Rapporto annuale sui bilanci delle società biellesi. Edizione 2012

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1 Rapporto annuale sui bilanci delle società biellesi. Edizione 2012 Roberto Strocco Coordinatore Area Studi e Sviluppo del Territorio Unioncamere Piemonte

2 Introduzione: gli obiettivi e la metodologia utilizzata Gli obiettivi La metodologia L analisi di bilancio delle società di capitale biellesi nel loro complesso L analisi della performance economica, finanziaria e patrimoniale settoriale La valutazione della prosecuzione o meno del cammino di ripresa intrapreso nel 2010, in seguito alla crisi economica e finanziaria del 2009, il cosiddetto annus horribilis per le società di capitale biellesi Consultazione della banca dati AIDA Bureau van Dijk Costruzione di un campione chiuso delle società di capitale biellesi: soltanto le società di capitale, con sede legale in provincia di Biella, che hanno depositato il bilancio di esercizio in tutti e tre gli anni 2009, 2010, 2011 ad esclusione di quelle con bilancio consolidato Aggregazione dei bilanci (i c.d. bilanci somma ), a partire dai quali sono stati calcolati i principali indici di bilancio reddituali, finanziari e di produttività

3 Il campione Struttura del campione delle società di capitale biellesi (Anno 2011) Distribuzione del campione per settore (Anno 2011) Settore N. imprese Fatturato (2011) dati in euro Agricoltura Industria in senso stretto Industrie alimentari Industrie tessili di cui preparazione e filatura fibre tessili di cui tessitura di cui finissaggi di cui altre tessili Industrie dell'abbigliamento (a) Industrie del meccanotessile Costruzioni Commercio Turismo Altri servizi Totale (a) escluso pelliccia e pelletteria Turismo 2% Altri servizi 37% Commercio 20% Agricoltura 1% Industria in senso stretto 30% Costruzioni 10% Fonte: Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

4 La dinamica del Pil italiano I trimestre 2008 trimestre 2012 Valori concatenati con anno di riferimento La dinamica del Pil italiano Pil (valori in milioni di euro) - dati grezzi Pil (valori in milioni di euro) - dati destagionalizzati Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati Istat

5 La produzione industriale in Piemonte trimestre 2000 trimestre ,0 Variazione % della produzione sullo stesso trimestre dell'anno precedente 10,0 5,0 0, IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I IV I ,0-10,0 trimestre 2012: -5,7% -15,0-20,0-25,0 Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati Istat Fonte: Unioncamere Piemonte, Indagine congiunturale sull industria manifatturiera piemontese, trimestri vari

6 Una buona performance reddituale Gli effetti della prosecuzione del cammino di ripresa sulle imprese biellesi 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 0,59% 0,97% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 5,59% 6,99% 7,22% 2,30% 1,26% -0,5% 0,0% -1,0% -1,5% -2,0% -1,40% ,0% -4,0% -2,62% ROE (%) EBITDA/Vendite (%) Utili in % del fatturato Fonte: Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

7 Principali poste del conto economico in % del fatturato Gli effetti della prosecuzione del cammino di ripresa sulle imprese biellesi Italia Piemonte Biella 100,0 100,0 100,0 Fatturato -81,04 18,96-11,64 7,32-4,41 2,91 +0,81-1,85-1,55 0,32-79,81 20,19-13,74 6,45-4,98 1,47 +1,75-1,84-1,50-0,12-76,53 Acquisti 23,47 Valore aggiunto -16,25 Costo del lavoro 7,22 EBITDA -3,80 Ammortamenti e accantonamenti 3,42 EBIT +0,65 Proventi e costi della gestione atipica -1,22 Oneri finanziari -1,88 Imposte 0,97 Utile/Perdita netta di esercizio

8 La performance patrimoniale e finanziaria Gli effetti della prosecuzione del cammino di ripresa sulle imprese biellesi La liquidità L indebitamento finanziario 1,60 1,40 1,20 1,39 1,38 1,34 1,6% 1,4% 1,2% 1,49% 1,14% 1,22% 1,00 0,92 0,92 0,87 1,0% 0,80 0,8% 0,60 0,6% 0,40 0,4% 0,20 0,2% 0, Indice di liquidità Indice di disponibilità 0,0% Oneri finaziari in % del fatturato Fonte: Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

9 Il benchmark con il Piemonte e l Italia La redditività, la situazione finanziaria e patrimoniale (anno 2011) 1,6 40,0% 1,4 35,0% 1,2 30,0% 1,0 25,0% 0,8 20,0% 0,6 15,0% 0,4 10,0% 0,2 5,0% 0,0 0,0% 38,59% 38,54% 1,34 33,16% 1,22 1,07 0,87 0,85 0,75 Biella Piemonte Italia Biella Piemonte Italia Indice di liquidità Indice di disponibilità Indice di indipendenza finanziaria (%) EBITDA/Vendite (%) = (EBITDA/(ricavi vendite + altri ricavi) ROE (%) = Utile o perdita d esercizio/capitale proprio Indice di liquidità immediata = Attivo corrente (escluso magazzino)/ Passività a breve Indice di disponibilità = Attivo corrente/ passività a breve Indice di indip. Finanziaria (%) = Capitale proprio/totale attivo Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

10 La performance economica, finanziaria e reddituale settoriale La variazione del fatturato Variazione percentuale del fatturato dei vari settori 2011/ ,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% Agricoltura, silv. e pesca Industria in senso stretto Industrie alimentari Indutrie Tessili Prep. e filat. fibre tessili Tessitura Finissaggio Altre tessili Abbigliamento-15,08% Meccanotessile Costruzioni Commercio Turismo Altri Servizi Totale -1,05% 16,11% 15,89% 20,47% 17,75% 25,90% 8,44% 22,51% 15,26% 2,89% 7,72% 5,56% 12,33% 63,49% Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

11 La performance economica, finanziaria e reddituale settoriale La redditività La redditività lorda delle vendite (EBITDA/vendite - anno 2011) valori in % Agricoltura, silv. e pesca Industria in senso stretto Industrie alimentari Indutrie Tessili Prep. e filat. fibre tessili Tessitura Finissaggio Altre tessili Abbigliamento -10,35% Meccanotessile Costruzioni Commercio Turismo Altri Servizi Totale -15,0%-10,0%-5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 6,97% 12,13% 6,93% 6,74% 6,69% 7,85% 7,84% 4,33% 9,27% 6,07% 5,45% 11,02% 7,22% 22,56% Il ROE (anno 2011) valori in % -60,0%-50,0%-40,0%-30,0%-20,0%-10,0%0,0%10,0%20,0%30,0% Agricoltura, silv. e pesca -5,30% Industria in senso stretto 2,67% Industrie alimentari 16,74% Indutrie Tessili Prep. e filat. fibre tessili Tessitura 3,66% 4,99% 1,52% Finissaggio -7,77% Altre tessili 8,83% Abbigliamento-48,70% Meccanotessile Costruzioni -9,85% -1,05% Commercio 3,84% Turismo -37,43% Altri Servizi Totale 1,85% 2,30% Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

12 La performance economica, finanziaria e reddituale settoriale L indebitamento rispetto al patrimonio netto e l indebitamento finanziario rispetto al fatturato Indice di indebitamento rispetto al patrimonio netto (Debt/equity ratio - anno 2011) Agricoltura, silv. e pesca Industria in senso stretto Industrie alimentari Indutrie Tessili Prep. e filat. fibre tessili Tessitura Finissaggio Altre tessili Abbigliamento Meccanotessile Costruzioni Commercio Turismo Altri Servizi Totale 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 0,30 0,37 0,36 0,62 0,58 0,54 0,72 0,79 0,77 0,61 0,58 1,20 1,42 1,69 2,17 L'indebitamento finanziario sul fatturato (oneri finanziari/fatturato - anno 2011) valori in % Agricoltura, silv. e pesca Industria in senso stretto Industrie alimentari Indutrie Tessili Prep. e filat. fibre tessili Tessitura Finissaggio Altre tessili Abbigliamento Meccanotessile Costruzioni Commercio Turismo Altri Servizi Totale 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 1,15% 1,48% 1,16% 1,12% 1,42% 1,73% 0,53% 1,53% 1,23% 2,43% 0,78% 3,62% 2,20% 1,22% 13,32% Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su dati AIDA Bureau van Dijk

13 Poli tessili a confronto: Biella, Prato e Varese La performance del settore Preparazione e filatura di fibre tessili (codice ATECO 2007 C13.1) 20,0% 18,0% 17,7% 16,0% 14,9% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 6,74% 4,99% 7,8% 4,79% 5,02% 2,31% 2,45% 0,0% Biella Prato Varese Var. % fatturato (2011/2010) EBITDA/vendite (%) (2011) ROE (%) (2011) Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su su dati AIDA Bureau van Dijk

14 Poli tessili a confronto: Biella, Prato e Varese La performance del settore Tessitura (codice ATECO 2007 C13.2) 30,0% 25,0% 25,9% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 6,69% 1,52% 5,3% 1,77% 10,4% 5,51% 1,95% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -15,40% Biella Prato Varese Var. % fatturato (2011/2010) EBITDA/vendite (%) (2011) ROE (%) (2011) Fonte: Elaborazione Unioncamere Piemonte su su dati AIDA Bureau van Dijk

15 Conclusioni Il 2011 è stato l anno della prosecuzione del cammino di ripresa, intrapreso nel corso dell anno precedente, in seguito alla crisi economica e finanziaria internazionale che ha aggravato il 2009, il cosiddetto annus horribilis per le società di capitale biellesi. In termini di redditività, la performance migliore è stata realizzata dalle Altre Industrie Tessili. anche la solidità patrimoniale e l equilibrio finanziario sono risultate buone e il grado di indebitamento nei confronti del sistema finanziario si è rivelato basso per quanto concerne la produttività delle aziende, nel corso del triennio esaminato, emerge un incremento sia del valore aggiunto procapite che del fatturato medio per addetto.

16 GRAZIE PER L ATTENZIONE