ANALISI PRELIMINARE anagrafica soci partecipazioni analisi dei Bilanci bilanci riclassificati rendiconto finanziario indici rating fondo di garanzia DFKA MCC 25/5/216
Ragione sociale : Indirizzo: Comune: Cap: VIA TIRSO, 2 CASTEL VOLTURNO 81 Provincia: Caserta Regione: CAMPANIA Telefono: 8276588 Data di costituzione: C.F. partita IVA: CCIAA: Attività Economica: Codice Ateco 27: 1512 Settore Merceologico: INDUSTRIA Tipologia d'impresa: MEDIA Dipendenti: 2 Data chiusura ultimo Bilancio: 1/12/215 2 marzo 1994 265457842 265457842 CE21654 Produzione dei derivati del latte Azionista di riferimento: REALE FRANCESCO Soci principali: DOSI MARIA 95,% BIANCHI GIUSEPPE 2,5% NERI UMBERTO 2,5% % % Partecipazioni: perc. data REALE SPA TORINO SCRL IT 5, 1/215 IT - 2/216 gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen- gen-
STATO PATRIMONIALE (dati in.) 21 214 215 21 214 215 ATTIVO PASSIVO CREDITI VERSO SOCI PATRIMONIO NETTO 4.79 4.8 4.65 IMMOBILIZZAZIONI 4.876.767 5.775 Capitale sociale.5.5.5 Immateriali 1.21 1.291 494 Riserve di rivalutazione Materiali.572 2.7 5.178 altre riserve 9 127 14 Finanziarie 1 1 1 Utile/Perdita a nuovo 44 55 674 - di cui Partecipazioni 1 1 1 Utile/Perdita d'esercizio 1 146 27 ATTIVO CIRCOLANTE 8.857 7.56 7.278 FONDI RISCHI Rimanenze 1.19 1.25 1.2 TFR 168 18 198 - di cui Lavori in corso DEBITI A BREVE 5.244 5.818 6.15 Crediti 6.94 6.95 6.58 Obbligazioni convertibili e non - di cui CREDITI A BREVE 6.859 6.45 6.8 Soci per finanziamenti - di cui CREDITI OLTRE 84 5 19 Banche 2.89.84.76 - di cui Crediti verso clienti a breve 4.859 4.462 4.792 Altri finanziatori - di cui Crediti verso clienti oltre 1 1 Acconti - di cui intergruppo 87 87 Fornitori 2.227 2.245 2.22 Attività finanziarie 1 17 2 Titoli di credito Disponibilità liquide 54 4 165 Intergruppo RATEI E RISCONTI 82 494 244 Tributari 14 72 95 TOTALE ATTIVO 14.565 11.821 1.298 Previdenziali 28 5 5 altri debiti 82 8 95 DEBITI OLTRE 4.799 1.479 2.282 Obbligazioni convertibili e non Soci per finanziamenti Banche 4.796 94 1.22 Altri finanziatori Acconti Fornitori 545 1.5 Titoli di credito Intergruppo Tributari 4 Previdenziali altri debiti - RATEI E RISCONTI 274 6 2 TOTALE PASSIVO 14.565 11.821 1.298
(dati in.) 21 214 215 IMPIEGHI CAPITALE INVESTITO NETTO 11.26 8.292 9.47 IMMOBILIZZAZIONI 4.97.798 5.775 Immateriali 1.21 1.291 494 Materiali.572 2.7 5.178 Finanziarie + clienti mlt 14 14 1 CIRCOLANTE NETTO D'ESERCIZIO.741.242.595 Rimanenze 1.19 1.25 1.2 Clienti bt 4.859 4.462 4.792 Fornitori 2.227 2.245 2.22 Acconti ALTRE VOCI CAPITALE INVESTITO 2.614 1.252 7 Altre attività.185 2.22 1.542 Altre passività 571 95 1.55 FONTI MEZZI PROPRI 4.79 4.8 4.65 Capitale sociale.5.5.5 Riserva di rivalutazione Altre riserve 479 662 88 Riserve d'esercizio 1 146 27 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (PFN) 7.184.984 4.772 Deb.verso banche entro e.s 2.89.84.76 Deb.verso banche oltre e.s. 4.796 94 1.22 Altri debiti finanziari entro e.s. Altri debiti Finanziari. oltre e.s. Finanziamento soci entro e.s. Finanziamento soci oltre e.s. INDEBITAMENTO FINANZIARIO 7.688 4.18 4.97 Disponibilità liquide 54 4 165
CONTO ECONOMICO (dati in.) 21 214 215 VALORE DELLA PRODUZIONE 11.26 12.569 18.678 Ricavi delle vendite 11.2 12.288 18.648 Variazioni rimanenze prodotti -5 Variazioni lavori Incremento immobilizzazioni Altri ricavi 6 279 5 - di cui Contributi COSTI DELLA PRODUZIONE 1.68 11.718 17.725 Materie prime e consumo 7.89 7.71 12.84 Servizi 1.75 1.978.61 Godimento beni di terzi 61 85 92 Totale costi del personale 728 91 961 Variazione delle rimanenze -2 88 - MOL 1.896 1.525 1.728 Accantonamenti 1 5 Oneri diversi di gestione 25 254 12 EBITDA 1.594 1.5 1.641 Ammortamenti/Svalutazioni - di cui Altre svalut. Immobiliari - di cui Svalutazioni crediti EBIT (RISULTATO OPERATIVO) PROVENTI / ONERI FINANZIARI - di cui Oneri finanziari RETT. ATTIVITA' FINANZIARIE PROVENTI / ONERI STRAORDINARI 876 649 689 2.227 2.245 2.22 718 851 95-52 -511-61 57 56 64-17 -24 Utile ante imposte 228 2 568 UTILE NETTO 1 146 27 CASH FLOW 976 795 1.16 ANALISI DEL TREND ECONOMICO VALORE DELLA PRODUZIONE COSTI DELLA PRODUZIONE MOL EBITDA EBIT UTILE NETTO 1 19 165 11 167 8 91 94 1 119 1 146 27
(dati in.) 21 214 215 RENDICONTO FINANZIARIO PFN iniziale 7.54 7.184.984 FLUSSI GENERATI ATTIVITA' ORDINARIA -755 2.656 1.828 Utile +ammortamento 976 795 966 Delta Circolante netto d' esercizio -1.196 499-5 Altre voci capitale investito -56 1.62 1.215 FLUSSI GENERATI ATTIVITA' DI INVESTIMENTO -29 461-2.616 Variazioni netta immobilizzazioni -547-1.19 1.977 Ammortamenti 876 649 69 VARIAZIONE NETTA MEZZI PROPRI 1.44 8 - Variazione mezzi propri 1.54 229 27 - risultato d'esercizio -1-146 -27 TOTALE FLUSSI (=Variazione PFN) 56.2-788 PFN finale 7.184.984 4.772
G V V 21 214 215 INDICATORI FINANZIARI QUICK RATIO (margine di tesoreria) 14,4% 19,6% 1,9% V V V Esprime la capacità dell impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve, con le poste maggiormente liquide delle attività a breve. CURRENT RATIO (margine di struttura) 161,6% 127,2% 117,5% V V V Esprime la capacità dell impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve, con le entrate correnti generate dalle attività a breve. E un indicatore finanziario LEVERAGE,6 2,7 2,9 COPERTURA IMMOBILIZZAZIONI 1,9 1,6 1,2 1,9 1,6 1,2 Permette di valutare quanto un impresa sia indipendente finanziariamente e quanto sia in grado di coprire i costi degli investimenti con il capitale proprio ed eventualmente con i debiti di medio-lungo periodo. ONERI FINANZIARI LORDI/FATTURATO 4,7% 4,4% 2,%,,, INDIPENDENZA FINANZIARIA 28,% 6,4% 4,9%,,4, INDICI DI REDDITIVITA' ROI 6,1% 9,9% 1,% R G G Rappresenta la redditività della gestione caratteristica, rispetto all intero finanziamento aziendale, ovvero la redditività del capitale investito. ROE 2,5%,4% 7,1% G G V Rappresenta la redditività della gestione aziendale rispetto al capitale investito dai soci, ovvero la redditività del capitale netto. Esprime la redditività della gestione aziendale nel suo complesso, in termini di rendimento percentuale annuo per gli azionisti a fronte del loro investimento a titolo di capitale di rischio. ROA 4,9% 7,2% 7,2% R G G E un indicatore di redditività degli investimenti, ma a differenza del ROI allarga il suo campo di analisi al totale dell attivo permettendo di misurare le redditività del capitale complessivo dell azienda. ROS 6,% 6,9% 5,1% G G G Il ROS o margine di profitto sulle vendite esprime la relazione tra reddito operativo e fatturato, ponendo in evidenza la redditività unitaria delle vendite, espressa in termini monetari ROD 19,2% 16,8% 9,8% Il ROD è l indice di redditività del capitale di terzi e misura il tasso medio di interesse corrisposto ai finanziatori esterni
21 214 215 INDICI DI GESTIONE ROTAZIONE CAPITALE INVESTITO,78 1,4 1,4 ROTAZIONE CIRCOLANTE LORDO 1,28 1,6 2,56 DURATA MEDIA CREDITI giorni 158 1 94 DURATA MEDIA DEBITI giorni 89 82 5 CICLO CIRCOLANTE giorni 14 81 6 INDICI DI PRODUTTIVITA' RICAVI PRO-CAPITE 45 419 58 VALORE AGGIUNTO PRO-CAPITE 26 28 COSTO DEL LAVORO PRO-CAPITE 26
SCALA DI RATING 21 214 215 6 5 6 Qualità e liquidità dell'attivo accettabili ma con grado di rischio apprezzabile.standard creditizi normali.debole capacità di copertura del debito. Il potere discriminante del modello è oggetto continuo di test quali-quantitativi con UNIVERSITA DI ROMA La Sapienza Dipartimento Banche Assicurazioni Mercati per valutare la significatività dei parametri prescelti e la capacità di grading del modello. Rappresenta la base per una successiva analisi interna
SOSTEGNO CIRCOLANTE Fondo di Garanzia L'intervento pubblico di garanzia sul credito alle PMI italiane (dati in.) 214 215 Stato Patrimoniale Rimanenze 1.25 8,7% 1.2 7,7% altro Attivo Circolante 7.29 59,5% 6.499 48,9% Immobilizzazioni.767 1,9% 5.775 4,4% Totale attivo 11.821 1,% 1.298 1,% Passivo Circolante 5.854 49,5% 6.18 46,5% Passivo a M/L termine 1.659 14,% 2.48 18,6% Mezzi Propri 4.8 6,4% 4.65 4,9% Totale passivo 11.821 1,% 1.298 1,% FASCIA DELIBERA MCC I adottabilità PROCEDURA SEMPLIFICATA (dati in.) Conto economico Fatturato (imprese edili/cicli ultrannuali: Valore della Produzione) Ammortamenti 649 5,% 69,4% Margine Operativo Lordo MOL 1.525 12,4% 1.728 9,% Oneri Finanziari Lordi 56 4,4% 64 2,% Utile (perdita) di periodo 146 1,2% 27 1,8% Mezzi Propri + Passività ML / Immobilizzazioni Mezzi Propri / Totale passivo MOL/Oneri Finanziari Lordi MOL/ Fatturato 12.288 6,44% 2,84 12,41% 1,% 18.648 158,9% 12,19% 12 4,86% 4,74 9,27% 12 1,% limite massimo dell'intervento limite massimo della controgaranzia 6.25 2.5 costo della garanzia,%