Ultimi aggiornamenti regolamentari e soluzioni per la gestione del rischio nel mercato italiano dell energia

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1 Martedi 22 Marzo 2011, Milano energyriskevents.com/italia Trading Regolamentazione Gestione del rischio Tra i prestigiosi relatori che interverranno all evento: Ultimi aggiornamenti regolamentari e soluzioni per la gestione del rischio nel mercato italiano dell energia ORATORE PRINCIPALE Guido Bortoni Direttore Generale del Dipartimento Energia MINISTERO DELLO SVILUPPO ECONOMICO Davide Tornatore Chief Risk Officer A2A Christian Crepaldi Direttore Fornitura e Gestione Energia ITALCOGIM ENERGIE (GDF SUEZ GROUP) Francesco Cariello Responsabile Mercati e Approvvigionamenti Esteri, Direzione Mercati AEEG Paolo Esposto Responsabile Pricing e Rischio BKW ITALIA Stefano Fiorenzani Direttore Gestione Rischi e Ricerca EGL ITALIA Andrea Roncoroni Docente Ordinario di Finanza ESSEC BUSINESS SCHOOL PARIS-SINGAPORE Lorenzo Parola Partner DEWEY & LE BOEUF STUDIO LEGALE Prenotatevi ora al seguente indirizzo: energyriskevents.com/italia Sponsor: Co-Sponsor : Supportato da:

2 energyriskevents.com/italia Martedi 22 Marzo 2011, Milano Gentile collega, Dopo il fantastico successo della conferenza inaugurale del 2010, Energy Risk Italia si è rapidamente affermato come evento al quale devono assolutamente partecipare tutti coloro che sono impegnati nella contrattazione e gestione dei rischi finanziari riguardanti le materie prime energetiche in tutta l Italia. Questa conferenza di un giorno è stata progettata attentamente per offrire ai protagonisti del settore: una piattaforma di rete per i professionisti dell energia che lavorano in o con l Italia. I temi della conferenza riguarderanno anche la riforma finanziaria delle negoziazioni di prodotti derivati sui mercati non regolamentati, la contrattazione oltre confine e le iniziative di abbinamento del marketing, gli ultimi sviluppi nei mercati del gas e uno sguardo alle problematiche del mercato delle energie rinnovabili. Sono inoltre presenti due gruppi che forniscono la presentazione di un analisi quantitativa d avanguardia e di studi analitici sulla gestione dei rischi. l opportunità di ascoltare nuove idee dai massimi responsabili della gestione dei rischi finanziari le informazioni aggiornate in merito alle ultime questioni di carattere normativo che hanno un impatto sulla contrattazione dell energia in Europa una valutazione delle ultime tecniche quantitative e di creazione di modelli Siamo lieti che AIGET sostenga questo evento del settore e che Guido Bortoni, Direttore generale del Dipartimento Energia presso il Ministero delle Sviluppo Economico, inauguri la conferenza con un discorso di apertura incentrato sul futuro sviluppo dei mercati energetici in Italia. Peter Petkov, Direttore Commerciale, Energy Risk Iscrivetevi adesso: t: +44 (0) e: conf@incisivemedia.com w: energyriskevents.com/italia

3 Dati salienti della conferenza: A chi è rivolto? Discorso inaugurale pronunciato da Guido Bortoni, Direttore generale del Dipartimento Energia presso il MINISTERO DELLO SVILUPPO ECONOMICO Cinque tavole rotonde che offriranno analisi e idee sulla contrattazione oltre confine la riforma della negoziazione dei prodotti derivati sui mercati non regolamentati, la gestione del rischio, gli sviluppi nel mercato del gas e le prospettive per le energie rinnovabili Oltre venti tra i migliori esperti del settore parleranno alla conferenza offrendo le migliori prassi e le strategie per la gestione e la copertura dei rischi nei mercati energetici italiani Società dell energia, banche di investimento, società di trading, borse, technology providers, consulenti legali e in materia di gestione del rischio, hedge funds per le seguenti funzioni: CEO CRO CFO Financial Engineer Portfolio Manager Analisti quantitativi Structurer Originator Trader Enterprise Risk Manager Market Risk Manager Credit Analyst Operational Risk Manager Responsabili Risk Control Responsabili Compliance Director of Quantitative Research Responsabili Commodities Responsabili Trading dell energia Apprendimento delle ultime strategie di metatrading e delle tecniche di allocazione del capitale Comprensione delle tecniche di copertura per le attivita di generazione di energia in un portafoglio energetico integrato

4 Programma Iscrizioni della mattina Osservazioni di apertura del Presidente DISCORSO DI APERTURA Il mercato energetico in Italia: Situazione attuale e possibilità di sviluppi futuri Sviluppi recenti e tendenze nei mercati energetici italiani e implicazioni per il rischio e strategie di contrattazione Perché il mercato attira su di sé un crescente interesse? Quali problemi strutturali devono essere ancora superati? La regolamentazione contribuirà a creare un mercato maggiormente competitivo? Guido Bortoni, Direttore Generale del Dipartimento Energia, MINISTERO DELLO SVILUPPO ECONOMICO RIUNIONE PLENARIA Active portfolio management: la domanda entra nel mercato dell energia La gestione del portafoglio energetico Cogliere le opportunità del mercato (trend delle commodity, interconnector) Gli operatori di mercato: da fornitori a partner Simone Demarchi, Direttore Energy Trading e Origination, EGL ITALIA DIBATTITO Analisi del trading internazionale e delle iniziative europee di market coupling Attuazione del terzo pacchetto e stato dell arte del gruppo AHRG Stato dell arte delle iniziative di market coupling E possibile pensare ad un integrazione a livello europeo del price coupling? In cosa risiedono le responsabilità governative per il market coupling? Fattori chiavi per assicurare il successo del market coupling Francesco Cariello, Responsabile Mercati e Approvvigionamenti Esteri, Direzione Mercati, AUTORITA PER L ENERGIA ELETTRICA E IL GAS (AEEG) Lorenzo Parola, Partner, DEWEY & LE BOEUF STUDIO LEGALE Götz Lincke, Capo Della Normativa di Mercato, ALPIQ Pausa mattina DIBATTITO Sviluppi del mercato italiano del gas Valutazione del rischio operativo di portafoglio Costi associati al regime di bilanciamento (impatti Del. 184/09 e successive) Ruolo degli operatori italiani di trasporto e stoccaggio Importanza della diversificazione delle linee di importazione Impatto della regolazione in condizioni normali e straordinarie del sistema gas Claudio Moscardini, Direttore Operativo e Della Gestione Energetica, SORGENIA Christian Crepaldi, Direttore Fornitura e Gestione Energia, ITALCOGIM ENERGIE (GDF SUEZ GROUP) Paolo Ghislandi, Segretario Generale, ASSOCIAZIONE ITALIANA DI GROSSISTI DI ENERGIA E TRADER (AIGET) Davide Cornaggia, Direttore S&S/Retail, GAS PLUS Fabio Casamatta, Direttore, ENOI

5 Programma DIBATTITO Portafogli rinnovabili: Incentivi, fluttuazione dei prezzi, struttura del mercato Verso un mercato sempre più liquido: quali prospettive per le rinnovabili e le carbon emission? Sarà un mercato sostenibile? Rischi e soluzioni per l integrazione delle rinnovabili nel sistema elettrico L impatto di una sempre maggior presenza delle rinnovabili nel modello dei mercati energetici Rischi principali e strategie di mitigazione associati alle rinnovabili Incertezze nel sistema dei certificati Verdi e riflessi sul sistema di business delle rinnovabli Anke Schorr, Gestore Rischi, AVELAR ENERGY Carlo Durante, Componente del Consiglio di Amministrazione, APER (RENEWABLE ENERGY PRODUCERS ASSOCIATION) Altri partecipanti saranno confermati presto, controllare il sito web per gli aggiornamenti Pranzo e opportunità per la rete Gruppo 1 Contrattazione e Gestione del Rischio Pricing, ottimizzazione delle coperture e misurazione del rischio: il caso di un venditore all ingrosso di energia elettrica pricing electricity retail products Il pricing dei prodotti destinati ai client finali Ottimizzazione delle coperture nel rispetto dei limiti di rischio L analisi del portafoglio di prodotti energetici La misurazione del rischio di mercato: l analisi del VaR Paolo Esposto, Responsabile Pricing e Rischio, BKW ITALIA Strategie di metatrading e tecniche di allocazione del capitale Definizione del concetto di meta trading Determinazione e analisi dei macrotrends Aspetti organizzativi Principi di allocazione del capitale e misurazione della performance Stefano Fiorenzani, Direttore Gestione Rischi e Ricerca, EGL ITALIA Gruppo 2 Analisi Quantitativa e Creazione di Modelli Analisi dello scenario e prove di stress Lezioni e risultati degli ultimi tre anni Quali scenari dovrebbero essere testati? Le migliori prassi per realizzare un contesto integrato delle prove di stress Elaborazione di un piano d azione per rispondere a scenari catastrofici L oratore sarà confermato presto, controllare el sito web per gli aggiornamenti Monitoraggio Dinamico del Rischio Energetico: Introduzione all Approccio FloVar Definizione di un portafoglio complesso di una società energetica o energivora Valutazione dell evoluzione dinamica dell esposizione di un portafoglio energetico L approccio FloVar alla misurazione del rischio e ala selezione della copertura adeguata Un caso pratico: analisi dell esposizione di un rivenditore energetico italiano Andrea Roncoroni, Docente Ordinario di Finanza, ESSEC BUSINESS SCHOOL PARIS-SINGAPORE

6 Programma Gestione e attenuazione del rischio di credito Comprensione del ruolo del rischio di credito nel contesto della contrattazione Quali sono gli elementi trainanti del rischio di credito? Valutazione del rischio di credito di una controparte Relazione tra credito, liquidità e rischio di mercato Misure di attenuazione del rischio di credito L oratore sarà confermato presto, controllare il sito web per gli aggiornamenti Pausa pomeridiana Valutazione di stoccaggi gas ed ottimizzazione finanziaria Metodologie di valutazione degli stoccaggi Impatto dei vincoli volumetrici, volatilità e mean-reversion Valutazione degli stoccaggi gas con limitata liquidità del mercato Evidenza empirica dal mercato italiano Enzo Fanone, Head of Pricing and Structuring, EDISON RIUNIONE PLENARIA Attuazione del sistema di successo ETRM Identificazione e definizione dei requisiti dell attività Comprensione del piano progettuale, rischi nascosti e calendario degli eventi In retrospettiva problemi di cui essere a conoscenza L oratore sarà confermato presto, controllare il sito web per gli aggiornamenti DIBATTITO Riforma europea sulla negoziazione dei derivati OTC: implicazioni per l energy risk management Criticità applicative della riforma Applicabilità ai diversi soggetti. Ruolo dei mercati organizzati Necessarie esenzioni dagli obblighi di central clearing per gli operatori fisici dell energy? Impatti sui client finali energy e sui prezzi dell energia Michele Governatori, Responsabile degli Affari istituzioniali e normativi, EGL ITALIA Altri partecipanti saranno confermati presto, controllare il sito web per gli aggiornamenti DIBATTITO Gestione del rischio d impresa: Approcci e prassi da adottare per integrare un contesto di gestione del rischio nell attività globale Considerazioni fondamentali nella creazione di un contesto di gestione del rischio Accentramento della gestione del rischio e sua integrazione nell attività globale Allineamento della gestione del rischio alle esigenze specifiche dei mercati energetici Identificazione dei rischi fondamentali in Italia e loro integrazione nell elaborazione di una strategia Progettazione della gestione del rischio e strategie di contrattazione per motivare e allineare il personale del front-office agli obiettivi aziendali Facilitazione del lavoro di gruppo efficiente e collaborativo tra il front-office e il middle-office Antonio Scala, Responsabile della Gestione Rischi, ENEL TRADE Davide Tornatore, Chief Risk Officer, A2A Altri partecipanti saranno confermati presto, controllare il sito web per gli aggiornamenti Osservazioni di chiusura. Drink di commiato

7 Sponsor: Co-Sponsor: EGL Italia è una società del Gruppo EGL. L attività di trading del Gruppo EGL supera i confini dei mercati e delle commodity. L azienda è tra le realtà leader nel trading energetico, nello sviluppo di prodotti strutturati e dei servizi correlati. Gestisce inoltre il portafoglio energetico dei clienti su scala europea. La consociata italiana è tra gli operatori di riferimento del mercato locale dove EGL dispone di 2000 MW di capacità produttiva. egl.eu Banca IMI, l investment bank del gruppo Intesa Sanpaolo, opera nell Investment Banking, nel Capital Markets e nella Finanza Strutturata sui principali mercati domestici e internazionali, tramite i propri uffici di Milano, Roma, Londra e Banca IMI Securities Corp. a New York. Banca IMI si rivolge a banche, imprese, investitori istituzionali, governi e pubbliche amministrazioni. Assiste le imprese clienti nelle operazioni di raccolta di capitali di rischio e di debito. Svolge attività di consulenza finanziaria. Struttura prodotti di gestione dei rischi per le imprese, per gli investitori istituzionali e per gli enti locali. Tramite Retail Hub struttura e realizza prodotti di investimento per la clientela retail e offre l accesso ai mercati tramite la piattaforma MiFID compliant Market Hub. bancaimi.com Supportato da: AIGET, l Associazione Italiana di Grossisti di Energia e Trader si propone di promuovere la concorrenza e la trasparenza dei mercati energetici, favorire lo sviluppo e la standardizzazione dei prodotti energetici primari e derivati e dei relativi mercati e promuovere il commercio dell energia, in particolare per quanto riguarda elettricità, gas naturale e prodotti e servizi connessi. aiget.org

8 Informazioni per l iscrizione: Iscrivetevi adesso:: t: +44 (0) e: conf@incisivemedia.com w: energyriskevents.com/italia Iscrizione per posta: Conference Administration Incisive Financial Publishing Ltd Haymarket House, Haymarket, London, SW1Y 4RX, UK t: +44 (0) f: +44 (0) e: conf@incisivemedia.com La sede verra a breve confermata, si prega di consultare il sitoweb per i relativi aggiornamenti Termini e condizioni Per consentirci di elaborare la vostra registrazione il più velocemente possibile, vi chiediamo cortesemente di corredare il pagamento con una copia del modulo di registrazione. La quota di iscrizione comprende: colazione, pranzo, pausa caffé pomeridiana, documentazione di lavoro relativa al convegno/seminario. La informiamo che la vostra prenotazione non sarà valida finché il pagamento non sarà pervenuto. Qualora richiediate la fattura vi preghiamo di specificare se necessitate dell originale o della copia via fax. Si accettano assegni bancari dell azienda, carte di credito e bonifici bancari. I bonifici bancari richiedono un minimo di sette giorni lavorativi per l accredito. Vi preghiamo pertanto di comunicare per telefono o fax la data di effettuazione dell operazione. Nella causale vogliate indicare il titolo dell evento e il nominativo del partecipante.

9 Informazioni per il pagamento: allego alla presente un assegno pagabile all ordine di incisive financial publishing ltd vi autorizzo ad addebitare sulla mia carta di credito: energyriskevents.com/italia Martedi 22 Marzo 2011, Milano Informazioni per l iscrizione: CLASSI DI ACQUIRENTI (COMPAGNIE FORNITRICI DI ENERGIA, AZIENDE END-USERS, BANCHE, HEDGE FUNDS, ASSET MANAGERS) Gli abbonati alla rivista Energy Risk: Entro il 18 Gennaio 2011 Entro il 22 Febbraio 2011 Prezzo standard amex visa maestro numero di emissione: mastercard numero della carta di credito data di scadenza recapito (se diverso da quello indicato sopra) valida dal: codice di sicurezza sul retro CLASSI DI VENDOR (SOCIETA DI CONSULENZA E SOLUTION PROVIDERS) Gli abbonati alla rivista Energy Risk: Entro il 18 Gennaio 2011 Sconto del 20% per gli abbonati alla rivista Energy Risk Inserite qui il numero di riferimento del vostro abbonamento: Entro il 22 Febbraio 2011 Informazioni per la registrazione: si prega di scrivere in stampatello Prezzo standard firma dichiaro di avere letto e di accettare i termini e le condizioni firma data data titolo cognome funzione/ruolo divisione ragione sociale indirizzo indirizzo cap telefono manager responsabile il vostro training manager nome: paese fax solo per le società che hanno sede negli stati membri dell ue inserite il numero di partita iva/tva/btw/iva/ mcms/mwst/fpa qui di seguito: Numero di partita IVA di Incisive Financial Publishing Ltd.: GB /11 Attenzione: Energy Risk è un marchio registrato e pertanto i titoli, i contenuti e lo stile della presente brochure sono di proprietà di Incisive Media. Ogni violazione dei diritti di Incisive Media sarà perseguita ovunque a termine di legge. Incisive Media. Cancellazione/Sostituzione: E previsto un rimborso (a cui verra detratte il 10% delle spese di amministrazione) se il periodo di preavviso della cancellazione verra ricevuto entro tre settimane prima della data dell evento. Se non dovesse partecipare all evento, senza aver prima comunicato la sua cancellazione, l intero quota dovra essere pagata. Un sostituto potra partecipare, ma l organizzazione si riserva di verificare la sua registrazione prima della conferenza per evitare di incorrere in una penale. NON possono essere proposte sostituzioni durante la conferenza. Pagamento: Il pagamento deve essere ricevuto prima della data dell Evento. Nel caso in cui non sia stato ricevuto il saldo prima della data dell evento, verra richiesto di fornire come garanzia la carta di credito per poter partecipare. Disclaimer: ll programma può subire variazioni a causa di circostanze impreviste e Incisive Media si riserva il diritto di variare la sede del convegno e/o i relatori. Incisive Media declina ogni responsabilità derivante da incidenti personali, perdite o danni alla proprietà privata dei partecipanti, accaduti nella sede del Convegno o in altro luogo. Protezione dei dati Registrandosi a Energy Risk Europa, potrete ricevere da Incisive Media* ulteriori dettagli riguardanti l evento. Vi invieremo inoltre informazioni ulteriori circa le iniziative e i servizi relativi alla nostra attività che siamo certi saranno di vostro interesse. Qualora non desideriate ricevere altre informazioni da Incisive Media attraverso uno dei media sotto elencati, vi preghiamo di spuntare la casella corrispondente: posta telefono fax . I vostri dati potranno essere comunicati da Incisive Media a società terze attentamente selezionate che vi contatteranno per presentare i loro prodotti e servizi. Qualora non desideriate ricevere informazioni da parte di dette società attraverso uno dei media sotto elencati, vi preghiamo di spuntare la casella corrispondente: posta telefono. Vi preghiamo cortesemente di specificare se desiderate ricevere informazioni per posta elettronica e fax da società terze attentamente selezionate. Inviate il vostro fax al seguente numero: +44 (0)