Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano CPCL

Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano CPCL Esercizio 2006 1

Indice pagina 1. RAPPORTO D ESERCIZIO 2006... 3 2. RAPPORTO DI REVISIONE DELL UFFICIO DI CONTROLLO... 5 3. RAPPORTO DELLA COMMISSIONE DI REVISIONE... 6 4. BILANCIO AL 31.12.2006... 7 5. CONTO D ESERCIZIO 2006... 9 6. ALLEGATO AI CONTI ANNUALI 2006... 11 7. CONTI LATTIMER SA... 30 Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano (CPCL) Via Carducci 4 Casella postale 5398 6901 Lugano Tel. 058.866.71.55 Fax 058.866.71.80 cassapensioni@lugano.ch www.lugano.ch 2

1. Rapporto d esercizio 2006 L esercizio 2006 della Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano chiude con un eccedenza di CHF 6.7 mio. e un patrimonio complessivo di CHF 491.2 mio. Il dato più significativo del 2006 è il grado di copertura che ha superato la soglia del 90%, fissandosi a quota 91.3% e che attesta la costante crescita verso l obiettivo della copertura integrale. 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 01.01.90 65.5% 63.5% 66.8% 01.01.91 01.01.92 01.01.93 61.5% 76.4% 77.6% 76.2% 77.4% 74.5% 74.1% 72.6% 01.01.95 01.01.96 01.01.97 01.01.99 01.01.00 01.01.01 01.01.02 91.3% 89.7% 87.7% 84.7% 01.01.03 01.01.05 31.12.05 31.12.06 Il disavanzo tecnico è sceso da CHF -53.5 mio. del 2005 a CHF -46.7 mio. al 31.12.2006. Complessivamente gli impegni verso gli assicurati e i pensionati ammontano a CHF 535.2, contro CHF 518.4 mio. dell anno precedente. Gli investimenti sono stati globalmente in linea con gli obiettivi della cassa, con un portafoglio finanziario complessivo ripartito come segue: obbligazioni CHF; 29.98% Fondi Hedge; 7.88% mercato monetario; 6.58% azioni internazionali; 8.46% deposito presso datore di lavoro; 33.40% obbligazioni in valuta estera; azioni svizzere; 5.60% 8.10% L andamento della gestione tradizionale, operata dai cinque gestori, registra una performance complessiva del 4.49% (2005: 10.64%), contro un benchmark pari al 4.31% (2005: 11.89%); mentre per la gestione a rendimento obiettivo, i due gestori hanno maturato un risultato del 5.08% (2005: 5.75%). Il valore degli immobili a bilancio ammonta a CHF 214.8 mio. Si segnala che vi è stata una rivalutazione immobiliare di CHF 7.2 mio. in seguito all aggiornamento della relativa perizia (cfr. Allegato pto. 4.2). Nell esercizio 2006 tale importo figura quale ricavo. 3

I costi della gestione immobiliare sono leggermente superiori all anno precedente in seguito all impostazione di conguagli di imposta immobiliare e ad un aumento dei costi di manutenzione, che data l età del parco immobili CPCL sono in costante crescita. La redditività immobiliare risulta comunque in linea con gli esercizi precedenti (4.67%) senza considerare l immobile di via del Tiglio, acquistato a fine anno, né il cantiere di via Pelloni, né lo stabile Lattimer SA. Nel 2006 è stata approvata la nuova strategia d investimento, la cui implementazione è prevista nel corso del 2007. Essa prevede una nuova allocazione strategica e la riorganizzazione dei mandati di gestione, permettendo di migliorare il rendimento del patrimonio, sempre restando nell ambito di una gestione prudenziale caratterizzata dalla diversificazione e dalla ripartizione dei rischi. La redditività è stata nel suo complesso tale da permettere alla CPCL di mantenere anche per il 2007 il medesimo tasso di remunerazione degli averi di vecchiaia. Tutti i risultati di dettaglio relativi alla gestione del patrimonio sia mobiliare sia immobiliare, sono descritti nell Allegato ai conti della CPCL. Questa impostazione, resasi obbligatoria con l introduzione delle nuove norme contabili Swiss GAAP RPC 26, rende più efficace e trasparente la presentazione dei conti. Per il Consiglio d Amministrazione La Presidente La Direttrice Lic.oec.HEC N.Mariolini Avv.I.Caldelari Panzeri Lugano, 16 maggio 2007 4

2. Rapporto di revisione dell Ufficio di controllo 5

3.Rapporto della Commissione di revisione 6

4. Bilancio al 31.12.2006 Attivi 31.12.2006 31.12.2005 Rif.Allegato CHF CHF A, INVESTIMENTI 487'816'486.65 464'773'732.29 Liquidità 18'246'635.60 36'098'919.95 6.4.1 Cassa 500.35 339.95 Banche, conti correnti 5'739'494.81 5'201'112.16 Conti call EUR 80'483.80 77'729.40 Depositi vincolati CHF 12'000'000.00 30'700'000.00 Depositi vincolati USD 305'175.00 0.00 Fondi mercato monetario 120'981.64 119'738.44 Titoli 161'278'576.95 136'139'509.39 6.4.2 Azioni 12'668'588.35 11'085'918.19 Obbligazioni 65'820'268.02 52'629'213.03 Fondi d'investimento 82'512'260.45 72'321'074.84 Prodotti derivati 277'460.13 103'303.33 6.5 Immobili 214'838'999.95 201'383'833.29 6.4.3 Immobili e Partecipazioni immobiliari 214'838'999.95 201'383'833.29 Crediti 93'452'274.15 91'151'469.66 6.4.4 Averi presso il datore di lavoro (c/c Città di Lugano) 91'652'274.15 89'351'469.66 Prestiti e Ipoteche 1'800'000.00 1'800'000.00 B, CONTI DI ASSESTAMENTO DEGLI ATTIVI 3'387'670.10 3'283'703.37 6.4.5 Crediti (incluso IP) 3'138'045.25 3'144'447.37 Mobili e attrezzature 249'624.85 139'256.00 C, ATTIVI PROVENIENTI DA CONTR. D'ASSIC. 0.00 0.00 6.4.6 nessuno 0.00 0.00 TOTALE ATTIVI 491'204'156.75 468'057'435.66 6.4 7

Passivi 31.12.2006 31.12.2005 Rif.Allegato CHF CHF D, IMPEGNI 1'742'082.65 2'351'367.16 Prestazioni LP e rendite 1'096'790.75 1'669'915.60 7.1.1 Creditori 645'291.90 681'451.56 7.1.2 E, CONTI DI ASSESTAMENTO DEI PASSIVI 945'001.90 740'681.85 Transitori passivi 945'001.90 740'681.85 7.2.1 F, RISERVE DI CONTRIB. DATORE DI LAVORO 0.00 0.00 Ris.contrib.datore lavoro senza rinuncia all'impiego 0.00 0.00 7.3 Ris.contrib.datore lavoro con rinuncia all'impiego 0.00 0.00 7.3 G, DISPOSIZIONI NON TECNICHE 0.00 0.00 Fondi 0.00 0.00 7.4 Accantonamenti 0.00 0.00 7.4 H, CAPITALI PREVID. E ACCANTON.TECNICI 535'237'573.20 518'470'499.80 7.5 Capitale di previdenza assicurati attivi 227'857'422.20 220'462'129.80 5.3 Capitale di previdenza pensionati 286'954'401.00 279'092'512.00 5.6 Passivi risultanti da contratti d'assicurazioni 0.00 0.00 Accantonamenti tecnici 20'425'750.00 18'915'858.00 5.8 I, RISERVE DI FLUTTUAZIONE DI VALORI 0.00 0.00 Accantonamento per rischio di corso titoli 0.00 0.00 7.6 J, CAPITALE, FONDI LIBERI / SOTTOCOPERT. -53'505'113.15-62'783'822.70 Situazione all'inizio dell'esercizio -53'505'113.15-65'378'243.00 Prima applicazione norme Swiss GAAP RPC 26 0.00 2'594'420.30 Aumento/diminuzione da liquidazione parziale 0.00 0.00 Apporto di assicurati ripresi 0.00 0.00 Z, Eccedenza dei ricavi / eccedenza dei costi 6'784'612.15 9'278'709.55 Situazione a fine periodo (disavanzo tecnico) -46'720'501.00-53'505'113.15 TOTALE PASSIVI 491'204'156.75 468'057'435.66 8

5.Conto d esercizio 2006 Profitti e perdite 2006 2005 Rif.Allegato CHF CHF K, CONTRIBUTI, APPORTI ORDINARI, DIVERSI 23'684'523.00 22'999'650.35 +Contributi dei dipendenti 7'613'153.20 7'331'725.50 7.7.1 +Contributi del datore di lavoro 16'071'369.80 15'546'243.25 7.7.2 +Premi unici e riscatti 0.00 121'681.60 7.7.3 +Apporti ai fondi liberi in caso di ripresa d'assicurati 0.00 0.00 +Apporti alla riserva di contribuz.datore di lavoro 0.00 0.00 L, PRESTAZIONI D'ENTRATA 6'793'048.15 4'004'571.20 +Apporti di libero passaggio 6'793'048.15 4'004'571.20 +Rimborsi versam.anticipati LPPA e divorzio 0.00 0.00 K-L, RICAVI CONTRIBUTI E PREST. D'ENTRATA 30'477'571.15 27'004'221.55 M, PRESTAZIONI REGOLAMENTARI -26'849'763.45-27'192'459.55 -Rendite di vecchiaia -17'984'618.35-17'159'672.75 -Rendite ai superstiti -4'074'045.55-4'049'848.90 -Rendite d'invalidità -2'356'453.60-2'529'124.50 -Altre prestazioni regolamentari -431'557.20-535'677.70 -Prestazioni in capitale al pensionamento -2'003'088.75-2'918'135.70 -Prestazioni in capitale al decesso e all'invalid. 0.00 0.00 N, PRESTAZIONI EXTRA REGOLAMENTARI 259'506.40 338'535.20 +Rimborsi e recuperi 292'102.90 370'993.80 7.8.1 -Interessi su prestazioni LP, prel.e liq.in capitale -32'596.50-32'458.60 7.8.2 O, PRESTAZIONI D'USCITA -6'422'212.75-8'449'206.85 -Prestazioni di LP in caso d'uscita -3'567'558.60-4'895'365.80 7.9.1 -Versamenti anticipati LPPA / divorzio -2'854'654.15-3'553'841.05 7.9.2 M-O, COSTI PRESTAZIONI E VERS.ANTICIPATI -33'012'469.80-35'303'131.20 P Q, VARIAZIONE CAPITALE DI PREVIDENZA ACCANT.TECNICI E RISERVE DI CONTRIB. -16'767'073.40-6'961'855.05 +/-Scioglimento/costituz.capit.di prev.assic.attivi -1'815'517.90 4'190'679.10 +/-Add./accredito da liquidazione parziale 0.00 0.00 +/-Scioglimento/costituz.capit.di prev.pensionati -7'861'889.00-3'691'747.00 +/-Scioglimento/costituz.capit.di disp.tecniche -1'509'892.00-1'957'165.00 - Remunerazione capitale di risparmio -5'579'774.50-5'503'622.15 +/-Scioglimento/costituz.di riserve di contrib. 0.00 0.00 9

S, COSTI DI PREVIDENZA -189'905.65-217'044.20 -Premi d'assicurazione 0.00 0.00 -Apporti unici agli assicurati 0.00 0.00 -Utilizzazione della parte ai beneficiari d'assic. 0.00 0.00 -Contributi al fondo di garanzia -189'905.65-217'044.20 K-S, RISULTATO NETTO PREVIDENZA -19'491'877.70-15'477'808.90 T, RISULTATO NETTO INVESTIMENTI 27'172'862.86 25'682'443.09 Risultato netto Gestione titoli e Liquidità 7'382'792.94 12'179'790.29 6.7.1 Risultato netto Gestione immobiliare 16'770'697.21 9'991'704.34 6.7.2 Risultato netto Altri investimenti 3'019'372.71 3'510'948.46 6.7.3 U, SCIOGLIM./COSTIT. DISPOSIZ.NON TECNICHE 0.00 0.00 +/-Scioglimento/Costituzione accantonam.non tecnici 0.00 0.00 7.11 V, ALTRI RICAVI 1'014'980.50 1'066'100.25 +Ricavi da prestazioni fornite 848'380.95 911'999.50 7.12.1 +Ricavi diversi 166'599.55 154'100.75 7.12.2 W, ALTRE SPESE -498'211.20-653'528.00 -Altre spese -498'211.20-653'528.00 7.13 X, SPESE D'AMMINISTRAZIONE -1'413'142.31-1'338'496.89 -Costi amministrativi -1'413'142.31-1'338'496.89 7.14 K-X RISULTATO PRIMA DELLA COSTITUZIONE- SCIOGLIMENTO DELLA RISERVA DI FLUTTUAZIONE DEI VALORI 6'784'612.15 9'278'709.55 Y, RISERVA DI FLUTTUAZIONE 0.00 0.00 +Scioglimento riserva di fluttuazione 0.00 0.00 -Costituzione riserva di fluttuazione 0.00 0.00 Z, RISULTATO D'ESERCIZIO 6'784'612.15 9'278'709.55 10

6.Allegato ai conti annuali 2006 I. Basi e organizzazione 1.1 Forma giuridica e scopo: Ente di previdenza professionale, con sede a Lugano, avente lo scopo di assicurare i membri e i loro superstiti contro le conseguenze economiche della vecchiaia, dell'invalidità e del decesso. Si tratta di una istituzione di diritto pubblico, iscritta al registro della previdenza professionale. Essa si impegna a soddisfare almeno i requisiti minimi previsti dalla legge federale sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l'invalidità LPP, per tutti gli assicurati, compresa la generazione d'entrata. (v.art. 1, 2, 3 Statuto) 1.2 Iscrizione LPP e fondo di garanzia: La Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano (CPCL) sottostà agli obblighi della LPP ed è iscritta al registro della previdenza professionale. E' affiliata al Fondo di garanzia LPP, Berna (No.registro TI 41). 1.3 Indicazione degli atti e dei regolamenti: Statuto del 01.01.1999, ultima modifica del 01.01.2005 (modifica, approvata il 15.12.04 che ha permesso l'adeguamento dello Statuto alla prima revisione della LPP). Regolamento investimenti del 20.10.2003, ultima modifica del 21.06.2004. Regolamento per i passivi di natura attuariale di bilancio 01.01.2005. 1.4 Organo di gestione e diritto di firma: Consiglio d'amministrazione della Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano, formato da rappresentanti del datore di lavoro: Nicoletta Mariolini Presidente (mandato 2004-2008) Aldo Pessina Vice-Presidente (mandato 2004-2008) Giuliano Bignasca Membro (mandato 2004-2008) Roberto Boldini Membro (mandato 2004-2008) Giovanna Masoni Brenni Membro (mandato 2005-2008) rappresentanti degli assicurati: Lucas Bächtold Membro (mandato 2004-2008) Franco Greco Membro (mandato 2004-2008) Milo Piccoli Membro (mandato 2004-2008) Paolo Pezzoli Membro (mandato 2004-2008) Armando Zoppi Membro (mandato 2004-2008) rappresentanti dei pensionati: Bruno Arnaboldi Consultivo (mandato 2004-2008) rappresentanti dei dipendenti: Mara Masa Consultivo (mandato 2004-2008) Autorizzazioni di firma (collettiva a due): Nicoletta Mariolini Presidente Ilaria Caldelari Panzeri, Direttrice Aldo Pessina, Vice-Presidente 11

1.5 Esperti, organo di controllo, consulenti, autorità di vigilanza: Consulente di previdenza professionale: Consulenti patrimoniali: Consulente medico: Hewitt Associates SA, Neuchâtel Carthesio SA, Lugano Lusenti Partners LLC, Nyon Dr. Paolo Städler, Lugano Breganzona Organo di controllo: Fidirevisa SA, Lugano (mandato 2004-2007) Autorità di vigilanza: Dipart. di giustizia, Autorità di vigilanza sulle fondazioni e istituti di previdenza professionale, Bellinzona Commissione di revisione: Commissione di revisione della Cassa pensioni dei dipendenti della Città di Lugano, formata da rappresentanti del datore di lavoro: Giorgio Botta Membro (mandato 2004-2008) Ateo Carobbio Membro (mandato 2004-2008) Daniele Tanner Membro supplente (mandato 2004-2008) rappresentanti degli assicurati: Grazioso Vanini Membro (mandato 2004-2008) Daniel Reck Membro (mandato 2004-2008) Danilo Sala Membro supplente (mandato 2004-2008) 1.6 Affiliati: Comune di Lugano AIL SA TPL SA Lugano Airport SA CPCL Ente ospedaliero cantonale (parziale) Associazione bancaria ticinese Consorzio protezione civile Lugano Città Consorzio intercomunale per la pulizia rive e specchio lago Ceresio Consorzio depurazione acque Lugano e dintorni Pro Senectute Ticino e Moesano Camera di commercio, industria, artigianato del Cantone Ticino Lugano Turismo SOTELL Cardiocentro Ticino (nessun cambiamento durante l esercizio) 12

II. Membri attivi e pensionati 2.1 Assicurati attivi: 2006 2005 uomini 1'301 1'251 donne 859 794 2'160 2'045 Gli assicurati a tempo parziale sono considerati come una unità. L'evoluzione degli assicurati risulta la seguente: 2006 2005 Effettivo a inizio periodo 2'045 2'015 ammissioni 287 217 dimissioni -132-142 pensionamenti -36-35 invalidità (100%) -3-7 decessi -1-4 riammissioni 0 1 correzioni 0 0 Effettivo assicurati a fine periodo 2'160 2'045 2.2 Pensionati: 2006 2005 pensionati 699 672 invalidi 131 130 vedovili 259 259 figli 58 56 Effettivo pensionati a fine periodo 1'147 1'117 Nei 699 pensionati sono compresi 102 beneficiari di Supplemento temporaneo (rendita ponte). Gli invalidi parziali sono considerati come una unità. L'evoluzione dei pensionati risulta la seguente: 2006 2005 Effettivo a inizio periodo 1'117 1'102 nuovi beneficiari: pensionati 43 43 invalidi 10 10 vedovili 11 13 figli 4 9 uscite: decessi pensionati -18-20 riammiss. pens./inv. -9-13 decessi coniugi -10-13 scadenza rend.orfani -1-14 Effettivo pensionati a fine periodo 1'147 1'117 Persone 2500 2000 1500 1000 500 0 Evoluzione assicurati e pensionati dal 1918 1918 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2003 2004 2005 2006 Assicurati Pensionati 13

III. Natura dell'applicazione 3.1 Piano di previdenza: Tipo di piano: a primato di contributi Età ordinaria di pensionamento: 65 anni per uomini e donne Salario assicurato: salario annuo - coordinamento uguale alla rendita AVS completa max. (CHF 25'800 nel 2006) Il salario assicurato è arrotondato al CHF 100 superiore Accrediti di vecchiaia: classe d'età accredito di vecchiaia 18-19 --- 20-29 12.5% 30-39 15.0% 40-49 17.5% 50-65 20.0% Rendita di vecchiaia: capitale di vecchiaia al giorno del pensionamento moltiplicato per il tasso di conversione del 7.2% per uomini e donne all'età del pensionamento ordinario Rendita d'invalidità: capitale di vecchiaia acquisito al giorno della fine del versamento del salario o indennità sostitutive aumentato degli accrediti di vecchiaia fino a 65 anni, senza interessi e moltiplicato per il tasso di conversione del 7.2% per uomini e donne Rendita coniugi: 60% della rendita d'invalidità o di vecchiaia versata al pensionato al momento del decesso Rendita figli: 10% della rendita d'invalidità o di vecchiaia versata. Il tasso è del 20% per gli orfani. 3.2 Finanziamento, metodi di finanziamento: Il finanziamento è basato sui contributi degli assicurati attivi (e rischi) e del datore di lavoro. L'ammontare annuo del contributo dell'assicurato corrisponde a 8.5% del salario assicurato in assicurazione completa (da 20 a 65 anni) e 2.0% del salario assicurato in assicurazione rischio (18-19 anni). L'ammontare annuo del contributo del datore di lavoro corrisponde al 18.15% del salario assicurato in assicurazione completa e 2.15% del salario assicurato in assicurazione rischio. Il metodo del finanziamento trattenuto per le prestazioni di pensionamento e di decesso dopo il pensionamento è il sistema della capitalizzazione, per le altre prestazioni è la ripartizione dei capitali di copertura. 3.3 Altre informazioni sull'attività di previdenza: Le rendite di vecchiaia, d'invalidità e superstiti in corso sono state adattate dell'1% al rincaro con effetto 01.01.2006 (01.01.2007 dello 0.5%). Il costo di questo miglioramento è stato contabilizzato nel conto "accantonamento per avvenimenti speciali". Entrata in vigore delle nuove disposizioni statutarie relative al terzo pacchetto della prima revisione della LPP. Entrata in vigore all 01.01.2007 delle nuove disposizioni statutarie integranti le nuove disposizioni della Legge federale sul partenariato registrato tra le persone dello stesso sesso. (LPart). 14

IV. Principi di valutazione e di presentazione dei conti 4.1 Swiss GAAP RPC 26: I conti sono presentati come prescritto dalle norme Swiss GAAP RPC 26, conformemente all'art. 47 OPP2, cpv 2; introdotte la prima volta per l esercizio 2005. 4.2 Principi contabili e di valutazione: I criteri di valutazione applicati per le varie posizioni di bilancio sono i seguenti: Mezzi liquidi: valore nominale Crediti: valore nominale, ridotto al loro presunto valore di realizzo mediante l'iscrizione di un apposito fondo di svalutazione (delcredere) Obbligazioni: valore di mercato Azioni quotate: valore di mercato Azioni non quotate: valore venale Hedge Fund: valore di mercato Strumenti derivati: valore di mercato Immobili: valore venale Mobili: valore d acquisto dedotti gli ammortamenti Debiti: valore nominale Per quanto riguarda il valore degli immobili al 31.12.06 si è proceduto a un aggiornamento affinché gli stessi siano indicati al loro attuale valore di mercato. Per il calcolo è stata utilizzata come base la perizia allestita con valuta 31.12.2004 dalla perita immobiliare Monica Gianelli, arch. STS-ATS-OTIA, aggiornata come segue: valore reale: dati e parametri invariati come da perizia precedente (costo al MC a nuovo dedotto vetustà + costi accessori e valore del terreno); valore a reddito: media della pigioni effettive degli ultimi 5 anni, tasso di capitalizzazione aggiornato utilizzando il tasso ipotecario medio degli ultimi 10 anni + tasso di gestione-manut. effettivo medio ultimi 5 anni + tasso di ammortamento 0.7%. Per gli stabili sussidiati il tasso è stato aumentato dello 0.5%. valore venale: la media ponderata è stata aggiornata considerando la tipologia, la destinazione e l'ubicazione dell'edificio, si ha così la seguente proporzione: valore a reddito 2, valore reale 1 (in due casi valore a reddito 1.5). L'immobile di via del Tiglio è indicato al prezzo d'acquisto (prossimamente sono previsti dei lavori di ristrutturazione con conseguente aggiornamento del relativo valore). Il terreno di via Pelloni è indicato al suo valore storico, aumentato dei costi di progettazione e delle relative imposte immobiliari. 4.3 Modifiche dei principi contabili, di valutazione e di presentazione dei conti: I criteri di valutazione indicano i valori attuali (valori di mercato) per tutti gli investimenti, come previsto dalle norme contabili Swiss GAAP RPC 26, introdotte dallesercizio 2005. 15

V. Copertura dei rischi, regolamenti tecnici, grado di copertura 5.1 Copertura dei rischi, riassicurazioni: La Cassa si assume lei stessa la copertura dei rischi vecchiaia, decesso e invalidità. Il Comune di Lugano riconosce alla CPCL una garanzia per il pagamento delle prestazioni dovute in conformità alle disposizioni LPP (art. 89 Statuto). La CPCL ha ottenuto dall'autorità di vigilanza una deroga al principio del bilancio in cassa chiusa, come previsto dall art. 69 cpv. 2 LPP e 45 OPP2. Per questo motivo la CPCL può avere un grado di copertura inferiore al 100%. 5.2 Spiegazione degli attivi e passivi dei contratti d'assicurazione: Non vi sono contratti d'assicurazione. 5.3 Evoluzione e remunerazione del capitale di risparmio in primato di contributi: 2006 2005 capitale all'inizio dell'esercizio Fr. 220'462'129.80 Fr. 219'149'186.75./. norme minimali secondo art. 17 LFLP Fr. -77'907.65 Fr. -465'731.80 accrediti di vecchiaia Fr. 15'059'310.60 Fr. 14'448'966.05 altri contributi e apporti Fr. 651'155.65 Fr. 548'046.85 apporti LP Fr. 6'793'048.15 Fr. 3'504'178.90 prestazioni di LP versati Fr. -3'697'230.75 Fr. -17'291'780.00 prelievi per accesso alla proprietà e divorzio Fr. -2'854'041.70 Fr. -3'323'644.55 scioglimenti pensionamenti, invalidità e decessi Fr. -14'143'766.25 Fr. -1'702'695.90 interessi Fr. 5'579'774.50 Fr. 5'503'622.15 correzione evoluzione conti di risparmio Fr. - Fr. 14'073.70 + norme minimali secondo l'art. 17 LFLP Fr. 84'949.85 Fr. 77'907.65 capitale alla fine dell'esercizio Fr. 227'857'422.20 Fr. 220'462'129.80 5.4 Sviluppo del capitale di copertura per gli assicurati attivi in primato di prestazioni: nessuno 5.5 Totale degli averi di vecchiaia secondo la LPP: Il totale degli averi di vecchiaia, che corrispondono alle prestazioni minime previste dalla LPP, (art. 15 e 16 LPP, art. 11 OPP2), degli assicurati attivi al 31.12.2006 ammonta a CHF 115'245'945.60, con remunerazione al 2.5% per tutto il 2006. 5.6 Sviluppo del capitale di copertura per i pensionati: 2006 2005 saldo iniziale Fr. 279'092'512.00 Fr. 275'400'765.00 movimento dell'esercizio Fr. 7'861'889.00 Fr. 3'691'747.00 saldo finale Fr. 286'954'401.00 Fr. 279'092'512.00 5.7 Risultato dell'ultima perizia attuariale: L'ultima perizia attuariale è stata allestita al 31.12.2006 dalla Hewitt Associates SA, nella quale risulta un grado di copertura del 91.3%, secondo l'art. 44 OPP2. Il perito indica nel suo rapporto attuariale che: - il bilancio tecnico della CPCL allestito al 31.12.2006, nella prospettiva a lungo termine e secondo le basi tecniche EVK/PRASA 2000 4%, mostra un'eccedenza dei passivi di CHF 46'720'501.00; - la CPCL dispone di un regolamento conforme alle prescrizioni legali; - la CPCL dispone di un finanziamento conforme al piano di prestazioni offerto. 16

5.8 Basi tecniche e altre ipotesi significative sul piano attuariale: Conformemente al regolamento dei passivi di natura attuariale, le basi tecniche della Cassa sono EVK/PRASA 2000 al tasso tecnico del 4%. La Cassa alimenta inoltre diversi accantonamenti tecnici che sono valutati come segue: 2006 2005 saldo a inizio esercizio Fr. 18'915'858.00 Fr. 16'958'693.00 accantonamento per adattamento basi tecniche Fr. 1'592'010.00 Fr. 1'450 839.00 accantonamento per condizioni pens.favorevoli Fr. 86 951.00 Fr. -1'971'190.00 accantonamento per adattam.rendite al carovita Fr. 1'178'534.00 Fr. -314'551.00 accantonamento per avvenimenti speciali Fr. -1'347'603.00 Fr. 2'792'067.00 saldo a fine esercizio Fr. 20'425'750.00 Fr. 18'915'858.00 5.9 Modifiche dei principi di base e ipotesi tecniche: Non esiste nessun cambiamento durante l'esercizio. 5.10 Riserve di contribuzione del datore di lavoro senza rinuncia all'utilizzazione: nessuna 5.11 Grado di copertura secondo l'art. 44 OPP2: 31.12.2006 31.12.2005 totale attivi Fr. 491'204'156.75 Fr. 468'057'435.66 impegni Fr. -1'742'082.65 Fr. -2'351'367.16 conti di assestamento dei passivi Fr. -945'001.90 Fr. -740'681.85 capitale disponibile Fr. 488'517'072.20 Fr. 464'965'386.65 capitali di previdenza e accantonamenti tecnici Fr. 535'237'573.20 Fr. 518'470'499.80 grado di copertura, secondo OPP2: 91.3% 89.7% Il capitale disponibile evidenziato comprende il versamento di CHF 5 mio. da parte di AIL nel 2001. 17

VI. Spiegazioni relative agli investimenti 6.1 Organizzazione degli investimenti e del regolamento d'investimento: Il Consiglio d'amministrazione è competente per le direttive e la strategia d'investimento. L'Amministratore (Direttrice) è responsabile per la loro attuazione. La custodia globale è affidata all'ubs, la quale si occupa anche della relativa contabilità titoli. Gli investimenti in titoli sono dati in gestione esterna a otto gestori patrimoniali con dei mandati misti. I gestori devono attenersi alle direttive d'investimento e riferire trimestralmente, tramite il custode globale. Tramite i rapporti periodici del custode globale e del consulente in materia di investimenti mobiliari viene sorvegliato il rispetto dei limiti legali e delle direttive d'investimento. 6.2 Utilizzo estensioni delle possibilità di invest. con risultati del rapporto annuale (art. 59 OPP2): L'art. 59 OPP2 stabilisce l'estensione delle possibilità di investimento descritte agli art. 53-56 e 56a cpv. 1 e 5, nonché 57 cpv. 2, purché l'applicazione dell'art. 50 sia comprovata in modo concludente in un rapporto annuale e descritti in questo punto. Nel Regolamento per gli investimenti è indicato che il CdA approva la deroga all'art. 54c OPP2 autorizzando investimenti immobiliari per una percentuale del patrimonio superiore al 50%, tuttavia al 31.12.2006 questi investimenti ammontavano al 43.7%. Nel rapporto di Congruenza Attiva / Passiva - CAP della Coninco SA è evidenziata l'analisi dettagliata dell'attivo e del passivo della Cassa, nonché l'allocazione strategica con l'obiettivo da raggiungere. Nel successivo rapporto complementare, allestito in novembre 2005, viene fissato un obiettivo di rendimento pari a 4.70%, riferito a un periodo di transizione di una decina d'anni, utilizzando l'allocazione strategica denominata "Modulata +", strategia approvata dal Consiglio d'amministrazione, con decisione del 12/12/05. Questa strategia è stata in seguito affinata dalla Lusenti & Partners e nuovamente approvata in data 18.12.2006, denominata "Modulata +2". Per poter realizzare un obiettivo di rendimento del 4.70% è tuttavia richiesta una politica d'investimento più aggressiva a livello di allocazione del pacchetto azionario e degli strumenti alternativi. Occorre infatti aumentare leggermente la quota in hedge funds e introdurre le materie prime quale ulteriore diversificazione e ripartizione dei rischi. 6.3 Obiettivi di calcolo della riserva di fluttuazione dei valori: Nel rapporto Coninco SA del 19/09/2005 viene descritta la Riserva di fluttuazione del valore, in base alle norme GAAP RPC 26. Gli istituti di previdenza con promessa di garanzia delle corporazioni di diritto pubblico, non possono costituire a bilancio delle riserve di fluttuazione dei valori sulla base del concetto prescritto nel caso di sottocopertura. Nell'interesse di una presentazione completa della situazione finanziaria reale, essi sono tenuti anche a determinare e pubblicare un obiettivo per la riserva della fluttuazione dei valori. Considerando queste disposizioni legali e sulla base del citato rapporto CAP della Coninco per la CPCL, la riserva di fluttuazione è fissata in CHF 50 mio., considerato un grado di fiducia del 95.5%, in funzione del rendimento atteso e del profilo di rischio della strategia d'investimento. 18

6.4 Presentazione degli attivi per categoria/ripartizione dei rischi: ESERCIZIO 2006 portafoglio gestione propria datore di lavoro banche diverse TOTALE Ripartizione 2005 CHF CHF CHF CHF effettiva % CHF 6.4.1 Liquidità 18'246'635.60 3.71% 36'098'919.95 Cassa PD 500.35 500.35 0.00% c/c banche in CHF PD 2'269'656.07 2'269'656.07 0.46% c/c banche in VE PD 3'469'838.74 3'469'838.74 0.71% Conti call EUR PD 80'483.80 80'483.80 0.02% Depositi vincolati CHF PD 12'000'000.00 12'000'000.00 2.44% Depositi vincolati USD PD 305'175.00 305'175.00 0.06% Fondi mercato monetario PC 120'981.64 120'981.64 0.02% 6.4.2 Titoli 161'278'576.95 32.83% 136'139'509.39 Azioni CH PD 11'022'791.60 11'022'791.60 2.24% " PC 10'896'779.75 10'896'779.75 2.22% Azioni estere PD 1'645'796.75 1'645'796.75 0.34% " PC 21'709'893.06 21'709'893.06 4.42% Obbligazioni CH in CHF PD 42'144'478.50 42'144'478.50 8.58% " PC 15'643'540.06 15'643'540.06 3.18% Obbligazioni estere CHF PD 10'753'140.00 10'753'140.00 2.19% " PC 9'896'538.30 9'896'538.30 2.01% Obbligazioni estere VE PD 12'922'649.52 12'922'649.52 2.63% " PC 2'933'129.75 2'933'129.75 0.60% Fondi Hedge PC 21'432'379.53 21'432'379.53 4.36% Prodotti derivati/perles Pdc 277'460.13 277'460.13 0.06% 6.4.3 Immobili in Svizzera 214'838'999.95 43.74% 201'383'833.29 Immobili PD 208'164'010.00 208'164'010.00 42.38% Edificazioni in corso PD 2'557'989.95 2'557'989.95 0.52% Azioni Lattimer SA PD 4'117'000.00 4'117'000.00 0.84% 6.4.4 Crediti 93'452'274.15 19.03% 91'151'469.66 Comune Lugano c/c PD 91'652'274.15 91'652'274.15 18.66% Mutuo a Lattimer PD 1'400'000.00 1'400'000.00 0.29% Prestito a Lattimer PD 400'000.00 400'000.00 0.08% 6.4.5 CONTI ASSEST.ATTIVI 3'387'670.10 0.69% 3'283'703.37 Crediti 3'138'045.25 3'138'045.25 0.64% Mobili e attrezzature 249'624.85 249'624.85 0.05% TOTALE ATTIVI 220'027'170.40 91'652'274.15 179'524'712.20 491'204'156.75 100.00% 468'057'435.66 TOTALE PD piazzamenti diretti 220'027'170.40 91'652'274.15 96'614'009.98 408'293'454.53 TOTALE PC piazzamenti collettivi (fondi) 0.00 0.00 82'633'242.09 82'633'242.09 TOTALE Pdc posizioni sui derivati 0.00 0.00 277'460.13 277'460.13 491'204'156.75 19

6.4.1-4 DETTAGLIO ATTIVI - parte "A" INVESTIMENTI ESERCIZIO 2006 6.4.1 Dettaglio liquidità CPCL UBS J.Bär Corner CS BSI Ceresio Raiffeisen TOTALE CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF Cassa 500.35 500.35 C/C banche 534'671.87 543'354.63 1'186'475.64 2'778'813.28 422'513.56 151'988.83 121'677.00 5'739'494.81 Conti call EUR 80'483.80 80'483.80 Depositi vincolati CHF 12'000'000.00 12'000'000.00 Depositi vincolati USD 305'175.00 305'175.00 Fondi mercato monetario 120'981.64 120'981.64 18'246'635.60 TOTALI 534'671.87 543'354.63 1'693'116.08 2'778'813.28 422'513.56 151'988.83 12'121'677.00 6.4.2 Dettaglio titoli UBS J.Bär Corner Credit Suisse BSI Ceresio Raiffeisen TOTALE CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF Azioni e fondi azionari 9'443'178.11 8'389'518.90 6'089'724.50 11'361'485.51 9'275'352.30 716'001.84 45'275'261.16 Obbligazioni e fondi obbligazionari 17'721'259.70 18'051'375.67 18'480'277.57 18'228'062.91 20'147'494.10 1'665'006.18 94'293'476.13 Fondi hedge 11'716'234.51 9'716'145.02 21'432'379.53 Prodotti e strumenti derivati 10'887.50 316'671.63-50'099.00 277'460.13 161'278'576.95 TOTALI 38'891'559.82 26'440'894.57 24'886'673.70 29'589'548.42 29'422'846.40 12'047'054.04 0.00 6.4.3 Dettaglio immobili Denominazione Tipologia Reddito Reddito Reddito Valore assicurato TOTALE immobile netto lordo netto contro gli incendi A BILANCIO CHF % % CHF CHF Stabile Via Carducci commerciale/abitativo 339'590.20 5.04% 4.46% 4'350'000 7'608'000.00 Rione Madonnetta abitativo 480'459.45 5.39% 3.64% 6'900'000 13'196'000.00 Cà Trevano abitativo 126'037.05 5.96% 2.97% 3'150'000 4'245'000.00 Casa Rondine abitativo 217'911.75 5.76% 4.77% 3'400'000 4'572'000.00 Stabile Via Monte Brè abitativo 147'148.80 5.96% 4.64% 2'600'000 3'174'000.00 Quartiere al Ronchetto abitativo/commerciale 1'547'442.25 5.47% 4.43% 26'969'300 34'952'000.00 Stabile Via Beltramina abitativo/commerciale - sussidiato WEG 3'009'825.40 5.73% 5.24% 45'000'000 57'473'000.00 Stabile Via del Tiglio abitativo 12'000'000 6'084'010.00 Stabile ex Suisse abitativo 216'667.70 5.56% 4.82% 3'186'795 4'494'000.00 Stabile ex Loron abitativo 172'768.25 5.55% 4.87% 2'584'200 3'546'000.00 Stabili Via Industria abitativo/commerciale - sussidiato WEG 2'439'679.50 5.57% 4.80% 44'123'800 50'855'000.00 Palazzo Ceresio abitativo 196'429.80 5.77% 3.67% 6'029'800 5'354'000.00 Casa Resega abitativo/commerciale 218'891.50 5.98% 5.09% 4'307'000 4'302'000.00 Casa Bellinzona abitativo 250'643.50 5.66% 4.74% 4'400'000 5'284'000.00 Casa Chiasso abitativo 80'159.70 5.47% 2.65% 4'400'000 3'025'000.00 5.60% 4.67% 173'400'895 cantiere v.pelloni/v.delle Aie 2'557'989.95 Azioni Lattimer SA 4'117'000.00 214'838'999.95 6.4.4 Dettaglio Crediti Valore a Interessi attivi Averi presso il bilancio applicati TOTALE datore di lavoro CHF CHF - c/c ordinario 36'375'588.20 3.25% - c/c stabili propri 55'276'685.95 3.25% - c/c transitorio 0.00 91'652'274.15 Mutuo ipotec.lattimer SA 1'400'000.00 5.00% Prestito a Lattimer SA 400'000.00 5.50% 1'800'000.00 93'452'274.15 487'816'486.65 20