I Family Office: cosa sono e a cosa servono. Treviso 6 novembre Paolo Roversi S&O Multi Family Office

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1 I Family Office: cosa sono e a cosa servono Treviso 6 novembre 2009 Paolo Roversi S&O Multi Family Office Via Malpertuso,, 1 Bologna t f info@ multifamilyoffice.it Strategie e Opportunità Srl Cos è un family office E una struttura professionale dedicata che coordina le attività legate alla tutela del patrimonio familiare, garantendone: sicurezza, crescita passaggio generazionale Il multi family office è un family office che fornisce i propri servizi a più famiglie e clienti Strategie e Opportunità srl 1

2 Tipologie di (multi)family office Origine bancaria: competenze prettamente finanziarie e continui conflitti di interessi Origine professionale: difficile avere professionalità dedicate e competenze interdisciplinari Origine privata: family office che apre i propri servizi anche ad altri clienti. Indipendente, privo di conflitti d interesse, mix di competenze in out-sourcing e in-house A chi si rivolge: Proprietari di patrimoni da tutelare(da 1mln ) Nuclei familiari che si organizzano per: evitare la frammentazione del patrimonio distinguere nettamente tra beni comuni e iniziative imprenditoriali dei singoli formalizzare i rapporti tra i componenti Enti, fondazioni, banche Professionisti ed advisor Strategie e Opportunità srl 2

3 Vantaggi del (M)FO Generale riduzione dei costi Migliore controllo dell allocazione e dell andamento del patrimonio Gestione integrata di tutte le componenti Maggior tempo a disposizione da parte dei membri della famiglia Formalizzazione della reportistica e delle relazioni tra membri della famiglia S&O - chi siamo: S&O nasce nel 2006 come evoluzione di un family office già attivo dal 1988 che si apre a nuovi clienti Esperienze internazionali Europa, USA, Asia Indipendente da fornitori Al servizio delle famiglie S&O non è un gestore di patrimoni!! Strategie e Opportunità srl 3

4 Servizi: Accounting e global reporting REPORT Consulenza strategica Selezione e controllo dei fornitori Creazione di soluzioni speciali Gestione immobiliare Integrazione della componente immobiliare nella gestione complessiva del patrimonio Tax planning e problematiche successorie Servizi di concierge Mix di servizi forniti internamente e in outsourcing Report: Software sviluppato con docenti della Università Bocconi e tecnici informatici Consolida in un unico report l intero l patrimonio, di cui valuta l allocazione l per asset class e valute Consente un analisi del patrimonio ripartito per proprietario, gestore e depositario Tiene monitorati rendimenti, costi, livello di liquidità,, rischio, redditività attesa Strategie e Opportunità srl 4

5 Schema del report Azioni Bonds Fondi Hedge funds Private equity Immobiliare Collezioni Report Unico Proprietari Depositari Gestori Performance Costi Rischio Redditività attesa Liquidità Gestore A Gestore B Gestore C Patrimonio immobiliare Collezioni d arte, d auto, Consulenza strategica Valutazione complessiva del patrimonio e specificità rendimento, rischio, liquidità Raffronto profilo di rischio cliente/portafoglio Analisi prospettive di investimento e esigenze di liquidità Problematiche successorie, fiscali, relazionali tra eredi Definizione di un modello di investimento Strategie e Opportunità srl 5

6 Selezione e controllo dei fornitori Continua analisi delle specialità e delle eccellenze dei vari fornitori di servizi (gestori, istituti depositari, legali, commercialisti, etc.) Controllo delle performance, dei costi, della trasparenza dei contratti Selezione dei migliori nelle varie categorie di fornitura, partendo dalla base delle esperienze maturate direttamente Assistenza diretta nelle trattative coi fornitori Creazione soluzioni speciali Abitudine a non accontentarsi di quanto già disponibile sul mercato Esperienza nel trattare condizioni e servizi speciali fortemente personalizzati Attitudine a trattare con operatori internazionali Massima attenzione ai costi per il cliente! Strategie e Opportunità srl 6

7 Creazione soluzioni speciali: esempi Sistema di trasmissione ordini per garantire separazione tra banca depositaria e soggetto gestore Gestioni a capitale garantito con movimentazione attiva degli assets Polizze assicurative di diritto italiano Forme di co-investimento nel settore immobiliare Esempio 1 Coincidenza Gestore / Svantaggi: Cliente Possibili conflitti di interesse Nessuna gestione integrata e rischi di ridondanza Gestore e 1 Gestore e 2 Gestore e 3 Gestore con scarsa competenza internazionale Difficoltà di monitoraggio del patrimonio Strategie e Opportunità srl 7

8 Esempio 1 Separazione Gestore / Advisor Gestore Advisor Gestore Cliente Report S&O Vantaggi: Nessun conflitto di interesse Gestione integrata e nessuna ridondanza Advisor di livello internazionale e patrimonio disponibile localmente Massima privacy Continuo monitoraggio del patrimonio Gestione immobiliare Valorizzazione e gestione (assistenza alla valutazione e stima, alla ricerca di locatori, acquirenti, rapporti P.A., ristrutturazione, etc.) Creazione di strutture societarie per: ottimizzazione della gestione minimizzazione dell impatto fiscale (fondi immobiliari, trust, fondazioni, società immobiliari, etc.) Valutazione della componente immobiliare all interno del patrimonio complessivo e del suo livello di rischiosità Strategie e Opportunità srl 8

9 Patrimonio familiare: interazione tra componenti Attività imprenditoriali Asset finanziari Componente immobiliare Valutare contemporaneamente le tre componenti del patrimonio permette di coordinare la gestione delle stesse. Il rischio è quello di prendere decisioni incoerenti o incompatibili con gli obiettivi di governance, di equilibrio finanziario e psicologico della famiglia Tax planning e tematiche successorie Ottimizzazione fiscale complessiva e individuale Creazione di strutture funzionali alla minimizzazione dell impatto fiscale Soluzioni successorie particolari (assicurazioni, trust, fondazioni, donazioni, patti di famiglia, fondo patrimoniale, etc.) Costante attenzione agli sviluppi in materia sia a livello nazionale sia internazionale Strategie e Opportunità srl 9

10 Servizi di Concierge Servizi di segreteria Valorizzazione e protezione di beni particolari collezioni di auto d epocad collezioni d arted gioielli, etc. Educazione, iniziative filantropiche e culturali Disponibilità delle sale di S&O per riunioni ed incontri Partners: Vontobel: : per le attività di consulenza ed analisi su investimenti finanziari Strategie e Opportunità srl 10