1. FUNZIONE E RUOLO DEL TESORIERE IN AZIENDA

Transcript

1

2 SOMMARIO 1. FUNZIONE E RUOLO DEL TESORIERE IN AZIENDA 1.1. I compiti del tesoriere Le evoluzioni del ruolo La misurazione delle performance dell area finanza e tesoreria ORGANIZZAZIONE DELLA TESORERIA AZIENDALE 2.1. Principali modelli organizzativi e best practice Dove si colloca la competenza dell ufficio tesoreria in una piccola e media azienda LE ANALISI TIPICHE DELLA TESORERIA 3.1. Analisi di bilancio e tesoreria Analisi economiche Analisi finanziarie LA TESORERIA VISTA COME SETTORE OPERATIVO AZIENDALE 4.1. L importanza della collaborazione con i reparti interni Come incidono le caratteristiche aziendali nella gestione di tesoreria La raccolta delle informazioni esterne IL RAPPORTO BANCA-IMPRESA 5.1. Il rapporto banca-impresa Il modello di valutazione del partner finanziario La gestione delle statistiche sul lavoro bancario nel rapporto banca impresa LA PIANIFICAZIONE FINANZIARIA IN AZIENDA 6.1. Concetti introduttivi Il contesto di riferimento Le logiche operative LA PIANIFICAZIONE DI MEDIO E LUNGO TERMINE 7.1. Strumenti della pianificazione a medio e lungo termine Obiettivi della pianificazione a medio termine La costruzione di un budget finanziario Esempi pratici XI

3 8. LA PIANIFICAZIONE DI BREVE PERIODO 8.1. Gli strumenti della pianificazione di breve periodo Preventivo di tesoreria Cash flow preventivo Obiettivi della pianificazione di breve periodo Esempi pratici LE INFORMAZIONI STRATEGICHE DELLA PIANIFICAZIONE 9.1. Le informazioni qualitative Le informazioni quantitative Strategia di relazione banca/impresa LA CENTRALITÀ DEL CASH FLOW NELLE SCELTE D IMPRESA Considerazioni introduttive ed inquadramento delle principali problematiche Interventi di natura strutturale ed equilibrio finanziario Interventi sul capitale di rischio Interventi sul capitale di debito Il percorso evolutivo della funzione tesoreria: gestore proattivo della financial supply chain e del cash flow operativo IL CASH MANAGEMENT IN AZIENDA Considerazioni introduttive Ruoli e responsabilità aziendali in ambito cash management Lo sviluppo di una adeguata policy di cash management in azienda Definizione degli obiettivi del cash management Contenuto specifico delle politiche di cash management Le procedure aziendali di cash management Procedure per la gestione interna Procedure per la gestione dei rapporti con le controparti finanziarie I fattori discriminanti nelle scelte di cash e liquidity management Le principali tecniche di cash management nei gruppi aziendali Il pysical cash pooling Il notional cash pooling (NCP) Concentrazione dei flussi mediante accounts sweeping Il netting Payment factory Schemi alternativi di centralizzazione della tesoreria di gruppo XII

4 12. IL CASH POOLING Le dimensioni del cash pooling I principali aspetti da considerare nella scelta nelle soluzioni operative Le restrizioni della normativa in Italia per il notional cash pooling I principali aspetti fiscali nel cash pooling I principali aspetti contrattuali e regolamentari nel cash pooling I principali aspetti operativi nel cash pooling La scelta del partner bancario Le soluzioni praticabili nel cash management internazionale Il cash pooling pan-europeo Il cash management multibanca LA GESTIONE DEL PASSIVO IN AZIENDA Le scelte di struttura finanziaria Lo stato dell arte nelle aziende italiane I finanziamenti a medio e lungo termine Le operazioni di finanza strutturata L accesso diretto al mercato dei capitali Il fundig a breve termine LA GESTIONE DELLA LIQUIDITÀ IN AZIENDA L importanza della liquidità Le riserve di liquidità ed il valore d impresa Liquidity Management e politica degli impieghi Le principali alternative di investimento a breve termine Alcuni parametri da considerare nella scelta delle soluzioni di investimento IL FINANCIAL RISK MANAGEMENT IN AZIENDA 15.1 Considerazioni introduttive Le possibili strategie di gestione dei rischi finanziari I derivati finanziari Strumenti derivati trattati su mercati regolamentati e strumenti trattati su mercati over the counter Il rischio di tasso d interesse Le diverse tipologie di rischio tasso per l azienda L esposizione al rischio di tasso d interesse XIII

5 15.7. I principali derivati OTC di copertura dal rischio tasso Il rischio di cambio Le diverse tipologie di rischio di cambio in azienda Il profilo di rischio dell esportatore e dell importatore I principali strumenti finanziari di copertura dal rischio di cambio Strumenti lineari di copertura Le currency options plain vanilla Le combinanzioni di opzioni Le opzioni esotiche Il commodities price risk (cenni) Le principali tipologie di rischio oscillazione prezzo delle materie prime Le caratteristiche delle principali strategie di copertura dal rischio oscillazione prezzo delle materie prime TECNOLOGIE E SISTEMI A SUPPORTO DELLA TESORERIA Introduzione ai sistemi informativi nell area finanza aziendale L architettura software di riferimento per l area finanza e tesoreria I sistemi di pianificazione finanziaria in azienda Il piano finanziario pluriennale Il budget finanziario Il cash flow preventivo Il preventivo di tesoreria ( proiezione saldi ) Il sistemi di consuntivazione e controllo I sistemi di tesoreria Introduzione alle principali alternative Le principali funzionalità dei sistemi di tesoreria I sistemi di corporate financial risk management LA COMUNICAZIONE FINANZIARIA Comunicazione verso l interno Comunicazione verso l esterno La costruzione di una reportistica finanziaria in una Pmi Esempi pratici LA DEFINIZIONE DELLE PROCEDURE DI TESORERIA Perché sviluppare una procedura Come strutturare una procedura Le parti coinvolte Esempi pratici XIV

6