DOCUMENTO DI SINTESI AZIONI ORDINARIE SOCIETA : ALLIANZ SE

Transcript

1 DOCUMENTO DI SINTESI AZIONI ORDINARIE SOCIETA : ALLIANZ SE Il presente Documento di sintesi non è un prospetto informativo, ma un documento redatto il 14 gennaio 2010 da Borsa Italiana ai sensi dell art. 57, comma 1, lettera h) del Regolamento Consob n /99, ai fini della ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie nel segmento MTA International in regime di esenzione dall obbligo di pubblicazione del prospetto. Avvertenze: a) il presente documento va letto come un'introduzione alle informazioni diffuse dall emittente al mercato; b) qualsiasi decisione di investire negli strumenti finanziari dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore delle informazioni diffuse dall emittente al mercato in conformità dei suoi obblighi di informazione; c) qualora sia proposta un azione dinanzi all autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nelle informazioni diffuse dall emittente al mercato, l investitore ricorrente potrebbe essere tenuto a sostenere le spese di traduzione delle informazioni diffuse dall emittente al mercato prima dell inizio del procedimento; d) la responsabilità civile incombe sulle persone che hanno redatto il documento di sintesi, ed eventualmente la sua traduzione, soltanto qualora lo stesso risulti fuorviante, impreciso o incoerente se letto congiuntamente alle informazioni diffuse dall emittente al mercato.

2 A. Fattori di rischio L attività di Allianz (la Società ) e, di conseguenza, il valore delle sue azioni, sono soggetti a diversi fattori di rischio. La lista che segue fornisce una descrizione di alcuni fattori di rischio che potrebbero avere un impatto negativo rilevante sulla situazione finanziaria e sui risultati operativi del Gruppo Allianz. In particolare: La volatilità dei tassi di interesse potrebbe incidere negativamente sui risultati operativi del Gruppo Allianz. I rischi connessi al mercato potrebbero determinare una svalutazione del portafoglio investimenti del Gruppo Allianz ed incidere negativamente sulla sua posizione finanziaria ed i suoi risultati operativi. Il mercato ed altri fattori di rischio potrebbero incidere negativamente sull avviamento, sui costi pluriennali da acquisizione di polizze e sulle imposte differite attive. Le imposte differite attive del Gruppo Allianz sono, altresì, soggette a variazioni derivanti da eventuali modifiche della normativa fiscale. Le riserve sinistri relative al settore danni/infortuni del Gruppo Allianz e le politiche di riassicurazione sono basate su stime di possibili richieste di indennizzo future. Eventuali sviluppi in senso negativo delle richieste di indennizzo potrebbero portare alla creazione di riserve sinistri aggiuntive con possibili conseguenze negative rilevanti sui risultati operativi del Gruppo Allianz. L esperienza attuariale e altri fattori potrebbero differire dalle assunzioni poste a base del calcolo delle riserve attuariali per il settore vita/malattia e degli obblighi connessi a prodotti pensionistici. Il verificarsi di catastrofi potrebbe avere un impatto negativo rilevante sui risultati finanziari del Gruppo Allianz. Il Gruppo Allianz è esposto in modo significativo al rischio controparte. Molte delle attività del Gruppo Allianz dipendono dalla stabilità finanziaria e dai credit rating assegnati ad Allianz AG ed alle sue attività da diverse agenzie di rating. Pertanto, un declassamento dei rating di Allianz AG potrebbe avere un impatto negativo rilevante sui rapporti in essere con i clienti e gli intermediari, incidere negativamente sulle vendite dei suoi prodotti e incrementare i costi di finanziamento. Qualora le attività di gestione patrimoniale del Gruppo Allianz non dovessero raggiungere i risultati attesi, il Gruppo Allianz potrebbe subire un decremento dei beni in gestione e delle relative commissioni di gestione. L aumento dei rischi geopolitici a seguito degli attentati terroristici dell 11 settembre 2001, ed ogni futuro attacco terroristico, potrebbero avere un perdurante effetto negativo sulle attività del Gruppo Allianz. Eventuali modifiche della normativa vigente, o l implementazione di nuove normative, nei paesi in cui il Gruppo Allianz opera, ovvero l apertura di procedimenti giudiziari e/o regolamentari ad essi connessi, potrebbero incidere significativamente sul Gruppo Allianz e sulle sue attività. Le attività del Gruppo Allianz potrebbero risentire della pubblicità negativa derivante dall attivazione di azioni regolamentari o procedimenti giudiziari concernenti il Gruppo Allianz, altre società note, o comunque, il mercato dei servizi finanziari in genere.

3 Le variazioni del rapporto di cambio dell Euro con le valute delle aree non-euro nelle quali il Gruppo Allianz opera e genera ricavi e/o incorre in costi e spese, potrebbero incidere negativamente sui ricavi e sul cash-flow del Gruppo Allianz. Il prezzo delle azioni Allianz AG è stato, e potrebbe continuare ad essere, volatile. Imprevedibili sviluppi politici, macro-economici e demografici potrebbero incidere negativamente sulla situazione finanziaria e sullo sviluppo futuro del Gruppo Allianz. Per una descrizione più esaustiva dei rischi di business, si veda il paragrafo Business Risk contenuto nell Annual Report 2008.

4 B. Informazioni sull'emittente 1. Storia e sviluppo dell'emittente e panoramica delle attività aziendali La società è stata costituita come Allianz Versicherungs-Aktiengesellschaft a Berlino in data 5 febbraio Nel 1949, Allianz AG ha trasferito la sua sede da Berlino a Monaco. Con delibera dell assemblea generale (Hauptversammlung) del 27 giugno 1985, Allianz AG è stata trasformata in una società di partecipazioni (holding company) e la sua denominazione è stata modificata in Allianz Aktiengesellschaft Holding. In forza di una delibera dell assemblea generale del 7 ottobre 1996, la denominazione legale di Allianz AG è stata nuovamente cambiata in Allianz Aktiengesellschaft. A seguito della fusione di Allianz AG con la propria controllata RAS (13 ottobre 2006), Allianz AG è trasformata in una Società Europea (Societas Europaea SE ). La sede legale (Sitz) ed amministrativa di Allianz SE è, sita in Königinstrasse 28, Monaco, Germania, numero di telefono (+49)(89) Il Gruppo Allianz è uno dei principali fornitori di servizi finanziari a livello internazionale, ivi inclusi prodotti e servizi assicurativi, servizi bancari e servizi di gestione patrimoniale, offerti attraverso le sue divisioni assicurazioni danni/infortuni, assicurazioni vita/malattia, servizi bancari e servizi di gestione patrimoniale (asset management). Nel mercato domestico europeo, benché il Gruppo Allianz operi sostanzialmente in tutti i paesi europei, Francia, Germania, Italia, Spagna, Regno Unito e Svizzera costituiscono i mercati principali e tra essi la Germania rappresenta il mercato nazionale più importante. Il Gruppo Allianz considera anche gli Stati Uniti come uno dei propri mercati assicurativi principali. Oltre ai rami assicurativi danni/infortuni (Schaden- und Unfallversicherung) e vita/malattia (Lebensund Krankenversicherung), il Gruppo Allianz nel 1998 ha iniziato ad operare nel mercato dei servizi finanziari come terzo segmento di attività caratteristica. 2. Amministratori, dipendenti e revisori La Società è amministrata con un sistema two-tiers (a doppio livello), in cui è presente un Supervisory Board, con funzioni di controllo e direzione, e un Board of Management, con funzioni esecutive. Consiglio di sorveglianza (Supervisory Board) Alla data del 14 gennaio 2010 il Supervisory Board della Società risultava cosi composto: Dr. Henning Schulte-Noelle, Chairman Dr. Gerhard Cromme, Rolf Zimmermann, Dr. Wulf H. Bernotat Jean-Jacques Cette Karl Grimm Geoff Hayward Prof. Dr. Cenate Köcher Peter Kossubek Igor Landau Jörg Reinbrecht Peter Denis Sutherland Fonte:

5 Consiglio di gestione (Board of Management) Alla data del 14 gennaio 2010, il Board of Management della Società risultava cosi composto: Michael Diekmann Dr. Paul Achleitner Oliver Bäte Clement B. Booth Enrico Cucchiani Dr. Joachim Faber Dr. Christof Mascher Jay Ralph Dr. Gerhard Rupprecht Dr. Werner Zedelius Fonte: Dipendenti Al 30 settembre 2009, il numero di dipendenti era pari a (post dismissione di Dresdner Bank). Società di Revisione La società di revisione per il bilancio 2008 e per i primi nove mesi del 2009 è KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. 3. Capitale sociale e principali azionisti Al 31 dicembre 2009, il capitale sociale della Società ammontava a euro diviso in azioni ordinarie, di valore nominale pari a zero. I principali azionisti della Società al del 30 settembre 2009 erano JP Morgan e BlackRock Inc. Nessun azionista deteneva una quota superiore al 5%. In data 22 settembre 2009, Allianz SE ha annunciato l intenzione di delistare le azioni quotate sulle borse di Londra, Svizzera, Parigi e Milano, nonché di delistare i depositary receipts negoziati al New York Stock Exchange.

6 C. Informazioni riguardanti il patrimonio, la situazione finanziaria e i risultati economici dell emittente 1. Conto Economico, Stato Patrimoniale e Rendiconto Finanziario Consolidati al 31/12/08 Conto Economico Consolidato 2008 Danni/ Infortuni Vita/Malattia Attività Bancaria Asset Management Societario Rettifiche di Consolidam ento Gruppo Allianz Ricavi totali 1) Risultato operativo (perdita) (31) 926 (188) (129) Ricavi/costi non operativi 287 (533) (130) (293) (1.156) (135) (1.960) Risultato prima delle (161) 633 (1.344) (264) imposte e degli utili di pertinenza di terzi Imposte (1.489) (260) 54 (249) (1.287) Utili di pertinenza di terzi (112) (86) (7) (5) (12) 3 (219) Utile (perdita) delle attività ordinarie (114) 379 (725) (235) Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle imposte e delle minoranze 2) - - (6.304) - - (107) (6.411) Utile (perdita) di esercizio (6.418) 379 (725) (342) (2.444) 2007 Ricavi totali 1) Risultato operativo (perdita) (325) (47) Ricavi/costi non operativi (494) (29) (309) 250 Risultato prima delle imposte e degli utili di pertinenza di terzi (354) (356) Imposte (1.656) (897) 10 (342) (2.572) Utili di pertinenza di terzi (431) (214) - (25) (21) 16 (675) Utile (perdita) delle attività ordinarie (158) (244) Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle imposte e delle minoranze 2) Utile (perdita) di esercizio (158) ) I ricavi totali comprendono i premi lordi registrati nel segmento Danni/Infortuni, i premi contabilizzati nel segmento Vita/Malattia, i ricavi operativi della divisione servizi bancari e i ricavi operativi della divisione Asset Management 2) A seguito dell annuncio della cessione di Dresdner Bank a Commerzbank (31 agosto 2008), le attività e le passività di Dresdner Bank sono state deconsolidate. Tutti gli utili e i costi relativi alla cessione di Dresdner Bank sono stati riclassificati e rappresentati in un apposita voce del conto economico consolidato, Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle imposte e delle minoranze, per tutti i periodi riclassificati secondo l IFRS 5. Fonte: Annual Report 2008 Stato Patrimoniale Consolidato Attivo Liquidità ed altre disponibilità liquide Attività finanziarie valutate al fair value rilevate a conto economico 1) Investimenti 2) Crediti verso banche e clienti Attività finanziarie per contratti unit linked Attività da riassicurazione Costi differiti di acquisizione Imposte differite attive Altre attività Attività non correnti possedute per la vendita Immobilizzazioni immateriali Totale attivo

7 Passivo Passività finanziarie valutate al fair value rilevate a conto economico Debiti verso banche e clienti Premi non riscossi Riserve sinistri Riserve tecniche Passività finanziarie per contratti unit linked Imposte differite passive Altre passività Passività non correnti possedute per la vendita Debiti garantiti Certificati di partecipazione e passività subordinate Totale passivo Patrimonio netto Pertinenze di terzi Totale patrimonio Total passivo e patrimonio ) Al 31 dicembre 2008, 101 milioni sono oggetto di pegno e possono essere ceduti o rinnovati (2007: milioni) 2) Al 31dicembre 2 008, 826 milioni sono oggetto di pegno e possono essere ceduti o rinnovati (2007: mln) Fonte: Annual Report 2008 Rendiconto Finanziario Consolidato Cash flow operativo netto (6.236) (2.357) Cash flow derivante dalle attività di investimento (11.285) (10.746) Cash flow derivante dalle attività di finanziamento 102 (115) Effetto cambio (1.694) Aumento (diminuzione) del flusso di cassa Cassa e altre disponibilità liquide a inizio esercizio Cassa e altre disponibilità liquide riclassificate come attività non correnti possedute per la vendita Cassa e altre disponibilità liquide derivanti da attività correnti a fine esercizio Fonte: Annual Report 2008

8 2. Resoconto sulla gestione relativa all esercizio chiuso al 31/12/08 Dal bilancio di fine anno 2008 emerge una diminuzione dei ricavi del 3,9%. I ricavi relativi al segmento Danni-Infortuni, ai prodotti di investimento Vita e Asset Management hanno sofferto sostanzialmente delle condizioni di mercato. Anche l effetto cambio è stato rilevante, impattando negativamente sui ricavi per milioni, mentre il deconsolidamento di Dresdner ha impattato solo per 325 milioni. Su base nominale i ricavi hanno registrato una diminuzione del 5,3%, ammontando a milioni. Nonostante le difficili condizioni di mercato, si è registrato un buon reddito operativo, pari a milioni, ridotto del 27,9% rispetto all anno precedente. Le voci non operative hanno registrato una perdita pari a milioni, rispetto ad un risultato di 250 milioni nel Questo è dovuto ad un imparment decisamente più rilevante. Il reddito da attività ordinarie, al lordo delle imposte sul reddito e degli utili di pertinenza di terzi, si è quasi dimezzato, raggiungendo i milioni. Anche le imposte si sono ridotte del 50% (pari a milioni). In questo scenario l aliquota fiscale è rimasta sostanzialmente stabile, registrando una riduzione di 0,8 punti percentuali, fino a 23,5%. Di conseguenza, il risultato operativo è sceso a milioni (riduzione del 45.8%). Il 31 agosto 2008, Allianz SE (Allianz) e Commerzbank AG (Commerzbank) hanno stipulato un accordo sulla vendita della quasi totalità di Dresdner Bank AG (Dresdner Bank) a Commerzbank. A seguito dell annuncio, Dresdner Bank è stata classificata come attività detenuta per la vendita e operazione straordinaria. Pertanto i risultati di queste operazioni sono stati eliminati dai risultati delle attività bancarie e sono rappresentati in un apposita riga, Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle imposte e delle minoranze. La perdita totale per il 2008 derivante dalle attività cessate ammonta a milioni, rispetto ad un utile di 650 milioni dell esercizio precedente. La perdita netta del 2008 ammonta a milioni, rispetto ad un utile netto di milioni dell esercizio Le attività e le passività sono diminuite rispettivamente di 105,6 miliardi e 91,4 miliardi. Per dettagli sul debito di Allianz SE al 31 dicembre 2008, si veda la sezione Liquidity and Capital Resources nell Annual Report Per un dettagliato commento sulle singole voci di bilancio e sulle politiche contabili seguite, si invita a fare riferimento alle note del documento Annual Report 2008.

9 3. Risultati al 30/09/2009 Conto Economico Consolidato Ricavi totali 1) Risultato operativo 2) Risultato ordinario Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle (395) (3.483) imposte e delle minoranze 3) Risultato netto SEGMENTI (risultato ordinario) Danni/Infortuni Premi lordi Risultato operativo 2) Vita/Malattia Premi Risultato operativo 2) Servizi Finanziari Ricavi operativi Risultato operativo 2) ) I ricavi totali comprendono i premi lordi registrati nel segmento Danni/Infortuni, i premi contabilizzati nel segmento Vita/Malattia, i ricavi operativi della divisione servizi bancari e i ricavi operativi della divisione Asset Management. 2) Il Gruppo Allianz fa riferimento al Risultato Operativo come principale indicatore di performance a livello di segmento di business e di Gruppo 3) A seguito del annuncio della cessione a Commerzbank (31/08/2008), le attività e le passività di Dresdner Bank sono state deconsolidate. Tutti gli utili e i costi relativi alla cessione di Dresdner Bank sono stati riclassificati e rappresentati in un apposita voce del conto economico consolidato, Utile (perdita) derivante da attività operative cessate, al netto delle imposte e delle minoranze, per tutti i periodi riclassificati secondo l IFRS 5. Fonte: Interim Report Third Quarter and First Nine Months of 2009 Stato patrimoniale Consolidato Attivo Liquidità ed altre disponibilità liquide Attività finanziarie valutate al fair value rilevate a conto economico Investimenti Crediti verso banche e clienti Attività finanziarie per contratti unit linked Attività da riassicurazione Costi differiti di acquisizione Imposte differite attive Altre attività Attività non correnti possedute per la vendita Immobilizzazioni immateriali Totale attivo Passivo Passività finanziarie valutate al fair value rilevate a conto economico Debiti verso banche e clienti Premi non riscossi Riserve sinistri Riserve tecniche Passività finanziarie per contratti unit linked Imposte differite passive Altre passività Al 30 Settembre 2009 Al 31 Dicembre

10 Passività non correnti possedute per la vendita Debiti garantiti Certificati di partecipazione e passività subordinate Totale passivo Patrimonio netto Pertinenze di terzi Totale patrimonio Total passivo e patrimonio Fonte: Interim Report Third Quarter and First Nine Months of Rendiconto Finanziario Consolidato 2009 mln 2008 mln Cash flow operativo netto Cash flow derivante dalle attività di investimento (43.261) (19.191) Cash flow derivante dalle attività di finanziamento (12.378) Effetto cambio (26) 57 Aumento (diminuzione) flusso di cassa (33.015) (4.946) Cassa e altre disponibilità liquide a inizio esercizio Cassa e altre disponibilità liquide a inizio esercizio classificate come attività non correnti possedute per la vendita Cassa e altre disponibilità liquide a fine periodo Cassa e altre disponibilità liquide classificate come attività non correnti possedute per la vendita Cassa e altre disponibilità liquide derivanti da attività correnti a fine esercizio Fonte: Interim Report Third Quarter and First Nine Months of 2009 Per un dettagliato commento sulle singole voci di bilancio e sulle politiche contabili seguite, si invita a fare riferimento alle note presenti nel documento Interim Report Third Quarter and First Nine Months of Resoconto sulla gestione relativa ai primi nove mesi dell esercizio 2009 Nei primi 9 mesi del 2009, la società ha registrato ricavi pari a 71,919 milioni, in crescita di milioni rispetto allo stesso periodo nell anno precedente. Al netto dell effetto cambio e degli effetti del consolidamento, la crescita è stata pari al 2.5%. La crescita del fatturato dei segmenti Vita/Malattia e Servizi Finanziari hanno compensato la riduzione del segmento Danni/Infortuni. Il reddito operativo è diminuito del 20,4%, raggiungendo i milioni di euro. La crescita dal segmento Vita/Malattia non ha compensato la riduzione dei profitti operativi del segmento Danni/Infortuni e Servizi finanziari. L utile netto di milioni è aumentato di milioni rispetto all anno precedente. La perdita netta derivante dalle attività cessate, pari a 3.483, ha avuto un significativo impatto negativo sui risultati dei primi 9 mesi del Nel primo trimestre 2009, la società ha registrato una perdita di 395 milioni derivante dalle attività cessate. Al 30 settembre 2009, il patrimonio netto della società ammontava a milioni, registrando una crescita del 16,8% rispetto al 31 dicembre La variazione è dovuta all utile netto di milioni, agli utili non realizzati di milioni e all impatto negativo del pagamento dei dividendi 2008, per milioni, nel secondo trimestre 2009.

11 Al 30 settembre 2009 le attività totali ammontavano a 573,1 miliardi e le passività a 531,6 miliardi. Rispetto a fine 2008 le attività e le passività hanno registrato rispettivamente una riduzione di 382,5 miliardi e 386,7 miliardi. Questa riduzione è da attribuirsi al deconsolidamento di Dresdner Bank, che ha ridotto le attività e le passività rispettivamente di 417,9 miliardi e 410,5 miliardi. 5. Principali eventi verificatisi e comunicati successivamente al 30/09/2009 (aggiornamento al 14 gennaio 2010)? Comunicato del 13 ottobre 2009: Giuria Federale a favore di Allianz Life Negli Stati Uniti, una Giuria Federale si è recentemente espressa a favore di Allianz Life Insurance Company of North America riguardo a una causa class action promossa da Mooney contro Allianz Life Insurance Company.? Comunicato del 9 novembre 2009 Terzo trimestre 2009 del Gruppo Allianz: risultato operativo in crescita del 23%, pari a 1,9 miliardi di euro. Documenti accessibili al pubblico Il presente documento di sintesi è stato elaborato sulla base dell Annual Report 2008, e dell Interim Report Third Quarter and First Nine Months of 2009, reperibili sul sito web nella sezione Investor Relations, Reports and Financial Data Il paragrafo Fattori di rischio è tratto dal Prospectus for the admission to trading of the new Allianz shares resulting from the capital increase necessary to enable the execution of the merger, reperibile sul sito web Per l elenco completo dei comunicati stampa della società, fare riferimento al sito web sezione Investor Relations, IR Releases.