Prospetto Informativo Semplificato

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1 Prospetto Informativo Semplificato DB PLATINUM CURRENCY RETURNS PLUS Deutsche Bank Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 28 giugno 2011.

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3 VISTO 2011/ PS L apposizione del visto in nessun caso ha finalità di pubblicazione. Lussemburgo, 25/02/2011 Commission de Surveillance du Secteur Financier (Timbro della Commission de Surveillance du Secteur Financier del Granducato del Lussemburgo) DB PLATINUM CURRENCY RETURNS PLUS DB PLATINUM è una Société d Investissement à Capital Variable autorizzata ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 Sede Legale: 69, route d Esch, L-1470 Lussemburgo N. iscriz. R.C.S. Lussemburgo B Prospetto semplificato datato febbraio 2011 Il presente prospetto informativo semplificato contiene informazioni sul DB Platinum Currency Returns Plus (il Comparto ), un comparto di DB Platinum (la "Società"). La Società è una società d investimento a capitale variabile, strutturata come un fondo multicomparto, ed ha emesso ulteriori comparti. Per maggiori informazioni, si prega di fare riferimento all ultimo prospetto completo della Società (il Prospetto Informativo ). I termini con iniziale maiuscola, laddove non definiti nel presente documento, sono definiti nel Prospetto Informativo. Il Prospetto Informativo, la Relazione Annuale e la Relazione Semestrale sono disponibili, su richiesta e gratuitamente, presso la sede legale della Società di Gestione. Obiettivo e Politica di Investimento Il Comparto si qualifica come Comparto con Politica di Investimento Indiretto (come descritto nel paragrafo Obiettivi e Politiche di Investimento del Prospetto Informativo). L Obiettivo di Investimento del Comparto consiste nell'offrire agli Azionisti di ogni Classe di Azioni un rendimento correlato all andamento del Sottostante indicato nel paragrafo Descrizione delle Azioni. Ciascuna Classe di Azioni sarà collegata a un Sottostante, il quale sarà un Indice (come di seguito definito) selezionato da un universo predeterminato di indici (l'"universo degli Indici"). L Universo degli Indici è composto dai seguenti indici, come illustrato in dettaglio nel seguente paragrafo Descrizione Generale del Sottostante : - Indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded); - Indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded); - Indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded); - Indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded); - Indice DBCRX (EUR-Funded); - Indice DBCRX (USD-Funded); - Indice DBCRX (GBP-Funded); e - qualsiasi altro indice aggiunto all'universo degli Indici conformemente alla procedura di seguito illustrata; tutti gli indici sono congiuntamente definiti gli "Indici" e ciascuno un "Indice" 1. L'inserimento di un Indice aggiuntivo nell'universo degli Indici deve essere precedentemente autorizzato dal Consiglio di Amministrazione della Società e dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") del Lussemburgo. Il Consiglio di Amministrazione presenterà richiesta di tale autorizzazione alla CSSF prima del lancio della relativa Classe di Azioni. 1 Gli Indici sono indici proprietari. Non è possibile utilizzare o pubblicare gli Indici senza il preventivo consenso scritto di Deutsche Bank AG. 2

4 Gli Indici mirano a riflettere la performance di uno specifico gruppo di Indici Sottostanti. A sua volta, ciascun Indice Sottostante riflette la performance di determinati tassi di cambio a termine teorici relativi alle rispettive Valute. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded), Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded) e DBCRX (EUR-Funded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Momentum (EUR) e Deutsche Bank Valuation (EUR) (ciascuno, un "Indice Sottostante in EUR") in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in EUR viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del relativo Livello di Chiusura dell'indice. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded) e DBCRX (EUR-Funded) sono inoltre rettificati in base alle variazioni del tasso interbancario overnight in euro del mercato monetario dell'eurozona calcolato dalla Banca Centrale Europea (EONIA). Le Classi di Azioni "R1C-P", I1C-P e "I2C-P" saranno collegate all'indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR- Unfunded) ("l'indice Non Finanziato"), fatto salvo il "Meccanismo di Allocazione" descritto più avanti nel presente documento. Il Comparto offrirà agli Azionisti di tali Classi di Azioni un rendimento legato a una certa percentuale (il "Fattore di Moltiplicazione") della performance dell'indice Non Finanziato oltre all'eonia Fix giornaliero (come definito nella sezione Descrizione Generale del Sottostante). Il Fattore di Moltiplicazione sarà fissato al 40% all'inizio di ciascun Trimestre 2, per cui l'esposizione all'indice Non Finanziato sarà fissata al 40% all'inizio di tale periodo. Inoltre, è presente un meccanismo di limitazione delle perdite realizzato per fare in modo che, per qualsiasi Trimestre, le Azioni di una certa Classe di Azioni non vengano esposte a perdite superiori all'1% in relazione alla partecipazione all'indice Non Finanziato. Qualora si verifichi un Evento di Limitazione delle Perdite (come descritto infra) in tale Trimestre, il Fattore di Moltiplicazione verrà ridotto a zero e non vi sarà alcuna esposizione all'indice Non Finanziato alla data di determinazione di tale Evento di Limitazione delle Perdite per la parte restante del Trimestre. Si verifica un "Evento di Limitazione delle Perdite" rispetto ad un Trimestre laddove, in qualsiasi giorno del Trimestre, il valore dell'indice Non Finanziato moltiplicato per il Fattore di Moltiplicazione si riduca dello 0,92% del valore registrato all'inizio del Trimestre. Il valore soglia è fissato allo 0,92% per fornire una soluzione tampone sufficiente affinché la Controparte dello Swap sia in grado di prestare il meccanismo di limitazione delle perdite ai sensi dell'operazione Swap OTC. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded) e DBCRX (USD-Funded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD), Deutsche Bank Momentum (USD) e Deutsche Bank Valuation (USD) (ciascuno, un "Indice Sottostante in USD") in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in USD viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del rispettivo Livello di Chiusura dell'indice. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded) e DBCRX (USD-Funded) sono inoltre rettificati in base alle variazioni del tasso interbancario overnight del mercato monetario in USD (Tasso effettivo Fed Fund). Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded) e DBCRX (GBP-Funded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP), Deutsche Bank Momentum (GBP) e Deutsche Bank Valuation (GBP) (ciascuno, un "Indice Sottostante in GBP") in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in GBP viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del rispettivo Livello di Chiusura dell'indice. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded) e DBCRX (GBP-Funded) sono inoltre rettificati in base alle variazioni del tasso interbancario overnight del mercato monetario in GBP (SONIA). Lo Sponsor dell'indice in relazione agli Indici, a ciascun Indice Sottostante in EUR, a ciascun Indice Sottostante in USD e a ciascun Indice Sottostante in GBP è Deutsche Bank AG, Filiale di Londra. Al fine di realizzare il proprio Obiettivo di Investimento, il Comparto investirà tutti o parte dei ricavi netti derivanti dall emissione di Azioni in valori mobiliari emessi da (i) istituti finanziari o società, (ii) stati sovrani che sono Stati Membri dell OCSE e/o organizzazioni/enti sovranazionali, (iii) società-veicolo con rating (o che hanno investito in obbligazioni con rating), e/o, possibilmente, in alcuni depositi di denaro effettuati presso istituti finanziari, in ogni caso con rating di tipo investment grade assegnato da una primaria agenzia di rating o con equivalenti rating del credito a lungo termine al momento dell investimento, il tutto nel rispetto dei Limiti agli Investimenti. Tramite un'operazione Swap OTC negoziata a condizioni di mercato con la Controparte dello Swap, il Comparto scambierà il rendimento e/o i proventi attesi delle attività nelle quali ha investito con un rendimento collegato al Sottostante. Tali valori mobiliari e/o disponibilità liquide (come i depositi) costituiranno il "Valore di Copertura", come definito nel Prospetto Informativo. Il Comparto potrà inoltre investire (in alternativa o congiuntamente a quanto precede 3 ), in tutto o in parte, i ricavi netti delle emissioni di Azioni in una o più operazioni Swap OTC negoziate a condizioni di mercato con la Controparte dello Swap e scambiare i ricavi netti investiti con un rendimento collegato al Sottostante. Di conseguenza il Comparto potrà in qualsiasi momento essere esposto, totalmente o parzialmente, a una o più operazioni Swap OTC. Il valore delle Azioni del Comparto è correlato al Sottostante, il cui valore può aumentare o diminuire. Pertanto, gli investitori devono tenere presente che il valore del loro investimento potrebbe aumentare o diminuire e devono accettare il fatto che non vi è alcuna garanzia di recupero del loro investimento iniziale. L esposizione del Comparto al Sottostante si ottiene tramite l'operazione Swap OTC. La valutazione dell operazione Swap OTC rifletterà i movimenti relativi nell andamento del Sottostante. Il Comparto è tenuto ad effettuare un pagamento alla Controparte dello Swap nel caso in cui il valore del Sottostante scenda; tale pagamento sarà pari all andamento negativo del Sottostante. Tale pagamento verrà effettuato con i ricavi e, a seconda del caso, con i proventi derivanti dalla cessione, totale o parziale, dei beni in cui ha investito il Comparto. Gli investimenti e le disponibilità liquide (come i depositi) di cui sopra che il Comparto può detenere (insieme, i "Valori di Copertura"), unitamente a qualunque tecnica relativa a strumenti derivati usata per collegare i Valori di Copertura al 2 3 Per "Trimestre" si intende il periodo a decorrere da una Data di Inizio del Trimestre (inclusa) fino alla Data di Inizio del Trimestre successiva (esclusa). Per "Data di Inizio del Trimestre" si intende il primo Giorno di Contrattazione dell'indice dei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre. Il Comparto può anche, con riguardo al miglior interesse degli Azionisti del Comparto, decidere nel corso della vita del Comparto (ossia, dopo la Data di Offerta) di passare in maniera parziale o totale da una struttura all'altra; in tal caso il costo dell'eventuale passaggio non sarà a carico degli Azionisti. 3

5 Sottostante e a eventuali spese e commissioni, saranno valutati al fine di determinare il Valore Patrimoniale Netto del Comparto in conformità con le regole esposte nel Prospetto Informativo. Per poter essere oggetto di investimento da parte di OICR disciplinati dalla Direttiva UCITS, il Comparto non investirà più del 10% del proprio patrimonio in quote o azioni di altri OICR o altri Organismi di Investimento Collettivo. Nell applicare all'operazione Swap OTC i limiti specificati alle sezioni 2.3 e 2.4 del capitolo "Limiti agli Investimenti" del Prospetto Informativo, si deve far riferimento all esposizione netta al rischio di controparte. La Società ridurrà il rischio di controparte complessivo delle operazioni Swap OTC del Comparto facendo in modo che la Controparte dello Swap rilasci una garanzia reale nel rispetto dei regolamenti OICR applicabili e delle circolari della CSSF, come la Circolare CSSF 07/308. Tale garanzia reale potrà essere escussa dalla Società in qualsiasi momento e sarà valorizzata ai valori correnti di mercato (mark to market) in ciascun giorno di calcolo del Valore Patrimoniale Netto del Comparto. L importo della garanzia reale da rilasciare sarà pari almeno all'importo del quale il limite di esposizione complessiva è stato ecceduto, come fissato nel Prospetto Informativo. In alternativa, la Società può ridurre il rischio complessivo di controparte dell'operazione Swap OTC del Comparto azzerando l'operazione Swap OTC stessa. L effetto dell azzeramento dell'operazione Swap OTC è la riduzione del valore di mercato di tale operazione e, di conseguenza, la riduzione dell esposizione netta di controparte al tasso applicabile. Gli eventuali costi generati dalla concessione di una garanzia reale da parte della Controparte dello Swap saranno sostenuti dal Comparto. Tali costi corrisponderanno (i) per quanto attiene al denaro contante, ai costi netti di finanziamento della Controparte dello Swap (ossia, i costi lordi di finanziamento dai quali viene detratta la remunerazione maturata sul conto di deposito della garanzia reale) e (ii) per quanto attiene ai titoli, al costo di finanziamento a carico della Controparte dello Swap per ottenere tali titoli, e saranno divulgati nella Relazione Annuale. La Società può contrarre prestiti per conto del Comparto unicamente nel limite del 10% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto medesimo, purché la durata del prestito non superi il periodo di un mese e il prestito serva a coprire carenze di liquidità determinate da date di regolamento non coincidenti in operazioni di compravendita oppure, in via temporanea, per finanziare il riacquisto di valori mobiliari. I beni di tale Comparto possono essere costituiti a garanzia di tali prestiti. La Società può ottenere finanziamenti per conto di un Comparto fino al 10% del Valore Patrimoniale Netto del Comparto interessato, a condizione che tali finanziamenti abbiano carattere temporaneo. L assunzione di finanziamenti può essere utilizzata esclusivamente a fini di liquidità (ad esempio, per coprire carenze di liquidità dovute a date di regolamento non coincidenti nell'ambito di operazioni di acquisto e di vendita, per finanziare riacquisti o per il pagamento delle commissioni da corrispondere a un fornitore di servizi) e/o a fini di investimento. Le attività del Comparto possono essere costituite in garanzia con riferimento a qualsiasi di tali finanziamenti in conformità al principio della separazione delle attività e passività previsto dall articolo 133, paragrafo 5, della Legge. Gli strumenti derivati possono essere utilizzati sia a fini di investimento che di copertura. In virtù di tali strumenti derivati, il Comparto stesso può da un punto di vista economico fare ricorso alla leva finanziaria e, pertanto, potrebbe essere soggetto al rischio che eventuali riduzioni del valore delle attività alle quali il Comparto è esposto in virtù degli strumenti derivati interessati siano maggiori dei pagamenti richiesti al Comparto in virtù degli stessi strumenti derivati, circostanza questa suscettibile di condurre ad una diminuzione accelerata del Valore Patrimoniale Netto del Comparto, fermo restando che l esposizione globale derivante dall uso di strumenti finanziari derivati non potrà in nessun caso superare il Valore Patrimoniale Netto del Comparto. Il Comparto non avrà Data di Scadenza. Tuttavia, il Consiglio di Amministrazione può decidere di liquidare il Comparto conformemente alle previsioni contenute nel Prospetto Informativo e nello Statuto. Ulteriori informazioni sulla Politica di Investimento del Comparto sono contenute nella parte principale del Prospetto Informativo, nelle sezioni "Obiettivi e Politiche di Investimento" e "Limiti agli Investimenti". Descrizione Generale del Sottostante La presente sezione descrive brevemente il Sottostante e contiene una sintesi delle principali caratteristiche di ciascun Sottostante, ma non ne costituisce una descrizione completa. Presso la sede legale della Società è disponibile su richiesta degli investitori una versione in lingua inglese della descrizione dettagliata di ciascun Indice. Si richiama l'attenzione degli azionisti sul fatto che lo Sponsor dell'indice potrebbe apportare modifiche alla descrizione dell'indice, al fine di considerare le rettifiche tecniche necessarie per una buona gestione dell'indice. Nella misura in cui le modifiche non incidono sulla natura dell'indice e non si prevede un loro effetto sfavorevole sull'andamento dell'indice, gli Azionisti ne verranno informati esclusivamente tramite il sito web e/o o loro successori. Si invitano pertanto gli Azionisti a consultare regolarmente tali siti web. Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded), Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded) e DBCRX (EUR-Funded) Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded), DBCRX (EUR-Funded) e Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Momentum (EUR) e Deutsche Bank Valuation (EUR) (ciascuno, un "Indice Sottostante in EUR" e insieme gli Indici Sottostanti in EUR ) in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in EUR viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del rispettivo Livello di Chiusura dell'indice. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded) e DBCRX (EUR-Funded) sono inoltre rettificati in base alle variazioni del tasso interbancario overnight in euro del mercato monetario dell'eurozona calcolato dalla Banca Centrale Europea utilizzando l'eonia Fix. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded), Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded) e DBCRX (EUR-Funded) sono calcolati in euro. L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded) è calcolato tenendo conto i) della performance degli Indici Sottostanti in EUR e ii) dell'eonia Fix. L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Unfunded) è calcolato tenendo conto soltanto i) della performance degli Indici Sottostanti in EUR. L'Indice DBCRX (EUR-Funded) è calcolato tenendo 4

6 conto i) della performance degli Indici Sottostanti in EUR, ii) di un fattore di moltiplicazione pari a due (2) e iii) dell'eonia Fix. EONIA Fix indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, la somma di (a) uno e (b) il prodotto del (i) Tasso di EONIA Fix relativo a tale Giorno di Contrattazione dell'indice meno 0,0010 e (ii) il numero di giorni compresi nel periodo compreso tra il Giorno di Contrattazione dell'indice (incluso) immediatamente precedente detto Giorno di Contrattazione dell'indice e tale Giorno di Contrattazione dell'indice (escluso) diviso 365. Tasso di EONIA Fix indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, il tasso overnight calcolato dalla Banca Centrale Europea e pubblicato sulla Pagina Reuters EONIA (o altra pagina eventualmente sostitutiva della stessa all'interno di tale servizio o altro servizio eventualmente sostitutivo dello stesso ai fini della visualizzazione di detto tasso) relativamente a tale Giorno di Contrattazione dell'indice. Indici Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded) e DBCRX (USD-Funded) Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded) e DBCRX (USD-Funded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD), Deutsche Bank Momentum (USD) e Deutsche Bank Valuation (USD) (ciascuno, un "Indice Sottostante in USD" e insieme gli "Indici Sottostanti in USD") in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in USD viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del rispettivo Livello di Chiusura dell'indice. L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD- Funded) è calcolato tenendo conto i) della performance degli Indici Sottostanti in USD e ii) del Fed Fix Effettivo. L'Indice DBCRX (USD-Funded) è calcolato tenendo conto i) della performance degli Indici Sottostanti in USD, ii) di un fattore di moltiplicazione pari a due (2) e iii) del Fed Fix Effettivo. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded) e DBCRX (USD-Funded) sono calcolati in USD. Fed Fix Effettivo indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, la somma di (a) uno e (b) il prodotto del (i) Tasso Fed Fix Effettivo relativo a tale Giorno di Contrattazione dell'indice meno 0,0010 e (ii) il numero di giorni compresi nel periodo tra il Giorno di Contrattazione dell'indice (incluso) immediatamente precedente detto Giorno di Contrattazione dell'indice e tale Giorno di Contrattazione dell'indice (escluso) diviso 365. Tasso Fed Fix Effettivo indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, il tasso overnight calcolato dal Federal Reserve System degli Stati Uniti d'america e pubblicato sulla Pagina Reuters USONFFE= (o altra pagina eventualmente sostitutiva della stessa all'interno di tale servizio o altro servizio eventualmente sostitutivo dello stesso ai fini della visualizzazione di detto tasso) relativamente a tale Giorno di Contrattazione dell'indice. Indici Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded) e DBCRX (GBP-Funded) Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded) e DBCRX (GBP-Funded) sono calcolati con riferimento ai livelli di chiusura di ciascuno degli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP), Deutsche Bank Momentum (GBP) e Deutsche Bank Valuation (GBP) (ciascuno, un "Indice Sottostante in GBP" e insieme gli "Indici Sottostanti in GBP") in ciascun Giorno di Contrattazione dell'indice. A ciascun Indice Sottostante in GBP viene attribuita una pari ponderazione nel calcolo del rispettivo Livello di Chiusura dell'indice. L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP- Funded) è calcolato tenendo conto i) della performance degli Indici Sottostanti in GBP e ii) del SONIA Fix. L'Indice DBCRX (GBP-Funded) è calcolato tenendo conto i) della performance degli Indici Sottostanti in GBP, ii) di un fattore di moltiplicazione pari a due (2) e iii) del SONIA Fix. Gli Indici Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded) e DBCRX (GBP-Funded) sono calcolati in GBP. SONIA Fix indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, la somma di (a) uno e (b) il prodotto del (i) Tasso di SONIA Fix relativo a tale Giorno di Contrattazione dell'indice meno 0,0010 e (ii) il numero di giorni compresi nel periodo compreso tra il Giorno di Contrattazione dell'indice (incluso) immediatamente precedente detto Giorno di Contrattazione dell'indice e tale Giorno di Contrattazione dell'indice (escluso) diviso 365. Tasso di SONIA Fix indica, relativamente a un Giorno di Contrattazione dell'indice, il tasso overnight calcolato dalla Wholesale Markets Brokers' Association (WMBA) e pubblicato sulla Pagina Reuters SONIA= (o altra pagina eventualmente sostitutiva della stessa all'interno di tale servizio o altro servizio eventualmente sostitutivo dello stesso ai fini della visualizzazione di detto tasso) relativamente a tale Giorno di Contrattazione dell'indice. Fattore di Moltiplicazione La performance dell'indice DBCRX (EUR-Funded) è pari a quella dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR- Funded), ma è soggetta a un fattore di moltiplicazione pari a due. Ciò comporta che le Classi di Azioni il cui Sottostante è l'indice DBCRX (EUR-Funded) beneficeranno del 200% relativamente a qualsiasi provento giornaliero conseguito dall'indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR); esse saranno altresì soggette al 200% delle perdite giornaliere relative all'indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR). L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR) è calcolato utilizzando gli stessi Indici Sottostanti in EUR dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (EUR-Funded), ma senza rettifiche effettuate applicando l'eonia Fix. La performance dell'indice DBCRX (USD-Funded) è pari a quella dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD- Funded), ma è soggetta a un fattore di moltiplicazione pari a due. Ciò comporta che le Classi di Azioni il cui Sottostante è l'indice DBCRX (USD-Funded) beneficeranno del 200% relativamente a qualsiasi provento giornaliero conseguito dall'indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD); esse saranno altresì soggette al 200% delle perdite giornaliere relative all'indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD). L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD) è calcolato utilizzando gli stessi Indici Sottostanti in USD dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (USD-Funded), ma senza rettifiche effettuate applicando il Fed Fix Effettivo. La performance dell'indice DBCRX (GBP-Funded) è pari a quella dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP- Funded), ma è soggetta a un fattore di moltiplicazione pari a due. Ciò comporta che le Classi di Azioni il cui Sottostante è l'indice DBCRX (GBP-Funded) beneficeranno del 200% relativamente a qualsiasi provento giornaliero conseguito dall'indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP); esse saranno altresì soggette al 200% delle perdite giornaliere relative all'indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP). L'Indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP) è 5

7 calcolato utilizzando gli stessi Indici Sottostanti in GBP dell'indice Deutsche Bank Currency Returns + (GBP-Funded), ma senza rettifiche effettuate applicando il SONIA Fix. Indici Sottostanti in EUR, Indici Sottostanti in USD e Indici Sottostanti in GBP Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) Con frequenza trimestrale, in ciascuna Data di Osservazione, lo Sponsor dell'indice seleziona tra le Valute Idonee BCH le valute da inserire negli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) (le "Valute degli Indici BCH"). Le Valute degli Indici BCH selezionate per gli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) sono le relative Valute Idonee BCH con i più alti (le "Valute Long") e i più bassi (le "Valute Short") tassi di interesse trimestrali (i "Tassi Yield Fix"). Lo scopo della costituzione di tali posizioni è la generazione di rendimenti tramite investimenti in valute con tassi di interesse alti assumendo prestiti in valute con tassi di interesse bassi. Le Valute degli Indici BCH in riferimento alle quali gli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) intendono replicare la performance dei relativi tassi di cambio a termine teorici, sono selezionate e ricomposte, in ciascun Giorno di Sostituzione BCH, dalle Valute Idonee BCH per gli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP). In ciascun Giorno di Sostituzione BCH le Valute G10 con i due più alti e i due più bassi Tassi Yield Fix e le Valute Idonee BCH con i tre più alti e i tre più bassi Tassi Yield Fix, in ciascun caso determinati alla Data di Osservazione immediatamente precedente a tale Giorno di Sostituzione BCH, sono selezionate per essere le Valute degli Indici BCH che costituiranno gli Indici Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR), Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) e Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) fino al successivo Giorno di Sostituzione BCH (incluso). In ciascun Giorno di Sostituzione BCH, in sede di calcolo del livello dell'indice si terrà conto dei Costi di Sostituzione pari allo 0,375%. L'Indice Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (EUR) è calcolato in euro, l'indice Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (USD) è calcolato in dollari statunitensi e l'indice Deutsche Bank Balanced Currency Harvest (GBP) è calcolato in sterline britanniche. Valuta Idonea BCH indica ciascuna delle seguenti valute: AUD, BRL, CAD, CHF, CZK, EUR, GBP, HUF, JPY, KRW, MXN, NOK, NZD, PLN, SEK, SGD, TRY, TWD, USD e ZAR (insieme, le "Valute Idonee BCH"). Giorno di Sostituzione BCH indica il secondo Giorno Lavorativo di Londra immediatamente precedente a ciascuna Data IMM. Data IMM indica il terzo mercoledì di marzo, giugno, settembre e dicembre ovvero, qualora tale giorno non sia un Giorno di Contrattazione dell'indice, il Giorno di Contrattazione dell'indice immediatamente successivo. Data di Osservazione indica il quinto Giorno Lavorativo di Londra immediatamente precedente a ciascuna Data IMM. Tasso Yield Fix indica il tasso per depositi in una Valuta Idonea BCH per un periodo di tre mesi che appare sulla Fonte del Prezzo di una Valuta dell'indice per ciascuna Valuta Idonea BCH, ovvero, qualora tale tasso non sia disponibile, il tasso determinato dallo Sponsor dell'indice che agisce in buona fede e in modo commercialmente ragionevole, da altra/e fonte/i e ogniqualvolta lo ritenga opportuno. Fonte del Prezzo di una Valuta dell'indice indica, relativamente a un Indice e a una Valuta Idonea BCH in ordine a tale Indice: a) qualora detta Valuta Idonea BCH sia una delle seguenti: AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY o USD, la Pagina LIBOR01 della Schermata Reuters; b) qualora detta Valuta Idonea BCH sia NZD, la Pagina BKBM della Schermata Reuters; c) qualora detta Valuta Idonea BCH sia NOK, la Pagina NIBR della Schermata Reuters; d) qualora detta Valuta Idonea BCH sia SEK, la Pagina SIDE della Schermata Reuters; e) qualora detta Valuta Idonea BCH sia TRY, la Pagina TRYIBOS della Schermata Reuters; f) qualora detta Valuta Idonea BCH sia SGD, la Pagina ABSIRFIX01 della Schermata Reuters; g) qualora detta Valuta Idonea BCH sia PLN, la Pagina WIBOR della Schermata Reuters; h) qualora detta Valuta Idonea BCH sia HUF, la Pagina BUBOR della Schermata Reuters; i) qualora detta Valuta Idonea BCH sia CZK, la Pagina PRBO della Schermata Reuters; j) qualora detta Valuta Idonea BCH sia ZAR, la Pagina SAFEY della Schermata Reuters; k) qualora detta Valuta Idonea BCH sia BRL, la Pagina PRE1 della Schermata Reuters; l) qualora detta Valuta Idonea BCH sia MXN, la Pagina MXN3MID= della Schermata Reuters; m) qualora detta Valuta Idonea BCH sia KRW, la Pagina KRW3MID=KR della Schermata Reuters; e n) qualora detta Valuta Idonea BCH sia TWD, la Pagina TWD3MID=W della Schermata Reuters, ovvero, in ogni caso, un'altra pagina eventualmente sostitutiva della stessa all'interno di tale servizio o altro servizio sostitutivo dello stesso ai fini della visualizzazione del tasso rilevante. Indici Deutsche Bank Momentum (EUR), Deutsche Bank Momentum (USD) e Deutsche Bank Momentum (GBP) 6

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