Le casse pensioni svizzere nel 2004: prestazioni di livello elevato ma grado di finanziamento ancora insufficiente

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1 Swissca Portaolio Management SA Waisenhausstrasse Zurigo Tel Fax pmg@swissca.ch Zurigo 15 settembre 2004 Comunicato stampa Studio di Swissca e Fondazione d'investimento Prevista Le casse pensioni svizzere nel 2004: prestazioni di livello elevato ma grado di finanziamento ancora insufficiente I principali risultati del sondaggio 2004 di Swissca e Fondazione d'investimento Prevista, svolto presso le casse pensioni svizzere, sono ora pubblicati in uno studio, da cui si evince sostanzialmente come gli istituti di previdenza non si siano ancora ripresi dai ribassi di borsa degli ultimi anni. Appare altresì chiaro che le condizioni quadro definite dal legislatore non tengono nel dovuto conto la realtà del mercato e rendono più difficile il risanamento finanziario delle casse. Il 4 sondaggio di Swissca e Fondazione d'investimento Prevista di fine 2003 ha evidenziato ancora una serie di dati importanti sul mondo delle casse pensioni svizzere, che non è possibile ritrovare nelle statistiche ufficiali né in altre indagini. Il sondaggio va quindi a colmare una lacuna rilevante; e non è funzionale soltanto alle casse pensioni e ai loro assicurati, ma intende essere anche e soprattutto uno strumento per le forze politiche impegnate nell'organizzazione della previdenza. La revisione in corso della LPP e il dibattito su tasso di interesse minimo, vigilanza e tasso di conversione presuppongono una grande disponibilità di informazioni. Il sondaggio Swissca può fornire un contributo importante a tal riguardo. Un azienda delle Banche Cantonali Svizzere

2 Ora i risultati più significativi sono stati pubblicati in uno studio che fornisce un'idea precisa dell'attività degli istituti di previdenza svizzeri. Lo studio riporta le principali informazioni relative alle 180 casse pensioni medie e grandi, con un patrimonio complessivo di 185 miliardi di franchi, e offre quindi un'interessante panoramica sugli istituti di previdenza. Particolarmente eloquenti sono i dati in materia di finanza e prestazioni. Certamente la maggior parte delle casse presenta un grado di copertura positivo, ma le cifre evidenziano che la situazione delle riserve non è sufficiente. La media del 104% è insufficiente a fronte di una quota di investimenti azionari compresa fra il 25 e il 30%. La componente azionaria relativamente elevata è conseguenza della strategia di investimento costante di gran parte degli istituti di previdenza, che di norma ha conservato il proprio portafoglio anche durante il periodo di ribasso. Gli istituti hanno certamente beneficiato della ripresa dello scorso anno e dei primi mesi del 2004, ma questa non è stata sufficiente per ricostituire riserve delle dimensioni necessarie. La causa può essere stata quella di una costituzione di riserve parzialmente insufficiente durante il rialzo di borsa; ma una parte della responsabilità va ascritta anche alle condizioni quadro fissate dal legislatore. Un dato significativo è il tasso di conversione utilizzato dalle casse. Nella componente obbligatoria viene applicato il tasso minimo previsto dalla legge. Le casse che prevedono la gestione separata, possono fissare nella componente sovraobbligatoria un tasso di conversione a propria discrezione. I dati rilevati portano a concludere che il tasso ancora vigente del 7,2% è realmente eccessivo e che la riduzione al 6,8% entro dieci anni, decisa nel quadro della revisione LPP, non soddisfa per nulla le esigenze degli operatori. Dal sondaggio emerge che, in ambito sovraobbligatorio, le casse hanno ridotto il tasso di conversione per gli uomini, dal 2003 al 2004, mediamente dal 6,9 al 6,4%, mentre per le donne la riduzione è stata dal 6,8 al 6,2%. È lecito concludere che le massicce riduzioni nella componente sovraobbligatoria un'evoluzione paragonabile a quella delle fondazioni collettive delle assicurazioni sono parzialmente volte a compensare gli elevati tassi applicati nella componente obbligatoria: una situazione preoccupante. Un azienda delle Banche Cantonali Svizzere 2

3 L'andamento è analogo per quanto riguarda la remunerazione minima. Anche in questo caso esiste un minimo garantito per la componente obbligatoria e libertà d'azione per la componente sovraobbligatoria. I dati rilevati parlano chiaro: dal 2003 al 2004 nella componente sovraobbligatoria il tasso è sceso mediamente dal 2,8 al 2,3%. Questo significa che in ambito sovraobbligatorio si è ampiamente scesi al di sotto del tasso minimo del 3,25% fissato per la componente obbligatoria 2003 dal Consiglio federale; e che nel 2004 la remunerazione è vicina al tasso minimo del 2,25%. Gli istituti di previdenza hanno pochi margini di manovra e l'incremento al 2,5% disposto per il 2005 non soddisfa certamente le aspettative. Interessanti sono anche i risultati relativi agli investimenti collettivi. Il 58% delle casse detiene partecipazioni in fondazioni di investimento, il 53% possiede quote di fondi di investimento. Il dato evidenzia un differenziale inferiore a quanto ci si sarebbe aspettato, poiché le fondazioni di investimento si rivolgono specificamente ed esclusivamente alle casse pensioni. Tuttavia le fondazioni di investimento sono nettamente prime per quanto riguarda il volume degli investimenti in partecipazioni. Oltre ad affrontare questioni legate agli investimenti, lo studio Swissca fornisce anche indicazioni sui contributi e sul livello di prestazioni degli istituti di previdenza. Il 90% delle casse partecipanti offre una previdenza per la vecchiaia di almeno il 40% di un salario AVS di 80'000 franchi. Sommata alla rendita AVS semplice, la previdenza complessiva risulta essere quindi del 70% e oltre. Indubbiamente una previdenza eccellente, che evidenzia l'importanza di un 2 pilastro ben funzionante anche in futuro. Altre tematiche trattate e commentate dettagliatamente nello studio riguardano, fra l'altro, i costi della gestione delle casse pensioni, l'età di pensionamento e il pensionamento anticipato, l'importanza e l'ammontare del tasso di interesse tecnico, l'andamento degli investimenti immobiliari, la corporate governance e gli investimenti sostenibili. Vi sono contributi approfonditi di Yves Rossier, Direttore dell'ufficio federale delle assicurazioni sociali (UFAS) e di Hanspeter Konrad, Amministratore delegato Un azienda delle Banche Cantonali Svizzere 3

4 dell'associazione svizzera delle Istituzioni di previdenza ASIP. Rossier sottolinea basandosi sui risultati del sondaggio l'elevata qualità del sistema previdenziale svizzero e sconsiglia tanto un'ampia liberalizzazione, ad esempio sotto forma di libera scelta della cassa pensioni, quanto un'integrazione del 2 pilastro nell'avs, come viene proposto attualmente dall ambiente accademico. D'altro canto egli ribadisce la necessità di adottare misure come l'adeguamento del tasso di conversione delle rendite. Anche Hanspeter Konrad prende spunto dai dati pubblicati dallo studio per sollecitare l'adozione di misure urgenti in materia di tasso di conversione e avanzare rivendicazioni relativamente al tasso minimo di remunerazione. Il suo intervento solleva una questione di grande attualità come quella della vigilanza; egli contesta la centralizzazione della vigilanza presso la Confederazione e rivendica il primato del diritto previdenziale ovvero l'assoggettamento delle fondazioni autonome alla vigilanza LPP. Per quanto riguarda il ruolo fondamentale che il sondaggio Swissca attribuisce alla previdenza sovraobbligatoria, Konrad invita a sfruttare ancor meglio il margine di manovra esistente e a garantire agli assicurati maggiori possibilità di scelta in termini di pensionamento o di strategie di investimento. Nel complesso lo studio sul sondaggio Swissca, con il suo corpus di dati, le informazioni sulle casse pensioni e i commenti su numerose questioni specifiche, resi accessibili a tutti ma non per questo banali, fornisce un'eccellente panoramica sulla situazione attuale della previdenza professionale in Svizzera. Lo studio di 48 pagine, corredato da numerose tabelle e grafici, può essere richiesto gratuitamente a Swissca in versione tedesca e francese. I risultati dettagliati del sondaggio possono essere inoltre visualizzati sul sito web appositamente creato Qui è possibile reperire un patrimonio di conoscenze pratiche completo e di assoluto valore su tutte le questioni attuali della previdenza professionale. Il Gruppo Swissca è un'azienda delle Banche Cantonali Svizzere. Quale fornitore di servizi specifici, Swissca si concentra sullo sviluppo e la distribuzione di prodotti di investimento e Un azienda delle Banche Cantonali Svizzere 4

5 previdenza per clienti privati e istituzionali: Swissca Fondi di investimento, patrimonio della Fondazione di investimento Prevista, mandati di gestione patrimoniale istituzionali nonché prodotti e servizi del 2 e 3 pilastro. Swissca, importante emittente di fondi di investimento in Svizzera, amministra un patrimonio complessivo di CHF 33 miliardi investito in fondi. Il patrimonio clienti complessivamente amministrato è di circa CHF 48 miliardi. Persona di contatto: Markus Wirth, Responsabile Marketing, Asset Management e Clienti Istituzionali Telefono , markus.wirth@swissca.ch Paul Winiger, Senior Marketing Manager, Asset Management e Clienti Istituzionali Telefono , paul.winiger@swissca.ch Un azienda delle Banche Cantonali Svizzere 5