European Comprehensive Report

Transcript

1 pean Comprehensive Report Report viewed 17 Oct 2008 Subscriber Number Your Reference sc/de beauffort 2 Identification & Summary ALITALIA LINEE AEREE ITALIANE SPA Risk Indicators Overview D&B Rating 5A 4 Risk Indicator Days Beyond Terms 27 Protested Bills indicator Legal Events Indicator Special Events Indicator Financial Data No Yes Latest Accounts Date 31 Dec 2006 Tangible Net Worth Turnover No Identification Trading Style Main Trading Address ALITALIA VIALE ALESSANDRO MARCHETTI 111 ROMA (ROMA) ITALY Telephone Number +(39) Fax Number +(39) D-U-N-S Number Registration Number (CCIAA) RM VAT Number code Line of Business (SIC) AIR TRANSPORTATION - CERTIFIED CARRIERS (4511) Legal Events Event Type Winding up date Date Detail Date Revocation Closing Statement of insolvency - 05 Sep Statement of insolvency Il Tribunale Fallimentare in data ha dichiarato lo "Stato di Insolvenza" ed ha nominato Commissario Liquidatore il Prof. Augusto Fantozzi In this section, values, if not specified, are in Italian Lira

2 Risk Evaluation D&B Analysis: HIGH Risk Of Business Failure D&B Rating 5A 4 Financial Strength 5A Based on tangible net worth of D&B Credit Advice NO CREDIT Risk Indicator(1-4) 4 Represents a high risk of business failure. Main Influencing Factors for Risk Evaluation The company is insolvent. My e-portfolio Data My Credit Limit Notes to Account Not avail. Not avail. My Account Number My Reference Not avail. Not avail. Payment Information D&B collects in excess of 100 million payment experiences out of 115 million invoices on pean businesses each year. The information shown below indicates how ALITALIA LINEE AEREE ITALIANE SPA has been paying its bills. Average Days Beyond Terms 27 Paydex 54 Number of payment experiences (last 12 months) 37 Total value of experiences (s) Average Value of Experiences Summary of payment experiences: Value Bands in Number of Experiences terms days days days days Total Value % paid within s > < Total In some instances, payment beyond terms can be the result of overlooked or disputed invoices.

3 Payment Information - Industry Sector Comparison History and Industry Comparison of the Payment Behaviour. Shown below is an industry comparison based on the 255 other businesses in same industry group as ALITALIA LINEE AEREE ITALIANE SPA where D&B has payment experiences. Comparison of Days Beyond Terms and Payment Score ALITALIA LINEE AEREE ITALIANE SPA pays 27 days beyond terms. Payment Score of 54 Upper quartile (top 25%) pays within terms Payment Score of 80 Median (middle 50%) pays 17 days beyond terms Payment Score of 68 Lower quartile (bottom 25%) pays 29 days beyond terms Payment Score of 51 Protested Bills In this section are included protested billsregistered in public sources and already processed by D&B systems. A check is done on the company and principals on both theheadquarter and branch addresses included in our database. A check on principals is also done on their home address. Protested bills check is negative.

4 Principals PROF. AUGUSTO FANTOZZI : Extraordinary Commissioner Born 24 Jun 1940 City of Birth ROMA County of Birth ROMA Appointment Date 29 Aug 2008 Shareholders Shareholder Name Percentage Azionisti diversi 45% TT International 2% Norges Bank duns % Ministero dell'economia e delle Finanze 49% Subsidiaries Company Name Address Town Province Industry % Owned Alitalia-Linee Aeree Kaerntnerring 2 WIEN Italiane-Societa per Azioni Alitalia Airlines Vesterbrogade 6D, floors 1 KOBENHAVN ALITALIA EXPRESS SPA via Pierpaolo Racchetti Fiumicino ROMA Alitalia Airlines Biblioteksgatan 3 Stockholm AVIOFIN SPA viale Alessandro Marchetti 111 Roma ROMA VOLARE SPA via Marsala 34 A Gallarate VARESE ALITALIA MAINTENANCE piazza Almerigo Da Schio Fiumicino ROMA SYSTEMS SPA ALITALIA LINEE AEREE PLAZA DESCUBRIDOR DIEGO DE MADRID ITALIANE S P A ORDAS 3 TERCERA ALITALIA italska letecka Vaclavske namesti 837/11 PRAHA spolecnost a.s. organizacni slozka ALITALIA WLOSKIE LINIE Nowy Swiat 64. Warszawa LOTNICZE S A ODDZIAL W POLSCE REPRESENTATIVE OFFICE 18/1 Olimpiysky prospect MOSCOW ALITALIA-ITALIAN AIRLINES AO (ITALY) ALITALIA SERVIZI SPA viale Alessandro Marchetti 111 Roma ROMA Alitalia Linee Aeree Italiane Societa Per Azioni Sao Luis 50 Cj 291 A B C SAO PAULO Minority Interests Company Name Town Country Percentage Comments Edindustria Centro per le Roma - 9% Quota esatta 9,50% Comunicazioni d'impresa Spa Alicos Spa % -

5 Branches Main Branches Type Address Post Code-Town-Province Opening Date Officina AEROPORTO INTERCONTINENTALE ROMA-ROMA - "LEONARDO DA VINCI" Agenzia VIA LEONIDA BISSOLATI ROMA-ROMA - Agenzia PIAZZA DEI CINQUECENTO 000 STAZIONE ROMA-ROMA 30 Dec 1993 TERMINI Ufficio VIA MARSALA 108 C/O MINISTERO DIFESA ROMA-ROMA - Ufficio VIALE DEL PATTINAGGIO 1 C/O HOTEL ROMA-ROMA - SHERATON Agenzia VIA XXIV MAGGIO SESTO SAN GIOVANNI-MILANO 01 Dec 1972 Agenzia PIAZZALE LUIGI CADORNA MILANO-MILANO 01 Feb 1985 Agenzia VIA ALBERICO ALBRICCI MILANO-MILANO 02 Sep 1948 Sede Secondaria VIA SAN GIACOMO NAPOLI-NAPOLI - Agenzia VIA MEDINA NAPOLI-NAPOLI - Ufficio PRESSO SCALO AEROPORTO NAPOLI-NAPOLI - CAPODICHINO Ufficio PIAZZA MUNICIPIO DI PIANURA NAPOLI-NAPOLI - Sede Secondaria VIA GIACOMO PUCCINI PISA-PISA - Agenzia VIA XXIV MAGGIO SESTO SAN GIOVANNI-MILANO - Ufficio Amministrativo VIALE BRIGATA BISAGNO GENOVA-GENOVA 30 Sep 2002 Ufficio Commerciale VIA CERNAIA TORINO-TORINO 16 Dec 2002 Agenzia TORRE FRANCESCO PIANO, ISOLA B NAPOLI-NAPOLI - Unita' Locale Operativa AEROPORTO DI LAMEZIA TERME LAMEZIA TERME-CATANZARO - Unita' Locale Operativa AEROPORTO FALCONARA - MARITTIMA-ANCONA Unita' Locale Operativa AEROPORTO DI BARI-PALESE BARI-BARI - Sede Operativa AEROPORTO DI TORINO CASELLE TORINO-TORINO - Unita' Locale Operativa AEROPORTO GUGLIELMO MARCONI KM BOLOGNA-BOLOGNA - Unita' Locale Operativa AEROPORTO CIVILE DI BRINDISI BRINDISI-BRINDISI - Unita' Locale Operativa AEROPORO GALILEI, SAN GIUSTO PISA-PISA - Unita' Locale Operativa AEROPORTO FORLANONI, LINATE PESCHIERA - BORROMEO-MILANO Unita' Locale Operativa VIA MARCO POLO VENEZIA-VENEZIA - Unita' Locale Operativa AEROPORTO DI MALPENSA FERNO-VARESE - Unita' Locale Operativa AEROPORTO DI MALPENSA (NORD) SOMMA LOMBARDO-VARESE - Unita' Locale Operativa VIA AEROPORTO CRISTOFORO COLOMBO GENOVA-GENOVA - Unita' Locale Operativa AEROPORTO DELLO STRETTO REGGIO CALABRIA-REGGIO - CALABRIA Unita' Locale Operativa VIA DI PERETOLA FIRENZE-FIRENZE - Legal Structure Legal Form Public Limited Liability Company Date Started 16 Sep 1946 Date of Incorporation 16 Sep 1946 Duration Date 31 Dec 50 Nominal capital Paid Up Capital Issued capital Inoltre iscritta alle CCIAA di: Cagliari 68555, Milano , Napoli , Pisa

6 History Started on 16 Sep 1946 Registered office was located in Roma Via della Magliana 886 Trading office was located in Roma Piazzale Giulio Pastore 6 Incorporazioni: AERO TRASPORTI ITALIANI A.T.I. SPA (CCIAA NA , c.f ); Alitalia Team Spa, CCIAA RM , e Racom Teledata Spa; Alitalia Teledata Spa gia' Sigma Spa (Duns: ). In precedenza la quota IRI ammontava all'85%, diminuita al 53% dal giugno Nel corso del 2000 la societa' ha ceduto il ramo di azienda relativo all'handling alla Alitalia Airport Srl (Duns: ). La Societa' ha aumentato il capitale sociale da a , di cui sottoscritto e versato A decorrere dall'1/5/2005 l'attivita' di Alitalia e' stata scissa in due tronconi con il trasferimento nella controllata Alitalia Servizi Spa (Duns: ) di dipendenti e mezzi dei settori aeroportuale, manutenzione, informatica e amministrazione. Il settore "fly" continua ad essere gestito direttamente da Alitalia Spa. Il capitale legale e' stato successivamente ridotto a , quindi elevato a , portato poi a , quindi a ; in seguito e' stato deliberato l'aumento a , infine a di cui sottoscritto e versato Operations Operates As SIC Code ATECO NACE RAE 2002 Code AIR TRANSPORTATION - CERTIFIED CARRIERS Operations Esercizio linee aeree per trasporto persone e cose in Italia, fra l'italia ed i paesi stranieri ed in paesi stranieri. Notes Ditta operante con l'estero n.rm13768 del Trading Style ALITALIA Employees Employees 9500 Other Information Premises Offices / Premises Il numero dei dipendenti e' stato ridotto a seguito del conferimento di parte dell'organico alla nuova societa' Alitalia Servizi Spa dispone di Direzione Generale e office Location Disponeva di uffici di rappresentanza in Torino Via Lagrange 35 Banks UniCredit Banca sede Roma Intesa Sanpaolo sede Roma Banca di Roma sede Roma Bankers

7 Management Comments All amounts are in local currency unless specified. Da il quotidiano "Il giornale.it" del ssi legge in sintesi che il salvataggio dell'alitalia e' quasi riuscito. L'Enac ha prorogato al 01/03/2009 la licenza di volo ed il personale ha firmato l'accordo che riguarda la parte industriale e contrattuale. Il negoziato verra' chiuso entro il 15 ottobre p.v. Dal "Corriere della Sera" del 7/9/2008 si legge, in sintesi, che e' stato avviato il piano per tentare di arginare la disfatta della societa'. Con la dichiarazione dello Stato di Insolvenza da parte del Tribunale Fallimentare e la nomina del Commissario Liquidatore, Augusto Fantozzi, si sta cercando di individuare il numero dell'esubero del personale (circa 3750 dipendenti), ma soprattutto di non fermare l'azienda e di assicurare la cessione degli asset alla cordata acquirente". Dalla stampa del quotidiano "Il Sole-24 Ore" del 26/8/2008 si legge, in sintesi, che il Governo ha costituito tramite l'advisor Intesa-SanPaolo la cordata tutta italiana creata per tentare il salvataggio di Alitalia. Sono 16 i primi soci che hanno sottoscritto quote paritetiche simboliche nella societa' Compagnia Aerea Italiana, costituita con l'obiettivo di dare vita alla nuova compagnia di bandiera italiana. Presidente designato e' Roberto Colaninno; Amministratore Delegato sara' Rocco Sabelli. Dalla stampa on-line del "Sole-24 Ore" del 28/8/2008 si legge, in sintesi, che per i 16 azionisti della nuova Alitalia ci sara' un lock-up di cinque anni; prima del 2013 non potranno vendere le loro azioni e uscire dalla compagnia. Se il Progetto Fenice, definito da Intesa SanPaolo andra' in porto e centrera' tutti i suoi obiettivi, la nuova Alitalia, ripulita di debiti ed esuberi, tornera' all'utile gia' nel 2011 e puntera' a raggiungere un EBIT di circa 250 milioni su un fatturato di 5 miliardi di. Il progetto proposto ha cinque caratteristiche fondamentali che partono dal presupposto della netta discontinuita' da realizzarsi con il commissariamento della vecchia compagnia: a) un nuovo perimetro aziendale composto dall'aggregazione delle attivita' valorizzabili di Alitalia e Air One; b) definizione di forti accordi di partnership con uno dei tre mega-carrier europei (Ba, Lufthansa e Air France); c) un nuovo modello di network non piu' basato sugli hub (ne' Fiumicino ne' Malpensa lo saranno); d) il rinnovamento del management; e) un assetto proprietario nuovo di zecca e guidato da primari investitori privati italiani per la nuova compagnia dalla quale lo Stato sara' completamente fuori. Il decollo della nuova Alitalia e' pero' tassativamente subordinato a quattro condizioni pregiudiziali. 1) Anzitutto, l'accordo sindacale sul dimensionamento di attivita' e organici e sui nuovi contratti di lavoro; 2) il trasferimento alla nuova compagnia del perimetro di attivita' e di patrimonio previsto dal Progetto; 3) la possibilita' di ottenere il Coa (la certificazione dell'ente di sicurezza del volo); 4) il mantenimento di tutti i diritti di volo di Alitalia di Air One e di tutte le controllate e la deroga antitrust sul mercato domestico da parte delle autorita' nazionali ed europee. Da giornale online del si legge, in sintesi, che la societa' ha chiuso il 2007 con un rosso di 495 milioni di euro: in un anno ha perso dunque euro al giorno. Il risultato e' migliore rispetto all'anno precedente quando le perdite erano state di 626 milioni di euro. In ogni caso la compagnia che appariva a rischio di commissariamento, con l'approvazione dei conti supera un passaggio delicato. Il cda pertanto sollecita una ricapitalizzazione da effettuarsi in Dalla stampa del 12/05/2008 si legge, in sintesi, che nel primo trimestre le perdite sono arrivate a 215 milioni di euro, 62 in piu' rispetto allo scorso anno. A peggiorare la situazione e' bastato anche il caro-petrolio. Il Board dell'azienda ha chiesto a Bruno Ermolli, il consulente incaricato da Silvio Berlusconi, di formare la cordata italiana. A questo punto potrebbe farsi avanti anche Air One, da tempo in attesa di poter fare la propria offerta. Alla luce di quanto esposto si consiglia seguire la situazione Financial Summary 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2002 Net Sales Profit(Loss) ( ) ( ) ( ) ( ) Net worth Fixed Assets Liquid Assets Inventory CURRENT ASSETS Current Liabilities Total Assets

8 BalanceSheet Assets 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2001 Buildings Total Fixed Assets Long Term Investments Loans to Assoc Cos Tot. Financial Assets Total Intangibles Receivables over 1 yr Tot. Non Curr. Assets Finished Goods Inventory Tot. Net Stocks & WIP Accounts Receivable Accruals Owing from Particip Other receivables Cash Marketable Securities Total Current Assets TOTAL ASSETS Liabilities 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2001 Prov for Pensions etc Mortgages & Loans Other Long-term Liabs Provision for Risks Bank loans & overdrafts Accounts Payable Accruals / Deferred Income Total Current Liabilities Total Stock Equity Other Current Liabilities

9 TOTAL LIABILITIES Profit & Loss Account Profit & Loss Account 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2001 Net Sales Total Income Other Industrial Costs, Leasing Payroll Depreciation Other Operating Income Raw Materials and Consumables Other Operating charges Net Operating Income ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Total Financial Expenses Total Financial Income ( ) Profit Before Tax ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Extraordinary Result ( ) ( ) Pre-Tax Profit (Loss) ( ) ( ) ( ) ( ) Net Taxation (3.167) Net Profit Net Loss

10 Key Ratios Returns Ratios 31 Dec Dec Dec Dec Dec 2001 ROE % (12,53) (187,99) (41,65) 5,39 (108,59) Return on Sales % (3,64) (20,03) (11,96) 2,05 (15,31) Turnover Invested Capital Turnover 0,91 0,93 0,84 0,82 1,37 Warehouse Turnover 174,63 35,20 31,77 24,44 31,16 Equity and Financial Ratios Net Assets Cover 0,26 0,10 0,24 0,31 0,19 Gearing 3,79 10,14 4,16 3,20 5,17 Liquid Ratio Current Ratio 1,45 0,71 1,05 1,29 0,69 Acid-Test Ratio 1,44 0,63 0,96 1,16 0,58 Productivity Ratios Turnover per Employee , , , , ,96 Labour Cost per Employee , , , , ,26 Days of Credit to Customers or 9,56 12,86 11,94 11,37 8,37 Duration of Amounts owed by Customers Incidence Ratios for Costs Labour Costs on Costs 0,16 0,20 0,19 0,18 0,07 Depreciation and Devaluation on 0,06 0,07 0,07 0,06 0,04 Costs General Expenses on Cost 0,56 0,56 0,60 0,60 0,73 Development Ratios Revenues Variations 0,09 (0,06) (0,06) (0,22) - Variations in Production Costs 0,02 (0,06) (0,01) (0,20) - Variations in Shareholders' Equity 1,97 (0,65) (0,29) 1,11 - Variations in Total Assets 0,11 (0,15) (0,08) 0,31 - Comments Analysis on 2005 balance sheet shows the following financial scenario(s) Quick test ratio good, improving when compared to last year Current test ratio fair, improving when compared to last year Short terms Liabilities ratio very low compared to networth and decreased if compared to previous balance sheet Return on Equity poor, improving when compared to last year Return on Sales trend increasing Customer Service and Support Copyright 2008 Dun & Bradstreet - Provided subject to the terms and conditions of your contract for the exclusive use of subscriber Contact Information Address Telephone Number customerservicebl@dnb.com Please quote your subscriber number for any query or support. LANGUAGE: In certain circumstances information in this report may be quoted in the local language.in case of difficulty, please contact your D&B local Customer Service Department.

11 2008 D & B. All rights reserved. This report is provided for your internal business use only and may not be reproduced or re-distributed in any manner whether mechanical or electronic without the permission of D&B. Whilst D&B attempts to ensure that the information provided is accurate and complete by reason of the immense quantity of detailed matter dealt within compiling the information and the fact that some of the data are supplied from sources not controlled by D&B which cannot always be verified, including information provided direct from the subject of enquiry as well as the possibility of negligence and mistake, D&B does not guarantee the correctness or the effective delivery of the information and will not be held responsible for any errors therein or omissions therefrom. Dun & Bradstreet Inc., 2008.