Le filiali Europee 2

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1 Masinelli Fabrizio Group Treasurer Panini Spa Milano, 29 Ottobre

2 Le filiali Europee 2

3 Le filiali ExtraEuropee 3

4 I Business Societari 4

5 Riflessi sulla gestione della Tesoreria Business diversi Nette differenze nella gestione della cassa Alcune criticità : Diritto di Reso - Royalties 5

6 La tesoreria Panini Turchia Olanda Germania Brasile Cile Panini Italia Spagna Francia Messico USA UK Funzioni direttive e di coordinamento 6

7 Obiettivi del Cash Management La forte particolarità del settore merceologico e la forte crescita, ci ha imposto di valutare una migliore organizzazione Ottimizzazione saldi Miglior coordinamento Controllo sulle filiali Intermediazione Finanziaria 7

8 Ottimizzazione del processo Processo Informativo Acquisizione dei movimenti bancari Gestione dei movimenti previsionali e preventivi Gestione della tesoreria Gestione giornaliera della posizione tesoreria Banca Flusso informativo verso diverse settori industriali Flusso di Informazioni Strategiche Budget previsionale Cash Flow Forecast 8

9 Automazione della tesoreria Il primo obiettivo che ci siamo posti è stato avere una tesoreria più automatizzata possibile. Flussi CBI Gestione tesoreria con Software dedicato Inserimento automatico movimenti di incasso semplice Inserimento automatico dei movimenti spuntati da provvisori Netta riduzione tempi di lavoro e di rischio errore 9

10 Ciclo Attivo consuntivo Flusso informativo Ricezione dei movimenti di accredito tramite CBI Comunicazione incassi Estero Contabilità Clienti Chiusura dei partitari clienti manuale ( clienti molto frazionati e senza dettagli sufficienti ) Riconciliazione contabile dei conti di transito(tms non integrato con ERP) Flusso di gestione tesoreria Aggiornamento automatico incassi su Sistema di tesoreria Aggiornamento manuale per eccezioni su Sistema di tesoreria Gestione del preventivo di tesoreria Analisi della situazione finanziaria Operazioni di Manovra Pianificazione a brevissimo 10

11 Ciclo Passivo Consuntivo Uff.Tesoreria Società Vs Mondo Bancario Uff. Cont.Fornitori Controllo scadenziario Ordini Gestionale Dati da Budget sulla produzione Dati adeguati da scostamenti Miglioramento gestione ordini 11

12 Tesoreria Previsionale Ordini di Acquisto (File di Testo) Ciclo attivo con diritto di resa ( File di Testo) Scadenziari Fornitori ( File di testo) Dati dalle filiali (fogli di calcolo) Previsione a Breve 2 4 Settimane 2 4 Mesi Scadenziari Clienti (Fogli di calcolo) Situazione di impegni di cassa ( o gestione liquidità ) Sul breve termine 12

13 Tesoreria Previsionale Nel prossimo futuro l obiettivo sarà avere i dati previsionali di uscita provenienti dalle filiali direttamente sul sistema di tesoreria Scadenziario Attivo Flusso a conduntivo Scadenziario Passivo Posizione di tesoreria di gruppo attualizzata Flussi previsionali Flussi diretti da filiali 13

14 Ciclo Passivo Previsionale Acquisti prospettici da Budget economico Condizioni pagamento standard per tipologia di business Proiezione delle scadenze Definizione movimenti di cassa prospettici 14

15 Ciclo Attivo Previsionale Previsioni di Vendite da Budget Condizioni pagamento standard per tipologia di business Previsione di rese su vendite prospettiche Calcolo dei ritardi medi su incassi da clienti Definizione movimenti di cassa prospettici 15

16 Particolarità del Business Panini Spa Ha una forte stagionalità 1) su diversi anni 2) all interno di un anno solare Questo ci porta a dover gestire periodi di utilizzo e di liquidità a volte nello stesso anno solare La scelta di accedere ad un servizio di Cash Pooling 16

17 Esigenze delle filiali Spesso le esigenze delle nostre filiali hanno richiesto e richiedono banche locali Rapporti con le controparti In alcuni casi le nostre filiali richiedono più banche Rapporti con le controparti Tipi di servizio diverso 17

18 Perché gestire i flussi finanziari Gestire meglio la tesoreria, sul territorio della casa madre ( Italia ) Ottimizzare esigenze delle filiali estere Casa Madre = Banca per il gruppo 18

19 Il Progetto Quale impatto commerciale Avrebbe avuto il cambio di un istituto bancario? Quale l impatto organizzativo Nella struttura finanziaria locale Quali gli aspetti fiscali e normativi 19

20 Espana Santander La Caixa BBVA Grupo Popular Sabadell Santander La Caixa BBVA Grupo Popular Sabadell Circuito IBOS 20

21 Espana Sistema Bancario Valutazione delle ipotesi di business Analisi dei contratti Valutazione Tesoreria e ripartizione dei rischi Aziendale Valutazione degli indici di servizio del Monitoraggio debito via Definizione Web dei Covenants ( ) Per anticipare l informativa 21

22 USA Apertura Panini America Inc. Scelta della banca ( che deve essere già del gruppo ) Scelta della banca ( Deve avere già buona parte dei flussi USD) Cash Pooling Zero Balance automatico giornaliero Scelta della banca ( Unica Banca) 22

23 A Struttura USA Target Balance Sistema Bancario Ore 12,00 ( Italia ) Valutazione delle ipotesi di business Analisi dei contratti Valutazione e ripartizione C/Val Tesoreria. USD dei rischi Aziendale Valutazione degli indici di servizio del debito Definizione dei Covenants ( ) Informativa tramite e.mail Questa struttura ci permette di coprire o sistemare eventuali squadrature o sconfinamenti intraday direttamente con operazioni in giornata 23

24 Struttura USA Movimenti di trasferimento girano ore 12,00 Non ci sono sconfini di intraday Ci sono sconfini di intraday Usa necessita di fondi per pagamenti autonomi Fondi arrivano data operazione D + 1 valuta D + 1 Sblocco del sistema Italia esegue trasferimento valuta richiesta Che per il fuso orario arriverà dopo lo Sweeping Vengono girati fondi giorno D +1 valuta D +1 Trasferimento valuta compensata su conto USA USA utilizza i fondi necessari e a fine giornata il saldo viene nettato verso italia 24

25 Germania Sistema Bancario Valutazione delle ipotesi di business Analisi dei contratti Valutazione Tesoreria e ripartizione dei rischi Aziendale Valutazione degli indici di servizio del Monitoraggio debito via Definizione dei Covenants Web ( ) Per anticipare l informativa 25

26 Svizzera e Regno Unito Sistema Bancario Valutazione delle ipotesi di business Analisi dei contratti Valutazione Tesoreria e ripartizione dei rischi Aziendale Valutazione degli indici di servizio del debito Definizione dei Covenants Web ( ) Monitoraggio via Per anticipare l informativa 26

27 Polonia C/C PLN in Polonia C/C PLN in Polonia C/C PLN in Germania Valutazione delle ipotesi di business Analisi dei contratti C/C PLN in Italia Tesoreria Valutazione e ripartizione Aziendale 27

28 Programmi Futuri Panini Nederland Nonostante i flussi non siano notevoli l attivazione di un Cash Pooling faciliterà la gestione locale aumentando le performance della tesoreria satellite Panini Espana 2 Nonostante attualmente La Spagna sia agganciata per una grande percentuale, spesso controparti particolari preferiscono utilizzare istituti diversi e l implementazione di un nuovo braccio di Cash Pooling ottimizza anche questa gestione 28

29 La struttura Panini Spa Unicredit Group Panini Espana Santander USD EUR Panini Uk Fortis uk Panini Spa BNP Panini America Unicredit NY Panini Swiss BNP Polonia Panini Verlags HVB Acc. #1 Acc. #2 Acc. #3 Panini France BNP Panini Nederland KBC Panini Espana BBVA 29

30 Pagamenti in nome e per conto Competenza Filiale estera Controllo correttezza scadenziario Gestione rapporti con fornitori locali Preparazione flussi ( primo step ) Competenza Contabilità Fornitori Casa madre Gestione flussi preparati da filiali ( txt) Gestione lato Back Office Competenza Tesoreria Casa madre Trasformazione Flussi TXT a standar CBI Internazionali Domiciliazione c/o banche Casa madre 30

31 Pagamenti in nome e per conto La gestione centralizzata Procedura facilitata da PSD 31

32 Operazione di Netting Mensile Specializzazione con i pagamenti in nome e per conto Gestione di continui finanziamenti intercompany Sensibilizzazione delle filiali estere lato debito verso casa madre Netting 32

33 Variazioni Organizzative Tesoreria Locale Minor carico di responsabilità sulla gestione della tesoreria Maggior responsabilità previsionale Business Units Maggior attenzione alla tempestività delle informazioni Maggior collaborazione con l area finanza Tesoreria Centrale Maggior coinvolgimento nelle scelte Maggior autonomia strategica sul sistema bancario Maggior Responsabilità sui fabbisogni di Gruppo Maggior Impegno lato Back Office 33

34 I vantaggi per il Gruppo Miglior controllo della tesoreria Netto miglioramento della PFN Riduzione dei costi 34

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