Istruzioni del Servizio di Liquidazione e delle attività connesse e strumentali e del Servizio di Gestione Accentrata per Intermediari ed Emittenti

Transcript

1 Istruzioni del Servizio di Liquidazione e delle attività connesse e strumentali e del Servizio di Gestione Accentrata per Intermediari ed Emittenti Di seguito si illustrano le principali modifiche alle Istruzioni del Servizio di Liquidazione connesse alla migrazione alla piattaforma T2S, nonché le modifiche alle Istruzioni del Servizio di Gestione Accentrata dovute all interazione con il Servizio di Liquidazione. *** 1) Modifiche alle Istruzioni del Servizio di Liquidazione e delle attività connesse e strumentali In vista dell adozione da parte di Monte Titoli di T2S (Target2 Securities) come piattaforma di regolamento e del nuovo testo del regolamento del Servizio di Liquidazione e delle attività connesse e strumentali, già approvato pubblicato sul sito web di Monte Titoli, è stato steso il nuovo testo delle relative istruzioni attuative (Istruzioni del Servizio di Liquidazione e delle attività connesse e strumentali: di seguito Istruzioni) e sono abrogati i vigenti testi delle Istruzioni del Servizio X-TRM, Istruzioni del Servizio di Regolamento Estero, Istruzioni della Liquidazione Netta e Istruzioni della Liquidazione Lorda. Le Istruzioni devono essere lette congiuntamente al Documento Operativo T2S User Requirements, per quanto concerne le modalità di funzionamento della piattaforma T2S, come previsto dall articolo 17 del Regolamento Operativo. Inoltre, per quanto attiene ai Partecipanti DCP si rinvia alla DCP Guideline per quanto attiene alle procedure di gestione delle crisi. L articolazione delle Istruzioni riflette l ambito di operatività dei servizi offerti come di seguito illustrato. TITOLO 1: Istruzioni del Servizio di Liquidazione Contiene le disposizioni attuative del Servizio di Liquidazione aperto mediante la piattaforma T2S e disciplina l operatività tra Partecipanti a Monte Titoli (c.d. intra CSD settlement) e tra Partecipanti a Monte Titoli e soggetti partecipanti ad un altro CSD in T2S (c.d. cross CSD settlement). In tale ambito sono specificate: le modalità di collegamento al Servizio di Liquidazione; in particolare si specifica che poiché il Servizio di Gestione Accentrata non supporta più le operazioni di giro, per gli emittenti ammessi a partecipare al servizio di liquidazione limitatamente alle operazioni franco valuta l immissione di tali operazioni deve avvenire mediante il Servizio X-TRM. 1

2 le modalità di gestione dei dati dei partecipanti (e dei cd. partecipanti indiretti); in tale ambito si specifica che tutti i partecipanti dovranno comunicare a Monte Titoli il proprio codice BIC11 in assenza del quale Monte Titoli non potrà consentire l avvio dell operatività del Partecipante stesso (analogamente per i cd. partecipanti indiretti); le modalità di esercizio del diritto di ritenzione (ex articolo 10 comma 4 del Regolamento del Servizio di Liquidazione); la giornata operativa del servizio di liquidazione; la disciplina della gestione delle istruzioni di regolamento su strumenti finanziari oggetto di corporate action (cd. CAOF); la disciplina è stata elaborata in conformità agli standard internazionali in materia; il sistema delle penali. Con particolare riguardo al sistema delle penali, è stato confermato il sistema vigente che considera le posizioni scoperte titoli che alla chiusura della fase di regolamento restano non regolate, senza tenere conto delle operazioni in stato hold e senza tenere conto delle operazioni da regolare cross CSD. Si segnala che la disciplina delle penali è stata sottoposta all assenso delle Autorità. TITOLO 2: Istruzioni del Servizio di Regolamento Estero Contiene le disposizioni attuative del Servizio di Regolamento Estero relativo al regolamento delle operazioni in sistemi di regolamento gestiti da altri CSD che non si avvalgono della piattaforma T2S e con i quali Monte Titoli ha in essere appositi collegamenti, link (c.d. external settlement). Le disposizioni relative a tale servizio sono state adeguate al fine di tener conto delle nuove procedure di gestione delle attività di pre-funding e pre-positioning per effetto della migrazione alla piattaforma T2S. In particolare la provvista titoli sarà creata mediante l utilizzo della funzionalità CoSD Securities Blocking e non più mediante operazioni di giro tra il conto tecnico di Monte Titoli e quello del Partecipante. TITOLO 3: Istruzioni del Servizio X-TRM Contiene le disposizioni attuative del Servizio X-TRM suddivise in: funzionalità accessorie al Servizio di Liquidazione; funzionalità relative al Servizio di Regolamento Estero; funzionalità accessorie all inoltro delle operazioni verso altri sistemi di regolamento (cd. routing); funzionalità di ausilio alle controparti centrali (incluse le vigenti modalità di determinazione dei saldi). 2

3 TITOLO 4: Procedura di gestione delle insolvenze Contenente la procedura di insolvenza, relativa alla gestione delle operazioni riconducibili ad un Partecipante o ad un Partecipante Indiretto insolvente. Con particolare riguardo alla procedura di gestione delle insolvenze, la procedura vigente è stata adattata per tenere conto: della interazione con le procedure di gestione delle crisi definite di concerto con il T2S System Operator; dei nuovi momenti di finalità e irrevocabilità. Tutti gli ordini immessi nel sistema e validati prima della ricezione della dichiarazione di insolvenza, in quanto definitivi sono portati al regolamento; della equiparazione del partecipante diretto al partecipante, e pertanto della sospensione dello stesso al momento della sua dichiarazione di insolvenza e della conseguente sospensione possibilità di agire sugli ordini di trasferimento dello stesso per soggetti diversi dal quelli preposti alla gestione dell insolvenza. * * * 2. Modifiche alle Istruzioni del Servizio di Gestione Accentrata per Intermediari ed Emittenti Il Servizio di Gestione Accentrata sarà erogato in continuità con le attuali modalità operative, salvo per l esecuzione delle operazioni di giro che, come noto, non saranno più gestite nell ambito del Servizio di Gestione Accentrata ma nel Servizio di Liquidazione operato tramite la piattaforma T2S, al quale si rimanda per la disciplina applicabile. Si rende, altresì, necessario adeguare alcune procedure tecniche descritte nelle Istruzioni del Servizio di Gestione Accentrata al fine di riflettere l interazione con il Servizio di Liquidazione operato tramite la piattaforma T2S. In tale ambito le parti delle Istruzioni vigenti modificate sono quelle di seguito indicate. TITOLO 2: Caratteristiche del Servizio A seguito della migrazione i Partecipanti dovranno configurare i propri dati anagrafici e operativi in via telematica tramite la nuova applicazione web CLIMP. In particolare sarà richiesto agli intermediari, agli emittenti e ai loro enti pagatori di verificare l associazione tra i propri conti titoli (SAC) e i conti contante (DCA o RTGS) necessaria per processare le operazioni societarie. In virtù dei rinvii contenuti nel Regolamento del Servizio sono state altresì specificate: 3

4 le modalità di esercizio del diritto di ritenzione (ex articolo 9 comma 5 del Regolamento del Servizio di Gestione Accentrata); le tempistiche per le richieste di aggiornamento e modifica delle condizioni operative dei partecipanti ex articolo 10 del Regolamento del Servizio di Gestione Accentrata); le procedure in caso di mancata riconciliazione dei saldi titoli (ex articolo 22 del Servizio di Gestione Accentrata); TITOLO 3: Operatività del Servizio Con particolare riguardo all operatività del Servizio le principali modifiche attengono a quanto segue. Operazioni di giro. Come noto le operazioni di giro saranno gestite mediante il Servizio di Liquidazione, pertanto si elimina dal testo delle istruzioni il paragrafo relativo ai trasferimenti contabili, rinviando per la disciplina applicabile al Servizio di Liquidazione come previsto del Regolamento del Servizio di Gestione Accentrata. Orari del Servizio. Si modificano gli orari di apertura e di chiusura del servizio. Il servizio di gestione accentrata sarà disponibile dalle ore alle ore Accentramento, blocco e riserva dei saldi su titoli. Si segnala che ai fini dell ammissione al Servizio di Gestione Accentrata gli Emittenti dovranno indicare, tra la documentazione di ammissione, il proprio codice BIC 1, che dovrà essere preventivamente rilasciato da SWIFT in base alla tipologia di operatività del soggetto richiedente. Ciò in quanto tale codice è necessario ai fini della configurazione di tutti i partecipanti ai servizi sulla piattaforma T2S.Le procedure di accentramento sono state semplificate e automatizzate eliminando alcuni modelli precedentemente utilizzati, anche al fine di riflettere le modalità di funzionamento della piattaforma T2S. In tale contesto si modificano, altresì, le procedure per il blocco dei saldi titoli che verranno effettuati mediante il Servizio di Liquidazione. In aggiunta alla funzionalità di blocco, sarà disponibile una nuova funzionalità cd. riserva saldi, che consente di riservare una specifica quantità di strumenti finanziari anche superiore al saldo titoli disponibile, riservando gli strumenti finanziari successivamente accreditati fino a concorrenza della quantità specificata nella riserva. Anche tale funzionalità sarà gestita tramite l invio si istruzioni al Servizio di Liquidazione. Operazioni societarie. Per le operazioni societarie che prevedono il regolamento di importi in contante, si specifica che oltre alle attuali modalità di pagamento mediante conti RTGS, sarà possibile effettuare o ricevere i relativi pagamenti anche tramite un 1 Si fa presente che le tempistiche di rilascio e di attivazione dei codici BIC segue il calendario definito da SWIFT. Per ulteriori chiarimenti è possibile contattare Monte Titoli all indirizzo mdm@lseg.com Master Data Management. 4

5 conto DCA in T2S, in base alle configurazioni di volta in volta comunicate dagli emittenti, dagli intermediari soggetti interessati o dai loro enti pagatori. Gestione suffissi. Al fine di completare l adeguamento delle procedure del servizio agli standard internazionali funzionali alla migrazione a T2S, si rende necessario elaborare una nuova modalità operativa per la gestione dell istituto del rinvio del dividendo previsto dalla normativa domestica (ex art del Codice Civile). In tale contesto, l evidenza contabile delle azioni cum dividendo, attualmente realizzata tramite suffisso, sarà ora gestita mediante un apposito codice identificativo c.d. Internal Code che l emittente dovrà richiedere a Monte Titoli secondo le modalità e tempistiche indicate nelle istruzioni. Ciò in quanto, da un lato Monte Titoli è tenuta a mantenere evidenza degli strumenti finanziari per i quali è richiesto il rinvio del dividendo, dall altro gli standard internazionali non consento di continuare a gestire la fattispecie con le modalità attuali (suffisso). Di conseguenza si modificano le Istruzioni al fine di riflettere la nuova modalità operativa per la gestione del rinvio del dividendo e le successive istruzioni di incasso, rinuncia e storno. In sintesi, gli intermediari interessati possono inviare istruzioni di rinvio e rinuncia, utilizzando il codice ISIN regolare entro la RD, successivamente gli le istruzioni di incasso, rinuncia e storno del dividendo, dovranno riportare l Internal Code di riferimento assegnato da Monte Titoli in corrispondenza dell operazione originaria di pagamento dividendi. Titoli di Stato. Si modificano le procedure di accentramento delle operazioni di collocamento e di riacquisto mediante asta in linea con le nuove procedure implementate da Banca d Italia (NEWCOL) per T2S. TITOLO 3 e TITOLO 4 - Ulteriori modifiche In un ottica di razionalizzazione della documentazione dei servizi si coglie, altresì, l occasione per esplicitare nelle istruzioni la disciplina minimale dei servizi fiscali attualmente offerti da Monte Titoli su titoli italiani (cfr. titolo 3) ed esteri (cfr. titolo 4). 5