INTERBANCA Codice ISIN IT

Транскрипт

1 REGOLAMENTO DEL PRESTITO OBBLIGAZNAR INTERBANCA 2006/2011 Discoun Dynamic Index 24 fino a EUR Ar. 1 - TITOLI Il presio obbligazionario Inerbanca 2006/2011 Discoun Dynamic Index 24 fino a EUR , emesso al prezzo di 95/100 il 28/04/2006 da Inerbanca S.p.A., (l Emiene ) è cosiuio da massimo n obbligazioni da nominali EUR Ar. 2 - DURATA Il presio ha duraa di 5 anni e perano sarà rimborsao inegralmene il 28/04/2011. Ar. 3 - INTERESSI Le obbligazioni frueranno ineressi pagabili in unica soluzione alla scadenza il 28/04/2011 (Following Unadjused) e calcolai secondo la seguene formula: Indice 100 T I = 1000 Euro * Max 0%;100% 100 dove: Indice T è pari al valore dell Indice (come di seguio descrio) calcolao il Alla Daa di Emissione il valore dell indice è pari a 95. Il Valore dell indice può essere visualizzao alla relaiva pagina Reuers: 0#TLXFDLINK=TLIT e mensilmene sul quoidiano a pubblicazione nazionale Milano Finanza nelle pagine economicofinanziarie. Il rendimeno del presio varia in relazione all andameno dell Indice di Riferimeno durane la via del iolo, con un minimo risulane dalla differenza ra prezzo d emissione e prezzo di rimborso pari all 1.03% nominale annuo lordo (0.90% nominale annuo neo). Ar. 4 COMPOSIZNE DELL INDICE. L Indice riflee una media ponderaa del valore di un porafoglio composo di Invesimeni Aivi, Invesimeni Cash e di un Obbligazione Teorica, il cui peso relaivo viene modificao ogni giorno, in base a quano prescrio dalla procedura di ribilanciameno giornaliera. La procedura di ribilanciameno giornaliera è esa alla proezione del capiale inizialmene invesio. L Indice è denominao in Euro e viene arroondao alla seconda cifra decimale. Alla Daa di Emissione, il peso percenuale iniziale degli Invesimeni Aivi è poso pari a 24%, il peso percenuale iniziale degli Invesimeni Cash è poso pari a 76% ed il peso dell Obbligazione Teorica è pari a 0. La percenuale massima del valore del porafoglio che porà essere invesia in Invesimeni Aivi è pari a 100%. Gli Invesimeni Aivi coincidono con un paniere composo dai segueni fondi Pioneer. I NAV dei fondi sono espressi in Euro. Alla Daa di Emissione, a ciascun fondo è assegnao un peso pari alla seguene percenuale del oale degli Invesimeni Aivi: Socieà di Gesione Fondo ISIN Peso (%) Range (%) Pioneer Inernaional Bond E LU % 20% - 40% Pioneer Core European Equiy E LU % 30% - 50%

2 Pioneer Japanese Equiy E LU % 0% - 10% Pioneer Ialian Equiy E LU % 10% - 30% Pioneer US Research E LU % 0% - 10% Il peso di ciascun fondo è arroondao alla quara cifra decimale. Con cadenza rimesrale (il 28 dei mesi di luglio, oobre, gennaio e aprile di ogni anno di duraa del presio) viene effeuaa una verifica dei pesi corrispondeni a ciascun fondo. Se una delle dae di verifica cade in un giorno in cui il NAV di almeno un Fondo non viene pubblicao, la verifica viene effeuaa, secondo la convenzione Following, il primo giorno in cui siano disponibili ui i NAV dei fondi. Se il peso di almeno un fondo apparenene al baske degli Invesimeni Aivi ha un peso uguale o minore del limie inferiore ovvero uguale o maggiore del limie superiore del Range, allora viene effeuao un ribilanciameno del peso di ui i fondi ale da riassegnare a ogni fondo il suo Peso Iniziale. A iolo esemplificaivo, è sufficiene che il fondo Pioneer Inernaional Bond abbia un peso uguale o superiore al 40%, ovvero uguale o inferiore al 20%, perché l Agene di Calcolo effeui il ribilanciameno. Gli Invesimeni Cash coincidono con un paniere composo dai segueni fondi Pioneer. I NAV dei fondi sono espressi in Euro. Alla Daa di Emissione, a ciascun fondo è assegnao un peso pari alla seguene percenuale del oale degli Invesimeni Cash: Socieà di Gesione Fondo ISIN Peso (%) Pioneer Euro Shor-Term E LU % Pioneer Euro Bond E LU % Il peso di ciascun fondo è arroondao alla quara cifra decimale. I Fondi sono armonizzai auorizzai alla disribuzione in Ialia. Il valore delle quoe verrà rilevao presso la socieà di gesione dei Fondi e sarà quello risulane dal prospeo di calcolo del valore del fondo relaivo al giorno di riferimeno delle rilevazioni. Il peso relaivo di ciascun fondo conenuo all inerno del paniere degli Invesimeni Cash verrà modificao dall Agene di Calcolo in accordo con le segueni regole: Dae di variazione Nuovo peso relaivo del Nuovo peso relaivo del Fondo Euro Shor Term Fondo Euro Bond % 75% % 50% % 25% % 0% Non avverrà alcun uleriore ribilanciameno del peso relaivo dei due fondi fino alla successiva daa di variazione. L Obbligazione Teorica è un obbligazione zero coupon con daa di scadenza pari a quella del presio obbligazionario. Si veda il paragrafo Procedura di Ribilanciameno. Il Valore dell indice può essere visualizzao alla relaiva pagina Reuers: 0#TLXFDLINK=TLIT e mensilmene sul quoidiano a pubblicazione nazionale Milano Finanza nelle pagine economicofinanziarie. Ar. 5 - CALCOLO DELL INDICE Il valore dell Indice è pari alla somma degli Invesimeni Aivi (), degli Invesimeni Cash (IC) e dell Obbligazione Teorica (), come riporao dalla formula seguene: (1) I = + IC + Gli invesimeni Aivi e Cash sono rispeivamene deerminai applicando la meodologia di seguio riporaa.

3 Il valore degli Invesimeni Aivi è calcolao dall Agene per il Calcolo applicando la seguene formula: (2) = P Q dove P indica il valore di ciascuna unià di invesimeni Aivi, Q la quanià degli invesimeni Aivi conenui nell indice. Il prezzo uniario degli Invesimeni Aivi è deerminao secondo la seguene formula: 3) P = wi 5 i= 1, NAV i, Dove - NAV i, è l ulimo valore del NAV disponibile per l Agene per il Calcolo nel momeno in cui viene effeuaa la procedura di ribilanciameno - w i, è il numero di quoe del fondo i il giorno conenue nel baske degli Invesimeni Aivi. Il valore degli Invesimeni Cash è calcolao dall Agene per il Calcolo con una procedura analoga a quella applicaa per gli Invesimeni Aivi. Il valore dell Obbligazione Teorica è deerminao dall Agene per il Calcolo applicando la seguene formula: (4) = P Q dove P indica il valore di ciascuna unià di Obbligazione Teorica, dell Obbligazione Teorica conenua nell Indice. Q la quanià Il valore dell Obbligazione Teorica è deerminao (in conformià alle prassi finanziarie acceae) considerando il valore medio denaro-leera delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per scadenza equivalene alla via del Presio Obbligazionario, così come rilevae dalle principali foni informaive dei mercai finanziari. Nel caso in cui la composizione dell Indice sia ineramene allocaa (100%) sull Obbligazione Teorica, il peso degli Invesimeni Aivi e Cash non porà più essere superiore a zero. Ar. 6 - PROCEDURA DI RIBILANCMENTO DELL INDICE La Procedura di Ribilanciameno viene effeuaa dall Agene per il Calcolo giornalmene. Può comporare una ridefinizione della composizione dell Indice e perano della sua allocazione nel paniere degli Invesimeni Aivi, degli Invesimeni Cash e nell Obbligazione Teorica. Prevede i segueni puni: Puno 1 Viene deerminao il valore giornaliero dell indice applicando la meodologia descria al puno Calcolo dell Indice. Puno 2 Viene deerminao il valore della variabile Dela, espressa in percenuale, applicando la seguene formula: Dela = I L min dove Lmin indica il valore di un obbligazione eorica che consena il rimborso del capiale alla scadenza del presio, nonché il pagameno di una cedola pari a 1,10% per i 5 anni di duraa dell obbligazione.

4 Puno 3 Si calcola l Indice di Ribilanciameno (IR) applicando la formula seguene: Dela IR = A I E A dove E indica la percenuale degli Invesimeni Aivi (come definia nel puno puno 4. riporao di seguio). Puno 4 Viene modificao il peso degli Invesimeni Aivi all inerno dell Indice se almeno una delle condizioni a) e b) soo riporae è soddisfaa. Alrimeni la Procedura di Ribilanciameno giornaliera ha ermine. Condizione a): se il giorno lavoraivo il valore dell Indice di Ribilanciameno è inferiore o uguale a 22,50%; Condizione b): se nei 3 giorni lavoraivi consecuivi, -1 e -2 il valore dell Indice di Ribilanciameno è sao superiore o uguale a 32,50%. Se almeno una delle condizioni riporae al Puno 4 è soddisfaa, la nuova percenuale di Invesimeni Aivi viene deerminaa applicando la seguene formula: A Dela M E = I dove M è pari a 3,64 La quanià di quoe di ciascun fondo inseria o eliminaa dall Indice viene sabilia dall Agene per il Calcolo in base al valore NAV + e manenendo invariao il valore dell Indice. NAV + indica il primo valore del NAV al quale possono essere negoziae le quoe del fondo, immediaamene dopo il ermine della Procedura di Ribilanciameno. Una diminuzione del peso degli Invesimeni Aivi viene compensaa con un aumeno del peso degli Invesimeni Cash e/o Obbligazione Teorica in accordo con quano sabilio al Puno 5. Puno 5 L allocazione dell Indice nelle due componeni Invesimeni Cash e Obbligazione Teorica viene effeuaa secondo la seguene procedura: a) Dela > 2% In queso caso, il peso assegnao all Obbligazione Teorica è pari a zero. b) 1% Dela 2% < c) Dela 1% In queso caso, il peso relaivo del paniere degli Invesimeni Cash è equamene ridisribuio nel paniere sesso e nell Obbligazione Teorica. Per uo il periodo in cui la condizione rimarrà soddisfaa non verrà effeuao alcun uleriore ribilanciameno dei pesi relaivi del paniere degli Invesimeni Cash e dell Obbligazione Teorica. In queso caso, gli Invesimeni Cash vengono eliminai dall Indice ed il loro peso relaivo viene aribuio ineramene all Obbligazione Teorica. Il passaggio da una condizione alla successiva è definiivo. Più precisamene, se dovesse realizzarsi un passaggio dalla condizione a) alla condizione c), non sarà più possibile allocare i pesi relaivi degli Invesimeni Cash e dell Obbligazione Teorica secondo quano previso dalla condizione a) o dalla condizione b). Puno 6 Gli incremeni dell Obbligazione Teorica saranno deerminai considerando il asso leera delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per una scadenza equivalene alla via residua dell obbligazione oggeo del Presio e enuo cono dell evenuale coupon annuo previso dall obbligazione eorica.

5 Le diminuzioni dell Obbligazione Teorica saranno calcolae considerando il asso denaro delle quoazioni di mercao dei assi swap in Euro per una scadenza equivalene alla via residua dell obbligazione oggeo del Presio e enuo cono dell evenuale coupon annuo previso dall obbligazione eorica. Le quoazioni di mercao dei assi swap sono deerminae sulla base della Curva di Riferimeno, alla quale viene applicao lo spread denaro/leera prevalene sul mercao nel momeno in cui viene effeuaa la Procedura di Ribilanciameno. La Curva di Riferimeno è oenua su base giornaliera applicando meodologie di valuazione finanziaria ese a rielaborare le informazioni sui assi di ineresse uilizzando i riferimeni dai dai segueni srumeni finanziari: Breve ermine: assi money marke Medio ermine: prezzi dei conrai fuures sul asso EURIBOR Lungo ermine: assi swap prevaleni sul mercao inerbancario Procedura di ribilanciameno sraordinaria Al verificarsi di deerminae condizioni di mercao, l Agene di Calcolo ha facolà di eseguire una procedura di ribilanciameno sraordinaria, secondo i ermini descrii nell aricolo Eveni sraordinari e di urbaiva inereni l Indice del presene Regolameno. Commissioni di ribilanciameno Dal valore dell Indice sarà dedoa su base giornaliera una commissione pari all 1,10% annuo. Il raeo giornaliero è calcolao uilizzando la convenzione Ac/360. Ar. 7 - EVENTI DI TURBATIVA DI MERCATO Il ermine Eveno di Turbaiva di Mercao indica, con riferimeno all Indice: (i) ogni circosanza in cui, in relazione a uno o più fondi fra quelli che compongono l Indice, si verifichi una sospensione nel calcolo del valore della quoa (NAV); (ii) il verificarsi di circosanze sraordinarie, quali a ioli indicaivo eveni di naura poliica, finanziaria, economica, valuaria, normaiva, ali da incidere sulla rappresenaivià dei valori dell Indice. Nel caso in cui alla Daa di Godimeno o in una delle Dae di Rilevazione, a giudizio dell Agene di Calcolo, si verifichi un Eveno di Turbaiva di Mercao, ale Daa di Rilevazione verrà posicipaa al primo Giorno Lavoraivo successivo in cui ale eveno sia cessao. Tale Daa di Rilevazione in nessun caso può essere posicipaa olre il quino Giorno Lavoraivo successivo alla Daa di Rilevazione originariamene sabilia. Nel caso in cui l'eveno di Turbaiva persisa in ale quino Giorno Lavoraivo successivo alla daa di Rilevazione originaria, l'agene dil Calcolo provvederà a deerminare il valore dell'indice, secondo il proprio equo apprezzameno, e comunque enendo cono dei valori più receni rilevai per l'indice, nonché dell'impao prodoo dall'eveno di Turbaiva medesimo sui valori degli srumeni finanziari che compongono l'indice. Ar. 8 - EVENTI STRAORDINARI RELATIVI AI FONDI CHE COMPONGONO L INDICE Per Eveno Sraordinario s inende il verificarsi di circosanze ali da modificare le caraerisiche e/o la naura del/dei fondi che ne sono oggeo. A iolo indicaivo, e comunque non esausivo, possono cosiuire un Eveno Sraordinario: Variazioni del regolameno del fondo e/o delle relaive caraerisiche o finalià; Modifica delle commissioni relaive alle operazioni di riscao o sooscrizione delle quoe del fondo ovvero al calcolo del relaivo valore uniario della quoa; Liquidazione del fondo o riiro di auorizzazione o di regisrazione da pare del relaivo organismo di regolamenazione; Fusione o incorporazione del fondo con un alro; Insolvenza, liquidazione, fallimeno o analoghe procedure relaive al fondo o alla socieà incaricaa della gesione. Nel caso in cui uno o più fondi siano oggeo di un Eveno Sraordinario, l Agene di Calcolo a suo insindacabile giudizio apporerà all Indice le modifiche e gli aggiusameni rienui necessari in conformià alla prassi di mercao, in relazione alle caraerisiche dell Eveno Sraordinario. Ar. 9 - AMMORTAMENTO E RIMBORSO

6 Le obbligazioni saranno rimborsae in unica soluzione alla daa del 28/04/2011 al valore nominale e senza deduzione di spese, fao salvo quano disposo al successivo Ar. 10. A parire da ale daa le obbligazioni cesseranno di essere fruifere. Ar REGIME FISCALE Agli ineressi, premi ed alri frui delle obbligazioni si applica l imposa sosiuiva delle impose sui reddii nella misura del 12,50% nelle ipoesi e con le modalià previse dal D.Lgs 01/04/1996 n. 239 e da ogni evenuale successiva disposizione in maeria. Alle plusvalenze, diverse da quelle conseguie nell esercizio di imprese commerciali, realizzae mediane cessione a iolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni, si applica l imposa sosiuiva delle impose sui reddii nella misura del 12,50% nelle ipoesi e con le modalià previse dagli ar. 81 ed 82 del DPR 22/12/1986 n. 917, così come modificao dal D.Lgs 21/11/1997 n. 461 e da ogni evenuale successiva disposizione in maeria. Ar SERVIZ DEL PRESTITO Il presene presio verrà accenrao presso la Mone Tioli S.p.A. ed assoggeao al regime della demaerializzazione di cui al D.Lgs 24 Giugno 1998 n. 213 ed alla delibera Consob n del 23/12/1998. Il rimborso delle obbligazioni ed il pagameno degli ineressi e dei premi avverranno a cura dell Emiene presso lo sesso ovvero per il ramie di Inermediari adereni al sisema di gesione accenraa Mone Tioli S.p.A. Ar TERMINI DI PRESCRIZNE I dirii degli obbligazionisi si prescrivono, per quano concerne gli ineressi, dopo 5 anni dalla daa di scadenza delle cedole e, per quano riguarda il capiale, decorsi 10 anni dalla daa in cui le obbligazioni sono divenue rimborsabili. Ar MERCATI DI NEGOZZNE È previsa la Negoziazione presso il sisema di Scambi Organizzai Euro TLX. EuroTLX è gesio da TLX S.p.A., socieà aualmene conrollaa da UniCredi Banca Mobiliare S.p.A, apparenene al Gruppo Bancario UniCredi. Ar VARIE Tue le comunicazioni dell Emiene agli obbligazionisi saranno effeuae mediane affissione nei locali dell Emiene aperi al pubblico. Nel caso di quoazione delle obbligazioni, le comunicazioni saranno effeuae mediane avviso pubblicao su Il Sole - 24 Ore o alro quoidiano economico a diffusione nazionale. La iolarià delle obbligazioni compora la piena acceazione di ue le condizioni del presene regolameno. A ale fine deo regolameno sarà deposiao presso la Sede Legale dell Emiene. Inerbanca è aderene al Fondo Inerbancario di Tuela dei Deposii; ai sensi dello Sauo del Fondo, il presene iolo non è copero dalla garanzia dello sesso. Ar. 15 AGENTE PER IL CALCOLO Unicredi Banca Mobiliare S.p.A. opererà quale Agene per il Calcolo ai fini dei precedeni Ar. 3, 4, 5, 6, 7 e 8. Ar LEGGE REGOLATRICE E FORO COMPETENTE L emissione è regolaa dalla Legge ialiana. Per qualsiasi conroversia sarà compeene il Foro di residenza o domicilio eleivo dell obbligazionisa.