IAS 17 I contratti di leasing

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1 Università degli Studi di Trieste Ragioneria Generale ed Applicata (corso magistrale) Modulo di Ragioneria Internazionale IAS 17 I contratti di leasing di 1

2 Il leasing Il leasing è un contratto per mezzo del quale il locatore trasferisce al locatario, in cambio di un pagamento o di una serie di pagamenti, il diritto all utilizzo di un bene per un periodo di tempo stabilito. Due tipi di leasing nello IAS 17: Leasing finanziario: i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene sono di fatto trasferiti al locatario. La proprietà del bene può essere trasferita o meno al termine del contratto. Leasing operativo: i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene non sono trasferiti al locatario. Si tratta, pertanto, di una definizione residuale. 2

3 Criteri per qualificare un leasing come «finanziario» Criteri prescrittivi Se almeno uno di questi aspetti è presente, il contratto di norma si qualifica come finanziario Trasferimento della proprietà Opzione di acquisto Durata del contratto Valore attuale dei canoni Natura del bene Clausola dalla quale si evince che il trasferimento è automatico al termine del contratto (es.: opzione put a favore del locatore) Clausola dalla quale si evince l opzione (call) di acquisto da parte del locatario a un prezzo che si presume sufficientemente inferiore al fair value del bene alla data in cui l opzione potrà essere esercitata La durata del leasing copre la maggior parte della vita utile del bene (anche se non è prevista l opzione di acquisto) Il valore attuale dei corrispettivi previsti dal contratto di leasing (pagamenti minimi dovuti) equivale almeno al fair value del bene locato I beni locati sono di natura così particolare che solo il locatario può utilizzarli senza apportare importanti modifiche 3

4 Altri criteri per qualificare un leasing come «finanziario» Criteri non prescrittivi Altri aspetti che possono condurre a qualificare il leasing come finanziario Clausola di risoluzione contrattuale Utili e perdite da oscillazione del fair value attribuiti al locatario Opzione di rinnovo Il locatario può risolvere il contratto, ma le perdite derivanti dalla risoluzione sono contrattualmente previste a suo carico Clausola dalla quale si evince che gli utili e le perdite derivanti da oscillazioni del fair value del valore residuo ricadono sul locatario (per esempio, con variazioni del canone) Clausola dalla quale si evince la possibilità di rinnovare il contratto per un secondo periodo, alla scadenza, a un canone inferiore rispetto a quello normale di mercato 4

5 Leasing finanziario contabilità del locatario Stato Patrimoniale Immobilizzazione locata Debito per canoni di leasing Valore del bene locato + costi diretti Valore attuale dei canoni di leasing In presenza di un leasing finanziario, il bene locato deve essere iscritto nell attivo dello stato patrimoniale del locatario e ammortizzato (prevalenza della sostanza sulla forma). 5

6 Valore di prima iscrizione Il bene e il debito vanno iscritti al minore tra il fair value del bene preso in locazione finanziaria e il valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing. I pagamenti minimi dovuti includono i canoni iniziali, periodici e l opzione di riscatto (se è verosimile che sarà esercitata o se si tratta di un opzione put in capo al locatore). Il valore attuale dei canoni deve essere determinato utilizzando il tasso di interesse implicito dell operazione. Se il tasso implicito non è determinabile, si può usare il tasso marginale di indebitamento. Ogni costo accessorio iniziale a carico del locatario è aggiunto al valore del bene. 6

7 Valore di prima iscrizione (continua) All inizio del leasing finanziario, il bene preso in locazione e il debito per i canoni di leasing iscritto nelle passività hanno lo stesso valore. Unica eccezione, nel caso di presenza di costi diretti iniziali per il locatario, che vanno sommati al valore del bene, ma non a quello del debito. 7

8 Effetti sul reddito negli esercizi successivi I canoni di locazione devono essere ripartiti tra oneri finanziari e riduzione della passività residua. Oltre all onere finanziario, sul reddito del locatario grava anche la quota di ammortamento del bene preso in leasing. La quota di ammortamento viene determinata in maniera analoga a quella per i beni di proprietà. Se non vi è ragionevole certezza che il bene diverrà di proprietà del locatario, questo viene ammortizzato nel periodo più breve tra la vita utile del bene e la durata del leasing (altrimenti: vita utile del bene). 8

9 Confronto tra metodo «patrimoniale» e «finanziario» Variabile Margine operativo lordo Metodo finanziario Reddito operativo + - Reddito netto = = ROI?? D/E + - Oneri finanziari + - Cash flow operativo Cash flow finanziario Cash flow totale = = ROE - + Metodo patrimoniale 9

10 Esempio di leasing finanziario Durata del leasing: 5 anni Fair value del bene: Struttura dei canoni: maxicanone di , quattro canoni di e prezzo di riscatto di Importo finanziato: Tasso di interesse implicito dell operazione: 7,16% Esercizio Valore del bene a inizio esercizio Quota di ammortamento Canone annuo pagato Debito a inizio esercizio Interessi maturati Debito a fine esercizio Totale ammortamenti + interessi 20X0 29, , , , , , , X1 23, , , , , , , X2 17, , , , , , X3 11, , , , , , X4 5, , , , , , X , Totale 29, , , ,

11 Sviluppi futuri È in corso la revisione dello IAS 17, prevista per la fine del Le novità sono le seguenti: Tutti i contratti sono considerati come leasing finanziari, con riconoscimento di attività e passività, misurate al valore attuale dei pagamenti non evitabili previsti dal contratto. Eccezioni: leasing di breve durata (12 mesi), leasing di beni di modesto valore unitario (computer, mobilio ). Il progetto è stato condotto in accordo con il FASB, che però ha recentemente deciso (ottobre 2015) di mantenere separati i due modelli di contabilizzazione per i contratti di leasing finanziario e operativo. 11