Comunicato stampa. Helvetia: aumento degli utili e crescita grazie alle acquisizioni. San Gallo, 16 marzo 2015

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1 Comunicato stampa San Gallo, 16 marzo 2015 Helvetia: aumento degli utili e crescita grazie alle acquisizioni Il 2014 è stato un anno estremamente proficuo per Helvetia, che ha messo a segno un ottimo andamento operativo e perfezionato con successo le acquisizioni di Nationale Suisse e Basler Österreich. Il risultato operativo è salito a 422 mln di CHF, mentre il risultato secondo IFRS sensibilmente influenzato dagli effetti di acquisizione si è attestato a 393 mln di CHF, anch'esso in crescita. In aumento anche il volume dei premi, che con un +4,4 percento (in originale) si attesta a mln di CHF. Anche dopo le acquisizioni, Helvetia presenta un'ottima situazione patrimoniale con un indice di solvibilità I (Solvency I) pari al 216 percento e un incremento del capitale proprio a quota mln di CHF. All' assemblea generale è stato proposto un dividendo di 18,00 CHF per azione, che supera del 2,9 percento quello dell'anno precedente. In sintesi i principali dati di riferimento per l'esercizio 2014: Risultato operativo 1 dopo le CHF 422 mln 2013: 364 mln di CHF; imposte: +15,9 percento Risultato IFRS dopo le imposte: CHF 393 mln 2013: 364 mln di CHF; +8,1 percento Volume d'affari: CHF mln 2013: mln di CHF; +4,4 percento in originale Solvency I 216 percento 2013: 218 percento Combined ratio (netto) 93,1 percento 2013: 93,6 percento Capitale proprio senza CHF mln 2013: mln di CHF titoli privilegiati Proposta di dividendo CHF 18,00 per 2013: 17,50 CHF per azione azione Ulteriori dati di riferimento, corredati dai relativi commenti, sono riportati nell'allegato. 1 Il risultato operativo si intende al netto dei costi di integrazione e degli ammortamenti su immobilizzazioni immateriali, degli ammortamenti conseguenti alla rizione di titoli obbligazionari al valore di mercato, e di altri effetti una tantum connessi alle acquisizioni. Il risultato operativo non è un indice IFRS, pertanto non è stato verificato dal revisore contabile del Gruppo Helvetia. Si tratta comunque di un valore desunto dai dati IFRS sottoposti a revisione.

2 Il 2014 è stato un anno estremamente proficuo per Helvetia, che ha messo a segno un ottimo andamento operativo e perfezionato con successo le acquisizioni di Nationale Suisse e Basler Österreich. Il risultato d'esercizio secondo IFRS risulta notevolmente inficiato dagli effetti straordinari provvisori derivanti dalle acquisizioni. Fino alla fine dell'esercizio 2017, Helvetia darà pertanto maggiore enfasi al cosiddetto «risultato operativo», che elimina i suddetti effetti riflettendo al meglio l'andamento operativo del nuovo Gruppo Helvetia. Nel 2014 il Gruppo Helvetia ha registrato un marcato incremento del risultato operativo, pari al 15,9 percento, raggiungendo quota 421,7 mln di CHF (contro i 363,8 mln di CHF dell'anno precedente). Già nell'esercizio 2014, alle società acquisite Basler Österreich e Nationale Suisse è ascrivibile un contributo pro rata al risultato operativo pari a 22,1 mln di CHF. Il miglioramento riguarda il ramo non vita e si basa su un aumento pari al 33,2 percento del risultato operativo, attestatosi a 255,4 mln di CHF (contro i 191,7 mln dell'anno precedente). Tale aumento è a sua volta ascrivibile a un miglioramento organico del risultato tecnico, ulteriormente sostenuto dalle due acquisizioni. Il combined ratio netto ha registrato un miglioramento attestandosi al 93,1 percento (anno precedente: 93,6 percento) e consentendo così a Helvetia di superare di nuovo l'obiettivo di combined ratio prefissato, compreso fra il 94 e il 96 percento. Oltre a un mercato nazionale svizzero generalmente solido con un combined ratio pari all'85,4 percento (anno precedente: 84,7 percento), anche tutti i mercati europei hanno registrato un combined ratio inferiore al 100 percento, fornendo così un maggiore contributo al risultato nel complesso. Il ramo vita ha dimostrato una buona tenuta malgrado il contesto difficile sui mercati dei capitali, con un risultato operativo di 151,2 mln di CHF (anno precedente: 152,9 mln di CHF), mentre il risultato del settore «Altre attività» ha registrato un calo, sempre a causa delle difficili condizioni di mercato. Il risultato dell'esercizio 2014 secondo IFRS, pari a CHF 393,3 mln, è decisamente superiore all'esercizio precedente (+8,1 percento). Il risultato d'esercizio secondo IFRS è fortemente influenzato dagli effetti delle acquisizioni e contiene costi di integrazione pari a 84,9 mln di CHF, ammortamenti su immobilizzazioni immateriali, altri ammortamenti ordinari derivanti dalla rizione di titoli obbligazionari pari a 83,1 mln di CHF, nonché plusvalenze da zione pari a 108,9 mln. di CHF su azioni di Nationale Suisse già detenute da Helvetia prima dell'acquisizione. Crescita dinamica grazie alle acquisizioni Nel 2014 il volume d'affari del Gruppo Helvetia è aumentato del 4,4 percento in originale attestandosi a 7.766,6 mln di CHF (anno precedente: 7.476,8 mln di CHF). Con 328,1 mln di CHF, le due società acquisite nel Nationale Suisse e Basler Österreich - hanno offerto un primo contributo alla crescita. Nel 2014 è stato avviato il consolidamento proporzionale delle nuove società, che sarà perfezionato integralmente nell'esercizio Il volume d'affari ha registrato una crescita organica dello 0,3 percento (in originale). Le acquisizioni hanno

3 favorito sia il ramo vita, sia il segmento non vita. Oggi Helvetia vanta una posizione di leadership classificandosi fra le prime 3 compagnie di assicurazioni generali in Svizzera. In Austria è compresa nella Top 10 delle compagnie assicurative austriache. Grazie all'acquisizione di Nationale Suisse, Helvetia ha potuto espandere la propria posizione anche in altri mercati europei. Integrazioni come da programma Le integrazioni di Basler Österreich e Nationale Suisse procedono secondo i piani. Per la «nuova Helvetia» sono stati definiti gli aspetti riguardanti la direzione, le organizzazioni target e un portafoglio prodotti armonizzato in tutti i mercati nazionali. Nel frattempo, la società acquisita in Austria è già operativa sotto l'egida del marchio «Helvetia». La nuova rete di distribuzione ha già avviato la vendita del portafoglio unificato di prodotti nel ramo vita. Quanto all'integrazione di Nationale Suisse, per il 1 maggio 2015 è previsto il lancio delle vendite unificate con il marchio Helvetia per la rete di sedi ampliata in Svizzera; i mercati nazionali di Germania, Spagna e Italia seguiranno gradualmente a partire da metà In Belgio si è concluso il processo di zione strategica, già avviato tramite Nationale Suisse, con la cessione di Nationale Suisse Belgio. Buon rendimento degli investimenti e capitalizzazione ancora solida Grazie all'ottimo andamento delle attività e alle acquisizioni di Nationale Suisse e Basler Österreich, il volume degli investimenti del Gruppo Helvetia è salito a 48,0 mld di CHF (contro i 39,6 mld di CHF dell'anno precedente). Nel 2014 Helvetia ha registrato ricavi correnti pari a 993 mln di CHF, pari a un rendimento diretto del 2,5 percento. Il calo di 0,2 punti percentuali rispetto all'esercizio precedente è ascrivibile in particolare alla flessione dei tassi, che hanno comportato rendimenti inferiori per i nuovi investimenti. La performance dei titoli a reddito fisso ha segnato un picco massimo toccando il 10,0 percento. Il rendimento conseguito con le azioni ammonta al 12,2 percento. Considerando il contributo costante degli immobili, la performance complessiva ha fatto segnare un ottimo 7,7 percento, generando un apporto di valore pari a 2,95 mld di CHF, di cui 1,28 mld di CHF (anno precedente: 1,16 mld) rilevati in conto economico e 1,68 mld contabilizzati come plusvalenze non realizzate nel patrimonio netto. Helvetia continua a vantare un'ottima situazione patrimoniale anche dopo le due acquisizioni, come dimostra l'indice di solvibilità (Solvency I) pari al 216 percento (anno precedente: 218 percento). Il coefficiente SST (Test svizzero di solvibilità) si è confermato compreso tra il 150 e il 200 percento. Il capitale proprio senza titoli privilegiati ha registrato un aumento a quota 4.963,1 mln di CHF, grazie fra l'altro all'aumento di capitale in relazione all'offerta di acquisto e scambio per Nationale Suisse (anno precedente: 3.831,2 mln di CHF). Dopo il perfezionamento dell'acquisizione di Nationale Suisse a fine ottobre 2014, Standard & Poor's ha confermato il rating di Helvetia ad «A», con «outlook stabile». Il Gruppo continua a perseguire un'interessante politica dei dividendi: all'assemblea generale è stato proposto un dividendo di 18,00 CHF per azione, che supera del 2,9 percento quello dell'esercizio precedente.

4 Stefan Loacker, CEO del Gruppo Helvetia, esprime grande soddisfazione per l'ottimo andamento conseguito nell'esercizio 2014: «Il Gruppo Helvetia ha registrato un esercizio ricco di successi sotto il profilo sia strategico che operativo. Il processo di integrazione di Nationale Suisse e Basler Österreich è a buon punto, mentre il progetto della «nuova Helvetia» si avvicina a grandi passi: top 3 in Svizzera e solida presenza in Europa, nonché specialty market internazionali. Tutto ciò darà origine, in un'ottica di medio-lungo termine, a ulteriori opportunità di crescita, notevoli effetti di scala e di scopo, nonché un profilo di rischio ottimizzato. Il nuovo gruppo assicurativo avrà così tutte le carte in regola per un andamento proficuo e sostenibile in futuro.» Osservazioni Oggi alle ore 09:00 si terrà una conferenza stampa in lingua tedesca. Alle ore 11:30 seguiranno un incontro con gli analisti e una Conference Call in lingua inglese. La presentazione degli analisti può essere seguita in Internet (in lingua inglese), all'indirizzo (audio). Una registrazione dell'incontro con gli analisti è disponibile da oggi alle ore 16:00 all'indirizzo La lettera agli azionisti, il rapporto di gestione (prestampa) e il set di lucidi per la conferenza stampa e l'in-contro con gli analisti sono disponibili sin d'ora sul sito I principali dati di riferimento sono riportati nel fact sheet allegato. Per ulteriori informazioni rivolgersi a: Analisti Helvetia Gruppo Susanne Tengler Responsabile Investor Relations Dufourstrasse San Gallo Telefono: Fax: susanne.tengler@helvetia.ch Media Helvetia Gruppo Martin Nellen Responsabile Corporate Communications and Brand Management Dufourstrasse San Gallo Telefono: Fax: martin.nellen@helvetia.ch Helvetia Gruppo Per più di 150 anni Helvetia Gruppo, formatosi da varie compagnie di assicurazione svizzere ed estere, è cresciuto sino a diventare un gruppo assicurativo europeo di successo. Oggi la Helvetia vanta succursali in Svizzera, Germania, Austria, Spagna, Italia e Francia e organizza una parte delle sue attività di investimento e finanziamento tramite società affiliate e d investimento in fondi, con sede in Lussemburgo e Jersey. La sede principale del Gruppo si trova in Svizzera, a San Gallo. La Helvetia è attiva nell ambito delle assicurazioni vita e danni e delle riassicurazioni e con circa

5 7 000 collaboratori fornisce servizi a oltre 4.7 milioni di clienti. Con un volume d affari pari a CHF 7.76 mld., nel 2014 la Helvetia ha conseguito un risultato operativo di CHF mln. Le azioni nominative della Helvetia Holding sono quotate alla Borsa svizzera SIX Swiss Exchange con la sigla HELN. A proposito di Nationale Suisse La Nationale Suisse è un Gruppo assicurativo svizzero innovativo e operante a livello internazionale che offre interessanti soluzioni di rischio e di previdenza nei segmenti Non vita e Vita nonché coperture personalizzate Specialty Lines. Dal mese di ottobre 2014 la Nationale Suisse è diventata parte del Gruppo Helvetia. In questo processo è prevista la completa integrazione della Nationale Suisse nell'helvetia. I premi lordi consolidati della Nationale Suisse ammontano a 1,5 miliardi di franchi svizzeri (2013). La sede principale della Compagnia d'assicurazioni Nazionale Svizzera SA si trova a Basilea. Le azioni della Compagnia sono quotate alla SIX Swiss Exchange (NATN). Nel quadro dell'integrazione della Nationale Suisse nel Gruppo Helvetia è previsto il ritiro delle azioni dalle negoziazioni di borsa. Esclusione di responsabilità Il presente documento è stato redatto dal Gruppo Helvetia e, salvo consenso dello stesso, non può essere copiato né modificato, offerto, venduto né in altro modo consegnato a terzi dal destinatario. È stato compiuto ogni ragionevole sforzo per garantire che i fatti venissero presentati correttamente e tutte le opinioni espresse fossero eque e adeguate. Le informazioni e le cifre provenienti da fonti esterne non possono essere intese come approvate o confermate dal Gruppo Helvetia. Né il Gruppo Helvetia in quanto tale né i suoi organi, dirigenti, collaboratori e consulenti né altre persone rispondono delle perdite direttamente o indirettamente derivanti dall'uso delle presenti informazioni. I fatti e le informazioni esposti nel presente documento sono quanto più possibile aggiornati, potrebbero però cambiare in futuro. Sia il Gruppo Helvetia in quanto tale sia i suoi organi, dirigenti, collaboratori e consulenti o altre persone declinano qualsiasi responsabilità o garanzia, esplicita o implicita, per la correttezza o la completezza delle informazioni contenute nel presente documento. Il presente documento può contenere previsioni o altre affermazioni relative al futuro in rapporto al Gruppo Helvetia che per natura comportano incertezze e rischi generici o specifici e sussiste il pericolo che le previsioni, predizioni, i piani e altri contenuti espliciti o impliciti di affermazioni relative al futuro si rivelino non corretti. Richiamiamo l'attenzione sul fatto che tutta una serie di importanti fattori può contribuire a far sì che i risultati effettivi differiscano molto da piani, obiettivi, aspettative, stime e intenzioni che trovano espressione in tali affermazioni relative al futuro. Fra tali fattori vi sono: (1) cambiamenti della situazione economica generale, in particolare dei mercati sui quali siamo attivi, (2) andamento dei mercati finanziari, (3) cambiamenti dei tassi di interesse, (4) fluttuazioni dei cambi, (5) modifiche di leggi e ordinanze, ivi compresi i principi contabili e le prassi di iscrizione a bilancio, (6) rischi relativi all'attuazione delle nostre strategie aziendali, (7) frequenza, estensione e andamento generale dei casi assicurati, (8) tasso di mortalità e di morbilità come pure (9) tassi di rinnovo e di scadenza delle polizze e (10) realizzazione di effetti di scala e sinergie. A questo proposito segnaliamo che questa lista di fattori importanti non è completa. Nella zione di affermazioni relative al futuro bisogna quindi esaminare accuratamente sia i fattori summenzionati sia altre incertezze. Tutte le affermazioni relative al futuro si basano su informazioni che il Gruppo Helvetia aveva a disposizione il giorno della loro pubblicazione; il Gruppo Helvetia è tenuto ad aggiornare tali affermazioni soltanto se le leggi vigenti lo esigono.

6 Principali dati di riferimento 1. Volume d'affari In mln CHF CHF in % originale in % originale, organico, in % Gruppo , ,8 +3,9 +4,4 +0,3 Principali driver (in mln CHF) Aumento del volume d'affari (+4,4% in originale) grazie alle acquisizioni, con contributo proporzionale pari a 328,1 mln di CHF Consolidamento proporzionale delle società acquisite nel 2014 completa materializzazione del contributo alla crescita nel 2015 Driver di crescita: ramo non vita soprattutto (+10,3% (in originale)) grazie alle acquisizioni o Quasi tutti i mercati internazionali offrono apporti alla crescita o Fortissimi aumenti in Svizzera e Austria per via delle acquisizioni Ramo vita del Gruppo stabile ai livelli dell'esercizio precedente malgrado un contesto difficile; quasi tutti i mercati nazionali hanno contribuito alla crescita ad eccezione di quello svizzero o Austria: crescita dell'11,2% (in locale) grazie a Basler Austria o Spagna: buona crescita del 9,7% (in originale), favorita dall'elevata domanda di polizze assicurative unit-linked o Svizzera: volumi in calo poiché la crescita nel segmento delle polizze vita collettive non è bastata a controbilanciare la flessione nelle polizze vita individuali Settori di attività In mln CHF CHF in % originale in % originale, organico, in % Volume d'affari ramo vita 4.767, ,1 +0,8 +1,1-1,1 Principali driver (in mln CHF) Aumento del volume d'affari (+1,1% in originale) grazie alle acquisizioni, con contributo proporzionale pari a 103,0 mln di CHF Polizze vita collettive: 2.724,8 (+0,8% (in originale)) Driver di crescita: mercato nazionale svizzero, con un'incessante domanda di soluzioni assicurative a valore intero; la buona crescita dei premi periodici (+6,1%) può controbilanciare il calo dei versamenti unici Polizze vita individuali: 1.889,7 (+3,3% (in originale)) Aumento del volume d'affari del 3,3% grazie alle acquisizioni; quota proporzionale di Nationale Suisse e Basler Austria sul volume d'affari pari a 103,0 mln di CHF Crescita organica negativa a causa del calo delle soluzioni assicurative unit-linked. Soprattutto sul mercato nazionale svizzero, il più consistente, non è proseguita la forte crescita dell'anno precedente. (Per i dettagli si veda Svizzera) 1 Inclusi depositi 1

7 Paesi Svizzera: 3.538,7 (-1,0%) Polizze vita individuali: o Riduzione programmata per le formule assicurative tradizionali o Calo per le soluzioni assicurative unit-linked con versamento unico, impossibile replicare l'ottima crescita dell'anno precedente a causa del difficile contesto sui mercati di capitali o La crescita dei depositi non basta a controbilanciare il calo delle polizze unit-linked Polizze vita collettive: o Buona crescita del 6,1% per i premi periodici o Versamenti unici sostanzialmente volatili o Versamenti unici in calo, in quanto le pensioni di vecchiaia del primario cliente Swisscanto sinora gestite da Helvetia vengono gestite direttamente da quest'ultima dal 1 gennaio 2014 Austria: 142,5 (+11,2% (in originale)) Crescita dell'11,2% (in originale) grazie a Basler Austria con contributo premi proporzionale pari a 12,6 mln di CHF Crescita organica 1,4% (in originale) Driver di crescita: soluzioni assicurative unit-linked (+23,8% (in originale)) Spagna: 141,1 (+9,7% (in originale)) Driver di crescita: polizze unit-linked e assicurazione spese funerarie Crescita esclusivamente organica, in quanto Nationale Suisse non è operativa nel ramo assicurazione vita in Spagna Italia: 641,5 (+9,1% (in originale)) Crescita del 9,1% grazie a Nationale Suisse con contributo premi proporzionale pari a 18,5 mln di CHF Crescita organica pari al 6,0%, domanda elevata di soluzioni assicurative tradizionali sull'intero mercato Germania: 300,4 (+1,1% (in originale)) Driver di crescita: polizze unit-linked (10,8% (in originale)) Riduzione programmata delle vendite di polizze tradizionali Crescita esclusivamente organica, in quanto Nationale Suisse non è operativa nel ramo assicurazione vita in Germania In mln CHF CHF in % originale in % originale, organico, in % Raccolta premi lorda remo non vita 2.789, ,9 +9,3 +10,3 +1,4 Driver principali (in mln CHF) Aumento del volume d'affari (+10,3% (in originale)) grazie alle acquisizioni con contributo proporzionale pari a 225,1 mln di CHF Crescita organica pari a ca. l'1,4% Rami assicurativi: Driver di crescita i rami assicurativi maggiori: beni materiali (+12,7% (in originale)), veicoli a motore (+9,3% (in originale)), responsabilità civile (+6,8% (in originale)) e malattia/infortuni (+22,7% (in originale)); decisivo il contributo di Nationale Suisse e Basler Austria Crescita organica trainata dai segmenti assicurazione veicoli a motore (+3,3% (in originale), malattia/infortuni (+5,5% (in originale)) e beni materiali (+0,8% (in originale)) 2

8 Paesi Svizzera: 912,2 +14,5% Crescita del 14,5% grazie a Nationale Suisse con contributo premi proporzionale pari a 95,3 mln di CHF. Driver di crescita i rami assicurativi maggiori: beni materiali (+17,1%), veicoli a motore (+8,6%); decisivo il contributo di Nationale Suisse anche alla crescita delle assicurazioni trasporti (+25,6%) Crescita organica sul mercato pari al 2,5% circa, favorita dai segmenti assicurativi di beni materiali e veicoli a motore, malgrado un contesto di concorrenza agguerrita Germania: 564,1 (+5,4% (in originale)) Crescita del 5,4% (in originale) grazie a Nationale Suisse con contributo premi proporzionale pari a 15,5 mln di CHF Aumento premi in tutti i rami assicurativi Crescita organica pari al 2,5% (in originale) grazie a importanti azioni di risanamento del portafoglio nell'esercizio precedente Italia: 507,3 (+6,2% (in originale)) Crescita del 6,2% (in originale) grazie a Nationale Suisse con contributo premi proporzionale pari a 30,2 mln di CHF L'attività legata ai veicoli a motore si conferma caratterizzata da un'agguerrita concorrenza sui prezzi in tutto il mercato Incluso il contributo di Nationale Suisse, aumento dell'assicurazione veicoli a motore (+1,9% (in originale)); andamento positivo anche per assicurazione beni materiali (+5,7% (in originale)), responsabilità civile (+10,5% (in originale)), malattia/infortuni (+13,7 % (in originale)) Andamento delle attività stabile a livello organico (-0,1% (in originale)) e di conseguenza superiore a quello del mercato, che secondo le stime dell'ivass (Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni) ha registrato un calo del 3,1% Spagna: 295,1 (+8,8% (in originale)) Crescita dell'8,8% (in originale) grazie a Nationale Suisse con contributo premi proporzionale pari a 18,1 mln di CHF Driver di crescita: assicurazione veicoli a motore (+11,6% (in originale)), assicurazione beni materiali (+8,8% (in originale)) Il ramo assicurazione trasporti (+32,3% (in originale)) ha beneficiato della nuova collaborazione con Helvetia Francia in sede di distribuzione, nonché dell'apporto di Nationale Suisse Crescita organica pari a il 2,1% Francia: 252,1 (-2,2% (in originale)) Calo dei volumi dovuto ad azioni di risanamento del portafoglio e a una ripresa economica piuttosto fragile Austria: 233,2 (+23,5% (in originale)) Crescita del 23,5% (in originale) grazie a Basler Austria con contributo premi proporzionale pari a 41,0 mln di CHF Driver di crescita gli importanti rami assicurativi di: veicoli a motore (+22,7% (in originale), beni materiali (+20,2 % (in originale)), andamento positivo nel ramo malattia/infortuni (+47,1% (in originale)) e responsabilità civile (+24,1% (in originale)), Crescita organica pari a l'1,1% In mln CHF CHF in % originale in % Riassicurazione attiva 209,9 194,8 +7,8 +7,8 Driver principali (in mln CHF) Driver di crescita: nuove attività e aumenti di portafogli Maggiore diversificazione del portafoglio su settori e Paesi 3

9 2. Cifre salienti del risultato In mln CHF CHF in % Risultato operativo del 421,7 363,8 +15,9 Gruppo 1) Nationale Suisse e Basler Austria con contributo proporzionale al risultato pari a 22,1 mln di CHF Ramo non vita: un importante propulsore per il miglioramento del risultato (+33,3%) Risultato del ramo vita stabile nonostante il contesto difficile sul mercato dei capitali In calo il risultato delle "Altre attività" a causa delle condizioni sfavorevoli sul mercato dei capitali Non vita 255,4 191,7 +33,3 Miglioramento del risultato tecnico e incremento delle plusvalenze realizzate sugli investimenti Ulteriore sostegno dalle acquisizioni Vita 151,2 152,9-1,1 Calo delle plusvalenze su investimenti dovuto al contesto sul mercato dei capitali Riduzione del margine d'interesse dovuto all'aumento degli interessi degli averi di vecchiaia nelle polizze vita collettive svizzere La partecipazione agli utili, minore rispetto all'esercizio precedente, non è bastata a controbilanciare gli effetti citati Lieve miglioramento del risultato di rischio Ulteriori rafforzamenti delle riserve in Svizzera, Germania e Spagna Altre attività 15,1 19,2-21,3 Flessione del risultato dovuta al calo del risultato da investimenti Reddito corrente da investimenti di capitali del 992,9 967,0 +2,7 Gruppo Aumento dei redditi correnti per via dei maggiori volumi di investimento Risultato da investimenti finanziari e immobili del 1.275, ,8 10,3 Gruppo (netto) Aumento delle plusvalenze realizzate 1) Il risultato operativo si intende al netto dei costi di integrazione e degli ammortamenti su immobilizzazioni immateriali, di ulteriori ammortamenti ordinari conseguenti alla rizione di titoli obbligazionari al valore di mercato, e di altri effetti una tantum connessi alle acquisizioni. Il risultato operativo non è un indice IFRS, pertanto non è stato verificato dal revisore contabile del Gruppo Helvetia. Si tratta comunque di un valore desunto dai dati IFRS sottoposti a revisione. 4

10 3. Indici di redditività Margine nuove attività Delta Gruppo 0,8% 1,6% -0,8% pt. Calo del margine sulle nuove attività dovuto all'adeguamento delle ipotesi economiche e a minori interessi sui nuovi investimenti Combined ratio 93.1% 93.6% -0,5% pt. Indice dei costi 30,7% 30,2% 0,5% pt. Di nuovo superato l'obiettivo di combined ratio compreso fra il 94 e il 96% Lieve aumento dell'indice dei costi dovuto a: o Maggiori indici dei costi per le imprese acquisite o Indice dei costi organico persino in calo Rapporto sinistri/premi 62,4% 63,4% -1,0% pt. Discreto miglioramento grazie a un calo dei sinistri (in particolare dovuti a maltempo) nel Indici di bilancio In mln CHF Capitale proprio (senza titoli privilegiati) 4.963, ,2 Aumento del capitale proprio dovuto a un incremento degli utili nonostante la distribuzione di dividendi interessanti Aumento di capitale contestualmente all'acquisizione di Nationale Suisse (535 mln di CHF) Aumento di plusvalenze/minusvalenze non realizzate rilevate direttamente nel patrimonio netto (pari al 16% del capitale proprio) dovuto agli interessi Solvency I 216% 218% Solida situazione patrimoniale anche dopo le acquisizioni, con un buon indice di solvibilità Redditività del capitale proprio (ROE) 9,6% 1 9,5% 1 in percentuale sul risultato operativo 5

11 5. Coefficienti In mln CHF Rendimento diretto 1 2,5% 2,7% Il contributo dei proventi da investimenti correnti, malgrado i tassi ancora bassi, è rimasto stabile al livello dell'esercizio precedente Performance degli investimenti 1 7,7% 1,7% Tutte le categorie d'investimento hanno sostenuto la performance degli investimenti, con rendimenti particolarmente elevati per azioni e obbligazioni Aumento di plusvalenze/minusvalenze non realizzate dovuto agli interessi 1 Rendimento diretto e performance degli investimenti si basano su dati ponderati in quanto le acquisizioni sono inferiori a un anno 6