RENDIMENTO FONDI 2.0: ARRIVA IL SITO E NUOVI SERVIZI

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1 edizione del 28 agosto 2017 RENDIMENTO FONDI 2.0: ARRIVA IL SITO E NUOVI SERVIZI Di Emilio Tomasini Capire che cosa voglia un lettore per un editore è la cosa principale. Capire che cosa voglia il lettore è la cosa più difficile del mestiere di editore e contraddistingue l editore perdente dall editore vincente. A volte una cosa inutile per i più e per l editore può essere utile per il lettore, e questo semplicemente perché l editore non ha calcolato bene chi sia in media il lettore. Altre volte una cosa utile può essere abolita da un editore semplicemente perché la minoranza silenziosa dei lettori (come del resto sarei io se sottoscrivessi un prodotto di questo genere) si guarda bene dal dire mi piace questo e mi piace quello. E su questo punto bisogna procedere sempre con cautela, perché il lettore che protesta o che loda un prodotto è fuorviante se tutti gli altri stanno zitti. Poi si arriva al livello dell improbabile, che nel nostro settore è particolarmente insidioso: quanto un lettore utilizzi un prodotto, lo trasformi per conto suo, e lo riproduca nella realtà rispetto a seguirlo pedissequamente oppure ancora a non utilizzarlo mai. Se c è uno che sottoscrive prodotti come Rendimento Fondi e non li utilizza mai sono proprio io. Perché lo faccio? Boh, un po è il senso di vuoto che c è in qualsiasi imprenditore e il desiderio di performare. Avere speso soldi per avere sottoscritto un prodotto simile al mio mi fa sentire bene perché so che ho fatto i compiti a casa. Si chiama fare flanella ed è relativo ai postriboli, attività simile del resto alla nostra della finanza. Poi ci sono quelli di cui parlavo prima, che in ogni caso sono investitori vincenti, e che traggono spunto da una newsletter per fare di testsa loro ma siccome sono in partenza vincenti la newsletter è sempre una bomba, eccezionale, non sbaglia mai, quando in realtà sono loro a non sbagliare mai. Infine ci sono i lettori che seguono pedissequamente, che sono rarissimi e di solito fortunati, perché economizzano sullo sforzo di decidere e seguono un prodotto fino in fondo senza preoccuparsi troppo degli inconvenienti. Rarissimi e di solito, ripeto, fortunati e soddisfatti. Come orientarsi? Davvero difficile, a volte oltre al mestiere, ça va sans dire, conta la fortuna. E speriamo di essere fortunari ora che insieme a Walter Demaria e Massimo Gotta mi accingo ad una nuova intrapresa: trasformare un foglio pdf in un sito con almento 10 volte lo stesso contenuto che avete visto finora e tutti quei servizi che mi sono stati richiesti dai tanti lettori con cui ho un dialogo, sia personale che epistolare. I lettori, allo stesso prezzo, avranno portafogli modello per 3 livelli di rischio, indicatore quantitativo dei migliori settori, ranking secondo, commenti macro e i fondi del momento. In particolare segnalo appunto i portafogli modello per livello di rischio (basso medio ed elevato), modelli che da più parti mi sono stati richiesti e

2 che io mi sono sempre rifiutato di fornire perché davvero sarebbe troppo per la nostra struttura attuale di Rendimento Fondi. Ma con l arrivo di Walter Demaria e Massimo Gotta tutto diventa possibile: nel corso del mese di settembre ed ottobre quindi apriamo il cantiere per il nuovo Rendimento Fondi ed i lettori inizieranno a notare piano piano le tante modifiche programmate che condurranno ad un nuovo sito. Cercheremo anche di aumentare la frequenza delle pubblicazioni. Insomma, un mondo nuovo. SEMPRE LO STESSO SPARTITO Di Emilio Tomasini Se notate nelle tabelle che seguono sta segnalando un recupero regolare e costante dei fondi azionari in tutte le loro declinazioni mentre gli obbligazionari si posizionano su livelli ormai insostenibili (della serie è arrivato il fumo e poi l arrosto ed ora dobbiamo aprire le finestre). Nella categoria Absolute Return Hedge notiamo l arrivo di alcuni fondi finora non censiti (e ricordiamo ai lettori recluta che uno dei principali problemi per chi fa fondi e di trovare un database che sia completo, questo nostro database viene aggiornato periodicamente per cui ci sono fondi che entrano e fondi che escono, e quando entrano non è per merito o altro ma perché semplicemente il flusso dati viene inserito in anagrafica) tra cui menzioniamo Helium Performance A Cap. Infine quella che sarà la chicca dei prossimi mesi: gli High Yield che ormai mostrano rendimenti di tutto rilievo. Questa edizione agostana è necessariamente limitata perché gli altri collaboratori sono sulla via del ritorno o stanno ritornando in posizione. Confidiamo di tornare in pagina con una edizione più ricca nella prima quindicina di settembre. Absolute Return Hedge LU Helios Sicav Helium Performance A Cap EUR 3,86 15,30 26,21 IT Alpi Fondi Alpi Hedge 2,37 8,34 19,64 LU Henderson Hend. Gart. UK Abs. Ret. R Cap EUR Hdg 1,36 10,56 10,95 LU CompAM Fund Sicav CompAM Active European Credit M Acc EUR 5,05 10,94 10,63 IT Soprarno Soprarno Ritorno Assoluto A 3,56 10,54 6,19 LU DNCA Finance DNCA Invest Miura I EUR 2,47 9,26 5,82 IT Soprarno Soprarno Inflazione +1,5% B 2,32 8,53 4,47

3 LU Pioneer Pion. F. Absolute Return Currencies H EUR 1,33 8,56 3,89 LU Jupiter AM Jupiter Dynamic Bond L Acc EUR 1,55 8,38 3,87 LU CompAM Fund Sicav CompAM Active European Credit B Acc EUR 4,24 8,03 3,70 Absolute Return Altri LU Helios Sicav Helium Performance A Cap EUR 3,86 15,30 22,24 LU Merrill Lynch MLIS Marshall Wace Tops Ucits C Cap EUR 3,96 18,39 11,18 IT Alpi Fondi Alpi Hedge 2,37 8,34 11,04 LU Finlabo Finlabo Dynamic Equity I EUR 7,03 18,77 8,89 IE00BLP5S791 Old Mutual Global Investors OMGI Global Equity Absolute Return I Acc EUR Hdg 8,28 15,20 5,82 LU Alessia Sicav Alessia Sicav Volcor Beta Zero Q Acc EUR(*) 2,38 14,13 5,34 IT Soprarno Soprarno Ritorno Assoluto A 3,56 10,54 4,49 LU DNCA Finance DNCA Invest Miura I EUR 2,47 9,26 3,78 IT Soprarno Soprarno Inflazione +1,5% B 2,32 8,53 2,61 LU Fideuram Fonditalia Flexible Italy R 5,56 9,69 2,26 Absolute Return Obbligazionari LU CompAM Fund Sicav CompAM Active European Credit M Acc EUR 5,05 10,94 13,91 LU BlackRock BSF Fixed Income Strategies D2 EUR 2,06 5,47 7,40 LU Rothschild EdR Fund Bond Allocation R-EUR Cap EUR 2,81 11,55 7,33 LU Jupiter AM Jupiter Dynamic Bond L Acc EUR 1,55 8,38 5,89 LU CompAM Fund Sicav CompAM Active European Credit B Acc EUR 4,24 8,03 5,82 FR Rothschild Edmond de Rothschild Sign. Fin. Bonds C Cap EUR 7,65 11,59 5,30 GB00B3D8PZ13 Threadneedle TFIF Credit Opportunities I GAcc EUR 1,65 5,47 3,54 IT Generali GIE Alto Euro Flessibile Obbligazionario Dis 0,84 3,80 1,89 LU Henderson Henderson Hor. Total Return Bond A2 Cap EUR 1,46 4,01 1,18 LU Franklin Templeton Templeton Global Bond (Euro) I EUR 1,62 4,07 1,09

4 Azionari Emerging Markets LU Invesco Invesco India Equity A $ 17,71 66,20 3,68 LU Morgan Stanley MSIF Indian Equity A EUR 14,86 63,77 3,51 LU Invesco Invesco India Equity E EUR 16,72 62,44 3,11 LU Pictet Pictet-Indian Equities-I EUR 16,89 55,84 2,56 LU Goldman Sachs GS India Equity Ptf E Cap EUR 14,97 56,09 2,42 LU Goldman Sachs GS India Equity Ptf A $ 15,34 56,17 2,41 LU JP Morgan JPM Pacific Equity C Acc $ 19,04 53,38 1,84 LU BlackRock BGF India D2 EUR 12,56 52,09 1,78 IE00B56BR119 Comgest Comgest Growth India R Cap EUR 12,70 49,98 1,47 LU Pictet Pictet-Indian Equities-R EUR 15,39 49,33 1,46 Azionari Asia Pacific IE00B5MQDC34 Comgest Comgest Growth Asia Pac ex-japan I Cap $ 17,89 61,42 3,18 LU JP Morgan JPM Pacific Equity C Acc $ 19,04 53,38 3,10 LU JP Morgan JPM Pacific Equity cc EUR 18,33 49,64 2,51 LU Lemanik Lemanik Sicav Asian Opportunity Ret Cap EUR 21,45 46,36 2,30 LU JP Morgan JPM Pacific Equity D Acc $ 17,13 46,18 2,05 LU Schroders SISF Asian Opportunities B Cap EUR 23,29 46,45 1,94 LU Schroders SISF Asian Opportunities B Cap $ 23,15 46,40 1,91 LU Fidelity Fidelity FAST Asia Y Cap $ 16,30 47,54 1,89 LU UBS UBS Lux KSS Asian Equities P Cap $ 23,53 47,71 1,81 LU Fidelity Fidelity Emerging Asia Y Cap $ 16,16 43,94 1,41 Azionari Emerging Markets - BRIC % 1 A % 3 A

5 LU UBS UBS Lux Eq. Fd China Opportunity P Cap $ 31,98 67,58 2,81 LU UBS UBS Lux Eq. Fd Greater China P Cap $ 28,13 67,29 2,77 LU Henderson Henderson Hor. China A1 Inc $ 23,40 59,49 2,17 LU Henderson Henderson Hor. China A2 Cap EUR 23,32 59,21 2,14 LU Schroders SISF Greater China A Cap. EUR 27,17 55,40 1,89 LU Schroders SISF Greater China B Cap. $ 26,28 52,45 1,67 LU Fidelity Fidelity Greater China A Dis $ 22,94 51,64 1,67 LU Fidelity Fidelity Greater China E Cap EUR 20,78 47,39 1,32 LU Pictet Pictet-Greater China-I EUR 25,11 47,58 1,28 LU Fidelity Fidelity China Consumer Y Cap $ 25,30 47,60 1,25 Azionari Emerging Markets - Europe-Africa LU Aviva AI Emerging Europe Equity I EUR 23,81 33,15 3,78 LU Aviva AI Emerging Europe Equity B EUR 22,40 28,52 2,83 LU Schroders SISF Emerging Europe I Cap EUR 26,30 26,10 1,86 LU Franklin Templeton Templeton Eastern Europe I EUR 22,50 18,20 1,21 LU SEB SEB East Europe ex-russia C EUR 35,02 19,81 0,91 LU Schroders SISF Emerging Europe B Cap. EUR 23,33 17,27 0,90 LU Invesco Invesco Emerging Europe Eq. A $ 20,15 17,31 0,90 LU Franklin Templeton Templeton Eastern Europe A EUR 21,07 14,15 0,69 LU Invesco Invesco Emerging Europe Eq. E EUR 19,15 14,63 0,64 LU BlackRock BGF Emerging Europe D2 EUR 22,95 13,73 0,50 Azionari Emerging Markets - Internazionali LU Franklin Templeton Templeton Emerging Markets Smaller Co I EUR 12,90 36,09 1,70 LU Symphonia Symphonia Lux SICAV El. Vehicles Rev. EUR 29,00 32,99 1,50 LU Goldman Sachs GS Em. Mkts Equity Ptf Base Cap $ 19,86 32,85 1,22 LU JP Morgan JPM Emerging Markets Equity X Inc EUR 21,31 32,32 1,09

6 LU Goldman Sachs GS Em. Mkts Equity Ptf E Cap EUR 18,84 30,87 1,02 LU AllianceBernstein AB Emerg.Markets Growth Ptf. S1 EUR 17,96 30,84 0,96 LU Fidelity Fidelity Emerging Markets Y $ 16,96 28,72 0,84 LU Fidelity Fidelity Institutional Em.Mkts Eq. I Cap EUR 16,03 28,30 0,83 LU AllianceBernstein AB Emerg.Markets Growth Ptf. A EUR 16,76 26,90 0,61 LU Fidelity Fidelity Emerging Markets A Cap $ 16,03 25,77 0,56 Azionari Emerging Markets - Paese LU Invesco Invesco India Equity A $ 17,71 66,20 3,56 LU Morgan Stanley MSIF Indian Equity A EUR 14,86 63,77 3,38 LU Invesco Invesco India Equity E EUR 16,72 62,44 2,99 LU Pictet Pictet-Indian Equities-I EUR 16,89 55,84 2,43 LU Goldman Sachs GS India Equity Ptf E Cap EUR 14,97 56,09 2,29 LU Goldman Sachs GS India Equity Ptf A $ 15,34 56,17 2,28 LU BlackRock BGF India D2 EUR 12,56 52,09 1,66 IE00B56BR119 Comgest Comgest Growth India R Cap EUR 12,70 49,98 1,35 LU Pictet Pictet-Indian Equities-R EUR 15,39 49,33 1,34 LU Pictet Pictet-Indian Equities-R $ 15,23 48,98 1,27 Azionari Geografici FR Financiere de L'Echiquier Fin. Ech. Echiquier Entrepreneurs EUR 30,82 75,05 18,56 FR Lazard Fund Managers Lazard Objectif Small Caps Euro A EUR(*) 23,63 66,85 10,22 FR Oddo Oddo Avenir CR EUR 20,28 58,03 9,19 LU Nordea Nordea Nordic Equity Small Cap BI EUR 17,66 62,59 8,99 LU Vontobel Vontobel US Equity I $ 12,74 57,56 7,60 LU Nordea Nordea Nordic Equity Small Cap E EUR 16,04 55,96 6,80 LU Vontobel Vontobel US Equity B $ 11,78 53,53 6,26

7 FR Financiere de L'Echiquier Fin. Ech. Echiquier Agenor EUR 18,97 48,15 5,97 LU AXXA WF Framlington Europe Microcap F Cap EUR 25,40 51,61 5,68 FR Oddo Oddo Avenir Europe CR EUR 17,72 48,76 4,94 Azionari Euro FR Lazard Fund Managers Lazard Objectif Small Caps Euro A EUR(*) 23,63 66,85 9,15 IE BNY Mellon BNY Mellon Small Cap Euroland C EUR 22,95 57,27 4,90 LU HSBC HSBC GIF Euroland Eq Smaller Companies Z EUR 24,91 53,84 4,33 IE BNY Mellon BNY Mellon Small Cap Euroland A EUR 21,73 52,63 3,67 IE00B3VWMM18 ishares ishares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF EUR 21,93 49,61 3,48 LU UBS ETF UBS-ETF Msci EMU Small Cap Ucits ETF (EUR) A-dis 21,86 49,38 3,46 FR Lyxor Lyxor MSCI EMU Small Cap UCITS ETF 22,05 47,19 2,85 LU Amundi Amundi F. Equity Euroland Small Cap IE Cap EUR 18,48 47,61 2,74 LU HSBC HSBC GIF Euroland Eq Smaller Companies E EUR 22,34 44,47 1,79 LU AllianceBernstein AB Eurozone Equity Ptf. AX EUR 25,88 42,69 1,37 Azionari Europe FR Financiere de L'Echiquier Fin. Ech. Echiquier Entrepreneurs EUR 30,82 75,05 15,71 LU AXXA WF Framlington Europe Microcap F Cap EUR 25,40 51,61 3,83 FR Financiere de L'Echiquier Fin. Ech. Echiquier Agenor EUR 18,97 48,15 3,63 LU JP Morgan JPM Europe Dynamic Small Cap D (perf) Acc EUR 15,93 50,96 3,39 IE00B4ZJ4188 Comgest Comgest Growth Greater Europe Opp. EUR 20,15 52,22 3,22 FR Oddo Oddo Avenir Europe CR EUR 17,72 48,76 3,06 LU Henderson Henderson Hor. Pan Eur. Smaller Co. A2 Cap EUR 26,87 51,27 2,62 LU JP Morgan JPM Europe Small Cap D Acc EUR 16,57 46,48 2,12 LU Henderson Hend. Gart. Pan European Smaller Co. R Cap EUR 20,13 45,56 1,51 LU Fidelity Fidelity European Smaller Comp. Y EUR 15,04 42,79 1,44

8 Azionari Giappone LU Henderson Henderson Hor. Japanese Smaller Co. A2 Cap $ 12,24 71,25 7,37 GB M&G M&G Japan Smaller Companies C EUR 23,57 64,02 4,36 GB M&G M&G Japan Smaller Companies A EUR 22,65 60,38 3,57 LU Invesco Invesco Nippon Small/Mid Cap Eq. E EUR 18,46 53,20 2,93 LU Parvest Sicav Parvest Eq Japan Small Cap ClasH EUR 45,79 58,60 2,72 LU Fidelity Fidelity Japan Smaller Comp. A Cap EUR 15,29 48,64 1,79 IE00BFLQFP11 BNY Mellon BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus H EUR Hdg 34,02 52,24 1,79 IE AXXA ROS. Japan Small Cap Alpha B EUR 19,12 45,97 1,13 LU Invesco Invesco Japanese Value Equity Dis A $ 16,90 44,72 1,05 LU Banque de Luxembourg BL Equities Japan B Cap EUR Hdg 22,64 44,69 0,95 Azionari Internazionali LU Morgan Stanley MSIF Global Brands Z EUR 8,47 43,82 4,70 LU Morgan Stanley MSIF Global Opportunity BH EUR 26,80 44,76 4,13 LU Goldman Sachs GS Global Core Equity Ptf I Close Cap $ 14,35 45,39 4,00 LU Morgan Stanley MSIF Global Brands A EUR 7,68 40,60 3,74 LU Invesco Invesco Global Smaller Companies Equity E Cap EUR 16,24 41,13 3,06 LU MFS MFS Meridian Global Concentrated A1 EUR 7,50 39,69 2,79 LU Morgan Stanley MSIF Global Brands C EUR 6,84 37,25 2,78 LU Amundi Amundi F. Equity Global Conservative IE EUR 5,68 33,63 1,63 FR AMUNDI ETF Amundi Etf Gl.Eq. MSmart All. Sc. Beta UCITS EUR 7,91 34,10 1,59 IE00BP3QZ601 ishares ishares Edge MSCI World Qual Fact UCITS ETF (Acc) (*) 6,06 32,36 1,25 Azionari Paese FR Oddo Oddo Avenir CR EUR 20,28 58,03 9,96

9 LU Nordea Nordea Nordic Equity Small Cap BI EUR 17,66 62,59 9,64 LU Credit Suisse CS (Lux) Small&Mid Cap Germany Equity IB Acc EUR 22,12 49,37 4,31 FR Lyxor Lyxor FTSE Italia Mid Cap PIR (DR) UCITS ETF 35,40 55,62 4,08 IT Eurizon Capital Eurizon Azioni PMI Italia 33,87 55,10 4,05 DE Deutsche Bank DWS Deutschland EUR 19,42 41,00 1,58 IE00BYZZPY67 Atlante Funds Plc Atlante Target Italy X EUR(*) 41,13 44,79 1,43 LU Fidelity Fidelity Nordic A Cap EUR 25,00 38,48 1,14 LU Deutsche Bank Deutsche I.I German Equities NC Cap EUR 18,18 35,78 0,92 LU Kairos Kairos Int. Risorgimento P Cap EUR 29,13 33,94 0,49 Azionari USA LU Vontobel Vontobel US Equity I $ 12,74 57,56 9,01 LU Vontobel Vontobel US Equity B $ 11,78 53,53 7,62 LU Vontobel Vontobel US Equity HI Hedged EUR 15,86 37,17 5,24 IE Janus INTECH US Core I $ 10,06 42,01 3,77 LU Vontobel Vontobel US Equity H EUR Hdg 14,97 33,60 3,45 LU Morgan Stanley MSIF US Advantage ZH EUR 13,68 37,50 2,85 LU Morgan Stanley MSIF US Advantage AH EUR 12,77 34,20 1,94 IT Symphonia Symphonia Azionario Usa 10,11 27,58 0,40 LU Pioneer Pion. F. US Fundamental Growth E EUR Hdg 11,25 26,26 0,10 LU Invesco Invesco US Equity RH Cap EUR 3,03 13,17 0,00 Azionari Settoriali LU Franklin Templeton Franklin Technology I EUR 21,95 75,09 7,73 IE00B3VSSL01 Source Source Technology S&P US Select Sector UCITS EUR 18,58 66,17 7,23 LU JP Morgan JPM Europe Technology D Acc EUR 21,68 60,15 5,97 AT Raiffeisen Raiffeisen Az. Tecnologia R Cap EUR 20,02 64,50 5,88

10 LU Lyxor Lyxor MSCI World I.T.TR UCITS ETF EUR 21,11 65,23 5,82 LU Parvest Sicav Parvest Eq. World Technology Clas EUR 16,24 60,66 4,98 IT Eurizon Capital Eurizon Azioni Tecnologie Avanzate 16,55 54,05 3,90 FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Pers.&House Goods UCITS ETF 9,79 48,65 3,49 LU Investec IGSF Global Franchise I Cap $ 7,09 43,25 2,03 IE00B3YC1100 Source Source Industrials S&P US Select Sector UCITS EUR 9,52 43,55 1,54 Azionari Settoriali Altri LU Invesco Invesco Global Leisure A $ 20,48 59,49 4,39 LU Invesco Invesco Global Leisure E EUR 19,44 55,82 3,63 IE00B3VPKB53 Source Source Utilities S&P US Select Sector UCITS EUR 9,70 56,74 3,58 FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Pers.&House Goods UCITS ETF 9,79 48,65 3,45 FR Lyxor Lyxor PRIVEX UCITS ETF 21,02 47,64 2,27 LU Rg Capital Growth Sicav Robeco Global Consumer Trends Eq. D EUR 17,34 45,05 1,58 LU Fidelity Fidelity Global Consumer Industries Y EUR 7,73 41,54 1,27 FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Constr. & Mat. UCITS ETF 10,98 41,33 1,27 IE Janus Janus Global Technology A Cap EUR Hdg 24,59 41,03 1,09 LU Vontobel Vontobel Clean Technology I EUR 9,78 41,31 0,94 Azionari Settoriali Energy LU BlackRock BGF New Energy D2 EUR 7,41 22,42 7,77 LU BlackRock BGF New Energy E2 EUR 6,13 17,94 6,55 LU BlackRock BGF New Energy C2 $ 5,80 15,42 5,87 LU Deutsche Bank Deutsche I.I New Resources NC EUR 1,74 14,16 5,43 LU Julius Baer Multipartner SICAV RobecoSAM Smart Energy B EUR 14,39 22,76 4,65 LU Vontobel Vontobel New Power I EUR 7,87 14,21 4,57 FR Lyxor Lyxor New Energy UCITS ETF 13,49 22,39 4,40 LU Vontobel Vontobel New Power C EUR 6,30 9,31 3,73

11 LU Pictet Pictet-Clean Energy-I EUR 10,94 11,05 2,62 GB00B15KYD26 ETF Securities ETFS Ex-Energy $ -2,80-7,99 2,20 Azionari Settoriali Finanziari FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Insurance UCITS ETF 27,96 34,03 1,00 LU BlackRock BGF World Financials A2 $ 35,47 34,55 0,80 LU BlackRock BGF World Financials A2 EUR 34,77 34,45 0,79 IE00B42Q4896 Source Source Financials S&P US Select Sector UCITS EUR 22,33 51,41 0,00 LU Fidelity Fidelity Global Financial Services Y EUR 16,02 38,94 0,00 LU NN Sicav NN (L) Banking & Insurance X EUR 21,68 35,18 0,00 LU NN Sicav NN (L) Banking & Insurance X $ 21,78 35,07 0,00 DE Allianz Allianz Adiverba A EUR 20,90 34,31 0,00 DE000A0H08G5 ishares ishares STOXX Europe 600 Fin.Serv. UCITS ETF (DE) 19,58 40,66 0,00 FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Fin. Services UCITS ETF 19,15 40,09 0,00 Azionari Settoriali Industrials IE00B3YC1100 Source Source Industrials S&P US Select Sector UCITS EUR 9,52 43,55 6,49 LU Lyxor Lyxor MSCI World Industrials TR UCITS ETF EUR 10,04 35,91 4,59 IT Agora Agora Materials 8,66 38,17 4,04 IE00B27YCF74 ishares ishares Global Timb&For UCITS ETF USD (Dist) EUR 21,41 40,87 3,05 IE00BKWQ0J47 State Street SPDR MSCI Europe Industrials UCITS ETF 13,42 30,86 2,88 FR AMUNDI ETF Amundi Etf Msci Europe Industrials Ucits ETF 13,35 30,49 2,79 FR Lyxor Lyxor STOXX Europe 600 Ind.Goods & Serv. UCITS ETF 13,98 30,45 2,63 LU Deutsche Bank db x-trackers Stoxx600 Ind.Goods Ucits ETF 13,82 29,96 2,55 LU Pictet Pictet-Timber-I EUR 11,75 26,69 1,82 LU NN Sicav NN (L) Industrials I EUR 11,77 23,54 1,61 Azionari Settoriali Real Estate

12 FR Oddo Oddo Immobilier CR EUR 1,10 36,45 3,52 IE00B0M63284 ishares ishares Europ Property Yield UCITS ETF EUR (Dist) 0,59 36,77 3,23 LU Henderson Henderson Hor. Pan Eur. Property Eqs A2 Cap EUR 1,23 33,23 2,19 LU NN Sicav NN (L) European Real Estate I EUR -0,82 28,52 1,77 GB00B2Q7GF54 M&G M&G Global Real Estate Securities C Cap EUR 0,00 26,18 1,57 LU NN Sicav NN (L) European Real Estate X EUR -2,27 22,85 0,54 LU Deutsche Bank db x-trackers FTSE/Epra Dev.Europe Ucits ETF (DR) -1,16 23,09 0,49 LU AXXA WF Framlington Europe R.E. Sec. A Cap EUR -1,08 22,79 0,42 FR AMUNDI ETF Amundi Etf FTSE Epra Europe REIT Ucits ETF -1,18 22,61 0,42 IE00B1FZS467 ishares ishares Gl. Infrastructure UCITS ETF USD (Dist)EUR 5,60 22,45 0,40 Azionari Settoriali Tech. & Comm. LU Fidelity Fidelity Global Technology Y EUR 19,33 80,74 5,05 LU Threadneedle TLux Global Technology AU $ 22,30 79,52 4,88 LU Fidelity Fidelity Global Technology A Cap $ 19,67 77,65 4,37 IE00B Polar Capital Polar Global Technology R Inc EUR 25,10 79,37 4,32 LU Franklin Templeton Franklin Technology I EUR 21,95 75,09 4,19 LU Fidelity Fidelity Global Technology E Cap EUR 17,49 72,72 3,41 LU Franklin Templeton Franklin Technology A $ 21,94 70,97 3,27 LU Franklin Templeton Franklin Technology A EUR 20,98 70,66 3,24 IE00B3VSSL01 Source Source Technology S&P US Select Sector UCITS EUR 18,58 66,17 2,95 LU JP Morgan JPM US Technology cc EUR 27,54 72,71 2,51 Bilanciati IT Alkimis Alkimis Capital Ucits Accumulazione Cap 3,43 12,45 4,41

13 LU Generali VoBa Responsible Flex RX EUR 6,77 14,85 3,29 LU JP Morgan JPM Global Balanced C Acc EUR 4,78 13,84 2,80 LU MFS MFS Meridian Prudent Wealth AH1 EUR 3,77 12,04 2,37 IT Mediolanum Mediolanum Flessibile Strategico L Dis 2,38 11,73 2,10 GB00B1VMD022 M&G M&G Optimal Income CH EUR 5,17 9,76 1,92 IT Arca Arca Obbligazioni Europa 2,38 11,48 1,92 IT Anima Anima Forza 3 Y 2,17 10,17 1,34 IT Nextam Partners Nextam Partners Obbligazionario Misto 2,16 8,76 1,29 IT a+ 8a+ Latemar Q(*) 8,21 9,86 1,16 Bilanciati Azionari LU UBS UBS (Lux) Strategy Fund Growth (USD) P Cap $ 8,29 28,05 2,22 IT Symphonia Symphonia Asia Flessibile 13,70 26,46 2,01 LU Invesco Invesco Global Equity Income C Cap $ 10,98 25,84 1,69 IT Anima Anima Forza 5 Y 7,97 22,32 1,65 LU Investec IGSF Global Strategic Managed A Cap $ 6,22 23,94 1,62 LU Fidelity Fidelity Target 2030 (Euro) A Cap EUR 6,50 21,34 1,07 FR HMG Finance HMG Rendement Cap EUR 12,92 17,33 0,94 IT UBI UBI Pramerica Portafoglio Aggressivo 8,78 19,42 0,82 IT Anima Anima Capitale Piu' 70 A EUR 6,07 17,76 0,70 LU UBS UBS (Lux) Strategy Fund Growth (EUR) P Cap EUR 10,72 14,96 0,20 Bilanciati Misti LU Morgan Stanley MSIF Global Balanced Risk Control FoF Z EUR 6,17 19,57 3,86 IT Alkimis Alkimis Capital Ucits Accumulazione Cap 3,43 12,45 3,75 LU Allianz Allianz Strategy 50 NT Cap EUR 7,51 21,08 3,55 IT Etica Etica Bilanciato R 2,32 19,67 3,44 LU Generali VoBa Responsible Flex RX EUR 6,77 14,85 2,95

14 IT Anima Anima Forza 4 Y 5,77 18,06 2,79 LU JP Morgan JPM Global Balanced C Acc EUR 4,78 13,84 2,46 AT Raiffeisen Raiffeisen Bilanciato Sostenibile R EUR 2,74 16,08 2,24 LU Morgan Stanley MSIF Global Balanced Risk Control FoF A EUR 4,85 15,13 2,01 IT Arca Arca Obbligazioni Europa 2,38 11,48 1,57 Bilanciati Obbligazionari LU Invesco Invesco Pan European High Income C Cap. EUR 6,91 15,37 2,67 IT Mediolanum Mediolanum Flessibile Strategico L Dis 2,38 11,73 1,84 GB00B1VMD022 M&G M&G Optimal Income CH EUR 5,17 9,76 1,54 IT Anima Anima Visconteo A EUR 4,91 12,08 1,53 IE00BG800W59 Pimco PIMCO Strategic Income I Cap EUR Hdg 8,28 11,73 1,30 LU Invesco Invesco Pan European High Income E Cap. EUR 5,79 11,80 1,26 LU JP Morgan JPM Global Income C Cap EUR(*) 4,77 10,74 1,05 FR Financiere de L'Echiquier Fin. Ech. Echiquier ARTY EUR 6,68 11,03 1,00 IT a+ 8a+ Latemar Q(*) 8,21 9,86 0,94 LU Fidelity Fidelity Global Multi Asset Income A Cap EUR Hdg 3,52 9,80 0,91 Obbligazionari Altri LU Candriam Candriam Bonds Credit Opp. I EUR 1,67 9,47 28,55 LU Petercam DPAM L Bonds EUR HY Short Term F Cap EUR 2,41 9,60 17,96 LU Candriam Candriam Bonds Credit Opp. C EUR 1,15 7,76 17,43 LU Schroders SISF Strategic Credit A Dis EUR Hdg 3,16 9,38 14,42 IE00B8N0MW85 Pimco PIMCO Income E Dis EUR Hdg 5,36 10,94 10,63 IE00BHLSJ159 Muzinich MUZ Global Tactical Credit A Cap EUR Hdg 0,69 5,96 4,80 LU Threadneedle TLux European Strategic Bond IE EUR 1,45 5,03 4,59 LU Morgan Stanley MSIF Global Mortgage Securities BH EUR 2,82 5,25 3,37

15 IE00BJTCNZ54 Pimco PIMCO Low Dur. Gl. Inv.Grade Credit I Cap EUR Hdg 1,33 4,93 3,32 LU Deutsche Bank Deutsche I.I Short Duration Credit FC EUR 0,68 3,71 2,85 Obbligazionari Altre Valute LU Deutsche Bank Deutsche I.II China High Income Bonds LC USD 3,90 35,02 9,81 LU Deutsche Bank Deutsche I.I China Bonds LC Cap $ 1,05 19,91 3,67 LU BlackRock BGF Renminbi Bond E2 Cap EUR 0,22 19,53 3,50 LU Deutsche Bank Deutsche I.I China Bonds NC Cap EUR 0,13 18,06 2,99 LU HSBC HSBC GIF RMB Fixed Income A EUR -1,12 14,14 1,77 LU Invesco Invesco Renminbi Fixed Income R Cap $ -0,05 13,16 1,77 LU Allianz Allianz China Strategic Bond A Dis $ -1,75 12,87 1,44 LU Candriam Candriam Bonds Euro Corporates Ex-Financials I EUR -0,44 8,07 0,85 LU Candriam Candriam Bonds Euro Corporates Ex-Financials C EUR -0,82 6,80 0,11 LU AZ Fund AZ F.1 Renminbi Opportun. A-AZ FUND Cap EUR -2,86 7,11 0,09 Obbligazionari Asia Pacific - Convertibili LU Aberdeen Aberd. Gl. II Asia Pacific Multi Asset A2 $ 4,24 17,72 0,86 LU Schroders SISF Asian Conv. Bond EUR Hedg. I Cap. EUR 3,47 9,57 0,00 LU Lombard Odier LO Funds Convertible Bond Asia R EUR Hdg 0,23-1,44 0,00 LU Aberdeen Aberd. Gl. II Asia Pacific Multi Asset A2 EUR 6,77 1,69 0,00 LU Schroders SISF Asian Conv. Bond B Cap. $ -1,43 18,03 0,00 LU Lombard Odier LO Funds Convertible Bond Asia R $ -2,42 13,55 0,00 LU Parvest Sicav Parvest Conv Bond Asia I $ 0,68 15,38 0,00 LU Parvest Sicav Parvest Conv Bond Asia Clas $ -0,10 12,68 0,00 LU Parvest Sicav Parvest Conv Bond Asia N EUR -0,77 10,77 0,00 Obbligazionari Euro - Altri

16 LU Petercam DPAM L Bonds EUR HY Short Term F Cap EUR 2,41 9,60 18,40 LU Schroders SISF Strategic Credit A Dis EUR Hdg 3,16 9,38 14,79 IE00B8N0MW85 Pimco PIMCO Income E Dis EUR Hdg 5,36 10,94 10,85 IE00BCRY5Q93 ACPI Rubrics Global Credit UCITS Fund E EUR 2,69 9,41 7,50 IE00BHLSJ159 Muzinich MUZ Global Tactical Credit A Cap EUR Hdg 0,69 5,96 5,05 LU Threadneedle TLux European Strategic Bond IE EUR 1,45 5,03 4,90 LU Morgan Stanley MSIF Global Mortgage Securities BH EUR 2,82 5,25 3,58 IE00BJTCNZ54 Pimco PIMCO Low Dur. Gl. Inv.Grade Credit I Cap EUR Hdg 1,33 4,93 3,56 LU Deutsche Bank Deutsche I.I Short Duration Credit FC EUR 0,68 3,71 3,25 LU BlackRock BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR 0,85 2,73 2,89 Obbligazionari Europe - Convertibili IE00BNH72088 State Street SPDR Thomson Reuters Gl.Convertible Bond UCITS EUR(*) 3,75 20,03 3,20 LU Parvest Sicav Parvest Conv Bd Europe Small Cap Clas EUR 5,49 14,80 2,88 LU UBS UBS Lux Bond Fund Convert Europe (EUR) P Acc EUR 8,49 12,80 1,70 LU Parvest Sicav Parvest Conv Bd Europe Small Cap N EUR 3,80 11,60 1,65 LU RAM RAM (Lux) Tactical Convertibles Europe E EUR 4,10 9,67 1,45 LU Allianz Allianz Convertible Bond IT Cap EUR 3,24 10,55 1,39 LU DNCA Finance DNCA Invest Convertibles B Cap EUR 5,79 7,81 0,38 LU JP Morgan JPM Global Convertibles (EUR) C Acc EUR 5,20 6,59 0,07 IT Sella Nordfondo Obbligazioni Convertibili A 2,83 6,84 0,00 LU Oyster Oyster Global Convertibles C EUR 1,73 2,05 0,00 Obbligazionari Internazionali IE00B81TMV64 Algebris Algebris Financial Credit I Cap EUR 9,11 20,30 8,89 IE00B567SW70 GAM Fund Management GAM Star Credit Opportunities (EUR) Ord EUR 11,56 23,74 7,44 IE00B8K7V925 Pimco PIMCO Income E Dis $ 2,56 27,91 6,04 A A

17 LU BG BG Invesco Financial Credit Bond FX Cap EUR 8,83 16,46 5,90 LU BG BG Invesco Financial Credit Bond DlX Cap EUR 7,63 12,85 2,16 FR Lazard Fund Managers Lazard Objectif Credit Fi R EUR(*) 5,73 12,08 0,81 LU Credit Suisse CS (Lux) Global Convertible IG Bond EBH Acc EUR 6,09 10,17 0,06 LU Candriam Candriam Bonds Credit Opp. I EUR 1,67 9,47 0,00 LU Candriam Candriam Bonds Credit Opp. C EUR 1,15 7,76 0,00 LU JP Morgan JPM Gl.Government Short Duration Bond D Acc EUR -1,13-0,76 0,00 Obbligazionari Internazionali - Inflation LU Schroders SISF Global Infl.Linked Bond I Cap. EUR -0,98 11,36 2,84 LU Deutsche Bank db x-tr. II Gl.Inf.Linked Bond UCITS ETF (DR) 1C -1,70 9,36 1,84 IE Pimco PIMCO Global Real Return I Cap EUR Hdg -0,79 8,23 1,29 FR AMUNDI ETF Amundi Etf Euro Inflation Ucits ETF (C) -1,12 5,64 0,30 FR Lyxor Lyxor EMTS Infl. Linked Inv. Grade (DR) UCITS ETF -1,35 5,48 0,25 IE00B11XZ541 Pimco PIMCO Global Real Return E Cap EUR Hdg -1,67 5,37 0,18 LU Deutsche Bank db x-tr. II Euroz. Infl. Link. Bond UCITS ETF (DR) -0,98 5,20 0,14 LU Parvest Sicav Parvest Bd Euro Inflat Linked I EUR -1,29 5,09 0,08 AT Raiffeisen Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked Cap EUR -1,14 4,92 0,04 AT Raiffeisen Raiffeisen Obbligazionario Infl. Linked R Cap EUR 0,26 1,56 0,00 Obbligazionari USD IE00B551X582 Russell Investment Russell Inv. US Credit B $ -1,63 26,47 2,23 IE ishares ishares $ Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) EUR -3,18 25,48 1,96 LU AllianceBernstein AB Mortgage Income Ptf. A2X EUR 1,47 24,31 1,65 LU AXXA FIIS Europe Short Dur. High Yield E $ Hdg -1,05 22,87 1,18 LU Pioneer Pion. F. US Dollar Aggregate Bond I Cap EUR -2,10 22,26 1,10 IE Pimco PIMCO Total Return Bond I Cap EUR Unhdg -1,51 22,14 1,04 LU Morgan Stanley MSIF Global Mortgage Securities B EUR 0,37 21,69 0,96

18 LU Pioneer Pion. F. US Dollar Aggregate Bond H Cap EUR -2,36 21,17 0,72 LU Credit Suisse CS (Lux) Broad USD Bond B Acc $ -3,71 20,69 0,57 US ishares ishares Core U.S. Aggregate Bond ETF -3,95 20,51 0,52 Obbligazionari Corporate LU Schroders SISF EURO Corporate Bond I Cap. EUR 3,48 15,89 10,08 LU La Francaise LFAM Multistrategies Obligataire I Cap EUR 3,32 12,47 9,03 LU BlackRock BGF Euro Corporate Bond D2 EUR 1,30 10,34 4,18 LU Nordea Nordea European Cross Credit BP EUR 2,54 9,64 3,66 LU Schroders SISF EURO Corporate Bond B Cap. EUR 1,95 10,78 3,64 IE00BYPHT736 Deutsche Bank db x-tr. iboxx EUR Corp. Y. Plus UCITS ETF (DR) 1D(*) 2,24 10,72 3,46 LU Parvest Sicav Parvest Bd Euro Corporate X EUR 0,98 10,41 3,39 IT Anima Anima Fix Imprese Y 2,94 9,30 2,74 LU Ersel Globersel Corporate Bond EUR 1,32 7,82 1,89 LU Deka Deka-CorporateBond Euro CF Dis EUR 1,14 8,01 1,83 Obbligazionari Euro - Corporate LU Schroders SISF EURO Corporate Bond I Cap. EUR 3,48 15,89 10,04 LU BlackRock BGF Euro Corporate Bond D2 EUR 1,30 10,34 4,14 LU Nordea Nordea European Cross Credit BP EUR 2,54 9,64 3,62 LU Schroders SISF EURO Corporate Bond B Cap. EUR 1,95 10,78 3,61 IE00BYPHT736 Deutsche Bank db x-tr. iboxx EUR Corp. Y. Plus UCITS ETF (DR) 1D(*) 2,24 10,72 3,43 LU Parvest Sicav Parvest Bd Euro Corporate X EUR 0,98 10,41 3,36 IT Anima Anima Fix Imprese Y 2,94 9,30 2,71 LU Candriam Candriam Bonds Euro Corporate I EUR 0,81 9,15 2,19 LU Ersel Globersel Corporate Bond EUR 1,32 7,82 1,85 LU Deka Deka-CorporateBond Euro CF Dis EUR 1,14 8,01 1,79

19 Obbligazionari Europe - Corporate LU Deutsche Bank db x-trackers II Itraxx Crossover Ucits ETF 6,85 9,94 1,84 LU Deutsche Bank db x-trackers II Itraxx Europe Ucits ETF 1,14 1,82 0,00 Obbligazionari Internazionali - Corporate LU JP Morgan JPM Flexible Credit Fund A Cap $ -0,27 22,39 2,12 LU Fidelity Fidelity Global Income AM (G) Inc $ -0,55 17,61 0,92 FR Amundi Amundi Oblig Internationales I EUR -0,88 16,65 0,72 IE Muzinich MUZ EnhancedYield ST A EUR 2,49 5,63 0,00 LU La Francaise LFAM Multistrategies Obligataire I Cap EUR 3,32 12,47 0,00 LU Credit Suisse CS (Lux) Premium Credit Core Bond EB Acc EUR 0,99 7,75 0,00 LU Nordea Nordea US Corporate Bond HBI EUR -0,19 4,64 0,00 IE00B7J7TB45 ishares ishares Global Corp Bond UCITS ETF USD (Dist) EUR -2,17 17,78 0,00 LU Lombard Odier LO Funds Global BBB-BB Fundamental PA EUR Unh -1,18 11,13 0,00 LU AXXA FIIS US Corporate Bonds F Cap $ -2,97 20,02 0,00 Obbligazionari Emerging Markets LU Invesco Invesco India Bond C Cap $ 6,73 38,38 9,89 LU Pioneer Pion. F. Emerging Markets Bond I $ 3,50 30,46 7,05 LU Pioneer Pion. F. Emerging Markets Bond H EUR 3,13 29,43 6,50 IT Aletti Gestielle Emerging Mkt Bond B 2,90 16,53 3,11 IT Pioneer Pioneer Obb.Paesi Emergenti Dis A EUR 3,79 18,04 3,07 LU Invesco Invesco India Bond AH Dis EUR 9,00 17,96 2,38 LU UBS ETF UBS ETF Bloom. Barc. USD EM Sov. UCITS ETF A EUR H(*) 2,70 14,61 1,55

20 LU Fidelity Fidelity Asian High Yield A Dis EUR Hdg 3,87 14,29 1,53 LU Candriam Candriam Bonds Emerging Markets C EUR Hdg 4,15 13,96 0,90 LU NN Sicav NN (L) Em. Markets Debt HC I Cap EUR Hdg i 3,83 13,55 0,75 Obbligazionari Asia Pacific IE00B4TY6687 ACPI Rubrics India Fixed Income A3 $ 6,37 35,52 6,62 IE00B4PHZK86 ACPI Rubrics India Fixed Income B3 EUR 5,99 34,97 6,48 LU Fidelity Fidelity Asian High Yield A Cap $ 1,54 32,55 4,99 LU Fidelity Fidelity Asian High Yield A Cap EUR 0,48 31,73 4,51 LU BlackRock BGF Asian Tiger Bond A2 $ -1,91 28,20 4,06 LU NN Sicav NN (L) Asian Debt Hard Currency I Cap $ -1,96 27,34 3,64 LU Invesco Invesco Asian Bond A Cap $ -1,51 22,65 1,89 LU Allianz Allianz Flexi Asia Bond AT Cap $ -1,28 22,32 1,76 LU Credit Suisse CS (Lux) Asia Corporate Bond BH Acc EUR -0,07 12,02 0,00 LU UBS UBS Lux Bond F. FullCycle As.Bond (USD) P Acc EUR -1,13 8,41 0,00 Obbligazionari Emerging Markets Europe IT Aletti Gestielle Emerging Mkt Bond B 2,90 16,53 4,29 LU Fidelity Fidelity Asian High Yield A Dis EUR Hdg 3,87 14,29 2,57 LU UBS ETF UBS ETF Bloom. Barc. USD EM Sov. UCITS ETF A EUR H(*) 2,70 14,61 2,50 IE00B986G486 Neuberger Neu.Berman Emerging Markets Debt HC I EUR 4,91 15,70 1,92 IT Aletti Gestielle Emerging Mkt Bond A 1,83 12,93 1,80 LU Candriam Candriam Bonds Emerging Markets C EUR Hdg 4,15 13,96 1,60 LU JP Morgan JPM Emerging Markets Debt I Inc EUR Hdg 3,07 12,90 1,50 LU Pictet Pictet-Emerging Corporate Bonds HI EUR 3,13 12,36 1,48 LU NN Sicav NN (L) Em. Markets Debt HC I Cap EUR Hdg i 3,83 13,55 1,44 IE00BB7N4393 BNY Mellon BNY Mellon Emerging Markets Corp. Debt H EUR Hdg 2,75 12,33 1,19

21 Obbligazionari Emerging Markets Internazionali LU Invesco Invesco India Bond C Cap $ 6,73 38,38 5,84 LU TWC TCW Emerging Market Income ATFHE Cap EUR(*) 4,99 35,53 4,46 LU Pioneer Pion. F. Emerging Markets Bond I $ 3,50 30,46 2,96 LU T Rowe Price T.Rowe Global Emerging Markets Bond A Cap $ 1,79 31,05 2,65 LU Morgan Stanley MSIF Emerg. Markets Corp. Debt Z Cap EUR 3,37 30,72 2,65 LU Pioneer Pion. F. Emerging Markets Bond H EUR 3,13 29,43 2,51 GB00B7JRFN80 M&G M&G Emerging Markets Bond A $ 2,94 29,87 2,39 GB00B3NMPS60 M&G M&G Emerging Markets Bond A EUR 2,84 29,80 2,30 LU Aberdeen Aberd. Global EM Corporate Bond A2 $ 1,78 26,93 1,53 LU Pioneer Pion. F. Emerging Markets Bond F EUR 1,94 24,98 0,84 Obbligazionari Governativi LU Generali GIS Euro Bond 1-3 Years B X Cap EUR 1,15 4,08 13,02 LU Generali GIS Euro Bond 3-5 Years D X Cap EUR 0,61 6,49 7,31 LU Schroders SISF Euro Short Term Bond I Cap. EUR 0,23 2,02 7,27 IE00B1FZS681 ishares ishares EURGovt Bond 3-5yr UCITS ETF EUR (Dist) 0,13 3,88 6,81 LU Generali GIS Euro Bond 1-3 Years D X Cap EUR 0,76 2,86 6,25 LU Deutsche Bank db x-tr. II Eur. Gov. Bond 3-5 UCITS ETF (DR) 1C -0,35 3,21 4,46 FR Carmignac Carmignac Securite' A EUR Acc 0,09 2,56 4,35 LU AXXA WF Euro 3-5 I Cap EUR 0,07 3,38 3,91 FR Lyxor Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Gov. Bond (DR) UCITS ETF 0,19 1,61 2,23 IE00B14X4Q57 ishares ishares EURGovt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Dist) 0,12 1,25 0,89 Obbligazionari Euro - Government % 1 A % 3 A

22 LU Generali GIS Euro Bond 1-3 Years B X Cap EUR 1,15 4,08 13,02 LU Generali GIS Euro Bond 3-5 Years D X Cap EUR 0,61 6,49 7,31 LU Schroders SISF Euro Short Term Bond I Cap. EUR 0,23 2,02 7,27 IE00B1FZS681 ishares ishares EURGovt Bond 3-5yr UCITS ETF EUR (Dist) 0,13 3,88 6,81 LU Generali GIS Euro Bond 1-3 Years D X Cap EUR 0,76 2,86 6,25 LU Deutsche Bank db x-tr. II Eur. Gov. Bond 3-5 UCITS ETF (DR) 1C -0,35 3,21 4,46 FR Carmignac Carmignac Securite' A EUR Acc 0,09 2,56 4,35 LU AXXA WF Euro 3-5 I Cap EUR 0,07 3,38 3,91 FR Lyxor Lyxor MTS BTP 1-3Y Italy Gov. Bond (DR) UCITS ETF 0,19 1,61 2,23 IE00B14X4Q57 ishares ishares EURGovt Bond 1-3yr UCITS ETF EUR (Dist) 0,12 1,25 0,89 Obbligazionari Europe - Government LU Credit Suisse CS (Lux) European Sovereign Plus Bond EB Acc EUR -3,01 7,82 0,00 Obbligazionari High Yield LU Nordea Nordea European High Yield Bond BI EUR 7,27 18,99 9,27 LU T Rowe Price T.Rowe European High Yield Bond I EUR 5,04 18,36 8,97 LU Schroders SISF EURO High Yield C Cap EUR 7,73 20,66 8,58 LU Aberdeen Aberd. Global Select Euro HY Bond I2 EUR 6,11 17,52 8,15 LU Candriam Candriam Bonds Euro High Yield I EUR 5,51 17,28 7,33 LU Deutsche Bank Deutsche I.I Euro High Yield Corporates LD Dis EUR 6,65 19,74 6,77 IE Muzinich MUZ EuropeYield A Cap EUR 5,93 17,03 6,63 LU Candriam Candriam Bonds Euro High Yield C EUR 4,94 16,14 6,36 LU HSBC HSBC GIF Euro High Yield Bond Z EUR 4,98 16,62 5,54 LU Aberdeen Aberd. Global Select Euro HY Bond A2 EUR 5,50 15,46 4,86 Obbligazionari Euro - High Yield

23 LU UBI UBI Sicav High Yield Bond I EUR 7,45 14,43 3,52 IE Pimco PIMCO US High Yield Bond I Cap EUR Hdg 6,17 12,96 2,80 IE00B11XZ764 Pimco PIMCO US High Yield Bond Fund E Cap EUR Hdg 5,27 9,97 1,46 FR Lyxor Lyxor BofAML High Yield Ex Finan. Bond UCITS ETF 4,84 9,22 1,15 IE00BF8HV600 Pimco PIMCO ShortT HY Corp.Bond Source UCITS ETF Hdg EUR 6,13 8,72 0,92 LU BlackRock BGF US Dollar High Yield Bond D2 EUR Hdg 6,47 8,12 0,67 LU AXXA WF US High Yield Bonds I Cap EUR Hdg 6,93 7,98 0,55 LU Fidelity Fidelity Us High Yield EM Dis EUR Hdg 5,56 7,67 0,50 IE Janus Janus High Yield I EUR Hdg 4,54 6,12 0,10 LU UBS UBS Lux Bond Sicav Sh. Du. High Yield P EUR Hdg 1,41 1,74 0,00 Obbligazionari Europe - High Yield LU Nordea Nordea European High Yield Bond BI EUR 7,27 18,99 8,42 LU T Rowe Price T.Rowe European High Yield Bond I EUR 5,04 18,36 8,08 LU Schroders SISF EURO High Yield C Cap EUR 7,73 20,66 7,95 LU Aberdeen Aberd. Global Select Euro HY Bond I2 EUR 6,11 17,52 7,22 LU Candriam Candriam Bonds Euro High Yield I EUR 5,51 17,28 6,45 LU Deutsche Bank Deutsche I.I Euro High Yield Corporates LD Dis EUR 6,65 19,74 6,21 IE Muzinich MUZ EuropeYield A Cap EUR 5,93 17,03 5,81 LU Candriam Candriam Bonds Euro High Yield C EUR 4,94 16,14 5,41 LU HSBC HSBC GIF Euro High Yield Bond Z EUR 4,98 16,62 4,79 LU Aberdeen Aberd. Global Select Euro HY Bond A2 EUR 5,50 15,46 4,00 Obbligazionari Internazionali - High Yield LU Henderson Henderson Hor. Gl. High Yield Bond A2 Cap $ 4,64 32,84 6,10 LU Ubam Sicav UBAM Global High Yield Solution I Cap $ 3,03 30,32 5,71

24 FR CPR AM CPR Credixx Global High Yield P EUR 11,27 22,26 5,40 LU Rg Capital Growth Sicav Robeco High Yield Bonds I EUR 5,56 17,63 2,50 LU Petercam DPAM L Bonds Higher Yield B Cap EUR 4,49 16,39 2,36 LU Candriam Candriam Bonds Global High Yield C EUR 4,56 14,57 1,77 LU Candriam Candriam Bonds Global High Yield I Euro 5,02 14,53 1,50 LU Ubam Sicav UBAM Unconstrained Bond IPC EUR 0,45 1,79 0,00 LU Pictet Pictet-EUR Short Term High Yield R EUR 1,41 4,46 0,00 LU CB-Accent CB-Accent Lux Swan High Yield A EUR 1,59 3,90 0,00 Obbligazionari Monetari LU AZ Fund AZ F.1 Alternative Cash A-AZ FUND Cap EUR 1,10 2,44 75,92 FR Schelcher Schelcher Prince Court Terme C EUR 0,14 0,72 42,52 IE00BCRY6557 ishares ishares EURUltrashort Bond UCITS ETF EUR (Dist) 0,00 0,46 20,15 LU Parvest Sicav Parvest Enhanced Cash 6 Months I EUR 0,63 1,84 19,63 IT Fondaco Fondaco Euro Cash A 0,01 1,10 12,42 LU Generali GIS Euro Short Term Bond A X Cap EUR 0,26 1,21 8,97 FR Amundi Amundi 12 M I Cap EUR 0,25 1,10 8,38 LU Pharus Sicav Pharus Liquidity Q EUR(*) 0,18 1,43 6,15 LU Nextam Partners NEXTAM Partners Liquidity A Cap EUR 0,67 1,35 5,97 FR La Francaise LFP Tresorerie I EUR -0,10 0,20 5,40 Liquidità Altre valute LU Pictet Pictet-Short-Term Money Market $-I -3,20 14,22 0,76 LU Vontobel Vontobel Us Dollar Money B $ -3,14 13,98 0,71 LU Amundi Amundi F. Cash USD AU Cap $ -3,24 13,98 0,70 LU JP Morgan JPM Managed Reserves Fund cc $ -3,50 13,70 0,61 LU Parvest Sicav Parvest Money Market USD Clas $ -3,34 13,53 0,57

25 LU Julius Baer GAM Multicash Money Market Dollar C $ -3,47 13,46 0,56 LU Pictet Pictet-Short-Term Money Market $-R -3,45 13,38 0,53 LU Aberdeen Aberdeen LF (Lux) US Dollar A2 $ -3,51 13,17 0,47 LU Julius Baer GAM Multicash Money Market Dollar B $ -3,58 13,08 0,46 LU Pictet Pictet-Sovereign Short-Term Money Market $-R -3,58 13,06 0,45 Liquidità Euro LU AZ Fund AZ F.1 Alternative Cash A-AZ FUND Cap EUR 1,10 2,44 92,34 IE00BCRY6557 ishares ishares EURUltrashort Bond UCITS ETF EUR (Dist) 0,00 0,46 45,47 LU Parvest Sicav Parvest Enhanced Cash 6 Months I EUR 0,63 1,84 25,31 FR La Francaise LFP Tresorerie I EUR -0,10 0,20 23,51 FR Amundi Amundi 12 M I Cap EUR 0,25 1,10 12,51 IE00B05MSK61 Mediolanum Mediolanum Portf. Liquidity SA EUR 0,04 0,39 9,97 LU Deutsche Bank DWS F. DB Portfolio Euro Liquidity EUR -0,16-0,03 8,91 LU Pharus Sicav Pharus Liquidity Q EUR(*) 0,18 1,43 8,44 FR La Francaise LFP Tresorerie R EUR -0,16 0,00 8,28 LU Candriam Candriam Money Market Euro I Cap EUR -0,19-0,03 7,29 Obbligazionari Euro - Breve Termine FR Schelcher Schelcher Prince Court Terme C EUR 0,14 0,72 66,78 IT Fondaco Fondaco Euro Cash A 0,01 1,10 16,96 LU AZ Fund AZ F.1 Cash Overnight A-AZ FUND Cap EUR -0,23 0,74 15,76 LU Generali GIS Euro Short Term Bond A X Cap EUR 0,26 1,21 11,94 LU Vontobel Vontobel Euro Short Term Bond I EUR 0,00 0,35 8,14 LU Nextam Partners NEXTAM Partners Liquidity A Cap EUR 0,67 1,35 7,74 LU Morgan Stanley MSIF Short Maturity Euro Bond Z EUR 0,42 1,15 6,86 IT Aletti Gestielle Obiettivo Risparmio B 2,19 3,97 5,45 IE Mediolanum Mediolanum Challenge Liquidity S EUR 0,02 0,18 5,17

26 LU Eurizon Capital EIS Insurance Unit Europe Short Term I EUR -0,21 0,03 5,11