Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione O, C - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

2 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione 2,50% Spese di rimborso 2,50% Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 0,33% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto. Le performance passate non sono indicative delle performance future. 25 % ,9 6,6 19,4 21,1 I risultati annui presentati in questo grafico sono calcolati per rendimenti netti reinvestiti e al netto di ogni spesa prelevata dall OICVM. A decorrere dal 5 febbraio 2014, l OICVM ha cambiato indice di riferimento a favore dell'msci Japon. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre I rendimenti sono stati calcolati in euro ,1-11, Topix chiusura in (dividendi lordi reinvestiti) GROUPAMA JAPON STOCK O Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è destinata agli OICVM dedicati e ai mandati gestiti esclusivamente da Groupama Asset Management o dalle sue filiali. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

3 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione M, C - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

4 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione 4,00% Spese di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 0,92% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto. Le performance passate non sono indicative delle performance future. 25 % ,4 21,6 5,2 6,6 18,6 21,1 I risultati annui presentati in questo grafico sono calcolati per rendimenti netti reinvestiti e al netto di ogni spesa prelevata dall OICVM. A decorrere dal 5 febbraio 2014, l OICVM ha cambiato indice di riferimento a favore dell'msci Japon. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre I rendimenti sono stati calcolati in euro ,1-12, Topix chiusura in (dividendi lordi reinvestiti) GROUPAMA JAPON STOCK - M Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è riservata alle società, filiali e casse regionali di Groupama SA e OIC. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

5 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione N, C - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

6 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione 2,75% Spese di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 1,77% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto, disponibile sul sito internet Le performance passate non sono indicative delle performance future. 30 % ,3 2,3 21,7 21,6 4,2 6,6 17,6 21,1 I risultati annui presentati in questo grafico sono calcolati per rendimenti netti reinvestiti e al netto di ogni spesa prelevata dall OICVM. A decorrere dal 5 febbraio 2014, l OICVM ha cambiato indice di riferimento a favore dell'msci Japon. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre I rendimenti sono stati calcolati in euro ,3-17,4-15,2-12, ,5-24, Topix chiusura in (dividendi lordi reinvestiti) GROUPAMA JAPON STOCK - N Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è aperta a tutti gli investitori. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

7 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione I, D - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Distribuzione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

8 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione 2,75% Spese di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 1,07% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto, disponibile sul sito internet Le performance passate non sono indicative delle performance future. 50 % ,3 3,9 44,7 45,6-7,4-9,1-19,4-17,4-28,7-24,5 3,6 2,3 23,1 21,6-14,2-12,8 5,1 6,6 18,5 21,1 I risultati annui presentati in questo grafico sono calcolati per rendimenti netti reinvestiti e al netto di ogni spesa prelevata dall OICVM. A decorrere dal 5 febbraio 2014, l OICVM ha cambiato indice di riferimento a favore dell'msci Japon. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre I rendimenti sono stati calcolati in euro Topix chiusura in (dividendi lordi reinvestiti) GROUPAMA JAPON STOCK - ID Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è aperta a tutti gli investitori. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

9 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione I, C - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Capitalizzazione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

10 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione 2,75% Spese di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 1,07% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto, disponibile sul sito internet Le performance passate non sono indicative delle performance future. 50 % ,3 3,9 44,7 45,6-7,4-9,1-19,4-17,4-28,7-24,5 3,6 2,3 23,2 21,6-14,2-12,8 5,1 6,6 18,5 21,1 I risultati annui presentati in questo grafico sono calcolati per rendimenti netti reinvestiti e al netto di ogni spesa prelevata dall OICVM. A decorrere dal 5 febbraio 2014, l OICVM ha cambiato indice di riferimento a favore dell'msci Japon. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre I rendimenti sono stati calcolati in euro Topix chiusura in (dividendi lordi reinvestiti) GROUPAMA JAPON STOCK - IC Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è aperta a tutti gli investitori. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

11 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Obiettivi e politica d investimento GROUPAMA JAPON STOCK Azione S, D - Codice ISIN: FR Questo OICVM è gestito da Groupama Asset Management. È soggetto al diritto francese. Classificazione: OICVM Azioni internazionali Obiettivo di gestione: Ottenere una performance superiore a quella dell indice di riferimento, l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Indice di riferimento: l'msci Japon, dividendi netti reinvestiti, durante la chiusura, espresso in euro (ma non coperto dal rischio di cambio dello yen rispetto all euro). Al fine di conseguire il suo obiettivo di gestione, l OICVM adotta uno stile di gestione attivo. Il gestore utilizzerà la combinazione di due approcci: L approccio discendente, che utilizza i fondamentali macroeconomici per zona o per paese quali il tasso di disoccupazione, il livello d inflazione, la crescita del PIL e i tassi d'interesse. L approccio ascendente, che si concentra sulle qualità intrinseche di una società e della sua valutazione. Nel quadro della gestione del portafoglio, le azioni giapponesi costituiscono l universo d investimento privilegiato per eccellenza. Tuttavia, a titolo accessorio, il gestore potrà investire su altri mercati azionari rispetto a quello giapponese. L esposizione minima al rischio azionario è pari al 60% del patrimonio netto. La selezione dei titoli non è vincolata alla capitalizzazione delle società emittenti. La ponderazione delle grandi capitalizzazioni rispetto alle piccole capitalizzazioni non è fissa, ma varia in funzione delle opportunità di mercato e delle valutazioni dei diversi titoli. Analogamente, la selezione dei titoli è effettuata in modo indipendente rispetto alle borse; quelle principalmente utilizzate sono quelle di Tokyo, Osaka e Nagoya. L OICVM potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in quote o azioni di OICVM di diritto francese o europeo al fine di diversificare il portafoglio. L OICVM potrà ricorrere a strumenti derivati negoziati su mercati regolamentati, organizzati e over the counter, al fine di esporre il portafoglio al rischio azionario e al rischio di cambio o a fini di copertura, entro il limite di un impegno massimo pari al 100% del patrimonio netto. Al fine di gestire la liquidità e a titolo accessorio, l OICVM potrà effettuare depositi e acquisizioni a pronti contro termine e, in via straordinaria e temporanea, effettuare prestiti in contanti. Destinazione dei proventi: Distribuzione Durata minima d investimento consigliata: Superiore a 5 anni. Potete richiedere il rimborso delle vostre quote secondo le modalità descritte qui sotto. Ora limite di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione/rimborso: Ogni giorno lavorativo fino alle ore 11.00, ora di Parigi. Frequenza della valutazione: Ogni giorno di borsa ad eccezione dei giorni festivi legali (borsa di Parigi). Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato rendimento potenzialmente più elevato Questo indicatore consente di misurare il livello di volatilità e il rischio al quale è esposto il vostro capitale. I dati storici, quali quelli utilizzati per calcolare l indice sintetico, potrebbero non costituire un indicazione affidabile del profilo di rischio futuro dell OICVM. La categoria di rischio associata a questo OICVM non è garantita e potrebbe variare nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non significa senza rischio. L OICVM ha un livello di rischio pari a 6, a causa della sua forte esposizione al rischio azionario e al rischio di cambio. Il capitale inizialmente investito non beneficia di alcuna garanzia. I rischi importanti per l OICVM non presi in considerazione nell indicatore sono: Rischio di credito: Un eventuale downgrading del rating o l'insolvenza dell emittente potrebbero comportare un impatto negativo sulla quotazione del titolo. Utilizzo di strumenti finanziari derivati: Potrà aumentare o diminuire la volatilità dell OICVM. In caso di andamento sfavorevole dei mercati, il valore liquidativo potrà diminuire. 1 / 2

12 Spese Le spese e le commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione dell OICVM, compresi i costi legati alla sua commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione Spese di rimborso Nessuna Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o che siate rimborsati. Spese prelevate dal fondo in uno stesso anno Spese correnti 0,60% Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche Commissioni legate alla sovraperformance Risultati ottenuti nel passato Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicate sono le spese massime. In taluni casi, le spese pagate possono essere inferiori. Potete richiedere maggiori informazioni al vostro consulente finanziario. Le spese correnti sono basate sui dati dell esercizio precedente chiuso al 30 settembre Tale percentuale può variare da un esercizio all altro. Non comprende: le commissioni legate alla sovraperformance le spese d'intermediazione, ad eccezione delle spese di sottoscrizione e rimborso pagate dall OICVM al momento dell acquisto/vendita delle quote di un altro OICVM. Per maggiori informazioni sulle spese dell OICVM, si invita a consultare le sezioni relative alle spese contenute nel prospetto. Questo OICVM non dispone ancora di dati relativi ad un anno completo, tali da consentire la visualizzazione del grafico dei suoi rendimenti. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Data di creazione dell OICVM: 1 settembre Informazioni pratiche Forma giuridica: SICAV a vocazione generica, questa categoria di azioni è destinata alle società e filiali di Groupama SA. Nome del depositario e agente centrale: CACEIS BANK France Il prospetto di questo OICVM e le ultime relazioni annuali e periodiche sono disponibili sul sito internet e possono essere inviati su semplice richiesta scritta del sottoscrittore indirizzata a Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l'evêque PARIGI - Francia. Il valore di liquidazione è disponibile sul sito internet e su semplice domanda indirizzata a Groupama Asset Management. In base al vostro regime fiscale, eventuali plusvalenze e ricavi collegati al possesso di quote dell OICVM possono essere soggetti a tassazione. Si consiglia a tale riguardo di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Groupama Asset Management può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto per l OICVM. Questo OICVM è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Groupama Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 5 febbraio / 2

13 UCITS in compliance with European standards PROSPECTUS The shares or units of the fund mentioned herein ("the Fund") have not been registered under the US Securities Act of 1933 and may not be offered or sold directly or indirectly in the United States of America (including its territories and possessions), to US persons, as defined in Regulation S "US persons". 1 General Characteristics Administrators Management principles General characteristics Special provisions Commercial information Investment rules Overall risk Asset valuation and accounting rules Valuation methods Method used to recognise income from fixed-income securities Method used to recognise expenses GENERAL CHARACTERISTICS Name: GROUPAMA JAPON STOCK Legal form and country in which the UCITS was incorporated: French-law open ended investment company with variable capital (Société d Investissement à Capital Variable, SICAV) Formation date: 1 September Planned term: Fund initially formed for a 99-year term. GROUPAMA JAPON STOCK 1/16 Prospectus /published on 05/02/2014

14 Summary of the management offer: Share class ISIN Appropriation of earnings Curren cy of expres sion Eligible subscribers Minimum initial subscription Maximum managem ent fee Net asset value at launch IC Class FR * Accumulation Euro All subscribers 150, % ID Class FR * Distribution Euro All subscribers 15, % N Class FR Accumulation Euro All subscribers 500 2% 500 M Class FR Accumulation Euro Reserved for institutional investors from Europe, Canada and CIU** Onethousandth of a share 0.65% 100 NAV split by 100 on 25 February 2009 Reserved for Groupama SA S Class FR Distribution Euro companies and subsidiaries 1,000, % 10,000 Reserved for dedicated UCITS and mandates managed exclusively by Onethousandth of 0.10% 10,000 O Class FR Accumulation Euro Groupama Asset Management or its subsidiaries a share * Including all shareholders who subscribed to the Fund before share classes were created. ** CIU (collective investment undertaking) Place where the latest annual report and interim financial statement may be obtained: Investors will be sent the Fund s prospectus and the latest annual and semi-annual reports within one week of requesting them in writing from: Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l Evêque, Paris, France. The documents are also available on the company s website at Contact details: For corporate and institutional investors: Groupama Asset Management s Business Development Department (sales office: ). For individual investors: your distributor (GROUPAMA SA s distribution networks; external distributors approved by Groupama Asset Management). Additional information, if necessary, may be obtained from the Groupama Asset Management Business Development Department: ). 2 ADMINISTRATORS Representative: The financial, administrative and accounting representative for all managed assets is Groupama Asset Management, 25 rue de la Ville l Evêque, Paris, France, a portfolio management company authorised by the Commission des operations de bourse (COD) now superseded by the Autorité des marchés financiers (French financial markets authority - AMF) under number GP on 5 January Accounting representative: CACEIS FUND ADMINISTRATION France 1-3 place Valhubert Paris France, a credit institution authorised by the CECEI on 1 April Depositary Custodian Delegated clearing of subscriptions/redemption for the management company - Fund accounting: CACEIS Bank France, 1-3 place Valhubert Paris - France, credit institution authorised by CECEI on 1 April Institutions appointed to receive subscriptions and make redemptions, and responsible for respecting the clearing deadlines indicated in the prospectus: -CACEIS Bank France GROUPAMA JAPON STOCK 2/16 Prospectus /published on 05/02/2014

15 -Groupama Banque on behalf of clients in relation to whom it provides custody-account keeping services. Statutory auditor: Deloitte & Associés, 185 avenue Charles de Gaulle Neuilly-sur-Seine Cedex - France, represented by Mr Gérard Vincent-Genod. Distributors: GROUPAMA SA's distribution networks (8-10 rue d Astorg, Paris, France) and external distributors approved by Groupama Asset Management. Advisor: A partnership agreement has been signed with NOMURA ASSET MANAGEMENT, a Japanese company, established at Nihonbashi, Chuo-ku, Tokyo, Japan. The latter offers stock selection and delegated financial fund management services to Groupama Asset Management; however, it will never take any management decisions on behalf of the Fund. Other information: Information about the composition of the Board of Directors, and about management activities that are significant in terms of the Fund, is provided in the annual report. 3 MANAGEMENT PRINCIPLES 3.1 General characteristics Characteristics of shares: Type of right attached to the share class: Shareholders rights are expressed as shares. Each share corresponds to an equal fraction of the Fund s assets. Each shareholder has a right of ownership in the Fund s assets in proportion to the number of shares held. Shareholder Register and Fund Accounting: Fund accounting is provided by the custodian, CACEIS Bank France. Share administration is performed by Euroclear France. Voting rights: Voting rights confer the right to vote at ordinary and extraordinary general meetings. The articles of association specify how voting rights can be exercised. Types of shares: Shares are registered and/or bearer shares. Fractioning: Shares may be subscribed in exact amounts or in ten-thousandths of a share for IC, ID and N classes. Shares may be subscribed in exact amounts or in thousandths of a share for classes M, S and O. Shares may be redeemed in ten-thousandths of a share for IC, ID and N classes and in thousandths of a share for M, S and O classes. Only feeder funds may subscribe to and/or redeem exact amounts. Financial year end: The last Paris Stock Exchange trading day in September. First financial year end was the last Paris Stock Exchange trading day in December Tax regime: The Fund is not subject to corporation tax. In accordance with the principle of transparency, the tax authorities consider the unitholder to be the direct owner of a share of the financial instruments and cash held in the Fund. GROUPAMA JAPON STOCK 3/16 Prospectus /published on 05/02/2014

16 The tax treatment of any capital gain or income from holding Fund shares depends on tax provisions specific to the unitholder s own particular circumstances and/or on the tax provisions in the country where the unitholder resides. Investors should seek professional financial advice. The French tax system considers a switch from one share class to another share class to be a sale subject to capital gains tax. 3.2 Special provisions ISIN codes of the share classes: IC class: FR ID class: FR N class: FR M class: FR S class: FR O class: FR Classification: "International Equities" UCITS Investment objective: The management objective is to outperform its benchmark index, the MSCI Japan Index, net dividends reinvested, closing price, expressed in euros (but not yen-euro hedged). Benchmark index: The benchmark is the MSCI Japan Index, net dividends reinvested, closing price, expressed in euros (but not yen-euro hedged). The MSCI Japan Index is an equities index calculated and published by the international index provider MSCI Inc. ( MSCI ). The equities comprising the MSCI Japan Index are drawn from a universe of the largest stocks on the Japanese market. The aim of the investment universe of the MSCI Japan Index is to hedge around 85% (+/- 5%) of the total free-float adjusted market capitalisation of the Japanese market. For a listed company, the float, or free float, corresponds to the proportion of equities that are freely tradable on the stock market, as opposed to equities that are considered stable (treasury stock, equities held by founders or the state, controlling stakes, etc.). The index is calculated by weighting each stock by its market capitalisation; it is expressed in euros with dividends reinvested. This index is only a point of reference although the Fund Manager seeks to maintain a significant correlation to it. The behavioural profiles of the Fund portfolio and index are generally similar. Investment strategy: Description of the strategies used Portfolio composition strategy: In selecting securities for the portfolio, the manager applies a dual top-down and bottom-up approach. Top-down: Fund managers begin with macroeconomic fundamentals (i.e. unemployment rate, inflation level, GDP growth and interest rates) and progressively work down to the level of individual securities, having studied beforehand the potential of each economic sector. Bottom-up: This is an ascending approach focusing primarily on the intrinsic qualities of a stock. It then analyses the economic outlook of the sector in which each company operates as well as the fundamentals of the country where the company operates. These approaches activate various other value-adding services such as economic analyses, financial planning, financial analysis, and management. We are assisted by a partner, NOMURA ASSET MANAGEMENT, based in Tokyo. This assistance is particularly helpful for the bottom-up section of our strategy, specifically in terms of their financial analysis skills. GROUPAMA JAPON STOCK 4/16 Prospectus /published on 05/02/2014

17 The Fund's performance is driven by both sector allocation and stock selection. To a lesser degree, liquidity management may also contribute to this added value. Lastly, in managing the Fund, although equities are the preferred financial instruments, we may also use, on a marginal basis, derivatives whose underlying assets are closely tied to the assets in the portfolio or to assets that the manager wishes to bring into the portfolio. Although the manager does not exclude investments outside the Japanese market, the vast majority of investments are normally in Japanese stocks. Investments outside of Japan are clearly exceptional, even marginal. Management style: The Fund adopts a risk-controlled active management style aimed at outperforming its benchmark. Assets, excluding embedded derivatives Equity market: Portfolio management focuses overwhelmingly on Japanese equities as its investment universe (over 60% of the assets). However, the manager may also invest in equity markets other than that of Japan on an ancillary basis. The minimum equity risk exposure is 60% of the Fund's net asset value. Company size is not a primary stock selection principle. In line with the securities represented in the benchmark index, the manager is not interested solely in large-cap companies, although they remain preponderant in the portfolio, but also in medium-sized companies. The relative weighting of large-cap companies versus smaller companies is not fixed, but varies according to market opportunities and the relative valuations of the various securities. Equally, stock selection is not dependent on a particular stock market; though the main stock markets used will be Tokyo, Osaka and Nagoya. UCITS units or shares: Up to 10% of the Fund may be invested in the shares or units of other UCITS. The following UCITS may be used: International equity, Money Market and Short-term Money Market, French or European UCITS. Money market UCITS will be used to optimise the Fund's cash management. Trackers (listed index entities) may be used. Derivative instruments Derivatives are used to a limited extent and have only a slight impact on performance and investment risk. However, they may be used from time to time to support the Fund's investment strategy while slightly improving performance. Therefore derivative products are used to maximise performance. Types of markets targeted The Fund may trade in all types of derivatives markets: Regulated markets Organised markets Over-the-counter markets Risks in which the manager intends to trade The manager will trade in: Equity risk (specific to a stock or globally to a market index) Exchange rate risk GROUPAMA JAPON STOCK 5/16 Prospectus /published on 05/02/2014

18 Types of trades The manager will buy or sell derivatives for the purpose of: Hedging Exposure Types of derivatives used The manager may trade in particular in: Options: Agreement between two parties by which one gives the other the right to purchase from him/her (i.e. a buy or call option) or sell to him/her (i.e. a sell or put option) a financial asset subject to the payment or receipt of a sum of money (the option price): - Sales of covered calls to capitalise on positions held in equities. - Sales of puts covered by cash or cash-equivalents corresponding to the securities that the manager wishes to acquire. Swaps (a financial flow exchange agreement between two entities over a given period). Can be used occasionally for the same purpose as options. Purchases or sales of index futures to temporarily manage the overall exposure of the portfolio. Currency futures (sales or purchases). Derivatives transactions are subject to a maximum commitment of 100% of the Fund s asset value. Counterparty selection criteria Counterparties on over-the-counter instruments (over-the-counter derivatives and effective management techniques) are selected through a specific procedure in force within the management company; the main selection procedures relate to their financial solidity, their expertise on the types of transactions envisaged, general contractual clauses and specific clauses relating to techniques for mitigating counterparty risk. Deposits: Up to 10% of the Fund's net assets may be in the form of deposits at a credit establishment based in a Member State of the European Union or European Economic Area, with a term of less than 12 months, as a store of cash to be used as needed. Cash borrowings: On an exceptional basis, with the aim of investing in anticipation of a market rise or on a temporary basis as part of managing large redemptions, the Manager may borrow cash up to the value of 10% of the net assets of the Fund from the custodian, CACEIS Bank France. Temporary purchases and sales of securities: The Fund does not anticipate leveraging as a structural approach. Securities lending is no longer envisaged. From time to time, equity exposure may slightly exceed 100% and create a negative cash position. This type of unusual situation will be short-lived, and direct equity exposure will not exceed 110% of net assets. Reverse repurchase agreements may be entered into for cash management purposes. GROUPAMA JAPON STOCK 6/16 Prospectus /published on 05/02/2014

19 Risk profile: Capital risk: Investors will be exposed to the risk of losing their invested capital, since the Fund does not offer a capital guarantee. Equity risk: The principal risk to which investors are exposed is equity risk, as more than 60% of the Fund is invested in equities. The Fund's net asset value is highly likely to experience fluctuations comparable to those seen in its preferred investment universe, Japan. Use of derivatives: Using derivatives may increase or decrease the volatility of the Fund by respectively increasing or decreasing its exposure. Exchange rate risk: Exchange rate risk exists, owing to the fact that at least 60% of the Fund's net assets may be invested in securities or UCITS denominated in yen. Credit risk: This refers to the default risk of a counterparty, causing it to default on payment. Credit risk is limited solely to the cash component and will not exceed 10% of net assets. Counterparty risk: Counterparty risk consists of assessing the risks for an entity in terms of the commitments linking it to a counterparty. This therefore refers to the default risk of a counterparty, causing it to default on payment. In accordance with regulations, this risk may not exceed 10% of net assets by counterparty. Volatility of the net asset value: Volatility, representing the range of variation of the net asset value. Portfolio volatility is generally similar to that of the index. It may be high, and even higher than that of the index, since the number of securities in the portfolio is much lower than the number of securities included in the index. This risk is even greater when the investment horizon is short. Relative risk: Relative risk exists in relation to equity risk and the risk of NAV volatility. As the manager seeks to outperform the benchmark index, he/she may construct room for manoeuvre that may lead to performance that varies significantly from that of the benchmark index and therefore underperformance cannot be excluded. Liquidity risk: Liquidity risk is minimal due to the use of liquid instruments. Financial guarantee: None. Eligible subscribers and typical investor profile: IC, ID and N classes are open to all subscribers. M class is reserved for institutional investors from Europe, Canada and CIU (collective investment undertaking). S class is reserved for Groupama SA's companies and subsidiaries. O class is reserved for dedicated UCITS and mandates managed exclusively by Groupama Asset Management or its subsidiaries. Minimum initial subscription: - IC and ID classes: 150,000 - N class: M class: One-thousandth of a share - S class: 1,000,000 euros - O class: One-thousandth of a share GROUPAMA JAPON STOCK 7/16 Prospectus /published on 05/02/2014

20 The GROUPAMA JAPON STOCK SICAV is aimed at investors seeking to enhance their savings via the Japanese equity markets. Investors should have an aggressive approach to equity investment. The recommended investment term is more than five years. Proportion suitable for investment in the UCITS: All equity investments may be subject to significant fluctuations. The amount that might reasonably be invested in the GROUPAMA JAPON STOCK SICAV should be determined with reference to the investor's personal situation. To determine this, investors should take into consideration their personal assets, their needs at the present time and over the next five years, and the level of risk they are willing to accept. Investors are also recommended to adequately diversify their investments to prevent complete exposure to the inherent risks of the Fund. Investors accepting only moderate risk will have less than 30% of their total portfolio exposed to equities, investors seeking a compromise between risk and performance will have approximately 50% of their total portfolio exposed to equities, and investors seeking maximum performance combined with risk will have up 70% or more of their total portfolio exposed to equities. Investment diversification: This should be achieved by investing in different classes of assets (money market instruments, bonds and equities), and in different sectors and geographical regions so as to spread the risks more effectively and optimise portfolio management by taking market trends into account. Income calculation and appropriation methods: This is a multi-class Fund: IC, N, M and O classes: Accumulation. ID, and S classes: Distribution. Characteristics of shares: Initial net asset value of each class of shares: IC and ID classes: euros. N class: 500 euros. S and O classes: 10,000 euros Currency of shares: Euro. Fractioning into in ten-thousandths of a share for IC, ID and N classes and in thousandths of a share for M, S and O classes. Subscription and redemption procedures: Subscription and redemption requests are cleared by CACEIS Bank France and may be received every bank business day up to 11 a.m. at CACEIS Bank France and Groupama Banque, for those clients for whom it provides custody-account keeping services. They are executed according to the known net asset value, with settlement on D+3 Euronext Paris. Investors are reminded that when sending instructions to marketing agents other than the organisations indicated above, they must take into account that the cut-off time for clearing imposed by CACEIS Bank France applies to these marketing agents. Consequently, these marketing agents may stipulate their own earlier cut-off time, which may precede the cut-off time mentioned above, so that instructions can be sent to CACEIS Bank France on time. Orders that are to be executed at a net asset value dated the day following an official public holiday must be received by the deadline on the day preceding the holiday. The Fund s net asset value is calculated on every trading day except for official French public holidays. Reference calendar: Tokyo Stock Exchange. The net asset value may be obtained from: the offices of Groupama Asset Management. Shares may be subscribed in exact amounts or in ten-thousandths of a unit for IC, ID and N classes. Shares may be subscribed in exact amounts or in thousandths of a share for classes M, G, S and O. Shares may be redeemed in ten-thousandths of a share for IC, ID and N classes and in thousandths of a share for M, G, S and O classes. Only feeder funds may subscribe to and/or redeem exact amounts. GROUPAMA JAPON STOCK 8/16 Prospectus /published on 05/02/2014