11 Lettera del Presidente 13 Composizione Societaria SAVE S.p.A. 14 Consiglio di Amministrazione SAVE S.p.A. 14 Collegio Sindacale SAVE S.p.A.

Transcript

1 Bilancio consolidato Gruppo SAVE e Bilancio di Esercizio SAVE S.p.A. al 31dicembre 2009

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3 Sommario 11 Lettera del Presidente 13 Composizione Societaria SAVE S.p.A. 14 Consiglio di Amministrazione SAVE S.p.A. 14 Collegio Sindacale SAVE S.p.A. 17 Relazione degli Amministratori 57 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2009 Prospetto della Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata Conto Economico Separato consolidato Conto Economico Complessivo consolidato Rendiconto finanziario consolidato Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato 65 Note Esplicative al Bilancio consolidato 139 Prospetti supplementari Prospetto di movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali Prospetto di movimentazione delle Immobilizzazioni Materiali Prospetti dei rapporti con le parti correlate 145 Attestazione del Bilancio Consolidato ai sensi dell art. 154 bis del D. Lgs 58/ Relazione del Collegio Sindacale 150 Relazione della Società di Revisione 153 Bilancio d esercizio SAVE S.p.A. al 31 dicembre 2009 Prospetto della Situazione patrimoniale e finanziaria Conto Economico Separato ContoEconomicoComplessivo Rendiconto finanziario Prospetto delle variazioni di patrimonio netto 159 Note Esplicative al Bilancio d Esercizio 205 Prospetti supplementari Prospetto di movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali Prospetto di movimentazione delle Immobilizzazioni Materiali Elenco delle Società controllate e collegate, direttamente o indirettamente Prospetto dei rapporti con parti correlate Prospetto della disponibilità e distribuibilità del patrimonio netto 215 Attestazione del Bilancio d esercizio ai sensi dell art. 154 bis del D. Lgs 58/ Relazione del Collegio Sindacale 232 Relazione della Società di Revisione 235 Relazione sul Governo Societario e gli assetti proprietari Anno 2009

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5 AEROPORTO DI VENEZIA MARCO POLO S.P.A. SAVE Sede legale: Venezia Tessera, v.le G. Galilei n. 30/1 Capitale Sociale Euro ,00 int. vers. Registro Imprese Venezia, C.F. e P.IVA R.E.A. Venezia n CONVOCAZIONE ASSEMBLEA ORDINARIA I Signori Azionisti sono convocati in Assemblea Ordinaria presso la Sala Cerimoniale dell Aeroporto di Venezia Marco Polo S.p.A. SAVE, in Viale Galileo Galilei Tessera Venezia, in prima convocazione per il giorno 21 aprile 2010 alle ore e, occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 22 aprile 2010, stesso luogo e ora, per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno: - Approvazione del bilancio d esercizio al 31 dicembre 2009; relazione del Consiglio di Amministrazione; relazioni del Collegio Sindacale e della Società di Revisione per il controllo contabile; deliberazioni inerenti e conseguenti. Comunicazione del bilancio consolidato del Gruppo al 31 dicembre Il capitale sociale di SAVE è composto da azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,65 ciascuna. Poiché alla data del presente avviso di convocazione la Società detiene n azioni proprie, le azioni SAVE con diritto di voto nell Assemblea, sulla base della situazione attuale, saranno Si rende noto altresì che alla data dell Assemblea tale numero di azioni potrà aver subito ulteriori variazioni. Hanno diritto ad intervenire in Assemblea i titolari di azioni che abbiano richiesto all intermediario abilitato la comunicazione per l intervento in assemblea prevista dalle norme di legge e regolamentari e la stessa sia pervenuta alla Società almeno due giorni prima della data dell Assemblea. Per agevolare l accertamento della loro legittimazione, gli aventi diritto sono invitati ad esibire copia della comunicazione per l intervento in assemblea fatta pervenire alla Società e che l intermediario, in conformità alla normativa vigente, è tenuto a mettere a loro disposizione. Ogni legittimato ad intervenire potrà farsi rappresentare mediante delega scritta ai termini di legge sottoscrivendo la formula di delega inserita in calce alla copia della comunicazione dell intermediario di cui sopra; un ulteriore modulo di delega è disponibile sul sito internet Le operazioni di registrazione saranno iniziate un ora prima l inizio dei lavori assembleari. Ai sensi dell articolo 126-bis del D.Lgs. 58/1998, gli Azionisti che, anche congiuntamente, rappresentino almeno un quarantesimo del capitale sociale possono chiedere, entro cinque giorni dalla pubblicazione del presente avviso, l integrazione dell elenco delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da loro stessi proposti.

6 Delle eventuali integrazioni all elenco delle materie che l Assemblea dovrà trattare a seguito delle predette richieste è data notizia, nelle stesse forme prescritte per la pubblicazione dell avviso di convocazione, almeno dieci giorni prima di quello fissato per l Assemblea. L integrazione non è ammessa per gli argomenti sui quali l Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli Amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da loro predisposta. Documentazione relativa agli argomenti all ordine del giorno La documentazione relativa agli argomenti posti all ordine del giorno nonché la Relazione sul Governo Societario e sugli assetti proprietari per l esercizio 2009 sarà messa a disposizione, presso la sede sociale in Venezia Tessera, v.le G. Galilei n. 30/1, presso Borsa Italiana S.p.A. nei termini e con le modalità previsti dalla normativa vigente. La stessa documentazione sarà altresì pubblicata sul sito internet I Soci hanno facoltà di ottenerne copia. Venezia Tessera, 15 marzo 2010 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Dott. Enrico Marchi 8

7 Lettera del Presidente

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9 Lettera del Presidente Signori Azionisti, il 2009 ha rappresentato per l economia globale un anno difficile di marcata recessione, che ha influenzato, nel nostro mercato di riferimento, l andamento del traffico e dei consumi. Il Gruppo SAVE ha ugualmente chiuso l esercizio 2009 con un fatturato di oltre 340 milioni di Euro, in crescita rispetto all esercizio precedente (+3,9%), ed un utile netto di oltre 18 milioni di Euro (+28,9% sul 2008), presentando risultati superiori rispetto agli obiettivi prefissati. Il raggiungimento di questi importanti risultati è stato possibile grazie ad una cultura d impresa sempre più orientata alla responsabilità, all efficienza, alla rapidità decisionale ed al rigore. Per quanto riguarda la business unit aeroportuale, è da sottolineare comunque che le criticità derivanti dall assenza di un sistema regolatorio in tema di diritti aeroportuali ed il protrarsi ormai da oltre nove anni del processo amministrativo e burocratico per arrivare alla definizione dello stesso, mettono a repentaglio, da una parte, la sostenibilità degli investimenti infrastrutturali che servono per sviluppare e sostenere la crescita e, dall altra, minano la credibilità del sistema istituzionale italiano. L andamento del titolo Save nel 2009 è stato positivo (+41,8%), e superiore sia a quello del mercato nel suo complesso (+19,5%), sia a quello medio delle società comparabili (+37,4%). La strategia di Save e del Gruppo anche per il 2010 resta quella di cogliere tutte le opportunità di crescita, convinti che proprio nei momenti di maggiore difficoltà ci si debba concentrare sulle soluzioni ed essere propositivi. Ad oggi possiamo contare su valori guida sempre più consolidati, su un team manageriale attento all efficienza gestionale e capace di individuare le idee necessarie per lo sviluppo delle tre business unit. Inoltre, grazie alla solidità patrimoniale raggiunta, il Gruppo SAVE è in grado di continuare a crescere anche per linee esterne con acquisizioni mirate. È un impegno importante che vede tutti coinvolti - azionisti, squadra di manager e dipendenti tutti - affinché con sempre maggior capacità, consapevolezza, coraggio e senso di responsabilità si prosegua nel cammino di creazione di valore del Gruppo SAVE. Infine sono contento di poter annunciare, in questo momento di crisi dei mercati finanziari, la distribuzione di dividendi per Euro 16,4 milioni, pari a circa il 90% dell utile netto del Gruppo. Con la più viva cordialità Enrico Marchi 15 Marzo

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11 Aeroporto di Venezia Marco Polo S.p.A. - SAVE Capitale Sociale Euro ,00 interamente versato Sede Sociale Aeroporto Marco Polo - Venezia Tessera Viale G. Galilei n. 30/1 REA Venezia n Registro Imprese di Venezia n , Cod. Fiscale e Partita IVA Controllo della società Sulla base delle risultanze del Libro soci, aggiornato in virtù delle comunicazioni effettuate ai sensi di legge, alla data del 31 dicembre 2009, gli azionisti di Aeroporto di Venezia Marco Polo S.p.A. SAVE sono: 13

12 Consiglio di Amministrazione Si riporta di seguito la composizione del Consiglio di Amministrazione, nominato dall Assemblea degli azionisti del 22 aprile 2009, ed in carica alla data del 31 dicembre 2009: Nominativo Carica Enrico Marchi Presidente e Amministratore Delegato Monica Scarpa Amm. Delegato Paolo Simioni Amm. Delegato Vittorio Ambrogi Consigliere (A) Daniele De Giovanni Consigliere * (A) (B) (C) Cesare De Piccoli Consigliere * (A) (C) Dino Lazzarotto Consigliere * Andrea Mencattini Consigliere Andrea Riello Consigliere * Amalia Sartori Consigliere (B) Mauro Sbroggiò Consigliere Sandro Trevisanato Consigliere * Gianfranco Zoppas Consigliere * (B) * Consigliere indipendente. (A) Componente del Comitato per il Controllo Interno. (B) Componente del Comitato per la Remunerazione degli Amministratori e del Management. (C) Componente dell Organismo di Vigilanza. Collegio Sindacale Si riporta di seguito la composizione del Collegio sindacale, nominato dall Assemblea degli azionisti del 22 aprile 2009, ed in carica alla data del 31 dicembre 2009: Nominativo Arcangelo Boldrin Silvio Salini Nicola Serafini Valter Pastena Paolo Venuti Maurizio Interdonato Pietro Perissinotto Codognato Carica Presidente Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco effettivo Sindaco supplente Sindaco supplente Società di revisione contabile Reconta Ernst & Young S.p.A. 14

13 Il Gruppo SAVE per area di attività Il seguente organigramma illustra la struttura del Gruppo SAVE al 31 dicembre 2009 con la suddivisione per aree di attività e con indicazione dell area di consolidamento. SAVE - Aeroporto di Venezia Marco Polo S.p.A. ( Save o Capogruppo ) è la società che gestisce l Aeroporto Marco Polo di Venezia, nonché la holding di un gruppo integrato attivo nel settore dei servizi ai viaggiatori svolti principalmente in regime di concessione. Save detiene partecipazioni in: società che operano nel settore della gestione aeroportuale; società che operano nel settore della gestione di infrastrutture di mobilità e servizi correlati; società che operano nel settore dei servizi di ristoro al pubblico e della gestione di negozi per viaggiatori quali travel retail shop, edicola, tabaccheria, libreria, food shop e gadget shop all interno di infrastrutture di mobilità (aeroporti, autostrade, stazioni ferroviarie, porti) in Italia e all estero. 15

14 L andamento del titolo Si riporta di seguito l andamento del titolo Save nel corso del 2009, anche confrontato con l indice FTSE IT All-Share, e si riscontra una quotazione ufficiale pari ad Euro 5,763 per azione alla data del 30 dicembre A tale data la capitalizzazione di Borsa risultava pari a circa Euro 319 milioni. 16

15 Relazione degli Amministratori

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17 Aeroporto di Venezia Marco Polo S.p.A. - SAVE Capitale Sociale Euro ,00 interamente versato Sede Sociale Aeroporto Marco Polo - Venezia Tessera Viale G. Galilei n. 30/1 REA Venezia n Registro Imprese di Venezia n , Cod. Fiscale e Partita IVA Relazione degli Amministratori Dati di sintesi consolidati del Gruppo Signori Azionisti, nel riferirvi sull andamento del Gruppo, indirettamente Vi intratteniamo anche sulla dinamica delle attività direttamente svolte da SAVE S.p.A. (la Capogruppo). Di conseguenza Vi informiamo anche sui fatti rilevanti così come previsto nell articolo 2428 del Codice Civile relativamente a SAVE S.p.A.. dati di sintesi consolidati progressivi A perimetro invariato Effetto acquisizioni (Milioni di Euro) Passeggeri / , , ,7-106,7-1,2% -1,2% Ricavi operativi e altri proventi 332,2 8,3 340,5 327,6 12,9 3,9% 1,4% Costo del personale 85,8 2,5 88,3 83,6 4,7 5,6% 2,5% Altri costi operativi 186,7 5,4 192,1 188,7 3,4 1,8% -1,1% Margine operativo lordo (EBITDA*) 59,7 0,4 60,1 55,3 4,8 8,6% 8,0% % Margine operativo lordo (EBITDA) VS ricavi 18,0% 4,6% 17,6% 16,9% Ammortamenti e svalutazioni 23,9 2,0 25,9 28,6-2,7-9,4% -16,3% Risultato operativo (EBIT**) 35,8-1,6 34,2 26,7 7,5 27,8% 34,0% % Risultato operativo (EBIT) VS ricavi 10,8% -19,0% 10,0% 8,2% Risultato netto att.tà cessate /destinate ad essere cedute -0,2-0,2 0,4-0,6-142,4% -142,4% % Risultato netto att.tà cessate/cedute VS ricavi -0,1% -0,1% 0,1% Risultato netto di Gruppo 19,6-1,4 18,2 14,2 4,1 28,9% 38,5% % Risultato netto di Gruppo VS ricavi 5,9% -16,4% 5,4% 4,3% Totale Gruppo Totale Gruppo Variazione Variazione % Variazione % escluse acquisizioni Dati riferiti alle società Fast Food servis a.s., ITP services s.r.o., V.I.F. S.r.l., R&M Airport S.r.l., Shanghai Saifu Catering Management Co. Ltd Posizione finanziaria netta dicembre-09 dicembre-08 (Milioni di Euro) Totale Gruppo Totale Gruppo Variazione Posizione finanziaria netta 68,4 65,8 2,6 di cui liquidità 29,1 30,6-1,5 Patrimonio netto di Gruppo 272,3 270,6 1,7 Capitale investito netto *** 367,3 362,0 5,3 di cui immobilizzazioni finanziarie 26,7 11,6 15,1 * Si precisa che per EBITDA si intende il risultato prima di ammortamenti, svalutazioni, gestione finanziaria, imposte ed operazioni non ricorrenti. ** Si precisa che per EBIT si intende il risultato prima di gestione finanziaria, imposte e operazioni non ricorrenti. *** Si precisa che per Capitale investito netto si intende la somma del Capitale circolante netto (somma di magazzino, crediti commerciali, crediti e debiti tributari e previdenziali, altre attività e passività, debiti commerciali) e immobilizzazioni al netto del fondo TFR e di fondi rischi, per rinnovamento beni gratuitamente devolvibili, e per imposte differite. I dati a perimetro omogeneo sono stati ottenuti escludendo le componenti reddituali delle società di nuova acquisizione per i mesi in più, rispetto al precedente esercizio, in cui queste hanno contribuito ai risultati di 19

18 Gruppo del 2009, considerate le rispettive date di ingresso nel perimetro di consolidamento, od eventuali cambi nel metodo di consolidamento adottato, intervenuti tra un esercizio e l altro. Sono stati esclusi, in particolare: i componenti reddituali relativi ai primi 5 mesi del 2009 di Shanghai Saifu Catering Management Co. Ltd; i componenti reddituali relativi ai primi 6 mesi del 2009 di R&M Airport S.r.l. (incorporata in Airest S.r.l. con effetti contabili e fiscali dal 1 gennaio 2009); i componenti reddituali relativi ai secondi 6 mesi del 2009 di VIF S.r.l.; i componenti reddituali relativi ai primi 8 mesi del 2009 di Fast Food Servis a.s. e gli ammortamenti della relativa concessione per il medesimo periodo; i componenti reddituali relativi ai primi 10 mesi del 2009 di ITP Services s.r.o. e gli ammortamenti della relativa concessione per il medesimo periodo. Andamento del mercato Proponendosi nel ruolo di mobility player, il mercato di riferimento per il Gruppo SAVE è rappresentato dai passeggeri nel senso più ampio del termine. Il Gruppo è infatti presente, attraverso le sue tre unità di Business in modo diretto ed indiretto, nelle infrastrutture aeroportuali, ferroviarie ed autostradali con il fine di fornire un servizio di sempre maggiore qualità al passeggero. L anno 2009 è stato caratterizzato dalla più pesante crisi finanziaria ed economica degli ultimi decenni. I principali indicatori economici dell anno hanno tutti avuto un andamento negativo: il tasso di crescita del PIL dell intera area Euro ha subito un decremento rispetto al 2008 del 4%; il tasso di disoccupazione, sempre riferito all area Euro, ha toccato nel mese di gennaio 2010 il 9,9% (fonte OECD). In questa situazione, maggiormente critica nella prima parte dell anno, il traffico dei passeggeri nell anno 2009 ha subito un calo in tutti i settori in cui opera il Gruppo: gli aeroporti italiani hanno mediamente registrato un calo del 2,3% (-7,6% nel primo semestre), gli aeroporti austriaci hanno mediamente registrato un calo dell 8,8%, le autostrade hanno registrato un calo dell 1,1%. In un mercato così caratterizzato, il Gruppo ha subito anch esso l impatto di un minor traffico in transito nelle sue strutture reagendo con un aumento dell efficienza operativa ed al tempo stesso migliorando il servizio reso ai passeggeri. Le più recenti statistiche sono concordi nel definire che la ripresa mondiale è avviata, anche se ad un ritmo diseguale tra le diverse aree. A fronte di un aumento del PIL stimato intorno al 2% dell insieme delle economie avanzate, l area dell Euro aumenterebbe di poco meno dell 1%. Infatti a fronte di un deciso miglioramento del clima di fiducia delle imprese e dei consumatori non è ancora corrisposto un irrobustimento altrettanto forte dell attività produttiva e del volume di affari. Per l Italia (fonte Banca d Italia) le attese sono di una crescita del PIL dello 0,7% nel 2010 per poi accelerare all 1% nel L andamento dei passeggeri negli aeroporti del Gruppo del quarto trimestre 2009 (+8,4% sul quarto trimestre 2008) e nei primi due mesi del 2010 (+9,7% rispetto al bimestre 2009) ci conferma una tendenza al recupero dei volumi di traffico nel 2010 in linea con il clima di fiducia migliorato. L alto tasso di disoccupazione in essere e le attese di un suo incremento nel corso del prossimo esercizio, influenzerà comunque la propensione alla spesa dei passeggeri contenendo le attese di recupero del fatturato dell unità di Business Food & Beverage and Retail e delle attività commerciali in genere. 20

19 Conto economico di Gruppo Presentiamo di seguito il conto economico consolidato riclassificato del Gruppo SAVE (importi in migliaia di Euro): gruppo save a perimetro invariato* gruppo delta euro / 1000 dicembre 2009 dicembre /09 vs 12/08 dicembre 2009 Ricavi operativi e altri proventi % % ,9% % Per materie prime e merci ,7% ,4% ,4% ,2% Variazioni prodotti in corso di lavorazione e lavori in corso su ordinazione -62 0,0% ,0% 41-39,8% -62 0,0% Per servizi ,4% ,8% 992 1,7% ,3% Per godimento di beni di terzi ,5% ,2% ,0% ,9% Costo del lavoro ,9% ,5% ,6% ,8% Oneri diversi di gestione ,8% ,1% ,9% ,8% Totale costi operativi ,4% ,1% ,0% ,0% EBITDA ,6% ,9% ,6% ,0% Ammortamento imm. immateriali ,6% ,3% ,1% ,3% Ammortamento immob. materiali ,3% ,4% ,9% ,2% Perdite e rischi su crediti 904 0,3% ,5% ,5% 792 0,2% Accantonamenti per rischi ,4% ,5% ,5% ,4% Totale ammortamenti e accan.ti ,6% ,7% ,4% ,2% EBIT ,0% ,2% ,8% ,8% Proventi (-) e oneri finanziari (+) ,0% ,2% % ,0% Risultato ante imposte ,0% ,0% ,3% ,8% Imposte ,9% ,3% ,5% ,0% Utile /(perdita) attività in funzionamento ,2% ,7% % ,7% Utile /(perdita) attività cessate/destinate a essere cedute ,0% 380 0,1% ,4% ,0% Utile /(perdita) di periodo ,1% ,8% ,0% ,7% Minorities (- = provento) ,2% ,5% ,0% ,2% Risultato netto di Gruppo ,4% ,3% ,9% ,9% * I dati a perimetro invariato sono stati ottenuti escludendo i conti economici delle società Fast Food servis a.s., ITP services s.r.o., V.I.F. S.r.l., R&M Airport S.r.l., Shanghai Saifu Catering Management Co. Ltd Il valore dei ricavi dell esercizio si è attestato su di un importo di Euro 340,5 milioni con un incremento del 3,9% rispetto all esercizio precedente. A perimetro costante l incremento sarebbe stato pari all 1,4%. L andamento in crescita dei ricavi ha coinvolto principalmente la Business Unit Food & Beverage and Retail, con un incremento pari al 6,4%. Il contributo delle società acquisite è pari ad Euro 8,2 milioni, che riduce l aumento dei ricavi di tale Business Unit, a perimetro omogeneo, al 2,2%. Una disamina più puntuale dei principali fenomeni intervenuti è effettuata nelle successive analisi per singola unità di business. 21

20 Di seguito si riporta l analisi dei ricavi per natura e Business Unit. (Euro / 1000) 12/2009 Inc. % 12/2008 Inc. % Delta Delta % RICAVI: Aviation ,4% ,4% ,8% Non aviation ,7% ,1% 106 0,3% Totale gestione aeroportuale ,1% ,5% ,4% Totale gestione infrastrutture ,5% ,5% ,6% Totale food & beverage e retail ,3% ,8% ,4% Intercompany tra SBU diverse ,9% ,9% ,4% Totale ,0% ,0% ,9% Il risultato operativo lordo (EBITDA), pari a 60,1 milioni di Euro, evidenzia una crescita dell 8,6% rispetto all esercizio precedente. A base omogenea, senza società acquisite, l incremento si attesterebbe sull 8%, per un valore pari a 4,4 milioni di Euro. L incremento della redditività ha interessato tutte e tre le unità di business: in particolare, la Gestione Aeroportuale fa registrare un aumento pari all 1,6% per 0,7 milioni di Euro, la Gestione Infrastrutture fa segnare un incremento pari al 21,2% per 1 milione di Euro, mentre il settore Food & Beverage and Retail registra un aumento del 43,4% per 3,1 milioni di Euro. Il risultato operativo (EBIT), pari a 34,2 milioni di Euro, evidenzia un aumento di Euro 7,4 milioni rispetto al 2008, con un incremento percentuale pari al 27,8%. A perimetro invariato, senza considerare le società acquisite, l incremento si attesterebbe al 34%. L aumento è imputabile prevalentemente alla Gestione Aeroportuale (+5,4 milioni di Euro), che, come commentato nel paragrafo dedicato a tale business unit, oltre a segnare una crescita della redditività operativa lorda, ha risentito di minori ammortamenti su immobilizzazioni materiali, ed ha realizzato accantonamenti a copertura del rischio di credito in misura inferiore rispetto a quelli effettuati lo scorso esercizio. Il risultato prima delle imposte (e delle attività cessate/destinate alla cessione) è pari a Euro 30,7 milioni (9% sul valore dei ricavi) ed evidenzia un aumento pari a circa Euro 7,8 milioni, rispetto all esercizio Il risultato in esame include un saldo della gestione finanziaria negativo per Euro 3,4 milioni, confrontato con un saldo, sempre negativo, pari ad Euro 3,8 milioni, registrato nell esercizio precedente. Il risultato derivante da attività cessate/destinate ad essere cedute incorpora, per Euro 161 mila, la perdita della branch di Lione della controllata Airest S.r.l., per la quale è prevista la dismissione, entro il termine dell esercizio successivo. Il risultato netto di competenza del Gruppo è pari a 18,2 milioni di Euro, in aumento di 4,1 milioni di Euro rispetto ai 14,2 milioni di Euro dell esercizio 2008, portando l incidenza sui ricavi dal 4,3% al 5,4%. 22

21 Andamento per settore di attività Riportiamo in allegato l analisi di ricavi e EBITDA per singola unità di business: analisi ebitda per sbu gennaio - dicembre 2009 (migliaia di euro) gestione gestione food & beverage elisione tra segmenti aeroportuale infrastrutture e retail ed attività non allocate totale Progressivo alla data Ricavi operativi e altri prov Costi Ebitda Ebitda in % su ricavi 39,1% 38,3% 20,7% 17,7% 4,8% 3,6% 17,6% 16,9% (migliaia di euro) gestione gestione food & beverage elisione tra segmenti aeroportuale infrastrutture e retail ed attività non allocate totale var var var var var importo % importo % importo % importo % importo % Var. ricavi operativi e altri prov ,4% ,6% ,4% ,4% ,9% Var. Ebitda 693 1,6% ,2% ,4% ,6% Percentuale di ricavi per SBU 33,1% 34,5% 8,5% 8,5% 61,2% 59,8% -2,9% -2,9% 100,0% 100,0% Percentuale di EBITDA generato per SBU 73,3% 78,4% 10,0% 8,9% 16,8% 12,7% -0,1% 100,0% 100,0% Stato patrimoniale di Gruppo riclassificato stato patrimoniale riclassificato consolidato gruppo save euro / dic dic-08 delta vs 12/2008 delta % Immobilizzazioni materiali di proprietà ,8% Imm. materiali gratuitamente devolvibili ,3% Immobilizzazioni immateriali (1.900) -1,2% Immobilizzazioni finanziarie ,9% TOTALE IMMOBILIZZAZIONI ,3% Fondo TFR (8.928) (9.340) 412-4,4% Fondi per rischi, rinnov. beni grat. devolv. e imp. differite (19.213) (18.236) (977) 5,4% CAPITALE FISSO OPERATIVO ,6% Magazzino ,5% Crediti verso clienti (447) -1,2% Crediti tributari e imposte differite (9.144) -37,4% Altri crediti e altre attività a breve (1.127) -5,1% Debiti verso fornitori e acconti (61.305) (61.724) 419-0,7% Debiti tributari (3.561) (5.944) ,1% Debiti v/ istituti previd. e sicurezza sociale (5.223) (4.613) (610) 13,2% Altri debiti (29.848) (19.889) (9.959) 50,1% TOTALE CAP. CIRC. NETTO OP. (16.525) (18.320) -1020,6% ATTIVITÀ E PASSIVITÀ NON FINANZIARIE NETTE DESTINATE A ESSERE CEDUTE (284) (284) TOT. CAPITALE INVESTITO ,5% Patrimonio netto di gruppo ,6% Patrimonio netto di terzi ,9% PATRIMONIO NETTO ,9% Cassa e attività a breve (30.000) (34.225) ,3% Debiti verso banche a breve (381) -0,7% Debiti verso banche a lungo (9.418) -20,2% Debiti verso altri finanziatori ,0% ATTIVITÀ E PASSIVITÀ FINANZIARIE NETTE DESTINATE A ESSERE CEDUTE (41) (41) TOTALE POSIZIONE FIN. NETTA ,0% TOT. FONTI FINANZIARIE ,5% 23

22 Le attività fisse sono variate nell esercizio principalmente per effetto di nuovi investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali, realizzati a livello di settore Gestione Aeroportuale per circa 14,2 milioni di Euro, in connessione ad interventi infrastrutturali, a livello di settore Gestione Infrastrutture per circa Euro 1,5 milioni, ed a livello di settore Food & Beverage and Retail per circa 9,3 milioni di Euro, in relazione alle ristrutturazioni e nuove aperture di punti vendita avvenute nel corso dell esercizio. Si fa notare come il valore delle immobilizzazioni materiali ed immateriali si incrementa di circa 9,7 milioni di Euro, per effetto dell ingresso nell area di consolidamento della controllata V.I.F. S.r.l. avvenuto in data 30 giugno Tali investimenti, realizzati dalla controllata nel periodo , si riferiscono al nuovo impianto produttivo realizzato a Pomezia (Roma). Per quanto riguarda il capitale circolante netto, si registra un miglioramento di circa 18,3 milioni di Euro per effetto di una riduzione dei crediti tributari, a cui si aggiunge un maggior utilizzo delle fonti in termini di debiti a breve. Il patrimonio netto, pari a Euro 298,9 milioni, è in aumento di Euro 2,7 milioni rispetto a fine dicembre 2008, e la sua movimentazione risente principalmente dei seguenti fenomeni: il pagamento di dividendi, effettuato nel corso del primo semestre agli azionisti per un ammontare pari ad Euro 12,8 milioni; il riacquisto di azioni proprie avvenuto nell esercizio, per un ammontare pari ad Euro 4,6 milioni; il risultato dell esercizio, pari ad Euro 18,2 milioni. Posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta di Gruppo è passata da una situazione debitoria registrata al 31 dicembre 2008, pari ad Euro 65,8 milioni, ad una situazione, sempre negativa, al 31 dicembre 2009, pari ad Euro 68,4 milioni. Le attività a breve disponibili alla data sono pari a Euro 30 milioni con una diminuzione di Euro 4,2 milioni rispetto a dicembre L indebitamento finanziario è concentrato sulle passività a breve termine, che sono pari a Euro 56,5 milioni e su quelle a lungo termine, che sono pari a Euro 41,9 milioni; in particolare, per effetto dell applicazione del principio contabile internazionale IAS 32, si è mantenuta a breve termine la quota a lungo termine, pari ad Euro 32,4 milioni, già riclassificata a breve termine alla fine del 2008, relativa ad un finanziamento per il quale i covenants contrattuali non sono stati rispettati. Per tale finanziamento è già stato ottenuto il waiver relativamente ai dati di bilancio al 31 dicembre 2008 e ci attendiamo venga rinnovato anche relativamente ai dati di bilancio al 31 dicembre Le principali uscite dell esercizio 2009 si riferiscono al pagamento del dividendo, per Euro 12,8 milioni, e agli investimenti netti in immobilizzazioni per circa Euro 34 milioni. Come descritto in un paragrafo separato della presente relazione, nel corso dell esercizio la società ha, inoltre, impiegato circa 4,6 milioni di Euro ai fini del piano di riacquisto di azioni proprie deliberato dall Assemblea degli azionisti in data 5 febbraio I debiti netti per valutazione a fair value delle coperture sul rischio di volatilità dei tassi di interesse sono pari a Euro 0,6 milioni, confrontati con debiti netti per Euro 0,5 milioni alla fine dell esercizio precedente, e sono inclusi nella voce Altre passività finanziarie quota corrente. Il totale dei finanziamenti bancari in essere del Gruppo è pari a 85,9 milioni di Euro. Sulla base dei piani di ammortamento originari, le quote in scadenza nei prossimi 24

23 12 mesi sono pari a Euro 16,3 milioni, dei quali Euro 10,9 milioni relativi alla Capogruppo. Il valore delle quote di finanziamento con rimborso oltre l anno, è pari a Euro 69,6 milioni, dei quali Euro 17 milioni oltre i cinque anni. La politica finanziaria del Gruppo è sempre stata quella di allineare i finanziamenti ed i flussi relativi alle decisioni di investimento delle singole società del Gruppo. I finanziamenti a medio-lungo termine sono oggetto di coperture (IRS) contro il rischio di incremento dei tassi di interesse per circa il 17% del loro valore complessivo in quota capitale. Nel corso dell esercizio 2009 sono stati accesi nuovi finanziamenti per Euro 5,6 milioni e sono stati rimborsati finanziamenti per Euro 16,1 milioni. Posizione finanziaria netta (migliaia di euro) 31/12/ /12/2008 variazione Cassa e altre disponibilità liquide Attività finanziarie disponibili per la vendita * Altre attività finanziarie Attività finanziarie destinate ad essere cedute Attività a breve ** Debiti bancari * Altre passività finanziarie quota corrente Passività a breve ** Debiti finanziari verso banche al netto della quota corrente Debiti finanziari verso altri al netto della quota corrente Passività a lungo Posizione finanziaria netta * di cui passività nette per valutazione a fair value contratti derivati ** totale debiti lordi verso banche Analizzando in dettaglio il rendiconto finanziario, si può notare come il saldo delle disponibilità liquide (differenza tra Cassa e altre disponibilità liquide e Debiti bancari a breve, esclusa la quota a breve termine dei finanziamenti) sia passato da circa Euro 28,9 milioni di fine 2008 a Euro 26,7 milioni al 31 dicembre 2009, per effetto dei flussi generati dalla gestione operativa per Euro 56,2 milioni, di quelli assorbiti dalla gestione dell attività di investimento e gestione delle attività di finanziamento rispettivamente per Euro 33,9 milioni ed Euro 24,7 milioni, e di quelli generati dalle attività cessate/destinate ad essere cedute per Euro 0,2 milioni. 25

24 Garanzie prestate Nella seguente tabella è riportata la situazione riepilogativa delle garanzie prestate dal Gruppo SAVE alla data del 31 dicembre Garanzie rilasciate valori in euro migliaia importo Fideiussioni: a garanzia di contratti di locazione /subconcessione a garanzia crediti/debiti di natura erariale altre Ipoteche Totale garanzie rilasciate Al 31 dicembre 2009, le garanzie rilasciate dal Gruppo SAVE ammontano a circa Euro 44,2 milioni e si riferiscono principalmente a: fideiussioni a garanzia di contratti di locazione/subconcessioni per Euro 25,2 milioni; fideiussioni a garanzia di crediti o debiti di natura erariale per Euro 1,7 milioni; altre fideiussioni, prevalentemente a garanzia del buon esito di lavori, per Euro 2,2 milioni; ipoteche per Euro 15,1 milioni. Risorse umane Di seguito l analisi dei collaboratori del Gruppo. organico 31/12/ /12/2008 variazione 12/09 vs 12/08 full time part time full time part time full time part time Gestione Aeroportuale Gestione Infrastrutture Food & Beverage and Retail TOTALE TOTALE ORGANICO Il personale in forza al 31 dicembre 2009, inclusi sia i dipendenti full time che parttime, nonché i dipendenti assunti con contratto a tempo determinato, è stato sopra indicato pari a collaboratori, con un incremento di 119 unità rispetto al 31 dicembre Tale aumento a livello occupazionale è ascrivibile al settore Food & Beverage and Retail, in relazione all apertura di nuovi punti vendita sia in Italia che all estero ed al potenziamento della struttura già esistente. Il full time equivalent dell organico complessivo al 31 dicembre 2009 è di unità, contro unità dell anno organico al 31/12/2009 gestione aeroportuale gestione infrastrutture food & beverage and retail totale full time part time full time part time full time part time full time part time Dirigenti Quadri Impiegati Operai Apprendisti TOTALE TOTALE ORGANICO

25 Il costo del lavoro, pari ad Euro 88,3 milioni, è cresciuto per Euro 4,7 milioni rispetto all esercizio precedente (in percentuale l incremento si attesta sul 5,6%), in gran parte in relazione allo sviluppo dell apparato operativo, determinato dalla crescita delle attività. Su base omogenea il costo del lavoro si è incrementato per Euro 2,1 milioni (facendo registrare in percentuale un aumento del 2,6%). Ricerca e sviluppo Per garantire e massimizzare la redditività futura e lo sviluppo, il Gruppo SAVE si focalizza sull innovazione di processo per realizzare incrementi continuativi di efficienza e garantire un utilizzo sempre più efficace delle infrastrutture aeroportuali o ferroviarie gestite, e un soddisfacimento sempre maggiore delle aspettative di servizio del passeggero in transito. 27

26 ANALISI PER UNITÀ DI BUSINESS Aeroporti Facendo riferimento ai dati Assaeroporti il sistema aeroportuale italiano ha chiuso l anno 2009 con passeggeri, in calo del 2,3% rispetto all anno precedente. I movimenti hanno registrato un calo del 5,9% ( movimenti totali). Se il traffico a fine agosto presentava un tasso di decremento del 5,4%, nei mesi successivi gli aeroporti italiani hanno evidenziato una ripresa del traffico passeggeri, pari al 3,3% in ottobre, all 8% in novembre, ed al 10,4% in dicembre. Il calo di traffico annuale a livello europeo è stato del 5,9% (dati ACI Europe). Aeroporti italiani - Suddivisione per categoria CY 2008 CY 2009 Var. % 09/ 08 Hubs * ,7% Aeroporti di media dimensione ** ,7% Aeroporti con traffico prevalente FR *** ,4% Altri ,6% TOTALE ,3% * Hubs: Roma Fiumicino, Milano Malpensa Fonte: Assaeroporti, ADI-Sabre ** Aeroporti con più di 3 MM pax e % Ryanair <50%: Bologna, Cagliari, Catania, Milano Linate, Napoli, Palermo, Torino, Venezia, Verona. *** Aeroporti con % Ryanair >50%: Alghero, Bergamo, Brescia, Roma Ciampino, Pisa, Treviso, Trapani. Il Sistema Aeroportuale di Venezia (che comprende gli aeroporti di Venezia e Treviso) conferma anche nel 2009 la posizione di terzo sistema aeroportuale italiano dopo Roma e Milano, con quasi 8,5 milioni di passeggeri, in calo dell 1,2% rispetto al Venezia, con 6,7 milioni di passeggeri e un calo del 2,6%, si colloca in quinta posizione tra gli aeroporti italiani dopo Roma, il sistema milanese e Bergamo (aeroporto a vocazione low-cost). Treviso cresce del 4,1% nell anno, con 1,8 milioni di passeggeri e supera l aeroporto di Firenze. È necessario comunque evidenziare che il traffico aeroportuale presso l aeroporto di Venezia è stato interessato, oltre che dalla riorganizzazione di Alitalia, dalle vicende che hanno coinvolto il vettore Myair.com il quale ha cessato l operatività a metà luglio, lasciando Venezia con capacità disponibile nel momento in cui i vettori sono meno flessibili e in cui c è maggior richiesta da parte dell utenza. Nel quarto trimestre i vettori hanno cominciato a riposizionare aeromobili a copertura, migliorando notevolmente l offerta in termini di posti e destinazioni. Si ricorda che Myair.com aveva trasportato da e per Venezia oltre passeggeri nel corso del 2008 su destinazioni domestiche e internazionali. Sistema aeroportuale Venezia Il sistema aeroportuale di Venezia ha trasportato complessivamente nel 2009 un totale di passeggeri, con una flessione dell 1,2% rispetto all anno precedente, a fronte di un numero movimenti in calo del 4,9% ( movimenti totali). 28

27 Andamento del traffico Analisi traffico per sito Nella tabella seguente si evidenziano i principali indici di traffico per l anno 2009, comparati con i dati riferiti al 2008, relativi al sistema aeroportuale e alle singole società SAVE S.p.A. e Aer Tre S.p.A.. SISTEMA AEROPORTUALE VENEZIA Progressivo al mese di dicembre 2009 Inc. % 2008 Inc. % V. % 09/ 08 su sistema su sistema SAVE Movimenti % % -5,1% Passeggeri % % -2,6% Tonnellaggio % % -4,4% Merce (Tonnellate) % % 6,0% AERTRE Movimenti % % -3,9% Passeggeri % % 4,1% Tonnellaggio % % -5,3% Merce (Tonnellate) % % -68,1% SISTEMA Movimenti ,9% Passeggeri ,2% Tonnellaggio ,5% Merce (Tonnellate) ,3% Analisi traffico per tipologia SISTEMA AEROPORTUALE VENEZIA Progressivo al mese di dicembre V. % 09/ 08 Linea Movimenti (nr) ,2% Passeggeri (nr) ,2% Merce (tons) ,2% Posta (tons) ,5% Aerei (tons) ,1% Charter Movimenti (nr) ,2% Passeggeri (nr) ,5% Aerei (tons) ,1% Aviazione generale Movimenti (nr) ,6% Passeggeri (nr) ,8% Aerei (tons) ,2% Dati di traff. complessivi Movimenti (nr) ,9% Passeggeri (nr) ,2% Merce/Posta (tons) ,3% Aerei (tons) ,5% 29

28 Venezia I passeggeri dell aeroporto di Venezia nell esercizio 2009 sono stati , in calo del 2,6% rispetto al I movimenti sono stati (-5,1% sull anno precedente). Il calo del traffico è stato determinato da diversi fattori: la crisi economica mondiale, la cessata operatività del vettore Myair.com nel corso dell estate 2009 e la ristrutturazione di Alitalia, con conseguente ridimensionamento di voli e passeggeri. Se si esaminano i dati mensili, si evidenzia che la flessione del traffico si è concentrata nei primi 9 mesi dell anno. Tra ottobre e dicembre, infatti, il traffico ha registrato un trend positivo rispetto all anno precedente. Il traffico domestico presenta dati annuali in crescita del 2,7% rispetto al 2008: se si analizzano i dati riferiti all ultimo trimestre dell anno si evidenzia una crescita del 36% dei passeggeri su destinazioni nazionali. Il traffico internazionale si presenta complessivamente in calo del 4,3% (-2,7% nel quarto e ultimo trimestre). La ripartizione del traffico tra nazionale e internazionale evidenzia comunque ancora una volta la vocazione internazionale dello scalo veneziano: il 74% dei passeggeri del 2009 vola infatti verso destinazioni europee ed intercontinentali, a fronte di una quota di mercato del 56% a livello di sistema aeroportuale italiano. Nonostante la crisi del settore, sono state attivate nuove operatività sullo scalo nel corso dell anno, alcune delle quali a parziale copertura delle destinazioni non più coperte da Myair.com a partire dall estate. Altri vettori sono infatti subentrati sulle rotte domestiche: Easyjet su Roma Fiumicino e Napoli, Alitalia su Brindisi e Catania, Meridiana su Catania e Bari. Per quanto riguarda il mercato internazionale, sono stati aperti nuovi voli nella stagione estiva 2009, che hanno registrato buoni risultati di traffico: Atene di Aegean Airlines, Toronto/Montreal di Air Transat, Düsseldorf di Air Berlin e Lufthansa, Copenhagen di Cimber Sterling, Edimburgo di Jet2.com, Bucarest di Tarom e Meridiana. Nel 2010 sono già programmate le aperture di East Midlands di BMIBaby (che sostituisce Easyjet, che esce dalla rotta) e di Manchester di Jet2.com. Il traffico charter, che a Venezia rappresenta meno del 4% del totale, risente della crisi economica e registra una perdita del 23% del traffico (-76 mila passeggeri): il calo riguarda in particolare i passeggeri provenienti dall Inghilterra, dalla Spagna e dalla Norvegia e il traffico legato ai tour operators. L aviazione generale cresce del 3,4% nel 2009 e registra un trend di traffico crescente a partire dal mese di maggio (calo passeggeri solo nel mese di ottobre), anche grazie all impatto positivo generato dalla Biennale di Venezia. Per quanto riguarda il traffico cargo, il traffico via aerea presenta dati in incremento del 21% grazie al trasferimento delle attività di UPS da Treviso a Venezia (UPS rappresenta nel 2009 più del 50% del traffico via aerea dello scalo). In calo del 24% il traffico via camion, causa trasferimento di alcuni spedizionieri verso magazzini esterni. 30

29 Principali aree di destinazione Di seguito viene indicata la suddivisione del traffico dell aeroporto di Venezia tra destinazioni nazionali, destinazioni facenti parte dell Unione Europea e destinazioni extra-unione Europea. Aree di destinazione/provenienza Passeggeri var. % / 08 Traffico nazionale ,7% Traffico UE ,8% Traffico extra-ue ,0% TOTALE AV. COMM.LE ,6% Aviazione generale ,4% TOTALE ,6% Traffico UE Traffico Extra-UE Mentre i mercati tedesco, olandese e svizzero presentano dati in lieve crescita rispetto all anno precedente, i mercati spagnolo e francese mostrano passeggeri in calo sull anno precedente. La Spagna perde quasi 100 mila passeggeri nel corso dell anno (-11% rispetto al 2008), in particolare sulla rotta di Barcellona; il calo del traffico charter in ingresso dalla Spagna è stato di 30 mila passeggeri. La Francia perde quasi 60 mila passeggeri (-6% sul 2008), causa mancata operatività di Vueling su Parigi Charles De Gaulle e di Myair.com su Parigi Orly (a partire dall estate), solo in parte compensati da Easyjet. Il mercato inglese è sostanzialmente in linea con il 2008, il calo del traffico charter è compensato dalla crescita dei passeggeri di linea. Il mercato rumeno perde 20 mila passeggeri sullo scalo di Venezia, convertiti sullo scalo di Treviso, su cui sono operativi voli per Bucarest, Timisoara e Cluj. Il traffico extra-ue complessivo si presenta sostanzialmente in linea (-1,0%) con l anno precedente e rappresenta l 11,6% del traffico complessivo. Si sottolinea quanto segue: il volo di linea giornaliero per Dubai operato da Emirates ha trasportato nell anno quasi 150 mila passeggeri verso Dubai e il Medio/Estremo Oriente e l Australia, con traffico in incremento del 18% e riempimento voli crescente nell ultimo semestre dell anno; il traffico con gli Stati Uniti, con più di 200 mila passeggeri sulle rotte New York JFK, Atlanta e Philadelphia, ha registrato un calo complessivo del 6,3% nel corso dell anno: il calo è dovuto al ritardato inizio operatività estiva dei voli per Atlanta e Philadelphia rispetto al I riempimenti medi dei voli sono stati molto elevati, anche grazie al rafforzamento del tasso di cambio dell Euro nei confronti del Dollaro, che ha favorito i viaggi verso gli Stati Uniti; i nuovi voli operati da Air Transat hanno trasportato verso il Canada più di 20 mila passeggeri nei primi 6 mesi di operatività (operatività stagionale estiva da maggio a ottobre), con ottimo riempimento voli; Turkish Airlines ha incrementato i voli verso Istanbul: i passeggeri di linea verso la Turchia sono stati oltre 77 mila (+66% rispetto al 2008). 31

30 A completamento di quanto sopra, si allega di seguito la tabella con la suddivisione per paese del traffico complessivo dell aeroporto di Venezia. Paese di destinazione/provenienza Paese Pax Var. % / 08 Italia ,7% Germania ,8% Francia ,1% Inghilterra ,3% Spagna ,3% Olanda ,1% USA ,3% Svizzera ,4% Emirati Arabi Uniti ,0% Austria ,5% Altri ,7% Totale av. comm.le ,6% I passeggeri su destinazioni nazionali rappresentano il 26% del traffico complessivo dello scalo. La quota di traffico domestico ha registrato un incremento negli ultimi mesi dell anno, sia grazie alle nuove operatività di Meridiana e Easyjet, che grazie alla ripresa del traffico Alitalia. Principali vettori Si allega la tabella con la suddivisione del traffico per principali vettori dell aeroporto di Venezia. Principali vettori vettore Pax Var. % / 08 Alitalia / Airone ,8% Easyjet ,7% Lufthansa ,2% Air France ,1% Iberia/Clickair ,0% British Airways ,8% Windjet ,4% Vueling ,1% Klm ,4% Altri ,1% Totale av. comm.le ,6% La nuova Alitalia, composta da Alitalia e Airone, è il primo vettore dello scalo di Venezia con un calo del traffico dell 8% rispetto al 2008: la diminuzione dei passeggeri si concentra nel primo semestre dell anno; se si considerano solo gli ultimi tre mesi del 2009 i passeggeri hanno registrato un incremento del 13% rispetto al pari periodo del Se si prendessero in considerazione i due vettori Alitalia e Airone in modo separato, Easyjet sarebbe la principale compagnia aerea dello scalo, con traffico 2009 in incremento del 32

31 34% rispetto all anno precedente (+210 mila passeggeri) e una quota di mercato del 12%, anche grazie alla nuova operatività su rotte domestiche (Roma e Napoli). La crisi ha accelerato il consolidamento nei cieli europei e favorito fusioni tra vettori o acquisizioni: tra gli altri Clickair è stata acquisita da Vueling, e Tuifly.com da Air Berlin. Treviso L aeroporto di Treviso registra un incremento del traffico passeggeri del 4,1% nel corso del 2009, con 1,8 milioni di passeggeri, confermando il trend di crescita degli ultimi anni (i movimenti sono stati , -3,9% rispetto al 2008). A fine 2009 sono operative 26 destinazioni di linea dallo scalo trevigiano (di cui 4 nazionali e 9 verso l Est Europa). Sei sono i vettori operanti sullo scalo di cui due nuovi hanno iniziato ad operare nella stagione invernale (Air Arabia Maroc e Germanwings). La quota di mercato di Ryanair si riduce all 81% del traffico totale dell anno. L incidenza dello scalo di Treviso sul traffico totale del Sistema Aeroportuale di Venezia è pari al 21%, anche grazie alle nuove operatività sia domestiche che europee. Ryanair ha incrementato l operatività sul mercato nazionale nel corso dell anno, aprendo le rotte Alghero, Cagliari, Trapani e Pescara (quest ultima poi chiusa), che si sono aggiunte alla rotta Roma Ciampino già operativa. Aperture di nuove rotte sia domestiche che internazionali sono già programmate nel corso del Wizzair ha aperto nuovi voli verso l Est Europa: Cluj, Sofia, Timisoara, Praga, Katowice e Kiev, che vanno ad aggiungersi alle rotte Bucarest e Budapest. Le destinazioni operate da Wizzair sono quindi 8 e il vettore ha trasportato quasi 157 mila passeggeri nel 2009 (rappresentando il 9% del traffico totale dello scalo trevigiano). Nella stagione invernale sono stati, inoltre, inaugurati nuovi collegamenti per Colonia di Germanwings e per Casablanca di Air Arabia Maroc, che hanno registrato un buon andamento nei primi mesi di operatività. Skyeurope ha cessato l operatività nel mese di agosto. Per quanto riguarda il traffico charter, nel corso del 2009 si registra un calo del traffico in ingresso dalla Russia e del traffico con la Spagna (traffico crocieristico e verso destinazioni balneari). Alcuni tour operators presentano difficoltà di riempimento, con conseguenti cancellazioni e accorpamenti di voli. La strategia Con il ripristino del network verso il sud Italia grazie alla crescita di Alitalia, il primo obiettivo è il rafforzamento dei collegamenti con il Sud Italia e il conseguente incremento dei transiti verso le destinazioni a lungo raggio. Passata la crisi e grazie alla futura disponibilità di aeromobili 787, adatti a mercati come il nostro, lo sviluppo dei transiti favorirà l evoluzione del traffico intercontinentale sullo scalo e l apertura di nuove destinazioni. La fase attuale è particolarmente importante in quanto Milano Malpensa ha perso il suo ruolo di hub del Nord Italia; si tratta quindi di un momento favorevole per Venezia per inserirsi sul mercato come punto di smistamento alternativo ad altri hubs meno efficienti e più congestionati. Per quanto riguarda Treviso la strategia rimane quella di diversificare il numero di vettori operanti sullo scalo trevigiano e di incrementare il numero di collegamenti point-to-point. 33