REPORT SETTIMANALE IDEE OPERATIVE 26 FEBBRAIO 2012 GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Cicli temporali: i cicli sono particolari periodi di tempo di durata variabile(da 1 giorno a 1 anno) dove i prezzi possono segnare un importante minimo o massimo. La successiva rottura al rialzo o al ribasso delle oscillazioni che si verificano durante i cicli stessi, fornisce un segnale di acquisto o di vendita con una affidabilità stimata tra il 73 e il 77%. Gli stop-loss forniti servono a proteggere le operazioni nelle quali il segnale cade nell intervallo di errore. La formazione di un massimo in un ciclo una maggiore probabilità di inversione al ribasso dei prezzi, mentre la formazione di un minimo indica che esistono possibilità di ripresa di un trend rialzista, ma tuttavia la conferma del massimo o del minimo avviene rispettivamente solo con la rottura dell'estremo inferiore o superiore della oscillazione verificatasi nel ciclo. Analisi frattale: L'analisi frattale ha lo scopo di individuare sui mercati finanziari la formazione di figure con determinate strutture all'interno delle quali sia possibile osservare sotto-figure con strutture identiche. Una delle teorie più antiche in tal senso è quella di Ralph Nelson Elliott: 1
GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Secondo Elliott i mercati finanziari si muovono in base a un modello originario di 8 onde, 5 che costituiscono una sezione impulsiva(onde 1,2,3,4,5), e 3 che costituiscono una sezione correttiva(a,b,c), come rappresentato in figura, e che sono tra in loro in rapporti che tendono ai valori numerici derivanti dalla serie numerica di Fibonacci(0,236/0,382/0,618/1,618/2,618/4,236) Possiamo riassumere il significato delle 5 onde impulsive in questo modo: La onda 1, impulsiva, all'interno della quale i principali operatori iniziano ad entrare in acquisto. La 2, correttiva, nella quale i prezzi scendono poichè alcuni traders iniziano a chiudere le posizioni non essendo completamente convinti che il rialzo possa proseguire. L'onda 3, impulsiva, rappresenta invece il momento in cui il mercato prende coscienza della positività dell'investimento e supera il massimo che era stato raggiunto dalla onda 1. Questo determina un ingresso sul mercato di molti traders, con acquisti che portano i prezzi ad accelerare al rialzo con una forza maggiore rispetto all'onda 1. A un certo punto, gli investitori più importanti decidono di uscire dal titolo,determinando la fine dell'onda 3. Si sviluppa quindi l'onda 4, correttiva. Solitamente i piccoli traders che erano rimasti fuori nel corso dell'onda 3 decidono di entrare sul mercato in maniera tardiva, provocando la onda 5, che in base alla interpretazione degli scritti di Elliott, è definibile come l'onda che si sviluppa grazie agli acquisti dei piccoli traders. L'onda 3 non può mai essere la più corta. 2
GUIDA ALLA LETTURA E GLOSSARIO Lo schema di Elliott si completa con le onde a,b,c. Mancando il supporto dei grandi investitori, i prezzi formano un massimo(top di onda 5) e successivamente iniziano a scendere, sviluppando l'onda correttiva a. Non tutto il mercato è però convinto che la tendenza al rialzo sia finita, e quindi solitamente si sviluppa una onda b, determinata dagli acquisti di coloro che sono ancora 'ottimisti'. Ma la onda b è solitamente poco potente,perchè oramai è diffusa la negatività, e il prezzo torna a scendere, formando l'onda c, nella quale tutti gli investitori, delusi, finiscono per vendere.al termine si potranno avere onde irregolari, prima della partenza di un nuovo impulso. Lo schema elliottiano è applicabile anche al ribasso. Maggiori informazioni su www.analisiglobale.com Tipo di grafico: Il grafico utilizzato nelle analisi e' il bar-chart(grafico a barre) di tipo classico, con rappresentazioni di diversi colori in osservanza della consuetudine degli analisti di tipo ciclico. Ogni barra rappresenta nella sua lunghezza il massimo e il minimo fatto segnare dall'indice o dal titolo(azionario o obbligazionario) considerato in un determinato periodo di tempo (1 settimana, nel caso di grafico settimanale, 1 mese nel caso di grafico mensile). In particolare avremo: a)una barra(giornaliera, settimanale o mensile) di colore verde quando il massimo fatto segnare nell'intervallo di tempo considerato è risultato maggiore a quello del precedente intervallo. b)una barra di colore rosso quando il minimo è stato inferiore a quello del precedente intervallo. c)colore nero per le barre inside cioe quelle dove indipendentemente dalla posizione di chiusura ed apertura, l oscillazione avra' avuto una escursione interna cioe' non avra' segnato ne' un massimo ne' un minimo rispetto alla barra precedente. d)colore blu per le barre outside, cioe' quelle dove l oscillazione sara' stata piu ampia in positivo e negativo della barra precedente: in pratica si e' avuto un massimo maggiore della barra precedente e anche un minimo inferiore. Gap:Si parla di Gap, quando nel grafico appaiono zone di prezzo che non hanno visto nessuna contrattazione. Ad esempio un titolo oscilla tra 8 e 8,5 euro, in una seduta, poi nella seduta successiva apre a 9 euro e continua a salire senza mai tornare nella zona tra 8,5 e 9 euro, che e' stata letteralmente 'saltata'. In questa zona si dice che si è 'formato un gap'. Top e Bottoms : rispettivamente 'massimo' e 'minimo'. Di origine inglese, questi due termini sono correntemente utilizzati anche nel nostro paese come definizioni delle rilevazioni massime o minime fatte segnare dai prezzi. 3
Heating Oil (Combustibile) - Big Lots Heating Oil: La prima idea operativa di questa settimana riguarda il mercato delle Materie Prime e in particolare l'heating Oil, cioè il combustibile da riscaldamento. Dopo un massimo nel 2008 a quota 4,15 e una successiva forte discesa che aveva riportato i prezzi a 1,12 nel 2009, l'heating Oil ha messo in atto un nuovo trend di salita. Dal grafico a pagina 5 è possibile notare come i prezzi siano riusciti a penetrare nello scorso anno all'interno dell'area ciclica in colore verde. Verso la fine del 2011 l'heating Oil ha compiuto un pull-back sul lato inferiore dell'area ripartendo al rialzo. La presenza di un forte ciclo mensile in marzo è in grado di attirare i prezzi verso la formazione di un massimo. Per valutare un ingresso sul lato long è possibile utilizzare il ciclo settimanale presente nella ottava appena scaduta e la sua proiezione: In caso di superamento di 3,42 sarà possibile puntare prima a 3,80 e poi a 4,10. Segnale valido 1 settimana. Stop da collocare, in caso di attivazione, a quota 3,25 Per seguire i prezzi dell'heating Oil è possibile anche osservare la tabella Commodities in basso nella Home-Page del sito. L'operatività sulla borsa italiana in merito all'heating Oil è attuabile con un ETC, il cui simbolo è HEAT (Etfs Heating Oil). Big Lots : La seconda idea operativa è riservata a un titolo quotato sul NYSE, in America. Si tratta di Big Lots, una catena di grandi magazzini americana con oltre 13000 dipendenti, che ha una ciclicità differente dai mercati e che negli ultimi anni ha sviluppato una grande fase laterale, la quale potrebbe essere rotta al rialzo. E' possibile notare dal grafico a pagina 6 come i prezzi abbiano visto la scadenza nella settimana appena conclusa di un ciclo a 15 ottave. Tenendo conto della vicinanza delle quotazioni al livello rappresentato dalla linea rossa orizzontale, che indica la parte alta della fascia di oscillazione laterale di medio periodo, è possibile sicuramente fissare un segnale di acquisto. 45,79 è il valore da controllare per le prossime due settimane. La perforazione di questo livello indicherà un target a 52,50 in prima istanza. Stop da collocare a 43,05. 4
Heating Oil(Combustibile) Gr afico settimanale 5
Big Lots(Nyse: BIG) Gr afico settimanale 6
Citrix System - Network Appliance(NetApp) Citrix System: Vediamo adesso un titolo del Nasdaq. Si tratta di Citrix System, società del settore tecnologico, operante in modo particolare nel segmento software, con realizzazione di applicazioni per videoconferenze e gestione dati. Citrix si trova all'interno di un trend rialzista di medio periodo che ha visto una correzione 'naturale' nel 2011 con ripresa successiva della tendenza positiva. Si nota, dal grafico a pagina 8, come i prezzi nella suddetta correzione siano tornati all'interno di una area ciclica in colore rosso che era stata precedentemente conquistata. Tracciando la semiretta di tolleranza, parallela al lato superiore dell'area rossa, è possibile notare come i tentativi successivi di discesa dei prezzi non abbiano raggiunto lo stesso grado di penetrazione dell'area. Ciò ha indicato supporto, con graduale ritorno degli acquirenti. Il livello di acquisto si trova a 80,42, quindi non vicinissimo al prezzo attuale, ma il segnale è valido per due settimane. In caso di superamento, primo obiettivo a 98. Stop da collocare a 75,66. Network Appliance: Come ultimo titolo osserviamo la posizione di Network Appliance(NetApp) azienda del settore tecnologico operante in modo specifico nella realizzazione di sistemi per la memorizzazione dati. Dal punto di vista ciclico la situazione di medio periodo di NetApp mi appare veramente interessante: il ciclo mensile di febbraio, importantissimo, si è quasi chiuso nella parte alta della oscillazione complessiva. Il titolo è all'interno di una tendenza positiva dal 2008 che è stata solo parzialmente interrotta dalla correzione che è visibile nel grafico a pagina 9 e che si riferisce al 2011. I prezzi dopo aver toccato il lato superiore dell'area azzurra sono scesi fino al lato inferiore, dove hanno trovato un ripetuto supporto come evidenziano le frecce nere. I prezzi hanno poi ripreso a salire e provano a riprendere il trend principale: su base giornaliera sono presenti vari gap e anche una formazione grafica a isola, che spingono a un ulteriore recupero. I gap potrebbero essere poi chiusi solo successivamente alla realizzazione di un altro importante massimo. Controllare 45,92 nelle prossime due settimane. La perforazione di questo valore indicherà un obiettivo collocabile a 57. Stop da collocare a 43,10. 7
Citr ix System(Nasdaq: CTXS) Gr afico settimanale 8
Networ k Appliance(Nasdaq: NTAP) Gr afico settimanale 9
Considerazioni conclusive Solamente idee operative sui mercati americani(1 Materia Prima e 3 titoli della borsa Usa), in quanto come detto anche negli ultimi commenti la situazione strutturale delle borse europee è teoricamente a rischio anche nel breve periodo, e pertanto i mercati Euro, se da un lato sono in grado di poter allungare sulla scia del Nasdaq, dall'altro sono in grado anche di sviluppare una correzione rilevante, nel caso in cui i mercati americani vedano la comparsa di prese di beneficio. Essendo la situazione tecnica di molti titoli del Nasdaq e del Nyse più forte di quella dei titoli europei, è prudenziale al momento selezionare aziende d'oltreoceano. Nota 1: I segnali non sono da considerare validi se si attivano nella mattina del lunedì entro le 12 ora italiana per le azioni europee, e entro le 19 ora italiana per le azioni americane. Allo stesso modo sono da considerare possibili falsi segnali attivazioni dopo le 15 ora italiana per le azioni europee e le 19 ora italiana per le azioni americane nelle sedute del venerdì. In caso di superamento dei livelli indicati in queste fasce orarie, è prudente eseguire l'operazione solo se i prezzi si trovano sopra il livello in questione almeno 1 ora dopo l'apertura della successiva seduta. Nota 2:Oltre alle regole della Nota 1, che sono settimanalmente da seguire, va ricordato che sono da considerare false attivazioni anche quelle che si verificano nelle prime 3 ore del primo giorno di contrattazione di ogni mese. 10
Tabella di r iassunto segnali tr atti dalle 'Idee oper ative' 11
Analisi a cura del Dott.Bruno Feroci DISCLAIMER : LEGGERE ATTENTAMENTE Note in relazione a: Direttiva 2004/39/CE, Direttiva 2006/73/CE, Direttiva 2003/125/CE(recepita dal legislatore italiano con la Legge 18 aprile 2005, n. 62),in riferimento alla Direttiva 2003/125/CE, alla Legge 18 aprile 2005, n.62., e al Regolamento Consob.11971/1999 Ai sensi dell'art.4,comma 1, lettere b,c,d Direttiva 2003/125/CE, qualsiasi metodologia utilizzata per la valutazione degli strumenti finanziari presi in considerazione, viene riassunta e spiegata in maniera adeguata. Ogni possibile rischio viene adeguatamente spiegato e contestualmente viene indicato anche il periodo di validità della analisi stessa, che, quindi non necessita di un aggiornamento periodico e che, di conseguenza,è valida solo per un intervallo di tempo ben definito. Ai sensi dell'art.4, comma 1, lettere e,f Direttiva 2003/125/CE, viene chiaramente indicata la data di realizzazione di ciascun studio e analisi. Ai sensi dell'art.5, comma 1, Direttiva 2003/125/CE, dell'art.9, comma 8, Legge 18 aprile 2005, n.62, e dell'art.69 del Regolamento Consob n.11971-1999 si comunica che ciascuna analisi è realizzata in assenza di conflitti di interesse da parte dell'autore, che non è interessato neanche in qualità di privato investitore all'andamento di ciò che analizza. In riferimento alle Direttive 2004/39/CE e 2006/73/CE: Ai sensi dell'art.24, comma 1, lettera a,b, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che tutte le analisi contenute nel presente documento sono da considerare 'ricerca in materia di investimenti' e non costituiscono consulenza in materia di investimenti ai fini della Direttiva 2004/39/CE. Le indicazioni contenute hanno lo scopo di aiutare a capire e studiare l'andamento dei mercati e non possono essere considerate come previsioni certe. In merito a questo articolo si precisa inoltre che non è possibile avere contatti con l'autore delle analisi. Ai sensi dell'art.25, comma 2,lettere b, c, Direttiva 2006/73/CE, si precisa che l'autore delle analisi non realizza operazioni personali su strumenti finanziari oggetto della ricerca di investimenti o su strumenti finanziari correlati, contrarie alle raccomandazioni correnti, e non accetta incentivi da parte di persone aventi un interesse significativo nell'oggetto della ricerca di materia di investimenti. Analisi globale, 2012 12