Prospetto semplificato per il comparto Etruria Fund EURO STOXX 50 Advanced Fondo comune d investimento di diritto lussemburghese costituito ai sensi della parte I della legge sui fondi del 20 dicembre 2002. Con la presente la Etruria Fund Management Company S.A. dichiara che la traduzione italiana del prospetto Semplificato relativo al fondo Etruria Fund EURO STOXX 50 Advanced approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier è fedele e conforme all'originale. Il Presente Prospetto Semplificato, è conforme al modello pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 8 aprile 09 ed è valido a partire dal 20 aprile 09 Il presente prospetto semplificato contiene informazioni importanti in merito a Etruria Fund EURO STOXX 50 advanced (il «fondo»), un comparto di Etruria Fund. Se desiderate ulteriori informazioni prima di investire, siete pregati di consultare il prospetto completo di Etruria Fund che contiene inoltre indicazioni in merito ai diritti e agli obblighi dell investitore. Il prospetto completo e le relazioni annuali e semestrali possono essere richieste gratuitamente presso la società di gestione, l organismo incaricato dell amministrazione (vedere inoltre la sezione «Corrispondenti») e tutti gli organismi di commercializzazione. L ultima relazione annuale o semestrale fornisce indicazioni dettagliate in merito agli investimenti del fondo. Oggetto di investimento Politica di investimento Gli averi del fondo sono investiti, conformemente al principio della ripartizione dei rischi, in valori mobiliari e altri generi di investimenti come specificato di seguito. Il comparto investe prevalentemente sulla base del principio di ripartizione dei rischi in azioni, altre quote di capitale (quote di cooperative, buoni di partecipazione e così via) e buoni di godimento di società, le quali hanno la sede sociale oppure svolgono la maggior parte dell attività economica nella regione geografica menzionata nella denominazione del comparto. Il comparto investe esclusivamente in azioni di società indicate nel «Dow Jones EURO STOXX 50 sm». Tuttavia, la ponderazione dei titoli contenuti nel portafoglio del comparto non è necessariamente identica alla ponderazione dei titoli che compongono il «Dow Jones EURO STOXX 50 sm». Il Dow Jones EURO STOXX 50 SM è proprietà di STOXX LIMITED. Il nome di questo indice è un marchio depositato di Dow Jones & Company Inc. Conformemente ai principi d investimento di cui sotto (vedere il punto 11.2.4. Tecniche e strumenti particolari che hanno come oggetto valori mobiliari del prospetto completo), per le diverse azioni individuali del comparto è stata elaborata una strategia fondata su strumenti derivati e, più specificamente, opzioni. Tale strategia consiste nell acquisto e nella vendita di opzioni o nella combinazione di operazioni di acquisto e di vendita di opzioni, in conformità alle restrizioni delle operazioni di acquisto e di vendita di opzioni. Nei limiti di un intervallo di rendimento con un limite massimo, tale approccio consente di partecipare in modo incrementale all evoluzione positiva dei corsi. Qualora i corsi delle azioni aumentano in proporzione superiore alla media, tale strategia ha invece l effetto di limitare la partecipazione al rendimento positivo di borsa. Se i corsi delle azioni che costituiscono il comparto scendono, gli effetti della strategia consentono di ottenere risultati prevalentemente neutri grazie allo svolgimento di operazioni di acquisto e di vendita combinate di opzioni. Il comparto può investire fino ad un terzo dei propri averi netti in valori mobiliari che non sono conformi alle restrizioni geografiche, ed economiche rispettivamente specificate. Ogni comparto può inoltre trattare opzioni e contratti a termine, condizionatamente alle restrizioni di investimento specificate nel Prospetto, anziché in investimenti diretti. Nel quadro di una gestione efficace e contenuta del patrimonio, il comparto può investire, conformemente alle disposizioni del paragrafo «Tecniche e strumenti specifici che hanno per oggetto valori mobiliari e strumenti del mercato monetario» contenute nel prospetto completo, in tutti gli strumenti derivati che sono descritti in detto paragrafo. Gli strumenti descritti al punto 11.2.1.1.g), sono specificatamente autorizzati come valori soggiacenti. Queste tecniche e strumenti non sono una componente essenziale ai fini della realizzazione della politica di investimento. Page 1 5
Profilo di rischio Gli investimenti del comparto possono essere soggetti a fluttuazioni considerevoli e non viene assolutamente garantito che il valore di una quota sottoscritta non si evolva al di sotto del relativo corso di acquisto. I fattori che comportano fluttuazioni e possono influire sul rendimento sono (elenco non esaustivo): cambiamenti inerenti l impresa cambiamenti dei tassi di interesse cambiamenti del corso di cambio cambiamento dei fattori congiunturali come l occupazione, le spese e il debito di tipo pubblico, l inflazione modifica del quadro legislativo alterazione della fiducia degli investitori nei confronti delle categorie di investimento (ad esempio le azioni), dei mercati, dei paesi, dei rami e dei settori evoluzione dei prezzi delle materie prime cambiamento che influisce sull utilizzo delle fonti di energia rinnovabili. Le fonti di energia rinnovabile comprendono, più precisamente, l energia eolica, l energia idraulica, biomassa e l energia solare) Grazie alla diversificazione degli investimenti, il gestore del portafoglio mira a ridurre parzialmente le conseguenze negative di tali rischi sul valore del comparto. L investitore può esporsi a un rischio maggiore nell eventualità di un utilizzo di tecniche e strumenti particolari, i quali riguardano valori mobiliari e strumenti del mercato monetario e mirano a un ottimizzazione della gestione del portafoglio. Ecco perché il ricorso agli strumenti derivati da parte della società di gestione non rappresenta sempre un mezzo efficace per realizzare l obiettivo dal punto di vista dell investimento del comparto e talvolta può persino avere l effetto contrario. A tale proposito è bene ricordare che il valore netto d inventario del comparto può sia aumentare che diminuire. È possibile che un investitore non recuperi l ammontare del proprio investimento, in particolare se le azioni vengono vendute a breve tempo di distanza dal loro acquisto. I potenziali investitori devono valutare con attenzione se un investimento nelle quote del fondo è adatto alla gestione dei loro attivi. Le quote possono essere oggetto di sottoscrizioni e riscatti a cadenza giornaliera e rappresentano quindi un investimento liquido. Rotazione del portafoglio Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2007 era pari a -32,09%. Performance Pagina 2 5
Dati risalenti a fine dicembre 2007 Nota Profilo dell investitore tipo Politica di distribuzione Il presente grafico illustra il rendimento precedente in EUR. Il rendimento precedente non costituisce un indicazione sull evoluzione futura. Il valore di un investimento può aumentare o diminuire ed è possibile che l investitore non recuperi la somma investita. Il rendimento futuro dipende dall evoluzione dei mercati monetari e dall implementazione della politica di investimento da parte del gestore del portafoglio. Il comparto si rivolge agli investitori che desiderano investire in un portafoglio di azioni ampiamente diversificato. La Società di gestione deciderà, a seguito della redazione dei conti annuali, in quale misura procedere alle distribuzioni nei rispettivi comparti. Le eventuali distribuzioni ai titolari di quote verranno effettuate nel più breve tempo possibile. Al momento, il Consiglio di amministrazione non prevede distribuzioni. Le distribuzioni non reclamate entro un periodo di cinque anni a partire dalla relativa scadenza cadranno in prescrizione e gli averi corrispondenti torneranno ai rispettivi comparti del Fondo. Le distribuzioni verranno effettuate contro presentazione delle cedole. La Società di gestione ne preciserà le modalità di pagamento. Spese a carico del comparto Spese annuali a carico del comparto: Classe «R» «Flat Fee» (*) Tassa di abbonamento lussemburghese: «Total Expense Ratio» (TER): Classe «N» Flat Fee Tassa di abbonamento lussemburghese: TER max. 1,80% per anno 0,05% per anno 2,02% per anno max. 2,10% per anno 0,05% per anno Le spese di intermediazione («Brokerage fees») non sono comprese nell indice TER. (*)Il fondo versa un canone globale («Flat Fee») mensile di 0,15% massimo per la classe «R» e di 0,175% massimo per la classe «N» calcolato sul valore netto d inventario medio del fondo. Tale «Flat Fee» è destinata alla retribuzione della società di gestione, dell amministrazione centrale, della banca depositaria, dei gestori del portafoglio e dei distributori. Essa comprende inoltre tutte le spese a carico del fondo o dei comparti, ad eccezione degli oneri specificati nel prospetto completo. I costi eventualmente generati dalle misure straordinarie adottate nell interesse dei titolari di quote verranno inseriti nell indice TER. Statuto fiscale Il Fondo è assoggettato alla legislazione lussemburghese. È responsabilità degli eventuali acquirenti di quote informarsi in merito alla legislazione e alle norme applicabili all'acquisizione, al possesso ed eventualmente alla vendita di quote in rapporto alla residenza o alla nazionalità degli acquirenti stessi. Conformemente alla legislazione attualmente in vigore nel Lussemburgo, il Fondo non è debitore di alcuna imposta lussemburghese alla fonte, sul reddito, sul capitale o sul patrimonio. Alle condizioni della legislazione fiscale attualmente in vigore nel Lussemburgo, i titolari di quote non devono saldare alcuna imposta nel Lussemburgo (sia che si tratti di imposta sul reddito, sulle donazioni, sulle successioni o di altro tipo), a meno che essi non abbiano domicilio, residenza o insediamento permanente nel Granducato del Lussemburgo. L'attivo netto del Fondo è però assoggettato alla tassa di abbonamento del Granducato del Lussemburgo, al tasso annuale dello 0,05% pagabile alla fine di ogni trimestre e calcolata sull'importo dell'attivo netto di ogni comparto del Fondo alla fine di ogni trimestre. Pagina 3 5
Pubblicazione quotidiana dei prezzi Modalità di sottoscrizione e di riscatto delle quote Il Sole 24 ORE Le richieste di sottoscrizione/rimborso/conversione di quote del Fondo verranno accettate al relativo prezzo di emissione dall Amministrazione centrale, nonché da qualsiasi altra impresa autorizzata a tale operazione dalla Società di gestione. A tutte le richieste di sottoscrizione/rimborso/conversione recapitate all'amministrazione centrale entro le ore 16.00 (cut-off-time), ora di Lussemburgo, di un giorno lavorativo a Lussemburgo, sarà applicato il relativo prezzo calcolato il giorno lavorativo successivo. A tutte le richieste recapitate all Amministrazione centrale dopo tale cut-off-time sarà applicato il prezzo di emissione determinato il secondo giorno lavorativo successivo. In Italia, i titolari di quote possono partecipare ad un piano di accumulo proposto dalla Banca Popolare dell Etruria e del Lazio, nonché da tutte le succursali del gruppo finanziario Etruria autorizzate in tal senso. In caso di numerose richieste di rimborso, la Banca depositaria e la Società di gestione potranno decidere di dare seguito a tali richieste esclusivamente nella misura in cui valori del patrimonio corrispondenti siano stati venduti in modo tempestivo. Spese a carico degli investitori per l acquisto, la vendita e la conversione di quote del comparto : Classe «R» Classe «N»* Commissione di emissione max. 6.00% - Commissione di riscatto max. 2.00% 1 anno max. 2.85% 2 anno max. 2.55% 3 anno max 2.25% 4 anno max 1.95% Commissione di max. 3.00% conversione tra comparti di Etruria Fund *Nel caso di sottoscrizioni effettuate in periodi diversi, la commissione di riscatto verrà calcolata separatamente in base al periodo di possesso di ciascuna quota. Informazioni supplementari importanti Forma giuridica: Società di gestione: Promotore: Gestore del portafoglio: Autorità di vigilanza: Banca depositaria: Revisori delle società: Il presente comparto è un comparto Etruria Fund, un fondo comune di investimento di diritto lussemburghese, costituito conformemente alla parte I della legge sui fondi di investimento del 20 dicembre 2002. Etruria Fund Management Company S.A. Banca Popolare dell Etruria e del Lazio UBS AG, Global Asset Management, Zurigo e Basilea Commission de Surveillance du Secteur Financier UBS (Lussemburgo) S.A., Lussemburgo PricewaterhouseCoopers, 400, route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Lussemburgo Data di lancio del comparto: 20 agosto 1997 Attivo netto del comparto: EUR 57,037 mil. (al 31 dicembre 2007) Numero ISIN classe R: LU0078351243 Pagina 4 5
Numero ISIN classe N: LU0378033160 Corrispondenti Lussemburgo: UBS Fund Services (Lussemburgo) S.A., Lussemburgo Informazioni supplementari Per ulteriori informazioni, si prega di rivolgersi a: UBS Fund Services (Lussemburgo) S.A., 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo Tel.: +352 44 10 10 6898 Fax: +352 44 10 10 66 22 E-mail: ubsfslinfo@ubs.com Banca Popolare dell Etruria e del Lazio Tel.: +39.0575.337.326 Fax: +39.0575.337.605 E-mail: michela.bellucci@bancaetruria.it o visitare il seguente sito Web: www.bancaetruria.it Pagina 5 5