Periodico del Gruppo bancario Iccrea N.10 Anno IV - N.10 - Gennaio 2015 - Diffusione gratuita. Unità e futuro Tangram - n.10 - gennaio 2015 1
Periodico del Gruppo bancario Iccrea N. 10 - Gennaio 2015 Trimestrale Direttore Responsabile: Giulio Magagni Direttore Editoriale: Cristiana Trizzino Comitato di Direzione: Roberto Mazzotti, Carlo Napoleoni, Enrico Duranti, Leonardo Rubattu Una composizione di valore ll Gruppo bancario Iccrea è costituito da un insieme di Società che, in una logica di partnership, forniscono alle circa 400 Banche di Credito Cooperativo e Casse Rurali non solo prodotti e servizi, ma anche consulenza e supporto attivo per la copertura del territorio di competenza. Le Società del Gruppo bancario Iccrea mettono a disposizione strumenti finanziari evoluti, prodotti per la gestione del risparmio e della previdenza, assicurazioni, soluzioni per il credito alle piccole e medie imprese, finanza straordinaria e, nel comparto estero, attività di sostegno all import / export e all internazionalizzazione. Le aziende del Gruppo bancario Iccrea sono controllate da Iccrea Holding, il cui capitale è a sua volta detenuto dalle BCC. Con la loro attività le Società del Gruppo sono vicine alle esigenze delle BCC che sono fortemente radicate nel territorio e per questo di reale supporto a coloro che lì vivono e lavorano. La missione di queste Società è di supportare a tutto campo le Banche di Credito Cooperativo, aiutandole in modo sostenibile e responsabile a potenziare il loro posizionamento sul mercato locale, ad essere efficienti e competitive, a massimizzare il valore aggiunto di Banca al servizio dello sviluppo economico locale. Capo Redattore: Lara Schaffler lschaffler@iccreah.bcc.it Comitato di Redazione: Lucia Bartolini, Marco Barzaghi, Marco Bellabarba, Sebastiano Buzzatti, Gina Castiglia, Michele Castrucci, Adriana Coletta, Giovanna D Alesio, Luca Grando, Maria Grazia Izzo, Ivana Jakovljevic, Valeria Marcon, Giorgio Nadelle, Filippo Piperno, Alessandro Rongo, Laura Roselli, Chiara Paciucci, Tiziana Trottolini Grafica e impaginazione: Kaleidon A questo numero hanno collaborato: Giorgio Bonanni, Alberto Chiodetti, Maria Giuseppina Cimino, Nicola Forria, Fabrizio Iannarelli, Letizia Matarrese, Daniela Pace, Giovanni Sabelli, Fabio Vasini editore: Iccrea Holding stampatore: Ciscra Segreteria di Redazione: Lara Schaffler redazione: Via Lucrezia Romana, 41/47 00178 Roma - tel. 06.72072076 Pubblicazione trimestrale registrata al tribunale di Roma con il n. 197 del 21/06/2012. I testi pubblicati sulla rivista possono essere utilizzati previa autorizzazione della direzione. Per le fotografie di cui, nonostante le ricerche eseguite, non è stato possibile rintracciare gli aventi diritto, l editore si dichiara pienamente disponibile ad adempiere i propri doveri. Diffusione gratuita. Tiratura 9.200 copie - Gennaio 2015 Associato a USPI Associazione Italiana Editori
Sommario Editoriale Uniti incontro al futuro 5 I sette pezzi La campagna di CartaBCC 6 L offerta retail nel Credito Cooperativo Dietro le quinte Il Credito Cooperativo verso Target 2 Securities Risultati AQR e Stress Test Il Gruppo bancario al quarto posto in classifica Pianificazione 2015 Una partnership efficace si esprime attraverso un accurata pianificazione Convention RetailLab Terminato con successo il primo percorso, al via il nuovo anno di formazione Le BCC e i loro clienti Il caso dei fondi comuni di investimento a cedola Rete Facile L offerta a favore delle reti d impresa 8 10 12 14 21 22 24 Strategia Social: Crediper punta sui valori del brand Credito consapevole, trasparenza ed eticità al centro della relazione con il cliente 26 Per sviluppare l utilizzo delle nuove tecnologie: l Agenda digitale I portici Eventi e appuntamenti Domande frequenti a BancaSviluppo Succede all estero Missioni all estero: esplorare mercati e opportunità Fondi immobiliari in crescita nel mondo L Europa è oggi stabile con previsioni di espansione 28 30 32 34 35
C è un modo semplice per pianificare il mio risparmio? Grafica della comunicazione: foto: Caterina Fattori PianoRisðarMio È il sistema di servizi di BCC Risparmio&Previdenza che ti permette, in pochi e semplici passi, di costruire piani d investimento con l obiettivo di accantonare il denaro necessario a soddisfare i tuoi desideri, come l acquisto di una casa o di un auto, mettere su famiglia o mantenere i tuoi figli agli studi. Scopri PianoRisparMio nell apposita sezione sul sito internet www.bccrisparmioeprevidenza.it e chiedi informazioni al consulente della tua Banca di Credito Cooperativo. PianoRisðarMio. Progetta il tuo futuro. I servizi PianoRisparMio sono attivabili sui fondi comuni di investimento istituiti e gestiti da BCC Risparmio&Previdenza S.G.R.p.A. Prima dell adesione leggere il Prospetto ed il KIID, disponibili gratuitamente presso i soggetti collocatori e sul sito internet www.bccrisparmioeprevidenza.it InvestiperFondi identifica l offerta integrata di prodotti di gestione collettiva del risparmio del Credito Cooperativo proposta dalle BCC e Casse Rurali. 4 Tangram - n.10 - gennaio 2015
Editoriale Uniti incontro al futuro Siamo all inizio di un nuovo anno che si prospetta particolarmente impegnativo. Quello appena trascorso è stato pure denso di sfide che abbiamo affrontato mettendo tutte le nostre energie. Mi fa piacere ricordare ancora una volta che la BCE ha misurato e constatato la solidità e robustezza del Gruppo bancario Iccrea. Siamo infatti risultati al quarto posto nella classifica italiana stesa dopo le valutazioni, sia per lo scenario base che per quello avverso. Il risultato conseguito è frutto di un attenta strategia compiuta insieme alle BCC attraverso un percorso di partnership che ci vede sempre più vicini, sinergici e corresponsabili. È importante sottolineare questo aspetto perché possiamo mantenere questo posizionamento solo operando con margini di integrazione con le BCC via via crescenti, attraverso una filiera relazionale efficiente che parte dalle Società prodotto ed arriva fino agli sportelli delle BCC. Il tema che vogliamo affrontare in questo numero riguarda appunto l attività congiunta per affrontare un futuro dove i cambiamenti, anche radicali, saranno all ordine del giorno. Il Gruppo bancario mira all efficientamento del Sistema che non è possibile solo attraverso una coesione compatta e convinta, ma anche attraverso delle strategie mirate alla riduzione dei costi e un offerta volta a supportare le Banche di Credito Cooperativo che operano quotidianamente in un mercato competitivo ed in continua evoluzione. Un esempio di come stiamo interpretando il nostro ruolo di partner è dato dal progetto di integrazione dell ICT di Sistema. L impegno per la sua realizzazione durerà qualche anno, ma ora, con lo switch over avvenuto tra l 11 ed il 12 Ottobre scorso, possiamo vantare un unico polo informatico a servizio del Sistema che, oltre a migliorare l efficienza, produrrà un risparmio sui costi a beneficio di tutti noi. Nel settore dell internazionalizzazione abbiamo in cantiere interessanti evoluzioni, per poter supportare sempre al meglio le BCC ed i loro clienti corporate che vogliono investire ed espandersi all estero. Stiamo inoltre lavorando per aumentare la diffusione delle nostre CarteBCC. Per muoverci in questo mercato, oltre ad offrire una gamma prodotti molto competitiva, abbiamo avviato una campagna pubblicitaria simpatica ed accattivante e siamo certi che produrrà i suoi effetti. L evoluzione del comparto monetica comprende ad oggi l acquisizione di tutte le attività legate all emissione delle carte di pagamento (issuing) e l accettazione dei pagamenti presso gli esercenti (acquiring). La strategia alla base di quest evoluzione si pone il duplice obiettivo di ridurre il costo industriale legato alla gestione dei prodotti e sfruttare l enorme patrimonio informativo derivante dall utilizzo delle carte di pagamento. Catturare ed analizzare una tale mole di dati, mettendola a disposizione dell intero Sistema, ci permette di arricchire la conoscenza dei nostri clienti con ricadute sulla qualità delle soluzioni che vengono loro offerte dal Gruppo. Ritengo anche che il nostro Sistema si debba dotare di un IPS, ovvero un Sistema di Tutela Istituzionale, come naturale evoluzione del Fondo di Garanzia Istituzionale che ha visto impegnata Federcasse per molti anni. All interno della rivista si potrà conoscere in maniera più approfondita i temi che qui ho accennato. L invito è, ancora una volta, a riflettere insieme al Gruppo bancario sul tema dell unità come risposta proattiva per traghettarci verso il futuro. Proprio perché crediamo fermamente che sia un percorso che si costruisce insieme nel tempo, il claim che caratterizzerà le attività di comunicazione del Gruppo bancario nel 2015 resterà AGIAMO UNITI. Giulio Magagni Presidente Iccrea Holding Tangram - n.10 - gennaio 2015 5
La campagna di CartaBCC I sette pezzi Dal 20 ottobre è on air la prima campagna televisiva di CartaBCC, con protagonista Andrea Lo Cicero, noto ex capitano della nazionale italiana di rugby e conduttore della serie Giardini da incubo. Per dare eco alla campagna, Iccrea Banca ha messo a disposizione di tutte le BCC il materiale scaricabile on line: la locandina, i banner per il web, lo spot TV, oltre ai contenuti sulla campagna pronti per la pubblicazione in home page dei siti identitari delle BCC, tramite la piattaforma di content management BCC Publisher. Cerchi una carta di pagamento? C è quella giusta per te! Scontiriservati.it Lo shopping on-line firmato CartaBCC ClubCartaBcc Il circuito dei vantaggi e degli sconti Servizio Clienti 800.99.13.41 Attivo 24 ore su 24-7 giorni su 7 Scopri il mondo CartaBCC su www.cartabcc.it La mia Carta è differente *CartaBcc TascaConto è gratuita per richieste effettuate ento il 31-12-2013 seguici su Andrea Lo Cicero per CartaBCC Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Per le condizioni contrattuali del prodotto e per quanto non espressamente indicato è necessario rivolgersi presso le filiali della Banca di Credito Cooperativo o sul sito www.cartabcc.it 2014 OTT NOV DIC Evento BCC 15 ottobre SKY SPOT 30 (20 Ottobre - 2 Novembre) ScontiRiservati Lo shopping firmato CartaBCC (lancio 3 novembre) Loyalty Program (prima settimana novembre) CartaBCC & WIN Insieme per il salto finale! 6 Tangram - n.10 - gennaio 2015
Obiettivo Gli obiettivi della campagna sono: 1 Generare awareness per il brand CartaBCC; 2 Supportare le BCC nella proposizione di valore verso il cliente finale. I prodotti della campagna La campagna è incentrata sulla gamma CartaBCC MasterCard: la carta di debito Cash Maestro; la prepagata Tasca; la carta di credito Classic; e l ultima nata in casa CartaBCC, la prepagata con codice IBAN TascaConto. La headline e la creatività Per le spese di tutti i giorni, per lo shopping spensierato anche online, per il tuo divertimento o qualunque cosa tu voglia fare...c è quella giusta per te! Un claim per comunicare l affidabilità dei prodotti a marchio CartaBCC e l attenzione ai bisogni del titolare in ogni occasione di spesa. Il testimonial e lo script Testimonial della campagna è Andrea Lo Cicero, detto il barone, ex capitano della Nazionale Italiana di rugby e oggi personaggio televisivo in grande ascesa. Il Barone, nome con cui Andrea è riconosciuto in campo e fuori, offre l immagine di atleta solido ed efficace sul campo, perfetto testimonial di una gamma di carte di pagamento che mostra, tra le principali caratteristiche, flessibilità, sicurezza e affidabilità. Cristiana Trizzino Responsabile Comunicazione d Impresa Iccrea Holding GEN FEB MAR APR MAG 2015 Campagna Web Pagina Facebook (lancio 20 ottobre) Web Series YouTube (da dicembre) GIARDINI DA INCUBO Product placement Frame Spot 15 Puntata charity Tangram - n.10 - gennaio 2015 7
Risultati AQR e Stress Test Il Gruppo bancario al quarto posto in classifica Il 26 ottobre 2014 la Banca Centrale Europea ha reso pubblici i risultati definitivi dell esercizio di Valutazione Approfondita condotto sulle banche europee chiamate significative ovvero sottoposte a supervisione diretta da parte della BCE, tra le quali è presente il Gruppo bancario Iccrea. I risultati per il Gruppo bancario Iccrea sono stati positivi, non essendosi riscontrate carenze di capitale nelle diverse fasi che hanno caratterizzato l esercizio. Avendo a riferimento la situazione al 31 dicembre 2013 la Valutazione Approfondita prevedeva diversi ambiti di valutazione con riguardo ad un livello minimo del ratio di Common Equity (capitale primario) a valle: dell Asset Quality Review (AQR) ovvero della revisione della qualità degli attivi realizzata utilizzando uno specifico approccio; dell esercizio di stress, ossia di una proiezione degli aggregati di bilancio nel triennio 2014/2016, condotto ipotizzando le condizioni macroeconomiche attese dalla Commissione UE per il periodo (scenario base); dell ulteriore esercizio di stress, condotto ipotizzando condizioni macroeconomiche molto pessimistiche elaborate dall European Systemic Risk Board (scenario avverso). Per tutte e tre gli ambiti di valutazione il Gruppo ha ottenuto risultati superiori ai minimi previsti a dimostrazione di una solidità dei criteri di gestione, classificazione e valutazione nel tempo adottati e della capacità di affrontare lo sforzo di conduzione dell esercizio facendo leva su adeguate competenze e opportuni presidi organizzativi. In virtù di tali risultati la BCE non ha quindi richiesto al Gruppo la presentazione di un piano di interventi sul capitale. A confronto con le altre quattordici banche italiane coinvolte e senza considerare le misure di patrimonializzazione avvenute nei primi nove mesi del 2014, il Gruppo si colloca al quarto posto. 8 Tangram - n.10 - gennaio 2015
Analisi dei risultati L analisi dei risultati restituisce la fotografia di un Gruppo che supera tutte le fasi dell esercizio. In particolare: Revisione della qualità degli attivi (AQR) La correzione di valore, rilevata attraverso l individuazione di un provisioning aggiuntivo sugli attivi creditizi, è stata contenuta, pari ad una riduzione di 59mln/ su un totale di 9,1mld/ di esposizione dei portafogli soggetti a revisione. Tale provisioning ha riguardato sia la componente di attivi non performing che il portafoglio in bonis in termini di riserva generica aggiuntiva. La ridotta correzione è derivata totalmente dal portafoglio Corporate ed è imputabile per la quasi totalità al segmento Large SME non real estate ovvero alle esposizioni relative a clientela imprese, di media dimensione e non appartenenti al settore immobiliare. Da rilevare l assenza di correzione sulla componente Credit Valuation Adjustment relativa ai derivati non quotati. A fronte di un requisito minimo dell 8% di CET1 ratio, il risultato ha consentito il mantenimento di un ratio pari al 10,64% a fronte di un dato di partenza pari all 11,08%. Stress Test condotto in ipotesi di scenario base La correzione di valore rilevata nel corso dell esercizio di stress è stata pari allo 0,19% di CET1 ratio. Tale risultato è derivato dalla mitezza dello scenario adottato il quale non prevedeva andamenti negativi delle variabili macroeconomiche. A fronte di un requisito minimo anche qui dell 8% il CET1 ratio del Gruppo è risultato pari al 10,83%. Stress Test condotto in ipotesi di scenario avverso La correzione in questo caso è stata pari al 3,28% di CET1 ratio. Tale percentuale, che nella media delle banche italiane sottoposte all esercizio è stata del 3,63%, è stata determinata dalla particolare avversità dello scenario adottato che implicava fra l altro un forte peggioramento della qualità creditizia oltre che imporre una severa svalutazione delle esposizioni in titoli di stato italiani. A fronte di un requisito minimo del 5,5% il CET1 ratio del Gruppo è stato pari al 7,36%. Dietro i risultati Questi risultati si sono realizzati grazie ad un insieme di fattori, alcuni dei quali strutturali e consolidati in ragione degli importanti investimenti effettuati negli ultimi anni dal Gruppo, altri legati alle modalità di organizzazione e conduzione del progetto. Tra i primi si possono comprendere: le politiche di gestione del rischio adottate, allineate alle best practices di mercato; la disponibilità di un infrastruttura tecnologica robusta e flessibile per la gestione dei dati; la disponibilità di modelli avanzati, sia sul credito che sul margine di interesse, utilizzati da tempo per finalità gestionali e pertanto utilizzabili previa autorizzazione ottenuta dalla Banca d Italia, per lo svolgimento dell esercizio. Si tenga presente che l utilizzo di metodologie standard in luogo dei modelli in uso avrebbe sicuramente comportato un impatto dello stress test estremamente più severo; i livelli di competenze disponibili nel Gruppo nei settori strategici e soprattutto nevralgici per la conduzione di questo esercizio. Come già descritto, la valutazione approfondita ha richiesto uno sforzo organizzativo molto importante. Infatti, a fronte della trasversalità degli argomenti e soprattutto della diversa allocazione societaria dei rischi oggetto di valutazione da parte della BCE, il Gruppo, sotto la conduzione della Capogruppo Iccrea Holding, ha organizzato un team preparato, competente e che, supportato dai sistemi IT, ha gestito le diverse attività che ogni fase implicava. Per avere un idea dell impegno richiesto si tenga presente che nella fase dell analisi delle pratiche del credito, sono state coinvolte a tempo pieno circa 50 persone. Cosa ci rimane dell esercizio svolto L esperienza acquisita e le infrastrutture all uopo realizzate non verranno disperse, bensì consolidate e messe a frutto a partire dal 2015. Si ritiene, infatti, che le tecniche di analisi sviluppate dalla BCE per l AQR e lo Stress Test abbiamo segnato il passo anche in termini di metodologie di vigilanza. Nell ambito del Meccanismo di Vigilanza Unico è infatti verosimile che le metodologie di vigilanza evolveranno in questa direzione e questo sia per le banche significative sia, auspicabilmente tenendo presente il principio di proporzionalità, per quelle soggette a supervisione indiretta. Tangram - n.10 - gennaio 2015 9
Pianificazione 2015 Una partnership efficace si esprime attraverso un accurata pianificazione Il processo di pianificazione industriale del Gruppo bancario Iccrea si conferma essere quest anno particolarmente impegnativo per via del perdurare di una condizione economica che non accenna a mostrare segni di ripresa e che anzi sembra scaricare solo ora i suoi effetti, sia sul sistema imprese, che su quello del Credito Cooperativo. Per il prossimo triennio ci si attende una riduzione della redditività, in ragione delle deboli prospettive di crescita del credito, dei ridotti spread che il mercato è disposto a sopportare, stante l attuale abbondanza di liquidità, e di un calo dei ricavi da commissioni legato in particolare ai sistemi di pagamento per il ridursi dei volumi trattati conseguenti alla contrazione dell economia. Il rallentamento della crescita economica interna potrà determinare inoltre un ulteriore peggioramento della qualità dell attivo, con una ulteriore crescita dei crediti non performing. nnel contempo, il 26 ottobre scorso, sono stati pubblicati da parte delle BCE i risultati della valutazione approfondita delle banche (European Comprehensive Assessment). Il Gruppo bancario Iccrea ha superato con successo sia l esame sulla qualità degli attivi (AQR) che le rigide ipotesi connesse alle prove di stress evidenziando un CET1 ratio pari a 10,64% post AQR e pari a 10,83% (soglia minima pari a 8%) e 7,36 % (soglia minima pari a 5,5%) rispettivamente nelle condizioni di stress baseline ed avverse. Si pone ora la sfida di confermare nel tempo tale buon risultato, tenuto conto che si apre una nuova fase di dialogo con l autorità di vigilanza che, cosi come previsto dal nuovo Supervisory Review and Evaluation Process (SREP), a partire dal 2016, introdurrà elementi di forte discontinuità. Tutto questo impone scelte importanti riguardo gli indirizzi strategici da seguire cercando nel contempo di allocare al meglio le risorse disponibili, limitare l esposizione ai rischi e salvaguardare il ritorno atteso per l azionista. In particolare tali aspetti, anche alla luce delle nuove modalità di dialogo con l autorità di vigilanza unica in ambito europeo, porranno il GBI nella condizione di dover valutare in modo estremamente rigoroso e secondo logiche di sostenibilità industriale tutte le scelte strategiche da affrontare nei prossimi anni, siano esse a sostegno del Gruppo Iccrea stesso che del Sistema delle BCC. 10 Tangram - n.10 - gennaio 2015
Principali iniziative strategiche in corso Il GBI ha già attivato numerose iniziative finalizzate da un lato alla razionalizzazione della filiera e dall altro allo sviluppo ed al sostegno del business al fianco delle BCC. Tali iniziative si sviluppano lungo un percorso che è partito con l attività di riorganizzazione del GBI per arrivare successivamente alla ridefinizione dei modelli di servizio a supporto delle BCC ed a nuove modalità di declinazione del concetto di partnership. Rientrano in tale ambito: L avvio della costituzione di un Polo Informatico nazionale attraverso l acquisizione di ISIDE (ora BCC SI); l ipotesi di razionalizzazione dei sistemi di back office nei vari ambiti di Sistema; il consolidamento del ruolo di Banca Sviluppo, quale strumento di recupero e rilancio delle BCC commissariate; la Joint Venture con Italfondiario per la gestione del NPL. Tali iniziative, vanno oltre il perimetro o- perativo fino ad oggi proprio del GBI (tradizionalmente concentrato su fornitura di prodotti e servizi collegati) e verranno sviluppate sul presupposto di una maggiore integrazione per la sopravvivenza del sistema affermando il ruolo di Partner industriale del GBI nei confronti delle BCC e la necessità di consolidare una relazione duratura che supera gli attuali schemi a favore di una sinergia e collaborazione organica. Al tempo stesso, anche sul perimetro storico di intervento, si continuerà a portare avanti le scelte strategiche già annunciate e relative a: ridefinizione modello di business nel sistema dei pagamenti (Target 2 Securities, Hub pagamenti); sviluppo nuova piattaforma relazionale in ambito monetica (Hub relazionale monetica) al fine di innalzare maggiormente la qualità del servizio e le modalità di interrelazione con la clientela; azioni a sostegno della penetrazione acquiring; ulteriore rafforzamento delle reti distributive e di animazione. Una valutazione particolare merita poi il ruolo del Gruppo sull ambito dell attività creditizia, su cui oggi pesa fortemente il costo del rischio e gli assorbimenti di capitale connessi. Se infatti una valutazione puramente economica porterebbe ad allocare diversamente le risorse nel breve periodo, la centralità di tale operatività per il business delle BCC ed il livello di coinvolgimento delle stesse, fa si che si debba proseguire l azione di sostegno da parte del gruppo in particolare nel segmento delle PMI (il rischio di credito rappresenta circa il 90% degli RWA). Questo sostegno dovrà anzi essere sempre più ampio ed integrato, non limitandosi solo all attività di assunzione, bensì anche alla messa in comune di strumenti prassi e processi necessari per una sempre migliore gestione dell attività di intermediazione. Pur in un mercato ancora difficile, le BCC continueranno a rappresentare il partner primario e privilegiato con cui il GBI intende soddisfare le esigenze di prodotti e servizi avanzate dal mercato di riferimento. Si confermano pertanto le indicazioni formulate nel precedente piano strategico e di seguito sintetizzate: Pianificazione commerciale congiunta con le BCC (condivisione degli obiettivi commerciali da perseguire, delle modalità o- perative e degli approcci commerciali da adottare etc); maggiore integrazione fra le reti commerciali delle società del GBI operanti in particolare nel segmento retail; sviluppo della piattaforma di Customer Relationship Management (CRM) in una logica di Gruppo; integrazione con i sistemi informativi in uso alle BCC e sviluppo di nuovi canali di comunicazione e di relazione. Anche in considerazione delle flessioni attese sui margini reddituali, verrà infine posta estrema attenzione al contenimento dei costi ed alla valutazione delle nuove iniziative progettuali, al fine di poter indirizzare in modo puntuale le risorse disponibili sulle iniziative in grado di generare valore per il GBI ed per il Sistema sia in termini di generazione di nuovi ricavi che di razionalizzazione dei costi. Tangram - n.10 - gennaio 2015 11
L offerta retail nel Credito Cooperativo L offerta di prodotti Retail sta diventando sempre più centrale e strategica nell operare quotidiano delle BCC, da un lato per iniziare a soddisfare maggiormente le esigenze della clientela, operando con un ricco ventaglio di proposte per clienti ogni giorno più esigenti, dall altro per generare redditività per un più corretto equilibrio del conto economico delle BCC. Le esigenze del cliente sono cresciute, afferma Vincenzo Palli, Consigliere Delegato di BCC Reail, i suoi bisogni e le sue aspettative sono in continua trasformazione. La figura del cliente che entra in banca per effettuare le classiche operazioni di sportello lascia sempre più spazio a chi vuole consulenza a 360 gradi per soddisfare i propri bisogni e, supportato dalla propria banca, cerca soluzioni efficaci nei servizi proposti come per esempio: mettere da parte il danaro per il futuro scolastico dei propri figli, costruirsi una vecchiaia serena, proteggere se stesso, il proprio patrimonio, i propri familiari e tante altre necessità. Per tenere il passo dell evoluzione in atto, anche il mondo del Credito Cooperativo deve attuare strategie di sviluppo in questo segmento. Si parla di una chiave di (s)volta che, se da un lato rinnova il volto delle BCC mediante l offerta (veicolando prodotti sempre più su misura dei bisogni) e l approccio verso il cliente, dall altro diventa la nuova importante opportunità di crescita su cui il Credito Cooperativo deve fare leva. Per il nuovo Consigliere Delegato di BCC Retail, Vincenzo Palli, un adeguato presidio del segmento retail infatti permette alle BCC di conquistare nuove quote di mercato, incrementare i margini esistenti, e rendere un servizio completo a soci e clienti con un offerta di qualità che soddisfi con efficacia i loro bisogni. Lavorare sull analisi dei bisogni e sulle strategie di offerta diventa fondamentale. Il Gruppo bancario Iccrea, nel suo ruolo di partner a supporto delle BCC, ha da tempo messo in atto una serie di iniziative per coadiuvare le Banche di Credito Cooperativo nella gestione dell offerta retail. Con le Società 12 Tangram - n.10 - gennaio 2015
A paradigma di questo approccio, vi è l utilizzo dei marchi cosiddetti ad ombrello: SCELTA del comparto: BCC Risparmio&Previdenza, BCC Vita, BCC Assicurazioni, BCC Credito Consumo, la monetica di Iccrea Banca e BCC Retail, lo fa attraverso attività che partono da una pianificazione congiunta, da un intensa attività formativa, da un assistenza continua, da iniziative di coobranding ed eventi sul territorio, fino ad arrivare ad un lavoro congiunto per l ideazione e produzione di prodotti e servizi pensati e progettati con le BCC per i clienti delle Banche stesse. Questi sono solo alcuni esempi dello sforzo comune messo in atto per recuperare quote in questo complesso e strategico mercato, che vede il Credito Cooperativo con ampi margini di crescita. Come sottolinea Vincenzo Palli, alla base c è anche un importante accelerazione in questa direzione fatta da parte delle Società del GBI: il passaggio da un logica di sviluppo incentrata sul prodotto ad una logica incentrata sui bisogni dei clienti e sulle esigenze dei colleghi delle BCC che poi, fattivamente, propongono e selezionano i prodotti. che per sintetizzare al meglio le esigenze della clientela retail del Credito Cooperativo, racchiudono trasversalmente l offerta di più società, rendendole maggiormente fruibili. Pertempo, ad esempio, per rispondere al meglio alle esigenze di previdenza complementare, unisce il Fondo Pensione Aureo a strumenti assicurativi; in ambito investimenti, la Unit Linked Autore. Attività commerciali, processi di comunicazione e marketing, ideazione e sviluppo di prodotti e servizi dedicati come lo sviluppo dell animazione commerciale di BCC Retail, rafforzeranno il legame banca-cliente permettendo di avere utenti serviti a 360. BCC Retail collettore fra le necessità e richieste emergenti delle BCC, il mercato e le società prodotto, conclude il Consigliere Delegato Vincenzo Palli, sarà ancora di più l opportunità per le banche per rinnovare e crescere la propria clientela tramite l acquisizione di un target nuovo, e sviluppare quello già acquisito. SCELTA Sinergia, invece, unisce alle competenze di BCC Vita l esperienza di BCC Risparmio&Previdenza nella selezione delle migliori SICAV mondiali collocandosi all interno del catalogo InvestiperScelta. Tangram - n.10 - gennaio 2015 13
Dietro le quinte Il Credito Cooperativo verso Target 2 Securities Il Credito Cooperativo si prepara a Target2- Securities (T2S), la nuova piattaforma centralizzata per il regolamento dei titoli dell Eurosistema, proposto dalla Banca Centrale Europea, implementata e gestita dalle banche centrali di Italia, Germania, Francia e Spagna. Il T2S intende rendere più efficiente il mondo del post-trading in Europa, attualmente caratterizzato da una eccessiva frammentazione. Oggi, ogni singolo paese europeo svolge l attività di regolamento dei titoli attraverso gli operatori locali di riferimento, CSD (Central Securities Depository), che adottano sistemi tecnologici ed impianti normativi propri. Di fatto il regolamento è oggi, nei diversi Paesi europei, un monopolio a vantaggio dei depositari centrali (CSD) con scarsa competizione. Per tale ragione il regolamento tra i Paesi cross border è estremamente complesso, coinvolge almeno due CSD, ed è abbastanza oneroso. Negli Stati Uniti, dove già è presente un unica infrastruttura di regolamento centralizzata, i costi sono significativamente più contenuti. Tale disomogeneità comporta i- noltre un alto livello di rischio operativo ed una gestione inefficiente della liquidità e del collaterale. Cosa cambia con T2S La nuova piattaforma intende unificare le differenti prassi operative dei processi di regolamento dei titoli, stimolando innovazione e competitività tra CSD. T2S prevede la creazione di un unica infrastruttura europea che mette in collegamento tutti i CSD nazionali per il regolamento, in base monetaria, delle transazioni in titoli, sia domestiche che transfrontaliere. I CSD dei 24 Paesi aderenti sostituiranno gli attuali sistemi di regolamento proprietari, con la nuova piattaforma. In particolare per l Italia il T2S andrà a sostituire la piattaforma Express 2 al momento gestita da Monte Titoli. I CSD continueranno comunque a mantenere la relazione con gli operatori clienti, svolgendo tutte le funzioni di custodia sugli strumenti finanziari in deposito. La componente cash delle transazioni verrà regolata attraverso dei conti dedicati, i cosiddetti DCA (Dedicated cash account), registrati presso una delle Banche Centrali nazionali. Tali conti saranno attivati da quelle banche commerciali che intenderanno regolare autonomamente la componente in contanti per le proprie esigenze e offrire un servizio ai soggetti tramitati, verranno utilizzati solo per il regolamento in T2S e saranno collegati al conto cash che ciascuna banca detiene in TARGET2 per il regolamento dei flussi di incasso e pagamento. L integrazione tra i DCA con i conti titoli presso uno o più CSD, ed il collegamento con il conto cash RTGS (Real Time Gross Settlement) presso una delle Banche Centrali aderenti all Eurosistema, uniformerà i regolamenti domestici con quelli cross border in Europa. L architettura assicurerà una più efficiente gestione della liquidità e del collaterale necessario a garantire le operazioni di regolamento in titoli. La partecipazione delle banche La partecipazione delle banche alla nuova piattaforma dovrà avvenire necessariamente per il tramite di uno o più CSD nazionali per i titoli, e delle Banche Centrali nazionali (NCB), per la gestione della liquidità. Sono previste le seguenti opzioni di adesione: 1. Diretta ad uno o più CSD e NCB, con una connettività diretta alla piattaforma sia per la componente titoli che per quella cash (cosi detta DCP) 2. Diretta ad uno o più CSD e NCB, con una connettività diretta alla piattaforma solo per la componente cash ed indiretta per la quella titoli per il tramite di un CSD (soluzione mista ICP/DCP) 14 Tangram - n.10 - gennaio 2015
3. Diretta ad uno o più CSD e NCB, con una connettività indiretta alla piattaforma sia per la componente titoli che per quella cash, (così detta ICP). In tutti i casi, i partecipanti dovranno avere u- na relazione contrattuale con almeno un CSD. Le tre alternative di partecipazione presentano differenze in termini di complessità progettuali, organizzative, operative, investimenti collegati e, di riflesso, di flessibilità e capacità di utilizzo delle funzionalità ed opportunità offerte dalla nuova infrastruttura. In particolare, la connessione DCP permetterà: l accesso completo al T2S, di beneficiare di tariffe di utilizzo più contenute, e l ampia flessibilità nella scelta dei CSD a cui collegarsi, sfruttando la concorrenza che il nuovo contesto favorirà, in termini di condizioni economiche e qualità dei servizi offerti dai CSD. La scelta DCP, di contro, presenta un impegno significativo in termini di investimenti da sostenere e di presidio operativo da garantire nell interlocuzione diretta con il sistema. Per il colloquio con T2S dovrà essere implementato lo standard di comunicazione ISO20022 e soddisfare i severi requisiti di certificazione tecnica richiesti dall ECB. La connettività indiretta ICP, prevedendo un interazione con il T2S mediata da un CSD, presenta minori impatti in termini di adeguamenti infrastrutturali e di investimenti da sostenere nonché di presidi operativi da assicurare. Tale soluzione però non consente di poter utilizzare completamente tutte le funzionalità ed i vantaggi offerti dal nuovo contesto generato dal T2S. Espone a tariffe unitarie più elevate. Soprattutto vincola, nel medio periodo, al CSD tramite cui ci si connette, riducendo significativamente, in prospettiva, i margini di flessibilità sulla base delle proprie esigenze operative. La maggiore complessità introdotta dal nuovo contesto, gli impatti operativi conseguenti e gli investimenti collegati all adeguamento dei presidi necessari, andranno a favorire ulteriormente il processo di concentrazione, già in atto da tempo su questa area di businnes, che sarà sempre più appannaggio di operatori specializzati in grado di concentrare significativi volumi di transazioni. Per quegli operatori di dimensioni contenute e con non elevata complessità operativa, come il caso delle BCC, diviene più opportuna la scelta di delegare la partecipazione ai sistemi di regolamento a quelle controparti che inseriscono i servizi di Custodia Globale nel proprio catalogo di offerta, tra le quali Iccrea Banca. Tale soluzione consente infatti di minimizzare gli oneri di investimento connessi con l adesione alle piattaforme di regolamento ed i rischi operativi conseguenti. Inoltre, non comportando alcuna attività di implementazione applicativa per il collegamento alle funzionalità di T2S, permette di concentrare le risorse aziendali sull attività core. Tempistica L adozione del T2S da parte dei 24 paesi Europei coinvolti, avverrà in quattro fasi (Wave), tra giugno 2015 e febbraio 2017. Si intende così contenere i potenziali rischi operativi e sistemici connessi ad una migrazione contemporanea di tutte le piazze europee. Le quattro Banche Centrali principali e i relativi CSD nazionali, saranno i soggetti di riferimento per l avvio di ciascuna Wave. Per l Italia la partenza è prevista per la prima Wave, il giorno 22 giugno 2015. Per gli altri Paesi l introduzione del T2S avverrà secondo una time line già definita. Tangram - n.10 - gennaio 2015 15
Le banche italiane, poiché Monte Titoli dismetterà nella prima fase il sistema Express 2, dovranno adeguarsi già da giungo del 2015. La scelta di Iccrea Banca Iccrea Banca, ha scelto, insieme ad altri 12 primari operatori nazionali ed internazionali di adottare, per assicurare la partecipazione al T2S in prima Wave, l adesione con connettività diretta, DCP, utilizzando come depositario Monte Titoli in qualità di CSD participant e aprendo il conto DCA in T2S presso la Banca d Italia in veste di Payment bank. Con tale decisione che comporta un importante sforzo in termini d investimenti collegati, Iccrea Banca ha inteso confermare, anche nel contesto europeo, il proprio ruolo di Istituto centrale e di unico punto di accesso per le BCC ai sistemi di post-trade, fornendo un assistenza completa, modellata sulle specifiche esigenze del Credito Cooperativo italiano ed assicurando l integrazione tra i sistemi di front e di back-office sui servizi di investimento. Le BCC, attraverso il ricorso ad Iccrea Banca per i servizi di regolamento e custodia, saranno in condizioni di beneficiare indirettamente di tutte le opportunità offerte dal nuovo contesto, senza alcun impatto evidente in termini di adeguamenti infrastrutturali. La scelta di Iccrea Banca permetterà all intero sistema del Credito Cooperativo di avere l autonomia e la flessibilità di sfruttare nel tempo la migliore configurazione operativa, in funzione delle diverse esigenze che si andranno a manifestare e delle opportunità che il mercato offrirà anche in termini di riduzione dei costi. Questa scelta va nella direzione della continuità, consentendo alle BCC di proseguire ad operare al meglio, nella nuova dimensione europea, soprattutto per quanto riguarda la gestione del collaterale e conseguentemente della liquidità senza alcun impatto progettuale ed operativo. Il modello che Iccrea Banca propone è basato su esperienza consolidata e supporti tecnologicamente avanzati, orientato a generare efficienza nelle filiere operative, economie di scala, ad assicurare l accesso alle infrastrutture ed i mercati internazionali e visibilità europea al sistema del Credito Cooperativo italiano. Pierduilio Cocuccioni Responsabile Institutional Services - Iccrea Banca pcocuccioni@iccrea.bcc.it Servizi di investimento Post Trade Regolamento Collateral e Liquidità Asset Services Mercati Internazionali 16 Tangram - n.10 - gennaio 2015
Assicurarsi è un gioco Formula Auto FAMIGLIA DI PRODOTTO: RC Auto CHE COS È È una polizza assicurativa in grado di proteggere l auto, chi vi è a bordo e difendere gli interessi del guidatore da eventuali rischi dovuti a sinistri. Questa polizza assicurativa è stata sviluppata per tutelare l auto e tutti i veicoli, divenuti oggi più che mai indispensabili a garantire la mobilità quotidiana di milioni di persone. Scheda da staccare e conservare CHI LO FA: BCC Assicurazioni www.bccassicurazioni.com
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Soluzioni per auto individuali e piccole flotte LEASING e FULL LEASING AUTO Scheda da staccare e conservare FAMIGLIA DI PRODOTTO: Leasing auto CHE COS È La gamma d offerta completa di BCC Lease per piccole flotte o per auto individuali di chi non vuole preoccupazioni per il servizio. CHI LO FA: BCC Lease, società controllata da Iccrea BancaImpresa, la Banca corporate del Credito Cooperativo, che offre tutte le soluzioni per le piccole operazioni nel settore business. A CHI È DESTINATO L offerta di BCC Lease è dedicata ad imprese, professionisti ed artigiani ed è caratterizzata dalla completa personalizzazione del contratto: anticipo, durata, canoni e valore di riscatto finale sono stabiliti in funzione alle esigenze del cliente. CHE ESIGENZA RISOLVE Offre ai produttori ed ai rivenditori di beni strumentali soluzioni finanziarie per assisterli nelle loro vendite e fornisce ai clienti BCC (imprese, artigiani e professionisti) una completa gamma di prodotti per le loro auto aziendali. Finanzia progetti di spesa attraverso un prestito personale veloce da richiedere e semplice da gestire, grazie all importo fisso della rata mensile che permette una facile programmazione del bilancio familiare. www.bcclease.it Tangram - n.10 - gennaio 2015 19
Caratteristiche principali: Leasing Auto Il leasing è la forma che permette di usufruire dei veicoli necessari alla propria attività, eliminando i problemi legati al possesso dell auto; inoltre, la valorizzazione della proprietà del bene come strumento di garanzia facilita l accesso al finanziamento. La flessibilità e personalizzazione dell offerta di BCC Lease consente di modulare il prezzo di riscatto in funzione delle singole esigenze: a basso valore residuo con canoni più alti o ad alto valore residuo con piccoli canoni. Una visione evoluta del leasing allineata a quanto presente nello scenario europeo, che lo rende particolarmente competitivo rispetto ad altre forme di finanziamento, grazie a valori residui finali molto vicini ai normali prezzi di mercato. Full leasing (in fase di attivazione) Grazie al full leasing di BCC Lease si uniscono ai vantaggi del leasing auto quelli di un pacchetto di servizi tipici del noleggio. È possibile includere in un unico canone una serie di servizi modulabili, come: spese assicurative pagamento del bollo servizi di manutenzione cambio gomme e auto sostitutiva Un pacchetto completo a un prezzo molto vantaggioso, perché scontato rispetto a quelli dei singoli servizi. BCC Lease opera attraverso il sistema di preventivazione on-line, che integra il database EUROTAX comprendente tutti i modelli auto commercializzati in Italia, e che effettua in tempo reale un preventivo con valori residui diversificati e di mercato, superando il concetto del tradizionale 1% di riscatto. Una formula conveniente che consente di guidare l auto senza spendere quanto occorrerebbe per acquistarla, scegliendo al termine delle rate tra la sostituzione del mezzo, l acquisto dell auto o la restituzione, liberando completamente il cliente dal pensiero della rivendita dell usato. BCC Lease offre costi complessivi chiari e senza sorprese: la spesa conseguente a qualsiasi servizio di officina (guasto, imprevisto o incidente) è inclusa nella rata stabilita, senza alcun onere aggiuntivo. Trasparenza e semplicità, uniti a rapidità ed innovazione caratterizzano da sempre BCC Lease e la distinguono sul mercato per i servizi offerti. Per richiedere materiale pubblicitario scrivere a: comunicazioneimpresa@iccreabi.bcc.it Per approfondimenti: www.bcclease.it - info@bcclease.it Scheda da staccare e conservare Più leggeri, più competitivi Soluzioni per auto individuali e piccole flotte 20 Tangram - n.10 - gennaio 2015 www.bcclease.it
Convention RetailLab Terminato con successo il primo percorso, al via il nuovo anno di formazione Il 12 novembre si è svolta al Palazzo della Cooperazione a Roma la Convention RetailLab. Duplice l occasione dell incontro: celebrare la chiusura del primo ciclo di formazione e aprire il nuovo anno del laboratorio; un passaggio di testimone tra gli oltre 30 Referenti Retail e quelli che, con altrettanta voglia di mettersi in gioco, si accingono ad intraprendere quest avventura, caratterizzata nella seconda edizione, da una maggiore durata con 52 giornate di formazione per 13 mesi. Presenti anche quasi tutti i Direttori Generali delle 54 BCC che hanno scelto di affrontare questo percorso, a dimostrazione di un loro concreto interessamento e coinvolgimento per il presidio e lo sviluppo dell area retail. Le adesioni denotano, non solo la disponibilità da parte delle banche per questo tipo di iniziative promosse dal Gruppo Bancario, ma anche una reale e condivisa consapevolezza del contributo che può apportare alla banca un Referente Retail. Questa nuova figura è in grado non solo di negoziare con la Direzione Generale o Commerciale gli o- biettivi e i prodotti su cui puntare, ma anche di tradurre gli obiettivi in azioni, realizzando campagne commerciali e coordinando l animazione della rete vendita. La nota comune della convention è stata l entusiasmo e l apprezzamento per questo approccio integrato e pro-attivo. C era entusiasmo nel gruppo che terminava il percorso e che ora si accinge a divenire una community professionale integrata e fortemente propositiva; c era entusiasmo nel nuovo gruppo, che ha potuto toccare con mano cosa li aspetterà e quali sfide dovranno affrontare. C era la soddisfazione dei Direttori Generali delle BCC, che è stata espressa in maniera chiara: segno che il percorso di corresponsabilità e condivisione avviato dal Gruppo bancario Iccrea sa esprimersi con punte di eccellenza e sa valorizzare i talenti del Credito Cooperativo. La Convention, che si è aperta con l analisi delle prospettive del Credito Cooperativo in ambito di sviluppo del segmento retail, ha lasciato ampio spazio agli interventi di alcuni rappresentati dei partecipanti. La conoscenza del cliente e la sua centralità, l importanza del metodo oltre 30 e della misurazione, la pianificazione e il valore della formazione, sono solo alcuni dei temi affrontanti con passione e convinzione dai relatori che erano una rappresentanza dei partecipanti al percorso formativo. La tavola rotonda dei Direttori Generali delle BCC è stata un altro momento di forte condivisione, un opportunità per testimoniare l impegno delle Banche a sostenere lo sviluppo del percorso formativo. Impegno già ripagato in alcuni casi dai risultati positivi in azienda e attraverso le campagne commerciali attivate, che hanno inoltre dimostrato le competenze acquisite e le opportunità di mercato esistenti. I Direttori hanno evidenziato come l avere un collaboratore ingaggiato in tale esperienza, ha fatto sì che tutta la banca dovesse poi muoversi con lui nell applicazione dei nuovi metodi. Questo spunto ha permesso anche di condividere come la banca ha saputo sostenere questo impegno e quali difficoltà sono state incontrate. L esperienza del RetailLab sta dimostrando come le banche siano pronte a farsi coinvolgere in iniziative innovative e concrete, sapendo trovare anche all interno delle risorse, pronte a uscire dalla propria zona di comfort per mettere in campo qualità da valorizzare e su cui poter fare affidamento. Referenti Retail 52 giornate di formazione 54 BCC 13 mesi Per maggiori informazioni sul RetailLab è possibile consultare la pagina web: http://insiemenet.bcc.it/pagine/ Patto/RetailLab.aspx Tangram - n.10 - gennaio 2015 21
Posso risparmiare Le BCC e i loro clienti Il caso dei fondi comuni di investimento a cedola Con l ultima finestra di collocamento aperta il 6 ottobre scorso (e chiusa il 5 dicembre) per BCC Cedola Reale Settembre - 2019, BCC Cedola Attiva Settembre -2019 e BCC Cedola Più Settembre -2019, solo nell ultimo triennio, ammontano a 15 i Fondi a Cedola che sono stati proposti da BCC Risparmio&Previdenza. Un offerta ampia ben caratterizzata che punta a soddisfare le aspettative e le esigenze degli investitori a cui si propone. Numerosi sono i risparmiatori che prediligono questa formula di prodotto di risparmio gestito per orientare i loro investimenti. Lo confermano in generale i mercati e ancor di più l ottimo andamento di raccolta (che negli ultimi anni ha fatto registrare, con i dodici prodotti a cedola emessi, quasi 2 miliardi di euro di patrimonio gestito e oltre 80 mila sottoscrittori). Opportunità di mercato oggetto di un confronto continuo e sistematico fra BCC Risparmio&Previdenza e le BCC. Aureo Cedola I - 2016 Aureo Cedola II - 2017 Bcc Aureo Cedola III- 2017 Bcc Aureo Cedola III Opportunità - 2017 Bcc Aureo Cedola IV- 2018 Bcc Aureo Cedola IV opportunità - 2018 per il futuro Posso risparmiare per il futuro e ottenere risultati nel presente? Posso risparmiare per il futuro e ottenere risultati nel presente? e ottenere risultati nel presente? 2012 Aureo Cedola I - 2016 Periodo di offerta limitato Il Fondo Aureo Cedola I 2016 è il prodotto finanziario ideale per coloro che desiderano: UNA CEDOLA PERIODICA UN ORIZZONTE TEMPORALE DI INVESTIMENTO DEFINITO SEMPLICITÀ E CHIAREZZA COSTI COMPETITIVI Prima dell adesione leggere il Prospetto ed il KIID, disponibili gratuitamente presso i soggetti collocatori e sul sito internet www.aureo.it 2013 BCC Cedola III - 2017 BCC Cedola III Opportunità - 2017 Periodo di offerta limitato dal 4 marzo 2013 al 19 aprile 2013 I Fondi BCC Cedola III 2017 e BCC Cedola III Opportunità 2017 sono strumenti finanziari dedicati a coloro che desiderano: UNA CEDOLA PERIODICA UN ORIZZONTE TEMPORALE DI INVESTIMENTO DEFINITO SEMPLICITÀ E CHIAREZZA COSTI COMPETITIVI PORTAFOgLIO DIVERSIFICATO Prima dell adesione leggere il Prospetto ed il KIID, disponibili gratuitamente presso i soggetti collocatori e sul sito internet www.bccrisparmioeprevidenza.it Investiper identifica l offerta integrata di prodotti di investimento del Credito Cooperativo proposta dalle BCC e Casse Rurali. manifesti.indd 2 18/02/13 12:23 BCC Cedola iv - 2018 BCC Cedola iv Opportunità - 2018 Periodo di offerta limitato dal 3 giugno 2013 al 19 luglio 2013 I Fondi BCC Cedola IV 2018 e BCC Cedola IV Opportunità 2018 sono strumenti finanziari dedicati a coloro che desiderano: UNA CEDOLA PERIODICA UN ORIZZONTE TEMPORALE DI INVESTIMENTO DEFINITO SEMPLICITÀ E CHIAREZZA COSTI COMPETITIVI PORTAFOgLIO DIVERSIFICATO Prima dell adesione leggere il Prospetto ed il KIID, disponibili gratuitamente presso i soggetti collocatori e sul sito internet www.bccrisparmioeprevidenza.it Investiper identifica l offerta integrata di prodotti di investimento del Credito Cooperativo proposta dalle BCC e Casse Rurali. Relazione e ascolto. Un faccia a faccia tra domanda e offerta che ha messo sul piatto le necessità del risparmiatore e le potenzialità del mercato. Relazione e ascolto, scambi e processi di analisi, infatti, hanno animato il dibattito aperto tra i consulenti delle BCC e i tecnici dell SGR del Credito Cooperativo prima di aprire nuove finestre di collocamento dove si sono allineate le esigenze del risparmiatore individuale con il mercato. 22 Tangram - n.10 - gennaio 2015 Sintetizzare al meglio le necessità dell investitore di oggi. Il risultato è stato scritto mettendo in primo piano l investitore ed il prodotto è il risultato di questo naturale processo. I Fondi a Cedola di BCC Risparmio&Previdenza sono lo strumento d investimento capace di sintetizzare al meglio le necessità dell investitore di oggi: costi ridotti, facile possibilità di accesso e facile liquidabilità soddisfano l esigenza di flussi periodici (grazie allo stacco di cedole annuali) e hanno una durata gradita alla clientela. La ricetta di BCC Risparmio&Previdenza. Raccogliere le esigenze ed i bisogni delle BCC e dei loro clienti, unirle con una approfondita conoscenza dei mercati finanziari e dei prodotti di investimento, aggiungere un rapporto storico che dura da quasi 30 anni; servire con la massima trasparenza.