I GRUPPI BANCARI: IL CONTO ECONOMICO IN RELAZIONE ALLE ATTIVITA

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1 I GRUPPI BANCARI: IL CONTO ECONOMICO IN RELAZIONE ALLE ATTIVITA Un esercizio sui risultati al 30/6/2012 Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali Confronti 2009/2012 SETTEMBRE 2012 Coordinamento: Nicola Maiolino A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 1

2 Con questo lavoro si è inteso offrire una visione non consueta dei risultati di Conto Economico di un campione rappresentato dai primi 16 Gruppi Bancari Italiani. Infatti tutti gli elementi del CE vengono rapportati al Totale dell Attivo di Bilancio rendendone verificabile l incidenza relativa. Essendo il totale dell Attivo una grandezza comunemente considerata più «stabile» nel suo ammontare, il rapportare ad essa le dinamiche dei flussi di CE, consente di usufruire di indici maggiormente sensibili nel tempo. Di conseguenza va rilevato che anche leggere variazioni percentuali nel tempo degli indici indicati, sono rappresentativi di eventuali trend. Il confronto tra i singoli gruppi diventa omogeneo in quanto il metodo adottato «sterilizza» le differenze dimensionali. Inoltre il confronto tra indici di costo e indici di ricavo, in questo caso, può offrire degli spunti di riflessione alternativi. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 2

3 AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del ,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% MI/TA 0,81% CN/TA 0,42% APN/TA 0,18% MINT/TA 1,41% SP/TA -0,48% ASA/TA -0,30% CO/TA -0,82% RGL/TA 0,59% RETT/TA -0,33% RGN/TA UL/TA 0,14% 0,26% IMP/TA -0,08% UN/TA 0,05% I Ricavi da interessi coincidono sostanzialmente, se rapportati all Attivo, con il Totale dei Costi Operativi (0,81%/0,82%). Quindi si potrebbe affermare, con qualche «forzatura», che la sola gestione del danaro consente ai gruppi bancari di ammortizzare i propri oneri. Il «costo del rischio» (pari allo 0,33% in termini di Rettifiche nette su Attivo) che correttamente correggerebbe abbattendoli i ricavi da interessi, erode il Risultato Lordo più che dimezzandolo. La somma di Commissioni ed Altri proventi (0,56%) contribuiscono alla tenuta del Risultato lordo. Sull Utile Netto (0,05%), estremamente ridotto, incidono in maniera assai significativa le ulteriori rettifiche e svalutazioni di soli due Gruppi (MPS BPM) 3

4 Nelle slides che seguono sono riportati i dettagli riferiti a ciascuna singola voce di Conto Economico rapportata al Totale Attivo, per tutti i 16 gruppi del campione. A fine presentazione, viene fornita una legenda delle sigle riferite agli indicatori utilizzati. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 4

5 MI/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 0,76% 0,88% 0,70% 0,69% 0,77% 0,96% 1,08% 0,86% 1,03% 0,89% 0,57% 0,80% 0,92% 0,89% 0,81% 1,18% AGGREGATO 30/6/2012 0,81% 5

6 CN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,41% 0,37% 0,36% 0,51% 0,44% 0,53% 0,58% 0,46% 0,59% 0,33% 0,37% 0,44% 0,47% 0,60% 0,34% 0,64% AGGREGATO 30/6/2012 0,42% 6

7 APN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,10% -0,05% 0,00% 0,05% 0,10% 0,15% 0,20% 0,25% 0,30% 0,20% 0,27% 0,12% 0,09% 0,09% -0,07% 0,12% 0,18% 0,05% 0,07% 0,23% 0,05% 0,25% 0,12% 0,25% 0,14% AGGREGATO 30/6/2012 0,18% 7

8 MINT/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 1,38% 1,51% 1,18% 1,29% 1,29% 1,42% 1,78% 1,51% 1,67% 1,30% 1,17% 1,29% 1,64% 1,61% 1,41% 1,96% AGGREGATO 30/6/2012 1,41% 8

9 SP/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-1,00% -0,90% -0,80% -0,70% -0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,48% -0,42% -0,47% -0,54% -0,52% -0,51% -0,66% -0,60% -0,76% -0,44% -0,46% -0,54% -0,37% -0,69% -0,46% -0,89% AGGREGATO 30/6/2012-0,48% 9

10 ASA/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,29% -0,29% -0,26% -0,35% -0,33% -0,29% -0,41% -0,35% -0,53% -0,28% -0,32% -0,40% -0,35% -0,41% -0,32% -0,46% AGGREGATO 30/6/2012-0,30% 10

11 CO/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-1,40% -1,20% -1,00% -0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% -0,81% -0,73% -0,81% -0,87% -0,84% -0,93% -1,03% -0,98% -1,17% -0,72% -0,75% -0,90% -0,70% -1,13% -0,75% -1,28% AGGREGATO 30/6/2012-0,82% 11

12 RGL/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,80% 0,90% 1,00% 0,56% 0,79% 0,37% 0,42% 0,45% 0,50% 0,74% 0,52% 0,50% 0,58% 0,39% 0,42% 0,93% 0,49% 0,65% 0,68% AGGREGATO 30/6/2012 0,59% 12

13 RETT/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,35% -0,29% -0,41% -0,31% -0,29% -0,37% -0,48% -0,29% -0,29% -0,20% -0,25% -0,29% -0,47% -0,12% -0,49% AGGREGATO 30/6/2012-0,36% -0,33% 13

14 RGN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,10% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,21% 0,49% -0,04% 0,11% 0,17% 0,13% 0,21% 0,23% 0,26% 0,38% 0,17% 0,10% 0,46% 0,37% 0,17% 0,32% AGGREGATO 30/6/2012 0,26% 14

15 UL/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,23% 0,30% -0,69% 0,06% 0,13% 0,19% 0,27% -0,39% 0,36% 0,27% 0,13% 0,18% 0,46% 0,38% 0,08% 0,23% AGGREGATO 30/6/2012 0,14% 15

16 IMP/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,25% -0,20% -0,15% -0,10% -0,05% 0,00% 0,05% 0,10% 0,15% 0,20% -0,09% -0,10% -0,03% -0,01% -0,06% -0,10% -0,14% 0,13% -0,01% -0,07% -0,02% -0,02% -0,21% -0,15% -0,04% -0,17% AGGREGATO 30/6/2012-0,08% 16

17 UN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% 0,20% 0,40% 0,11% 0,19% -0,70% 0,02% 0,12% 0,03% 0,14% -0,25% 0,34% 0,16% 0,19% 0,10% 0,24% 0,22% AGGREGATO 30/6/2012 0,04% 0,06% 0,05% 17

18 AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del ,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% MI/TA 0,83% CN/TA 0,44% APN/TA 0,12% MINT/TA 1,40% SP/TA -0,50% ASA/TA -0,31% CO/TA -0,85% RGL/TA 0,55% RETT/TA -0,26% RGN/TA UL/TA 0,28% 0,28% IMP/TA -0,10% UN/TA 0,16% Le ipotesi esposte per il semestre 2012, valgono anche per le evidenze In questo caso la coincidenza del dato relativo al Risultato Lordo ed Utile Lordo rapportato all Attivo, diversamente dal dato del 2012, rende evidente come sia determinante il peso delle svalutazioni straordinarie che hanno eroso il Risultato Lordo a sfavore dell Utile. Infatti gli effetti di ciò si sono resi visibili solo a fine esercizio 2011 mentre, al semestre, l Utile Netto registrato vale ancora lo 0,16% dell Attivo. 18

19 AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del ,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% MI/TA 0,81% CN/TA 0,45% APN/TA 0,07% MINT/TA 1,33% SP/TA -0,50% ASA/TA -0,30% CO/TA -0,85% RGL/TA 0,48% RETT/TA -0,29% RGN/TA UL/TA 0,19% 0,20% IMP/TA -0,07% UN/TA 0,15% ANCHE PER IL 2010 VALGONO LE CONSIDERAZIONI FATTE PER IL

20 AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali AGGREGATO 30/6/2012 AGGREGATO 30/6/2011 AGGREGATO 30/6/2010 MI/TA CN/TA APN/TA MINT/TA SP/TA ASA/TA CO/TA RGL/TA RETT/TA RGN/TA UL/TA IMP/TA UN/TA -0,82% -0,85% -0,85% -0,48% -0,50% -0,50% -0,30% -0,31% -0,30% -0,33% -0,26% -0,29% -0,08% -0,10% -0,07% 0,18% 0,12% 0,07% 0,26% 0,28% 0,19% 0,14% 0,28% 0,20% 0,05% 0,16% 0,15% 0,42% 0,44% 0,45% 0,59% 0,55% 0,48% 0,81% 0,83% 0,81% 1,41% 1,40% 1,33% A Giugno 2012 al calo dei ricavi da interessi si somma il calo delle commissioni nette, compensati da altri profitti in gran parte da negoziazione. I costi scendono ed il risultato di gestione cresce in relazione ai semestri degli anni precedenti. Il peso delle rettifiche, aumentato, drena più del 50% del Risultato Lordo di Gestione. 20

21 Nelle slides che seguono sono riportate le quantità per dipendente, riferite ad alcune delle voci di Conto Economico, per tutti i 16 gruppi del campione. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 21

22 MARGINE DI INTERMEDIAZIONE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

23 SPESE PER IL PERSONALE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

24 ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

25 COSTI OPERATIVI per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

26 UTILE LORDO per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

27 UTILE DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) AGGREGATO

28 LEGENDA TA MI CN APN MINT SP ASA CO RGL RETT RGN UL IMP UN Totale dell Attivo Margine di Interesse Commissioni Nette Altri proventi netti Margine di Intermediazione Spese del personale Altre spese amministrative Costi Operativi Risultato di gestione lordo Rettifiche nette Risultato di gestione netto Utile Lordo Imposte di periodo Utile netto A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 28

29 I GRUPPI BANCARI: IL CONTO ECONOMICO IN RELAZIONE ALLE ATTIVITA Un esercizio sui risultati al 30/6/2012 Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali Confronti 2009/2012 SETTEMBRE 2012 Coordinamento: Nicola Maiolino A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 29