PROPOSTA PROGETTO DI FUSIONE TRA. ANIMA STAR MARKET NEUTRAL EUROPE e ANIMA SHORT TERM BOND

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1 Questo documento è importante e richiede la vostra attenzione immediata. In caso di dubbi circa l'azione da intraprendere si raccomanda di richiedere la consulenza al proprio intermediario. Se ha venduto o trasferito tutte le Sue azioni di, si prega di trasmettere il prima possibile questo documento direttamente all intermediario tramite il quale è stata effettuata la vendita o il trasferimento, per la tempestiva comunicazione all'acquirente o al cessionario. Se le azioni sono registrate a nome di una persona delegata è necessario istruire subito la persona delegata al riguardo di come si vuole votare per consentire alla persona designata di votare per il tempo stabilito per le assemblee. I Consiglieri di sono i soggetti responsabili delle informazioni contenute nel presente documento. I Consiglieri hanno fatto tutto quanto possibile per garantire che le informazioni contenute nella presente lettera sono veritiere e accurate in tutti gli aspetti materiali e che non ci sono informazioni rilevanti la cui omissione renderebbe ingannevole qualsiasi dichiarazione sia di fatto che di opinione. I Consiglieri ne assumono conseguentemente la responsabilità. PROPOSTA PROGETTO DI FUSIONE TRA ANIMA STAR MARKET NEUTRAL EUROPE e ANIMA SHORT TERM BOND Si noti che se le delibere straordinarie riportate nella Comunicazione di accompagnamento all'assemblea Generale Straordinaria ("AGS") di ANIMA Star Market Neutral Europe sono debitamente approvate come Delibere Straordinarie, le Azioni di ANIMA Star Market Neutral Europe saranno annullate e al loro posto sarà emesso e assegnato l equivalente in Azioni di ANIMA Short Term Bond, il quale è anch esso un comparto di. Si noti anche che si ha il diritto di chiedere il rimborso delle Azioni in qualsiasi momento fino all ultimo Giorno di Negoziazione di ANIMA Star Market Neutral Europe come indicato di seguito. L AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL ASSEMBLEA GENERALE STRAORDINARIA DI ANIMA STAR MARKET NEUTRAL EUROPE CHE SI TERRÀ IL 16 NOVEMBRE 2015 E ALLEGATO ALLA PRESENTE CIRCOLARE. SE SI DECIDE DI NON PARTECIPARE ALLA RIUNIONE E RICHIESTO DI COMPILARE E RESTITUIRE IL MODULO DI DELEGA IN CONFORMITA ALLE ISTRUZIONI RIPORTATE SULLA COMUNICAZIONE. I MODULI DI DELEGA SONO ALLEGATI ALLA PRESENTE CIRCOLARE E DEVONO ESSERE RESTITUITI A: State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda, all attenzione del Sig. Cathal Kenny non più tardi di 48 ore prima dell'ora fissata per lo svolgimento della riunione o la data di aggiornamento della stessa. Gli Azionisti di ANIMA Star Market Neutral Europe possono ottenere copie del Prospetto, dell Atto Costitutivo e dello Statuto e gli ultimi rendiconti di da ANIMA Asset Management Limited, Block A 10^ Piano, George s Quay Plaza, 1 George s Quay, Dublino 2, Irlanda o sul sito internet Il testo originale della presente Lettera informativa da parte dei Consiglieri è in lingua inglese ed è stato tradotto in italiano. Ove vi fosse un incongruenza tra la Lettera informativa da parte dei Consiglieri in inglese e la relativa traduzione italiana, prevarrà la versione inglese. La versione inglese della Lettera informativa da parte dei Consiglieri è disponibile sul sito is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 1 of 18

2 LETTERA INFORMATIVA DA PARTE DEI CONSIGLIERI Agli: Azionisti di ANIMA Star Market Neutral Europe Data: 9 ottobre 2015 Oggetto: Proposta progetto di Fusione tra ANIMA Star Market Neutral Europe (il Comparto oggetto di fusione ) e ANIMA Short Term Bond (il Comparto ricevente ) Gentile Azionista, Le scriviamo per notificarle la proposta di fondere il Comparto oggetto di fusione con il Comparto ricevente. Entrambi i Comparti sono comparti di (la "Sicav"). La Sicav è una società d'investimento a capitale variabile di tipo aperto con struttura multicomparto e separatezza patrimoniale tra comparti, è costituita in Irlanda nella forma di società a responsabilità limitata, ed è organismo di investimento collettivo in valori mobiliari ai sensi dei Regolamenti del 2011 della Comunità Europea (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari O.I.C.V.M.). I dettagli della procedura con la quale il progetto di fusione dei Comparti sarà attuato, l'azione da intraprendere e le implicazioni per Lei Azionista, sono descritti in questa lettera e nei suoi Allegati. Se non diversamente definiti qui di seguito, i termini utilizzati nella presente Circolare e nei suoi Allegati hanno il significato di cui all'allegato A. Affinché il Progetto sia attuato, la proposta deve essere approvata da una maggioranza di almeno il 75% del numero totale dei voti espressi nell Assemblea Generale Straordinaria. 1. La Proposta Si propone che il Comparto oggetto di fusione sia incorporato nel Comparto ricevente. Il risultato atteso del progetto di fusione consisterà nel fatto che il Patrimonio del Comparto oggetto di fusione diventerà il Patrimonio del Comparto ricevente mediante il trasferimento delle azioni emesse dal Comparto ricevente agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione. I dettagli completi del Progetto di fusione sono indicati nell Allegato B. Una tabella che evidenzia le principali differenze tra le politiche di investimento del Comparto oggetto di fusione e il Comparto ricevente e le differenze tra le spese applicate agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione e agli Azionisti del Comparto ricevente è inclusa nell'allegato C. La tabella evidenzia anche le somiglianze tra le politiche di gestione degli investimenti del Comparto oggetto di fusione e quelle del Comparto ricevente. Nell'Assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione, convocata il 16 novembre 2015, saranno discussi e votati gli argomenti straordinari relativi al Progetto. Un Avviso di Convocazione dell'assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione, in cui le delibere necessarie saranno sottoposte agli Azionisti, è incluso nell Allegato D e un modulo di delega è incluso nell Allegato E. 2. Contesto e Motivazioni relativi alla Proposta di Fusione I Consiglieri della Sicav (i "Consiglieri") hanno condotto negli ultimi mesi, in collaborazione con il Gestore degli investimenti, un esame approfondito dei vari fondi promossi dal Gestore degli Investimenti alla luce degli sviluppi conseguenti al cambiamento economico, agli investimenti e al quadro normativo. Come risultato di questa revisione dettagliata, i Consiglieri ritengono che il Progetto sia nel migliore interesse degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione per i seguenti motivi: i. La capacità del Comparto oggetto di fusione di mantenere gli investitori esistenti e di attrarne di nuovi non è più raggiungibile nelle attuali condizioni di mercato. Inoltre, la capacità del Comparto oggetto di fusione di perseguire la propria strategia di investimento, dato il livello di masse in gestione, è stata compromessa da riscatti e mancanza di nuovi investitori; ii. qualora la fusione fosse approvata, gli Azionisti potranno beneficiare di (i) una riduzione della commissione di gestione applicabile al loro investimento, (ii) una riduzione delle commissioni di gestione complessive, data l assenza di commissioni di incentivo pagabili dal Comparto ricevente, e (iii) maggiori economie di scala come i costi fissi derivanti dalla gestione di un fondo quali le spese di amministrazione, spese professionali, ecc. costituirebbero una percentuale significativamente minore in ragione dell accrescersi della dimensione del Comparto ricevente dopo la fusione; iii. La fusione è stata accuratamente studiata e progettata per permettere una transizione senza soluzione di continuità per gli azionisti nel Comparto oggetto di fusione, le cui Azioni saranno convertite in Azioni del Comparto ricevente. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 2 of 18

3 3. Considerazioni Importanti Impatti del Progetto sugli Azionisti Gli azionisti devono essere consapevoli di una serie di altre questioni importanti: i. Gli Azionisti del Comparto oggetto di fusione manterranno quote nel Comparto ricevente il quale ha una struttura multicomparto ed è autorizzato dalla Banca Centrale d Irlanda. ii. Gli Azionisti di ciascuna Classe operativa e già esistente del Comparto oggetto di fusione riceveranno Azioni del Comparto ricevente come segue: COMPARTO OGGETTO DI FUSIONE ANIMA Star Market Neutral Europe - azioni di Classe Silver ANIMA Star Market Neutral Europe - azioni di Classe I ANIMA Star Market Neutral Europe - azioni di Classe Prestige COMPARTO RICEVENTE ANIMA Short Term Bond - Azioni di Classe Silver ANIMA Short Term Bond - Azioni di Classe I ANIMA Short Term Bond - Azioni di Classe Prestige iii. Tutte le spese relative al Progetto saranno a carico del Comparto oggetto di fusione, inclusi gli oneri di chiusura del Comparto oggetto di fusione se il Progetto è approvato dagli Azionisti e i costi dell Assemblea Generale Straordinaria (compresi gli eventuali aggiornamenti). iv. Tutte le attività e passività iscritte nei libri contabili del Comparto oggetto di fusione al momento della fusione saranno trasferite al Comparto ricevente. Si prevede che le somme dovute all Amministratore, alla Banca depositaria, al Gestore degli Investimenti e ad alcuni fornitori di servizi saranno addebitate e pagate come se fossero sorti al momento della fusione. v. Non sarà applicata nessuna commissione di sottoscrizione sulle azioni del Comparto ricevente che saranno assegnate agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione nell'ambito del Progetto. vi. Non vi sarà alcun cambiamento relativamente all Amministratore o alla Banca Depositaria. Il fornitore dei servizi di gestione degli investimenti per il Comparto ricevente è ANIMA Asset Management Limited (il Gestore degli Investimenti di ), una società interamente controllata dal fornitore dei servizi di gestione degli investimenti per il Comparto oggetto di fusione. vii. Un confronto completo tra gli obiettivi di investimento, le politiche e le strategie del Comparto oggetto di fusione e del Comparto ricevente è riportato nell Allegato C. viii. Un confronto completo delle commissioni applicabili sulla Classe di Azioni del Comparto oggetto di fusione e sulle Azioni del Comparto ricevente è riportato nell Allegato C. ix. Possibile Diluizione della Performance del Comparto oggetto di fusione: vi sarà un effetto irrilevante (ove presente) nel Comparto ricevente. x. Ribilanciamento delle attività del Comparto oggetto di fusione: il Gestore Delegato degli Investimenti potrebbe ritenerlo necessario al fine di ribilanciare le attività del Comparto oggetto di fusione prima della Data di Efficacia, tuttavia il Gestore Delegato degli Investimenti cercherá di eseguire qualsiasi ribilanciamento richiesto in ottemperanza alle regole del Comparto oggetto di fusione di cui al Prospetto della Sicav. xi. Interessi maturati: gli interessi maturati sui titoli alla Data di Efficacia si rifletteranno nella valutazione del titolo e saranno trasferiti automaticamente al Comparto ricevente come parte del trasferimento del titolo in questione detenuto dalla Banca Depositaria del Comparto ricevente per conto dello stesso. xii. Relazione Periodica: la Relazione Periodica del Comparto oggetto di fusione e del Comparto ricevente è la medesima e non subirà variazioni. La fine dell esercizio del Comparto oggetto di fusione e del Comparto ricevente è il 31 dicembre di ogni anno. La Sicav redige una relazione annuale che viene messa a disposizione degli Azionisti dei Comparti entro quattro mesi dalla fine del periodo cui si riferisce. Copie della relazione semestrale sono rese disponibili entro e non oltre due mesi dalla fine del periodo al quale si riferisce. xiii. Rischi: gli investitori devono tenere presente che i fattori di rischio per il Comparto oggetto di Fusione e per il Comparto ricevente sono indicati nel Prospetto della Sicav. Nell Allegato C é inclusa una tabella che evidenzia le principali differenze tra i termini e le procedure del Comparto oggetto di fusione e il Comparto ricevente nonché le differenze tra le commissioni applicate agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione e gli Azionisti del Comparto ricevente. 4. Condizioni applicabili al Progetto Il Progetto, in relazione al Comparto oggetto di fusione, è subordinato: (i) all'approvazione del Progetto per mezzo di una delibera straordinaria degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione approvata con una maggioranza pari o superiore al 75% del totale dei voti espressi (una "Delibera Straordinaria") nel corso di una Assemblea Generale Straordinaria degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione, e is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 3 of 18

4 (ii) all autorizzazione e all'approvazione del Progetto da parte della Banca Centrale. 5. Implicazioni fiscali del Progetto Gli azionisti devono rivolgersi ai propri consulenti in merito alle implicazioni fiscali del Progetto secondo le leggi del proprio paese di cittadinanza, residenza, domicilio o costituzione. Gli azionisti sono, tuttavia, anche soggetti alle implicazioni fiscali del Progetto per i residenti di Irlanda come descritto di seguito. Nel Prospetto della Sicav è contenuta una sintesi del regime fiscale dei Comparti. Irlanda Considerato che il Fondo è un organismo di investimento ai sensi dell'articolo 739B del Taxes Consolidation Act del 1997 e successive modifiche, qualsiasi transazione tra Azioni del Comparto oggetto di fusione e le Azioni del Comparto ricevente, effettuata da un Azionista, a titolo di compravendita a condizioni di mercato da parte della Sicav (che ha una struttura multicomparto), non si tradurrà in un evento imponibile. Di conseguenza per quanto riguarda il Progetto, nessun onere di imposte sul reddito o sulle plusvalenze dovrebbe applicarsi in Irlanda per l'azionista. Tuttavia, è importante notare che ai sensi della normativa fiscale irlandese l'importo che sarà considerato come investito da un Azionista per l'acquisto delle Azioni nel Comparto ricevente sarà determinato in base al capitale investito da parte dell Azionista per l'acquisto di Azioni del Comparto oggetto di fusione che sarà chiuso come previsto nel Progetto. Inoltre, l imposta di bollo irlandese non dovrebbe essere applicata sul trasferimento del Patrimonio dal Comparto oggetto di fusione al Comparto ricevente in cambio dell emissione di Azioni del Comparto ricevente. 6. Diritto di riscatto Se il Progetto, relativamente al Comparto oggetto di fusione, è approvato e Lei decidesse di non voler detenere Azioni del Comparto ricevente, indipendentemente dal fatto che abbia votato a favore o contro al Progetto, avrà la possibilità di rimborsare le Azioni del Comparto oggetto di fusione senza alcun costo aggiuntivo (ad eccezione dei costi relativi della normale tassazione locale (se presente) e delle spese di negoziazione riscosse dalla relativa Banca Corrispondente) in qualsiasi Giorno di Negoziazione, incluso l ultimo giorno, previsto per il Comparto oggetto di fusione, che sarà il 20 novembre 2015 (l Ultimo Giorno di Negoziazione ). Si prega di notare che, se viene approvato il Progetto, nessuna richiesta di sottoscrizione, rimborso, trasferimento e conversione sarà accettata in relazione al Comparto oggetto di fusione avrà luogo durante il periodo dal 23 novembre al 30 novembre 2015, al fine di facilitare l'amministratore nel calcolo del valore del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione da trasferire nel Comparto ricevente. 7. Data di Efficacia del Progetto La Data di Efficacia del Progetto è il 30 novembre 2015 alle 23:59. Gli Azionisti potranno negoziare le Azioni del Comparto oggetto di fusione fino all Ultimo Giorno di Negoziazione. Non saranno accettate le istruzioni pervenute dagli Azionisti dopo il termine di negoziazione nell Ultimo Giorno di Negoziazione relativo alle Azioni del Comparto oggetto di fusione e tali Azionisti saranno informati sulla necessità di dover presentare nuove istruzioni relative ad Azioni del Comparto ricevente. Se il Progetto, relativamente al Comparto oggetto di fusione, sarà approvato, gli Azionisti che hanno votato contro la proposta o che non hanno votato, e che non si avvalgono del diritto di riscatto sopra indicato, diventeranno azionisti del Comparto ricevente e saranno in grado di esercitare i loro diritti in quanto azionisti del Comparto ricevente, con efficacia a partire dal 1 dicembre Conversione/Rimborso delle Azioni Si noti che prima del 23 novembre 2015, Lei potrà convertire le Sue Azioni del Comparto oggetto di fusione in un altro Comparto della Sicav senza costi, oppure potrà rimborsare la sua partecipazione nel Comparto oggetto di fusione. Tali conversione o riscatto saranno processate normalmente, conformemente alle procedure descritte nel Prospetto della Sicav. I potenziali investitori dovrebbero consultare i propri consulenti professionali in merito alle implicazioni fiscali della loro conversione o riscatto di Azioni ai sensi delle leggi e della giurisdizione a cui sono soggetti. Si prega di prendere atto che se il Progetto di Fusione non dovesse passare nell Assemblea Generale Straordinaria, i Consiglieri potranno decidere di rimborsare tutte le Azioni del Comparto dando non meno di quattro, e non più di dodici settimane di preavviso con scadenza in un Giorno di negoziazione ai sensi dell'articolo 9.11 dell Atto Costitutivo e Statuto. 9. Documenti visionabili e informativa supplementare disponibile Copia del KIID del Comparto ricevente è allegato alla presente come Allegato F. Inoltre, le copie dei seguenti documenti (che saranno fornite su richiesta agli Azionisti a titolo gratuito) sono disponibili presso l'ufficio del Gestore degli Investimenti presso Blocco A 10 Piano, George s Quay Plaza, 1, George s Quay Dublino 2, (Tel: ) durante il normale orario di lavoro nei giorni feriali (esclusi i giorni is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 4 of 18

5 festivi irlandesi) fino al momento della conclusione dell Assemblea degli Azionisti (o successivi aggiornamenti): 1. il Prospetto della Sicav; 2. l Atto Costitutivo e lo Statuto della Sicav; 3. il KIID del Comparto ricevente; 4. l ultima relazione annuale della Sicav; e 5. i regolamenti UCITS e le Comunicazioni della Banca Centrale. Le copie dei documenti relativi alla Sicav di cui sopra e del Gestore degli Investimenti sono disponibili sul sito internet e presso le Banche Corrispondenti del Fondo. Le copie relative alla normativa di riferimento degli OICVM e delle Comunicazioni della Banca Centrale d Irlanda sono disponibili sul sito Inoltre, una copia della relazione della Banca Depositaria della Sicav di cui al punto 6 dell'allegato B è disponibile gratuitamente e può essere richiesta contattando il Gestore degli Investimenti della Sicav nei giorni feriali (Tel: ) durante il normale orario di lavoro (esclusi i giorni festivi irlandesi). 10. Azioni da intraprendere Al fine di prendere in considerazione le proposte contenute nel presente documento, si consiglia prima di leggere tutta la documentazione allegata. In caso di ulteriori quesiti si rivolga al proprio consulente o, per questioni procedurali, al soggetto incaricato dei pagamenti/banca corrispondente competenti. Nell Allegato D del presente documento, si trova l avviso di convocazione dell Assemblea Generale Straordinaria degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione che si terrà il giorno 16 novembre 2015, durante la quale la Delibera Straordinaria necessaria verrà sottoposta all approvazione degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione. Gli Azionisti possono votare o partecipando all'assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione o compilando e restituendo il modulo di delega allegato alla presente circolare. Se non ha intenzione di partecipare all'assemblea Generale Straordinaria, si prega di compilare il modulo di delega allegato e di restituirlo a State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda, all attenzione di Cathal Kenny. Per essere validi i moduli di delega devono pervenire al suddetto indirizzo non più tardi di 48 ore prima dell'ora fissata per lo svolgimento della riunione o relativo aggiornamento. I titolari che detengono le Azioni attraverso un Delegato devono restituire le loro preferenze di voto in tempo utile per consentire al Delegato di restituire il modulo di delega alla Sicav. La votazione sarà effettuata per alzata di mano a meno che non sia richiesto una votazione in conformità al diritto societario irlandese. SE FIRMA IL MODULO DI DELEGA E LO RESTITUISCE SENZA ALCUNA INDICAZIONE DI COME IL DELEGATO DOVRÀ VOTARE, LO STESSO ESERCITERÀ LA SUA DISCREZIONALITÀ SU COME VOTARE O SE ASTENERSI DAL VOTO. Solo gli Azionisti del Comparto registrati possono votare in un Assemblea Generale Straordinaria. Il Quorum è costituito da due Azionisti presenti in persona o per delega. Se entro mezz ora dall ora stabilita per l inizio dell Assemblea Generale Straordinaria, il quorum non viene raggiunto, l Assemblea sarà aggiornata alla stessa ora e nello stesso luogo del giorno lavorativo successivo e gli Azionisti presenti costituiranno il quorum. 11. Notifiche e Rapporti Dopo l'assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione, i Consiglieri comunicheranno agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione e del Comparto ricevente l esito dell Assemblea Generale Straordinaria attraverso la pubblicazione di un annuncio sul quotidiano italiano Il Sole 24 Ore (in conformità con le disposizioni del Prospetto della Sicav). Dopo l approvazione del Progetto, la comunicazione sul suo nuovo azionariato sarà inviata in conformità al Prospetto della Sicav. Le negoziazioni in azioni del Comparto ricevente, secondo quanto stabilito dal Progetto, inizieranno dal 1 dicembre 2015 in conformità al Prospetto della Sicav. 12. Calendario proposto Ultimo di giorno di ricezione dei Moduli di Delega Data dell Assemblea Generale Straordinaria Data di notifica agli Azionisti dei risultati della Assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione Cut-off delle contrattazioni in relazione al Comparto oggetto di fusione 13 novembre 2015, alle (orario irlandese) 16 novembre 2015, alle (orario irlandese) (se l Assemblea non raggiunge il quorum, questa sarà aggiornata il 17 novembre 2015 alla stessa ora) 18 novembre novembre 2015, ore (orario irlandese) is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 5 of 18

6 Data di Efficacia del Progetto in relazione al Comparto oggetto di fusione (previa approvazione degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione) del 30 novembre 2015 Data di emissione delle Azioni del Comparto ricevente 1 dicembre 2015 Primo Giorno di Negoziazione delle Azioni emesse del Comparto ricevente a seguito del Progetto Invio della lettera di conferma della titolarità delle Azioni del Comparto ricevente 1 dicembre dicembre Raccomandazioni I Consiglieri della Sicav ritengono che il Progetto proposto relativo al Comparto oggetto di fusione sia nel migliore interesse degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione e, quindi, consigliano di votare a favore del Progetto. Distinti Saluti, Il Consigliere In nome e per conto di is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 6 of 18

7 ALLEGATO A DEFINIZIONI In questo documento le seguenti parole ed espressioni hanno i seguenti significati: Amministratore si intende State Street Fund Services (Ireland) Limited; Revisore si intende Ernst & Young, che agisce come Revisore della Sicav e dei Comparti; Banca Centrale si intende la Banca Centrale d Irlanda; Comunicazione della Banca Centrale si intendono le comunicazioni emesse dalla Banca Centrale in materia di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari, come modificati o integrati o sostituiti di volta in volta; Sicav si intende ; Comparto ricevente si intende ANIMA Short Term Bond; Banche corrispondenti si intende: Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. State Street Bank GmbH Succursale Italia Société Générale Securities Services S.p.A. BNP Paribas Securities Services S.C.A.; Banca Depositaria si intende State Street Custodial Services (Ireland) Limited; Consiglieri si intendono i Consiglieri della Sicav; Data di Efficacia si intendono le ore 23:59 del 30 novembre 2015, o qualsiasi momento e data successivi che i Consiglieri e la Banca Depositaria riterranno essere la data di efficacia della fusione ai sensi del Progetto e che dovrà essere comunicata agli Azionisti; Assemblea Generale Straordinaria si intende l'assemblea Generale degli Azionisti di ANIMA Star Market Neutral Europe, che si terrà il 16 novembre 2015 (o in seconda convocazione, se aggiornata); I Comparti si intendono il Comparto oggetto di fusione e il Comparto ricevente; Gestore degli Investimenti si intende ANIMA Asset Management Limited; Patrimonio si intendono gli investimenti, la liquidità e tutte le altre attività del Comparto oggetto di fusione detenute da o per conto del Comparto fino alla Data di Efficacia, escludendo l'importo Trattenuto; Importo Trattenuto si intende la liquidità indicata dai Consiglieri (previa consultazione con la Banca Depositaria) pari all ammontare netto delle passività del Comparto oggetto di fusione, in occasione della valorizzazione del proprio patrimonio in conformità con il paragrafo 5 dell'allegato B; is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 7 of 18

8 Progetto si intende il progetto di fusione del Comparto oggetto di fusione, i cui termini sono riportati nell Allegato B; Azioni Si intendono le azioni di Classe Silver di ANIMA Short Term Bond; Azionista si intende un azionista del Comparto oggetto di fusione; Delibera Straordinaria si intende una delibera straordinaria degli azionisti del Comparto oggetto di fusione approvata nel corso di un Assemblea Generale Straordinaria con una maggioranza pari o superiore al 75% del totale dei voti espressi nella predetta riunione; Comparto Oggetto di Fusione si intende il Comparto ANIMA Star Market Neutral Europe; Gestore Delegato degli Investimenti; si intende ANIMA SGR S.p.A. Normativa UCITS Si intendono i Regolamenti della Comunità Europea (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari O.I.C.V.M.) del ISRR si intende l Indice Sintetico di Rischio e Rendimento, il quale è un numero compreso tra 1 e 7 basato sul calcolo della volatilità di un fondo usando i rendimenti settimanali o (se non fossero disponibili) quelli mensili nei 5 anni precedenti. Questo Indice consente all investitore di capire il livello di rischio applicabile ad un particolare investimento. Un valore numerico di 1 indica un basso rischio/basso potenziale di rendimento dell investimento, mentre un valore pari a 7 indica alto rischio/alto potenziale di rendimento dell investimento. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 8 of 18

9 ALLEGATO B PROGETTO DI FUSIONE DEI COMPARTI 1. DEFINIZIONI E INTRODUZIONE Le definizioni di cui all Allegato A del presente documento si applicano al Progetto di Fusione e, salvo che il contesto non richieda diversamente, gli altri termini maiuscoli utilizzati nel presente documento hanno lo stesso significato loro attribuito nel Prospetto della Sicav. I riferimenti ai paragrafi sono i paragrafi del Progetto. I riferimenti al singolare comprendono il plurale e viceversa e i riferimenti a un qualsiasi genere includono qualsiasi altro genere Il Progetto sarà a tutti gli effetti regolato e interpretato in conformità alle leggi irlandesi. 2. Trasferimento del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione 2.1 Alla Data di Efficacia saranno assegnate le Azioni del Comparto ricevente agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione, in cambio del trasferimento del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione al Comparto ricevente a titolo di conferimento in natura al Comparto ricevente, che sarà tenuto presso la Banca Depositaria del Comparto ricevente per conto dello stesso. Il Patrimonio del Comparto oggetto di fusione sarà valorizzato secondo quanto stabilito al successivo paragrafo La Banca Depositaria manterrà separata tale somma di denaro rispetto al Patrimonio di proprietà del Comparto oggetto di fusione quale Importo Trattenuto. Se, a giudizio dei Consiglieri (previa consultazione con la Banca Depositaria) l'importo Trattenuto (con i relativi proventi) superi significativamente le passività del Comparto oggetto di fusione, detta eccedenza dovrà, al momento della chiusura del Comparto, essere distribuita agli Azionisti del Comparto oggetto di fusione presenti alla data di efficacia. L'eventuale eccedenza entro l'importo Trattenuto che non è considerato significativo dai Consiglieri (previa consultazione con la Banca Depositaria) deve essere trasferito al Comparto ricevente. Nel caso in cui, invece, l'importo trattenuto sia insufficiente a soddisfare le passività del Comparto oggetto di fusione, il Gestore degli Investimenti del Comparto ricevente si farà carico delle ulteriori passività. 3. Ultimo Giorno di Negoziazione delle Azioni del Comparto oggetto di fusione 3.1 Al fine di permettere all'amministratore di calcolare con precisione il valore del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione da trasferire nel Comparto ricevente alla Data di Efficacia, i Consiglieri della Sicav stabiliscono che l'ultimo Giorno di Negoziazione per le Azioni del Comparto oggetto di fusione sarà il 20 novembre Emissione e Negoziazione delle Azioni di ANIMA Short Term Bond 4.1 Alla Data di Efficacia, gli Azionisti delle Comparto oggetto di fusione in possesso di Azioni e/o frazioni di Azioni di Classe Silver, Classe I e/o Classe Prestige di ANIMA Star Market Neutral Europe riceveranno azioni e/o frazioni di Azioni di Classe Silver, Classe I e/o Classe Prestige del Comparto ANIMA Short Term Bond. In conformità e subordinatamente al successivo paragrafo 4.2, gli Azionisti riceveranno Azioni del Comparto ricevente per un valore corrispondente a quello delle loro Azioni del Comparto oggetto di fusione nel momento immediatamente precedente la Data di Efficacia. 4.2 Il numero di Azioni da emettere del Comparto ricevente in favore degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione sarà calcolato dall'amministratore secondo la seguente formula: S = (R x NAV x ER) x (1-T) SP dove: S = il numero di Azioni del Comparto ricevente da emettere; R = numero di Azioni possedute dall'azionista del Comparto oggetto di fusione prima della Data di Efficacia; NAV= ultimo Valore Patrimoniale Netto per Azione del Comparto della relativa Classe al Momento di Valorizzazione nel Giorno di Negoziazione rilevante prima della Data di Efficacia; ER= fattore di conversione di valuta (eventuale), come determinato dall Amministratore; SP= Valore Patrimoniale netto per Azione della Classe di Azioni del Comparto ricevente, nel giorno di negoziazione rilevante. T = qualsiasi imposizione che può essere pagata dalle persone beneficiarie delle Azioni in qualsiasi giurisdizione e che la Sicav o i suoi agenti è legalmente obbligata a trattenere. 4.3 Le frazioni di Azioni del Comparto ricevente potrebbero essere emesse nel caso in cui una parte qualsiasi del valore delle Azioni del Comparto oggetto di fusione sia inferiore al prezzo di emissione iniziale per is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 9 of 18

10 Azione della relativa Classe di Azioni del Comparto ricevente, a condizione, tuttavia, che le frazioni non siano inferiori a 0,001 di ciascuna Azione. 4.4 Dal momento che le Azioni del Comparto ricevente saranno emesse a favore degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione al valore patrimoniale netto per azione della Classe di Azioni del Comparto ricevente come descritto nel punto 4.2 di cui sopra, gli Azionisti del Comparto oggetto di fusione potrebbero detenere un numero di Azioni del Comparto ricevente differente dal numero di Azioni detenute dagli Azionisti del Comparto oggetto di fusione. 4.5 Come previsto dal Progetto di fusione relativamente al Comparto oggetto di fusione, le negoziazioni in Azioni del Comparto ricevente emesse a seguito del Progetto di fusione inizieranno il giorno 1 dicembre 2015 in conformità a quanto previsto nel Prospetto della Sicav. 5. Valutazione 5.1 Ai fini del Progetto di Fusione, il valore del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione sarà calcolato dall'amministratore nel Momento di Valorizzazione o in relazione ad ogni Giorno di Negoziazione, ai sensi dello Statuto. Si prega di notare, se il Progetto è stato approvato, nessuna richiesta di sottoscrizione, rimborso, trasferimento e conversione sarà accettata in relazione al Comparto oggetto di fusione durante il periodo dal 23 novembre al 30 novembre 2015 (incluso), in modo da facilitare all'amministratore il calcolo del valore del Patrimonio del Comparto oggetto di fusione da trasferire nel Comparto ricevente. 5.2 Ai fini del Progetto di Fusione, al momento della valorizzazione del Comparto oggetto di fusione, l'amministratore darà disposizioni che tale importo indicato dai Consiglieri (previa consultazione con la Banca Depositaria) sia almeno pari all'importo di tutte le passività del Comparto. 6. Convalida del Revisore Il Revisore alla Data di Efficacia convaliderà quanto segue: (i) i criteri adottati per la valutazione delle attività alla Data di Efficacia, e (ii) il metodo di calcolo del rapporto di cambio di cui al precedente punto 4.2 così come il rapporto di cambio effettivo fissato alla Data di Efficacia. 7. Conferme del diritto di proprietà Le notifiche di conferma della proprietà e del numero di Azioni nel Comparto ricevente emesse ai sensi del punto 4 saranno inviate dall'amministratore del Comparto ricevente, o per disposizione dei soggetti che ne hanno titolo. 8. Costi, oneri e passività Le spese relative al Progetto di Fusione, comprese le spese per l'assemblea Generale Straordinaria degli Azionisti (ed eventuali aggiornamenti), i costi di chiusura del Comparto oggetto di fusione e le eventuali spese di trasferimento del patrimonio del Comparto oggetto di fusione nel Comparto ricevente saranno a carico del Comparto oggetto di fusione. 9. Annullamento e chiusura delle Azioni di ANIMA Star Market Neutral Europe A seguito della fusione, tutte le azioni del Comparto oggetto di fusione saranno annullate e i certificati detenuti dagli Azionisti del Comparto oggetto di fusione non saranno più validi. Successivamente, il Comparto oggetto di fusione sarà chiuso in conformità all'atto Costitutivo e allo Statuto della Sicav e gli Amministratori faranno richiesta alla Banca Centrale di chiedere la revoca dell autorizzazione del Comparto oggetto di fusione. 10. Condizioni Il Progetto di fusione, relativamente al Comparto oggetto di fusione è subordinato: (i) all'approvazione del Progetto per mezzo di una delibera straordinaria degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione approvata con una maggioranza pari o superiore al 75% del totale dei voti espressi nel corso di una Assemblea Generale Straordinaria degli Azionisti del Comparto oggetto di fusione, e (ii) all autorizzazione e all'approvazione del Progetto da parte della Banca Centrale. 11. Modifiche Qualora fosse ritenuto necessario o opportuno, potrebbero essere modificati i termini e le modalità di attuazione del Progetto di Fusione in relazione al Comparto oggetto di fusione in conformità ai requisiti della Banca Centrale a condizione che le eventuali modifiche siano, secondo il parere dei Consiglieri e previa consultazione con la Banca Depositaria, di natura formale. Gli Azionisti del Comparto oggetto di fusione saranno informati in anticipo di tale modifica inclusa qualsiasi modifica relativa al calendario proposto. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 10 of 18

11 ALLEGATO C CONFRONTO DELLE DIFFERENZE CHIAVE TRA I TERMINI E LE PROCEDURE DEL COMPARTO OGGETTO DI FUSIONE E IL COMPARTO RICEVENTE Le caratteristiche complete del Comparto ricevente sono riportate nel Prospetto (le cui copie sono disponibili su richiesta). ANIMA Star Market Neutral Europe ANIMA Short Term Bond Questo Comparto è adatto ad investitori retail e istituzionali che ritengano che i fondi siano un modo conveniente di Adatto per investitori retail e istituzionali partecipare agli sviluppi del mercato di con un orizzonte temporale breve di Profilo dell Investitore capitali. Tale Comparto è adatto ad investimento e/o disposti ad accettare un investitori che possono permettersi di livello di volatilità da basso a medio. accantonare il capitale per un orizzonte temporale di medio periodo Obiettivo dell Investimento L obiettivo del Comparto é di realizzare, nel medio termine, un rendimento assoluto, minimizzando la correlazione con il mercato azionario sottostante. S intende realizzare l obiettivo principalmente mediante investimenti in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari azionari europei, così come strumenti finanziari derivati (quali future e contratti a termine). L'obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Politica di investimento Il Comparto cercherà di identificare azioni con frequenti rendimenti alpha e di controbilanciare l esposizione del Comparto al rischio sistematico (beta) associato agli indici sottostanti al relativo mercato azionario attraverso la vendita di contratti future o l utilizzo di future o contratti a termine su indici dei relativi mercati. Gli indici relativi a particolari azioni detenute potranno variare e includeranno non solo indici generali basati su mercati azionari europei ma anche indici europei più specifici comprensivi di quelli relativi a particolari settori, mercati, regioni o industrie. Le azioni, i future ed i contrati a termine presenti nel Comparto possono essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto può mantenere un esposizione in valute diverse dall Euro. Il Comparto intende mantenere posizioni lunghe in azioni che il Gestore Delegato ritiene possano avere performance migliori rispetto al mercato e posizioni corte sui relativi indici al fine di neutralizzare o ridurre il rischio mercato. Il Comparto realizzerà il proprio obiettivo di investimento attraverso una strategia che mirerà a sviluppare una relazione statistica tra i ricavi sulla componente azionaria e quelli sul relativo benchmark (beta) con l obiettivo di realizzare un ulteriore rendimento contro benchmark (alpha) attraverso azioni con performance migliori. Ciò si realizza principalmente mediante la compensazione di due portafogli correlati. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo principalmente mediante l'investimento a livello mondiale in un portafoglio diversificato composto da commercial paper e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto investirà unicamente in strumenti finanziari aventi al momento dell'investimento un rating pari o superiore all "investment grade" la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, a giudizio del Gestore sia equivalente. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo patrimonio netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 100% del suo patrimonio in strumenti finanziari conformi alle politiche d investimento di cui sopra, emessi o garantiti da qualsiasi entità di cui al paragrafo 2.12 dell'appendice I. Il Comparto non investe in strumenti finanziari azionari o correlati ai medesimi. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 11 of 18

12 Esposizione valutaria Limiti Geografici Mercati Emergenti La strategia del Comparto consisterà nel separare il portafoglio in due porzioni che si compensano parzialmente l una con l altra. Una porzione corrisponde alla parte lunga e comprenderà principalmente un paniere di Strumenti azionari europei che cattureranno l alpha degli strumenti azionari europei. L altra porzione corrisponde alla parte corta e consiste in un paniere di future e contratti a termine i quali sono gestiti dinamicamente al fine di neutralizzare il rischio sistematico (beta) associato al relativo indice sottotante. Si ritiene che la costruzione del portafoglio da parte del Gestore Delegato si posizionerà ad un livello di volatilità basso. Il Gestore Delegato si aspetta che le performance siano realizzate maggiormente attraverso la miglior performance rispetto al mercato (ricavi alpha) dalla parte lunga del portafoglio mentre la parte corta sarà strutturata al fine di ridurre il rischio/esposizione al mercato degli investimenti. Gli strumenti finanziari derivati saranno utilizzati principalmente per compensare l esposizione azionaria e il rischio di mercato al fine di ridurre la volatilità. Ogni strumento azionario è assegnato ad un fattore beta. Beta è la misurazione della correlazione tra i ritorni azionari e le fluttuazioni di un particolare benchmark. La componente dei ricavi che non è correlata ai ricavi sul relativo benchmark è definita come ricavo alpha. Le azioni con ricavi alpha altamente ricorrenti saranno sottoposte ad analisi macroeconomiche al fine di essere misurate attraverso paesi e singoli settori industriali o di mercato e saranno altresì sottoposti ad analisi economico-finanziarie al fine di individuare azioni sottovalutate ma con elevate aspettative di crescita, adeguate strategie industriali o di mercato ed eccellenti strutture di gestione in essere. Il Comparto può investire fino al 20% del suo Patrimonio Netto in strumenti del mercato monetario e/o titoli a breve termine. Le azioni, i future ed i contrati a termine presenti nel Comparto possono essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto può mantenere un esposizione in valute diverse dall Euro. Gli indici relativi a particolari azioni detenute potranno variare e includeranno non solo indici generali basati su mercati azionari europei ma anche indici europei più specifici comprensivi di quelli relativi a particolari settori, mercati, regioni o industrie. N.D. N.D. Nessuno. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo patrimonio netto nei mercati is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 12 of 18

13 emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. OICR Il Comparto può investire fino al 10% del Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in OICR. patrimonio netto in OICR. Altro N.D. N.D. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere all utilizzo di tecniche e strumenti finanziari derivati, descritti nell Appendice Se ritenuto idoneo, il Comparto può V, al fine di provvedere ad un efficiente ricorrere a tecniche e strumenti quali gestione del portafoglio e/o di offrire una future, opzioni, contratti di prestito titoli e tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso contratti a termine in cambi al fine di che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. Le provvedere ad un'efficace gestione di strategie implementate attraverso l utilizzo portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto di derivati per un efficiente gestione di ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo portafoglio, e i fini commerciali sottostanti entro i limiti e alle condizioni specificate l utilizzo dei derivati con finalità dalla Banca Centrale. Il Comparto può d investimento sono, inoltre, descritti utilizzare contratti a termine in cambi nell Appendice V e nella Sezione intitolata esclusivamente a fini di copertura. Il Efficiente gestione del Portafoglio. Il Comparto può inoltre utilizzare contratti a Comparto può utilizzare i contratti a termine in divisa estera per alterare le Utilizzo dei derivati termine in valuta con finalità sia di caratteristiche valutarie degli strumenti copertura sia di investimento. Il Comparto può inoltre utilizzare contratti a termine in finanziari detenuti dal Comparto, nel caso in divisa estera per modificare le cui il Gestore consideri opportuno caratteristiche valutarie degli strumenti mantenere il beneficio di credito di un finanziari detenuti dal Comparto, nel caso in determinato strumento finanziario, ma cui il Gestore consideri opportuno desideri ottenere un esposizione valutaria mantenere il merito creditizio di un compatibile con le politiche d investimento determinato strumento finanziario, ma del Comparto. Dal momento che le posizioni desideri ottenere un esposizione valutaria in divisa detenute dal Comparto potrebbero compatibile con la politica d investimento non corrispondere alla posizione del Comparto. Dal momento che le posizioni patrimoniale detenuta, la performance in divisa detenute dal Comparto potrebbero non corrispondere alla posizione potrebbe essere fortemente influenzata patrimoniale detenuta, la performance dalle oscillazioni delle divise estere. potrebbe essere fortemente influenzata dalle oscillazioni delle divise estere. CONFRONTO TRA COMMISSIONI Commissione di gestione (Classe Silver) 1.20% 1.10% Commissione di gestione (Classe I) 0.42% 0.34% Commissione di gestione (Classe Prestige) 1.00% 0.75% Commissione di amministrazione/custodia Commissioni di distribuzione Commissione Banca Corrispondente/ Local Paying Agent Commissione di sottoscrizione La Sicav verserà all'amministratore e alla Depositaria, a valere sul patrimonio di ciascun Comparto, una commissione annuale totale maturata in ciascun Momento di Valutazione dei prezzi e pagabile mensilmente in via posticipata ad un tasso che non supererà lo 0.28% annuo del Patrimonio Netto di ciascun Comparto. N.D. La Sicav dovrà corrispondere ad ogni Agente di Pagamento/Banca Corrispondente Locale da essa nominata una quota annuale alle normali tariffe commerciali che possono essere concordate per iscritto tra la Sicav e il relativo Agente di pagamento/banca Corrispondente locale di volta in volta. La Sicav verserà all'amministratore e alla Depositaria, a valere sul patrimonio di ciascun Comparto, una commissione annuale totale maturata in ciascun Momento di Valutazione dei prezzi e pagabile mensilmente in via posticipata ad un tasso che non supererà lo 0.28% annuo del Patrimonio Netto di ciascun Comparto. N.D. La Sicav dovrà corrispondere ad ogni Agente di Pagamento/Banca Corrispondente competente da essa nominata una quota annuale alle normali tariffe commerciali che possono essere concordate per iscritto tra la Sicav e il relativo Agente di pagamento/banca Corrispondente locale di volta in volta. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 13 of 18

14 Classe Silver e Classe Prestige: Classe I Commissione di rimborso (Classe Silver, Classe I e Classe Prestige) Contributo Anti-Diluizione Importo minimo di sottoscrizione Costi di set-up (non già ammortizzati) Commissione di incentivo Fino al 4% Fino al 3% N.D. I Consiglieri o i loro delegati si riservano il diritto di imporre un contributo antidiluizione che rappresenta un accantonamento per gli spread di mercato (vale a dire la differenza tra i prezzi di valutazione e/o quelli di acquisto o vendita degli asset), per i dazi e per gli oneri, nonché per gli altri costi di negoziazione derivanti dall acquisizione o dalla cessione di asset; tale contributo ha l obiettivo di preservare il valore degli asset sottostanti di un Comparto, nel caso in cui si ricevano richieste di sottoscrizioni o rimborsi netti superiori all 1% del Valore patrimoniale netto di un Comparto, comprese sottoscrizioni e/o rimborsi eventualmente realizzati a seguito di richieste di conversione da un Comparto ad un altro. Per la Classe Silver s intende 250,00. Per la Classe I s intende 500,00. Per la Classe Prestige s intende 15, N.D. Indice: indica Eonia capitalization Index. Rendimento dell Indice: indica il valore dell Indice alla fine del relativo Periodo di Calcolo meno il valore dell indice al termine del Precedente Periodo di Calcolo della relativa Classe di Azioni espresso in percentuale; Extrarendimento: indica a seconda della circostanza, (a) al fine dell accantonamento giornaliero delle commissioni d incentivo (ove si realizzino) la differenza positiva da inizio anno, espressa in percentuale, tra il rendimento della Classe di azioni e l Obiettivo di Rendimento relativa al Giorno di Quota, o (b) al fine di valutare se la commissione d incentivo sarà corrisposta con riferimento al Periodo di Perfomance, la differenza positiva, espressa in percentuale, tra il Rendimento della Classe di Azioni e l Obiettivo di Rendimento, riferito al/i relativo/i Periodo/i di Calcolo. In aggiunta alla commissione annuale, il Gestore riceverà una commissione d incentivo a valere sul Comparto addebitata in ciascun Orario di rilevazione dei Prezzi e liquidata ciascun Giorno di calcolo. Parte o tutta la commissione d incentivo può essere pagata al Gestore Delegato. La commissione d incentivo descritta di Fino al 3% Fino al 3% N.D. I Consiglieri o i loro delegati si riservano il diritto di imporre un contributo antidiluizione che rappresenta un accantonamento per gli spread di mercato (vale a dire la differenza tra i prezzi di valutazione e/o quelli di acquisto o vendita degli asset), per i dazi e per gli oneri, nonché per gli altri costi di negoziazione derivanti dall acquisizione o dalla cessione di asset; tale contributo ha l obiettivo di preservare il valore degli asset sottostanti di un Comparto, nel caso in cui si ricevano richieste di sottoscrizioni o rimborsi netti superiori all 1% del Valore patrimoniale netto di un Comparto, comprese sottoscrizioni e/o rimborsi eventualmente realizzati a seguito di richieste di conversione da un Comparto ad un altro. Per la Classe Silver s intende 250,00. Per la Classe I s intende 500,00. Per la Classe Prestige s intende 15, N.D. Nessuna is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 14 of 18

15 Regime fiscale Disposizioni di Negoziazione seguito può essere modificata sulla base di un accordo scritto tra il Gestore e la Sicav, a condizione che ogni eventuale modifica sarà comunicata in anticipo agli azionisti e ogni altra modifica che consiste in un incremento della commissione d incentivo richiederà una preventiva approvazione degli azionisti. La commissione d incentivo sarà calcolata dall Agente Amministrativo e verificata dalla Banca Depositaria. Ai fini del calcolo della commissione d incentivo, il valore quota lordo per azione sarà calcolato dopo aver dedotto le commissioni di gestione a carico del Comparto. Al fine di evitare qualsiasi dubbio, la commissione d incentivo sarà calcolata e pagata dopo aver computato tutti gli altri costi. Il valore iniziale per il calcolo della commissione dì incentivo sarà il Prezzo di Offerta Iniziale. La commissione d incentivo sarà liquidata in relazione a ogni Periodo di Calcolo. La commissione d incentivo sarà pagata nella misura del 10% dell extrarendimento del Valore Quota lordo, a condizione che : (i) sia realizzato un Extrarendimento sul relativo Periodo di calcolo; e (ii) il Rendimento relativo alla Classe di Azioni sul relativo Periodo di calcolo sia positivo; e (iii) ogni sottoperformance dell Indice in periodi precedenti sia azzerata prima che la commissione d incentivo diventi prelevabile nei periodi successivi. In tale metodo di calcolo, dovranno essere nettatati i guadagni in conto capitale realizzati e non realizzati e le perdite realizzate e non realizzate quali risultano al Giorno di Calcolo. Conseguentemente, le commissioni d incentivo possono essere pagate anche in caso di redditi non realizzati i quali, di conseguenza, potranno anche non realizzarsi mai. Si richiama l attenzione dell investitore alla sezione intitolata Tassazione a pagina 58 del Prospetto della Sicav. Le richieste di sottoscrizione o rimborso delle Azioni devono pervenire all'amministratore entro le 13:00 (ora irlandese) del Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Negoziazione. Per Giorno di Negoziazione del Comparto s intende ogni Giorno Lavorativo. Si richiama l attenzione dell investitore alla sezione intitolata Tassazione a pagina 58 del Prospetto della Sicav. Le richieste di sottoscrizione o rimborso delle Azioni devono pervenire all'amministratore entro le 13:00 (ora irlandese) del Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Negoziazione. Per Giorno di Negoziazione del Comparto s intende ciascun Giorno Lavorativo. Gli Azionisti devono fare attenzione ai Risk Factors delineati nel Prospetto nela sezione intitolata La SICAV. I dettagli completi relativi a ANIMA Star Market Neutral Europe e ANIMA Short Term Bond sono indicati nel Prospetto (le cui copie sono disponibili su richiesta presso il Gestore degli Investimenti della Sicav, in Block A - 10^ Piano, George s Quay Plaza, 1 George s Quay, Dublino 2, Irlanda Tel ) nei giorni feriali, durante il normale orario di lavoro (ad eccezione dei giorni festivi irlandesi). is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 15 of 18

16 ALLEGATO D - AVVISO ANIMA FUNDS Plc (la SICAV ) AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL ASSEMBLEA GENERALE STRAORDINARIA DI ANIMA STAR MARKET NEUTRAL EUROPE (IL COMPARTO ) Si rende noto che una Assemblea Generale Straordinaria del Comparto oggetto di fusione si terrà presso il 33 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda in data 16 novembre 2015 alle ore ai fini di considerare e, ove ritenuto opportuno, approvare la seguente risoluzione come una Delibera Straordinaria: Che la proposta di fusione tra ANIMA Star Market Neutral Europe e ANIMA Short Term Bond, un altro comparto di, i cui dettagli sono specificatamente indicati nella Circolare agli Azionisti di ANIMA Star Market Neutral Europe datata 9 ottobre 2015 sia approvata e che i Consiglieri siano autorizzati a prendere tutte le misure necessarie per attuare la stessa. Un avente diritto a partecipare e votare in Assemblea ha il diritto di nominare uno o più delegati a partecipare e a votare per suo conto. I moduli di delega sono disponibili presso la sede legale della Sicav e, in Italia, presso gli uffici del soggetto incaricato dei pagamenti/banca corrispondente competente e al seguente indirizzo internet: nella sezione "Documenti". Affinché la delega sia valida, gli Azionisti registrati devono restituire il proprio modulo di delega presso I State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda all attenzione del Sig. Cathal Kenny entro e non oltre 48 ore prima dell'ora fissata per l'assemblea o della riunione aggiornata. Le persone che detengono le Azioni tramite un Delegato dovranno restituire le proprie preferenze di voto in tempo utile per consentire al Delegato di restituire il proprio modulo di delega alla Sicav, come indicato nel paragrafo successivo. Per gli investitori italiani, le deleghe devono essere restituite al soggetto incaricato dei pagamenti/banca corrispondente, come indicato nell'allegato D entro e non oltre 7 giorni prima della data dell assemblea. La votazione sarà effettuata per alzata di mano a meno che non sia richiesto un sondaggio in conformità al diritto societario irlandese. Solo gli Azionisti del Comparto registrati possono votare in un assemblea generale straordinaria del Fondo. Il quorum è costituito da due Azionisti presenti in persona o per delega. Se entro mezz ora dall ora stabilita per l inizio dell Assemblea Generale Straordinaria, il quorum non viene raggiunto, l Assemblea sarà aggiornata alla stessa ora e nello stesso luogo del giorno lavorativo successivo e gli Azionisti presenti costituiranno il quorum. Se si restituisce questo modulo di delega senza alcuna indicazione di come il delegato dovrà votare lo stesso eserciterà la sua discrezionalità su come votare o se astenersi dal voto. Un delegato non deve necessariamente essere azionista. Data, 9 ottobre 2015 Per disposizione del Consiglio di Amministrazione. Vivienne Feaheny Tudor Trust Limited Segretario di is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 16 of 18

17 ALLEGATO E MODULO DI DELEGA NOTE PER LA COMPILAZIONE DEL MODULO DI DELEGA 1. Un azionista può nominare un delegato a sua scelta. Qualora venga effettuata la nomina è necessario cancellare le parole Il Presidente dell assemblea e inserire il nome della persona nominata quale delegato nell apposito spazio. Se un membro non inserisce un delegato da lui/lei prescelto si presumerà che desideri incaricare il presidente dell Assemblea o una delle persone sopramenzionate in modo tale che agiscano per suo conto. 2. Se il delegante è una persona giuridica, questo documento dovrà essere debitamente compilato dal legale rappresentante o da altra persona munita di analoghi poteri di rappresentanza e a ciò autorizzata. 3. Nel caso di cointestatari, sarà sufficiente la compilazione e sottoscrizione effettuata da parte di uno soltanto, ma dovranno essere indicati i nomi di tutti i cointestatari. 4. La presente delega, per essere valida, dovrà essere debitamente compilata e consegnata presso State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda, all attenzione del Signor Cathal Kenny entro e non oltre le 48 ore precedenti la data fissata per l Assemblea o successivi aggiornamenti. Gli investitori italiani devono restituire le deleghe al soggetto incaricato dei pagamenti/banca corrispondente, come di seguito indicato: Banca Monte dei Paschi di Siena State Street Bank GmbH Succursale Italia Société Générale Securities Services S.p.A. BNP Paribas Securities Services S.C.A. 5. NOTA IMPORTANTE: Solo gli Azionisti del Comparto registrati possono votare in un Assemblea Generale Straordinaria del Comparto. Se si restituisce questo modulo di delega senza alcuna indicazione di come il delegato dovrà votare lo stesso eserciterà la sua discrezionalità su come votare o se astenersi dal voto. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 17 of 18

18 MODULO DI DELEGA ANIMA FUNDS Plc (LA SICAV ) AVVISO DI CONVOCAZIONE DELL ASSEMBLEA GENERALE STRAORDINARIA ANIMA STAR MARKET NEUTRAL EUROPE (IL COMPARTO ) Io/noi di In qualità di titolare(i) di azioni di ANIMA Star Market Neutral Europe, Comparto di con la presente nomina o, in assenza di indicazione di una specifica persona, il Presidente dell Assemblea (nota 1) o in assenza di costui/costei Vivienne Feaheny presso il 33 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, o in assenza di costei Aoife Ni Riain presso il 33 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, o in assenza di costei George Moore presso il 33 Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, in qualità di mio/nostro delegato a votare per me/noi per mio/nostro conto all Assemblea Generale Straordinaria della Sicav che si terrà presso Sir John Rogerson s Quay, Dublino 2, Irlanda il 16 novembre 2015 alle ore e in occasione di eventuali successivi aggiornamenti. Firma Data / /2015 Per cortesia vogliate indicare con una X negli spazi di seguito come desidera esprimere il proprio voto. Delibera Straordinaria Pro Contro 1. Che la proposta di fusione tra ANIMA Star Market Neutral Europe e ANIMA Short Term Bond, un altro comparto di, i cui dettagli sono specificatamente indicati nella Circolare agli Azionisti di ANIMA Star Market Neutral Europe datata 9 ottobre 2015 è approvata e che i Consiglieri sono autorizzati a prendere tutte le misure necessarie per attuare la stessa. Qualora non fosse sopra indicato, il Delegato eserciterà il proprio voto discrezionalmente. is an open-ended umbrella type investment company, with variable capital and segregated liability between sub-funds authorised and regulated by Page 18 of 18

19 Informazioni chiave per gli Investitori (KIID) Questo documento contiene le informazioni chiave in relazione a questo Comparto. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarla a capire la natura di questo Comparto ed i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. 78 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2, Ireland Anima Short Term Bond (il Comparto ), un Comparto di. Anima Short Term Bond - Classe Prestige Azioni di Classe Prestige ISIN: IE (le Azioni ). Questo Comparto è gestito da ANIMA Asset Management Limited, parte del gruppo Anima Holding S.p.A.. Obiettivi e politica di investimento L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Principali categorie di strumenti finanziari oggetto di investimento: il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo mediante l investimento in titoli di natura monetaria e obbligazionaria di breve termine emessi da stati sovrani o da organismi sovranazionali dell Area Euro. I titoli saranno investment grade o di livello equivalente al momento dell investimento. L investimento in titoli privi di rating è residuale. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Investimento in depositi bancari in misura contenuta. Il Comparto può stipulare accordi di prestito titoli ai fini di un efficiente gestione del portafoglio e come mezzo per generare reddito aggiuntivo e compensare i costi del Comparto. Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati ai fini (i) di copertura e/o (ii) di riduzione del rischio. Rimborso delle Azioni: è possibile richiedere il rimborso parziale o totale delle proprie Azioni in qualsiasi giorno lavorativo. Per ulteriori informazioni si rinvia al Prospetto. Benchmark: di volta in volta, il Gestore sceglie strategicamente un Indice (o indici) adeguato/i alle politiche di investimento del Comparto e rispetto al quale il Comparto cercherà di raggiungere un tasso di rendimento simile. Il Comparto cerca attualmente di raggiungere un rendimento simile al 95% BofA Merrill Lynch 1-3 Year Euro Government, 5% BofA Merrill Lynch Euro Currency Overnight Deposit Bid Rate. Grado di discrezionalità rispetto al Benckmark: basso/moderato. Costi di transazione del Portafoglio: i costi di transazione del portafoglio sono a carico del Comparto. Tali costi sono in aggiunta ai costi indicati nella sezione spese sotto riportata e possono avere un impatto significativo sui rendimenti del Comparto. Proventi: le Azioni non distribuiscono alcun dividendo. Il Comparto è ad accumulazione di proventi, che pertanto si riflettono sul valore delle Azioni. Raccomandazione: il Comparto non è adatto a Investitori che intendono disinvestire prima che sia trascorso un anno. Profilo di rischio e di rendimento I dati storici utilizzati per calcolare l indice sintetico di rischio/ rendimento potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. RISCHIO PIÙ BASSO Rendimento potenzialmente più basso RISCHIO PIÙ ELEVATO Rendimento potenzialmente più elevato Il Comparto è stato classificato nella categoria di rischio/rendimento 2, in quanto la volatilità annualizzata dei rendimenti settimanali del Comparto conseguiti negli ultimi 5 anni è pari o superiore allo 0,5% e inferiore al 2%. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione del Comparto potrebbe cambiare nel tempo. Si noti che la categoria più bassa dell indicatore non indica un investimento privo di rischio. Altri rischi che rivestono importanza significativa per il Comparto e che non sono adeguatamente rilevati dall Indicatore sintetico: Rischio di credito: rischio che l emittente di uno strumento finanziario non assolva, anche solo in parte, agli obblighi di rimborso del capitale e di pagamento degli interessi causando una perdita dell importo investito dal Comparto. - Anima Short Term Bond - Classe Prestige Informazioni chiave per gli Investitori (KIID) 1 di 2

20 Spese per Classe di Azioni Le spese sostenute sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione della Classe di Azioni, inclusi i costi di commercializzazione e distribuzione. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spese di sottoscrizione Fino al 3,00% Spese di rimborso Non previste Spese prelevate dalla Classe di Azioni in un anno Spese correnti 0,85% Spese prelevate dal Comparto a determinate condizioni specifiche Commissione di incentivo Non prevista Le spese di sottoscrizione e di rimborso indicano l importo massimo eventualmente dovuto. Per le spese effettivamente sostenute rivolgersi al Distributore. Le spese correnti si basano sulle spese relative all anno chiuso il 31 dicembre Tale misura può variare da un anno all altro ed esclude i costi di transazione del portafoglio. Per maggiori informazioni sulle spese si rinvia al Prospetto del Comparto disponibile nel sito internet Rendimenti passati Anima Short Term Bond - Classe Prestige 8,0% 6,7% 7,0% 6,0% 5,0% 5,0% 3,9% 4,0% 4,0% 4,0% 3,0% 3,1% 2,9% 3,0% 2,1% 2,2% 1,8% 2,0% 1,6% 1,8% 1,6% 1,0% 0,9% 1,1% 0,8% 0,7% 1,0% 0,0% -0,2% -1,0% I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati di rendimento del Comparto non includono le spese di sottoscrizione ma includono gli oneri a carico del patrimonio netto del Comparto (i.e. principalmente commissioni di gestione, compenso per la Banca Depositaria e commissioni amministrative). La Classe di Azioni è operativa dal 29 gennaio I rendimenti passati sono calcolati in Euro. Comparto Benchmark Informazioni pratiche Gestore: ANIMA Asset Management Limited Banca Depositaria: State Street Custodial Services (Irlanda) Limited Prospetto e documenti contabili: copie del Prospetto (compresa la Scheda Informativa del Comparto), delle relazioni annuali e semestrali di ANIMA Funds Plc, sono disponibili gratuitamente presso l Amministratore e sul sito internet Tali documenti sono disponibili in lingua inglese. Nav/Prezzo: il Valore Patrimoniale Netto ( NAV ) del Comparto e delle Classi di Azioni è calcolato in Euro. Il NAV per Azione sarà disponibile presso l Amministratore e verrà pubblicato sul sito internet ogni volta che verrà calcolato. Il NAV per Azione sarà calcolato sui prezzi più recenti riferiti alle transazioni del Giorno di Negoziazione precedente e, quindi, non possono essere ritenuti indicativi dopo il relativo Giorno di Negoziazione. Tassazione: il Comparto è soggetto alle leggi e ai regolamenti fiscali irlandesi. A seconda del paese di residenza, si potrebbe avere un impatto sulla vostra posizione fiscale personale. Per ulteriori informazioni, si prega di rivolgersi ad un consulente. Conversione di Azioni: a meno che il Comparto venga chiuso per nuove sottoscrizioni, gli Azionisti possono convertire le proprie Azioni dalla Classe Prestige o Classe I alla Classe Prestige o Classe I all interno dello stesso Comparto o di qualsiasi altro Comparto di. Gli Azionisti di qualsiasi altra Classe possono convertire in Azioni della stessa Classe di un altro Comparto di. OICVM Multi-comparto: il Comparto è un Comparto di, una società di investimento multi-comparto. I patrimoni dei Comparti sono separati da quelli degli altri Comparti di e non possono essere utilizzati per pagare i debiti di altri Comparti di. Ulteriori informazioni sulla struttura multi-comparto sono contenute nel Prospetto e per il Comparto nella Scheda Informativa del Comparto che costituisce parte integrante del Prospetto. Il Consiglio di Amministrazione di può essere ritenuto responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del Prospetto del Comparto. Il Comparto è autorizzato in Irlanda e regolamentato dalla Banca Centrale d Irlanda. Le informazioni qui riportate sono valide alla data del 18 febbraio Anima Short Term Bond - Classe Prestige Informazioni chiave per gli Investitori (KIID) 2 di 2