(Tar. 21U9) Contratto di assicurazione multiramo a premio unico

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1 C.B.A V I T A S.p.A. COMPAGNIA DI BANCHE E ASSICURAZIONI PER LE ASSICURAZIONI SULLA VITA Iscritta alla Sezione I dell Albo delle Imprese n e capogruppo del Gruppo assicurativo Gruppo CBA iscritto all Albo dei Gruppi Assicurativi al nr. 32. Capitale Sociale Euro ,00 i.v. - Sede e Direzione: Milano - Via Vittor Pisani n Tel.: 02/ Fax: 02/ C.F./P. IVA n Reg. Imprese di Milano n R.E.A. n Autorizzata con D.M. n del (G.U. 127 del ) e con Provvedimento ISVAP n. 633 del (G.U.181 del ) per Infortuni e malattie. Soggetta all attività di direzione e coordinamento di Banca Sella Holding S.p.A.. (Tar. 21U9) Contratto di assicurazione multiramo a premio unico Il presente Fascicolo informativo, contenente Scheda sintetica Nota informativa Condizioni contrattuali, comprensive dei Regolamenti della Gestione Separata CBA Glossario Modulo di proposta deve essere consegnato al Contraente prima della sottoscrizione della proposta di assicurazione Prima della sottoscrizione leggere attentamente la Scheda Sintetica e la Nota Informativa Mod. 21U9-0414

2 Scheda Sintetica La presente Scheda sintetica è redatta secondo lo schema predisposto dall ISVAP (ora IVASS), ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell IVASS. La presente Scheda sintetica mira a dare al Contraente un informazione di sintesi sulle caratteristiche, sulle garanzie, sui costi e sui rischi presenti nel contratto e deve essere letta congiuntamente alla Nota informativa. ATTENZIONE: LEGGERE ATTENTAMENTE LA NOTA INFORMATIVA PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE DEL CONTRATTO. 1. Informazioni generali 1.a) Impresa di assicurazione Compagnia di Banche e Assicurazioni per le assicurazioni sulla vita S.p.A. in breve CBA Vita S.p.A. - società appartenente al Gruppo Banca Sella e capogruppo del Gruppo Assicurativo Gruppo CBA iscritto all Albo dei Gruppi Assicurativi al nr. 32, di seguito indicata con Società. 1.b) Informazioni sulla situazione patrimoniale della Società Il patrimonio netto della Società al ammonta a 50,44 milioni di euro, di cui 38,54 milioni di euro di capitale sociale, 1,24 milioni di euro di riserve patrimoniali e utili portati a nuovo e 10,66 milioni di euro di utile dell esercizio. L indice di solvibilità riferito alla gestione vita alla stessa data è pari a 1,937. Tale indice rappresenta il rapporto tra l ammontare del margine di solvibilità disponibile, al netto dei dividendi di cui è stata deliberata la distribuzione, e l ammontare del margine di solvibilità richiesto dalla normativa vigente. 1.c) Denominazione del contratto CBA SCELTA MULTIPLA STAR 1.d) Tipologia del contratto Le prestazioni previste dal contratto sono collegate al valore delle quote di OICR esterni alla Società e al rendimento della Gestione Separata di attivi denominata CBA ACCUMULO. Per la componente del contratto collegata al valore delle quote di OICR esterni, le prestazioni risentono delle oscillazioni di prezzo delle attività di cui le quote sono rappresentazione. Per tale componente, pertanto, il contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento del valore delle quote. Per la componente del contratto collegato al rendimento della Gestione Separata, le prestazioni assicurate sono contrattualmente garantite dalla Società e si rivalutano mensilmente in base al rendimento della Gestione Separata stessa. 1.e) Durata L età dell Assicurato, che è anche il Contraente, non può superare i 70 anni alla decorrenza del contratto. La durata del contratto può essere fissata tra un minimo di 10 ed un massimo di 30 anni, compatibilmente con l'età dell'assicurato che, alla scadenza del contratto, non può superare i 90 anni. E possibile esercitare il diritto di riscatto trascorso un anno dalla decorrenza del contratto. 1.f) Pagamento dei premi Il presente contratto prevede il versamento, alla data di decorrenza, di un premio unico il cui importo non può essere inferiore a ,00 o superiore a ,00. Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 1 di 6

3 Ad ogni ricorrenza mensile della data di decorrenza, è possibile, previo accordo della Società, effettuare versamenti aggiuntivi di importo non inferiore a 1.000,00 e fino ad un ammontare totale (comprensivo del premio unico iniziale) di ,00 in ciascun anno assicurativo ,00 sull intera durata del contratto. L accordo preventivo della Società consente alla stessa di verificare l esistenza e l ammontare di altri contratti, collegati alla stessa Gestione Separata cui è collegato il presente contratto, stipulati dal Contraente o da altri soggetti a lui riconducibili, ed è volto a salvaguardare una equa partecipazione di tutti gli assicurati ai risultati finanziari della Gestione Separata. 2. Caratteristiche del contratto CBA SCELTA MULTIPLA STAR intende soddisfare le esigenze di chi desidera investire un capitale, su un orizzonte temporale di medio-lungo periodo, con la possibilità di scegliere, tra le 4 strategie di investimento proposte dalla Società, quella che meglio si adatta alla propria propensione al rischio. Le prestazioni assicurate dal contratto sono collegate al valore delle quote di specifici OICR esterni alla Società ed al rendimento di una Gestione Separata, in proporzioni variabili a seconda della Strategia di Investimento prescelta dal Contraente. Infatti, per ogni strategia di investimento, la Società definisce dinamicamente un asset allocation modello, intesa come percentuali di ripartizione degli importi investiti tra i diversi OICR esterni e la Gestione Separata, ed utilizza tali percentuali per l investimento dei premi e per i successivi ribilanciamenti periodici del contratto. La Strategia di investimento prescelta dal Contraente alla stipulazione può essere successivamente modificata. CBA SCELTA MULTIPLA STAR fornisce, anche, una copertura per il caso di decesso dell'assicurato. Una parte del premio versato viene trattenuta dalla Società a fronte dei costi del contratto e, pertanto, tale parte non concorre alla formazione del capitale che sarà pagato alla scadenza del contratto stesso. In relazione alla componente del contratto collegata ai rendimenti della Gestione Separata si rinvia, per una migliore comprensione del meccanismo di partecipazione agli utili insito nel contratto, al Progetto esemplificativo dello sviluppo delle prestazioni e del valore di riscatto, contenuto nella sezione G della Nota Informativa. L impresa è tenuta a consegnare al Contraente il Progetto esemplificativo, elaborato in forma personalizzata, al più tardi al momento in cui il Contraente è informato che il contratto è concluso. 3. Prestazioni assicurative e garanzie offerte Il contratto prevede le seguenti tipologie di prestazioni: a) Prestazioni in caso di vita in caso di vita dell'assicurato alla scadenza del contratto, il pagamento, ai Beneficiari designati dal Contraente, del capitale complessivamente assicurato b) Prestazioni in caso di decesso in caso di decesso dell'assicurato nel corso della durata contrattuale, il pagamento, ai Beneficiari designati dal Contraente, del capitale complessivamente assicurato aumentato di un bonus variabile in funzione dell età dell Assicurato al momento del decesso e del numero di anni trascorsi dalla stipulazione del contratto. Il capitale complessivamente assicurato è pari alla somma del controvalore delle quote degli OICR esterni disponibili sul contratto e del capitale rivalutato collegato al rendimento della Gestione Separata. c) Opzioni contrattuali differimento della liquidazione del capitale a scadenza. Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 2 di 6

4 Per la sola componente collegata ai rendimenti della Gestione Separata è prevista una garanzia di capitale, ossia di restituzione degli importi in essa investiti, ed il progressivo consolidamento delle maggiorazioni attribuite sotto forma di rivalutazione. Si richiama l attenzione sul fatto che il riscatto del contratto può comportare il rischio della corresponsione di un importo inferiore ai premi versati. Maggiori informazioni sono fornite in Nota informativa alla sezione B. In ogni caso le coperture assicurative e i meccanismi di rivalutazione delle prestazioni sono regolati dagli artt. 2 e 10 delle Condizioni contrattuali e dalla Clausola di Indicizzazione CBA ACCUMULO. 4. Rischi finanziari a carico del Contraente La Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo per la componente del contratto collegata al valore delle quote degli OICR esterni. Pertanto, per tale componente, il contratto comporta rischi finanziari per il Contraente riconducibili all andamento del valore delle quote. 4.a) Rischi finanziari a carico del Contraente Il contratto comporta per il Contraente il rischio di: a) ottenere un capitale a scadenza inferiore ai premi versati; b) ottenere un valore di riscatto inferiore ai premi versati; c) ottenere un capitale in caso di morte dell Assicurato inferiore ai premi versati. 4.b) Profilo di rischio e di rendimento potenziale degli OICR esterni Nella seguente tabella è riportato il profilo di rischio e di rendimento potenziale 1 degli OICR esterni a cui, attualmente, può essere collegato il contratto. OICR Star Collection - Obbligazionario Euro medio/lungo termine - Classe C Star Collection - Obbligazionario Internazionale - Classe C Star Collection - Bilanciato Paesi Emergenti - Classe C Star Collection - Azionario internazionale Classe C dal più basso RISCHIO al più alto ❶ ❷ ❸ ❹ ❺ ❻ ❼ dal più basso RENDIMENTI POTENZIALI al più alto x x x x 1 L'indicatore, calcolato in conformità alla legislazione europea (UCITS IV), rappresenta la volatilità storica annualizzata del portafoglio modello in un periodo di 5 anni classificata sulla base della tabella sotto riportata e mira a consentire all Investitore di comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti del suo investimento. Profilo di rischio Volatilità 0% 0,5% 0,5% 2% 2% 5% 5% 10% 10% 15% 15% 25% 25% e oltre Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 3 di 6

5 Il contratto, nel suo complesso, presenta profili di rischio finanziario e orizzonti minimi consigliati di investimento diversi in funzione della Strategia di Investimento prescelta dal Contraente tra le seguenti Strategia di Investimento Grado di rischio 2 Volatilità massima 3 Orizzonte temporale minimo consigliato Difensiva 2 : medio-basso 5% Medio / Lungo Equilibrata 3 : medio 13% Medio / Lungo Vivace 4 : medio-alto 22% Medio / Lungo Aggressiva 5 : alto 36% Medio / Lungo Con la sottoscrizione del contratto e la scelta della Strategia di Investimento (che può anche essere modificata nel corso del contratto), il Contraente affida alla Società la decisione sulla ripartizione del premio investito tra i diversi OICR esterni e la Gestione Separata ed il compito di ribilanciare periodicamente il contratto sulla base dell asset allocation modello che verrà, tempo per tempo, stabilita per quella Strategia di Investimento. Si rinvia al paragrafo 3. della Nota Informativa per la una più puntuale descrizione delle modalità di attuazione da parte della Società di tale attività di gestione dell investimento per conto del Contraente. 5. Costi La Società, al fine di svolgere l attività di collocamento e di gestione dei contratti e di incasso dei premi, preleva dei costi secondo la misura e le modalità dettagliatamente illustrate in Nota informativa alla sezione D. I costi gravanti sui premi, quelli prelevati dalla Gestione Separata e dagli OICR riducono l ammontare delle prestazioni. Per fornire un indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo sul contratto viene di seguito riportato l indicatore sintetico Costo Percentuale Medio Annuo CPMA, che indica di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi, il potenziale tasso di rendimento del contratto rispetto a quello di una analoga operazione che ipoteticamente non fosse gravata da costi. Il predetto indicatore ha una valenza orientativa in quanto calcolato su parametri prefissati. Il dato è calcolato sulla base dell asset allocation modello attualmente in vigore per le diverse Strategie di Investimento senza tener conto delle modifiche derivanti da operazioni di ribilanciamento, in quanto elementi variabili dipendenti dall attività gestionale. Essendo gli OICR esterni collegabili al contratto di nuova istituzione, l indicatore è stato calcolato sulla base di una stima dei costi degli OICR sottostanti, in quanto non vi è una quantificazione storica, e senza tener conto degli eventuali costi di overperformance. Il Costo Percentuale Medio Annuo in caso di riscatto nei primi anni di durata contrattuale può risultare significativamente superiore al costo riportato in corrispondenza del 5 anno. 2 3 Secondo il Termometro del Rischio del Gruppo Banca Sella che misura, su una scala da 1 a 6 (minimo, medio basso, medio, medio alto, alto, massimo), il livello di rischio di un investimento. La volatilità indicata esprime il grado di variabilità massima a cui è esposto l investimento su un orizzonte temporale di un anno. Maggiore è la volatilità, tanto più il valore dell investimento può subire oscillazioni sia in positivo che in negativo. La Società si riserva di modificare il limite massimo di volatilità, in funzione delle condizioni dei mercati di riferimento. In tal caso, la Società provvederà a informare i contraenti delle eventuali variazioni in occasione dell invio della prima comunicazione utile. Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 4 di 6

6 Ipotesi adottate: Premio unico: Sesso ed età: qualunque Tasso di rendimento degli attivi: 4% Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Strategia Difensiva Durata: 15 anni Durata: 20 anni Durata: 25 anni Anno CPMA Anno CPMA Anno CPMA 5 2,33% 5 2,33% 5 2,33% 10 2,31% 10 2,31% 10 2,31% 15 2,31% 15 2,31% 15 2,31% 20 2,30% 20 2,30% 25 2,29% Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Strategia Equilibrata Durata: 15 anni Durata: 20 anni Durata: 25 anni Anno CPMA Anno CPMA Anno CPMA 5 2,70% 5 2,70% 5 2,70% 10 2,68% 10 2,68% 10 2,68% 15 2,66% 15 2,66% 15 2,66% 20 2,65% 20 2,65% 25 2,64% Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Strategia Vivace Durata: 15 anni Durata: 20 anni Durata: 25 anni Anno CPMA Anno CPMA Anno CPMA 5 2,98% 5 2,98% 5 2,98% 10 2,95% 10 2,95% 10 2,95% 15 2,94% 15 2,94% 15 2,94% 20 2,92% 20 2,92% 25 2,91% Indicatore sintetico Costo percentuale medio annuo Strategia Aggressiva Durata: 15 anni Durata: 20 anni Durata: 25 anni Anno CPMA Anno CPMA Anno CPMA 5 3,24% 5 3,24% 5 3,24% 10 3,21% 10 3,21% 10 3,21% 15 3,20% 15 3,20% 15 3,20% 20 3,19% 20 3,19% 25 3,17% Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 5 di 6

7 6. Illustrazione dei dati storici di rendimento 6.1. Gestione Separata In questa sezione è rappresentato il tasso di rendimento realizzato dalla Gestione Separata CBA ACCUMULO e il corrispondente tasso di rendimento minimo riconosciuto agli assicurati. Il dato è confrontato con il tasso di rendimento medio dei titoli di Stato e con l indice ISTAT dei prezzi al consumo per le famiglie di impiegati ed operai. Anno Rendimento realizzato dalla Gestione Separata (1) Rendimento minimo riconosciuto agli assicurati Rendimento medio dei titoli di Stato Inflazione ,04% 3,34% 3,54% 0,75% ,57% 1,87% 3,35% 1,55% ,17% 1,47% 4,89% 2,73% ,60% 2,90% 4,64% 2,97% ,18% 2,48% 3,35% 1,17% (1) Il rendimento indicato è quello relativo al periodo di osservazione della Gestione (1/1 31/12) Attenzione: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri OICR esterni Gli OICR esterni attualmente collegabili al contratto sono tutti di nuova istituzione e, pertanto, non è possibile rappresentarne i dati storici di rendimento. 7. Diritto di ripensamento Il Contraente ha la facoltà di revocare la proposta o di recedere dal contratto. Per le relative modalità, leggere la sezione E della Nota informativa. CBA Vita è responsabile della veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Scheda sintetica. Il rappresentante legale Biagio Massi Mod. 21U Scheda Sintetica Pag. 6 di 6

8 Nota Informativa La presente Nota informativa è redatta secondo lo schema predisposto dall ISVAP (ora IVASS), ma il suo contenuto non è soggetto alla preventiva approvazione dell IVASS. Il contraente deve prendere visione delle condizioni contrattuali prima della sottoscrizione della polizza. A. INFORMAZIONI SULL IMPRESA DI ASSICURAZIONE 1. Informazioni generali Compagnia di Banche e Assicurazioni per le assicurazioni sulla vita S.p.A. in breve CBA Vita S.p.A. è una società, appartenente al Gruppo Banca Sella, iscritta al n dell Albo delle Imprese di Assicurazione e riassicurazione e capogruppo del Gruppo Assicurativo Gruppo CBA (iscritto all Albo dei Gruppi Assicurativi al n. 32) Sede legale: Milano Italia Via Vittor Pisani, 13 - CAP Recapito telefonico: fax Sito internet: Indirizzo di posta elettronica: cbadirezione@cbavita.com CBA Vita S.p.A. è una Società di diritto italiano, autorizzata all esercizio dell attività assicurativa con Decreto Ministeriale n del (G.U. n. 127 del ) e con Provvedimento ISVAP (ora IVASS) n. 633 del (G.U. 181 del ) per Infortuni e Malattie. B. INFORMAZIONI SULLE PRESTAZIONI ASSICURATIVE, SUI RISCHI FINANZIARI E SULLE GARANZIE OFFERTE 2. Rischi finanziari e garanzie offerte CBA SCELTA MULTIPLA STAR è un assicurazione sulla vita, in forma mista di tipo multiramo, che prevede una componente del capitale assicurato collegata al valore delle quote di OICR esterni alla Società ed una componente collegata ai rendimenti della Gestione Separata CBA Accumulo. Per la componente collegata al valore delle quote di OICR esterni, le prestazioni risentono delle oscillazioni di prezzo delle attività di cui le quote sono rappresentazione. Pertanto, per tale componente, il contratto comporta per il Contraente gli elementi di rischio propri degli investimenti azionari e obbligazionari, ed in particolare: - il rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla variabilità del prezzo di un titolo dipendente sia dalle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico dell'emittente (rischio specifico) sia dalle generali fluttuazioni del mercato sul quale il titolo è negoziato (rischio generico o sistematico); - il rischio connesso all'eventualità che l'emittente di un titolo di debito (es. obbligazioni), per effetto di un deterioramento della sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare gli interessi o di rimborsare il capitale (rischio di controparte); il prezzo del titolo risente di tale rischio variando al modificarsi del grado di solvibilità (merito creditizio) dell'emittente; un indicatore sintetico del merito creditizio di un emittente è il rating che viene assegnato da agenzie internazionali indipendenti; - il rischio collegato alla variabilità del prezzo di un titolo di debito derivante dalle fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato (rischio di interesse); tali fluttuazioni, infatti, si riflettono sul prezzo (e quindi sul rendimento) del titolo in modo tanto più accentuato - soprattutto nel caso di un titolo a tasso fisso - quanto più è lunga la sua vita residua: un aumento dei tassi di mercato comporterà una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa; - il rischio di liquidità: la liquidità di uno strumento finanziario consiste nella sua attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore e dipende principalmente dalle caratteristiche del mercato in cui il titolo è trattato; Mod. 21U Nota Informativa Pag. 1 di 24

9 - il rischio di cambio: il risultato complessivo dell'investimento in un titolo denominato in una valuta diversa da quella di riferimento utilizzata dall'investitore, è condizionato dalla variazione dei tassi di cambio; - il rischio da effetto leva : l utilizzo di strumenti derivati consente di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una lieve variazione dei valori di mercato dei parametri di riferimento può avere un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sullo strumento derivato acquistato rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva; - altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l investitore a rischi aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politicofinanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti. 3. Informazioni sull impiego dei premi I premi versati dal Contraente, al netto dei relativi costi indicati al successivo punto , vengono in parte destinati alla Gestione separata ed in parte impiegati per l acquisto di quote di OICR esterni alla Società. La parte del premio versato trattenuta a fronte dei costi del contratto non concorre, pertanto, alla formazione del capitale assicurato. La ripartizione del premio tra Gestione Separata e singoli OICR esterni è determinata sulla base dell asset allocation modello in vigore, al momento del versamento del premio, per la Strategia di Investimento prescelta dal Contraente, tra quelle di seguito descritte Strategia di Investimento Grado di rischio 1 Volatilità massima 2 Orizzonte temporale minimo consigliato Difensiva 2 : medio-basso 5% Medio / Lungo Equilibrata 3 : medio 13% Medio / Lungo Vivace 4 : medio-alto 22% Medio / Lungo Aggressiva 5 : alto 36% Medio / Lungo L asset allocation modello, intesa come ripartizione in termini percentuali degli importi investiti tra i diversi OICR esterni e la Gestione Separata, è stabilita dalla Società, per ciascuna Strategia di Investimento, sulla base di un modello quantitativo che, nel rispetto dei limiti massimi riportati nella seguente tabella con riferimento agli OICR esterni a cui, attualmente, può essere collegato il contratto, seleziona la composizione ritenuta più efficiente in termini di rapporto rischio/rendimento, intendendosi per più efficiente quella che massimizza il rendimento atteso complessivo per il livello di rischio stabilito per la Strategia di Investimento. 1 2 Secondo il Termometro del Rischio del Gruppo Banca Sella che misura, su una scala da 1 a 6 (minimo, medio basso, medio, medio alto, alto, massimo), il livello di rischio di un investimento. La volatilità indicata esprime il grado di variabilità massima a cui è esposto l investimento su un orizzonte temporale di un anno. Maggiore è la volatilità, tanto più il valore dell investimento può subire oscillazioni sia in positivo che in negativo. La Società si riserva di modificare il limite massimo di volatilità, in funzione delle condizioni dei mercati di riferimento. In tal caso, la Società provvederà a informare i contraenti delle eventuali variazioni in occasione dell invio della prima comunicazione utile. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 2 di 24

10 Strategia Strategia Strategia Strategia Difensiva Equilibrata Vivace Aggressiva Gestione Separata CBA ACCUMULO 100% 100% 100% 100% Obbligazionario Euro Medio/Lungo Termine Classe C 100% 100% 100% 100% Obbligazionario Internazionale Classe C 100% 100% 100% 100% Bilanciato Paesi Emergenti Classe C 15% 45% 75% 100% Azionario Internazionale Classe C 10% 30% 40% 100% Star Collection L asset allocation modello viene aggiornata dalla Società ogniqualvolta lo ritenga opportuno, in funzione dell andamento dei mercati finanziari e, comunque, almeno semestralmente. L asset allocation modello attualmente in vigore è riportata all Allegato 3 delle Condizioni Contrattuali. Ogniqualvolta la Società modifichi l asset allocation modello per le diverse Strategie di investimento, il contratto viene ribilanciato sulla base della nuova asset allocation modello definita per la Strategia di Investimento prescelta dal Contraente. Inoltre, indipendentemente dalle modifiche dell asset allocation modello, la Società provvede al ribilanciamento automatico del contratto due volte l anno, al fine di riadeguare la sua composizione a quella dell asset allocation modello in quel momento in essere. Le modalità del ribilanciamento sono descritte al successivo punto Prestazioni assicurative L età dell Assicurato, che è anche il Contraente, non può superare i 70 anni alla decorrenza del contratto. La durata del contratto può essere fissata tra un minimo di 10 ed un massimo di 30 anni, compatibilmente con l'età dell'assicurato che, alla scadenza del contratto, non può superare i 90 anni Prestazione in caso di vita Con l assicurazione qui descritta, la Società si impegna a corrispondere, alla scadenza del contratto, se l'assicurato è in vita, il capitale complessivamente assicurato, ai Beneficiari designati in polizza. Il capitale complessivamente assicurato è pari alla somma del controvalore delle quote degli OICR esterni disponibili sul contratto e del valore rivalutato dei capitali investiti nella Gestione Separata CBA Accumulo. Il numero di quote dei singoli OICR esterni disponibili sul contratto ed i capitali investiti nella Gestione Separata sono la risultante delle acquisizioni, mediante il versamento dei premi, e dei successivi ribilanciamenti operati dalla Società con le modalità indicate rispettivamente ai successivi punti e 15. Si rinvia agli artt. 2 e 10 delle Condizioni Contrattuali per gli aspetti di dettaglio. La Società non offre alcuna garanzia di capitale o di rendimento minimo per la componente del contratto collegata al valore delle quote degli OICR esterni. Pertanto, per tale componente, il Contraente assume il rischio connesso all andamento negativo del valore delle relative quote e, di conseguenza, il capitale liquidabile a scadenza potrebbe risultare inferiore ai premi versati. Relativamente alla componente del contratto collegata al rendimento della Gestione Separata CBA ACCUMULO, invece, la Società offre una garanzia di capitale per la componente di ogni premio investita nella Gestione stessa e fintantoché vi resti investita Prestazione in caso di morte In caso di morte dell'assicurato nel corso della durata del contratto, in aggiunta al capitale complessivamente assicurato di cui al precedente punto 4.1, verrà corrisposto un bonus variabile in funzione dell età dell Assicurato al momento del decesso e del numero di anni trascorsi dalla stipulazione del contratto. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 3 di 24

11 In particolare, nei primi cinque anni di durata del contratto e sempreché l Assicurato non abbia superato il 70 anno di età, il bonus è anche commisurato all eventuale decremento di valore subito dal contratto rispetto ai premi versati. Si rinvia agli artt. 2 e 10 delle Condizioni Contrattuali per gli aspetti di dettaglio. Il bonus in caso di morte non viene corrisposto nei casi di decesso dovuti a determinate cause, come specificato all art. 21 delle Condizioni Contrattuali, o che si siano verificati nel periodo di carenza, come definito all art. 22 delle Condizioni Contrattuali, per cause diverse da quelle indicate nello stesso articolo. Il capitale da corrispondere in caso di decesso, anche per effetto della componente investita negli OICR esterni, potrebbe risultare inferiore ai premi versati. Si ricorda al Contraente di leggere con attenzione le raccomandazioni e avvertenze contenute in proposta relative alla sottoscrizione delle dichiarazioni dell Assicurato sul proprio stato di salute. 5. Valore delle quote degli OICR esterni - Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili della Gestione Separata CBA ACCUMULO Capitale di riferimento all epoca del versamento 5.1 Valore delle quote degli OICR esterni Il valore unitario delle quote dei singoli OICR esterni collegabili al contratto è calcolato direttamente dalla SGR che li ha istituiti, al netto degli oneri su di essi gravanti indicati al successivo punto La frequenza di calcolo dipende dai singoli OICR; attualmente, Il valore unitario delle quote di tutti gli OICR è calcolato con cadenza giornaliera, tranne nei giorni di chiusura delle Borse Valori nazionali e nei giorni di festività nazionale, ed è pubblicato quotidianamente su Il Sole 24 Ore e sui siti internet della SGR e della Società. Tuttavia, ai fini delle valorizzazioni attinenti al contratto, si farà esclusivamente riferimento al valore unitario delle quote del secondo giorno lavorativo di ogni settimana. Qualora, per qualunque ragione, il suddetto valore non fosse disponibile, la Società considererà il primo valore delle quote reso successivamente disponibile dalla società di gestione dell OICR. 5.2 Modalità di calcolo e di assegnazione della partecipazione agli utili sulla componente del contratto collegata ai rendimenti della Gestione Separata I capitali destinati alla Gestione Separata CBA ACCUMULO si rivalutano periodicamente in base al rendimento realizzato dalla Gestione stessa. A tal fine, la Società determina, con riferimento all ultimo giorno lavorativo di ogni mese, l Indice di rivalutazione che esprime il valore rivalutato a tale data di 1 euro di capitale investito nella Gestione Separata CBA ACCUMULO nel mese di ottobre 2013 (data base dell indice). Il valore dell Indice di rivalutazione è pubblicato sul sito internet della Società. Il valore rivalutato del capitale investito nella Gestione Separata CBA ACCUMULO si determina, in ogni momento, moltiplicando ciascun capitale investito nella Gestione stessa per il rapporto tra il valore raggiunto a quel momento dall Indice di rivalutazione ad esso applicabile ed il valore dell indice stesso all epoca del suo investimento e sommando i risultati ottenuti. Si rinvia all Allegato 4 Clausola di Indicizzazione CBA ACCUMULO delle Condizioni Contrattuali per ulteriori dettagli. Al fine di illustrare più dettagliatamente gli effetti del meccanismo di rivalutazione delle prestazioni si rinvia alla Sezione G contenente il Progetto esemplificativo di sviluppo dei premi, delle prestazioni assicurate e del valore di riscatto. La Società si impegna a consegnare al Contraente, al più tardi al momento in cui è informato che il contratto è concluso, il Progetto esemplificativo elaborato in forma personalizzata. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 4 di 24

12 5.3 Capitale di riferimento all epoca dell investimento corrispondente a ciascun capitale investito nella Gestione Separata Al fine di facilitare la conoscenza da parte del Contraente del valore rivalutato del capitale investito nella Gestione Separata in qualsiasi momento, la Società comunica al Contraente, in occasione dell invio delle informative riguardanti il contratto (conferma investimento iniziale ed aggiuntivo, informativa sul ribilanciamento ed estratto conto annuale), l importo del c.d. capitale di riferimento all epoca dell investimento (nel seguito indicato in breve come capitale di riferimento ). La sua finalità è quella di rendere omogenei, quindi sommabili, importi investiti in epoche diverse. Il capitale di riferimento corrispondente a ciascun capitale investito nella Gestione Separata è calcolato dividendo l importo del capitale investito stesso per il valore raggiunto, alla data di investimento, dall Indice di rivalutazione di cui al precedente punto 5.2. L operazione di divisione effettuata per il calcolo del capitale di riferimento consente, infatti, di esprimere il capitale investito in un certo momento in un capitale equivalente investito nel primo mese di valorizzazione dell Indice di rivalutazione (tempo base di costruzione dell Indice). Per il calcolo, in un qualsiasi momento successivo, del valore rivalutato di quel capitale investito nella Gestione Separata è sufficiente moltiplicare il corrispondente capitale di riferimento per il valore raggiunto dall Indice di rivalutazione in quel momento. A titolo esplicativo, ipotizzando che l Indice di rivalutazione, di cui al precedente punto 5.2, abbia raggiunto alla data di investimento un valore pari a 1,050 e che l importo del capitale investito nella Gestione Separata sia pari a euro, il capitale di riferimento corrispondente è pari a = 9.523, 81 1,050 Ipotizzando, inoltre, che il valore raggiunto dall Indice di rivalutazione in un determinato momento successivo sia pari a 1,080, il valore rivalutato del capitale investito in quel momento è pari a 1, ovvero 9.523,81 1,080 = ,71 1,050 Come sopra anticipato, i capitali di riferimento corrispondenti a capitali investiti nella Gestione Separata in epoche diverse sono sommabili ai fini dell applicazione dell Indice di rivalutazione. Sempre a titolo esemplificativo, ipotizzando che venga investito nella Gestione Separata un ulteriore importo di euro e che il valore raggiunto dall Indice di rivalutazione alla data di investimento sia pari a 1,080, il capitale di riferimento complessivo diventa: ,81+ = 9.523, ,63 = ,44 1,080 Ipotizzando, inoltre, che il valore raggiunto dall Indice di rivalutazione in un determinato momento successivo sia pari a 1,100, il valore rivalutato del capitale complessivamente investito nella Gestione Separata in quel momento è pari a 1,100 1, ovvero ,44 1,100 = ,68 1,050 1, Opzioni contrattuali Alla scadenza del contratto, il Contraente può richiedere alla Società di posticipare la data di scadenza originariamente pattuita. Si rinvia all art. 16 delle Condizioni Contrattuali per ulteriori dettagli. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 5 di 24

13 C. INFORMAZIONI SULLA GESTIONE SEPARATA E SUGLI OICR ESTERNI AI QUALI SONO COLLEGATE LE PRESTAZIONI ASSICURATIVE 7. Gestione Separata CBA Accumulo La Gestione Separata CBA ACCUMULO è una specifica gestione degli investimenti, separata dalle altre attività della Società, caratterizzata da una politica di investimento volta ad ottenere una composizione del portafoglio prevalentemente orientata verso strumenti finanziari di natura obbligazionaria o monetaria. La Gestione Separata è disciplinata da un apposito Regolamento, che forma parte integrante delle Condizioni Contrattuali, a cui si rinvia per i dettagli. 8. OICR esterni Gli OICR esterni attualmente collegabili al contratto sono rappresentati dai comparti, di seguito descritti, del Fondo comune di investimento STAR COLLECTION, gestito da Sella Gestioni S.G.R. S.p.A. (di seguito anche SGR ), società di gestione del risparmio appartenente al Gruppo bancario Banca Sella e soggetta all attività di direzione e coordinamento di Banca Sella Holding S.p.A., con sede legale in Via Vittor Pisani, Milano, sito web: La società incaricata della revisione dei rendiconti dei comparti del Fondo è Deloitte & Touche S.p.A., con sede in Milano, Via Tortona 25. La documentazione informativa sulle caratteristiche degli OICR esterni collegabili al contratto è quella predisposta dalla Società di gestione degli stessi e consultabile sul sito internet della Società. La Società si riserva, in qualsiasi momento, la facoltà di estendere l elenco degli OICR collegabili al contratto con nuovi comparti dello stesso Fondo comune o con nuovi OICR. In tal caso, la Società si impegna a consegnare al Contraente, in via preventiva, il Fascicolo Informativo aggiornato e di mettere a disposizione sul proprio sito internet la documentazione informativa dei nuovi fondi. OBBLIGAZIONARIO EURO MEDIO/LUNGO TERMINE Classe C Comparto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE Data di istituzione: 28 giugno 2013 Isin portatore: IT Tipologia di gestione del Comparto Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) 75% ML EMU Direct Governments Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg EG00, data type: total return 20% ML EMU Corporates Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg ER00, data type: total return 5% Total Return Eonia Investable Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Index Ticker Bloomberg EMTSDEOI, data type: total return Profili di rischio/rendimento del Comparto Indicatore sintetico L'indicatore, calcolato in conformità alla legislazione europea, rappresenta la volatilità storica annualizzata del portafoglio modello in un periodo di 5 Mod. 21U Nota Informativa Pag. 6 di 24

14 più basso Rischio più contenuti Rendimenti Potenziali più elevato più elevati anni e mira a consentire all Investitore di comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti del suo investimento. L'appartenenza del Comparto a questa categoria è dovuta all'esposizione al mercato monetario e obbligazionario: il Comparto quindi risulta essere principalmente esposto al rischio tasso. La categoria di rischio e rendimento indicata non è garantita e può essere soggetta a variazioni. I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria più bassa non può essere equiparata ad un investimento esente da rischi. Grado di scostamento dal Significativo Benchmark Politica di investimento e rischi specifici del Comparto Categoria del Comparto Obbligazionario altre specializzazioni Principali tipologie di strumenti Investimenti fino al 100% verso OICR di natura obbligazionaria e finanziari e valuta di monetaria che dichiarano di effettuare investimenti principalmente in denominazione euro in titoli di debito di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari; e fino ad un massimo del 10% in OICR che dichiarano di effettuare principalmente investimenti in strumenti finanziari obbligazionari e/o monetari in euro a basso merito creditizio (High Yield). Il Comparto puo essere investito fino al 30% del totale attività in titoli di debito, espressi in euro, di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari questi ultimi con rating pari o superiore ad investment grade, nonchè in depositi bancari e strumenti derivati. Aree geografiche/mercati di Nessuna limitazione riferimento Categorie di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione OICR che dichiarano di investire principalmente in strumenti di natura obbligazionaria e monetaria. Emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari Paesi Emergenti: investimento residuale in OICR che investono principalmente in Paesi Emergenti Rating: investimento in titoli di debito di adeguata qualità creditizia Il Comparto ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati sia allo scopo di copertura dei rischi sia per un efficiente gestione del portafoglio, sia per finalità di investimento. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Comparto. L esposizione complessiva viene calcolata secondo il metodo degli impegni. Il Comparto può avvalersi di una leva finanziaria massima pari a 1,2. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Comparto ha investito può risultare amplificato del 20% sia per i guadagni che per le perdite. La SGR attua una gestione di tipo attivo rispetto al benchmark del Comparto ed effettua la selezione degli OICR terzi a seguito di processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa. La scelta degli OICR avviene in funzione della valutazione delle diverse società di gestione e Mod. 21U Nota Informativa Pag. 7 di 24

15 Destinazione dei proventi dei loro gestori, tenuto conto della specializzazione di ogni asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti quali settore merceologico ed area geografica. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e consistenza dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza della comunicazione. Accumulazione dei proventi OBBLIGAZIONARIO INTERNAZIONALE Classe C Comparto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE Data di istituzione: 28 giugno 2013 Isin portatore: IT Tipologia di gestione del Comparto Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) 50% ML Global Governments Bond Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Index II in EUR Ticker Bloomberg W0G1, data type: total return 35% ML Global Broad Market Corporates in EUR Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg G0BC, data type: total return 10% ML Global High Yield in EUR Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg HW00, data type: total return 5% Total Return Eonia Investable Index Profili di rischio/rendimento del Comparto Indicatore sintetico più basso Rischio più contenuti Rendimenti Potenziali più elevato più elevati Grado di scostamento dal Rilevante Benchmark Politica di investimento e rischi specifici del Comparto Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg EMTSDEOI, data type: total return L'indicatore, calcolato in conformità alla legislazione europea, rappresenta la volatilità storica annualizzata del portafoglio modello in un periodo di 5 anni e mira a consentire all Investitore di comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti del suo investimento. L'appartenenza del Comparto a questa categoria è dovuta all'esposizione al mercato monetario e obbligazionario internazionale: il Comparto quindi risulta essere principalmente esposto al rischio tasso e al rischio cambio. La categoria di rischio e rendimento indicata non è garantita e può essere soggetta a variazioni. I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria più bassa non può essere equiparata ad un investimento esente da rischi. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 8 di 24

16 Categoria del Comparto Principali tipologie di strumenti finanziari e valuta di denominazione Aree geografiche/mercati di riferimento Categorie di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione Obbligazionario altre specializzazioni Investimenti fino al 100% verso OICR di natura obbligazionaria e monetaria che dichiarano di effettuare investimenti in qualsiasi valuta in titoli di debito di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari; fino ad un massimo del 30% in OICR che dichiarano di effettuare principalmente investimenti in strumenti finanziari obbligazionari e/o monetari in qualsiasi valuta a basso merito creditizio (High Yield). Il Comparto puo essere investito fino al 30% del totale attività in titoli di debito, espressi in qualsiasi valuta, di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari questi ultimi con rating pari o superiore ad investment grade, nonchè in depositi bancari e strumenti derivati. Nessuna limitazione OICR che dichiarano di investire principalmente in strumenti di natura obbligazionaria e monetaria. Emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari. Paesi Emergenti: investimento residuale in OICR che investono principalmente in Paesi Emergenti Rating: investimento in titoli di debito di adeguata qualità creditizia Il Comparto ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati sia allo scopo di copertura dei rischi sia per un efficiente gestione del portafoglio, sia per finalità di investimento. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Comparto. L esposizione complessiva viene calcolata secondo il metodo degli impegni. Il Comparto può avvalersi di una leva finanziaria massima pari a 1,2. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Comparto ha investito può risultare amplificato del 20% sia per i guadagni che per le perdite. La SGR attua una gestione di tipo attivo ed effettua la selezione degli OICR terzi a seguito di processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa. La scelta degli OICR avviene in funzione della valutazione delle diverse società di gestione e dei loro gestori, tenuto conto della specializzazione di ogni asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti quali settore merceologico ed area geografica. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e consistenza dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza della comunicazione. Destinazione dei proventi Accumulazione dei proventi Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli Amministratori all interno del Rendiconto annuale. Mod. 21U Nota Informativa Pag. 9 di 24

17 BILANCIATO PAESI EMERGENTI Classe C Comparto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE Data di istituzione: 28 giugno 2013 Isin portatore: IT Tipologia di gestione del Comparto Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) 40% MSCI EM Net TR in EUR; Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg NDUEEGF, data type: total return 25% JPM Euro EMBI Global Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Diversified in EUR; Ticker Bloomberg JPEFCOMP, data type: total return 30% JP Morgan Emerging Markets Bond in EUR; 5% Total Return Eonia Investable Index Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg JPEGCOMP, data type: total return Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg EMTSDEOI, data type: total return Profili di rischio/rendimento del Comparto Indicatore sintetico L'indicatore, calcolato in conformità alla legislazione europea, rappresenta la volatilità storica annualizzata del portafoglio modello in un periodo di 5 anni e mira a consentire all Investitore di comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti del suo investimento. L'appartenenza del Comparto a questa categoria è dovuta all'esposizione ai mercati azionari emergenti e ai mercati obbligazionari emergenti: il Comparto quindi risulta essere principalmente esposto al rischio cambio, al rischio tasso e al rischio di investimento sul mercato azionario. La categoria di rischio e rendimento indicata non è garantita e può essere soggetta a variazioni. I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria più bassa non può essere equiparata ad un investimento esente da rischi. Grado di scostamento dal Contenuto Benchmark Politica di investimento e rischi specifici del Comparto Categoria del Comparto Bilanciato Principali tipologie di strumenti Investimenti fino al 100% verso OICR di natura azionaria, obbligazionaria, finanziari e valuta di denominazione monetaria, bilanciata, flessibile, che dichiarano di effettuare investimenti in qualsiasi valuta in titoli di debito e di capitale di rischio di emittenti dei Paesi emergenti o che vi svolgono attività prevalente. L investimento in OICR azionari, bilanciati e flessibili - tra le varie tipologie e per singola tipologia - non può essere presente per oltre il 70% del totale attività; in tale percentuale devono intendersi compresi anche eventuali strumenti derivati azionari. Il Comparto può essere investito fino al 30% del totale attività in titoli di debito, espressi in euro, in dollari statunitensi o in Mod. 21U Nota Informativa Pag. 10 di 24

18 Aree geografiche/mercati di riferimento Categorie di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Tecnica di gestione divise dei Paesi emergenti, di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari questi ultimi con rating pari o superiore ad investment grade, nonché in depositi bancari e strumenti derivati. Nessuna limitazione OICR che dichiarano di investire in strumenti di natura obbligazionaria, monetaria e azionaria. Emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari. Paesi Emergenti: investimento fino al 100% in OICR che investono principalmente in Paesi Emergenti Rating: investimento in titoli di debito di adeguata qualità creditizia Il Comparto ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati sia allo scopo di copertura dei rischi sia per un efficiente gestione del portafoglio, sia per finalità di investimento. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Comparto. L esposizione complessiva viene calcolata secondo il metodo degli impegni. Il Comparto può avvalersi di una leva finanziaria massima pari a 1,2. Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Comparto ha investito può risultare amplificato del 20% sia per i guadagni che per le perdite. La SGR attua una gestione di tipo attivo rispetto al benchmark del Comparto ed effettua la selezione degli OICR terzi a seguito di processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa. La scelta degli OICR avviene in funzione della valutazione delle diverse società di gestione e dei loro gestori, tenuto conto della specializzazione di ogni asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti quali settore merceologico ed area geografica. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e consistenza dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza della comunicazione. Destinazione dei proventi Accumulazione dei proventi Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli Amministratori all interno del Rendiconto annuale. AZIONARIO INTERNAZIONALE Classe C Comparto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE Data di istituzione: 28 giugno 2013 Isin portatore: IT Tipologia di gestione del Comparto Tipologia di gestione Market Fund Valuta di denominazione Euro Parametro di riferimento (c.d. Benchmark) 45% MSCI Europe Net TR in EUR; Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg NDDUE15, data type: total return Mod. 21U Nota Informativa Pag. 11 di 24

19 30% MSCI North America Net TR in Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito EUR; Ticker Bloomberg NDDUNA, data type: total return 20% MSCI PACIFIC Net TR in EUR; Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Ticker Bloomberg NDDUP, data type: total return 5% Total Return Eonia Investable Le informazioni sulle caratteristiche sono reperibili sul sito Index Ticker Bloomberg EMTSDEOI, data type: total return Profili di rischio/rendimento del Comparto Indicatore sintetico più basso Rischio più contenuti Rendimenti Potenziali più elevato più elevati L'indicatore, calcolato in conformità alla legislazione europea, rappresenta la volatilità storica annualizzata del portafoglio modello in un periodo di 5 anni e mira a consentire all Investitore di comprendere le incertezze relative alle perdite e ai profitti del suo investimento. L'appartenenza del Comparto a questa categoria è dovuta all'esposizione al mercato azionario internazionale: il Comparto quindi risulta essere principalmente esposto al rischio cambio e al rischio di investimento sul mercato azionario. La categoria di rischio e rendimento indicata non è garantita e può essere soggetta a variazioni. I dati storici utilizzati per calcolare l Indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria più bassa non può essere equiparata ad un investimento esente da rischi. Grado di scostamento dal Significativo Benchmark Politica di investimento e rischi specifici del Comparto Categoria del Comparto Azionario internazionale Principali tipologie di strumenti Investimenti fino al 100% verso OICR di natura azionaria che investono in finanziari e valuta di qualsiasi valuta sui mercati internazionali. Il Comparto può essere denominazione investito fino al 30% del totale attività in titoli di debito, espressi in qualsiasi valuta, di emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari questi ultimi con rating pari o superiore ad investment grade, nonché in depositi bancari e strumenti derivati. Aree geografiche/mercati di riferimento Categorie di emittenti Specifici fattori di rischio Operazioni in strumenti derivati Nord America, Asia, Pacifico, Europa OICR che dichiarano di investire principalmente in strumenti di natura azionaria. Emittenti sovrani, garantiti da Stati sovrani, enti sovranazionali ed emittenti societari. Paesi Emergenti: investimento residuale in OICR che investono principalmente in Paesi Emergenti Rating: investimento in titoli di debito di adeguata qualità creditizia Il Comparto ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati sia allo scopo di copertura dei rischi sia per un efficiente gestione del portafoglio, sia per finalità di investimento. L utilizzo dei derivati è coerente con il profilo di rischio/rendimento del Comparto. L esposizione complessiva viene calcolata secondo il metodo degli impegni. Il Comparto può Mod. 21U Nota Informativa Pag. 12 di 24

20 Tecnica di gestione Destinazione dei proventi avvalersi di una leva finanziaria massima pari a 1,2 Pertanto, l effetto sul valore della quota di variazione dei prezzi degli strumenti finanziari in cui il Comparto ha investito può risultare amplificato del 20% sia per i guadagni che per le perdite. La SGR attua una gestione di tipo attivo rispetto al benchmark del Comparto ed effettua la selezione degli OICR terzi a seguito di processi di valutazione di natura quantitativa e qualitativa. La scelta degli OICR avviene in funzione della valutazione delle diverse società di gestione e dei loro gestori, tenuto conto della specializzazione di ogni asset manager e dello stile di gestione, nonché delle caratteristiche degli strumenti finanziari sottostanti quali settore merceologico ed area geografica. Gli OICR selezionati sono gestiti da primarie società che evidenziano qualità e consistenza dei risultati, persistenza delle performance ottenute e trasparenza della comunicazione. Accumulazione dei proventi D. INFORMAZIONI SU COSTI, SCONTI E REGIME FISCALE 9. Costi 9.1 Costi gravanti direttamente sul Contraente Costi gravanti sul Premio Tipologia Onere Spese di emissione 25, Costi per Riscatto e Modifica del profilo di rischio Tipologia Commissione di riscatto, applicata sul capitale assicurato, per ciascun anno o frazione di anno mancante al 5 Commissione per la modifica della Strategia di Investimento precedentemente scelta Commissione di asset allocation del contratto Tipologia Commissione di asset allocation calcolata sul capitale complessivamente assicurato in occasione di ogni ribilanciamento del contratto e della liquidazione del contratto (per scadenza, sinistro o riscatto) e addebitata mediante riduzione del numero di quote di OICR disponibili sul contratto Onere 0,5% nessuna Onere 1,20% su base annua 9.2. Costi gravanti indirettamente sul Contraente Sul Contraente gravano indirettamente i costi applicati mediante prelievo dal rendimento realizzato dalla Gestione Separata ed i costi gravanti sugli OICR esterni Mod. 21U Nota Informativa Pag. 13 di 24