Risultati al 31 dicembre 2006

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1 Risultati al 31 dicembre 2006 Presentazione alla Comunità Finanziaria Milano, 3 Maggio

2 1. Il Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari 3. Il Settore Perforazioni 4. Il Settore Fondazioni 2

3 Il Gruppo TREVI TREVI Finanziaria Industriale Special foundation services Special foundation rigs Oil drilling rigs Oil drilling services Deep Foundations Hydraulic Rotary Rigs Hydraulic Rigs (HH Series) Onshore Drilling Geotechnical Works Cranes Derricks & Offshore Long term contracts Marine Works Jet Grouting Masts & Substructures Latin America emerging Player Tunnel Consolidation Tunnel Consolidation Mobile Drilling Rigs Automated Car Parks Casing Oscillators Hydraulic Top Drives Extractors Triplex Mud Pumps Drilling Tools etc. Settore Fondazioni 77,1% (*) Settore Perforazioni 22,9% (*) Lavori speciali di fondazioni 50,1% Impianti per fondazioni 27,0% Perforazioni petrolifere 4,3% Impianti per perforazioni 18,6% (*) dati al 31/12/2006 Overview Gruppo TREVI 3

4 Unicità del Modello Business DIVISIONE METALMECCANICA DIVISIONE SERVIZI InnovazioneTecnologica Innovazione di Processo RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO Overview Gruppo TREVI 4

5 Innovazione Tecnologica nel Core Business Interazione di Gruppo Interazione con clienti /progetti difficili Grandi Infrastrutture Terreni Difficili Collaborazione con Centri di ricerca, Università e Inventori Competizione / Cooperazione con i Competitors Overview Gruppo TREVI 5

6 Innovazione Tecnologica nel Drilling Interazione di Gruppo Collaborazione con Centri di ricerca, Università e Inventori Geotecnica Interazione tra competenze / discipline diverse Elettronica / Elettrica HH Idraulica Overview Gruppo TREVI 6

7 Diversificazione Geografica 30 società operative principali in 26 Paesi - 36 Business Units U.S.A. Trevi Icos Corporation (Boston) Trevi Icos South Inc. Germany Spezialtiefbau GmbH Sweden Hercules Trevi Foundations A.B. Italy Trevi S.p.A. (Cesena) RCT S.r.l. (Milano) Italy (Piacenza) DRILLMEC S.p.A. EDRA S.r.l. UK Soilmec Ltd France Soilmec France Italy Soilmec S.p.A. (Cesena) PSM S.r.l. (Treviso) China R. office Hong Kong Soilmec H.K. Ltd Canada Trevi Foundations Canada Inc. Austria Trevi Branch Iran Trevi Iran Branch U.S.A. Drillmec Inc. Algeria Trevi Algerie India Soilmec India Japan Soilmec Japan Colombia Petreven Colombia TREVI Division SOILMEC Division DRILLMEC Division PETREVEN Division Peru Petreven Perù Branch Overview Gruppo TREVI Venezuela Trevi Cimentaciones C.A. Petreven Venezuela Argentina Pilotes Trevi Petreven - UTE Nigeria Trevi Foundations Mozambique Profuro Lda Oman Swissboring Qatar Swissboring U.A.E. Swissboring Philippines Trevi Philippines Inc. Hong Kong Trevi Construction Singapore Soilmec Far East Ltd New Zealand Trevi Construction 7

8 Highlights 2006 RICAVI RECORD Euro 642 mln (+29%) EBIT MARGIN = 9% (+102%) BACKLOG Euro 637 mln (+ 23%) EMISSIONE PRESTITO CONVERTIBILE INDIRETTO Euro 70 mln NUOVA GAMMA SOILMEC E DRILLMEC Overview Gruppo TREVI 8

10 Evoluzione Ricavi Totali CAGR = 32,4 % 497,7 642,4 Euro mln 263,0 304,0 CAGR = 6,8% 349,7 340,1 366,6 366, Dati finanziari 10

11 Ricavi +29% 49,4 18,1% 45,5 35,7% 40,7 51,7% 9,1 49,5% 27% 50% 642,4 497,7 54% 26% 4% 19% 16% 4% Dati finanziari

12 Ripartizione Geografica Ricavi 31 dicembre 2006 CAGR : + 20,5% 642,4 32,6 497,7 34,9 165,3 Estremo Oriente + Altro Medio Oriente Euro mln 366,6 366,4 29,6 27,2 66,7 76,1 114,6 89,1 99,2 61,9 Africa America Latina 63,5 51,8 48,6 89,0 U.S.A. e Canada 22,6 46,7 74,3 48,2 31,2 39,2 78,8 77,1 55,9 84,9 53,8 100,8 109,5 Europa (italia esclusa) Italia Dati finanziari 12

13 Portafoglio Ordini +23% 517 Crescita = 71,7 % 637 AREA GEOGRAFICA Euro mln % America Latina 186,7 29,3% Medio Oriente 121,0 19,0% U.S.A. e Canada 107,3 16,8% Italia 93,6 14,7% Europa (esclusa Italia) 62,7 9,9% Africa 55,1 8,7% Estremo Oriente 7,4 1,2% Resto del mondo 3,0 0,5% TOTALE 636,8 100% 321 Euro mln Servizi di Fondazione 41% Macchinari per Fondazioni 9% Macchinari per Perforazioni 25% Servizi di Perforazione 25% 31/12/ /12/ /12/ /12/2006 Settore Fondazioni Settore Perforazioni Dati finanziari 13

14 Principali Indicatori Economico Finanziari 2006 % 2005 % RICAVI 642,4 100,0% 497,7 100,0% RICAVI +29% EBITDA 85,6 13,3% 55,3 11,1% EBIT 58,1 9,0% 28,7 5,8% UTILE NETTO 26,8 4,2% 12,8 2,6% UTILE +109% CAPITALE INVESTITO 302,9 228,1 PATRIMONIO NETTO 127,4 102,1 POSIZIONE FIN. NETTA (PFN) 175,5 126,0 INVESTIMENTI 55 MLN INCLUSO POC PFN / EBITDA 2,05X 2,28X PFN / PATRIMONIO NETTO 1,38X 1,23X Dati finanziari 14

15 Analisi Trimestrale 2005 vs 2006 Ripartizione RICAVI Ripartizione EBIT , ,7% 4Q 173 4Q 16,5 4Q 146 3Q ,3% 12,9% 3Q 155 2Q ,7 4Q 10,6 55,7% 76,6% 3Q 13,6 2Q 11,9 2Q 134 1Q 85 92,5% 1Q 163 3Q 7,7 2Q 7,0 1Q 3,4 70,0% 373,5% 1Q 16, Dati finanziari 15

16 Ebit Margin 9% Ricavi EBIT Margin% 498 9,0% ,0% 9,0% 8,0% 7,0% Euro mln ,6% 5,0% 5,8% 6,0% 5,0% 4,0% Dati finanziari 0,7% 1,4% ,0% 2,0% 1,0% 0,0% 16

17 Indicatori Economici: RICAVI +29% 642,4 497,7 Euro mln 349,7 340,1 366,6 366, EBITDA +54,8% 55,3 85,6 EBIT +102,4% 58,1 Euro mln 20,3 27,3 41,3 41,6 Euro mln 16,7 18,4 28,7 2,4 4, Dati finanziari 17

18 Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione Euro mln ,2% 298 3,8% ,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Margin % Medio Oriente 29,4% Africa 17,4% Estremo Oriente 1,0% Resto del mondo 0,9% America Latina 14,5% Italia 23,3% Europa (esclusa Italia) 3,0% U.S.A. e Canada 10,5% Ricavi Ebit% Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo Dati finanziari 18

19 Divisione Metalmeccanica ,0% Euro mln ,2% 208 7,6% Ricavi Ebit% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Margin % Medio Oriente 20,6% Africa 11,8% Estremo Oriente 8,5% America Latina 4,1% Resto del mondo 0,1% Italia 14,4% U.S.A. e Canada 16,6% Europa (esclusa Italia) 24,0% Dati di Divisione al lordo del consolidamento della Capogruppo Dati finanziari 19

20 Evoluzione Posizione Finanziaria Netta FREE CASH FLOW 145 ~ - 40 mln Euro Euro mln PFN 31/12/05 EBIT + D&A IMPOSTE _ CIRCOLANTE INVESTIMENTI INTERESSI PASSIVI DIFFERENZE CAMBIO ALTRO PFN 31/12/06 Dati finanziari 20

21 Posizione Finanziaria Netta Euro mln ,56x 148,0 PFN 2,28x 126,0 PFN / EBITDA 175,5 2,05x 3,5x 3,0x 2,5x 2,0x 1,5x 50 1,0x 0,5x 0 31/12/ /12/ /12/2006 0,0x PFN/Patrimonio Netto 1,83x 1,23x 1,38x Dati finanziari 21

22 Il Prestito Convertibile Indiretto del 30/11/2006 Bilancio 31/12/2006 In caso di Conversione Convertibile Indiretto PFN 175,5 mln PFN 113,5 mln Febbraio 2007 : superato per la prima volta lo strike price (Euro 11,30) Equity 127,4 mln Equity 189,4 mln Possibilità di esercizio della Share Settlement Option PFN / Equity Ratio 1,38 1,38X 0,53X Dati finanziari 22

24 Oil & Gas: Il Contesto di Riferimento RISULTATI OPERATIVI DELLE MAJORS NUMERO IMPIANTI vs OIL PRICE Rigs Number Prezzo del greggio inflation adjusted USD / Barile USD/Barrel U.S Canada Far East Middle East Africa Europe Inflation Adjusted Latin America Fonte: Bear Sterns, Energy Perspectives Fonte: Baker Hughes Fonte: Reuters & Citigroup Investment Research Sostanziale tenuta del prezzo del greggio sui livelli attuali Settore Perforazioni 24

25 Crescita Investimenti Oil & Gas 2007: + 17% Partners Gruppo TREVI SELECTED OIL & GAS COMPANIES' EXPLORATION AND PRODUCTION BUDGETS FOR 2007, ESTIMATES RUSSIA LATIN AMERICA INTERNATIONAL SUPER MAJORS COMPANIES '07 vs '06 % Change Surgutneftegaz 43 Lukoil 47 Gazprom 41 Rosneft 57 TNK 16 Petrobras 18 Pemex 11 PetroChina 10 Sinopec 5 ONGC 11 Woodside Petroleum 62 Cnooc 8 Royal Dutch Shell 10 Exxon Mobil 7 Total 6 Chevron 34 ConocoPhillips 5 Source: Lehman Brothers Global Equity Research's Original E&P Spending Survey, Dec 13, 2006 USD bln Settore Perforazioni 25

26 Il Vantaggio Competitivo degli Impianti HH DRILLMEC Incremento medio del 30% delle performance di perforazione Riduzione media del 30% dei costi di perforazione POSIZIONAMENTO STRATEGICO ANCHE IN IPOTESI DI CICLO NEGATIVO Riduzione del 75% delle aree occupate dagli impianti Riduzione media del 40% dei costi di mobilitazione e trasporto Drastica riduzione degli incidenti e delle rotture Settore Perforazioni 26

27 DRILLMEC Overview DRIVERS RICAVI IL FUTURO HH: Tecnologia innovativa Drilling Academy Partnership strategiche con clienti e concorrenti Capacità di outsorcing Euro mln CAGR = 71% 78,7 119,5 40, Ampliamento della gamma produttiva Diffusione HH presso le Majors e ampliamento del network commerciale Incremento della capacità produttiva anche mediante delocalizzazione Settore Perforazioni 27

28 DRILLMEC - Diffusione degli Impianti Serie HH Islanda: 2 impianti Germania: 1 impianto U.S.A.: 32 impianti (*) UK: 4 impianti Italia: 7 impianti Russia: 1 impianto Colombia: 1 impianto Cina: 2 impianti Perù: 2 impianti Siria: 1 impianto Venezuela: 5 impianti Egitto: 1 impianto Congo: 1 impianto Australia: 4 impianti Nord Africa: 16 impianti Argentina: 5 impianti (*) di cui 8 già consegnati Settore Perforazioni 28

29 PETREVEN Impianti Operanti Impianti Impianti Impianti ARGENTINA 5 Impianti HH102 -Petrobras (2) -Chevron Texaco (1) -Repsol YPF (2) VENEZUELA 1 Impianto HH300 Petrobras COLOMBIA 1 Impianto HH102 Petrobras PERU 1 Impianto HH102 Petrobras Settore Perforazioni 29

30 PETREVEN Overview DRIVERS RICAVI IL FUTURO Elevati standard operativi e di sicurezza CAGR = 50 % 27,4 Sviluppo ulteriore di know how nell utilizzo di macchine idrauliche 18,3 Accesso privilegiato alla tecnologia HH DRILLMEC Euro mln 12,2 Crescita costante mediante messa a regime di nuovi impianti Storica e forte presenza del Gruppo in America Latina Ricerca di controparti con cui sviluppare partnership produttive e tecnologiche Settore Perforazioni 30

32 TREVI: un Partner Tecnologico GROUND ZERO - USA DIAVIK - CANADA ARAPUNI DAM - NEW ZEALAND BAMIYAN - AFGHANISTAN Settore Fondazioni 32

33 TREVI - Partner Tecnologico: Arapuni Dam Fonte: Contractor, Aprile 2007 Settore Fondazioni 33

34 Nigeria: la Banchina Portuale Grimaldi Settore Fondazioni 34

35 Dubai Where the Future Begins Settore Fondazioni 35

36 Case Study: la Metropolitana di Napoli (1/3) CRITICITA PROGETTUALI Battente acqua max = 37 metri esercita elevato carico Perforazioni a foro cieco implicano assenza di punti di riferimento Elevati rischi di cedimento del terreno con possibili ripercussioni su edifici e persone Necessità di dare una risposta tecnologica a ciascuna delle suddette criticità progettuali Settore Fondazioni 36

37 Case Study: la Metropolitana di Napoli (2/3) SOLUZIONI INNOVATIVE ADOTTATE CONGELAMENTO ARTIFICIALE: tecnica di impermeabilizzazione / consolidamento temporaneo per lo scavo sottofalda di terreni sciolti o rocce fratturate UTILIZZO DI TECNOLOGIA HDD ( HORIZONTAL DIRECTIONAL DRILLING): affinché il congelamento del terreno possa avvenire in maniera omogenea risulta essenziale che le canne congelatrici vengano posate rispettando gli interassi per tutta la loro lunghezza; l utilizzo della tecnologia HDD adattata a perforazioni a foro cieco con elevato battente idraulico, ha consentito di sviluppare una tecnica di perforazione con precisione assoluta Settore Fondazioni 37

38 Case Study: la Metropolitana di Napoli (3/3) Predisposizione Sistema di Congelamento Predisposizione Sistema di Controllo delle Temperature Predisposizione Sistema di Controllo Direzionale Congelamento dell insieme calotta Taglio delle paratie con filo diamantato Scavo arco, impermeabilizzazione, armatura e montaggio Settore Fondazioni 38

39 TREVI Overview DRIVERS RICAVI IL FUTURO Crescita mondiale della spesa per Infrastrutture CAGR = 20 % 273,0 322,4 Concentrazione su progetti ad alta specializzazione (General Specialty Contractor) Rafforzamento della leadership in alcune aree geografiche Euro mln 224,1 Crescita selettiva in nuove aree geografiche Concentrazione sforzi commerciali su grandi progetti ad alta tecnologia Rafforzamento della leadership tecnologica in nuove nicchie Focus su lavori marittimi e portuali Settore Fondazioni 39

40 Soilmec: i Punti di Forza LE PERSONE (la forza del team) THINKING AHEAD (cercare nuovi orizzonti) Settore Fondazioni PRESENZA MONDIALE INNOVAZIONE TECNOLOGICA 40

41 Soilmec Open House 900 clienti 12 Nuovi Modelli Settore Fondazioni 41

42 Soilmec Overview DRIVERS RICAVI IL FUTURO Crescita della spesa mondiale in infrastrutture CAGR = 39 % 173,1 Rafforzamento quota di mercato nei mercati esistenti 127,6 Rinnovo ed ampliamento della gamma produttiva / commerciale Euro mln 89,3 Incremento capacità produttiva in Italia Capacità di Outsourcing (crescita n attrezzature = + 120%) Introduzione di nuovi prodotti e ingresso in nuovi segmenti di prodotto Settore Fondazioni 42

43 Il 2006 in Sintesi Ulteriore consolidamento del modello di business Crescita robusta con equilibrio finanziario Oil & Gas come ulteriore core business Fondazioni: le fondamenta del Gruppo 43