Presentazione istituzionale

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1 Presentazione istituzionale

2 Business overview AGENDA Piano Risultati 9M13

3 CHI SIAMO Unipol Gruppo Finanziario è un operatore leader nel mercato assicurativo italiano E il primo gruppo in Italia nei rami Danni con una raccolta premi* di 10,6 mld (ed una quota di mercato attorno al 30%) a seguito dell acquisizione del controllo di Fondiaria-SAI nel E trai i primi gruppi in Italia nei Rami Vita (al quinto posto) con una raccolta premi* di 6,2 mld (ed una quota di mercato dell 8%). E leader nel mercato italiano dei fondi pensione con asset in gestione per 3,4 mld. Conta su oltre 14 milioni di clienti. Gestisce più di 45 mld di investimenti. Opera anche nel settore bancario. Ha una strategia multicanale operando attraverso: Agenzie assicurative (circa sul territorio italiano** e circa 100 in Serbia) Accordi di bancassicurazione (circa filiali bancarie) Filiali bancarie di proprietà (circa 300 sportelli Unipol Banca) Canale diretto (telefono/internet) e accordi aziendali (es. nel settore salute) Unipol Gruppo Finanziario è quotata alla Borsa Italiana tramite: le azioni Unipol Ordinarie e Unipol Privilegiate (azioni relative alla capogruppo Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.) le azioni UnipolSai Ordinarie, UnipolSai Risparmio A, UnipolSai Risparmio B (azioni della società operativa UnipolSai S.p.A.). *dati pro-forma ** escluse le cessioni Antitrust 3

4 STRUTTURA SOCIETARIA Finsoe * 50,75% azioni ordinarie Unipol Gruppo Finanziario Capitale sociale di Unipol Gruppo Finanziario: azioni ordinarie azioni privilegiate totale azioni Codice Reuters UNPI.MI UNPI_p.MI Codice Bloomberg UNI IM UNIP IM Linear Unisalute Unipol Banca Arca.. 63,00% azioni ordinarie Capitale sociale di UnipolSai: UnipolSai ** azioni ordinarie azioni risparmio A azioni risparmio B totale azioni Codice Reuters US.MI USn.MI Usnb.MI Codice Bloomberg US IM USRA IM USRB IM = società quotata * controllata da compagnie appartenenti al mondo cooperativo leader in diversi settori (grande distribuzione, alimentazione, costruzioni e servizi) ** la data di efficacia della fusione di Unipol Assicurazioni S.p.A., Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin S.p.A. in Fondiaria-SAI S.p.A., che ha condotto alla nascita di UnipolSai, è il 6 gennaio

5 RANKING: GRUPPI ASSICURATIVI mld Mercato italiano 2012* Unipol Gruppo Finanziario Raccolta totale Generali 20,1 Poste 10,6 15,9*** Unipol Gruppo Finanziario Raccolta Danni Generali 7,6 Allianz 4,4 10,6 5 in Europa** ISP 10,2 Reale Mutua 2,0 Allianz 9,5 AXA 1,8 Mediolanum 8,0 Cattolica 1,7 Cattolica Zurich Axa BNP Paribas 3,5 3,1 3,1 3,1 Zurich 1,5 Groupama 1,3 Vittoria 0,9 Sara 0,6 Aviva 2,9 Carige 0,6 * escluse le cessioni Antitrust; il mercato italiano non considera i premi delle compagnie cross border ** ranking basato sulla raccolta delle compagnie assicurative in Austria, Francia, Germania, Italia, Olanda, Regno Unito, Spagna e Svizzera. Stime interne. *** 16,8 mld inclusa raccolta premi cross-border 5

6 RACCOLTA DIRETTA ASSICURATIVA UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mld FY12 Rete di vendita UnipolSai ** 16,8* Nord 50% 15,6 5,6 6,2 Centro 24% 10,0 1,2 10,6 Sud 26% 0,6 0,6 UnipolSai Altre compagnie Totale Gruppo * del Gruppo agenzie: ~4.500 Premi Vita Premi Danni * dati pro-forma **ante cessioni Antitrust 6

7 Business overview AGENDA Piano Risultati 9M13

8 PUNTI CHIAVE DEL PIANO UNIPOLSAI* Forza finanziaria e patrimoniale a supporto dell'implementazione del Piano Industriale Rafforzamento di capitale con fusione da eccesso di capitale Unipol Ass. Un'operazione di risanamento e consolidamento fra assicurazioni con basso rischio esecutivo ~350 mln di sinergie all anno Focalizzazione sulla gestione industriale, sull'eccellenza tecnica ed operativa 93% CoR Una nuova realtà complessivamente più profittevole e con una migliore solidità patrimoniale 814 mln utile netto Solvency I ~ 1.8x * Piano congiunto Unipol Assicurazioni S.p.A., Fondiaria-SAI S.p.A., Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin S.p.A. presentato al mercato il 20 dicembre

9 TARGET SINERGIE Sinergie da integrazione a regime, annue (Impatto su utile lordo 2015, mln) Target su costi operativi in linea con altre operazioni (% riduzione base entità combinata post merger) mln ~69 ~ % ~ % 24% 4 17% ~ % Unipol SAI 17% 6 14% 7 11% 8 11% 9 10% 10 9% Operazioni italiane Operazioni internazionali Media: ~16% Costi operativi Area tecnica Danni Produttività e ALM Totale % riduzione costi Costi di integrazione one-off, cumulati , pari a ~302 mln Fonte: Unipol Gruppo Finanziario, report di analisti, comunicati stampa Questa slide contiene dati e informazioni presentati al mercato il 20 dicembre

10 TARGET CONSOLIDATI 2015 Voce di conto economico 2011 Aggregato Pro forma UnipolSai 2015 Unipol Gruppo Finanziario 2011 Aggregato Pro forma 2015 Danni Premi emessi ( mld) Combined ratio 1 (%) Combined ratio netto 2 (%) Saldo tecnico netto ( mln) Rendimento investimenti Riserve tecniche ( mld) Utile Lordo 3 ( mln) 10,8 104,8% 106,6% -732 <0 19, ,9 93,0% 94,3% 504 4,2% 14, ,4 104,2% n.d n.d. 20, ,6 93,0% n.d ,2% 15, Vita Premi emessi ( mld) Riserve Vita ( mld) Utile Lordo ( mln) 5,6 36, ,7 34, ,2 39, ,4 38,6 301 Totale 4 Utile netto ( mln) Solvency I 5 Dividend payout n.s. 0 ~180% ~60-80% n.s. 0 ~180% ~60-80% 1.CoR Lavoro Diretto (include OTI) 2. Include saldo Riassicurazione. 3. Include impatto Rettifiche IAS e partite infragruppo 4. Include immobiliare e attività diversificate. Utile netto ante minorities. 5. Incluso aumento di capitale di 600 mln di Unipol Gruppo Finanziario in Unipol Assicurazioni, post modifiche statutarie. Nota: Ipotizzata una tassazione media del ~35%. L'aggregato include gli effetti patrimoniali derivanti dalla transazione Questa slide contiene dati e informazioni presentati al mercato il 20 dicembre

11 UNIPOLSAI PRO-FORMA DATI CONSOLIDATI* Stato Patrimoniale - Attivo Consolidato pro-forma mln Conto Economico Consolidato pro-forma mln ATTIVITA' IMMATERIALI Avviamento Altre attività immateriali ATTIVITA' MATERIALI RISERVE TECNICHE A CARICO RIASSICURATORI INVESTIMENTI CREDITI DIVERSI ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI TOTALE ATTIVITA' Stato Patrimoniale - Passivo Consolidato pro-forma mln PREMI NETTI ALTRI RICAVI NETTI TOTALE RICAVI E PROVENTI ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI ALTRI COSTI NETTI SPESE DI GESTIONE TOTALE COSTI ED ONERI UTILE D'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte UTILE CONSOLIDATO di cui di pertinenza del gruppo di cui di pertinenza di terzi 23 PATRIMONIO NETTO di pertinenza del gruppo di pertinenza di terzi ACCANTONAMENTI RISERVE TECNICHE PASSIVITA' FINANZIARIE DEBITI ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' * Principali dati pro-forma inclusi nel documento informativo di fusione pubblicato dalle società il 9 ottobre 2013 e il 24 dicembre

12 Business overview AGENDA Piano Risultati 9M13

13 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO: RISULTATO CONSOLIDATO PER SETTORE 9M13 * mln Danni Vita Bancario Immobiliare & Holding Risultato Altre attività netto consolidato Incluso ammortamento su VOBA per -81 mln ante imposte Incluso ammortamento su VIF per -37 mln ante imposte Incluse svalutazioni su crediti e altre attività di Unipol Banca per -245 mln ante imposte Inclusi accantonamenti sul portafoglio crediti di Unipol Banca per -100 mln ante imposte Inclusi costi di integrazione per -43 mln ante imposte * risultati netto tasse, pre-minorities 13

14 UNIPOLSAI: RISULTATI NETTI 9M13 SOCIETA COINVOLTE NELLA FUSIONE mln Risultati IAS Unipol Assicurazioni Fondiaria-SAI Milano Assicurazioni Premafin Risultati civilistici Unipol Assicurazioni Fondiaria-SAI Milano Assicurazioni Premafin Nota: dati individuali 14

15 RACCOLTA ASSICURATIVA DIRETTA UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln premi Vita premi Danni ,2% ,0% ,4% 9M12* 9M13 * dato gestionale (consolidato) calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l intero periodo 1 gennaio 30 settembre

16 DANNI: RACCOLTA PREMI DIRETTI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln ,4% -2,9% 13,0% Auto Infortuni/Malattia ,3% 63,3% 11,2% 7,0% Incendio/ADB RCG 9M12* 9M13 Non-Auto Auto Raccolta per società (Unipol Gruppo Finanziario stand alone) 5,5% Raccolta per società (Fondiaria-SAI cons.) Altro Unipol Ass.ni** ,5% Fondiaria-SAI ** ,5% Unisalute Linear ,6% -4,7% -4,9% Milano Ass.ni ** Liguria ** Siat ** ,4% -18,7% +7,4% -10,7% Arca 85-3,2% Other companies** 129-6,4% * dati gestionali calcolati considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l intero periodo 1 gennaio 30 settembre ** ora parte del Gruppo UnipolSai 16

17 DANNI: COMBINED RATIO UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Combined ratio* 99,3% provvigioni/premi altre spese di gestione/premi Loss Ratio Expense ratio 15,6% 7,6% 23,2% 92,1% 16,0% 8,6% 24,6% Combined Ratio netto riassicurazione: 93,4% Loss ratio** 76,1% 67,6% 9M12*** 9M13 * lavoro diretto **incluse APT/premi ***dato gestionale calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l intero periodo 1 gennaio 30 settembre

18 DANNI INDICATORI TECNICI RCA 9M13 Unipol Assicurazioni S.p.A.* Var. su FY12 Fondiaria-SAI S.p.A.* Var. su FY12 Milano Assicurazioni S.p.A.* Var. su FY12 Portafoglio totale di cui: Singole Flotte -1,9% -1,6% -9,1% -5,2% -5,0% -8,8% -4,3% -4,3% -3,6% Var. su 9M12 Var. su 9M12 Var. su 9M12 Premio Medio di portafoglio -2,9% -4,3% -4,7% Numero Denunce (sinistri passivi con seguito) -9,0% -16,3% -14,5% Velocità Liquidaz. Sinistri (sinistri gestiti es. corrente) 0,0 p.p. +0,1 p.p. +0,2 p.p. Frequenza -0,5 p.p. -0,5 p.p. -0,6 p.p. * ora fusa in UnipolSai 18

19 RACCOLTA PREMI DIRETTI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln +15,0% Index/Unit linked: (+30,7%) M12* 9M13 57,7% Tradizionali: (+20,6%) 22,0% 6,6% 13,7% Fondi Pensione: 338 (-57,4%) Capitalizzazione: 705 (+100,8%) Raccolta per società (Unipol Gruppo Finanziario stand alone) I 9M12 includevano 411 mln di fondi chiusi non ripetibili Raccolta per società (Fondiaria-SAI cons.) Unipol Ass.ni ** ,1% Fondiaria - SAI ** ,0% Arca Vita+AVI ,2% +20,8% Milano Ass.ni PopVita + LawLife ** ** ,1% +15,0% +10,6% Linear Life ,1% Altre compagnie ** ,2% * dato gestionale calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l intero periodo 1 gennaio 30 settembre 2012 ** ora parte del Gruppo UnipolSai 19

20 GRUPPO UNIPOL BANCA* mln Raccolta Diretta Clientela terzi Unipol Cartolarizz Gruppo Finanziario ,0% +58,7% -3,2% ,4% Indicatori su crediti** Crediti deteriorati netti Crediti deteriorati netti / impieghi % copertura sofferenze % copertura deteriorati Indicatori FY ,4% 37% 24% 9M ,5% 44% 31% % copertura tot. crediti 6% 10% FY12 9M13 Indicatori patrimoniali Gr. Unipol Banca FY12 9M13 Impieghi** Tier 1 ratio (= Core Tier 1 ratio) Total capital ratio 8,4% 14,5% 7,3% 13,3% Clientela Cartolarizzati ,9% -10,0% Indicatori economici Gr. Unipol Banca 9M12 Margine intermediazione 276 Cost/Income ratio 73% 9M % Risultato lordo ,4% Risultato netto FY12 9M13 Accantonamenti su crediti ai 9M13: 245 mln per Unipol Banca mln per Unipol Gruppo Finanziario *dati gestionali **dati al netto degli accantonamenti a livello di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A.. 20

21 PATRIMONIO IMMOBILIARE 9M13 * UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO Total portfolio 4.9 bn Breakdown per società Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. 4% Sviluppo e terreni 9% Breakdown per cluster Value Added 13% Core 33% UnipolSai 96% Trading 15% Core Strumentale 30% Breakdown per settore Breakdown per destinazione d uso Immobiliare e altri settori 44% Danni 50% Altri inv. imm.ri 19% Commerciale 2% Strutture sanitarie 3% Terreni 10% Strutture turistiche 12% Uffici 42% Vita 6% Residenziale 12% * dati gestionali. Perfezionati accordi di cessione di immobili per ca. 66 mln. 21

22 SOCIETA DIVERSIFICATE RISULTATI NETTI DELLE PRINCIPALI SOCIETA * mln Sai Agricola Cliniche Atahotels Marina di Loano -1,1-0,01-6,5-11,9-16,2-12,6-14,0-7,5-7,7-10,5-15,4-35,9 9M12 FY12 9M13 * principi contabili italiani 22

23 INVESTIMENTI FINANZIARI 9M13* UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mld INVESTIMENTI 46,5 mld PTF OBBLIGAZIONARIO 42,2 mld Liquidità: 2,2 (4,8%) Ripartizione per asset Azioni: 1,2 (2,7%) Fondi e altro: 0,8 (1,7%) Governativi: Spagna Irlanda Portogallo 1,9% Governativi Altri 3,3% Corporate 4,8% Finanziari 15,7% Obbligazioni: 42,2 (90,8%) Governativi Italia 74,3% Governativi 79,5% * investimenti assicurativi gestiti da Unipol Gruppo Finanziario a valori di mercato, esclusi classe D,titoli di debito emessi da società del Gruppo, DDOR e Lawrence Life. Dati gestionali. 23

24 FOCUS SU STRUTTURATI UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln 31/12/2012 Gerarchia del fair value Valore di Valore di carico mercato Plus/Minus Livello Livello 2 e Totale /09/2013 Gerarchia del fair value Valore di Valore di carico mercato Plus/Minus Livello Livello 2 e Totale Da inizio anno ridotta l esposizione di circa 1 mld conseguendo circa 40 mln di plusvalenze 11/11/2013 Gerarchia del fair value Valore di Valore di carico mercato Plus/Minus Livello Livello 2 e Totale La classificazione in base ai tre livelli avviene sulla base del criterio utilizzato per la determinazione del Fair Value (mark to market, mark to model, controparte) e sulla base dell osservabilità dei parametri utilizzati, nel caso di valutazione mark to model (IFRS13). Livello 1: attività e passività finanziarie valutate a mark to market; Livello 2: attività e passività finanziarie per le quali è disponibile un modello di pricing consistente alimentato da parametri osservabili sul mercato; Livello 3: attività e passività finanziarie le cui tecniche di valutazione si basano prevalentemente su input significativi non desumibili dal mercato e comportano, pertanto, stime ed assunzioni da parte del management. 24

25 REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI 9M13* UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln TOTALE cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi Rend % 3,86% 0,72% -0,02% 4,57% FOCUS DANNI Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 3,26% 0,66% -0,11% 3,82% FOCUS VITA Rend % cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi 4,25% 0,77% 0,01% 5,03% *redditi relativi alle compagnie assicurative gestite da Unipol Gruppo Finanziario, esclusi classe D, DDOR, Lawrence Life. Dati gestionali. 25

26 EVOLUZIONE RISERVA AFS* UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mln FY H M13 Circa 800 mln la stima della riserva AFS all 11 novembre FY12 1H13 9M13 Azioni* Obbligazioni * * riserva AFS complessiva (gruppo + terzi). Break-up basato su stime interne. 26

27 SOLVENCY AL 30 SETTEMBRE 2013 UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO mld Solvency I * 7,5 4,4 1,7x 3,1 Solvency II** 1,8x Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale *post Regolamento IVASS n. 43 ** solvency ratio calcolato utilizzando il modello interno e parzialmente la standard formula, secondo le specifiche tecniche del QIS5. 27

28 Back-up

29 IL NUOVO ACCORDO CON GLI AGENTI Schema provvigionale tradizionale Modello implementato nella ex Unipol Assicurazioni Provvigioni + rappel 12.0% 11.5% Illustrativo 11.0% Provvigioni + rappel 17% 12% 7% Illustrativo Danni 30% 60% 90% S/P di Agenzia 30% 60% 90% S/P di Agenzia Incentivi sul volume di premi generati Nessun legame con sinistrosità Forte legame remunerazione e saldo tecnico Agente selettore dei rischi della compagnia Vita Retrocessioni basate sulla nuova produzione Indipendenti dalla tipologia di prodotto Retrocessioni basate su raccolta netta * Incentivi in funzione del tipo di prodotti collocati Scarso focus sulla profittabilità *saldo netto masse fra nuova produzione e riscatti / scadenze Partnership tra agente e compagnia: obiettivi comuni di profittabilità e sostenibilità 29

30 AVVISO Nella presentazione sono contenute informazioni relative a previsioni di dati, risultati ed eventi che riflettono l attuale visione del management, ma che potrebbero anche parzialmente discostarsi da quanto effettivamente si realizzerà a causa di eventi, rischi, fattori di mercato non noti o non prevedibili allo stato attuale. Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Società risultante dalla fusione in Fondiaria-SAI S.p.A. di Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin HP S.p.A., nonché di Unipol Assicurazioni S.p.A., dichiara, ai sensi dell art. 154-bis, comma secondo, del Testo Unico della Finanza che l informativa contabile contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. 30

31 CONTATTI INVESTOR RELATIONS Responsabile Investor Relations Adriano Donati Tel Eleonora Roncuzzi Tel Laura Marrone Tel Giuseppe Giuliani Tel Giancarlo Lana Tel Silvia Tonioli Tel