CARMIGNAC PORTFOLIO SICAV R.C.S. B 70 409 Relazione semestrale (non certificata) al 30/06/14 Database Publishing System: CO-Reporter by CO-Link, Belgio. Traduzione libera Pagina 1
CARMIGNAC PORTFOLIO Sommario Pagina Organizzazione 3 Informazioni 4 Bilancio al 30/06/14 6 Dati principali degli ultimi tre esercizi 10 Portafoglio titoli al 30/06/14 19 Grande Europe 19 Commodities 21 Emerging Discovery 23 Global Bond 25 Capital Plus 27 Emerging Patrimoine 30 Emergents 33 Euro-Entrepreneurs 35 Euro-Patrimoine 37 Investissement 39 Patrimoine 42 Sécurité 48 Investissement Latitude 52 Composizione dei portafogli 56 Grande Europe 56 Commodities 58 Emerging Discovery 59 Global Bond 61 Capital Plus 62 Emerging Patrimoine 63 Emergents 65 Euro-Entrepreneurs 67 Euro-Patrimoine 69 Investissement 71 Patrimoine 73 Sécurité 75 Investissement Latitude 76 Nota integrativa 79 Non si accettano sottoscrizioni basate esclusivamente sul bilancio. Le sottoscrizioni saranno accettate solo se effettuate sulla base dell'ultimo prospetto informativo accompagnato dall'ultima relazione annuale e dall'ultima relazione semestrale, ove quest'ultima sia stata pubblicata successivamente alla relazione annuale. Traduzione libera Pagina 2
CARMIGNAC PORTFOLIO Organizzazione Sede della Società: CARMIGNAC PORTFOLIO, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Consiglio di amministrazione: Presidente Edouard CARMIGNAC Presidente e direttore generale di Carmignac Gestion Membri Amministratore di Carmignac Gestion Luxembourg Jean-Pierre MICHALOWSKI Vicedirettore generale di CACEIS Eric HELDERLE Presidente di Carmignac Gestion Luxembourg Direttore generale delegato di Carmignac Gestion Direzione: Membri Simon PICKARD Gestore, Carmignac Gestion Eric HELDERLE Amministratore delegato Antoine BRUNEAU Direttore Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange. Agente amministrativo, agente di registro, agente di trasferimento e agente pagatore: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo Gestore finanziario: Carmignac Gestion Luxembourg, 65, boulevard Grande Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo Agente di distribuzione: Carmignac Gestion Luxembourg, 65, boulevard Grande Duchesse Charlotte, L-1331 Lussemburgo Società di revisione autorizzata: PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 route d'esch, L-1471 Lussemburgo Servizi finanziari: In Lussemburgo: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo In Francia: CACEIS Bank, 1-3, place Valhubert, F-75013 Parigi Rappresentante, distributore e agente per i pagamenti in Svizzera: Banque Genevoise de Gestion, 15, rue Toepffer, CH-1206 Ginevra, Svizzera Lo statuto, il prospetto informativo, documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori le relazioni annuali e semestrali, nonché l'elenco degli acquisti e delle vendite effettuati per il fondo durante l'esercizio sociale, sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso il rappresentante in Svizzera e presso la sede della SICAV. Traduzione libera Pagina 3
CARMIGNAC PORTFOLIO Informazioni Lo statuto e le note legali della SICAV sono depositati presso la Cancelleria del tribunale distrettuale di Lussemburgo dove tutte le persone interessate possono consultarli o ottenerne una copia. La SICAV è iscritta nel registro di commercio e delle società del Lussemburgo con il numero B 70 409. Il prospetto informativo e le relazioni semestrali e annuali sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso gli istituti incaricati del servizio finanziario della SICAV, nonché presso la sede sociale della SICAV. Il valore patrimoniale netto viene calcolato ogni giorno lavorativo bancario comune sia a Lussemburgo che a Parigi. Il valore patrimoniale netto, nonché il prezzo di emissione e di rimborso, sono inoltre a disposizione del pubblico presso la sede sociale della SICAV e presso gli istituti incaricati del servizio finanziario di quest'ultima, come pure sul sito internet di Carmignac Gestion all'indirizzo seguente: www.carmignac.com. Tutti gli avvisi destinati ai detentori di azioni sono pubblicati sul d'wort, nonché sul Mémorial, ove previsto dalle disposizioni di legge lussemburghesi. L'esercizio sociale inizia il 1 gennaio e si conclude il 31 dicembre. Traduzione libera Pagina 4
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CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Grande Europe Commodities Emerging Discovery Global Bond Espresso in EUR EUR EUR EUR Nota Stato patrimoniale Attivo 366.933.608,20 654.537.821,33 291.260.700,95 566.408.951,68 Titoli in portafoglio al prezzo di acquisto 308.299.753,24 535.936.836,21 242.476.980,67 513.295.648,10 Plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata 25.350.030,37 97.569.038,14 30.200.406,52 12.511.806,23 Titoli in portafoglio al valore di stima 2 333.649.783,61 633.505.874,35 272.677.387,19 525.807.454,33 Opzioni acquistate al prezzo di acquisto 0,00 269.525,18 0,00 0,00 Opzioni acquistate al valore di stima 13 0,00 87.603,52 0,00 0,00 Plusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati 2, 8-12 0,00 0,00 4.750,23 0,00 Depositi bancari e di garanzia 10.880.677,67 15.553.860,77 17.215.180,24 9.126.123,91 Altre attività 18 22.403.146,92 5.390.482,69 1.363.383,29 31.475.373,44 Passivo 18.089.479,14 15.408.882,10 5.408.811,42 19.203.451,33 Opzioni vendute al prezzo di acquisto 0,00 516.822,86 0,00 0,00 Opzioni vendute al valore di stima 13 0,00 442.570,97 0,00 0,00 Debiti verso banche a vista 11.303.029,11 2.234.175,82 14.353,27 8.349.685,57 Minusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati 2, 8-12 358.965,99 802.247,23 0,00 3.079.941,12 Altre passività 19 6.427.484,04 11.929.888,08 5.394.458,15 7.773.824,64 Valore patrimoniale netto 348.844.129,06 639.128.939,23 285.851.889,53 547.205.500,35 Conto economico comprensivo delle variazioni del patrimonio netto Proventi su titoli e depositi 15 4.591.391,45 4.394.350,36 3.414.703,74 13.703.740,11 Commissione di gestione e di distribuzione 3, 4 2.338.218,26 4.490.311,68 2.341.892,42 2.493.765,41 Interessi bancari 68.712,19 30.012,38 15.112,45 141.213,80 Interessi su swap 0,00 0,00 0,00 0,00 Spese amministrative 5, 12 670.149,71 955.400,00 409.262,55 618.422,19 Commissioni di transazione 7 1.196.338,57 742.902,96 235.054,53 111.116,65 Commissione di performance 4 2.107.082,53 5.310.421,61 833.135,39 624.738,31 Totale delle spese 6.380.501,26 11.529.048,63 3.834.457,34 3.989.256,36 Risultato netto degli investimenti (1.789.109,81) (7.134.698,27) (419.753,60) 9.714.483,75 Utile netto realizzato su vendite di titoli 45.809.353,03 47.533.934,73 12.923.206,42 42.830.937,15 Utili realizzati su strumenti derivati (5.230.735,77) (10.844.182,87) (2.812.045,24) (13.328.950,56) Utile netto realizzato 38.789.507,45 29.555.053,59 9.691.407,58 39.216.470,34 Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su: Portafoglio titoli 2 (12.346.996,14) 42.309.333,80 13.531.068,10 9.448.791,99 Strumenti derivati e opzioni 2 (358.811,99) (2.925.713,50) (21.059,26) (6.504.530,16) Risultato delle operazioni 26.083.699,32 68.938.673,89 23.201.416,42 42.160.732,17 Emissioni/(riscatti) netti 22.897.563,97 (102.657.453,33) (35.995.791,08) (113.797.820,55) Dividendi distribuiti (5,72) 0,00 0,00 (9.699,40) Aumento/(diminuzione) del patrimonio netto nel corso del periodo 48.981.257,57 (33.718.779,44) (12.794.374,66) (71.646.787,78) Patrimonio netto all'inizio del periodo 299.862.871,49 672.847.718,67 298.646.264,19 618.852.288,13 Patrimonio netto al termine del periodo 348.844.129,06 639.128.939,23 285.851.889,53 547.205.500,35 Traduzione libera Pagina 6
CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Capital Plus Emerging Patrimoine Emergents Euro-Entrepreneurs Euro-Patrimoine Investissement EUR EUR EUR EUR EUR EUR 2.222.013.135,76 1.074.454.258,71 88.463.687,55 30.956.427,94 143.060.896,39 319.439.536,42 2.101.903.594,01 913.040.358,27 73.300.154,93 28.489.734,14 124.299.766,28 289.115.324,97 6.887.656,80 38.035.181,79 3.673.931,39 930.439,02 5.698.083,34 15.071.873,84 2.108.791.250,81 951.075.540,06 76.974.086,32 29.420.173,16 129.997.849,62 304.187.198,81 5.069.496,48 3.665.990,27 0,00 110.738,95 0,00 366.301,47 956.326,44 2.490.500,48 0,00 135.359,75 0,00 197.042,98 0,00 3.045.564,85 57.601,41 6.292,53 138.880,65 0,00 75.102.033,43 30.619.928,49 6.725.850,03 440.894,73 5.228.075,50 1.531.624,57 37.163.525,08 87.222.724,83 4.706.149,79 953.707,77 7.696.090,62 13.523.670,06 27.244.793,37 121.498.868,69 4.926.810,04 3.644.877,49 6.452.607,48 12.487.076,36 2.891.879,04 2.192.450,95 0,00 5.943,87 0,00 155.543,58 164.104,51 1.615.072,17 0,00 6.448,88 0,00 16.219,24 7.114.683,71 12.437.888,76 642.984,59 876.540,21 1.204.287,22 3.690.124,10 5.125.977,45 0,00 0,00 0,00 0,00 313.372,74 14.840.027,70 107.445.907,76 4.283.825,45 2.761.888,40 5.248.320,26 8.467.360,28 2.194.768.342,39 952.955.390,02 83.536.877,51 27.311.550,45 136.608.288,91 306.952.460,06 25.881.286,10 18.135.395,41 504.089,40 122.027,95 2.049.974,07 1.965.814,77 8.658.547,05 8.137.383,63 294.892,00 50.394,47 377.087,17 1.128.198,67 114.595,77 294.941,52 9.580,12 3.266,15 57.617,05 27.724,28 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.021.278,07 1.544.807,38 103.969,70 52.584,36 1.538.066,57 406.527,10 258.542,66 803.523,48 116.443,37 77.319,80 606.672,82 447.427,29 3.736.807,16 0,00 0,00 252.887,86 50.341,92 0,00 14.789.770,71 10.780.656,01 524.885,19 436.452,64 2.629.785,53 2.009.877,34 11.091.515,39 7.354.739,40 (20.795,79) (314.424,69) (579.811,46) (44.062,57) 22.374.928,64 35.003.808,68 1.547.781,23 1.618.918,29 1.892.768,52 2.865.214,29 906.777,94 (36.511.987,07) (463.774,04) (319.739,38) (4.832.259,80) (6.527.060,64) 34.373.221,97 5.846.561,01 1.063.211,40 984.754,22 (3.519.302,74) (3.705.908,92) 7.626.693,40 34.788.560,07 3.801.708,54 634.359,21 5.650.561,88 14.129.807,10 (9.027.642,81) (2.325.486,06) (60.657,61) 29.293,91 198.587,98 (1.660.601,95) 32.972.272,56 38.309.635,02 4.804.262,33 1.648.407,34 2.329.847,12 8.763.296,23 453.957.155,11 (334.374.405,92) 22.434.292,39 20.370.533,90 129.415.210,54 188.605.979,57 (22.371,89) (379.549,26) 0,00 0,00 0,00 0,00 486.907.055,78 (296.444.320,16) 27.238.554,72 22.018.941,24 131.745.057,66 197.369.275,80 1.707.861.286,61 1.249.399.710,18 56.298.322,79 5.292.609,21 4.863.231,25 109.583.184,26 2.194.768.342,39 952.955.390,02 83.536.877,51 27.311.550,45 136.608.288,91 306.952.460,06 Traduzione libera Pagina 7
CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Patrimoine Sécurité Investissement Latitude Espresso in EUR EUR EUR Nota Stato patrimoniale Attivo 595.142.702,95 78.341.876,86 102.983.658,30 Titoli in portafoglio al prezzo di acquisto 531.453.659,73 72.702.823,52 91.672.643,16 Plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata 21.340.649,91 599.727,25 5.243.819,13 Titoli in portafoglio al valore di stima 2 552.794.309,64 73.302.550,77 96.916.462,29 Opzioni acquistate al prezzo di acquisto 950.416,46 0,00 336.462,41 Opzioni acquistate al valore di stima 13 403.641,38 0,00 111.956,92 2, 8-12 0,00 28.631,58 0,00 Plusvalenza netta non realizzata su strumenti derivati Depositi bancari e di garanzia 5.806.182,34 309.846,93 2.635.628,08 Altre attività 18 36.138.569,59 4.700.847,58 3.319.611,01 Passivo 25.161.582,84 1.209.264,63 3.661.526,10 Opzioni vendute al prezzo di acquisto 341.041,20 0,00 16.241,85 Opzioni vendute al valore di stima 13 40.599,51 0,00 6.455,69 Debiti verso banche a vista 7.773.148,47 160.643,34 1.304.674,78 Minusvalenza netta non realizzata su strumenti 2, 8-12 2.214.706,64 0,00 46.402,99 derivati Altre passività 19 15.133.128,22 1.048.621,29 2.303.992,64 Valore patrimoniale netto 569.981.120,11 77.132.612,23 99.322.132,20 Conto economico comprensivo delle variazioni del patrimonio netto Proventi su titoli e depositi 15 7.149.110,51 1.047.232,40 395.655,13 Commissione di gestione e di distribuzione 3, 4 2.084.131,19 171.153,31 332.470,67 Interessi bancari 61.144,86 220,40 6.561,73 Interessi su swap 228.551,41 0,00 0,00 Spese amministrative 5, 12 736.021,85 62.198,42 74.520,64 Commissioni di transazione 7 330.691,19 212,05 82.821,64 Commissione di performance 4 0,00 0,00 133.640,29 Totale delle spese 3.440.540,50 233.784,18 630.014,97 Risultato netto degli investimenti 3.708.570,01 813.448,22 (234.359,84) Utile netto realizzato su vendite di titoli 2.206.267,91 241.279,40 152.726,04 Utili realizzati su strumenti derivati (9.328.078,42) (172.664,41) (2.691.446,05) Utile netto realizzato (3.413.240,50) 882.063,21 (2.773.079,85) Variazione della plusvalenza/(minusvalenza) non realizzata su: Portafoglio titoli 2 19.998.337,94 711.809,29 5.243.819,13 Strumenti derivati e opzioni 2 (3.847.171,78) (6.603,03) (261.122,32) Risultato delle operazioni 12.737.925,66 1.587.269,47 2.209.616,96 Emissioni/(riscatti) netti 378.552.657,71 21.042.475,87 97.112.515,24 Dividendi distribuiti (2,11) 0,00 0,00 Aumento/(diminuzione) del patrimonio netto 391.290.581,26 22.629.745,34 99.322.132,20 nel periodo Patrimonio netto all'inizio del periodo 178.690.538,85 54.502.866,89 0,00 Patrimonio netto al termine del periodo 569.981.120,11 77.132.612,23 99.322.132,20 Traduzione libera Pagina 8
CARMIGNAC PORTFOLIO Bilancio al 30/06/14 Consolidato EUR 6.584.002.583,62 5.875.964.683,28 263.110.940,33 6.139.075.623,61 10.768.931,22 4.382.431,47 3.281.721,25 181.198.600,64 256.064.206,65 264.426.789,53 6.119.923,35 2.291.470,97 57.106.218,95 11.941.614,16 193.087.485,45 6.319.575.794,09 83.361.695,38 32.919.535,54 830.702,70 228.551,41 9.200.877,47 5.009.067,01 13.049.055,07 61.237.789,20 22.123.906,18 217.001.124,33 (92.156.146,31) 146.968.884,20 145.526.150,91 (26.771.518,58) 265.723.516,53 797.563.013,42 (411.628,38) 1.062.874.901,57 5.256.700.892,52 6.319.575.794,09 Traduzione libera Pagina 9
CARMIGNAC PORTFOLIO Dati principali degli ultimi tre esercizi EUR EUR EUR Grande Europe 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 400.751.463,86 299.862.871,49 348.844.129,06 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 2.707.200 1.861.613 1.961.033 Valore patrimoniale netto per azione 144,77 157,16 170,58 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni 169 832 1.073 Valore patrimoniale netto per azione 102,82 111,53 121,04 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 11.653 262 10 Valore patrimoniale netto per azione 102,69 111,59 123,52 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 4.984 1.185 1.275 Valore patrimoniale netto per azione 103,00 112,21 121,84 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni 89.081 78.931 85.912 Valore patrimoniale netto per azione 83,32 89,76 97,15 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,94 110,49 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 1 51.230 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,04 111,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 1 364 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,01 111,02 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 181 2 122 Valore patrimoniale netto per azione 93,55 102,75 111,43 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni 10 10 10 Valore patrimoniale netto per azione 103,20 112,54 121,92 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 102,06 111,17 Traduzione libera Pagina 10
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Commodities 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 945.037.326,19 672.847.718,67 639.128.939,23 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 3.214.044 2.463.616 1.856.726 Valore patrimoniale netto per azione 290,71 265,86 296,98 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 1.143 18.959 11.662 Valore patrimoniale netto per azione 99,06 90,54 101,01 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 10.628 34.336 39.964 Valore patrimoniale netto per azione 98,66 90,34 100,72 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni 10.651 13.823 16.087 Valore patrimoniale netto per azione 89,29 81,04 90,20 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,61 109,34 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 69.344 733.280 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,03 110,75 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,02 110,89 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 1 44 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,40 105,88 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 106.993 84.165 12.977 Valore patrimoniale netto per azione 66,94 61,71 69,22 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 274 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,01 110,30 Traduzione libera Pagina 11
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Emerging Discovery 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 268.069.804,28 298.646.264,19 285.851.889,53 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 242.843 273.808 174.852 Valore patrimoniale netto per azione 1.099,98 1.075,24 1.176,85 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 10.556 4.084 11.653 Valore patrimoniale netto per azione 103,38 100,97 110,23 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 379 19.179 13.370 Valore patrimoniale netto per azione 103,42 100,38 109,73 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,18 107,86 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 1 691.620 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,71 109,34 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,76 109,59 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 1 4.044 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,07 104,74 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 117 24.045 15.129 Valore patrimoniale netto per azione 89,00 86,61 95,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,69 109,56 Traduzione libera Pagina 12
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Global Bond 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 655.454.367,51 618.852.288,13 547.205.500,35 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 509.834 499.878 218.913 Valore patrimoniale netto per azione 1.141,55 1.088,19 1.163,06 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni 3.285 6.063 5.561 Valore patrimoniale netto per azione 94,79 88,93 92,33 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 855.526 994.246 481.459 Valore patrimoniale netto per azione 94,54 90,56 96,64 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 7.518 7.057 4.068 Valore patrimoniale netto per azione 94,68 90,07 96,19 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,36 107,04 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,29 105,96 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 1 1.976.180 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,46 107,57 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 1 457.844 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,38 107,27 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 1 44 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,82 102,76 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 40.637 3.336 3.173 Valore patrimoniale netto per azione 108,89 104,66 112,05 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni 1.110 10 10 Valore patrimoniale netto per azione 95,06 87,55 91,98 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con 0 copertura Numero di azioni 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,45 107,53 Traduzione libera Pagina 13
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Capital Plus 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 807.717.416,45 1.707.861.286,61 2.194.768.342,39 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 70.095 1.360.619 1.281.693 Valore patrimoniale netto per azione 11.054,50 1.141,20 1.159,22 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni 0 20 11.489 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 1.002,60 1.013,82 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 36.099 63.942 11.267 Valore patrimoniale netto per azione 1.018,01 1.050,48 1.067,25 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 3.070 43.682 36.069 Valore patrimoniale netto per azione 1.020,62 1.055,03 1.071,32 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni 0 0 0 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 1.000,30 1.008,20 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 63.418 588.923 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 1.002,97 1.020,40 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 800 53.608 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 1.002,70 1.018,67 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 3 1.982 2.187 Valore patrimoniale netto per azione 5.223,83 1.086,19 1.106,46 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 0 13.821 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 1.003,40 1.020,25 Traduzione libera Pagina 14
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Emerging Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 1.808.061.290,45 1.249.399.710,18 952.955.390,02 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 11.205.409 9.120.095 6.174.926 Valore patrimoniale netto per azione 112,26 96,96 101,73 Azioni a distribuzione - Classe A EUR Y Numero di azioni 158.645 278.470 206.957 Valore patrimoniale netto per azione 99,40 85,35 87,64 Azioni a capitalizzazione - Classe A CHF con copertura Numero di azioni 443.771 184.702 85.078 Valore patrimoniale netto per azione 99,32 85,77 89,86 Azioni a capitalizzazione - Classe A USD con copertura Numero di azioni 392.787 426.302 311.431 Valore patrimoniale netto per azione 98,48 84,91 89,00 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni 4.111.866 2.965.034 1.979.254 Valore patrimoniale netto per azione 111,28 95,40 99,73 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 97,89 102,43 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 153.167 755.218 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,05 103,21 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 1 32.531 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,05 103,14 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 1 46 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 97,44 98,86 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 86.213 38.743 13.087 Valore patrimoniale netto per azione 103,14 89,92 94,67 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q Numero di azioni 260 1.066 916 Valore patrimoniale netto per azione 100,06 83,98 84,14 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 4.604 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,03 103,22 EUR EUR EUR Emergents 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 56.298.322,79 83.536.877,51 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,28 102,99 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 252.176 484.510 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,54 104,18 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 200.000 200.000 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,48 104,00 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 47.000 47.050 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 98,90 99,61 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 50.000 50.048 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,51 104,10 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 47.000 47.000 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 99,52 104,03 Traduzione libera Pagina 15
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Euro-Entrepreneurs 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 5.292.609,21 27.311.550,45 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 42.000 205.697 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,52 118,10 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 10.000 31.054 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,47 117,78 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 1 44 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,48 117,95 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 105,44 117,47 EUR EUR EUR Euro-Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 4.863.231,25 136.608.288,91 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 40.419 1.311.097 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,11 103,54 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 10.000 10.000 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,07 103,39 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 1 49 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,12 103,69 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,01 103,08 EUR EUR EUR Investissement 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 109.583.184,26 306.952.460,06 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,65 101,21 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 856.006 2.800.361 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,88 102,43 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 231.000 200.000 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,83 102,29 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 10.000 10.051 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,23 97,96 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 10.000 10.049 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,85 102,35 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 10.000 10.000 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,86 102,25 Traduzione libera Pagina 16
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Patrimoine 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 178.690.538,85 569.981.120,11 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,82 102,51 Azioni a distribuzione - Classe E USD Q con copertura Numero di azioni 0 1 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,78 101,59 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 1.275.456 4.955.790 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,98 103,20 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 450.000 509.526 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,93 103,03 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP Numero di azioni 0 50.000 50.080 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,33 98,67 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 50.000 50.048 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,93 103,15 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q con copertura Numero di azioni 0 1 74 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 101,03 102,66 Azioni a distribuzione - Classe F GBP Q Numero di azioni 0 1 77 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,45 98,18 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 10.000 35.143 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,97 103,06 EUR EUR EUR Sécurité 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 54.502.866,89 77.132.612,23 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 322.608 520.258 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,27 102,38 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 200.000 209.282 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,22 102,15 Azioni a capitalizzazione - Classe F GBP con copertura Numero di azioni 0 30.000 30.049 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,28 102,48 Azioni a capitalizzazione - Classe F USD con copertura Numero di azioni 0 30.000 32.268 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 100,27 102,33 Traduzione libera Pagina 17
Dati principali degli ultimi tre esercizi CARMIGNAC PORTFOLIO EUR EUR EUR Investissement Latitude 31/12/12 31/12/13 30/06/14 Patrimonio netto 0,00 0,00 99.322.132,20 Azioni a capitalizzazione - Classe A EUR Numero di azioni 0 0 762.411 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,01 Azioni a capitalizzazione - Classe E EUR Numero di azioni 0 0 1 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 102,88 Azioni a capitalizzazione - Classe E USD con copertura Numero di azioni 0 0 10 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 102,69 Azioni a capitalizzazione - Classe F EUR Numero di azioni 0 0 201.634 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,07 Azioni a capitalizzazione - Classe F CHF con copertura Numero di azioni 0 0 10 Valore patrimoniale netto per azione 0,00 0,00 103,03 Traduzione libera Pagina 18
CARMIGNAC PORTFOLIO Grand Europe Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori 328.171.832,03 94,07% Azioni 328.171.832,03 94,07% Germania 85.303.173,14 24,46% 41.700 ADIDAS NAMEN AKT EUR 3.084.549,00 0,88% 61.400 BASF - NAMEN AKT EUR 5.220.842,00 1,50% 149.283 DEUTSCHE BANK AG REG SHS EUR 3.835.826,69 1,10% 365.000 DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS EUR 5.723.200,00 1,64% 523.586 E.ON AG REG SHS EUR 7.895.676,88 2,26% 313.356 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA EUR 15.382.646,04 4,42% 1.763.500 INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS EUR 16.098.991,50 4,62% 47.661 LANXESS AG EUR 2.349.449,00 0,67% 102.500 SAP AG EUR 5.781.000,00 1,66% 98.794 SIEMENS AG REG SHS EUR 9.528.681,30 2,73% 47.056 VOLKSWAGEN VORZ.AKT EUR 9.025.340,80 2,59% 22.177 VOSSLOH AG EUR 1.376.969,93 0,39% Austria 4.494.240,14 1,29% 63.945 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG EUR 1.490.877,68 0,43% 420.639 TELEKOM AUSTRIA AG EUR 3.003.362,46 0,86% Belgio 17.889.680,40 5,13% 108.604 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR 9.111.875,60 2,61% 209.920 ARSEUS SA EUR 8.777.804,80 2,52% Canada 1.440.123,55 0,41% 156.033 ORYS PETROLEUM CORPORATION LTD CAD 1.440.123,55 0,41% Danimarca 14.524.068,31 4,16% 129.125 DANSKE BANK DKK 2.665.513,69 0,76% 352.792 NOVO NORDISK DKK 11.858.554,62 3,40% Stati Uniti d'america 35.480.079,53 10,17% 73.738 CELGENE CORP USD 4.625.219,62 1,33% 270.560 EBAY USD 9.892.439,54 2,84% 50.233 EQUINIX USD 7.708.031,24 2,21% 36.717 GILEAD SCIENCES INC USD 2.223.428,02 0,64% 146.021 MEAD JOHNSON NUTRITION CO USD 9.936.658,93 2,84% 46.429 ZOETIS INC -A- USD 1.094.302,18 0,31% Francia 43.850.764,67 12,57% 105.267 ATOS EUR 6.404.444,28 1,84% 219.393 BUREAU VERITAS SA EUR 4.447.096,11 1,27% 136.982 ELIOR SCA EUR 1.972.540,80 0,57% 11.357 ERAMET SA EUR 982.607,64 0,28% 27.985 KERING EUR 4.481.797,75 1,28% 115.625 NUMERICABLE GROUP SA EUR 5.029.687,50 1,44% 111.349 PUBLICIS GROUPE EUR 6.896.957,06 1,98% 75.498 RENAULT SA EUR 4.985.132,94 1,43% 68.672 TECHNIP-COFLEXIP EUR 5.486.206,08 1,57% 177.073 VIVENDI SA EUR 3.164.294,51 0,91% Isola di Jersey 19.135.872,50 5,49% 149.647 GENEL ENERGY GBP 1.896.986,45 0,54% 812.131 GLENCORE PLC GBP 3.301.976,36 0,95% 290.583 PETROFAC LTD GBP 4.365.821,77 1,25% 167.693 SHIRE GBP 9.571.087,92 2,75% Lussemburgo 9.326.354,88 2,67% 183.301 ALTICE S.A. EUR 9.326.354,88 2,67% Paesi Bassi 37.665.010,84 10,80% 1.187.300 AEGON NV EUR 7.567.850,20 2,17% 567.100 AHOLD NV EUR 7.774.941,00 2,23% 78.498 AIRBUS GROUP EUR 3.841.692,12 1,10% 96.103 DELTA LLOYD N.V. EUR 1.781.749,62 0,51% 231.200 ROYAL DUTCH SHELL PLC EUR 6.991.488,00 2,00% 303.780 UNILEVER NV EUR 9.707.289,90 2,79% Portogallo 7.273.127,45 2,08% 264.799 GALP ENERGIA SA REG SHS -B- EUR 3.543.010,62 1,02% 310.455 JERONIMO MARTINS SGPS SA EUR 3.730.116,83 1,06% Traduzione libera Pagina 19
CARMIGNAC PORTFOLIO Grand Europe Portafoglio titoli al 30/06/14 Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Regno Unito 28.511.164,56 8,17% 454.784 AMEC GBP 6.900.993,63 1,97% 1.160.483 MERLIN ENTERTAINMENTS PLC GBP 5.191.520,06 1,49% 130.821 RIGHTMOVE PLC GBP 3.502.937,73 1,00% 1.248.622 ROYAL BANK OF SCOTLAND GBP 5.121.112,34 1,47% 224.681 SMITH AND NEPHEW PLC GBP 2.915.493,43 0,84% 189.109 TULLOW OIL PLC GBP 2.015.792,83 0,58% 1.175.721 VODAFONE GROUP GBP 2.863.314,54 0,82% Svezia 4.607.149,83 1,32% 447.194 NORDEA BANK SEK 4.607.149,83 1,32% Turchia 18.671.022,23 5,35% 543.410 AKSA ENERJI TRY 524.129,52 0,15% 5.920.730 EMLAK KONUT REIT TRY 5.425.126,35 1,56% 351.805 KOZA ALTIN TRY 2.932.718,22 0,84% 123.163 PEGASUS HAVA TAS TRY 1.185.809,80 0,34% 3.848.259 TURK HAVA YOLLARI AO TRY 8.603.238,34 2,46% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato 5.477.951,58 1,57% Azioni 5.477.951,58 1,57% Isole Vergini britanniche 5.477.951,58 1,57% 581.406 LENTA GDR REPR 1/5 SHS REG-S USD 5.477.951,58 1,57% Totale portafoglio titoli 333.649.783,61 95,64% Traduzione libera Pagina 20
Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Commodities Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori 597.756.454,18 93,52% Azioni 597.756.454,18 93,52% Bermuda 2.297.493,74 0,36% 957.300 CONTINENTAL GOLD LTD CAD 2.297.493,74 0,36% Canada 184.362.572,34 28,85% 2.985.000 BANKERS PETROLEUM CAD 13.959.406,18 2,18% 395.000 CANADIAN NATURAL RESOURCES CAD 13.279.973,94 2,08% 110.000 CENOVUS ENERGY INC USD 2.600.664,65 0,41% 160.000 COMPUTER MODELLING CAD 3.249.700,00 0,51% 370.000 ENBRIDGE INC CAD 12.845.407,48 2,01% 1.007.000 FIRST QUANTUM MINERALS LTD CAD 15.757.355,92 2,47% 322.000 FRANCO-NEVADA CORP CAD 13.523.845,44 2,12% 100.000 GOLDCORP USD 2.038.491,03 0,32% 1.213.000 HUDBAY MINERALS INC CAD 8.209.490,18 1,28% 2.300.000 KANSAI MINING CORP CAD 15.771,25 0,00% 798.000 KODIAK OIL & GAS -SHS- USD 8.480.371,03 1,33% 3.042.000 LUNDIN MINING CORP CAD 12.244.344,64 1,92% 218.000 METHANEX CORP USD 9.836.789,25 1,54% 207.400 ORYS PETROLEUM CORPORATION LTD CAD 1.914.220,87 0,30% 7.000.000 PLATINUM GROUP METALS PLC CAD 6.095.930,33 0,95% 250.000 SILVER WHEATON CAD 4.813.659,27 0,75% 645.000 SUNCOR ENERGY INC CAD 20.123.770,01 3,15% 213.000 TRANSCANADA CORP CAD 7.438.605,27 1,16% 550.000 TRINIDAD DRILLING LTD CAD 4.567.147,80 0,71% 140.000 VERMILION ENERGY INC CAD 7.127.918,54 1,12% 458.000 WEST FRASER TIMBER CO CAD 16.239.709,26 2,54% Colombia 9.037.992,41 1,41% 2.044.000 CEMARGOS PREF COP 9.037.992,41 1,41% Spagna 5.133.234,28 0,80% 718.000 CEMEX LATAM HOLDINGS SA COP 5.133.234,28 0,80% Stati Uniti d'america 256.360.703,04 40,10% 235.000 ANADARKO PETROLEUM CORP USD 18.789.358,36 2,94% 40.000 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC USD 7.027.133,62 1,10% 71.000 CHART INDUSTRIES INC USD 4.290.647,48 0,67% 95.237 DIAMONDBACK ENERGY USD 6.176.858,34 0,97% 25.000 DRIL-QUIP USD 1.994.668,22 0,31% 227.000 EOG RESOURCES INC USD 19.374.955,26 3,03% 3.237.000 GRAN TIERRA ENERGY SHS USD 19.197.633,57 3,00% 425.300 HALLIBURTON USD 22.057.884,82 3,44% 362.500 INTERNATIONAL PAPER CO USD 13.362.578,97 2,09% 185.000 MONSANTO CO USD 16.854.909,98 2,64% 333.000 NOBLE ENERGY INC USD 18.839.557,39 2,95% 200.000 OASIS PETROLEUM INC USD 8.164.189,46 1,28% 190.000 PRAXAIR INC USD 18.434.503,16 2,88% 85.000 SANCHEZ ENERGY CORP USD 2.333.674,18 0,37% 150.000 SOUTHWESTERN ENERGY USD 4.983.749,04 0,78% 83.000 SPIRIT AIRLINES USD 3.833.707,04 0,60% 197.000 TESORO CORP USD 8.441.726,62 1,32% 473.000 TYSON FOODS INC -A- USD 12.968.936,93 2,03% 367.000 VALERO ENERGY USD 13.429.280,94 2,10% 160.000 WESTLAKE CHEMICAL CORP USD 9.788.262,79 1,53% 181.300 WILLIAMS COS INC USD 7.708.047,33 1,21% 175.000 3M CO USD 18.308.439,54 2,86% Isola di Jersey 24.992.579,62 3,91% 6.147.000 GLENCORE PLC GBP 24.992.579,62 3,91% Isole Cayman 5.283.781,59 0,83% 10.619.000 ANTON OILFIELD SERVICES HKD 5.283.781,59 0,83% Irlanda 3.064.818,28 0,48% 400.000 DRAGON OIL PLC GBP 3.064.818,28 0,48% Giappone 6.945.117,85 1,09% 1.300.000 MARUBENI CORP JPY 6.945.117,85 1,09% Traduzione libera Pagina 21
Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Commodities Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Antille olandesi 21.709.381,73 3,40% 252.000 SCHLUMBERGER LTD USD 21.709.381,73 3,40% Messico 19.105.703,19 2,99% 7.850.000 GMEXICO -B- MXN 19.105.703,19 2,99% Paesi Bassi 16.873.907,17 2,64% 36.000 CORE LABORATORIES USD 4.392.623,16 0,69% 175.000 LYONDELLBASELL -A- USD 12.481.284,01 1,95% 1,95% Regno Unito 30.504.730,23 4,77% 1.450.000 AMERISUR RESOURCES GBP 1.158.985,89 0,18% 450.000 ANTOFAGASTA PLC GBP 4.288.122,89 0,67% 502.500 BHP BILLITON PLC GBP 11.858.046,08 1,86% 340.000 RIO TINTO PLC GBP 13.199.575,37 2,06% Russia 9.010.683,41 1,41% 3.315.000 ALROSA CJSC USD 2.972.083,99 0,47% 66.461 NOVATEK GDR REPR 1/100 SHS REG-S USD 6.038.599,42 0,94% Svizzera 3.073.755,30 0,48% 30.000 SULZER AG NOM CHF 3.073.755,30 0,48% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato 5.083.902,42 0,80% Obbligazioni 5.083.902,42 0,80% Regno Unito 5.083.902,42 0,80% 7.000.000 GENEL ENERGY FINANCE 7.50 14-19 14/05S USD 5.083.902,42 0,80% Strumenti finanziari derivati (354.967,45) (0,06%) Opzioni, warrant (354.967,45) (0,06%) Germania 12.750,00 0,00% 250 FUGRO /PUT EUR 70.750,00 0,01% (1.000) NESTE OIL /CALL EUR (58.000,00) (0,01%) Stati Uniti d'america (138.717,45) (0,02%) (500) CABOT OIL /PUT USD (43.822,81) (0,01%) 700 CHESAPEAKE ENERGY /P USD 2.556,33 0,00% (300) CORE LABO /PUT USD (111.748,16) (0,01%) 15 SP 500 /PUT USD 54,78 0,00% 500 TRANSOCEAN /PUT USD 14.242,41 0,00% Francia (229.000,00) (0,04%) (1.000) TOTAL /CALL EUR (229.000,00) (0,04%) Azioni/Quote di OICVM/OICR 30.665.517,75 4,80% Azioni/Quote di fondi d'investimento 30.665.517,75 4,80% Francia 30.665.517,75 4,80% 8.145 CARMIGNAC COURT TERME EUR 30.665.517,75 4,80% Totale portafoglio titoli 633.150.906,90 99,06% Traduzione libera Pagina 22
Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Emerging Discovery Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori 232.491.117,09 81,33% Azioni 213.204.242,45 74,58% Sudafrica 5.398.863,42 1,89% 1.238.427 CLICKS GROUP ZAR 5.398.863,42 1,89% Brasile 5.959.905,56 2,08% 1.067.600 ECORODOVIAS BRL 5.356.130,89 1,87% 232.700 GENERAL SHOPPING BRASIL SA BRL 603.774,67 0,21% Cile 9.122.249,67 3,19% 1.021.248 ANDINA PFD SHS -A- CLP 2.286.183,19 0,80% 528.510 CIA CERVECERIAS UNIDAS SA CERVEZAS CLP 4.523.717,58 1,58% 842.737 EMBOTELLADORA ANDINA PFD -B- CLP 2.312.348,90 0,81% Colombia 20.274.776,51 7,09% 332.040 ALMACENES EXITO COP 4.076.864,77 1,43% 700.276 BANCO DAVIVIENDA SA PREF SHS COP 8.249.872,91 2,88% 1.797.500 CEMARGOS PREF COP 7.948.038,83 2,78% Corea del Sud 18.716.337,12 6,55% 168.080 ABLE C AND C KRW 2.954.399,97 1,03% 91.900 DAUM COMMUNICATIONS KRW 7.761.678,65 2,72% 264.360 KANGWON LAND KRW 5.667.695,08 1,98% 242.046 LOCK & LOCK KRW 2.332.563,42 0,82% Spagna 5.339.357,23 1,87% 746.831 CEMEX LATAM HOLDINGS SA COP 5.339.357,23 1,87% Stati Uniti d'america 6.464.448,75 2,26% 1.090.000 GRAN TIERRA ENERGY SHS USD 6.464.448,75 2,26% Hong Kong 4.536.899,00 1,59% 2.053.000 MELCO INTL DEVELOPMENT HKD 4.536.899,00 1,59% Isole Cayman 20.465.996,50 7,16% 1.095.000 ENN ENERGY HOLDINGS LTD HKD 5.747.733,57 2,01% 15.385.983 SA SA INTERNATIONAL HOLDINGS HKD 7.757.224,22 2,71% 191.495 SINA CORP.REG SHS USD 6.961.038,71 2,44% Indonesia 7.566.249,20 2,65% 14.334.490 HERO SUPERMARKET IDR 2.468.376,65 0,86% 3.669.400 INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA IDR 5.097.872,55 1,79% Kenya 9.266.914,37 3,24% 1.817.600 EAST AFRICAN BREW KES 4.287.271,23 1,50% 47.988.001 SAFARICOM KES 4.979.643,14 1,74% Messico 26.546.104,52 9,28% 6.120.600 BKNY MELLON MEX-CERT BURSATILES FID IMM MXN 10.062.015,54 3,51% 4.000.000 GRUPO LALA SAB DE CV -I- SERIE -B- MXN 7.690.575,39 2,69% 1.109.160 INDUSTR BACHOCO -B- -SHS- -B- MXN 3.621.224,43 1,27% 530.000 PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURA MXN 5.172.289,16 1,81% Panama 8.833.164,19 3,09% 364.624 INRETAIL PERU CORP USD 4.327.604,72 1,51% 188.475 INTERGROUP FINANCIAL USD 4.505.559,47 1,58% Perú 5.332.114,52 1,87% 2.480.536 ALICORP SA-COMUN PEN 5.332.114,52 1,87% Filippine 20.624.436,27 7,22% 18.131.831 HOLCIM (PHP) SHS PHP 4.035.134,42 1,41% 2.260.569 INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL SERVICE PHP 4.198.609,17 1,47% 27.209.500 LT GROUP INC PHP 6.720.036,34 2,36% 3.744.726 PHILIPPINE NATIONAL BANK PNB PHP 5.670.656,34 1,98% Slovenia 4.083.450,00 1,43% 58.335 KRKA DD EUR 4.083.450,00 1,43% Taiwan 21.797.713,87 7,62% 3.050.000 CHICONY ELECTRONICS TWD 6.013.439,30 2,10% 1.131.746 GIANT MANUFACTURE CO LTD TWD 6.436.651,21 2,25% 817.406 PRESIDENT CHAIN STORE CORP TWD 4.778.854,11 1,67% 3.242.565 TRIPOD TECHNOLOGY CO LTD TWD 4.568.769,25 1,60% Traduzione libera Pagina 23
Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Emerging Discovery Quantità Denominazione Espresso in EUR Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Thailandia 7.734.519,12 2,71% 4.000.000 CHAROEN POKPHAND N.VTG DEP.RECEIPT THB 2.452.977,10 0,86% 14.540.000 THAI BEVERAGE PUBLIC CO LTD SGD 5.281.542,02 1,85% Turchia 3.469.737,17 1,21% 7.748.190 IS GAYRIMENKUL YATIRIM TRY 3.469.737,17 1,21% Vietnam 1.671.005,46 0,58% 400.000 VINAMILK VND 1.671.005,46 0,58% Warrant 19.286.874,64 6,75% Antille olandesi 15.587.755,56 5,46% 92.387 MERRILL LYNCH (CEMENT ) 13.07.15 WAR USD 8.115.413,35 2,85% 1.767.227 ML (APOLLO) 02.07.15 WAR USD 4.292.639,10 1,50% 1.021.203 ML (BHARTI INFRATE) 10.06.19 WAR USD 3.179.703,11 1,11% Regno Unito 3.699.119,08 1,29% 3.001.985 DB (JOHN KELLS HLDG) 05.07.19 WAR USD 3.699.119,08 1,29% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato 15.186.813,60 5,31% Azioni 15.186.813,60 5,31% Cipro 3.376.182,30 1,18% 430.000 GLOBAL PORTS INVEST GDR REPR 3 SHS REG-S USD 3.376.182,30 1,18% Corea del Sud 5.560.495,77 1,95% 308.737 SILICON WORKS KRW 5.560.495,77 1,95% Isole Vergini britanniche 3.009.780,16 1,05% 319.445 LENTA GDR REPR 1/5 SHS REG-S USD 3.009.780,16 1,05% Nigeria 3.240.355,37 1,13% 3.612.447 GUINNESS (NIGERIA) PLC NGN 3.240.355,37 1,13% Altri valori mobiliari 24.999.456,50 8,75% Warrant 24.999.456,50 8,75% Bermuda 4.952.451,81 1,73% 10.080.000 CLSA FINANCIAL PROD 30.06.15 WAR USD 4.214.141,62 1,47% 238.000 CLSA FIN.PROD (MELVIN CH) 18.05.16 WAR USD 738.310,19 0,26% India 4.211.277,07 1,47% 1.060.000 CLSA FIN.PROD.REGS(LIC ) USD 4.211.277,07 1,47% 30.06.15 WAR Antille olandesi 13.746.986,43 4,82% 12.773.362 MERRILL LYNCH (ARAMEX PJSC) 30.03.16 WAR USD 7.620.411,54 2,68% 74.000 MERRILL LYNCH (JARIR MKT) 02.03.17 WAR USD 2.826.717,31 0,99% 120.000 ML INT (SHS) 24.02.16 WAR USD 3.299.857,58 1,15% Regno Unito 2.088.741,19 0,73% 500.000 DB LDN (VIET NAM DAIRY) 08.07.19 WAR USD 2.088.741,19 0,73% Totale portafoglio titoli 272.677.387,19 95,39% Traduzione libera Pagina 24
CARMIGNAC PORTFOLIO Global Bond Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori 449.245.032,42 82,10% Obbligazioni 414.804.611,78 75,81% Australia 56.800.055,15 10,38% 30.000.000 AUSTRALIA 122 5.25 05-19 15/03S AUD 22.750.034,47 4,16% 48.000.000 AUSTRALIA -134-4.75 11-15 21/10S AUD 34.050.020,68 6,22% Bermuda 15.337.992,18 2,80% 6.000.000 BTG INVESTMENT REGS 4,50 13-18 17/04S USD 4.321.148,16 0,79% 14.400.000 SEADRILL 6.50 10-15 05/10S USD 11.016.844,02 2,01% Spagna 73.209.000,00 13,38% 50.000.000 SPAIN STRIP 0.00 10-41 30/07U EUR 16.298.500,00 2,98% 30.000.000 SPANISH 4.00 10-20 30/04A EUR 34.074.900,00 6,23% 20.000.000 SPANISH GOV'T 5.50 02-17 30/07A EUR 22.835.600,00 4,17% Stati Uniti d'america 4.426.103,79 0,81% 6.000.000 CONTINENTAL AIRLINES 6.75 10-15 15/09S USD 4.426.103,79 0,81% Grecia 43.719.620,00 7,99% 29.000.000 HELLENIC REPUBLIC FL.R 12-24 24/02A EUR 23.572.070,00 4,31% 15.000.000 HELLENIC REPUBLIC FL.R 12-25 24/02A EUR 11.828.250,00 2,16% 10.000.000 HELLENIC REPUBLIC FL.R 12-23 24/02A EUR 8.319.300,00 1,52% Irlanda 5.508.700,00 1,01% 5.000.000 BAGGOT SECURIT REGS 10.24 13-XX 20/02A EUR 5.508.700,00 1,01% Italia 150.387.303,98 27,48% 50.000.000 ITALIE ZCP 300914 EUR 49.971.658,78 9,13% 15.000.000 ITALY 3.50 13-18 01/12S EUR 16.441.500,00 3,00% 20.000.000 ITALY BOT 3.75 13-21 01/05S EUR 22.199.000,00 4,06% 40.000.000 ITALY BOT (6 MESI) -14 29/08U EUR 39.978.145,20 7,31% 20.000.000 ITALY BTP 3,50 13-18 01/06S EUR 21.797.000,00 3,98% Portogallo 61.114.900,00 11,17% 55.000.000 PORTUGUESE OT'S 4.75 09-19 14/06A EUR 61.114.900,00 11,17% Regno Unito 4.300.936,68 0,79% 3.000.000 OLD MUTUAL EMTN SUB 8.00 11-21 03/06S GBP 4.300.936,68 0,79% Obbligazioni a tasso variabile 34.440.420,64 6,29% Spagna 13.995.580,51 2,56% 5.000.000 BANCO SANTANDER REGS FL.R 14-XX 19/05Q USD 3.679.180,51 0,67% 10.000.000 BANCO SANTANDER AS FL.R 14-XX 12/03A EUR 10.316.400,00 1,89% Regno Unito 20.444.840,13 3,73% 10.000.000 BARCLAYS BK SUB FL.R 14-XX 15/09Q EUR 10.090.700,00 1,84% 8.000.000 PRUDENTIAL SUB FL.R 13-63 19/12S GBP 10.354.140,13 1,89% Valori mobiliari e titoli di debito negoziati su un altro mercato organizzato 66.490.871,91 12,15% Obbligazioni 15.022.510,00 2,75% Grecia 9.714.510,00 1,78% 9.500.000 HELLENIC REPUBLIC 4.75 14-19 1 7/04A EUR 9.714.510,00 1,78% Lussemburgo 5.308.000,00 0,97% 5.000.000 ALTICE REGS 7.2514-22 15/05S EUR 5.308.000,00 0,97% Obbligazioni a tasso variabile 51.468.361,91 9,40% Danimarca 13.262.745,90 2,43% 5.970.000 DANSKE BANK A/S FL.R 14-XX 06/04S EUR 6.223.545,90 1,14% 7.000.000 NYKREDIT REALKREDIT FL.R 14-36 03/06A EUR 7.039.200,00 1,29% Spagna 9.436.021,63 1,72% 7.000.000 BANKIA SA FL.R 14-24 22/05A EUR 6.974.100,00 1,27% 3.000.000 BBVA FL.R 13-XX 09/05Q USD 2.461.921,63 0,45% Francia 12.866.168,81 2,35% 3.000.000 SOCIETE GENERAL REGS FL.R 13-XX 18/12S USD 2.337.968,81 0,43% 10.000.000 SOCIETE GENERALE REGS FL.R 14-XX 07/04S EUR 10.528.200,00 1,92% Italia 6.088.745,57 1,11% 7.800.000 UNICREDIT REGS SUB FL.R 14-XX 03/06S USD 6.088.745,57 1,11% Regno Unito 9.814.680,00 1,79% 9.000.000 BARCLAYS PLC FL.R 13-XX 15/12Q EUR 9.814.680,00 1,79% Traduzione libera Pagina 25
Portafoglio titoli al 30/06/14 CARMIGNAC PORTFOLIO Global Bond Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Altri valori mobiliari 10.071.550,00 1,84% Obbligazioni a tasso variabile 10.071.550,00 1,84% Belgio 5.048.650,00 0,92% 5.000.000 KBC GROEP SUB FL.R 14-XX 19/03Q EUR 5.048.650,00 0,92% Italia 5.022.900,00 0,92% 5.000.000 UNIPOLSAI SPA EMTN FL.R 14-XX 18/06A EUR 5.022.900,00 0,92% Totale portafoglio titoli 525.807.454,33 96,09% Traduzione libera Pagina 26
CARMIGNAC PORTFOLIO Capital Plus Portafoglio titoli al 30/06/14 Espresso in EUR Quantità Denominazione Valuta di quotazione Valore di stima % patrimonio netto Valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa valori 1.495.258.401,62 68,13% Obbligazioni 1.433.544.992,62 65,32% Germania 4.919.985,00 0,22% 4.500.000 FREENET 7.125 11-16 20/04A EUR 4.919.985,00 0,22% Bermuda 10.022.267,83 0,46% 13.100.000 SEADRILL 6.50 10-15 05/10S USD 10.022.267,83 0,46% Spagna 60.378.300,00 2,75% 5.000.000 BANCO SANTANDER SA 3.25 12-15 17/02A EUR 5.087.600,00 0,23% 5.000.000 BBVA SENIOR FINANCE 3.25 10-15 23/04A EUR 5.109.850,00 0,23% 5.000.000 MAPFRE 5.125 12-15 16/11A EUR 5.299.750,00 0,24% 10.000.000 SANTANDER INTL DEBT 4.375 12-14 04/09A EUR 10.070.500,00 0,46% 4.000.000 SANTANDER INTL EMTN 4.50 11-15 18/05A EUR 4.136.200,00 0,19% 30.000.000 SPANISH GOVT 3,00 10-15 30/04A EUR 30.674.400,00 1,40% Stati Uniti d'america 36.025.482,97 1,64% 5.000.000 AIR LEASE 4.50 12-16 15/01S USD 3.838.732,06 0,17% 10.000.000 CHRYSLER GRP 8.00 11-19 15/06S USD 7.953.109,59 0,36% 10.000.000 CHRYSLER GRP 8.25 11-21 15/06S USD 8.275.864,59 0,38% 5.000.000 CIT GROUP INC 4.75 12-15 15/02S USD 3.729.503,71 0,17% 12.000.000 GENERAL MOTORS FINL 2.75 13-16 15/05S USD 8.918.555,31 0,41% 4.275.000 MURPHY OIL USA INC 6.00 14-23 15/08S USD 3.309.717,71 0,15% Francia 5.395.350,00 0,25% 5.000.000 WENDEL INVESTISSEMENT 4375 05-17 09/08A EUR 5.395.350,00 0,25% Isole Cayman 1.146.612,86 0,05% 1.500.000 BANCO BTG PACTUAL 4.875 11-16 08/07S USD 1.146.612,86 0,05% Irlanda 29.256.480,00 1,33% 20.000.000 BANK OF IRELAND SUB 10.00 11-16 30/07A EUR 22.270.800,00 1,01% 6.000.000 IRLANDA 5,50 12-17 18/10A EUR 6.985.680,00 0,32% Italia 1.081.039.774,16 49,27% 20.000.000 INTESA SAN PAOLO 2.375 14-17 13/01S USD 14.840.156,30 0,68% 5.000.000 INTESA SAN PAOLO 3.125 13-16 15/01S USD 3.752.291,57 0,17% 10.000.000 INTESA SAN PAOLO 5.00 12-17 28/02A EUR 11.009.600,00 0,50% 140.000.000 ITALIE ZCP 300914 EUR 139.907.577,77 6,37% 300.000.000 ITALIE ZCP 311014 EUR 299.699.711,01 13,66% 48.500.000 ITALY BOT -14 14/11U EUR 48.436.025,12 2,21% 215.000.000 ITALY BOT (12 MESI) 13-14 12/12U EUR 214.793.494,05 9,79% 75.000.000 ITALY BOT (12 MESI) 14-15 13/02U EUR 74.793.059,39 3,41% 150.000.000 ITALY BOT (12MESI) 13-14 12/09U EUR 149.891.042,27 6,83% 78.000.000 ITALY BOT (6 MESI) -14 31/07U EUR 77.913.366,68 3,55% 18.000.000 ITALY BTP 2.75 12-15 01/12S EUR 18.565.200,00 0,85% 25.000.000 UNICREDIT 4.875 12-17 07/03A EUR 27.438.250,00 1,25% Lussemburgo 12.871.150,17 0,59% 3.000.000 ALTICE REGS 7.75 14-22 15/05S USD 2.336.150,17 0,11% 5.000.000 FIAT FINANCE TRADE 6.125 11-14 08/07A EUR 5.004.700,00 0,23% 5.000.000 FIAT FINANCE TRADE 7.75 12-16 17/10A EUR 5.530.300,00 0,25% Paesi Bassi 10.572.755,66 0,48% 5.000.000 ING BANK REGS 2,00 12-15 25/09S USD 3.709.235,66 0,17% 6.000.000 SCHAEFFLER FIN REGS 7,75 12-17 15/02S EUR 6.863.520,00 0,31% Portogallo 153.236.280,00 6,98% 5.000.000 BANCO ESPERITO SANTO 5,875 12-15 09/11A EUR 5.054.800,00 0,23% 40.000.000 PORTOGALLO 3,60 09-14 15/10A EUR 40.384.000,00 1,84% 9.000.000 PORTOGALLO 4,20 06-16 15/10A EUR 9.611.280,00 0,44% 70.000.000 PORTOGALLO 4,35 07-17 16/10A EUR 75.962.600,00 3,46% 20.000.000 PORTUGUESE OT'S 4.75 09-19 14/06A EUR 22.223.600,00 1,01% Regno Unito 21.338.480,42 0,97% 6.000.000 ABBEY NAT TREAS.SERV 3,875 09-14 10/11S USD 4.434.649,23 0,20% 5.380.000 ENQUEST PLC 7.00 14-22 15/04S USD 4.088.432,79 0,19% 5.162.000 LLOYDS TSB BANK REG-S 5,875 02-14 08/07A EUR 5.170.723,78 0,24% 10.010.000 TULLOW OIL REGS 6.25 14-22 15/04S USD 7.644.674,62 0,34% Svizzera 7.342.073,55 0,33% 10.000.000 UBS AG SUB 5.125 14-24 15/05A USD 7.342.073,55 0,33% Traduzione libera Pagina 27