L ARTE DELLA GUERRA APPLICATA AGLI INVESTIMENTI FINANZIARI

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1 SIMONE PERUGIA L ARTE DELLA GUERRA APPLICATA AGLI INVESTIMENTI FINANZIARI Le 7 abilità dei ricchi e le opzioni: come creare entrate con 900 e

2 SIMONE PERUGIA L ARTE DELLA GUERRA APPLICATA AGLI INVESTIMENTI FINANZIARI Le 7 abilità dei ricchi e le opzioni: come creare entrate con 900 e

3 L ARTE DELLA GUERRA APPLICATA AGLI INVESTIMENTI FINANZIARI TUTTI I DIRITTI RISERVATI Copyright c 2015 Simone Perugia Questo libro contiene materiale protetto da copyright. Qualsiasi distribuzione o fruizione non autorizzata di questo testo costituisce una violazione dei diritti dell autore e sarà sanzionata civilmente e penalmente secondo quanto previsto dalla Legge 633/1941 e successive modifiche. Primo rilascio, Giugno 2015

4 Le nozioni e i commenti presenti in questo libro sono informazioni di carattere generale sugli argomenti trattati e non rappresentano particolari raccomandazioni all acquisto di titoli. L autore non si assume alcuna responsabilità per qualunque errore od omissione. L autore respinge ogni responsabilità derivante dall uso o dall applicazione delle informazioni contenute in questo libro.

5 A chi non sa cosa vuol dire arrendersi A chi sogna la libertà A chi crede nel potere della conoscenza

6 Indice Prefazione La strategia che imparerete I Le regole del gioco 15 Modulo 1: Introduzione Il paradosso dell investitore 17 Gli asset primari 19 Modulo 2: Stampare i soldi Le stampanti 23 Quanto vale una stampante 28

7 Riconoscere una stampante 31 Modulo 3: Le 7 abilità finanziarie Cash flow 37 Creazione, distruzione e trasformazione di ricchezza 40 Leva finanziaria 53 Capital gain 59 Interesse composto 64 Strategia 68 Asset allocation 74 Modulo 4: Prima di proseguire II Stampare i soldi in Borsa 93 Modulo 5: Le opzioni Opzioni call e put 95 Il prezzo delle opzioni 104

8 Modulo 6: Creare entrate con le opzioni Incassare premi per vendere a prezzo più alto 113 Incassare premi per comprare a prezzo più basso 123 Creare entrate con 900 euro 134 Debit Spread 153 Ratio Spread 160 Butterfly Spread 165 Modulo 7: La strategia Il piano di trading 169 Esempi di trades reali 176 Bibliografia Indice analitico

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10 Prefazione Scrivere aiuta a mettere in ordine i pensieri. Spesso le idee sono confuse e si avverte la necessità di fare chiarezza; altre volte si ha la netta sensazione di essere sulla strada giusta, ma manca il quadro completo, bisogna mettere insieme i pezzi del puzzle. Poi c è la voglia di condividere e di mettere a disposizione di tutti un punto di vista diverso. Questo è un libro su una filosofia di gestione del denaro e sulla sua applicazione ai mercati finanziari. È una filosofia non adatta a tutti. Non è adatta a chi vuole diventare velocemente ricco investendo, perché è difficile farlo senza rischiare di diventare velocemente povero. È una filosofia che trova molte affinità con quella di Sun Tzu, stratega vissuto in Cina tra il VI e il V secolo a.c., cui si deve il più antico trattato di arte militare, L arte della guerra. Questo libro spiega come chiunque può iniziare a compiere i primi passi verso la libertà finanziaria. Spiega come poter

11 10 Prefazione iniziare a investire part-time per creare nuove entrate mensili, anche con poco tempo libero a disposizione e con somme inferiori a 1000 euro. Questo libro non si limita alla teoria ma mette a disposizione una spiegazione step-by-step di quello che bisogna fare per raggiungere l obiettivo. Fornisce una strategia per investire in Borsa, completa di trading plan e di una spiegazione dettagliata di ogni particolare. Il tentativo è quello di rendere semplici i concetti esposti. Purtroppo, però, la teoria è utile fino a un certo punto. Quando si passa alla pratica le differenze sono abissali, per questo si preferirà entrare nei minimi dettagli facendo esempi talvolta complessi ma necessari per trasferire le informazioni nel modo più efficace. «Si può sapere come vincere, senza necessariamente vincere.» Sun Tzu - L arte della guerra

12 La strategia che imparerete Prima di iniziare, voglio essere chiaro e spiegare esattamente quale tecnica di investimento imparerete leggendo questo libro. Immaginate di voler fare un investimento per creare nuove entrate mensili. Individuate un buon immobile a reddito che è stato messo in vendita, ma il prezzo di euro è troppo alto. L entrata dall affitto di 1000 euro è buona ma non siete disposti a pagarlo così tanto, il rendimento annuo dell investimento sarebbe troppo basso, del 4%. Decidete di farvi pagare per comprarlo a prezzo più basso. Come fate? In un periodo di crisi come questo, l attuale proprietario dell immobile ha paura che il mercato immobiliare crolli di nuovo e decide di assicurarsi. Pagandovi un premio di 2000 euro, si garantisce il diritto a vendervi l immobile a euro entro 12 mesi. Così, se durante questi 12 mesi il prezzo dovesse crollare, ad esempio a euro, lui avrà la possibilità di vendervelo a

13 12 La strategia che imparerete euro. Voi incassate i 2000 euro del premio e per 12 mesi vi prendete l obbligo a comprare l immobile col 20% di sconto, ovvero a euro, qualora il proprietario decidesse di esercitare il suo diritto. D altronde, avete stimato che euro sarebbe davvero un buon prezzo d acquisto e sareste ben felici se il proprietario decidesse di esercitare il suo diritto. Immaginate che effettivamente il mercato immobiliare crolli e che riusciate a comprare l immobile al prezzo desiderato. Oltre ad aver incassato il premio di 2000 euro, ora avete la rendita del 5% che volevate, grazie ai euro che entrano dall affitto ogni anno. Come se non bastasse, oltre all affitto decidete di generare ulteriori entrate. Infatti, qualcuno è disposto a pagarvi 1000 euro per assicurarsi il diritto a comprare il vostro immobile a euro entro 6 mesi. Lo speculatore in questione crede che il prezzo tornerà a euro nel giro di 6 mesi. Se questo accadrà, con un investimento di soli 1000 euro avrà la possibilità di comprare l immobile a euro per rivenderlo al prezzo di mercato di euro. Voi incassate il premio di 1000 euro e per 6 mesi vi prendete l obbligo a vendere l immobile a euro, nonostante lo avete pagato euro. Durante questi 6 mesi continuate a incassare gli affitti e se effettivamente lo speculatore decidesse di esercitare il suo diritto, realizzerete un guadagno dalla compravendita di euro, oltre agli affitti dei 6 mesi e ai premi. Se invece il mercato immobiliare rimanesse stabile, il contratto scadrebbe senza valore e potre-

14 13 ste venderne un altro simile, magari per i successivi 6 mesi, incassando così un altro premio, oltre agli affitti. Quello che ho scritto finora non è fantascienza. Farsi pagare per comprare a prezzo più basso, ottenere il rendimento desiderato e farsi pagare per vendere a prezzo più alto. Con strumenti derivati e dividendi, in Borsa tutto questo è possibile. Non ho scoperto nulla di nuovo, per gli addetti ai lavori questo è pane quotidiano. Quello che voglio fare è divulgare una delle tecniche di investimento più intelligenti che esista, cercando di rendere tutto estremamente semplice e comprensibile dalla maggior parte delle persone. Può sembrare molto complicato ma non è così, partiremo dalle basi e passo dopo passo esploreremo ogni dettaglio. Buona lettura.

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16 Parte I Le regole del gioco

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18 1. Introduzione Il paradosso dell investitore QUANDO facciamo un investimento compriamo un asset, decidendo quindi di trasformare una parte della nostra ricchezza. Se invece decidiamo di non investire significa che vogliamo mantenere la nostra ricchezza sotto forma di valuta monetaria; anche questo, però, è un vero e proprio investimento che porta al paradosso dell investitore. Il denaro, come tutti gli asset, ha un valore intrinseco che varia nel tempo. Il problema è che la carta moneta nel lungo periodo perde valore a causa dell inflazione, quindi scegliere di mantenere la propria ricchezza sotto forma di valuta non solo significa investire in uno specifico asset, la valuta, appunto, ma è anche un pessimo investimento visto che tale asset tende a perdere valore nel tempo. Che senso ha dire che investire è rischioso? Non investire, quello sì, è senz altro un investimento rischioso. Quello che bisogna fare è imparare

19 18 Modulo 1: Introduzione a investire controllando e gestendo il rischio. Complicato? Assolutamente no, se si hanno le giuste conoscenze. Sono un Ingegnere delle Telecomunicazioni con un master in Comunicazioni e Navigazione Satellitari e un master in Project Management, lavoro in una delle più importanti aziende al mondo che costruisce satelliti. Garantisco che conosco persone molto più intelligenti di tanti ricchi imprenditori. Come si spiega tutto questo? Evidentemente diventare ricchi non è solo una questione di intelligenza. Quello che serve si chiama conoscenza e azione. Questo libro spiega le 7 abilità finanziarie che consentono di creare le prime forme di rendita per mettersi sulla strada della libertà finanziaria. Mostra come investire in attività in grado di generare ricchezza, come calcolarne il valore, come valutare e confrontare gli investimenti. Per poi vedere una panoramica delle opzioni, con una spiegazione dettagliata di come generare rendimenti annuali tra il 10% e il 20% in Borsa quasi indipendentemente dalle oscillazioni dei prezzi, mettendo a disposizione il trading plan per scegliere i sottostanti, gli strike e le scadenze. Vedremo bene questi argomenti più avanti, entrando nei minimi dettagli tecnici. In un libro può esserci la conoscenza, il lettore può trarre le sue conclusioni e passare all azione.

20 Gli asset primari Prima di entrare nel vivo del libro, devo fare una premessa. Mi trovo in accordo col filone di pensiero che ritiene la ricchezza un concetto che ha a che fare con la libertà. Se ogni mese gli investimenti finanziari generano soldi sufficienti a sostenere le nostre spese, allora siamo finanziariamente liberi, siamo ricchi. Pensiamoci un momento: possiamo avere un conto in banca di euro, ma se guadagniamo 1500 euro al mese, difficilmente ci permetteremo di spendere più di 1500 euro ogni mese perché non sarebbe sostenibile. Se infatti spendessimo 4000 euro al mese, prosciugheremmo il capitale in meno di 17 anni. Il fatto è che per migliorare veramente la qualità della vita dobbiamo usare i soldi che abbiamo per generare nuove entrate mensili. Quante persone hanno conti bancari invidiabili ma vivono come se non li avessero? La prima parte del libro spiega i dettagli di quella che considero la migliore strategia di investimento. Consiste nel convertire i soldi in un attivo il cui valore tende a crescere nel tempo, in grado di creare entrate mensili indipendentemente dal suo prezzo e sfruttando la leva finanziaria 1. L interesse composto 2 fa il resto. Creare entrate sempre maggiori è un 1 Consente di beneficiare del capital gain e del cash flow di un asset usando un capitale relativamente piccolo rispetto al valore dell asset stesso. Parleremo di capital gain e cash flow nei prossimi moduli. 2 Effetto del reinvestimento dei guadagni capitalizzati. Parleremo dell interesse composto nei prossimi moduli.

21 20 Modulo 1: Introduzione processo automatico e noioso, bisogna solo sapere come fare. «Una volta colte, le opportunità si moltiplicano.» Sun Tzu - L arte della guerra Se state cercando un modo per fare soldi velocemente, questo libro non è adatto allo scopo. Ma procediamo con ordine. Se la ricchezza viene misurata con gli asset che si possiedono in grado di generare entrate, allora nessuno è totalmente povero. Tutti noi, infatti, possediamo i 7 asset primari, che sono 1. Tempo 2. Energia 3. Conoscenza 4. Esperienza 5. Capacità 6. Mente 7. Soldi Quando lavoriamo e veniamo pagati vendiamo il nostro tempo per ricevere denaro. Il tempo, quindi, è un asset che viene trasformato in un altro asset. Generalmente, a parità di tempo, un lavoro che richieda un maggior impiego di energie viene pagato meglio. Inoltre, a parità di tempo ed energia impiegati, viene pagato meglio un lavoro che richieda particolari conoscenze. E ancora, chi ha più esperienza ha più valore e tende a ricevere una paga oraria maggiore, così come chi ha più capacità. Tempo, energia, conoscenza, esperienza e

22 Gli asset primari 21 capacità sono asset in grado di generare entrate proporzionali al loro valore e che possiamo investire come meglio crediamo. Decidere di farsi pagare a tempo, dal punto di vista finanziario, è una pessima strategia di investimento del proprio tempo. Infatti, gli unici due modi per generare più entrate sono lavorare di più o aumentare la propria paga oraria. Bisogna usare la mente, l asset primario più potente, per sfruttare meglio il tempo e impiegarlo per generare entrate esponenziali. Come? Creando asset. Un brevetto, una canzone, un libro, un business, sono esempi di tempo investito per convertirlo in attività in grado di generare entrate esponenziali. Cosa fare se non si hanno le capacità e le conoscenze per creare un asset? La buona notizia è che gli asset si possono comprare. Questo libro spiega come poter investire in Borsa con le opzioni per convertire anche piccoli risparmi in asset in grado di generare entrate.

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24 2. Stampare i soldi Le stampanti Gli asset si dividono in due categorie principali: produttivi e non produttivi. Gli asset non produttivi hanno semplicemente un valore che varia nel tempo. Gli asset produttivi, oltre ad avere un valore che varia nel tempo, producono ricchezza. Sia gli asset produttivi sia quelli non produttivi possono distruggere ricchezza. Esempi di asset non produttivi sono il denaro, i gioielli, i diamanti, l oro fisico o la casa di proprietà in cui si vive. Se per possedere oro fisico dobbiamo sostenere costi di custodia presso terzi, allora è un asset non produttivo che genera uscite e distrugge ricchezza. La casa di proprietà in cui viviamo è un asset non produttivo che genera uscite come tasse o interessi sulle rate del mutuo, quindi distrugge ricchezza. Esempi di asset produttivi sono gli immobili, i diritti d autore, i libri o i business. Un immobile genera entrate se messo a reddito, il diritto d autore genera entrate dalle

25 24 Modulo 2: Stampare i soldi royalties, un libro genera entrate dalle vendite, un business produce utili. Gli asset produttivi hanno un valore che varia nel tempo. Indipendentemente da tale valore sono in grado di generare entrate e uscite. Se generano entrate maggiori delle uscite, allora producono ricchezza. Se generano uscite maggiori delle entrate, allora distruggono ricchezza. Gli asset produttivi sono delle stampanti. Stampanti speciali in grado di stampare soldi. Stampanti che per funzionare consumano energia. Se la stampante stampa più soldi di quanti ne servono per pagare l energia che consuma, allora produce ricchezza. Inoltre, la stampante la possiamo rivendere, ovvero ha un valore di mercato. I soldi stampati sono la ricchezza prodotta, l energia consumata è la ricchezza distrutta. La differenza tra la ricchezza prodotta e la ricchezza distrutta è il flusso di cassa, più comunemente detto cash flow. La differenza tra il prezzo al quale rivendiamo la stampante e il prezzo al quale essa è stata comprata è il guadagno dalla compravendita, più comunemente detto capital gain. Immaginiamo di comprare una stampante che stampi soldi; se dopo averla comprata il suo prezzo di mercato scendesse o addirittura crollasse continuando però a stampare soldi, eviteremmo di rivenderla a un prezzo più basso e continueremmo a godere dei soldi stampati ogni mese in attesa di una sua rivalutazione. Se invece il suo prezzo di mercato crescesse di molto potremmo decidere di rivenderla ottenendo un guadagno e capitalizzando immediatamente una parte dei soldi

26 Le stampanti 25 potenzialmente stampabili in futuro. Potremmo così reinvestire il guadagno, comprando altre stampanti e accelerando il processo che porta alla ricchezza. Esempio: compriamo una stampante al prezzo di euro che genera un cash flow di 400 euro al mese. Se il prezzo della stampante scendesse, continueremmo a incassare 400 euro ogni mese. Supponiamo che dopo due anni la nostra stampante abbia generato 9600 euro e che il suo valore di mercato sia di euro: avremmo la possibilità di rivenderla, realizzando un guadagno di euro. Poiché la stampante stampa 400 euro al mese, rivenderla sul mercato significa evitare di aspettare 50 mesi per guadagnare quei euro. Quindi, per accelerare il processo, venderemmo la stampante capitalizzando subito i flussi di cassa dei successivi 50 mesi per poterli reinvestire in altre stampanti, magari di maggior valore visto che disporremmo di euro, in grado di stampare più di 400 euro al mese. Il nostro guadagno totale di euro sarebbe costituito da 9600 euro di cash flow e da euro di capital gain. cash flow mensile 400 e mesi 24 cash flow totale 9600 e prezzo d acquisto e prezzo di vendita e capital gain e mensilità anticipate 50

27 26 Modulo 2: Stampare i soldi Investire puntando principalmente sui cash flow che si riceveranno e non sul capital gain ci svincola dal problema di dover predire se nel breve termine il prezzo dell asset salirà o scenderà. «Il più grande condottiero è colui che vince senza combattere.» Sun Tzu - L arte della guerra Come è possibile notare, il modo di ragionare è completamente orientato ai cash flow e anche i capital gain vengono riformulati in termini di cash flow capitalizzati anzitempo. I cash flow, infatti, sono una misura della nostra libertà finanziaria. Sembra tutto perfetto: investire in stampanti non solo è una strategia robusta alle oscillazioni di mercato, ma è anche in linea con l obiettivo di raggiungere la libertà finanziaria, ovvero di avere ogni mese nuove entrate in grado di pagare le spese. Bisogna solo lasciarsi guidare dal buon senso e ammettere di non essere in grado di sapere se domani l asset avrà un prezzo di mercato maggiore o minore di quello di oggi. Stimandone però il valore, confidando nel fatto che se lo compriamo a un prezzo inferiore al valore stimato, con il tempo il prezzo tenderà ad aumentare. E nell attesa che il mercato riconosca il valore dell asset con un aumento del suo prezzo, si continuano a incassare i cash flow prodotti.

28 Le stampanti 27 «Chi è prudente e aspetta con pazienza chi non lo è, sarà vittorioso.» Sun Tzu - L arte della guerra Dunque, vediamo come stimare il valore degli asset.

29 Quanto vale una stampante Un altro vantaggio degli asset produttivi consiste nel fatto che possiamo stimarne il valore in modo più oggettivo, basandoci sulla ricchezza che sono in grado di generare. Trascurando l inflazione, quanto siete disposti a pagare una stampante in grado di generare 1000 euro di cash flow mensile e che tra due anni potrete rivendere a euro? Io non sarei disposto a pagarla più di euro. Infatti, comprandola incasserei in due anni un totale di euro di cash flow prodotti, più euro dalla successiva vendita. Quindi, sarei disposto a comprarla solamente se il prezzo fosse inferiore al suo valore calcolato di euro. E perché mai tra due anni la stampante dovrebbe valere euro? Seguendo lo stesso ragionamento, significherebbe evidentemente che da quel momento la stampante sarebbe in grado di stampare nel corso del tempo fino a un massimo di euro. HAI TERMINATO L ANTEPRIMA Acquista Ebook al seguente link: