INDAGINE SULLE RETRIBUZIONE DEI MANAGER BANCARI E ASSICURATIVI IN ITALIA NELL ANNO 2017

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1 VIA LOMBARDIA ROMA - TEL FAX Centro Studi Orietta Guerra Aderente a UNI Global Union INDAGINE SULLE RETRIBUZIONE DEI MANAGER BANCARI E ASSICURATIVI IN ITALIA NELL ANNO 2017 APRILE 2018

2 La ricerca UILCA sui compensi dei manager bancari 2017 ha richiesto la necessità di aggiornare il nostro campione di banche di riferimento a seguito della fusione tra Banca Popolare di Milano e Banco Popolare con la nascita del Banco BPM e inserendo per affinità con il settore del credito la società DoBank, quotata dallo scorso anno alla Borsa Valori di Milano, che si occupa di gestione dei crediti deteriorati venduti dalle banche soprattutto italiane che devono alleggerire il peso degli NPL dai bilanci. Nel 2017, i risultati economici delle Banche e delle Assicurazioni italiane hanno registrato un trend positivo (Fig. a.1), nonostante le criticità presenti in Banca del Monte dei Paschi e Carige, le quali comunque stanno attuando le azioni previste nei piani industriali. L analisi dimostra come la redditività del capitale (ROE: return on equity) delle banche italiane, seppur in miglioramento, sia ancora lontano da un target minimo che potrebbe essere del 10%, in quanto tale valore è stato tra l altro inserito dalla Commissione Europea quale obbiettivo da conseguire entro il 2021 nel Piano di Ristrutturazione del Gruppo Mps, approvato il 4 luglio 2017 relazione sulla gestione 2017 della banca senese. come richiamato nella A questo proposito, è interessante osservare come la redditività (ROE) di DoBank, che come sopra ricordato gestisce crediti deteriorati provvedendone all incasso per via giudiziale ed extragiudiziale, sia del 22%. Si tratta di una remunerazione del capitale quasi del triplo rispetto a quella di Intesa Sanpaolo (7,9%), che si occupa invece di erogare crediti all economia italiana. (fig.a.1) Tale maggior redditività evidenzia come gli NPL venduti o svenduti dal sistema bancario, sovente su consiglio delle Autorità di Vigilanza Europee, diventino un remunerato investimento per altri investitori. È chiaro, tuttavia, che non tutte le Banche possono avere le professionalità interne e volumi di crediti deteriorati sufficienti a giustificare una gestione in house di tali assets, per cui servono gli operatori esterni, ma il processo che si è designato nel sistema bancario italiano con i crediti deteriorati sembra configurarsi come un trasferimento di ricchezza da una Banca ad un altra Impresa. Si comprende dunque come siano i ROE così elevati degli operatori di gestione degli NPL come ad esempio

3 DoBank ad attrarre molti investitori che preferiscono acquistare crediti malati mentre sono pochi coloro che vogliono investire in banche sane ma con una reddittività inferiore. È infatti il tasso di rendimento, non lo scopo, a determinare l allocazione dei capitali per gli investitori un limite, questo, che rischia di pregiudicare lo sviluppo degli Stati e la vita delle persone. fig.a.1 ROE ROE dati in milioni di INTESASANPAOLO* 7,9% 7,1% UNICREDIT n.d n.d BANCA MPS -41,6% -40,5% BANCO BPM 4,9% -1,7%** BANCA POPOLARE DELL'EMILIA 3,6% 0,3% CARIGE -14,8% -12,2% UNIONE BANCHE ITALIANE 7,0% n.d BANCA POPOLARE DI SONDRIO n.d n.d DOBANK 22,0% 22,0% BANCA DESIO E DELLA BRIANZA 5,1% 3,0% CREDITO EMILIANO 7,4% 5,4% TOTALE fonte bilanci societari elaborazione UILCA - * comprensivo fondi dello Stato per integrazione "banche venete" - ** 2016 roe stima UILCA Spostando il focus sulle retribuzioni dei CEO (Amministratori delegati e/o Direttori generali) del settore bancario, escludendo B.BPM e DoBank, la ricerca ne ha registrato una riduzione del 15% rispetto al 2016 (Fig.1.1). Tale dato è ascrivibile alla decisione di UniCredit di ridurre del 40%, a decorrere dal 1 gennaio 2017, gli emolumenti di Presidente, Vice Presidente, Amministratore Delegato, e all uscita, in Banca Monte dei Paschi di Siena, dell ex Amministratore Delegato e ex Direttore Generale. Quest ultimo, nel 2016, aveva percepito compensi per 1,3 milioni di euro, esclusi i proventi della risoluzione anticipata dell incarico e indennità di fine carica per 3,1 milioni di euro (non tenuti in considerazione nella ricerca ai fini di una maggiore omogeneità dei dati).

4 fig.1.1 COMPENSI TOTALI CEO INTESASANPAOLO DOBANK BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA POPOLARE DI SONDRIO UNICREDIT BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE CREDITO EMILIANO TOTALE TOTALE escluso B.BPM - DOBANK DELTA escluso B.BPM - DOBANK -15,0% 1,3% 0,5% -11,1% 18,7% -23,9% -1,8% 11,3% 1,1% -49,4% fig.1.2 VARIAZIONE ANNUA COMPENSI TOTALI CEO INTESASANPAOLO DOBANK BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA POPOLARE DI SONDRIO UNICREDIT BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE CREDITO EMILIANO TOTALE TOTALE escluso B.BPM - DOBANK Il rapporto tra il compenso medio di un CEO e lo stipendio di un lavoratore passa da 59 a 50, come evidenziato nella Fig.1.4. Per quel che attiene, inoltre, la composizione della retribuzione media, l analisi evidenzia anche nel 2017 una prevalenza della parte fissa all 83,9%; un dato quasi uniforme al 2016 (85,4%). Eccezione, Intesa Sanpaolo la cui parte variabile pesa per circa il 32,9% della retribuzione, a fronte di una media generale del 16,1% nel 2017 (Fig.1.3).

5 fig RETRIBUZIONE FISSA & RETRIBUZIONE VARIABILE CEO FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE DOBANK INTESASANPAOLO BANCA POPOLARE DELL'EMILIA BANCA MPS CARIGE BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA DESIO E DELLA BRIANZA UNICREDIT BANCA POPOLARE DI SONDRIO CREDITO EMILIANO TOTALE % RETRIBUZIONE FISSA & RETRIBUZIONE VARIABILE CEO FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE DOBANK 88,3% 11,7% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! INTESASANPAOLO 67,1% 32,9% 74,7% 25,3% 75,9% 24,1% 79,6% 20,4% 94,3% 5,7% 75,7% 24,3% BANCA POPOLARE DELL'EMILIA 95,5% 4,5% 100,0% 0,0% 95,6% 4,4% 99,6% 0,4% 97,9% 2,1% 99,2% 0,8% BANCA MPS 97,5% 2,5% 98,1% 1,9% 98,1% 1,9% 97,4% 2,6% 98,1% 1,9% 97,5% 2,5% CARIGE 97,6% 2,4% 96,7% 3,3% 99,4% 0,6% 36,0% 64,0% 98,1% 1,9% 76,3% 23,7% BANCO BPM 79,8% 20,2% #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! UNIONE BANCHE ITALIANE 92,3% 7,7% 92,2% 7,8% 86,9% 13,1% 84,9% 15,1% 92,3% 7,7% 92,4% 7,6% BANCA DESIO E DELLA BRIANZA 87,8% 12,2% 79,6% 20,4% 66,4% 33,6% 66,4% 33,6% 99,4% 0,6% 99,9% 0,1% UNICREDIT 99,0% 1,0% 78,6% 21,4% 65,4% 34,6% 74,0% 26,0% 86,8% 13,2% 81,6% 18,4% BANCA POPOLARE DI SONDRIO 87,8% 12,2% 88,6% 11,4% 96,5% 3,5% 95,6% 4,4% 68,5% 31,5% 63,3% 36,7% CREDITO EMILIANO 67,9% 32,1% 80,9% 19,1% 76,8% 23,2% 81,8% 18,2% 76,2% 23,8% 77,9% 22,1% TOTALE 83,9% 16,1% 85,4% 14,6% 82,4% 17,6% 75,5% 24,5% 91,1% 8,9% 85,5% 14,5% fig.1.4 RAPPORTO TRA COMPENSO CEO E SALARIO MEDIO LAVORATORE BANCARIO INTESASANPAOLO DO BANK BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA POPOLARE DI SONDRIO UNICREDIT BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE CREDITO EMILIANO Media semplice Media s. escluso B.BPM - DOBANK

6 fig.1.5 TOTALE COMPENSI CEO EMOLUM. PER INDEN. DI CARICA BENEFICI NON MONETARI BONUS E ALTRI INCENTIVI ALTRI COMPENSI TOTALE RAPPORTO TRA COMPENSO CEO E SALARIO MEDIO LAVORATORE BANCARIO TOTALE escluso B.BPM - DOBANK ; salario medio Sui compensi dei Presidenti, che sono essenzialmente costituiti da parte fissa, l anno 2017 ha evidenziato una contrazione dell 8,9%, imputabile per la maggior parte alla già citata di riduzione degli emolumenti del 40% da parte del management di UniCredit (Fig.2.1). Su queste cifre, il rapporto tra lo stipendio medio dei Presidenti e quello di un lavoratore passa da 22 volte del 2016 a 20 nel 2017(fig.2.2). fig.1.1 COMPENSI TOTALI CEO INTESASANPAOLO DOBANK BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA POPOLARE DI SONDRIO UNICREDIT BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE CREDITO EMILIANO TOTALE TOTALE escluso B.BPM - DOBANK DELTA escluso B.BPM - DOBANK -15,0% 1,3% 0,5% -11,1% 18,7% -23,9% -1,8% 11,3% 1,1% -49,4%

7 fig.2.1 COMPENSI TOTALI PRESIDENTI UNICREDIT INTESASANPAOLO BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA DOBANK CREDITO EMILIANO BANCA POPOLARE DI SONDRIO TOTALE TOTALE escluso B.BPM - DO BANK DELTA escluso B.BPM - DO BANK -8,9% -0,9% 15,3% -23,4% -8,9% -17,1% 8,2% 2,2% -12,4% -11,2% fig.2.2 RAPPORTO TRA COMPENSO PRESIDENTE E SALARIO MEDIO LAVORATORE BANCARIO UNICREDIT INTESASANPAOLO BANCA DESIO E DELLA BRIANZA CARIGE BANCO BPM UNIONE BANCHE ITALIANE BANCA MPS BANCA POPOLARE DELL'EMILIA DOBANK CREDITO EMILIANO BANCA POPOLARE DI SONDRIO Media semplice Media s. escluso B.BPM - DO BANK

8 SETTORE ASSICURATIVO Con riferimento al settore assicurativo, lo studio evidenzia una redditività soddisfacente delle Imprese analizzate, con utili complessivamente costanti negli ultimi esercizi. fig.b.1 ROE UTILE dati mln/ Vittoria 10,8% UGF* 8,4% Generali 13,4% Cattolica 6,2% TOTALE *UTILE 2017 normalizzato La retribuzione dei CEO considerati mostra un aumento del 19,8% nel 2017 e un equilibrio tra la parte fissa e variabile della retribuzione, la prima invariata rispetto al 2016 e la seconda in crescita (Fig.3.2). Il rapporto medio, dunque, tra lo stipendio di un CEO e di un lavoratore del settore assicurativo è pari a 112 volte. (fig. 3.3) ASSICURAZIONI COMPOSIZIONE RETRIBUZIONE CEO fig FISSA VARIABILE TOTALE FISSA VARIABILE TOTALE FISSA VARIABILE TOTALE FISSA VARIABILE TOTALE FISSA VARIABILE TOTALE Vittoria UGF * Generali Cattolica TOTALE delta -0,6% 53,2% 19,8% 12,0% -4,5% 5,1% 1,5% -54,4% -32,9% -1,4% 96,5% 42,3% importi in migliaia/

9 ASSICURAZIONI % COMPOSIZIONE RETRIBUZIONE CEO fig FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE FISSA VARIABILE Vittoria 46,58% 53,42% 34,85% 65,15% 39,13% 60,87% 37,57% 62,43% 44,57% 55,43% UGF 58,30% 41,70% 100,00% 27,91% 68,07% 31,93% 65,61% 34,39% 64,06% 35,94% Generali 41,99% 58,01% 42,10% 57,90% 43,22% 56,78% 42,00% 58,00% 39,11% 60,89% Cattolica 57,63% 42,37% 100,00% 0,00% 77,40% 22,60% 83,64% 16,36% 73,21% 26,79% TOTALE 51,36% 48,64% 61,94% 38,06% 58,11% 41,89% 57,57% 42,43% 55,39% 44,61% ASSICURAZIONI fig. 3.3 RAPPORTO COMPENSO CEO & STIP. LAVORATORI Vittoria UGF Generali Cattolica MEDIA TOTALE