Bilancio d Esercizio al 31 dicembre 2002 Incontro con la Comunità Finanziaria - Sintesi Milano, 6 maggio 2003 Tecnologia al servizio dell ingegneria delle fondazioni e perforazioni
Gruppo TREVI - Business Unit Diversificazione produttiva Settore Perforazioni Attività di perforazione petrolifera Impianti di perforazione per petrolio, gas e acqua CORE BUSINESS Settore fondazioni Attività di specialist contractor Servizi di ingegneria geotecnica Impianti per fondazioni Diversificazione produttiva Settore Parcheggi Attività di gestione Trevipark Sistemi di gestione
Aspetti Chiave DIVISIONE TREVI - Appalti e servizi per l ingegneria del sottosuolo e servizi di perforazione INTEGRAZIONE VERTICALE DIVISIONE SOILMEC - Progettazione e realizzazione di impianti e macchinari per l ingegneria del sottosuolo e per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e ricerche idriche Sinergie produttive che generano continui miglioramenti Investimenti in ricerca e sviluppo per essere competitivi sul mercato Presenza globale: impianti e macchinari distribuiti in più di 80 Paesi Facilità di riposizionamento di mezzi e uomini Gruppo protagonista a livello mondiale nell ingegneria del sottosuolo Ottima reputazione a livello mondiale da oltre 40 anni
Presenza globale U.S.A. Trevi Icos Corporation (Boston) Trevi Icos South Wagner Construction J.V. TREVI/Rodio J.V. (Alabama) Portogallo Trevi Fundacoes Lda Svizzera Swissboring Olanda Trevi Contractors B.V. Turchia Trevi Insaat ve M. A.S. Italia (Cesena) Trevi S.p.A. Italia Soilmec S.p.A. (Cesena) Drilling Division (Piacenza) San Marino I.D.T. (San Marino) U.K. Soilmec Ltd Olanda Soilmec Internat. B.V. Cina Uff. Rappresentanza Hong Kong Soilmec H.K. U.S.A. Soilmec Branham Inc. Algeria Trevi Algerie Giappone Soilmec Japan Venezuela Petreven C.A. Cifuven C.A. Trevi Cimentaciones C.A. Nigeria Trevi Foundations Oman Swissboring Emirati Arabi Swissboring Egitto Uff. rappresentanza Hong Kong Trevi Construction Malesia SMFE SDN BHD Singapore Soilmec Far East Ltd Argentina Pilotes Trevi Mozambico Profuro Lda Filippine Trevi Philippines Inc.
Principali progetti Central Artery Boston, U.S.A. Ponte Vasco De Gama Portogallo Torre di Pisa Italia Diga Ertan Cina Diga Walter F. George Alabama, U.S.A. Perforazioni petrolifere Venezuela Biblioteca Alessandrina Egitto
Risultati 2002 Nel corso dell esercizio 2002 il miglioramento dei margini industriali non è avvenuto nella misura preventivata come conseguenza del persistere e dell acuirsi di alcuni fenomeni puntuali, alcuni dei quali avevano avuto inizio nell anno precedente, in particolare: - Negli Stati Uniti sono state registrate forti perdite in commesse eseguite nel Sud e in California - In Argentina la crisi economica ha paralizzato l attività per l intero esercizio e ha fatto registrare pesanti perdite su cambi a causa della svalutazione del peso - In Venezuela si è progressivamente acuita una crisi istituzionale, che ha portato il Paese ad uno sciopero generale della durata di alcuni mesi, col conseguente fermo di ogni attività produttiva e la svalutazione della moneta - Il settore della produzione di impianti di perforazione petrolio, acqua e gas ha registrato una forte contrazione dell attività dovuta alla crisi dell Iraq e alla progressiva decelerazione del programma ONU Oil for Food
Ricavi totali CAGR(1995 CAGR(1995 - - 2002) 2002) + + 10,76% 10,76% Var. Var. annua annua (2002 (2002 - - 2001): 2001): - - 2,7% 2,7% (milioni ) 400 +6% 350 300 250 200 150 166,3 176,1 194,7 210,4 263,0 304,0 349,7 340,1 360,0 E 100 50 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Ricavi totali (milioni ) 349,7 340,1 350 300 263,0 31,2 304,0 41,2 48,5 0,3 40,2 20,0 250 200 150 100 50 18,9 21,0 33,1 34,2 75,4 22,2 58,2 43,9 21,0 34,1 88,9 27,8 57,1 50,3 38,1 90,8 28,3 52,5 55,2 20,1 82,2 63,4 58,7 0 1999 2000 2001 2002 Italia Europa (Italia esclusa) U.S.A. e Canada America Latina Africa Medio Oriente Estremo Oriente Resto del Mondo
Ripartizione Vendite Nette per linea di prodotto Importi in milioni di Linea di prodotto 31/12/2002 % 31/12/2001 % Var. % Lavori speciali di fondazioni 206,9 63,0% 195,4 57,3% 5,9% Impianti speciali per fondazioni 79,4 24,1% 73,1 21,4% 8,6% Settore Fondazioni 286,3 87,1% 268,5 78,7% 6,6% Impianti per perforazioni pozzi di petrolio, acqua e gas 32,2 9,8% 57,5 16,8% - 44,0% Perforazioni petrolifere 6,7 2,1% 14,4 4,2% - 53,5% Settore Perforazioni 38,9 11,9% 71,9 21,0% - 45,9% Settore Parcheggi 3,4 1,0% 0,9 0,3% 277,8% Totale 328,6 100 341,3 100-3,7%
Divisione Trevi - Vendite Nette 31/12/2002 - Ripartizione geografica (milioni ) CAGR CAGR +14,72% +14,72% Var. Var. annua annua +3,0% +3,0% EBITDA EBITDA 2002: 2002: 17,6 17,6 milioni milioni 240 210,6 217,0 200 160 120 125,3 179,5 188,9 America Latina 7,0% Africa 22,5% Medio Oriente 6,2% Estremo Oriente 8,8% 80 40 U.S.A. e Canada 31,6% Europa (Italia esclusa) 7,3% Italia 16,6% 0 1998 1999 2000 2001 2002
Divisione Soilmec - Vendite Nette 31/12/2002 - Ripartizione geografica (milioni ) CAGR CAGR +10,93% +10,93% Var. Var. annua annua -14,6% -14,6% EBITDA EBITDA 2002: 2002: 9,7 9,7 milioni milioni 160 130,7 120 104,5 111,6 America Latina 3,6% Africa 5,1% Medio Oriente 5,5% Estremo Oriente 18,3% 80 73,7 76,5 U.S.A. e Canada 10,5% 40 Europa (Italia esclusa) 41,5% Italia 15,5% 0 1998 1999 2000 2001 2002
Sintesi del Conto Economico Consolidato (milioni ) 2002 2002 2001 2001 2000 2000 Ricavi Vendite Nette Altri ricavi 340,1 328,6 11,5 349,7 341,3 8,4 304,0 293,5 10,5 Costi della produzione di cui ammortamenti e svalutazioni 335,4 22,6 347,3 18,1 294,1 15,0 EBITDA % Ricavi totali 27,3 8,0% 20,5 5,7% 24,9 8,2% EBIT % Ricavi totali 4,7 1,4% 2,4 0,7% 9,9 3,3% Proventi e oneri finanziari Differenze di cambio nette Altri proventi e oneri Risultato ante imposte e interessi di terzi Risultato di pertinenza di terzi Imposte sul reddito d'esercizio (7,4) (6,1) (1,3) (10,1) (0,4) (4,5) (8,0) (0,6) 0,7 (5,5) (0,5) 2,1 (4,9) (0,6) 1,0 5,4 0,2 (3,4) Risultato di Gruppo (15,0) (3,9) 2,2
Sintesi dello Stato Patrimoniale Consolidato (milioni ) 2002 2002 2001 2001 2000 2000 Attivo Corrente 243,1 239,2 218,5 Immobilizzazioni Materiali 133,5 127,0 106,9 Immobilizzazioni Immateriali 4,5 7,2 8,0 Immobilizzazioni Finanziarie 4,7 3,2 1,6 Totale Attivo 385,8 376,6 335,0 Passivo a Breve Termine 214,3 195,4 163,2 Passivo a Lungo Termine 92,9 78,7 63,3 Capitale e Riserve di Terzi 4,8 4,6 4,0 Patrimonio Netto di Gruppo 73,8 97,9 104,5 Totale Passivo 385,8 376,6 335,0 Posizione Finanziaria Netta 118,7 103,1 48,9 Breve Termine 46,7 44,8 2,7 Lungo Termine 72,0 58,3 46,2 Rapporto Debt / Equity 1,51 1,01 0,45
Investimenti in Imm. materiali e Spese in Ricerca e Sviluppo Investimenti in Imm. Materiali Spese in Ricerca e Sviluppo (milioni ) (milioni ) 50 40 30 26,9 31,8 23,9 31,7 34,7 42,7 30,2 30,7 6 5 4 4,2 3,9 5,2 4,9 20 10 3 2 1 0 1999 2000 2001(*) 2002 0 1999 2000 2001 2002 Investimenti netti Investimenti lordi (*) Nel 2001 forte impulso ad una nuova attività di noleggio macchine con investimenti lordi per 16,7 milioni di euro
Portafoglio ordini del Gruppo TREVI Il portafoglio ordini del Gruppo TREVI al 31 dicembre 2002 ammonta a 435,5 mln (+37,1% rispetto all esercizio precedente). Il 55,8 % è da eseguire nel corso dell anno 2003 Il portafoglio ordini del Settore Drilling ammonta a 134,1 mln (+39,4 % rispetto al 31 dicembre 2001) Geograficamente è così ripartito: Importi in milioni di 2002 % 2001 % 2000 % Europa 82,8 19,0% 64,6 20,3% 61,8 25,1% USA e Canada 72,3 16,6% 78,1 24,6% 55,1 22,4% America Latina 102,3 23,5% 60,6 19,1% 21,2 8,6% Africa 58,4 13,4% 47,9 15,1% 32,0 13,0% Medio Oriente 103,1 23,7% 44,5 14,0% 67,4 27,4% Estreno Oriente 16,6 3,8% 22,0 6,9% 8,3 3,4% Totale 435,5 100,0 317,7 100,0 245,8 100,0
Portafoglio ordini del Gruppo TREVI Distribuzione Distribuzione per per linea linea di di prodotto prodotto Parcheggi 1,2% Macchinari speciali per fondazioni 4,3% Macchinari speciali per perforazioni 17,6% Lavori speciali di fondazioni 63,7% Attività di perforazione 13,2% Medio Oriente 23,7% Estremo Oriente 3,8% Italia 17,4% Europa (Italia eslusa) 1,6% Distribuzione Distribuzione geografica geografica Africa 13,4% America Latina 23,5% U.S.A. e Canada 16,6%
Budget 2003 (milioni ) 400 Ricavi Totali + 6% 350 300 250 200 150 100 50 0 360,0 E 340,1 304,0 349,7 263,0 1999 2000 2001 2002 2003 Ebit 50 40 30 20 10 28,8 24,9 Ebitda + 58% 27,3 20,3 43,2 E 20 + 306% 0 1999 2000 2001 2002 2003 15 19,1 E 10 5 15,9 9,9 2,4 4,7 0 1999 2000 2001 2002 2003
Il settore fondazioni FONDAZIONI di Porti Dighe Edifici Tunnel Autostrade Ponti
Punti di forza: il mercato domestico Forte incremento dei volumi di attività nel mercato domestico grazie a: - commesse legate all esecuzione di opere per l Alta Velocità Ferroviaria - ripristino ambientale area di Cengio (Enichem) - lavori di fondazioni di due centrali elettriche Enelpower - crescita dei lavori legati alle prime realizzazioni della Legge Obiettivo Alta Velocità Torino - Milano L incremento dei volumi influenzerà positivamente sia l attività di fornitura di servizi, sia quella di produzione e vendita di impianti speciali di fondazioni, settori in cui TREVI rappresenta l azienda leader in Italia
Punti di forza Medio Oriente Riconoscimento dell esperienza e della capacità tecnica del Gruppo TREVI, leader nel settore dell ingegneria del sottosuolo in questo mercato. Forte espansione dell attività del Gruppo TREVI grazie alla crescita del mercato delle costruzioni e delle opere infrastrutturali. Previsti importanti sviluppi immobiliari per i prossimi 2 anni Africa Il Gruppo TREVI fornisce servizi di ingegneria del sottosuolo alle principali Oil Company mondiali rappresentando un loro partner riconosciuto e affidato. Continua l espansione in Algeria, dove la gara per la metropolitana di Algeri, alla quale abbiamo partecipato insieme alla società tedesca Walter Bau (quota TREVI circa 15 milioni di euro), ci ha visti classificati al 1 posto. Nel Golfo di Guinea il Gruppo ha completato la commessa per l esecuzione del ponte Jao Landim finanziato dalla comunità europea Venezuela Budget della società in forte crescita per imminente inizio dei lavori della commessa Borde Seco, di circa 27 milioni di USD, per l impermeabilizzazione ed il ripristino di una diga esistente. Finanziamento dell opera con Buyer s Credit in fase di chiusura
Strategie: Mercato USA Valorizzazione del rapporto instaurato con il Corps of Engeneers - U.S. Army nell importante lavoro della diga di Walter F. George per futuri progetti anche fuori dagli U.S.A. (es. IRAQ) Importante riconoscimento per la Joint Venture TREVI Rodio in U.S.A., con la certificazione Excellence in Safety, ottenuta dopo una selezione tra tutte le imprese operanti per il COE nel distretto SUD
Possibili sviluppi in IRAQ Clienti: US Army - Corps of Engineers - Bechtel - Halliburton - Perini Punti di forza - Il Gruppo TREVI si trova in ottima posizione per potere accedere ai progetti di ricostruzione dell IRAQ sia nel settore delle forniture di attrezzature sia nei servizi di Ingegneria - Basi operative nel golfo (UAE, Oman, Qatar) con possibilità di mobilitazione immediata - Clienti americani che operano già con TREVI negli USA - Presenza nel paese di diverse attrezzature specializzate SOILMEC - Possibilità di operare con le società di diritto americano del Gruppo - Conoscenza del paese per progetti eseguiti in passato
Il settore perforazioni PERFORAZIONI petrolio acqua gas
Performance servizi semplificazione delle operazioni di perforazione, mantenendo unaparticolare attenzione alla sicurezza del personale operativo automatizzazione di manovra delle aste di perforazione ridotto impatto ambientale e ingombro rispetto agli impianti convenzionali drastica riduzione degli incidenti e rotture incremento medio del 30% delle performances di perforazione riduzione media del 30% dei costi di perforazione riduzione media del 40% dei costi di mobilitazione e trasporto
Principali vantaggi Impianto tradizionale 1000 Hp TRADITIONALE MAST Impianto G-125 1000 Hp TELESCOPICO NON INSTALLATO TOP DRIVE IDRAULICO e INCORPORATO 50 m STANDARD STANDARD PIPE RACK SISTEMA VERTICALE 24 m 70 Nr. of CAMION 22
Settore perforazioni - pieno utilizzo di tutti gli impianti G125 G102 Italia Impianto G125 gestito da SAITRE Cliente AGIP Colombia Impianto G102 cliente PETROBRAS Venezuela Impianto G200 gestito da SAITRE/PETREX Cliente LASMO (Gruppo ENI) G200 HH300 Impianto HH300 Cliente Perez Companq (Gruppo PETROBRAS)
Strategie di mercato - Impianti Major Oil Companies Potere contrattuale EDRA Soilmec Wirth Bentec Contenuto tecnologico
EDRA - European Drilling Rig Alliance Partners Principali vantaggi dell alleanza: - Sinergie produttive derivanti dall esperienza dei partners nella progettazione e realizzazione di macchinari di perforazione sia on-shore che off-shore - Ottimizzazione dei costi e minimizzazione dei rischi grazie alla cooperazione tra i partners - Rispetto dei più rigorosi standars in materia di qualità, sicurezza, salute e ambiente (certificazioni ISO 9001 e ISO 14000) in modo da azzerare il rischio di incidenti Principali clienti dei partners EDRA:
Strategie di mercato - Servizi Potere contrattuale Small Small Indipendents Indipendents Major Oil Companies Accordo con Schlumberger TREVI TREVI Contenuto tecnologico Rielaborazione Trevi su dati forniti da Oil Company
Alleanza TREVI - Schlumberger Alleanza con uno dei principali attori mondiali del settore servizi Scopo: - Offrire servizi integrati alle Oil Company meno strutturate - Fornitura e vendita di impianti di perforazione su misura Punti di forza: - Conoscenza del mercato e manager esperti - Sistemi e processi innovativi completi - Tecnologia innovativa Aree di interesse: Medio Oriente e America Centrale
Case history: Colombia Nel Campo Guando il Gruppo TREVI ha stabilito un nuovo record testimoniato dalle congratulazioni di PETROBRAS per il pozzo Guando 35. Il Gruppo ha perforato 3138 piedi a 30, con un tempo totale di 7,84 giorni. Questo tempo, unitamente all obiettivo di zero incidenti raggiunto, ci hanno permesso di stabilire il record di velocità di perforazione in Colombia Campo Guando Colombia
Possibili sviluppi in IRAQ Clienti Macchinari consegnati - Il Gruppo TREVI ha consegnato, fino ad oggi, 54 impianti di perforazione per pozzi d acqua per un totale di 47,8 milioni di euro - Sono stati già acquisiti contratti per un controvalore complessivo di 60 milioni di euro circa, aventi come oggetto la fornitura di impianti per perforazioni di pozzi d acqua (non previsti dal Budget e presenti in portafoglio). Con la stabilizzazione della situazione politica del Paese tali contratti dovrebbero essere sbloccati
Mercato delle perforazione dei pozzi d acqua Situazione attuale: - 1,1 miliardi di persone non hanno accesso quotidiano all acqua potabile; In Africa circa il 40% della popolazione Investimenti attuali: - Circa 15 miliardi di USD annui Obiettivo World Bank: - Entro il 2015 ridurre del 50%il numero delle persone che non hanno accesso all acqua potabile ( Millennium Summit di Johannesburg) Obiettivo confermato dal 3 Forum Mondiale dell acqua di Kyoto, marzo 2003 - Sostegno coordinato al progetto di tutte le principali organizzazioni internazionali Comunità Europea: - Proposta la costituzione di un Fondo per l Acqua (Accordo di Cotonou) con una dotazione iniziale pari a un miliardo di euro Investimenti necessari: - Raddoppiare fin da subito gli investimenti annui Fonte World Bank - ottobre 2002
Settore Parcheggi TREVIPARK Gestione Fornitura di sistemi
Sviluppo della attività tecnica TreviPark Principali iniziative BRESCIA - completamento parcheggio meccanizzato da 72 posti in Via B. Croce STOCCOLMA - completamento installazione parcheggio meccanizzato da 48 posti in Kv. Keramiken ROMA - costruzione parcheggio meccanizzato da 84 posto nel quartiere Parioli TORINO - inizio realizzazione parcheggio meccanizzato da 63 posti in Palazzo Paravia
Sviluppo commerciale Espansione area gestione della sosta Firmato contratto con Brescia Mobilità S.p.A. che prevede la fornitura di tecnologia TreviPark per la gestione centralizzata di parcheggi pubblici La gestione dei pagamenti tipo Fast Pay, effettuata in automatico con carte di credito e carte bancomat, verrà implementata e fornita a terzi con un contratto di servizi. Servizio già attivo da un anno per l Aeroporto di Lamezia Terme, da giugno verrà attivato anche nelle città di Brescia e Torino Realizzazioni e nuovi progetti Procede il programma di realizzazioni in Italia mentre, grazie al positivo completamento del parcheggio Kv. Keramiken, la Stockholm Parkering ha già dato avvio alla progettazione di 2 nuovi parcheggi meccanizzati a Stoccolma.