. BT Benchmark 0-5 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Obb. BT Benchmark composto TR Benchmark precedente di 13

31 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE Obbligazionario Internazionale Euro 80% indice Merrill Lynch Global Govern. Bond 1-10 anni Euro 20% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Obbligazionario Globale -0,55% -1,00% Benchmark 0,73% 0,03% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1era costituito da: Merrill Lynch global governments in euro (100%) - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 10,487 milioni Valore quota al Euro 5,296 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Obb. Globale Benchmark 0-5 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Obb. Globale Benchmark composto TR Benchmark precedente di 13

32 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM BILANCIATO Bilanciato Euro 25% indice MIB-R 25% Standard & Poor s Global 100 in valuta locale 40% indice Merrill Lynch EMU Direct Govern anni 10% MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Bilanciato 5,17% 6,77% Benchmark n.d. n.d. Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 93,349 milioni Valore quota al Euro 23,438 Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1 era costituito da: Comit Globale - Euro (25%), MSCI World index - Valuta locale (25%), EMU6 global - Euro (50%); - per il periodo precedente allo 1/01/1999 si fa riferimento all indice generale Banca d Italia titoli di Stato, coerente con la politica di investimento precedente all introduzione della moneta unica. Successivamente è stato adottato l indice EMU6 euro. - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Bilanciato Benchmark 0-5 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Bilanciato Benchmark composto TR Benchmark precedente 8 di 13

33 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Misura di rischio BIM FLESSIBILE Flessibile Euro VaR, 1 mese, confidenza 99% (ex ante): -6%; minor rendimento mensile (ex post): - 4,34% La misura di rischio ex post è pari al minor rendimento realizzato su base mensile del corso dell ultimo anno determinato escludendo l un per cento dei peggiori risultati. Annotazioni - il rendimento del Fondo riflette oneri sullo stesso gravanti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Flessibile 3,29% 3,48% Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 6,386 milioni Valore quota al Euro 4,546 Andamento del fondo nel Fondo BIM Flessibile dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo 15 Fondo BIM Flessibile di 13

34 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM CORPORATE MIX Obbligazionario Misto Euro 20% indice UBS Convertible European Focus 60% Merrill Lynch EMU Corporate 20% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Corporate Mix 1,55% 1,64% Benchmark 2,90% 3,70% Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 25,879 milioni Valore quota al Euro 5,224 Annotazioni - dal 1/1/2006 al 31/12/2006, il benchmark era costituito da: 20% indice Goldman SACHS European Convertible - 60% indice Merrill Lynch EMU corporate - 20% indice MTS BoT - fino al 31/12/2005 il benchmark era costituito da: 80% indice Goldman SACHS European Convertible - 20% indice MTS BoT - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Corporate Mix Benchmark 0-5 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Corporate Mix Benchmark composto TR Benchmark precedente 10 di 13

35 Fondo Categoria Assogestioni Valuta di denominazione Benchmark BIM OBBLIGAZIONARIO EURO Obbligazionario Area Euro a medio/lungo termine Euro 45% indice Merrill Lynch EMU direct Govern. 3-5 anni 45% indice Merrill Lynch EMU direct Govern anni 10% indice MTS BoT Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni BIM Obbligazionario Euro 0,96% 2,15% Benchmark 2,11% 3,13% Annotazioni - sino al 31/12/2005, il benchmark 1 era costituito da: Merrill Lynch EMU Gov 3-5 anni Euro (50%), Merrill Lynch EMU Gov 5-10 anni Euro (50%); - la performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell andamento del benchmark; - la performance del benchmark è al netto degli oneri fiscali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri Inizio collocamento Durata del fondo 2050 Patrimonio netto al Euro 47,034 milioni Valore quota al Euro 6,064 Andamento del fondo e del benchmark nel Fondo BIM Obb. Euro Benchmark 0-5 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 Rendimento annuo del fondo e del benchmark Fondo BIM Obb. Euro Benchmark composto TR Benchmark precedente di 13

36 2. COSTI DEI FONDI Fondi Totale provvigioni Provvigione di gestione Provvigione di performance Compenso Banca depositaria Spese di revisione Spese di pubblicazione Altri oneri TOTALE BIM BILANCIATO ,16% 1,16% 0,00% 0,08% 0,01% 0,00% 0,04% 1,29% ,64% 1,20% 0,44% 0,08% 0,01% 0,00% 0,11% 1,84% ,38% 1,20% 0,18% 0,08% 0,01% 0,00% 0,01% 1,48% BIM AZ. ITALIA ,46% 1,46% 0,00% 0,08% 0,01% 0,00% 0,08% 1,63% ,77% 1,45% 0,32% 0,08% 0,01% 0,00% 0,06% 1,92% ,83% 1,50% 0,33% 0,08% 0,01% 0,00% 0,00% 1,92% BIM AZ. SMALL CAP ,70% 1,70% 0,00% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 1,81% ,70% 1,70% 0,00% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 1,81% ,76% 1,70% 2,06% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 3,87% BIM AZ. EUROPA ,54% 1,50% 0,04% 0,08% 0,01% 0,00% 0,02% 1,65% ,94% 1,50% 1,44% 0,08% 0,01% 0,01% 0,06% 3,10% ,95% 1,50% 0,45% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 2,06% BIM AZ. USA ,50% 1,50% 0,00% 0,08% 0,05% 0,03% 0,06% 1,72% ,53% 1,50% 0,03% 0,08% 0,04% 0,03% 0,20% 1,88% ,71% 1,50% 0,21% 0,08% 0,07% 0,04% 0,10% 2,00% BIM AZ. GLOBALE ,53% 1,50% 0,03% 0,08% 0,02% 0,01% 0,06% 1,70% ,93% 1,50% 0,43% 0,08% 0,02% 0,01% 0,10% 2,14% ,46% 1,50% 0,96% 0,08% 0,02% 0,01% 0,03% 2,60% BIM OBBL. GLOBALE ,80% 0,80% 0,00% 0,08% 0,06% 0,04% 0,29% 1,27% ,80% 0,80% 0,00% 0,08% 0,04% 0,01% 0,32% 1,25% ,19% 0,80% 0,39% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 1,30% BIM OBBL. BREVE TERMINE ,60% 0,60% 0,00% 0,08% 0,02% 0,00% 0,01% 0,71% ,60% 0,60% 0,00% 0,08% 0,01% 0,00% 0,01% 0,70% ,60% 0,60% 0,00% 0,08% 0,01% 0,00% 0,00% 0,69% BIM CORPORATE MIX ,01% 1,00% 0,01% 0,08% 0,02% 0,01% 0,05% 1,17% ,01% 1,00% 0,01% 0,08% 0,02% 0,01% 0,05% 1,17% ,06% 1,00% 0,06% 0,08% 0,01% 0,01% 0,01% 1,17% BIM OBBL. EURO ,80% 0,80% 0,00% 0,08% 0,02% 0,01% 0,17% 1,08% ,80% 0,80% 0,00% 0,08% 0,02% 0,01% 0,25% 1,16% ,81% 0,80% 0,01% 0,08% 0,01% 0,00% 0,00% 0,90% BIM FLESSIBILE ,56% 1,50% 0,06% 0,08% 0,06% 0,04% 0,23% 1,97% ,34% 1,50% 0,84% 0,08% 0,02% 0,02% 0,37% 2,83% ,58% 1,50% 1,08% 0,08% 0,12% 0,06% 0,11% 2,95% Annotazioni - il totale del TER può non coincidere con la somma degli elementi che lo compongono per effetto degli arrotondamenti; - la quantificazione degli oneri fornita non tiene conto degli oneri fiscali sostenuti, né degli oneri finanziari sostenuti per i debiti assunti dai fondi; - ulteriori informazioni sui costi sostenuti dai Fondi nell ultimo anno sono reperibili nella Nota integrativa del rendiconto dei fondi (Parte C) sez. IV. 12 di 13

37 3. TURNOVER DI PORTAFOGLIO DEI FONDI Fondo tasso di movimentazione del portafoglio (turnover) nell anno 2007 BIM AZIONARIO EUROPA 30,81% BIM AZIONARIO GLOBALE 47,35% BIM AZIONARIO ITALIA 403,29% BIM AZIONARIO USA -16,43% BIM BILANCIATO 134,95% BIM FLESSIBILE 448,65% BIM CORPORATE MIX 73,13% BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE -49,81% BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 22,99% BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 19,02% BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 144,18% Il turnover è il rapporto fra la somma degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari (al netto delle sottoscrizioni e rimborsi delle quote del fondo) ed il patrimonio netto medio su base giornaliera del fondo. Tale rapporto fornisce un indicazione indiretta dell incidenza dei costi di negoziazione sul fondo, anche derivanti da una gestione particolarmente attiva del portafoglio. La seguente tabella illustra il peso percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate tramite Banca Intermobiliare in qualità di negoziatore del Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni. Fondo percentuale delle compravendite di strumenti finanziari effettuate tramite Banca Intermobiliare SpA nell'anno 2007 BIM AZIONARIO EUROPA 88,34% BIM AZIONARIO GLOBALE 90,49% BIM AZIONARIO ITALIA 91,03% BIM AZIONARIO USA 88,69% BIM BILANCIATO 89,64% BIM FLESSIBILE 92,31% BIM CORPORATE MIX 91,71% BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE 95,60% BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 98,38% BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 99,04% BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 71,31% 13 di 13

38 SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA SYMPHONIA SGR - C.so G. Matteotti, Milano - Tel Fax C.F. e Registro delle Imprese di Milano Iscritta al n. 83 dell albo tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35, d. Lgs n. 58

39 LA PRESENTE PARTE III UNITAMENTE ALLE PARTI I E II COSTITUISCE IL PROSPETTO INFORMATIVO COMPLETO RELATIVO ALL OFFERTA PUBBLICA DI QUOTE DI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE DI DIRITTO ITALIANO ARMONIZZATI ALLA DIRETTIVA 85/611/CE: BIM AZIONARIO ITALIA BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX BIM OBBLIGAZIONARIO EURO PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO ALTRE INFORMAZIONI SULL INVESTIMENTO Symphonia SGR si assume la responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente parte III che è valida a decorrere dal 05/05/2008. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 24/04/2008.

40 A. INFORMAZIONI GENERALI 1. La società di gestione del risparmio Symphonia Società di gestione del Risparmio SpA (di seguito "Symphonia SGR" ovvero "SGR') è stata costituita in forma di società per azioni in data , con atto a rogito del Notaio Dott. Piergaetano Marchetti Milano- Rep n.3886 con denominazione Symphonia Società di intermediazione per azioni, successivamente modificata in Symphonia Società di Gestione del Risparmio per azioni ed in forma abbreviata Symphonia SGR SpA, con Assemblea straordinaria del (rogito Notaio Dott Michele Marchetti Milano- Rep n.8424). Symphonia SGR è iscritta al n. 83 dell'albo delle società di gestione del risparmio tenuto dalla Banca d'italia ai sensi dell'art. 35 del d. Lgsl n. 58 ed appartiene: al Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, la cui struttura alla data di redazione del presente documento è la seguente: BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI SpA (Capogruppo) 100% 100% 51% 100% 100% BIM Alternative Investments SGR S.p.A Symphonia SGR S.p.A BIM Insurance Brokers S.p.A BIM Fiduciaria S.p.A BIM (Suisse) S.A. La durata della società è fissata sino al 31 dicembre 2050, salvo anticipato scioglimento od eventuale proroga deliberata dall'assemblea straordinaria dei soci. La chiusura dell'esercizio sociale è stabilita al 31 dicembre di ogni anno. Il capitale sociale interamente sottoscritto e versato ammonta ad euro , suddiviso in n di azioni ordinarie del valore nominale di euro 1 cadauna. La totalità del capitale sociale è detenuta dalla capogruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA Symphonia SGR gestisce i fondi comuni di investimento armonizzati la cui offerta forma oggetto del presente Prospetto Informativo. Symphonia SGR svolge le seguenti attività: - la prestazione professionale nei confronti del pubblico del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso la promozione, l istituzione e l organizzazione di fondi comuni d investimento e l amministrazione dei rapporti con i partecipanti nonché la gestione del patrimonio di OICR, di propria o di altrui istituzione, mediante l investimento avente a oggetto strumenti finanziari, crediti o altri beni mobili o immobili; - la prestazione professionale nei confronti del pubblico del servizio di gestione su base individuale di portafogli di investimento; - la gestione in regime di delega conferita da soggetti che prestano il servizio di gestione di portafogli di investimento e da parte di organismi di investimento collettivo anche esteri. Organo Amministrativo L organo amministrativo della SGR è il Consiglio di amministrazione, composto da 7 membri che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili. L'attuale Consiglio di Amministrazione - la cui scadenza è fissata alla data di svolgimento dell'assemblea che discuterà l'approvazione del bilancio al è composto da: 1 di 12

41 Presidente Amministratore Delegato Consiglieri Angelo ABBONDIO nato a Milano il ; Paolo D'ALFONSO, nato a La Spezia il ; Mauro VALESANI, nato a Torino il ; Giuseppe SANTONOCITO, nato a Palermo il ; Luigi BUZZACCHI, nato a Ferrara il ; Giampaolo ABBONDIO nato a Milano il ; Stefano BALLARINI Nato a Genova il Collegio sindacale L'organo di controllo della SGR è il Collegio sindacale, composto da 3 membri effettivi ch," durano in carica 3 anni e sono rieleggibili. L'attuale Collegio sindacale - la cui scadenza è fissata alla data di svolgimento dell'assemblea che discuterà l'approvazione del bilancio al è composto da: Presidente Sindaci effettivi Franco FONDI nato a Milano il ; Avv. Paolo Riccardo ROCCA nato a Barbaresco (CN) il ; Carlo FRANCIOSI nato a Milano il ; Sindaci supplenti Dr. Marco BALOSSO, nato a Torino il ; Dr. Carlo MEDICI, nato a Milano il Cariche ricoperte presso società del Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni e principali attività svolte dai componenti gli organi amministrativi e di controllo al di fuori di Symphonia SGR e significative in relazione a quest'ultima. Consiglio di Amministrazione Angelo ABBONDIO Gianpaolo ABBONDIO Responsabile degli Investimenti Symphonia SGR Presidente CDA Symphonia Sicav Presidente CDA Symphonia Multi Sicav Gestore Symphonia SGR Consigliere di Amministrazione Symphonia Multi Sicav 2 di 12

42 Stefano BALLARINI Luigi BUZZACCHI Paolo D'ALFONSO Giuseppe SANTONOCITO Mauro VALESANI Consigliere BIM Alternative Investments Sgr SpA Consigliere di BIM FUND (Sicav di diritto lussemburghese) Consigliere BlM Alternative lnvestments Sgr SpA Professore ordinario di Economia dei Sistemi Industriali presso il Politecnico di Torino Consigliere BIM Alternative Investments Sgr SpA Presidente BIM Alternative Investments Sgr S.p.A. Consigliere Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni S.p.A. Consigliere BIM Alternative Investments Sgr SpA Consigliere BIM SUISSE Collegio sindacale Franco FONDI Presidente Collegio Sindacale Symphonia SICAV Presidenza Collegio Sindacale Symphonia Multi SICAV Avv. Paolo Riccardo ROCCA Sindaco Effettivo Banca lntermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA Sindaco effettivo di BIM Fiduciaria Sindaco Effettivo Symphonia SICAV Sindaco Effettivo Symphonia Multi SICAV Carlo FRANCIOSI Sindaco effettivo SYMPHONIA Sicav Sindaco eftettivo SYMPHONIA Multi Sicav FUNZIONI DIRETTIVE Direttore Generale Silvia Garino, nata a Torino il 27 gennaio 1971 Al Direttore Generale riportano le funzioni di Organizzazione e Sistemi IT, Direzione Operations Amministrazione prodotti collettivi ed individuali, Controlli di Linea, Middle Office Amministrazione -Contabilità e Servizi Generali-, Segnalazioni e rapporti con gli Organi di vigilanza, Risorse Umane. Al Direttore Generale è demandato di predisporre e mantenere una struttura organizzativa adeguata all attività svolta dalla società e governata da procedure interne idonee ad assicurare il rispetto delle regole di comportamento e stabilità emanate dalle Autorità di vigilanza. Soggetti predisposti alle effettive scelte di investimento Non sono state conferite deleghe di gestione. Le scelte di investimento sono adottate da un Comitato di Gestione, istituito a seguito di delibera del Consiglio di Amministrazione così composto: Angelo ABBONDIO, nato a Milano il Responsabile degli Investimenti Paolo D ALFONSO, nato a La Spezia il Amministratore Delegato Paolo BORETTO, nato a Saluzzo il Gestore Guido CRIVELLARO, nato a Milano il 29/04/1966 Responsabile sala gestioni e settore azionaria area Italia 3 di 12

43 Massimo BAGGIANI DE VINE, nato a Novara il 1910/1969 Responsabile settore azionario area estera Roberto CUCCHETTI, nato ad Abbiategrasso il 18/07/1964 Responsabile settore obbligazionario Giorgio GIANNATEMPO, nato a Torino il Co-responsabile settore obbligazionario; Il Comitato analizza le tendenze evolutive dei mercati rispettando le indicazioni di carattere generale sulle strategie di asset allocation formalizzate dal Consiglio di Amministrazione e, tenendo conto delle proposte formulate dal Responsabile degli Investimenti al fine di proporre l indirizzo operativo e tattico delle linee guida di periodo per l asset allocation dei prodotti gestiti, si occupa di delineare: (i) un range di percentuali di azioni dei singoli mercati sui prodotti gestiti;(ii) un range di percentuali sul totale di azioni dei principali comparti settoriali (ove significativo) in ciascun prodotto; (iii) la duration e la composizione valutaria dei portafogli obbligazionari e le aree geografiche di investimento. Il Comitato ha, inoltre, la facoltà di derogare alle linee guida indicate dal CdA, nel caso in cui dovessero sopravvenire circostanze di mercato tali da richiedere adeguamenti nell interesse degli investitori. 2. I fondi Il fondo comune d'investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali diritti, proporzianle all'importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR c dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla medesima SGR. Il fondo è "mobiliare" poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari. E' "aperto" in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle già sottoscritte. Caratteristiche dei fondi La politica di investimento perseguita da ciascuno dei fondi oggetto della presente offerta è disciplinata nelle rilevanti disposizioni contenute ne l"regolamento unico dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti armonizzati gestiti da Symphjonia Sgr" (di Fondo Data istituzione Data del provvedimento autorizzativo Data inizio operatività emesso da Banca d Italia BIM AZIONARIO ITALIA 27/11/ /02/ /06/1999 BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 07/06/ /11/ /04/2003 BIM AZIONARIO EUROPA 31/05/ /11/ /04/2003 BIM AZIONARIO USA 31/05/ /11/ /04/2003 BIM AZIONARIO GLOBALE 27/11/ /02/ /06/1999 BIM FLESSIBILE 27/07/ /11/ /04/2001 BIM BILANCIATO 07/07/ /02/ /04/1988 BIM OBBLIGAZIONARIO BREVE TERMINE 27/11/ /02/ /06/1999 BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 27/07/ /11/ /04/2001 BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 27/11/ /02/ /06/1999 BIM CORPORATE MIX 27/07/ /11/ /04/ di 12

44 seguito "Regolamento Unico"). Negli ultimi due anni non si sono verificate variazioni della politica di investimento dei Fondi (salvo quanto di seguito specificato). Il Regolamento Unico: - è stato modificato con deliberazioni del Consiglio di Amministrazione del 16 giugno 2006 al fine di: (i) adeguare il regolamento medesimo alle disposizioni introdotte dal Provvedimento della Banca d'italia del in materia di gestione collettiva del risparmio e di (ii) introdurre alcune ulteriori modifiche volte all ottimizzazione delle politiche di investimento e delle modalità di commercializzazione dei prodotti. Le modifiche, approvate dalla Banca d'italia con provvedimento del , sono entrate in vigore in data : - è stato da ultimo emendato con deliberazioni del Consiglio di Amministrazione di del al fine di: (i) modificare il benchmark utilizzato per il fondo BIM Corporate MIX, a seguito dell'intervenuta cessazione nell elaborazione del precedente benchmark da parte del relativo provider e di (ii) introdurre alcune modifiche alle modalità di sottoscrizione, switch e rimborso. Le modifiche approvate dalla Banca d'italia con provvedimento del sono entrate in vigore in data A seguito della fusione per incorporazione di BIM SGR in Symphonia SGR dal 1 gennaio 2008 la nuova società di gestione è Symphonia SGR. Caratteristiche specifiche dei benchmark 3. I soggetti collocatori Benchmark MIB-R Midex L'indice MIB-R esprime l'andamento di tutte le azioni nazionali quotate su MTA e MTAX, nonché di determinate azioni estere la cui individuazione è effettuata sulla base di criteri di liquidità -comunicata con avviso. E' calcolato giornalmente sulla base dei prezzi degli ultimi contratti conclusi (10% del volume giornaliero) ovvero il prezzo di riferimento su ciascuna azione componente. La revisione annuale, con l'aggiornamento del numero base delle azioni e del prezzo base (prezzo degli ultimi contratti conclusi alla data di revisione) di tutti i componenti, avviene l'ultimo giorno dell'anno di Borsa aperta. Ad esso si applicano, in quanto compatibili, le stesse regole di gestione del MIB. Non è prevista alcuna revisione settoriale. La valuta base per il calcolo dell indice è l'euro. L'indice non considera costi di negoziazione e oneri fiscali. La selezione e l'aggiornamento dei titoli è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all'indice sono reperibili su primari quotidiani economici italiani ed internazionali, alla pagina Internet e sull Information System Provider Bloomberg (ticket: MIBR, funzione TRA). L indice Midex misura la performance delle società nazionali od estere quotate nel segmento blue chip dei mercati MTA e MTAX non incluse nel paniere dell'indice S&P/Mib individuate sulla base di criteri di liquidità. Tra le varie categorie di azioni (ordinarie, di risparmio, privilegiate) di una medesima società vengono selezionate le azioni ordinarie, in loro assenza le azioni privilegiate o quelle di risparmio, per includere una sola categoria nell'indice. I criteri di ponderazione dell'indice Midex si basano sulla capitalizzazione flottante e prevedono che al momento della revisione ciascuna azione possa avere nell'indice un peso massimo pari al 10%. La gestione dell'indice consiste in revisioni periodiche, due volte l'anno in marzo e settembre, nonché in cambiamenti dovuti all'inclusione, esclusione o cancellazione di un componente dell'indice. La valuta base per il calcolo dell'indice è l'euro. L'indice non considera costi di negoziazione e oneri fiscali La selezione e l'aggiornamento dei titoli (modalità già descritte in precedenza è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all'indire sono reperibili su primari quotidiani economici italiani ed internazionali, alla pagina Internet e sull' Information System Provider Bloomberg (ticket: MIDEX, funzione TRA). Data-type: total return 5 di 12

45 Dow Jones Stoxx 50 (in Euro) L'indice DowJones Stoxx 50 in Euro* esprime l'andamento delle quotazioni di 50 Blue-Chip facenti parte dei mercati azionari europei, quali Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Frnncia, Germania, Grnn Bretagna, Grecia, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Olanda, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia, Svizzera e misura la variazione dei prezzi dei titoli ponderata per il flottante in circolazione. Le performance sono del tipo total return (sono cioè comprensive di tutti i dividendi). La composizione dell'indice viene rivista annualmente a Settembre. La valuta baseper il calcolo dell'indice è l'euro, La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all'indice sono reperibili su primari quotidiani economici internazionali (es. Financial Times), alla pagina Internet e sugli Information System Providers Bloomberg (ticker SX5R) e Reuters (ticker.stoxx50r). Data-type: total return. *I prezzi dei componenti non denominati in Euro vengono scaricati in valuta locale e convertiti al tasso di cambio spot di mercato. S&P 100 (in dollari USA) S&P Global100 (in valuta locale) L'indice S&P 100 (in dollari USA) misura la performance delle 100 principali società statunitensi facenti parte dell'indice S&P 500 per le quali sia prevista la quotazione di opzioni. L indice comprende società operative con una capitalizzazione di mercato (corretta in base al flottante) superiore ai 4 miliardi di dollari USA, con un flottante pari ad almeno il 50% delle azioni totali emesse, con una redditività positiva da almeno 4 trimestri e la cui distribuzione settoriale sia coerente con l indice S&P 500. L'indice non considera costi di negoziazione e oneri fiscali. Incidono invece sull'indice le variazioni del cambio del dollaro USA contro le valute dei rispettivi mercati di riferimento. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo, Le informazioni relative all'indice sono reperibili su primari quotidiani economici italiani ed internazionali (Il Sole 24 Ore, Finacial Times), alla pagina Internet e sull Information System Providers Bloomberg (ticker SPTRN100). Data-type: total return. L'indice S&P Globai 100 misura la performance delle 100 principali società multinazionali quotate. Per società multinazionali si intendono quelle con stabilimenti produttivi, o altre tipologie di insediamenti, in almeno un paese estero oltre a quello di origine e che operino sul mercato globale. L'indice comprende società con una capitalizzazione di mercato (corretta in base al f1ottante) superiore ai 5 miliardi di dollari USA che facciano parte dell'indice S&P Global L indice non considera costi di negoziazione e oneri fiscali. L'indice (in quanto calcolato in valuta locale) non risente inoltre delle variazioni dei tassi di cambio. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet Data-type: total return. Indice di capitalizzazione lordo MTS - "ex Banca d'italia" - BOT È un indice rappresentativo delle emissioni di Buoni Ordinari del Tesoro italiani. Viene elaborato con software "Benchmark" della società Analysis S.p.A. dì Milano per conto dell'mts. L indice: non considera i costi di negoziazione e gli oneri fiscali. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. La revisione del paniere dei titoli avviene all'atto della valorizzazione dell'indice stesso, cioè giornalmente. Il valore giornaliero dell'indice riflette il prezzo nominale dei titoli secondo una media pesata per la loro capitalizzazione e comprensivo del rateo di interessi maturato. La valuta base per il calcolo dell'indice è l'euro. Le informazioni relative all indice sono reperibili sui più diffusi quotidiani economici (es. Il Sole 24 Ore, MF) e sugli Information System Providers e Bloornberg (ticker ITGCBOTG) e Thomson Finalcial (ticker ITSLBOT). Data-type: total return. 6 di 12

46 Merrill Lynch EMU Direct Government 1-3 anni Merrilll Lynch Global Government Bond l-10 anni in Euro Merrill Lynch EMU Direct Government Bond 1-10 anni L indice, pubblicato in Euro, è a capitalizzazione e registra le performance dei titoli governativi emessi dai principali paesi EMU con un rating Investment grade. I titoli inseriti nell'indice devono avere una maturity almeno pari ad 1 anno e devono essere a tasso fisso. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. La duration dell indice è pari a circa 1,85 anni Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet ww.mlindex.ml.com e sull'information System Provider Bloomberg (ticker EG01). Data-type: total return. L'indice, pubblicato in Euro*, è a capitalizzazione e registra le performance dei titoli goverantivi emessi dai principali paesi industrializzati con un rating Investment grade nella propria valuta. I titoli inseriti nell'indice devono avere una maturity almeno pari ad un anno e devono essere a tasso fisso. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. La duration dell'indice è pari a circa 4,05 anni. Le informazioni relative all indice sono reperibili alla pagina Internet e sull'information System Provider Bloomberg (ticker W5G1). Data-type: total return. * I prezzi dei componenti non denominati in Euro vengono scaricati in valuta locale e convertiti al tasso di cambio spot di mercato. L'indice, pubblicato in Euro, è a capitalizzazione e registra le performance dei titoli governativi emessi dai principali paesi EMU con un rating Investment grade. I titoli inseriti nell indice devono avere una maturity almeno pari ad un anno e devono essere a tasso fisso. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. La duration dell'indice è pari a circa 4,05 anni. Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet e sull'information System Provider Bloomberg (ticker EG05). Data-type: total return. (UBS Convertible European Focus EUR) È un indice pubblicato in Euro* rappresentativo delle obbligazioni societarie convertibili emesse da società europee con size di emissione minima di 100 milioni di dollari USA e con requisiti minimi di liquidità sul mercato secondario. L'indice esprime il rendimento complessivo degli interessi maturati ed è basato sull'assunzione che le cedole staccate siano reinvestite negli stessi titoli che fanno parte dell indice stesso. La revisione del paniere dei titoli avviene ogni tre mesi. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo. La valuta base per il calcolo dell'indice è l'euro. E disponibile con frequenza giornaliera e viene pubblicato da Bloomberg. (ticker identificativo su Bloomberg UICBFOEE). Data-type: total return. * I prezzi dei componenti non denominati in Euro vengono scaricati in valuta locale e convertiti al tasso di cambio spot di mercato. Merrill Lynch EMU Direct Government Bond 3-5 anni L indice, pubblicato in Euro, è a capitalizzazione e registra le performance dei titoli governativi emessi dai principali paesi EMU con un rating Investment grade. I titoli inseriti nell'indice devono avere una maturity almeno pari a 3 anni e devono essere a tasso fisso. Il paniere dei titoli che compongono l indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell'istituzione che procede al calcolo del medesimo.la duration dell'indice è pari a circa 3,60 anni. Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet e sull'information System Provider Bloomberg (ticker EG02). Data-type: total return. 7 di 12

47 Merrill Lynch EMU Corporate Merrill Lynch EMU Direct Government 5-10 anni È un indice rappresentativo dell'andamento delle quotazioni dei principali titoli obbligazionari investment grade denominati in Euro emessi da emittenti privati. All'interno dell'indice il peso delle singole emissioni è proporzionato al peso del relativo valore di mercato. I criteri di selezione si basano sul criterio generale della liquidità degli strumenti finanziari inclusi. L'indice misura il rendimento complessivo (plus/minusvalenze in conto capitale più i flussi cedolari) dei titoli compresi nel "paniere". I titoli inseriti nell indice devono essere a tasso fisso. Inoltre i titoli considerati devono essere stati emessi per un ammontare minimo di 100 milioni di curo ed avere un rating di credito pari ad almeno Baa2 (Moody's) o BBB- (Standard & Poor's). L indice non considera costi di transazione e oneri fiscali. L indice viene ribilanciato l'ultimo giorno di calendario del mese, sulla base delle informazioni disponibili sul mercato il terzo giorno lavorativo precedente l'ultimo giorno lavorativo del mese. La selezione e l'aggiornamento dei titoli che compongono l indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. La valuta base per il calcolo dell'indice è l Euro. La duration è pari a circa 4,70 anni. Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet e sull'information System Provider Bloombrg (ticker ER00) Data-type: total return. L'indice, pubblicato in Euro, è a capitalizzazione e registra le performance dei titoli governativi emessi dai principali paesi EMU con un rating Investment grade. I titoli inseriti nell'indice devono avere una maturity almeno pari a 5 anni e devono essere a tasso fisso. Il paniere dei titoli che compongono l'indice viene sottoposto a rettifica con cadenza mensile. La selezione e l aggiornamento dei titoli che compongono l'indice è a cura dell istituzione che procede al calcolo del medesimo. La duration dell'indice è pari a circa 6,20 anni. Le informazioni relative all'indice sono reperibili alla pagina Internet e sull'information System Provider Bloomberg (ticker EG06), Data-type: total return. Il collocamento delle quote dei fondi avviene, oltre che da parte della SGR (che opera presso la propria sede sociale), anche da parte dei soggetti indicati nell allegato n. 1 al presente documento ("Elenco dei soggetti collocatori"). 4. La banca depositaria La Banca depositaria è INTESA SANPAOLO SpA (già SANPAOLO IMI S.p.A.),con sede legale in Torino, P.zza S. Carlo 16. Le funzioni di emissione e rimborso dei certificati di partecipazione ai fondi sono espletate presso la propria dipendenza sita in Torino, via Nizza n Gli intermediari negoziatori Per l'esecuzione delle operazioni disposte per conto dei fondi, Symphonia SGR si avvale in via principale di Banca Intermobiliare SpA, il cui servizio di negoziazione offre elevati standard di completezza, specializzazione sui singoli mercati di riferimento ed autorizzazione nei flussi informativi legati all'esecuzione degli ordini. Per maggiori dettagli in merito alla trasmissione degli ordini si fa integrale rimando a quanto previsto nell apposita sezione del documento Informativa Pre contrattuale OICR di Symphonia SGR. 6. La società di revisione La revisione della contabilità e il giudizio sui rendiconti dei fondi nonché la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della SGR sono effettuati dalla società di revisione Deloitte & Touche SpA con sede in Milano, via Tortona 25. L'incarico alla società di revisione è stato conferito per il triennio 2005/2007 con delibera dell'assemblea dei soci della SGR in data 20/04/2005, ed è stato prorogato per gli esercizi dall Assemblea dei soci in data 18 aprile Per l'attività di revisione della contabilità e di giudizio del rendiconto vengono riconosciuti i seguenti onorari annui, aggiornabili in base all'indice ISTAT sul costo della vita e per fatti eccezionali ed imprevedibili, oltre alle spese vive sostenute per lo svolgimento 8 di 12

48 dell'incarico: - per le attività di revisione del bilancio, inclusa la verifica della regolare tenuta della contabilità e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili, per il primo esercizio un corrispettivo di euro ,00. - per la revisione dei rendiconti dei fondi comuni di investimento gestiti da Symphonia SGR un corrispettivo parametrato al patrimonio dei singoli comparti stabilito in un minimo per comparto di 4.000,00 per un impegno di 40 ore ed un massimo di ,00 per un impegno di oltre 250 ore. B. TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO 7. Tecniche adottate per la gestione dei rischi di portafoglio del fondo in relazione agli obiettivi e alla politica di investimento. Nell'ambito della gestione finanziaria, assume particolare rilevanza la funzione del Risk Management, che ha sia il compito di supportare ex ante l'attività di investimento nella costruzione di portafogli con determinate caratteristiche di rischio rendimento, sia quello di controllarne ex post il profilo di rischio. Le attività svolte dal risk management sono: - analisi delle performance e attribuzione delle stesse ai principali fattori di scelta; - analisi del rischio dei prodotti gestiti; - analisi di allocazione dei portafogli e dei relativi benchmark. Per il calcolo del rischio ex-ante di portafoglio il Risk Management si avvale di un modello di rischio in simulazione storica e adotta i seguenti indicatori sintetici di rischio. Le analisi dei vari indicatori di rischio sono effettuate con cadenza settimanale. I fattori di rischiosità considerati sono i seguenti: Fondo Bim Azionario Italia Bim Azionario Small Cap Italia Bim Azionario Globale Bim Azionario Europa Bim Azionario USA Bim Bilanciato Bim Flessibile Indicatore TEV integrato da un analisi VaR Bim Obbligazionario Globale Bim Obbligazionario Euro Bim Obbligazionario Breve Termine Bim Corporate Mix TEV, Duration media e Convessità TEV, Duration media e Delta Medio rischio di prezzo, rischio di tasso di interesse, rischio di tasso di cambio, rischio di merito creditizio, rischio paese. Il risk management cura l'evoluzione dei modelli di rischio adottati ed effettua analisi di backtesting per verificarne la robustezza nel tempo. In relazione agli obiettivi e alla politica di investimento di ciascun fondo, il risk management effettua il monitoraggio del profilo rischio/rendimento attraverso un sistema di controllo sull allocazione effettiva dei portafogli. C. PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE 8. La sottoscrizione ed il rimborso delle quote Esclusivamente in caso di sottoscrizioni perfezionate per il tramite del collocatore Banca Intermobiliare SpA, le richieste di (i) rimborso o di (ii) esecuzione di operazioni successive alla prima sottoscrizione possono essere effettuate anche mediante disposizione telefonica registrata da impartirsi al collocatore medesimo per il tramite della filiale di competenza e/o del promotore finanziario di riferimento. Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e switch per assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al Fondo e scoraggiare pratiche abusive. La lettera di conferma dell'avvenuto investimento (paragrafo Il della Parte I del prospetto informativo) contiene il numero delle quote 9 di 12

49 attribuite e tutti gli altri estremi dell'operazione effettuata (ad esempio:data di ricevimento della domanda di sottoscrizione e del mezzo di pagamento, la valuta riconosciuta al mezzo di pagamento, ecc). Analoghe informazioni sono contenute nella lettera di conferma dell'avvenuto rimborso (paragrafo 12 della Parte I del prospetto informativo). D. REGIME FISCALE 9. Il regime fiscale Il risultato della gestione maturato in ciascun anno solare è soggetto ad un'imposta sostitutiva del 12,50%. L imposta viene prelevata dal fondo e versata dalla SGR. I sottoscrittori diversi dalle imprese commerciali non devono assolvere alcun obbligo di dichiarazione, calcolo o versamento di imposta. Per le imprese commerciali i proventi percepiti concorrono al reddito imponibile con diritto al credito d'imposta. Per i soggetti esteri che risiedano, ai fini fiscali, in Paesi che consentono un adeguato scambio di informazioni è previsto, su richiesta, il rimborso di una somma pari al 15% dei proventi netti percepiti. Nel caso in cui le quote di partecipazione al fondo siano oggetto di successione ereditaria, sono applicabili imposte nella misura prevista dalla normativa vigente, ovvero: - 4% per il coniuge e i parenti in linea retta con franchigia per ciascun beneficiario di l milione di curo; - 6% per fratelli o sorelle con franchigia di 100,000 euro: - 6% per i parenti fino al quarto grado, gli affini in linea retta c in linea collaterale fino al terzo grado; - 8% per gli altri soggetti. In caso di donazioni o di altra liberalità tra vivi si applicano le medesime imposte e franchigie come sopra indicato. E. CONFLITTI D INTERESSE 10. Le situazioni di conflitto di interesse Symphonia SGR adotta ai sensi della vigente normativa ogni misura ragionevole per identificare i conflitti di interesse che potrebbero insorgere con il Cliente o tra Clienti, al momento della prestazione di qualunque servizio principale o accessorio. Symphonia SGR adotta un apposita policy interna, di cui di seguito si riporta una sintesi per principi, per consentire la gestione dei conflitti di interesse. In particolare Symphonia SGR identifica nella funzione di Internal Auditing e Compliance la funzione preposta a verificare il rispetto della predetta conflict policy, alla tenuta del c.d. Registro dei Conflitti ove vengono indicati i potenziali conflitti oggetto di monitoraggio - ed al reporting al Consiglio di Amministrazione, ovvero all organo con funzione di supervisione strategica. Ove le misure adottate non siano sufficienti per assicurare, con ragionevole certezza, che il rischio di nuocere agli interessi dei Clienti sia evitato, Symphonia SGR informa chiaramente e per iscritto i Clienti nelle opportune sedi contrattuali o con documentazione specifica, prima di agire per loro conto, della natura e delle fonti dei conflitti affinché essi possano assumere una decisione informata sui servizi prestati, in considerazione del contesto in cui le situazioni di conflitto si manifestano. Symphonia SGR provvede a: - individuare, in relazione ai servizi e alle attività di investimento e ai servizi accessori prestati, le circostanze che generano o potrebbero generare un conflitto di interesse idoneo a danneggiare in modo significativo gli interessi di uno o più Clienti; - definire le procedure da seguire e le misure da adottare per gestire tali conflitti. Ai fini dell identificazione dei conflitti di interesse, Symphonia SGR deve considerare se a seguito della prestazione di servizi, essa stessa, un soggetto rilevante (1) o un soggetto avente con essi un legame di controllo, diretto o indiretto: a) possano realizzare un guadagno finanziario o evitare una perdita finanziaria, a danno del Cliente; b) siano portatori di un interesse nel risultato del servizio prestato al Cliente, distinto da quello del Cliente medesimo; Il soggetto rilevante appartiene a una delle seguenti categorie: i) i componenti degli organi aziendali, soci che in funzione dell entità della partecipazione detenuta possono trovarsi in una situazione di conflitto di interessi, dirigenti o promotori finanziari dell intermediario; ii) dipendenti dell intermediario, nonché ogni altra persona fisica i cui servizi siano a disposizione e sotto il controllo dell intermediario e che partecipino alla prestazione di servizi di investimento e all esercizio di attività di investimento da parte del medesimo intermediario; iii) persone fisiche che partecipino direttamente alla prestazione di servizi all intermediario sulla base di un accordo di esternalizzazione avente per oggetto la prestazione di servizi di investimento e l esercizio di attività di investimento da parte del medesimo intermediario. 10 di 12

50 c) abbiano un incentivo a privilegiare gli interessi di Clienti diversi da quello a cui il servizio è prestato; d) svolgano la medesima attività del Cliente; e) ricevano o possano ricevere da una persona diversa dal Cliente, in relazione con il servizio a questi prestato, un incentivo, sotto forma di denaro, beni o servizi, diverso dalle commissioni o dalle competenze normalmente percepite per tale servizio. La politica di gestione dei conflitti adottata da Symphonia SGR è tesa a garantire che i soggetti rilevanti impegnati in attività che implicano un conflitto di interesse svolgano tali attività con un grado di indipendenza appropriato, tenuto conto delle dimensioni e della attività svolta nonché dell appartenenza al Gruppo Banca Intermobiliare. Al fine di garantire l indipendenza di cui al precedente capoverso Symphonia SGR adotta, laddove appropriato, misure e procedure volte a: a) impedire o controllare lo scambio di informazioni tra i soggetti rilevanti coinvolti in attività che comportano un rischio di conflitto di interesse, quando lo scambio di tali informazioni possa ledere gli interessi di uno o più Clienti; b) garantire la vigilanza separata dei soggetti rilevanti le cui principali funzioni coinvolgono interessi potenzialmente in conflitto con quelli del Cliente per conto del quale un servizio è prestato; c) eliminare ogni connessione diretta tra le retribuzioni dei soggetti rilevanti che esercitano in modo prevalente attività idonee a generare tra loro situazioni di potenziale conflitto di interesse; d) impedire o limitare l esercizio di un influenza indebita sullo svolgimento, da parte di un soggetto rilevante, di servizi o attività di investimento o servizi accessori; e) impedire o controllare la partecipazione simultanea o conseguente di un soggetto rilevante a distinti servizi o attività di investimento o servizi accessori, quando tale partecipazione possa nuocere alla gestione corretta dei conflitti di interesse. Symphonia SGR in particolare presidia i conflitti di interesse che possono verificarsi: - tra Symphonia SGR e la propria Clientela; - tra Clienti di Symphonia SGR. A titolo esemplificativo e non esaustivo i conflitti che potrebbero insorgere tra Symphonia SGR e la propria Clientela attengono a: - conflitti derivanti da rapporti di gruppo, inerenti ai servizi offerti anche in outsourcing dalla struttura di appartenenza; - conflitti derivanti da rapporti d affari esterni al gruppo di appartenenza, relativi ai rapporti con fornitori o Collocatori; - incasso e/o pagamento di incentivi in connessione alla prestazione del servizio di gestione collettiva o individuale. A titolo esemplificativo e non esaustivo i conflitti che potrebbero insorgere tra i Clienti di Symphonia SGR si possono riferire ad un non omogeneo trattamento degli ordini di uno o più Clienti (siano essi riferibili a gestioni, a singoli OICR e/o a rapporti in delega di gestione). A tal proposito si evidenzia che Symphonia SGR applica le vigenti normative in tema di corretta imputazione ed aggregazione degli ordini e degli eseguiti, assicurando ai singoli Clienti l omogeneità del trattamento (c.d. fairtreatment). Si fa rimando alla Conflict Policy adottata da Symphonia SGR per eventuali approfondimenti in merito ai presidi approntati per la gestione e la riduzione dei conflitti di interesse. 11 di 12

51 Allegato 1: Elenco dei soggetti collocatori Soggetto Banca Intermobiliare SpA con sede legale in Torino. Via Gramsci. 7 Cassa di Risparmio di Bra S.p.A., con sede legale in Bra (Cuneo), Via Principi del Piemonte n. 12 Cassa Rurale di Pergine Credito Cooperativo, con sede legale in Pergine Valsugana (Trento), Piazza Gavazzi n. 5 Cassa Rurale di Bolzano Soc. coop., con sede legale in Bolzano, Via De Lai n. 2 Qualifica (collocatore/sub-collocatore) Collocatore Collocatore Collocatore Collocatore I suddetti soggetti, oltre che presso le proprie sedi legali o secondarie, possono procedere al collocamento delle quote dei Fondi avvalendosi di promotori di servizi finanziari. Symphonia SGR si assume la responsabilità della veridicità e completezza dei dati e delle notizie contenuti nella presente Elenco Collocatori che è valida a decorrere dal 05/05/2008. Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 24 aprile di 12

52 SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA cod. stampato FF-P SYMPHONIA SGR - C.so G. Matteotti, Milano - Tel Fax C.F. e Registro delle Imprese di Milano Iscritta al n. 83 dell albo tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35, d. Lgs n. 58

53 MODULO DI SOTTOSCRIZIONE DI QUOTE DI FONDI COMUNI D'INVESTIMENTO Spettabile Symphonia SGR, Corso G.Matteotti 5, Milano Data di validità: 06/02/2008 Luogo e data SOTTOSCRITTORE IL SOTTOSCRITTO (cognome e nome) / RAGIONE SOCIALE INDIRIZZO CAP CITTÀ RESIDENTE ESTERO DATA E LUOGO DI NASCITA NAZIONALITÀ EVENTUALE RECAPITO PRESSO INDIRIZZO CAP CITTÀ DOCUMENTO DI RICONOSCIMENTO EMITTENTE N. DATA RILASCIO / / COD. FISCALE 1 COINTESTATARIO IL SOTTOSCRITTO (cognome e nome) / RAGIONE SOCIALE INDIRIZZO CAP CITTÀ RESIDENTE ESTERO DATA E LUOGO DI NASCITA NAZIONALITÀ EVENTUALE RECAPITO PRESSO INDIRIZZO CAP CITTÀ DOCUMENTO DI RICONOSCIMENTO EMITTENTE N. DATA RILASCIO / / COD. FISCALE 2 COINTESTATARIO IL SOTTOSCRITTO (cognome e nome) / RAGIONE SOCIALE INDIRIZZO CAP CITTÀ RESIDENTE ESTERO DATA E LUOGO DI NASCITA NAZIONALITÀ EVENTUALE RECAPITO PRESSO INDIRIZZO CAP CITTÀ DOCUMENTO DI RICONOSCIMENTO EMITTENTE N. DATA RILASCIO / / COD. FISCALE 3 COINTESTATARIO IL SOTTOSCRITTO (cognome e nome) / RAGIONE SOCIALE INDIRIZZO CAP CITTÀ RESIDENTE ESTERO DATA E LUOGO DI NASCITA NAZIONALITÀ EVENTUALE RECAPITO PRESSO INDIRIZZO CAP CITTÀ DOCUMENTO DI RICONOSCIMENTO EMITTENTE N. DATA RILASCIO / / COD. FISCALE SYMPHONIA SGR - Sede Legale: Milano, corso G. Matteotti n. 5 - Capitale sociale: Euro ,00 - C.F. e Registro delle Imprese di Milano Iscritta al n. 83 dell albo tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35, d. Lgs n Appartenente al Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni e soggetta all attività di direzione e coordinamento della capogruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA, con sede legale in Torino, via Gramsci n 7. 1 di 4

54 - in possesso dei requisiti di legge; - Avendo ricevuto dal collocatore - in via preventiva alla presente sottoscrizione -richiesta di fornire informazioni circa la mia/nostra esperienza e conoscenza in materia di investimenti in strumenti finanziari, nonché le ulteriori informazioni richieste dalle norme di legge e/o di regolamento pro tempore vigenti; - Essendomi/ci stato notificato dal collocatore, in riferimento ai servizi di investimento, all attività di gestione collettiva del risparmio, alle operazioni di investimento o tipo di operazione o di prodotto da Voi prestati, la qualifica di : Cliente al dettaglio; Cliente professionale. - Avendo ricevuto, letto, ben compreso e sottoscritto le informazioni fornite in sede precontrattuale riportate nel documento "INFORMATIVA PRE- CONTRATTUALE" di Symphonia SGR che mi/ci è stato consegnato. - avendo ricevuto e preso integrale visione delle parti I e II del Prospetto Informativo relativo all'offerta pubblica di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzati alla Direttiva 85/611/CE: BIM Azionario Italia; BIM Azionario Small Cap Italia; BIM Azionario Europa; BIM Azionario USA; BIM Azionario Globale; BIM Obbligazionario a Breve Termine; BIM Obbligazionario Globale; BIM Bilanciato; BIM Flessibile; BIM Corporate Mix; BIM Obbligazionario Euro di cui la presente domanda costituisce parte integrante e necessaria, - essendo stato/i informato/i che è mia/nostra facoltà richiedere alla SGR l'invio anche a domicilio (i) della Parte III del Prospetto Informativo - Altre informazioni sull'investimento e (ii) del Regolamento Unico dei fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da Symphonia SGR, Sottoscrivo/sottoscriviamo quote del/i Fondo/i: BIM AZIONARIO ITALIA. BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA BIM AZIONARIO EUROPA BIM AZIONARIO USA BIM AZIONARIO GLOBALE BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE BIM BILANCIATO BIM FLESSIBILE BIM CORPORATE MIX BIM OBBLIGAZIONARIO EURO TOTALE EURO * Importo minimo di sottoscrizione in Unica Soluzione Euro 1.000,00. In caso di partecipazione attraverso Piano di Accumulazione l importo da indicare è relativo al primo versamento (pari ad almeno 12 versamenti unitari). IMPORTO DI SOTTOSCRIZIONE (EURO)*..,..,..,..,..,..,..,..,..,..,..,.., Dichiaro/dichiariamo di essere consapevole/i del fatto che il Fondo/i da me/da noi sottoscritto/i fa/fanno parte di un prodotto complesso gestito da Symphonia SGR e costituito da tutti i Fondi Comuni di Investimento oggetto della presente offerta. In caso di cointestazione del rapporto, precisiamo che le sottoscrizioni sopra riportate si intendono: in via tra di loro disgiunta in via tra di loro congiunta La sottoscrizione avviene secondo le seguenti modalità: UNICA SOLUZIONE PIANO DI ACCUMULAZIONE La mia partecipazione al Fondo sarà effettuata secondo un programma basato su: versamenti unitari di... (minimo 50 EURO), per un valore complessivo dell investimento pari a EURO... (in lettere) L importo del primo versamento come sopra riportato è pari ad almeno 12 versamenti unitari. Il versamento è effettuato a mezzo: ASSEGNO CIRCOLARE - NON TRASFERIBILE BANCARIO NON TRASFERIBILE emesso in data... n... Banca... BONIFICO BANCARIO alle coordinate indicate alla pag. 3 del presente modulo tramite Istituto di Credito... 2 di 4

55 Con riferimento alle quote sottoscritte e in conformità a quanto stabilito dal Regolamento Unico, parte C clausole generali, art. 2 (Quote e certificati di partecipazione) chiedo l immissione nel certificato cumulativo al portatore in deposito gratuito presso la Banca depositaria. chiedo l emissione di un certificato NOMINATIVO AL PORTATORE preciso che provvederò personalmente al ritiro dei certificati presso la Banca depositaria. chiedo l invio, a mio rischio, del certificato all indirizzo suindicato, contro rimborso delle spese di spedizione e assicurazione. Prendo/prendiamo atto che non sono ammesse modalità di versamento al di fuori di quelle sopraindicate e che gli assegni si intendono accettati salvo buon fine. Il valore unitario della quota, al quale viene fatto l'investimento, è quello calcolato il giorno di Borsa aperta relativo alla valuta riconosciuta dalla Banca depositaria ai mezzi di pagamento (assegno circolare: secondo giorno lavorativo successivo alla data di versamento dell'assegno alla Banca depositaria da parte della Società di Gestione; assegno bancario: terzo giorno lavorativo successivo alla data di versamento dell'assegno alla Banca depositaria da parte della Società di Gestione) ovvero a quello calcolato il giorno di ricezione della domanda di sottoscrizione da parte della Società di Gestione, se posteriore; la Società di Gestione provvede al versamento degli assegni presso la Banca depositaria entro il giorno lavorativo successivo a quello di ricevimento. Per i versamenti effettuati a mezzo bonifico, il valore unitario è quello determinato il giorno di Borsa aperta relativo a quello di ricevimento da parte della Società di Gestione della contabile emessa dalla Banca depositaria ovvero a quello in cui la Società di Gestione ha ricevuto la domanda di sottoscrizione o, ancora, a quello di valuta riconosciuta alla Banca depositaria dalla Banca ordinante ove questi due ultimi giorni risultino posteriori. Prendo/prendiamo atto che ai sensi dell'art. 30, comma sesto, D. Lgsl. n 58/1998, l'efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell'investitore. Entro detto termine l'investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario o al soggetto abilitato. Tale sospensiva non riguarda le successive sottoscrizioni di fondi riportati nel Prospetto informativo e oggetto di commercializzazione in Italia nonché quelle dei fondi successivamente inseriti nel Prospetto Informativo per i quali sia stata inviata al partecipante adeguata e tempestiva informativa sugli stessi tratta dal Prospetto semplificato aggiornato. Pertanto ai contratti ai quali è applicata tale disposizione, il giorno di regolamento dei corrispettivi non potrà essere antecedente a quello di efficacia dei contratti medesimi. Il contratto si conclude con la sottoscrizione del presente modulo. La Società di Gestione dà per conosciuta la propria accettazione nel momento stesso della sottoscrizione. In caso di errori di calcolo del valore unitario delle azioni, la Società di gestione del risparmio - una volta accertato il valore corretto - provvede a determinare gli eventuali importi da riconoscere ai partecipanti. Limitatamente ai partecipanti che hanno ottenuto il rimborso delle azioni di propria pertinenza ad un valore inferiore a quello corretto, ove l'importo da riconoscere sia contenuto e comunque correlato ai costi relativi all'emissione e spedizione del mezzo di pagamento, la Società di gestione del risparmio potrà astenersi dall'effettuare il reintegro. Non si darà pertanto corso al rimborso conseguente ad errata valorizzazione delle quote quando l'ammontare da rimborsare al singolo partecipante sia pari o inferiore a 5 Euro. Firma sottoscrittore Firma 1 cointestatario Firma 2 cointestatario Firma 3 cointestatario Ragione sociale Legale rapp./procuratore Legale rapp./procuratore Legale rapp./procuratore Ai sensi dell'art e 1342 cod. civ. dichiaro/dichiariamo di approvare specificatamente le clausole del Regolamento Unico relative a: Scheda identificativa del prodotto (parte A); Politica di investimento dei fondi (Parte B, par. 1.1); Parte relativa a tutti i fondi (Parte B, par. 1.2); Spese ed oneri a carico dei partecipanti e del fondo (Parte B, par. 3.1, 3.2); Sottoscrizione, operazioni di passaggio tra fondi e rimborso (Parte B, par. 4); Disposizioni transitorie (Parte B, par. 5); Partecipazione al fondo (Parte C, par. 1); Quote e certificati di partecipazione (Parte C, par. 2); Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti (Parte C, par. 3); Spese a carico della SGR (Parte C, par. 4); Valore unitario della quota e sua pubblicazione (Parte C, par. 5); Rimborso delle quote (Parte C, par. 6); Modifiche del regolamento (Parte C, par. 7); Liquidazione del fondo (Parte C, par. 8). Firma sottoscrittore Firma 1 cointestatario Firma 2 cointestatario Firma 3 cointestatario Ragione sociale Legale rapp./procuratore Legale rapp./procuratore Legale rapp./procuratore Cognome e nome del promotore finanziario Timbro e firma ente collocatore 3 di 4

56 L'eventuale versamento a mezzo bonifico bancario viene effettuato sui seguenti conti correnti relativi ai Fondi sottoscritti ed aperti presso presso IntesaSanPaolo S.p.A Divisione Corporate e Investment Banking Servizio Servizi Operativi e Banca Depositaria Ufficio Filiali -Via Langhirano 1/A PARMA Per BIM AZIONARIO ITALIA: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Azionario Italia - Coordinate IBAN: IT 53 N Per BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Azionario Small Cap Italia- Coordinate IBAN: IT 19 U Per BIM AZIONARIO EUROPA: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Azionario Europa - Coordinate IBAN: IT 37 X Per BIM AZIONARIO USA: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Azionario USA - Coordinate IBAN: IT 13 V Per BIM AZIONARIO GLOBALE: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Azionario Globale - Coordinate IBAN: IT 62 A Per BIM BILANCIATO: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Bilanciato - Coordinate IBAN: IT 55 L Per BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Obbligazionario Globale - Coordinate IBAN: IT 03 K Per BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Obbligazionario a breve termine - Coordinate IBAN: IT 51 R Per BIM FLESSIBILE: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Flessibile - Coordinate IBAN: IT 20 X Per BIM CORPORATE MIX: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Corporate Mix - Coordinate IBAN: IT 98 E Per BIM OBBLIGAZIONARIO EURO: SYMPHONIA SGR S.p.A - BIM Obbligazionario Euro - Coordinate IBAN: IT 30 T di 4

57 REGOLAMENTO UNICO DEI FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO APERTI ARMONIZZATI GESTITI DA SYMPHONIA SGR Il presente documento è stato depositato presso la CONSOB in data 05/02/2008. SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA

58 A. SCHEDA IDENTIFICATIVA Il presente Regolamento di gestione (di seguito Regolamento ) si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. Denominazione, tipologia e durata dei fondi Società di gestione del risparmio (SGR) Il presente Regolamento disciplina i Fondi comuni di investimento aperti armonizzati, denominati in Euro aventi la seguente denominazione: BIM Azionario Italia BIM Azionario Small Cap Italia BIM Azionario Europa BIM Azionario USA BIM Azionario Globale BIM Obbligazionario a breve termine BIM Obbligazionario Globale BIM Obbligazionario Euro BIM Bilanciato BIM Flessibile BIM Corporate Mix La durata di ciascun fondo è fissata al 2050 salvo proroga da assumersi con delibera del Consiglio di Amministrazione almeno due anni prima della scadenza Symphonia SGR S.p.A. autorizzata dalla Banca d Italia ed iscritta al numero 83 dell Albo delle Società di gestione del risparmio tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35 del D.Lgs. 58/98, con sede in Milano C.so Matteotti, 5, appartenente al Gruppo Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, iscritto al n dell albo dei gruppi bancari tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell articolo 64 del D. Lgs. 385/93. Il sito internet della società è Banca Depositaria Banca INTESA SAN PAOLO S.p.A. con sede in Torino, Piazza San Carlo n. 156; iscritta al n dell albo delle banche tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 13 del D.Lgs. 385/93. Il sito internet della banca è Le funzioni di emissione e rimborsi dei certificati di partecipazione ai fondi sono espletate presso la propria dipendenza sita in Torino, via Nizza n. 280 (ad eccezione delle operazioni riguardanti il trattamento materiale dei certificati singoli,le quali vengono svolte presso il Back Office sito in Torino, Piazza S. Carlo n. 156). I prospetti contabili dei fondi sono messi a disposizione del pubblico presso la sede della Banca Depositaria e presso le filiali della Banca stessa situate nei capoluoghi di regione. Periodicità di calcolo del valore della quota e quotidiano di riferimento per la pubblicazione del suo valore nonchè delle modifiche regolamentari. Il valore unitario della quota, espresso in Euro, è calcolato giornalmente (tranne nei giorni di chiusura della Borsa Italiana ed i giorni di festività nazionali quand anche la Borsa italiana sia aperta) e pubblicato sul quotidiano Il sole24ore e sul sito Internet della SGR. Sulle medesime fonti è pubblicato mediante avviso il contenuto di ogni eventuale modifica regolamentare. B. CARATTERISTICHE DEI PRODOTTI Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) Modalità di funzionamento. 1. Scopo, oggetto, politica di investimento e altre caratteristiche 1.1 Parte specifica relativa a ciascun fondo BIM AZIONARIO ITALIA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito nel lungo periodo (5/10 anni) con un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, rivolgendosi prevalentemente ad emittenti ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 1 di 13

59 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM AZIONARIO SMALL CAP ITALIA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito nel lungo periodo (5/10 anni) con un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 10%) in valute estere, emessi da società aventi sede in Italia e (sino ad un massimo del 30%) in altri Paesi, rivolgendosi prevalentemente ad emittenti a medio-bassa capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli a media capitalizzazione del mercato azionario italiano specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM AZIONARIO EUROPA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito nel lungo periodo (5/10 anni) con un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in valute europee e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede in Europa e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, rivolgendosi prevalentemente a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei mercati azionari europei specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM AZIONARIO USA 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito nel lungo periodo (5/10 anni) con un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in dollari statunitensi e (sino al 30%) in altre valute, emessi da società aventi sede negli Stati Uniti d America e (sino ad un massimo del 30%) negli altri Paesi, rivolgendosi prevalentemente a società ad elevata capitalizzazione operanti in tutti i settori economici. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento. Il limite massimo 2 di 13

60 complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli azionari del mercato statunitense specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM AZIONARIO GLOBALE 1. E un fondo azionario che mira ad un significativo accrescimento di valore del capitale investito nel lungo periodo (5/10 anni) con un profilo di rischio alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, rivolgendosi prevalentemente a società ad elevata capitalizzazione ed operanti in tutti i settori economici, con la possibilità di investire sino al 30% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe sino al 100% del totale delle attività in strumenti finanziari azionari, sia tramite l investimento diretto in titoli sia tramite l investimento in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei principali mercati azionari mondiali specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento è basata sulla centralità dell analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria) sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono pertanto assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM OBBLIGAZIONARIO A BREVE TERMINE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito nel breve periodo (1/2 anni) con un profilo di rischio basso. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 2 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili modesti scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. 3 di 13

61 BIM OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito nel medio/lungo periodo (3/7 anni) con un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in qualsiasi valuta di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede in tutti i Paesi del mondo, con la possibilità di investire sino al 10% in Paesi Emergenti. Il gestore ordinariamente non pone in essere operazioni volte alla copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili modesti scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli governativi internazionali specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM OBBLIGAZIONARIO EURO 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un graduale accrescimento di valore del capitale investito nel medio/lungo periodo (3/7 anni) con un profilo di rischio medio. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro di emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico e (sino al 30%) emittenti di tipo societario aventi sede nei Paesi dell Area Euro. E escluso l investimento in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari, ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario. Può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 10% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. Al fine di determinare l allocazione geografica, la filosofia d investimento si basa: (i) sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dei prezzi al consumo e alla produzione e (ii) sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto, con utilizzo dell analisi tecnica in via complementare. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM BILANCIATO 1. E un fondo bilanciato il cui obiettivo è l accrescimento di valore del capitale investito nel medio/lungo periodo (3/7 anni) con un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (sino al 50%) in valute estere di emittenti aventi sede in tutti i Paesi del mondo, rivolgendosi: (i) per la parte azionaria, prevalentemente ad emittenti ad elevata capitalizzazione, con diversificazione degli investimenti in tutti i settori economici; (ii) per la parte obbligazionaria, ad emittenti sovrani, organismi internazionali di carattere pubblico ed emittenti di tipo societario. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il peso della componente azionaria può oscillare tra il 30% ed il 70% del totale delle attività del fondo; specularmente, la 4 di 13

62 componente obbligazionaria (ivi inclusi gli strumenti del mercato monetario) può oscillare tra un massimo del 70% ed un minimo del 30%. Il Fondo può investire sino al 10% in titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 10% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 6 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo dell andamento dei titoli dei principali mercati azionari mondiali ed obbligazionari dell Area Euro specificato nel prospetto informativo. La filosofia d investimento si basa sulla centralità della ricerca macroeconomica al fine di determinare il peso della componente azionaria e di quella obbligazionaria. Per la componente di portafoglio investita in azioni la filosofia d investimento è basata sull analisi dei fondamentali, sia a livello macroeconomico (al fine di determinare l allocazione geografica e valutaria), sia a livello settoriale e aziendale. Le decisioni vengono, pertanto, assunte in seguito ad un attività di ricerca basata sulle prospettive reddituali, i livelli valutativi, l analisi dei flussi e il controllo del rischio. Per la componente del portafoglio investita in obbligazioni particolare attenzione è dedicata alla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di inflazione, nonchè agli obiettivi ed agli interventi della politica monetaria delle Banche centrali. L analisi della struttura dei tassi di interesse e del settore corporate costituisce un elemento importante di supporto. L analisi tecnica viene utilizzata in via complementare. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM FLESSIBILE 1. E un fondo flessibile, che persegue obiettivi di rendimento assoluti su un orizzonte temporale di medio periodo (3/5 anni), con un profilo di rischio molto alto. 2. Il fondo investe senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di strumenti finanziari (azioni / obbligazioni / strumenti monetari), all area geografica, alla categoria e/o al rating dell emittente, al settore di attività e alla valuta di denominazione. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. 3. Lo stile di gestione è flessibile, con possibilità di concentrare o suddividere opportunamente gli investimenti in base alle aspettative del gestore sull andamento nel medio/breve termine dei mercati e dei titoli, variando la suddivisione tra aree geografiche/settori di investimento nonché la ripartizione tra componente azionaria e componente obbligazionaria nel rispetto del livello di rischio predefinito dal gestore medesimo. Per la componente azionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sull analisi macroeconomica per la determinazione dei pesi da attribuire alle aree geografiche, ai paesi ed ai singoli settori e su analisi economico finanziarie per la selezione delle società con le migliori prospettive di crescita, con attenzione alle strategie industriali ed alla qualità del management. Per la componente obbligazionaria la selezione degli strumenti finanziari si basa sulle previsioni circa l andamento e l evoluzione dei tassi di interesse, dei cambi e su analisi sulla qualità degli emittenti. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 4. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 30% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 30%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. BIM CORPORATE MIX 1. E un fondo obbligazionario che mira ad un accrescimento di valore del capitale investito nel medio periodo (3/5 anni) con un profilo di rischio medio-alto. 2. Il fondo investe in strumenti finanziari denominati in Euro e (anche sino al 100%) in valute estere, di emittenti in prevalenza di tipo societario aventi sede nei Paesi europei e (sino al 30%) in altri Paesi. Il fondo può investire sino al 10% in Paesi Emergenti. 3. Il fondo investe in titoli obbligazionari anche convertibili ed anche cum warrant e/o recanti opzioni su azioni. Investe anche in strumenti del mercato monetario. I titoli azionari che pervengano al fondo a seguito di esercizio del diritto di opzione o di assegnazione non possono supe- 5 di 13

63 rare il 15% del totale delle attività. Il fondo può investire sino al 10% in altri titoli strutturati. Le predette componenti vanno computate tenendo conto, oltre che dell investimento diretto in titoli, anche della percentuale eventualmente investita in OICR specializzati e comunque compatibili con la politica di investimento del fondo. Il limite massimo complessivo di investimento in OICR è pari al 30% del totale delle attività. L investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari ha ad oggetto emissioni con merito creditizio (rating) pari o superiore all investment grade, ferma restando la facoltà di investire sino al 30% in titoli aventi merito creditizio inferiore o privi di rating. Nell investimento diretto in titoli obbligazionari/monetari la duration media del portafoglio è inferiore a 5 anni. Il fondo può investire sino al 10% in depositi bancari. 4. Lo stile di gestione è attivo, con possibili significativi scostamenti della composizione del portafoglio rispetto al benchmark rappresentativo di emissioni obbligazionarie convertibili e corporate presenti sul mercato europeo specificato nel prospetto informativo. La filosofia d'investimento si basa sulla ricerca macroeconomica, con riferimento alle aspettative di crescita e di dinamica dell'inflazione, nonchè sugli obiettivi ed interventi di politica monetaria delle Banche centrali per la determinazione dell'allocazione geografica e valutaria. Per la selezione degli emittenti si privilegiano analisi economico finanziarie, quali le prospettive reddituali e le previsioni dei flussi di cassa, e il monitoraggio del merito di credito. Gli OICR oggetto dell attività di investimento vengono selezionati tramite il costante monitoraggio dei gestori, basato (i) sulla valutazione quantitativa delle performance e della composizione dei patrimoni gestiti in forma collettiva e (ii) sulla valutazione qualitativa determinata in relazione agli stili di gestione, alla politica di investimento ed all attività di ricerca funzionale all attività di investimento. 5. L esposizione complessiva in derivati con finalità di investimento non potrà superare il 10% del patrimonio netto. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazioni dei prezzi degli strumenti in cui il fondo è investito potrebbe risultare maggiorato fino al 10%. Tale effetto di amplificazione si verifica sia per i guadagni sia per le perdite. 1.2 Parte relativa a tutti i Fondi Il patrimonio di ciascun Fondo, nel rispetto del proprio specifico indirizzo degli investimenti, può inoltre essere investito: - in strumenti finanziari di uno stesso emittente in misura superiore al 35% delle sue attività quando gli strumenti finanziari sono emessi dai Paesi dell OCSE, a condizione che il Fondo detenga almeno sei emissioni differenti e che il valore di ciascuna emissione non superi il 30% delle attività del Fondo; - in beni e titoli di società finanziate da società del gruppo di appartenenza della SGR. Possono inoltre negoziare beni con altri OICR istituiti o gestiti dalla SGR ovvero da altra società appartenente al Gruppo, purchè le operazioni vengano concluse a condizioni di mercato; - in parti di altri organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) promossi o gestiti dalla SGR o da altre SGR del gruppo o comunque legate alla SGR tramite gestione o controllo comune o una considerevole partecipazione diretta o indiretta (OICR collegati). In tal caso, dal compenso riconosciuto alla SGR è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore degli OICR collegati percepisce; - in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi presenti nel proprio portafoglio (quali i rischi di mercato azionario, di interesse, di cambio, di credito), di efficiente gestione del portafoglio (in termini di minori costi di intermediazione, rapidità di esecuzione, maggior liquidità) e di investimento (al fine di cogliere le opportunità di mercato) Gli investimenti hanno ad oggetto principalmente strumenti finanziari negoziati su mercati regolamentati. Ai sensi del presente Regolamento per mercati regolamentati si intendono, oltre a quelli iscritti nell'elenco previsto dall'articolo 63, comma 2 o nell'apposita sezione prevista dall'articolo 67, comma 1 del D.lg. 24 febbraio 1998, n. 58, quelli indicati nella lista approvata dal Consiglio Direttivo dell'assogestioni e pubblicata nel sito Internet dell'associazione stessa dei Paesi verso i quali è orientata la politica d'investimento di ciascun fondo e indicati nel presente Regolamento La valuta di denominazione dei Fondi è l'euro Resta comunque ferma la facoltà, da esercitare nell interesse dei partecipanti e in relazione all andamento dei mercati finanziari o a specifiche situazioni congiunturali, di detenere transitoriamente una parte del patrimonio di ciascun Fondo in disponibilità liquide e, più in generale, la facoltà da parte del gestore di assumere scelte anche diverse da quelle previste dalle precedenti disposizioni. All occorrenza, tali scelte e le ragioni ad esse sottostanti verranno rese note per il tramite del rendiconto annuale e della relazione semestrale Le poste denominate in valute diverse da quella di denominazione del fondo sono convertite in quest'ultima valuta utilizzando il tasso di cambio rilevato dalla BCE Nella selezione degli investimenti in valuta estera viene tenuto conto del criterio di ripartizione degli stessi in funzione dell'elemento valutario e della conseguente componente aggiuntiva di rischio di cambio,in aggiunta a quella ordinaria connessa alle variazioni dei corsi dei titoli. A tale proposito, ad eccezione del fondo BIM Obbligazionario Globale e BIM Azionario Europa, il gestore ordinariamente pone in essere tecniche di copertura del rischio di cambio, ferma restando la facoltà di assumere differenti scelte operative in specifici contesti di mercato. 2. PROVENTI, RISULTATI DELLA GESTIONE E MODALITA' DI RIPARTIZIONE 2.1. I fondi comuni di investimento aperti armonizzati gestiti da BIM Intermobiliare SGR sono del tipo ad accumulazione. I pro- 6 di 13

64 venti realizzati non vengono pertanto distribuiti ai partecipanti, ma restano compresi nel patrimonio del Fondo. 3. REGIME DELLE SPESE 3.1 Spese a carico di ciascun Fondo Sono imputate a ciascun fondo le sole spese di seguito elencate- di stretta pertinenza o strettamente funzionali all attività ordinaria dello stesso, nonché le spese previste da disposizioni legislative o regolamentari: - la provvigione di gestione, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. a) e dovuta per tutti i fondi di cui al presente Regolamento; - la provvigione di incentivo, determinata secondo le modalità indicate sub articolo 3.1.1, lett. b) e dovuta per tutti i fondi, ad eccezione del Fondo BIM Obbligazionario a Breve Termine; - il compenso riconosciuto alla Banca depositaria, la cui misura massima è pari allo 1,2 per mille del patrimonio di ciascun fondo; - i costi di intermediazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e gli altri oneri connessi con l acquisizione e la dismissione delle attività dei fondi; - le spese di pubblicazione del valore unitario della quota e dei prospetti periodici dei fondi; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, quali, ad esempio, l aggiornamento periodico annuale del prospetto informativo, gli avvisi inerenti la liquidazione dei fondi, purché tali spese non attengano a propaganda, a pubblicità o comunque al collocamento delle quote; - le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di vigilanza; - le spese di revisione della contabilità e dei rendiconti dei fondi, ivi compreso quello finale di liquidazione; - gli oneri finanziari per i debiti assunti dai fondi e per le spese connesse (ad esempio, le spese di istruttoria); - le spese legali e giudiziarie sostenute nell esclusivo interesse dei fondi; - gli oneri fiscali di pertinenza dei fondi; - il contributo di vigilanza, che ciascun fondo è tenuta a versare annualmente alla Consob. Il pagamento dei suddetti oneri è disposto dalla SGR mediante prelievo dalle disponibilità dei fondi, con valuta del giorno di effettiva erogazione degli importi Compenso del gestore a) Provvigione di gestione Viene calcolata quotidianamente sul valore netto complessivo di ciascun fondo e prelevata trimestralmente dalla disponibilità di quest ultimo nel primo giorno lavorativo del trimestre successivo. Per ciascun fondo la commissione è fissata nella seguente misura: BIM azionario Italia BIM azionario small cap Italia BIM azionario Europa BIM azionario USA BIM azionario globale BIM obbligazionario a breve termine BIM obbligazionario globale BIM obbligazionario euro BIM bilanciato BIM flessibile BIM corporate mix 1,50% su base annua 1,70% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 1,50% su base annua 0,60% su base annua 0,80% su base annua 0,80% su base annua 1,20% su base annua 1,50% su base annua 1,00% su base annua b) Provvigione aggiuntiva (o di incentivo) E applicata qualora la variazione percentuale del valore della quota del fondo sia positiva e migliore dell andamento dell indice di riferimento di seguito specificato per ciascun fondo. BIM azionario Italia BIM azionario small cap Italia BIM azionario Europa BIM azionario USA BIM azionario globale 90% Indice MIB-R 10% Indice MTS BoT 90% Indice Midex 10% Indice MTS BoT 90% Indice DJ STOXX 50 in Euro 10% Indice MTS BoT 90% Indice S&P 100 in dollari USA 10% Indice MTS BoT 90% Indice S&P Global 100 in valuta locale 7 di 13

65 BIM obbligazionario breve termine BIM obbligazionario globale BIM obbligazionario euro BIM bilanciato BIM flessibile BIM corporate mix 10% Indice MTS BoT Non è prevista l applicazione di provvigione di incentivo 80% Indice Merrill Lynch Global Govern. Bond, 1-10 anni in Euro 20% Indice MTS BoT 45% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 3-5 anni 45% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 5-10 anni 10% Indice MTS BoT 25% Indice MIB-R 25% Indice S&P Global 100 in valuta locale 40% Indice Merrill Lynch EMU Direct Govern., 1-10 anni 10% Indice MTS BoT Indice MTS BoT punti base 20% Indice UBS Convertible European Focus Eur 60% Indice Merrill Lynch EMU Corporate 20% Indice MTS BoT La provvigione aggiuntiva sarà pari al 25% dell incremento percentuale del valore della quota eccedente l incremento del rispettivo indice. Per il solo Fondo BIM Flessibile, la provvigione aggiuntiva sarà pari al 20% dell incremento percentuale del valore della quota eccedente l incremento del corrispondente indice di riferimento. La provvigione viene prelevata dalla disponibilità di ciascun Fondo con data valuta corrispondente all ultimo giorno di Borsa aperta alla fine di ogni anno solare qualora il valore unitario della quota ecceda l incremento del corrispondente indice di riferimento. La provvigione di incentivo viene calcolata quotidianamente moltiplicando le entità percentuali sopra indicate per il minor ammontare tra il valore complessivo netto di ciascun fondo nel giorno di calcolo ed il valore complessivo netto medio del fondo nell anno di riferimento. La variazione percentuale positiva dei parametri di riferimento registrata ogni anno solare sarà abbattuta del 12,50% al fine di neutralizzare l effetto fiscale a cui è soggetto il patrimonio del fondo. In ogni caso, il limite percentuale (c.d. fee cap) delle provvigioni complessive, di gestione e di incentivo, rispetto al valore complessivo netto del fondo determinato l ultimo giorno di Borsa aperta alla fine di ogni anno, non potrà superare annualmente la percentuale indicata nella tabella che segue: Fondo Fee cap BIM azionario Italia 5% BIM azionario small cap Italia 5% BIM azionario Europa 5% BIM azionario USA 5% BIM azionario globale 5% BIM obbligazionario a breve termine Non è prevista l applicazione di provvigione di incentivo BIM obbligazionario globale 2% BIM bilanciato 2% BIM flessibile 5% BIM corporate mix 2% BIM obbligazionario euro 2% Sul fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi natura relativi alla sottoscrizione e al rimborso delle parti degli OICR collegati acquisiti nè viene considerata, ai fini del computo delle commissioni di gestione e di incentivo, la quota del Fondo rappresentata da parti di detti OICR. 3.2 Oneri a carico dei singoli partecipanti La SGR ha il diritto di prelevare dall'importo di pertinenza del sottoscrittore: a) Euro 50 quale rimborso forfettario del costo di emissione di ogni certificato e ove sia richiesto l inoltro del certificato al domicilio del sottoscrittore (a rischio dello stesso) un ammontare corrispondente alle spese di spedizione effettivamente sostenute, che saranno indicate di volta in volta al partecipante interessato. b) le imposte e tasse eventualmente dovute ai sensi di legge. L importo del rimborso di cui alla precedente lettera a) può essere aggiornato ogni anno sulla base della variazione intervenuta rispetto all ultimo aggiornamento dell indice generale accertato dall ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di operai ed impiegati. I soggetti collocatori non possono porre a carico dei partecipanti oneri diversi o aggiuntivi rispetto a quelli indicati nel Regolamento. 4. PARTECIPAZIONE AI FONDI 4.1 Modalità di sottoscrizione delle quote 8 di 13

66 4.1.1 Salvo quanto previsto al paragrafo I della Parte C (Modalità di funzionamento) del presente Regolamento, alla sottoscrizione delle quote dei Fondi si applica la seguente disciplina La sottoscrizione delle quote dei Fondi avviene mediante: a) versamento in un'unica sottoscrizione. L'importo minimo della sottoscrizione è pari a 1.000,00 EURO; b) partecipazione ai piani di accumulazione di cui al successivo art. 4.2; c)adesione ad operazioni di passaggio tra fondi, disciplinate dal successivo art La sottoscrizione può essere effettuata: - direttamente presso la SGR; - per il tramite di soggetti collocatori; - mediante tecniche di comunicazione a distanza, ai sensi del successivo paragrafo La sottoscrizione di quote si realizza tramite la compilazione e la sottoscrizione dell apposito modulo, predisposto dalla SGR e indirizzato alla società stessa, contenente l indicazione delle generalità del sottoscrittore, degli eventuali cointestatari, dell importo del versamento (al lordo delle eventuali spese), del mezzo di pagamento utilizzato e della relativa valuta applicata per il riconoscimento degli importi al fondo Il versamento del corrispettivo in EURO può avvenire mediante: - assegno bancario o circolare, non trasferibile ovvero girato con clausola di non trasferibilità, all'ordine (i) della SGR- rubrica intestata al Fondo prescelto tra quelli di cui al presente Regolamento ovvero (ii) del soggetto incaricato del collocamento (nei casi previsti dal Prospetto Informativo); - bonifico bancario avente quale beneficiario (i) la SGR in favore del/dei Fondo/i prescelto/i tra quelli di cui al presente Regolamento ovvero (ii) il soggetto incaricato del collocamento (nei casi previsti dal Prospetto Informativo), alla cui copertura il sottoscrittore può provvedere anche a mezzo contanti; - addebito su un conto corrente bancario intrattenuto dal sottoscrittore o da uno dei cointestatari, in caso di adesione ad un Piano di accumulo di cui al successivo art. 4.2 e per i soli versamenti unitari successivi al primo. Ove il mezzo di pagamento sia emesso all ordine ovvero abbia quale beneficiario il soggetto incaricato del collocamento, saranno in ogni caso applicate le medesime condizioni di incasso (giorni di valuta) pattuite tra la SGR e la Banca depositaria per le ipotesi di versamento diretto in favore del Fondo prescelto Le operazioni di emissione e di rimborso delle quote avvengono con cadenza giornaliera, coerentemente con la cadenza stabilita per il calcolo del valore della quota, indicata nella Scheda identificativa del presente Regolamento Convenzionalmente si considera ricevuta in giornata la domanda di sottoscrizione pervenuta alla SGR entro le ore La SGR si impegna a trasmettere alla Banca depositaria gli assegni ricevuti entro il giorno lavorativo successivo a quello di ricezione. Da tale data decorrono i giorni di valuta La sottoscrizione delle quote può avvenire anche mediante tecniche di comunicazione a distanza nel rispetto delle disposizioni di legge e/o regolamentari vigenti. In tal caso, l unico mezzo di pagamento utilizzabile per la sottoscrizione è il bonifico bancario. Le quote oggetto dell operatività a distanza sono immesse nel certificato cumulativo di cui al paragrafo II della Parte C (Modalità di funzionamento). 4.2 Sottoscrizione delle quote mediante Piani di accumulo La sottoscrizione delle quote può avvenire anche mediante adesione al Piano di accumulo che consente al sottoscrittore di ripartire nel tempo l'investimento nel Fondo L'adesione al piano si attua mediante la sottoscrizione di un apposito modulo nel quale devono essere indicati: - il valore complessivo dell'investimento (definito anche "valore nominale del piano"); - il numero dei versamenti; - l'importo unitario e la cadenza dei versamenti; - la durata del piano; - l'importo corrispondente al numero di versamenti da corrispondere in sede di sottoscrizione Il Piano di accumulo prevede versamenti mensili di uguale importo il cui numero può essere scelto dal sottoscrittore e non deve comunque essere inferiore a L'importo minimo unitario di ciascun versamento è pari a 50 EURO. Il sottoscrittore può effettuare in qualsiasi momento - nell'ambito del Piano - versamenti anticipati purché multipli del versamento unitario prescelto Per i versamenti previsti dal Piano di accumulo il sottoscrittore può avvalersi dei mezzi di pagamento previsti al paragrafo E' facoltà del sottoscrittore sospendere o interrompere i versamenti del Piano di accumulo senza che ciò comporti alcun onere aggiuntivo a suo carico La lettera di conferma dell'avvenuto investimento è inviata in occasione del primo versamento e, successivamente, con cadenza mensile in occasione di ogni versamento. 4.3 Operazioni di passaggio tra Fondi Contestualmente al rimborso di quote di un Fondo il partecipante ha facoltà di sottoscrivere quote di altri Fondi della SGR L'operazione di passaggio tra Fondi può essere effettuata direttamente ovvero per il tramite dei soggetti collocatori, che provvedono a trasmettere le richieste (ovvero il contenuto delle medesime, in caso di archiviazione della modulistica in out- 9 di 13

67 sourcing presso il collocatore medesimo) entro il giorno successivo a quello di ricezione Le operazioni di passaggio fra Fondi possono avvenire per richiesta scritta o anche mediante l'utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza, secondo le modalità descritte al paragrafo La SGR, verificata la disponibilità delle quote, dà esecuzione all'operazione di passaggio tra i Fondi con le seguenti modalità: - il giorno di regolamento del rimborso è il giorno lavorativo successivo a quello di ricezione della richiesta di trasferimento. Si intendono convenzionalmente ricevute in giornata le richieste pervenute entro le ore 13.00; - il giorno di regolamento della sottoscrizione del fondo prescelto dal partecipante coincide con quello di regolamento del rimborso. 4.4 Rimborso delle quote Salvo quanto previsto al paragrafo VI della Parte C (Modalità di funzionamento) del presente Regolamento, al rimborso delle quote si applica la seguente disciplina La richiesta di rimborso può avvenire per iscritto o anche mediante l'utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza, secondo le modalità descritte al paragrafo Il rimborso può avvenire: a mezzo bonifico od assegno bancario non trasferibile all'ordine dell'avente diritto Se la richiesta di rimborso è riferita a quote sottoscritte e regolate con mezzi di pagamento salvo buon fine e il certificato non sia stato ancora consegnato, l erogazione dell importo da rimborsare è sospesa sino a che sia accertato il buon fine del titolo di pagamento ovvero sia decorso il termine di 30 giorni dalla data di regolamento. Durante il periodo di sospensione le somme da liquidarsi a favore del richiedente vengono depositate presso la Banca depositaria in apposito conto vincolato intestato allo stesso, da liberarsi solo al verificarsi delle condizioni sopra descritte In caso di richiesta di rimborso, diretta o per operazioni di passaggio fra Fondi, proveniente da uno stesso sottoscrittore e/o dai relativi cointestatari, di importo superiore al 5 per cento del valore complessivo del Fondo ovvero ravvicinata rispetto alla data di sottoscrizione, la SGR si riserva di determinare il valore di rimborso secondo modalità diverse da quelle ordinarie, tenendo conto dell'esigenza di assicurare parità di trattamento a tutti i partecipanti del Fondo. La richiesta di rimborso si considera ravvicinata a quella di sottoscrizione quando tra le due richieste intercorrono cinque giorni lavorativi. Nei suddetti casi, il valore di rimborso della richiesta verrà regolato in base al valore unitario delle quote relativo al giorno in cui sono portati a termine i disinvestimenti necessari a far fronte alla richiesta di rimborso ed a ricostruire la necessaria liquidità del Fondo. Tale giorno non potrà essere comunque successivo a 10 giorni dalla richiesta di rimborso e la corresponsione delle somme dovrà avvenire il giorno successivo a quello di determinazione del valore di rimborso. Al verificarsi di tali ipotesi la SGR comunica tempestivamente al partecipante la data di determinazione del valore di rimborso. Nel caso di più richieste di rimborso di importo rilevante i rimborsi effettuati con le modalità previste dal presente comma verranno eseguiti rispettando l'ordine di ricezione delle stesse Convenzionalmente si considera pervenuta in giornata la domanda pervenuta alla SGR entro le ore Nel caso di errore di calcolo del valore della quota, ove il valore risulti errato per un importo non superiore allo 0,1 per cento del valore corretto ( soglia di irrilevanza dell errore ) la SGR non procederà alle operazioni di reintegro dei partecipanti e del Fondo e non fornirà l informativa prevista dal presente regolamento per le ipotesi di errore nel calcolo del valore della quota. 5. DISPOSIZIONI TRANSITORIE 5.1 Limitatamente ai primi 10 giorni di calcolo del valore unitario della quota dei fondi, il valore giornaliero della stessa rimarrà invariato a 5 Euro. 6. Eccezionali disposizioni che derogano alle modalità di funzionamento indicate nella Parte C). A parziale deroga di quanto stabilito al paragrafo 7. della Parte C. - Modalità di funzionamento, ferma restando la tempestiva comunicazione a ciascun partecipante, i termini di efficacia delle modifiche che riguardino le caratteristiche del Fondo sono sospesi per i trenta giorni successivi alla pubblicazione delle modifiche stesse qualora realizzino un miglior funzionamento della SGR e siano realizzate nell interesse dei partecipanti. C. MODALITA DI FUNZIONAMENTO Il presente Regolamento si compone di tre parti: A) Scheda identificativa; B) Caratteristiche del prodotto; C) modalità di funzionamento. 1. Partecipazione ai Fondi 1. La partecipazione ai Fondi si realizza attraverso la sottoscrizione di quote o il loro successivo acquisto a qualsiasi titolo. 10 di 13

68 2. La sottoscrizione di quote può avvenire solo a fronte del versamento di un importo corrispondente al valore delle quote di partecipazione. 3. La SGR impegna contrattualmente - anche ai sensi dell' art.1411 c.c. - i collocatori a inoltrare le domande di sottoscrizione (ovvero il contenuto delle medesime, in caso di archiviazione della modulistica in outsourcing presso il collocatore medesimo) e i relativi mezzi di pagamento alla SGR o alla Banca depositaria (qualora la società elegga domicilio presso quest'ultima) entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo a quello della relativa ricezione ovvero, se successivo, nel giorno di maturazione della relativa disponibilità per valuta entro l orario previsto nel successivo punto La SGR provvede a determinare il numero delle quote di partecipazione e frazioni millesimali arrotondate per difetto di esse da attribuire ad ogni partecipante dividendo l'importo del versamento, al netto degli oneri a carico dei singoli partecipanti, per il valore unitario della quota relativo al giorno di riferimento. Quando in tale giorno non sia prevista la valorizzazione del Fondo, le quote vengono assegnate sulla base del valore relativo al primo giorno successivo di valorizzazione della quota. 5. Il giorno di riferimento è il giorno in cui la SGR ha ricevuto entro l orario indicato nella Parte B) Caratteristiche del prodotto del presente regolamento notizia certa della sottoscrizione ovvero, se successivo, è il giorno in cui decorrono i giorni di valuta riconosciuti al mezzo di pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Nel caso di bonifico, il giorno di valuta è quello riconosciuto dalla Banca ordinante. 6. Per i contratti stipulati mediante offerta fuori sede il giorno di riferimento non potrà essere antecedente a quello di efficacia dei contratti medesimi ai sensi dell'art. 30 del D.Lgs. 58/ Nel caso di richieste di passaggio ad altro fondo (switch) il regolamento delle due operazioni deve avvenire secondo le modalità indicate nella "Parte B) Caratteristiche del prodotto". 8. Qualora il versamento sia effettuato in valuta diversa da quella di denominazione del Fondo, il relativo importo viene convertito nella valuta di denominazione del Fondo utilizzando il tasso di cambio rilevato dalla Banca d Italia, dalla BCE ovvero tassi di cambio correnti accertati su mercati di rilevanza e significatività internazionale nel giorno di riferimento. 9. In caso di mancato buon fine del mezzo di pagamento la SGR procede alla liquidazione delle quote assegnate e si rivale sul ricavato che si intende definitivamente acquisito, salvo ogni maggiore danno. 10. A fronte di ogni sottoscrizione la SGR provvede ad inviare al sottoscrittore una lettera di conferma dell' avvenuto investimento, recante informazioni concernenti la data di ricevimento della domanda di sottoscrizione e del mezzo di pagamento, l'importo lordo versato e quello netto investito, la valuta riconosciuta al mezzo di pagamento, il numero di quote attribuite, il valore unitario al quale le medesime sono state sottoscritte nonché il giorno cui tale valore si riferisce. 11. L'importo netto della sottoscrizione viene attribuito al Fondo il giorno di regolamento delle sottoscrizioni con la stessa valuta riconosciuta ai mezzi di pagamento prescelti dal sottoscrittore. 12. Per giorno di regolamento delle sottoscrizioni si intende il giorno successivo a quello di riferimento. 13. La partecipazione al Fondo non può essere subordinata a condizioni, vincoli o oneri, di qualsiasi natura, diversi da quelli indicati nel regolamento. 2. Quote e certificati di partecipazione l. I certificati possono essere emessi per un numero intero di quote e/o frazioni di esse, nominativi o al portatore a scelta del partecipante. 2. La Banca depositaria, su indicazioni della SGR, mette a disposizione dei partecipanti i certificati nei luoghi indicati nella Scheda Identificativa, a partire dal primo giorno lavorativo successivo al giorno di regolamento delle sottoscrizioni. 3. Qualora le quote non siano destinate alla dematerializzazione, il partecipante può sempre chiedere - sia all'atto della sottoscrizione sia successivamente - l'emissione del certificato rappresentativo di tutte o parte delle proprie quote ovvero l'immissione delle stesse in un certificato cumulativo, al portatore, tenuto in deposito gratuito presso la Banca depositaria con rubriche distinte per singoli partecipanti. E' facoltà della Banca procedere - senza oneri per il Fondo o per i partecipanti - al frazionamento del certificato cumulativo, anche al fine di separare i diritti dei singoli partecipanti. Il partecipante può chiedere che le quote di pertinenza immesse nel certificato cumulativo trovino evidenza in un conto di deposito titoli a lui intestato. La tenuta di tale conto, peraltro, comporterà la corresponsione dei costi previsti nel relativo contratto che il partecipante dovrà sottoscrivere separatamente e dei relativi oneri fiscali previsti dalle norme vigenti. 4. A richiesta degli aventi diritto, è ammessa la conversione dei certificati da nominativi al portatore e viceversa, nonché il loro frazionamento o il raggruppamento. 5. In occasione di sottoscrizioni la consegna materiale del certificato all'avente diritto può essere prorogata per il tempo necessario per la verifica del buon esito del titolo di pagamento e comunque non oltre 30 giorni dal giorno di riferimento. 3. Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti l. L'organo amministrativo è responsabile della gestione aziendale e determina l'ambito e l'articolazione dei poteri delegati. Ne verifica periodicamente l'adeguatezza. 2. Nell'ambito delle deleghe a soggetti esterni sono stabilite le modalità di esercizio della funzione di controllo da parte del delegante e della Banca depositaria. 3. La sostituzione della SGR può avvenire per impossibilità sopravvenuta della SGR a svolgere la sua attività ovvero per decisione assunta dalla stessa SGR di dismettere le proprie funzioni. La sostituzione può essere effettuata solo previa modifica 11 di 13

69 del regolamento approvata dalla Banca d'italia e avviene con modalità tali da evitare soluzioni di continuità nell'operatività del Fondo. 4. Spese a carico della SGR l. Sono a carico della SGR tutte le spese che non siano specificamente indicate a carico del fondo o dei partecipanti. 5. Valore unitario della quota e sua pubblicazione l. Il valore unitario della quota viene calcolato secondo i criteri stabiliti dalla Banca d'italia, con la periodicità indicata nella Scheda Identificativa, dividendo il valore complessivo netto del Fondo per il numero di quote in circolazione, entrambi relativi al medesimo giorno di riferimento. La SGR invia gratuitamente copia di tali criteri ai partecipanti che ne facciano richiesta. 2. Il soggetto che ha il compito di calcolare il valore della quota ne sospende il calcolo in situazioni di forza maggiore che non ne consentano la regolare determinazione. La SGR sospende la pubblicazione del valore unitario della quota in situazioni di forza maggiore che non ne consentano la regolare pubblicazione. 3. Al cessare di tali situazioni il soggetto che ha il compito di calcolare il valore della quota determina il valore unitario della quota e la SGR provvede alla sua divulgazione con le modalità previste per la pubblicazione del valore della quota. Analogamente vanno pubblicati i valori delle quote di cui sia stata sospesa la sola pubblicazione. 4. Nelle ipotesi in cui il valore pubblicato risulti errato, dopo che sia stato ricalcolato il prezzo delle quote, la SGR: a) reintegra i partecipanti danneggiati e il patrimonio del fondo. La SGR può non reintegrare il singolo partecipante che ha ottenuto il rimborso delle proprie quote per un importo inferiore al dovuto, ove l importo da ristorare sia di ammontare contenuto e correlato ai costi relativi all emissione e spedizione del mezzo di pagamento. La misura di tale soglia è comunicata nell ambito delle operazioni di sottoscrizione e resa nota ai partecipanti in occasione di eventuali adeguamenti; b) pubblica con le medesime modalità previste per la pubblicazione del valore della quota un comunicato stampa contenente un idonea informativa dell accaduto. Il comunicato potrà essere redatto anche in forma sintetica, senza elencare tutti i valori rettificati, fermo restando il diritto degli interessati di ottenere informazioni più dettagliate dalla SGR. Nei casi in cui l entità dell errata valorizzazione sia di importo marginale e la durata della stessa sia limitata nel tempo (periodo non superiore a cinque giorni di calcolo), la SGR - ferma restando la descrizione dell evento nel rendiconto di gestione del fondo - può astenersi dalla pubblicazione del comunicato stampa. 6. Rimborso delle quote l. I partecipanti al Fondo possono, in qualsiasi momento, chiedere alla SGR il rimborso totale o parziale delle quote possedute. Il rimborso può essere sospeso nei casi previsti dalla legge, dal presente regolamento e nel corso delle operazioni di liquidazione del Fondo. 2. La richiesta di rimborso corredata dei certificati rappresentativi delle quote da rimborsare, se emessi, deve avvenire mediante apposita domanda. La domanda deve essere presentata o inviata alla SGR direttamente ovvero per il tramite di un soggetto incaricato del collocamento. 3. La domanda di rimborso - la quale può essere redatta in forma libera anche se la SGR ha predisposto moduli standard - contiene: - la denominazione del Fondo oggetto di disinvestimento; - le generalità del richiedente; - il numero delle quote ovvero, in alternativa, la somma da liquidare; - il mezzo di pagamento prescelto e le altre istruzioni per la corresponsione dell'importo da rimborsare; - in caso di rimborso parziale, le eventuali istruzioni relative al certificato rappresentativo delle quote non oggetto di rimborso; - gli eventuali altri dati richiesti dalla normativa vigente. 4. La SGR impegna contrattualmente i collocatori - anche ai sensi dell'art.1411 c.c. - ad inviarle le domande di rimborso raccolte (ovvero il contenuto delle medesime, in caso di archiviazione della modulistica in outsourcing presso il collocatore medesimo) entro e non oltre il giorno lavorativo successivo a quello in cui le stesse sono loro pervenute, entro l orario previsto nel successivo punto Il valore del rimborso è determinato in base al valore unitario delle quote del giorno di ricezione della domanda da parte della SGR. Si considerano ricevute nel giorno, le domande pervenute alla SGR entro l'orario indicato nella "Parte B) Caratteristiche del prodotto" del presente regolamento. 6. Quando nel giorno di ricezione della domanda non è prevista la valorizzazione del Fondo, il valore del rimborso è determinato in base al primo valore del Fondo successivamente determinato. Qualora a tale data il controvalore delle quote non raggiunga l'ammontare dell'importo eventualmente definito dal partecipante, la relativa disposizione verrà eseguita fino a concorrenza dell'importo disponibile. 7. Al fine di tutelare gli altri partecipanti, nella "Parte B) Caratteristiche del prodotto" è indicato quando la richiesta di rimborso o di passaggio ad altro fondo (switch) è considerata di importo rilevante ovvero ravvicinata rispetto alla data di sottoscrizione e, in queste ipotesi, sono definite modalità di calcolo del valore del rimborso delle quote differenti da quelle 12 di 13

70 ordinarie. 8. La SGR provvede, tramite la Banca depositaria, al pagamento dell'importo nel più breve tempo possibile e non oltre il termine di quindici giorni dalla data in cui la domanda è pervenuta, salvi i casi di sospensione del diritto rimborso. 9. La SGR ha facoltà di sospendere per un periodo non superiore ad un mese il diritto di rimborso delle quote nel caso in cui vengano presentate richieste il cui ammontare - in relazione all'andamento dei mercati - richieda smobilizzi che potrebbero arrecare grave pregiudizio ai partecipanti. Le richieste presentate nel periodo di sospensione si intendono pervenute ai fini del rimborso alla scadenza del periodo stesso. 10. L'estinzione dell'obbligazione di rimborso si determina al momento della ricezione del mezzo di pagamento da parte dell'avente diritto. 7. Modifiche del regolamento 1. Il contenuto di ogni modifica regolamentare è pubblicato mediante avviso diffuso secondo le modalità previste per la pubblicazione del valore della quota. 2. L efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della SGR ovvero che riguardi le caratteristiche del Fondo o incida negativamente sui diritti patrimoniali dei partecipanti sarà sospesa per i 90 giorni successivi alla pubblicazione della modifica stessa. Tali modifiche sono tempestivamente comunicate a ciascun partecipante. Le modifiche regolamentari che comportino un incremento degli oneri a carico dei partecipanti diversi da quelli che hanno natura di rimborso spese non trovano comunque applicazione per gli importi già sottoscritti al momento dell'entrata in vigore delle modifiche nonché per gli importi ancora da versare in relazione a piani di accumulazione già stipulati. 3. Le modifiche regolamentari hanno efficacia immediata quando determinino condizioni economiche più favorevoli per i partecipanti. 4. Negli altri casi, il termine di efficacia, che decorrerà dalla data di pubblicazione delle modifiche sulle medesime fonti utilizzate per la pubblicazione del valore della quota, sarà stabilito dalla SGR, tenuto conto dell'interesse dei partecipanti. 5. Copia dei regolamenti modificati è inviata gratuitamente ai partecipanti che ne fanno richiesta. 8. Liquidazione del Fondo 1. La liquidazione del Fondo ha luogo alla scadenza del termine indicato nella Scheda Identificativa o di quello eventuale al quale esso è stato prorogato, ovvero, anche prima di tale data: - in caso di scioglimento della SGR; - in caso di rinuncia motivata dalla sussistenza di una giusta causa, da parte della SGR, all'attività di gestione del Fondo, e in particolare in caso di riduzione del patrimonio del Fondo tale da non consentire un ' efficiente prestazione dei servizi gestori ed amministrativi; 2. La liquidazione del Fondo viene deliberata dal Consiglio di Amministrazione della SGR. La SGR informa preventivamente l'organo di Vigilanza della decisione di procedere alla liquidazione. 3. Dell'avvenuta delibera viene informato l'organo di Vigilanza. La liquidazione avverrà secondo le seguenti modalità: a) l'annuncio dell'avvenuta delibera di liquidazione del Fondo, deve essere pubblicato sulle medesime fonti utilizzate per la pubblicazione del valore della quota. Dalla data della delibera è sospesa l emissione ed il rimborso delle quote; b) la SGR provvede a liquidare l'attivo del Fondo nell'interesse dei partecipanti, sotto il controllo del Collegio Sindacale, secondo il piano di smobilizzo predisposto dal Consiglio di Amministrazione e portato a conoscenza dell'organo di Vigilanza, realizzando alle migliori condizioni possibili i beni che lo compongono; c) terminate le operazioni di realizzo, la SGR redige un rendiconto finale di liquidazione, accompagnato da una relazione illustrativa degli Amministratori, attribuendo a ciascuna quota un valore pari al rapporto fra l'ammontare delle attività nette realizzate ed il numero delle quote in circolazione; d) la Società incaricata della revisione contabile della SGR provvede alla revisione della contabilità delle operazioni di liquidazione nonché alla formulazione del proprio giudizio sul rendiconto finale di liquidazione; e) il rendiconto finale di liquidazione e la relativa relazione degli Amministratori restano depositati e affissi presso la SGR e la Banca depositaria nonché diffusi sulle medesime fonti previste per la pubblicazione del valore della quota, con l'indicazione della data di inizio delle operazioni di rimborso. Ne sono informati i singoli partecipanti. Ogni partecipante potrà prendere visione del rendiconto di liquidazione ed ottenerne copia a sue spese; f) la Banca depositaria, su istruzioni della SGR, provvede al rimborso delle quote nella misura prevista dal rendiconto finale di liquidazione, previo ritiro ed annullamento dei certificati se emessi. Sono ammessi riparti proporzionali nel corso della procedura di liquidazione; g) le somme spettanti ai partecipanti eventualmente non riscosse entro tre mesi a far tempo dalla data di inizio del pagamento rimangono depositate presso la Banca depositaria in un conto intestato alla SGR con l'indicazione che si tratta di averi della liquidazione del Fondo, con sottorubriche indicanti le generalità dell'avente diritto ovvero il numero di serie; h) i diritti incorporati nei certificati non presentati per il rimborso secondo quanto indicato dalla precedente lettera g) si prescrivono a favore della SGR qualora non esercitati nei termini di legge a partire dal giorno di inizio delle operazioni di rimborso di cui alla lettera e). i) la procedura si conclude con la comunicazione alla Banca d'italia dell'avvenuto riparto nonché dell'ammontare delle somme non riscosse. 13 di 13

71 SYMPHONIA SGR è una società appartenente al Gruppo Bancario Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni, e soggetta a direzione e coordinamento di Banca Intermobiliare di Investimenti e Gestioni SpA SYMPHONIA SGR - C.so G. Matteotti, Milano - Tel Fax C.F. e Registro delle Imprese di Milano Iscritta al n. 83 dell albo tenuto dalla Banca d Italia ai sensi dell art. 35, d. Lgs n. 58