Risparmio in titoli per conti Risparmio 3 e di libero passaggio

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1 Risparmio in titoli per conti Risparmio 3 e di libero passaggio 07 / 08: Retrospettiva e prospettive future 00% Swiss Made Asset Management

2 Impressum Il presente opuscolo è pubblicato in collaborazione con Swisscanto Fondazione d investimento, Zurigo, Swisscanto Direzione di fondi SA e Zürcher Kantonalbank. Le persone fisiche effettuano il loro investimento in titoli per il pilastro 3a tramite un istituto di previdenza professionale esente da tasse e domiciliato in Svizzera (fondazione di libero passaggio o di previdenza Risparmio 3). La presente panoramica non costituisce un offerta di sottoscrizione dei prodotti d investimento descritti e non sostituisce una consulenza d investimento. La sola base vincolante per gli investimenti sono gli statuti, i regolamenti, le direttive d investimento e gli eventuali prospetti di Swisscanto Fondazione d investimento o di Swisscanto Fondazione d investimento Avant. Questi documenti sono disponibili gratuitamente presso Swisscanto Fondazioni d investimento, Bahnhofstrasse 9, 800 Zurigo, o presso le sedi svizzere delle banche cantonali e di Banca Cler, Basilea. Le informazioni contenute nel presente documento sono state preparate da Swisscanto con la massima attenzione. Le informazioni e le opinioni provengono da fonti affidabili. Nonostante la professionalità usata, Swisscanto non fornisce garanzia alcuna relativamente alla veridicità, all esaustività e all attualità dei dati. Swisscanto declina qualsivoglia responsabilità per investimenti basati sul presente documento.

3 Retrospettiva 07 Nel 07 il mercato azionario ha mostrato il suo lato migliore: grazie all accelerazione della congiuntura mondiale e alla crisi degli investimenti, le quotazioni degli investimenti rischiosi hanno conseguito utili superiori alla media. I paesi industrializzati godono generalmente di una crescita forte, il barometro delle imprese e del consumo continua a migliorare, a livello mondiale diminuiscono i tassi di disoccupazione; dopo un anno di successi, inoltre, i paesi emergenti poggiano su una base solida e sulla scia dei paesi industrializzati si avviano anch essi verso un percorso di crescita. È evidente che i rischi politici per il 07 sono stati sopravvalutati. Dal punto di vista del mercato, le elezioni nei Paesi Bassi, in Francia e in Germania sono risultate tutte positive: i partiti avversi al mercato non sono riusciti ad affermarsi, facendo così tirare un sospiro di sollievo agli operatori. Neanche il presidente americano Trump è riuscito a imporsi: i suoi progetti (come ad esempio il muro al confine col Messico, l abrogazione dell Obamacare o la riforma fiscale) sono infatti stati respinti dal parlamento. I timori geopolitici legati alla crisi con la Corea del Nord hanno fatto traballare brevemente i mercati azionari ad agosto, ma sono stati raggiunti rapidamente nuovi massimi non appena la situazione s è distesa. Inoltre, le dichiarazioni delle banche centrali che accennavano a un inversione della politica monetaria straordinariamente allentata sono state accolte con il necessario distacco. Per questa ragione, la remunerazione dei titoli di Stato è rimasta sorprendentemente costante, crescendo leggermente solo negli USA. Non si è così verificata la temuta svendita sui mercati obbligazionari. Tuttavia, grazie alla congiuntura fiorente le obbligazioni ad alto rendimento, e quindi più rischiose, sono andate nettamente meglio dei titoli di Stato. Tra le valute abbiamo assistito a un netto deprezzamento del franco svizzero, cosa che ha favorito le imprese svizzere votate all esportazione e, soprattutto, anche la Banca nazionale svizzera. La forte ripresa congiunturale nell Eurozona e la tranquilla situazione geopolitica generale dovrebbero aver contribuito in modo sostanziale all indebolimento del franco svizzero. Altrettanto fiacca è stata l annata del dollaro USA, letteralmente crollato nel primo semestre, per poi riprendersi un po nella seconda metà dell anno. 3

4 Previsione 08 Al momento, l economia globale è nelle condizioni più robuste dalla fine della crisi finanziaria. Non si prevede alcun rallentamento della crescita. È però improbabile anche un ulteriore accelerazione, in quanto le imprese reinvestono appena nonostante gli utili elevati, cosa che ne limita la dinamica. Le banche centrali sono costrette a portare avanti la loro politica monetaria espansiva a causa dell assenza d inflazione. Si esclude, quindi, che i tassi ritornino ai loro vecchi livelli. Tuttavia, nei prossimi mesi la banca centrale statunitense alzerà leggermente i tassi guida grazie alla buona situazione economica. A tutt oggi vengono in gran misura ignorati i segnali d avvertimento sui mercati azionari globali. Ma è proprio questa spensieratezza a racchiudere pericoli. Negli ultimi mesi, gli investitori e gli operatori sono stati viziati da notizie economiche e imprenditoriali di carattere positivo. Tuttavia, il mercato è maturo per correzioni qualora la crescita economica e i risultati imprenditoriali non soddisfacessero le previsioni. Dopo un ottimo andamento, infatti, i mercati azionari mostrano ormai quotazioni di tutto rispetto. Un agire più aggressivo da parte della banca centrale statunitense, inoltre, potrebbe sorprendere e rendere insicuri alcuni operatori. Sussiste quindi il rischio che i mercati finanziari, sinora robusti, possano effettivamente traballare. Non ci attendiamo tuttavia un cedimento consistente dei corsi: nel medio termine le prospettive azionarie restano, quindi, positive. Grazie all elevata liquidità, eventuali arretramenti di quotazione possono fungere da opportunità di ingresso. Ai versamenti Risparmio 3, nel 08 si applicano i seguenti massimali: Per persone occupate con cassa pensione: CHF Per persone occupate senza cassa pensione: 0% del reddito da lavoro AVS, tuttavia con un massimo di CHF Verifichi la sua situazione previdenziale personale richiedendo un colloquio con il suo consulente presso la sua banca. Per maggiori informazioni in merito alle soluzioni previdenziali può consultare il nostro sito Web swisscanto.ch/previdenza 4

5 Soluzioni previdenziali a gestione attiva Swisscanto LPP 3 Portfolio 0 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica ammonta al 0%. Numero di valore 3588 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) Anno in corso 3,% anno 3,49% 3 anni 6,75% 5 anni 5,55% ø dal lancio, p.a.,64% Obbligazioni Svizzera 5,7 Obbligazioni moneta estera 6,6 Azioni Svizzera 7, Azioni estero 3, Immobili 6,6 Liquidità 4,8 Swisscanto LPP 3 Portfolio 5 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica ammonta al 6%. Numero di valore 3589 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) 5.54 Anno in corso 6,% anno 7,% 3 anni 9,4% 5 anni 4,60% ø dal lancio, p.a. 3,9% Obbligazioni Svizzera 34.6 Obbligazioni moneta estera 6, Azioni Svizzera 7,7 Azioni estero 8,3 Immobili 7,8 Liquidità 5,5 5

6 Swisscanto LPP 3 Portfolio 45 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica ammonta al 45%. Numero di valore 3590 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) 9.06 Anno in corso 9,3% anno 0,67% 3 anni,50% 5 anni 35,85% ø dal lancio, p.a. n/a Obbligazioni Svizzera,9 Obbligazioni moneta estera 0,4 Azioni Svizzera 6,4 Azioni estero 8,3 Immobili 7,5 Liquidità 5,5 Swisscanto LPP 3 Oeko 45 Il gruppo d investimento investe in azioni e obbligazioni. La quota azionaria strategica ammonta al 45%. Vengono considerate esclusivamente aziende che rispettano i principi della sostenibilità ecologica e sociale. Numero di valore 359 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) Anno in corso 9,9% anno 0,4% 3 anni,6% 5 anni 3,48% ø dal lancio, p.a.,73% Obbligazioni Svizzera 40,8 Obbligazioni moneta estera 5, Azioni Svizzera 0,9 Azioni estero 6, Liquidità 6,9 6

7 Swisscanto LPP 3 Dynamic 0-50 Il gruppo d investimento investe entro fasce di fluttuazione fisse in azioni e obbligazioni e gestisce i rischi attivamente. In base alla situazione del mercato la quota azionaria può variare dallo 0% al 50%. Numero di valore Lancio Patrimonio (in milioni CHF) 9.3 Anno in corso 7,0% anno 8,5% 3 anni 4,99% 5 anni 6,74% ø dal lancio, p.a. 3,8% Obbligazioni Svizzera 4,5 Obbligazioni moneta estera,4 Azioni Svizzera 7,5 Azioni estero,9 Immobili 3,5 Liquidità 3, 7

8 Swisscanto LPP 3 Life Cycle 05 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica originariamente del 45% è stata sistematicamente ridotta fino al raggiungimento della data prevista a fine ottobre 05 e ridistribuita in investimenti obbligazionari e immobiliari. Obbligazioni Svizzera 59,5 Obbligazioni moneta estera 0,8 Immobili 5, Liquidità 4,6 Numero di valore 470 Lancio Patrimonio (in milioni CHF).38 Anno in corso,8% anno,3% 3 anni 4,78% 5 anni 5,64% ø dal lancio, p.a.,% Swisscanto LPP 3 Life Cycle 00 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica originariamente del 45% verrà sistematicamente ridotta fino al raggiungimento della data prevista (00) e ridistribuita in investimenti obbligazionari e immobiliari. Numero di valore 475 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) 6.8 Anno in corso 4,94% anno 5,64% 3 anni 8,89% 5 anni 8,7% ø dal lancio, p.a.,80% Obbligazioni Svizzera 40,3 Obbligazioni moneta estera 0,6 Azioni Svizzera 0,7 Azioni estero,0 Immobili 0, Liquidità 6,3 8

9 Swisscanto LPP 3 Life Cycle 05 Il gruppo d investimento investe in azioni, obbligazioni e immobili. La quota azionaria strategica è del 45% fino a dieci anni prima della data prevista (05). La quota azionaria verrà quindi sistematicamente ridotta e ridistribuita in investimenti obbligazionari e immobiliari. Numero di valore 49 Lancio Patrimonio (in milioni CHF) 9.68 Anno in corso 8,73% anno 0,3% 3 anni,45% 5 anni 35,4% ø dal lancio, p.a. 3,3% Obbligazioni Svizzera 3, Obbligazioni moneta estera 0,5 Azioni Svizzera 7, Azioni estero 7,3 Immobili 5, Liquidità 6,8 9

10 Soluzioni previdenziali a gestione indicizzata Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 0 Passiv VT Il fondo previdenziale investe in azioni, obbligazioni, immobili, materie prime e metalli preziosi. La quota azionaria strategica ammonta al 0%. Numero di valore Lancio Patrimonio (in milioni CHF).70 Performance (al ) Anno in corso 3,74% anno 4,44% 3 anni 6,34% 3 5 anni 4,94% 3 ø dal lancio, p.a. 3,67% Obbligazioni Svizzera 4, Obbligazioni moneta estera 4,9 Azioni Svizzera 9, Azioni estero,3 Immobili 5,0 Materie prime 4,7 Metalli preziosi,8 Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 45 Passiv VT Il fondo previdenziale investe in azioni, obbligazioni, immobili, materie prime e metalli preziosi. La quota azionaria strategica ammonta al 45%. Numero di valore Lancio Patrimonio (in milioni CHF) Performance (al ) Anno in corso 8,46% anno 9,88% 3 anni,96% 3 5 anni 30,0% 3 ø dal lancio, p.a. 6,46% Obbligazioni Svizzera 4,7 Obbligazioni moneta estera 7,3 Azioni Svizzera 9,9 Azioni estero 5,8 Immobili 4,9 Materie prime 4,6 Metalli preziosi,8 L offerta dei singoli fondi previdenziali dipende dal rispettivo istituto di previdenza. 3 0

11 Swisscanto LPP 3 Index 45 Il gruppo d investimento investe in azioni e obbligazioni. La quota azionaria strategica ammonta al 45%. Numero di valore Lancio Patrimonio (in milioni CHF) Anno in corso 7,9% anno 8,57% 3 anni,6% 5 anni 3,87% ø dal lancio, p.a. 5,8% Obbligazioni Svizzera 49, Obbligazioni moneta estera 4,0 Azioni Svizzera,0 Azioni estero 3,9 Liquidità,0 Swisscanto (CH) Vorsorge Fonds 75 Passiv VT 3 Il fondo previdenziale investe in azioni, obbligazioni, immobili, materie prime e metalli preziosi. La quota azionaria strategica ammonta al 75%. Numero di valore Lancio Patrimonio (in milioni CHF) Performance (al ) Anno in corso 6,88% anno n/a 3 anni n/a 5 anni n/a ø dal lancio, p.a.,08% Obbligazioni Svizzera 6,5 Obbligazioni moneta estera 6,0 Azioni Svizzera 7,0 Azioni estero 48, Immobili 5,0 Materie prime 4,6 Metalli preziosi,8 3 L offerta dei singoli fondi previdenziali dipende dal rispettivo istituto di previdenza.

12 /7 AST_IT Stampato in Svizzera su carta riciclata al 00%.