Mercato Minibond: emissioni in private placement. Report 2018

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1 Mercato Minibond: emissioni in private placement Report 2018

2 Il mercato dei minibond (emissioni inferiori a EUR 50M) nel A fine 2018 le emissioni di minibond (taglio inferiore a EUR 50M) sul mercato ExtraMOT Pro hanno raggiunto quota 288, per un controvalore di poco superiore a EUR 2Mld. Nel corso dell anno sono state registrate 45 nuove emissioni, per un controvalore di EUR 107M. Emissioni inferiori a EUR 50M Private placement ExtraMOT Pro Oltre all ExtraMOT Pro, il mercato dei minibond comprende emissioni in private placement, eventualmente quotate su mercati europei, come ad esempio il Third Market della Borsa di Vienna. Nel 2018 si sono registrate 68 emissioni in private placement, per un controvalore di EUR 528,5M. Di queste, 9 sono state quotate sulla Borsa di Vienna, per un controvalore pari a EUR 10,8M. Emissioni (n ) 68 EUR 127,0 M Ammontare (EUR M) 528,5 Fatturato medio Emissioni (n ) 45 Ammontare ( M) 107,0 EUR 47,7 M Il taglio medio è pari a EUR 7,8M, la cedola media è del 5,15% e la durata media è di 5,6 anni. Decisamente inferiori i valori relativi alle emissioni ExtraMOT Pro EUR 7,8 M 5,15% Taglio medio Cedola media EUR 2,4 M 4,76% Per quanto riguarda gli emittenti, il fatturato medio è di EUR 127M (109,8M escludendo un emittente con fatturato superiore al miliardo di euro). 5,6 anni Durata media 4,0 anni Fonte: siti corporate, Bebeez Private Data, Barometro Minibond: Markets Trend, Borsa di Vienna. Indicatori calcolati sulla base dei dati comunicati al momento della pubblicazione della notizia a mezzo stampa o dei dati ufficiali Borsa Italiana e Borsa di Vienna. 2

3 Emissioni in private placement inferiori a EUR 50M: principali indicatori. Quota operazioni per fatturato emittenti (3) Quota operazioni per cedola media 24.6% (16) 23.1% 7.7% (5) Fatturato medio 127,0 M 6.2% (4) 23.1% 15.4% (10) <= 10 M M M M M > 500 M 38.5% Cedola media 5,1% 5.1% (2) 5.1% (2) 7.7% (3) 20.5% 23.1% (8) (9) 1% - 5% 5% - 6% 6% - 7% 7% - 8% >= 8% Variabile Quota operazioni per taglio medio Quota operazioni per durata media 55.9% (38) Taglio medio 7,8 M 11.8% (8) 22.1% 10.3% (7) <= 5 M 5 10 M M M 70.2% (40) 10.5% (6) Durata media 5,6 anni 3.5% (2) 15.8% (9) <= 3 anni 3 5 anni 5 7 anni >= 7 anni Nota: valori calcolati sul numero emissioni per cui il dato è disponibile (vedi note metodologiche). Fonte: siti corporate, Bebeez Private Data, Borsa di Vienna. 3

4 Emissioni in private placement inferiori a EUR 50M: sintesi per settore. EUR M Quota su totale ammontare 30,0% 18,4% 10.8% 10,6% 10,3% 6,2% 6,0% 3,8% 1,5% 1,0% 0,8% 0,6% 0,2% Emissioni (n.) Fonte: siti corporate, Bebeez Private Data, Borsa di Vienna. 4

5 Emissioni in private placement inferiori a EUR 50M: sintesi per area geografica. Il 63,3% delle emissioni si concentra in quattro regioni: Lazio: EUR 107M pari al 20,2% del totale emesso (10 emissioni) Lombardia: EUR 103M pari al 19,5% del totale emesso (13 emissioni) Veneto: EUR 64M pari al 12,2% del totale emesso (6 emissioni) Emilia-Romagna: EUR 60M pari al 11,4% del totale emesso (14 emissioni) Area Emissioni (n ) Ammontare (EUR M) Quota (%) Nord-Ovest ,8 33,3% Nord-Est ,8 29,7% Centro ,2 30,9% Sud e Isole 6 32,8 6,2% EUR 1M EUR 90M Totale ,5 100% Fonte: siti corporate, Bebeez Private Data, Borsa di Vienna. 5

6 Note metodologiche Nel presente Report sono prese in esame le emissioni in private placement, eventualmente quotate su mercati europei (Third Market della Borsa di Vienna), di ammontare non superiore a EUR 50M. Fatturato emittente: fatturato complessivo della società nel 2017 (esercizio precedente l emissione). Per le emissioni in private placement, il fatturato medio è stato calcolato su 65 emissioni. Taglio dell emissione: ammontare totale dell emissione. Per le emissioni in private placement, il taglio medio è stato calcolato su tutte le 68 emissioni. Durata: periodo di tempo che va dalla data di emissione alla data in cui il minibond emesso arriverà a scadenza finale, calcolata in anni. Per le emissioni in private placement, la durata media è stata calcolata su 57 emissioni. Cedola: il tasso di interesse corrisposto periodicamente al possessore del minibond; la cedola media è calcolata sulle sole emissioni con cedola a tasso fisso, ove l informazione fosse disponibile (per le emissioni in private placement, 39 emissioni). Disclaimer Epic SIM S.p.A. è iscritta al n. 287 dell'albo Sim di cui all'articolo 20 del d.lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 con delibera n del Epic SIM S.p.A. è autorizzata al servizio di ricezione e trasmissione ordini e al collocamento. Epic SIM S.p.A. è altresì sottoposta alla vigilanza di Banca d Italia. Il contenuto del presente documento, redatto a cura di Epic SIM S.p.A., non intende costituire consulenza in materia di investimenti o in ambito giuridico, fiscale e di altra natura. È opportuno rivolgersi a un consulente professionista prima di prendere qualsiasi decisione d investimento. L accesso a Epic è riservato a investitori qualificati, in possesso dei requisiti previsti da Consob in tema di clienti professionali. La piattaforma è una private investment community gestita da Epic SIM S.p.A., che può concedere o rifiutare discrezionalmente l adesione di un investitore. Epic SIM S.p.A. ha inoltre facoltà di fornire o rifiutare l accesso alle diverse sezioni di senza che l investitore nulla abbia a pretendere nei confronti di Epic SIM S.p.A.. Le informazioni e le opinioni espresse nella piattaforma Epic non costituiscono una sollecitazione, una offerta o una raccomandazione per l'acquisto, la vendita o la disposizione di qualsiasi investimento, la partecipazione a qualsiasi altra transazione o la prestazione di consulenza. Prima di effettuare un investimento in strumenti finanziari il cliente deve informarsi presso il proprio intermediario sulla natura e i rischi delle operazioni che si accinge a compiere. Il cliente deve concludere un'operazione solo se ha ben compreso la sua natura ed il grado di esposizione al rischio che essa comporta. 6