SETTORE CASEARIO

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1 SETTORE CASEARIO Pianificazione economico - finanziaria (tabelle)

2 INDICE 1. Pianificazione economico-finanziaria... 3 a. Conto economico... 3 Ricavi... 3 Costi... 4 b. Stato Patrimoniale... 6 c. Analisi finanziaria... 7 L ADSCR

3 1. Pianificazione economico-finanziaria a. Conto economico Nella tabella appresso si illustra il conto economico prospettico per il periodo affiancato dalla Situazione contabile aggiornata al 31/8/2012. CONTO ECONOMICO ago Valore della produzione diff. / anno precedente -16% -8% 8% 6% 0% RICAVI Altri proventi Variazione rimanenze prod finiti ( ) ( ) ( ) ( ) Costi della produzione ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Per materie prime, sussidiarie, di consumo ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Per servizi ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Per godimento di beni di terzi (8.800) (12.844) (12.132) (12.132) (12.132) Altri costi operativi ( ) ( ) (66.000) (70.000) (70.000) VALORE AGGIUNTO Costo del lavoro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) MARGINE OPERATIVO LORDO Ammortamento ( ) ( ) ( ) ( ) REDDITO OPERATIVO Contributi Oneri finanziari ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Totale proventi straordinari REDDITO ANTE IMPOSTE Imposte (23.000) (23.000) (23.000) (23.000) REDDITO NETTO Ricavi Le ipotesi sui ricavi utilizzate nella pianificazione sono state basate: - sulla capacità produttiva dell azienda in rapporto a impianti e attrezzature disponibili, e al numero di dipendenti impiegati; - sulle performance storiche dell attività; - sugli accordi commerciali già avviati; - sulle ipotesi della Direzione relativamente alla capacità di penetrazione del mercato nei prossimi anni di attività. 3

4 RICAVI ago-dic Romano Semicotti Caciotte Ricotte Costi L azienda è in grado di lavorare, a pieno regime, circa 10 milioni di litri di latte per anno. Nel 2012 la produzione si è attesterà attorno a 6 milioni di litri. È di fondamentale importanza, al fine di usufruire delle economie di scala dell impianto, che l azienda aumenti le quantità di latte in lavorazione. I costi delle materie prime sono assorbiti per oltre il 90% dall acquisto del latte che in sede di pianificazione è stato stimato come segue: Lavorazione ago-dic Litri di latte Prezzo netto 0,610 0,682 0,691 0,695 Costo latte Prezzo ivato 0,671 0,750 0,760 0,765 Distribuzione % Romano 0% 85% 70% 70% % Semicotti 0% 5% 15% 15% % Caciotte 100% 10% 15% 15% Costi per servizi e Altri costi operativi I costi che sono ricompresi in queste categorie sono costituiti da: - Costi energetici (in proporzione al livello di produzione: 0,126 kwh/lt.; prezzo per kwh: 0,18 ; 0,02 lt. di gasolio per lt di latte; prezzo gasolio: 0,87 ); - Manutenzioni (0,15 per lt. latte); - Trasporti (0,35 /kg. prodotto); - Costi di vendita (varie aliquote a seconda della tipologia di prodotto); - Altri servizi esterni (0,006 /lt.); - Costi amministrativi (0,01 per lt. latte); - Leasing (1.011 per mese). 4

5 Costo del lavoro I costi per il personale sono stati ipotizzati tenendo conto delle riorganizzazioni che si stanno ponendo in atto. I costi incidono diversamente a seconda della tipologia di produzione, con una minore incidenza per il Pecorino Romano e una maggiore incidenza per i formaggi semicotti. Costi di ammortamento I costi di ammortamento sono stati stimati tenendo conto delle immobilizzazioni attualmente presenti in azienda. Non essendo stati ipotizzati nuovi investimenti, per semplicità, è stato indicato un importo fisso di 250 mila euro di ammortamenti. Costi finanziari I costi finanziari sono stati calcolati ipotizzando un tasso medio 5,20% su tutte le forme di finanziamento bancario a breve termine (gran parte dei quali sono costituiti dai prestiti di campagna). La cadenza con cui gli oneri sono stati imputati è trimestrale e proporzionata all esposizione del periodo. Fra i costi finanziari sono computati gli interessi passivi sull ammortamento di tutti i prestiti in essere. 5

6 b. Stato Patrimoniale Nello stato patrimoniale prospettico riportato sotto, il valore indicato alla voce Debiti verso banche breve termine riporta il totale delle quote capitale dei mutui scadenti entro l anno successivo. STATO PATRIMONIALE 2011 ago ATTIVITA' ATTIVITA' CORRENTI Crediti V/Clienti Iva a credito Altri Crediti Scorte Totale attività correnti ATTIVITA' NON CORRENTI Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Totale attività non correnti TOTALE ATTIVITA' PASSIVITA' PASSIVITA' CORRENTI Debiti vs.fornitori Iva a debito Altri debiti Debiti tributari Totale fondi rischi e oneri Trattamento di fine rapporto Totale passività correnti Altre passività non correnti PASSIVITA' FINANZIARIE Banche C/C passivi Debiti verso banche breve termine Debiti verso altri finanziatori breve termine Totale Passività finanziarie a breve Debiti verso banche m/l termine Debiti verso altri finan. m/l termine Totale Passività finanziarie a medio-lungo Totale passività finanziarie TOTALE PASSIVITA' Risconto pass. contributo fondo perd PATRIMONIO NETTO Capitale sociale Riserva legale Riserva statutaria Altre riserve Utili/Perdite portati a nuovo Utile d'esercizio Totale patrimonio netto TOTALE PASSIVITA' E NETTO

7 c. Analisi finanziaria Per la pianificazione sono stati impostati i tempi medi di incasso pari a 90 giorni. Prudenzialmente, i tempi medi di pagamento stati impostati pari a 30 giorni per i costi relativi al latte e alle altre materie prime, mentre i costi di tutti i servizi sono stati ipotizzati pagabili cash. RENDICONTO FINANZIARIO ago Liquidità iniziale MARGINE OPERATIVO LORDO Imposte 0 (23.000) (23.000) (23.000) (23.000) Flusso reddituale a) Variazione CCN b) ( ) Flusso di cassa Gest. Corrente c)=a)+b) Tot. investimenti netti d) (62.075) (62.075) Flusso di cassa Gest. Operativa e)=c)+d) Debiti verso banche m/l termine ( ) ( ) ( ) Debiti verso altri finanziatori (79.158) (79.158) Aumenti di capitale Contributi a fondo perduto Attività finanziarie non immobilizzate Finanziamenti/Rimborsi f) ( ) ( ) ( ) Proventi finanziari Oneri finanziari ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Proventi/oneri straordinari Saldo Flussi altre aree g) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Saldo Monetario dell'esercizio e)+f)+g) Liquidità finale I flussi finanziari del mese di agosto 2012 e di fine 2012 sono calcolati per differenza rispetto al bilancio del Il saldo monetario degli esercizi evidenzia che grazie agli sforzi posti in essere dall Amministrazione, l azienda sarà nelle condizioni di generare flussi di cassa positivi che consentiranno un graduale rientro dal debito accumulato negli anni passati. 7

8 L ADSCR Di seguito si riporta una tabella sintetica dove viene calcolato l indice ADSCR (Annual Debt Service Cover Ratio), ossia l indice di copertura annuale del servizio del debito, determinato come rapporto fra il Flusso di cassa della gestione operativa e il servizio del debito totale. ANNO FCGO Servizio del debito ADSCR 2,24 4,14 1,72 Si noti come il valore medio dell ADCR nei tre anni previsionali risulti sempre vicino o superiore al valore di 2. Il dato indica che la Gestione Corrente è in grado di generare liquidità idonea ad un puntuale rimborso dei debiti aziendali e al pagamento degli interessi. Di seguito si allegano i budget di cassa previsionali e il grafico dell esposizione bancaria che mettono in evidenza l andamento mensile dei flussi di cassa e dei saldi delle passività bancarie a breve termine per gli anni

9 BUDGET DI CASSA 2012 set-12 ott-12 nov-12 dic-12 TOTALI Incassi da clienti Incassi da clienti anno precedente Totale Incassi Pagamento Latte ( ) ( ) Pagamento Fornitori di merci (11.170) (11.170) Pagamento Fornitori di servizi (23.706) (23.706) (39.675) (61.638) ( ) Pagamento costi del personale (39.385) (39.385) (45.796) (41.330) ( ) Pagamento costi anno precedente 0 ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamenti IVA Pagamento altre imposte 0 0 (3.247) (3.247) Totale pagamenti (63.091) ( ) ( ) ( ) ( ) FCGCorrente Incasso Disinvestimenti 0 Pagamento fornitori c/investimenti 0 FCGCaratteristica Rimborso debiti V/Banche (22.675) 0 0 (81.199) ( ) Oneri finanziari mutui (1.216) 0 0 (19.000) (20.216) Leasing (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (4.044) Proventi straordinari Saldo del mese Liquidità iniziale ( ) ( ) ( ) ( ) Banche (prima degli oneri finanziari) ( ) ( ) ( ) ( ) Oneri finanziari (64.310) (55.133) ( ) Banche finali ( ) ( ) ( ) ( ) 9

10 BUDGET DI CASSA 2013 gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 TOTALI Incassi da clienti Incassi da clienti anno precedente Totale Incassi Pagamento Latte 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento Fornitori di merci 0 (37.143) (39.673) (53.078) (61.178) (54.254) (34.359) (17.552) (7.156) ( ) Pagamento Fornitori di servizi (76.347) (85.407) ( ) ( ) ( ) (92.434) (87.443) (63.898) (76.004) (80.875) (76.610) (74.388) ( ) Pagamento costi del personale (70.184) (74.010) (93.620) ( ) (95.341) (66.237) (41.651) (29.075) (29.075) (29.075) (26.444) (39.768) ( ) Pagamento costi anno precedente ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamenti IVA (20.512) (20.512) Pagamento altre imposte (12.397) (12.397) Totale pagamenti ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) FCGCorrente ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Incasso Disinvestimenti 0 Pagamento fornitori c/investimenti 0 FCGCaratteristica ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Rimborso debiti V/Banche 0 0 (23.479) 0 0 (59.555) (61.020) ( ) Oneri finanziari mutui (3.000) 0 (412) 0 0 (17.221) (3.000) (16.237) (39.870) Leasing (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (12.132) Saldo del mese (1.533) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Liquidità iniziale ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Banche (prima degli oneri finanziari) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Oneri finanziari (58.212) (80.496) (88.745) (63.405) ( ) Banche finali ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 10

11 BUDGET DI CASSA 2014 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 lug-14 ago-14 set-14 ott-14 nov-14 dic-14 TOTALI Incassi da clienti Incassi da clienti anno precedente Totale Incassi Pagamento Latte 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento Fornitori di merci 0 (42.366) (45.252) (60.542) (69.782) (61.884) (39.190) (20.020) (8.163) ( ) Pagamento Fornitori di servizi (73.100) (78.919) ( ) ( ) ( ) ( ) (97.374) (64.009) (71.230) (69.779) (71.667) (67.331) ( ) Pagamento costi del personale (76.677) (81.092) ( ) ( ) ( ) (72.370) (44.784) (29.075) (29.075) (29.075) (27.721) (42.671) ( ) Pagamento costi anno precedente (89.912) (89.912) (89.912) ( ) Pagamenti IVA (2.100) (88.228) (90.327) Pagamento altre imposte (2.121) (2.121) (2.121) (2.121) (2.121) (12.397) (23.000) Totale pagamenti ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) FCGCorrente ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Incasso Disinvestimenti 0 Pagamento fornitori c/investimenti 0 FCGCaratteristica ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Rimborso debiti V/Banche (13.389) (62.522) (13.724) (64.062) ( ) Oneri finanziari mutui (3.750) (15.229) (3.415) (14.197) (36.592) Leasing (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (12.132) Saldo del mese ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Liquidità iniziale ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Banche (prima degli oneri finanziari) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Oneri finanziari (47.294) (72.675) (86.107) (49.014) ( ) Banche finali ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 11

12 BUDGET DI CASSA 2015 gen-15 feb-15 mar-15 apr-15 mag-15 giu-15 lug-15 ago-15 set-15 ott-15 nov-15 dic-15 TOTALI Incassi da clienti Incassi da clienti anno precedente Totale Incassi Pagamento Latte 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Pagamento Fornitori di merci 0 (42.366) (45.252) (60.542) (69.782) (61.884) (39.190) (20.020) (8.163) ( ) Pagamento Fornitori di servizi (77.783) (89.891) ( ) ( ) ( ) ( ) (97.374) (64.446) (71.667) (70.216) (71.667) (66.635) ( ) Pagamento costi del personale (76.677) (81.092) ( ) ( ) ( ) (72.370) (44.784) (29.075) (29.075) (29.075) (27.721) (42.671) ( ) Pagamento costi anno precedente (96.131) (96.131) (96.131) ( ) Pagamenti IVA (46.038) (46.038) Pagamento altre imposte (67) (67) (67) (67) (67) (12.397) (12.730) Totale pagamenti ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (99.358) ( ) ( ) ( ) FCGCorrente (55.066) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Incasso Disinvestimenti 0 Pagamento fornitori c/investimenti 0 FCGCaratteristica (55.066) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Rimborso debiti V/Banche (14.067) (65.641) (14.418) (48.789) ( ) Oneri finanziari mutui (3.072) (13.141) (2.721) (12.059) (30.993) Leasing (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (1.011) (12.132) Saldo del mese (73.216) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Liquidità iniziale ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Banche (prima degli oneri finanziari) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Oneri finanziari (32.995) (63.198) (79.232) (45.780) ( ) Banche finali ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 12

13 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 13 set-12 nov-12 gen-13 mar-13 mag-13 lug-13 set-13 nov-13 gen-14 mar-14 mag-14 lug-14 set-14 nov-14 gen-15 mar-15 mag-15 lug-15 set-15 nov-15 FCGO Esposizione bancaria a breve