Diritti di proprietà intellettuale e performance economiche: una analisi per un campione di imprese del settore orafo.

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1 Diritti di proprietà intellettuale e performance economiche: una analisi per un campione di imprese del settore orafo. Prof. Giuseppe Scellato Politecnico di Torino 10 Marzo 2014 Camera Commercio Alessandria

2 Contenuti Il contesto regionale e la performance innovativa: vincoli e punti di forza Inquadramento del settore orafo Descrizione del campione analizzato Analisi brevettuale e dei marchi Analisi economico finanziaria Legame tra performance economico finanziarie e IPRs Implicazioni 2

3 Posizionamento del sistema di innovazione regionale nel contesto europeo Modelli di analisi basati sulla composizione di indicatori di performance aggregati a livello regionale: Regional Competitiveness Report (2013) Joint Research Centre of the European Commission, su dati Regional Innovation Scoreboard (2012) Commissione Europea: integra variabili macroeconomiche e dati derivati dalla Community Innovation Survey (CIS). Settore Studi, Statistica e Documentazione

4 Regional competitiveness index 2013 Performance competitiva di 262 regioni EU-27 su 73 indicatori, suddivisi in funzione di 11 pillars: Basic pillars: Institutions, Macroeconomic Stability, Infrastructure, Health and the Education Efficiency pillars: Higher Education and Lifelong Learning, Labour Market Efficiency and Market Size Innovation pillar

5 Regional competitiveness index 2013 Posizionamento del Piemonte Indicatore complessivo di competitività 152 /262 Innovation 113 /262 Effetto Paese: Piemonte 3 sulle 20 regioni Italiane, dopo Lombardia 98/262 e Lazio (effetto accounting R&S pubblica). I campioni europei per performance innovativa sono: Stockholm (SE), Hovedstaten (DK), Oxfordshire (UK) e Oberbayern (DE)

6 Regional competitiveness index 2013

7 Regional innovation scoreboard 2012 Compara la performance innovativa di 190 regioni dei paesi EU- 21 su 24 indicatori relativi a capitale umano, investimenti in ricerca delle PMI, depositi brevettuali, occupazione in settori hightech. 4 cluster di innovazione a intensità decrescente: il Piemonte fa parte degli innovation followers insieme a Lombardia, Lazio, Veneto, Friuli Venezia Giulia, Emilia Romagna e la Provincia autonoma di Trento. 1. Innovation leaders (41 regioni europee) 3. Moderate innovators (39 regioni europee) 2. Innovation followers (58 regioni europee) 4. Modest innovators (52 regioni europee)

8 Regional innovation scoreboard 2012 Dati di performance standardizzati su 12 indicatori di innovazione per alcune regioni europee (range 0-1) Public R&D expenditures Business R&D expenditures Non-R&D innovation expenditures SMEs innovating in-house Piemonte Lombardia Veneto Emilia-Romagna Lazio Baden- Württemberg Bayern Cataluña Île de France Méditerranée Etelä-Suomi

9 Regional innovation scoreboard 2012 Dati di performance standardizzati su 12 indicatori di innovazione per alcune regioni europee (range 0-1) Innovative SMEs collaborating with others EPO patents Piemonte Lombardia Veneto Emilia-Romagna Lazio Baden- Württemberg Bayern Cataluña Île de France Méditerranée Etelä-Suomi

10 Regional innovation scoreboard 2012 Dati di performance standardizzati su 12 indicatori di innovazione per alcune regioni europee (range 0-1) Technological innovators Marketing or organisational innovators Piemonte Lombardia Veneto Emilia-Romagna Lazio Baden-Württemberg Bayern Cataluña Île de France Méditerranée Etelä-Suomi

11 Sintesi RCI (2013) e RIS (2012) Posizionamento complessivo del sistema tra i followers Innovazione di natura prevalentemente tecnologica (prodotto/servizio e processo produttivo), meno di tipo organizzativo o sui modelli di business. Discreta attività brevettuale. Modello prevalente di innovazione di tipo incrementale e non conseguente a R&S formalizzata. Relativamente ridotta propensione alla collaborazione per la R&S. Incidenza superiore alla media delle altre regioni EU di PMI che innovano.

12 Inquadramento del settore ORAFO 12

13 IL settore orafo L industria dell Oreficeria/Gioielleria èparte della tradizione manifatturiera piemontese; la sua presenza è attestata in maniera significativa dalla fine del 1800 e ha una rilevante importanza internazionale Si tratta di un settore ad elevata concentrazione territoriale (Ceipiemonte, 2012; Istat, 2011): Toscana, Veneto, Piemonte, Lombardia e Campania insieme contano per il 70% delle aziende orafo gioielliere italiane e l 85% degli addetti del settore I distretti industriali italiani specializzati nell orafo sono sei: Alessandria/Valenza (Piemonte, AL), Sannazzaro de Burgondi (Lombardia, PV), Vicenza (Veneto, VI), Arezzo e Cortona (Toscana, AR), Recanati (Marche, MC) Modello organizzativo distrettuale caratterizzato da una diffusa presenza di imprese di piccola dimensione, specializzate in tutte le fasi della filiera (molti contoterzisti) coordinate o comunque influenzate da poche imprese leader più grandi (Osservatorio Nazionale Dei Distretti) Il settore è interessante per quanto riguarda l analisi degli asset intangibili, in particolare quelli di sistema/distretto e quelli aziendali, soprattutto marchi e brand importanti del Made in Italy e i «saperi artigianali» 13

14 IL settore orafo Nel quadro dell industria italiana dell Oreficeria/Gioielleria, il Piemonte èla terza regione per importanza (dopo Toscana e Veneto): i dati Istat del 2007 rilevano per il Piemonte aziende (13% del totale Italia nel settore) e addetti (17%) (Dati più recenti non disponibili a livello regionale) In Piemonte, la maggiore concentrazione delle attività orafe si realizza nella Provincia di Alessandria (in particolare, nel distretto di Valenza) e in misura minore in Provincia di Torino (Ceipiemonte, Osservatorio Nazionale dei Distretti) In anni recenti, l impatto della crisi sull industria piemontese ha accelerato una situazione di difficoltà già presente, determinando un evidente ridimensionamento a livello di addetti, unità locali e utili Le dinamiche positive dell export (evidenti a livello nazionale e di distretti), tuttavia, suggeriscono potenziali prospettive interessanti (Unionfiliere e Istituto Guglielmo Tagliacarne, 2012) 14

15 Il distretto di Valenza Sebbene esistano diverse definizioni dei confini del distretto (Provincia di Alessandria, territorio di Valenza, aziende del distretto) e i relativi dati siano frammentati e non omogenei, tra i distretti piemontesi, quello di Valenza occupa una posizione intermedia per dimensioni (numero di addetti e imprese) e performance (export e valore aggiunto) (Piemonteincifre e Ceipiemonte, dati al 2010) La tabella riporta i trend generali più recenti dinamica molto positiva dell export (+53,6%) e quella negativa (ma contenuta rispetto a altri distretti italiani) nel numero di imprese ( 2,7%) e addetti ( 8,06%) N. Imprese (2011) Imprese fino a 49 addetti (2010) Addetti (2010) Export Ml (2011) Var.% imprese (2011/2010) Distretto di Valenza, Fonte: Osservatorio Nazionale Distretti Italiani Var.% addetti (2010/2009) Var.% export (2011/2010) (99%) ,7 8,1 53,6 15

16 Caratteristiche salienti Tessuto denso di micro e piccole imprese specializzate: Imprese con meno di 50 addetti (98,9% del totale; dimensione media 6 addetti); elevato indice di occupazione (48,2%); elevato tasso di industrializzazione (39,5%) (Fonte: Comune di Valenza, 2008) Diverse imprese semi artigianali con elevata incidenza del lavoro manuale e per pezzi unici; poche imprese medio grandi con una forte caratterizzazione di marca; numerose imprese specializzate in lavorazioni conto terzi (Databank, 2012) Capacità di export nonostante la crisi: il fatturato intorno ai milioni di euro, di cui 430 milioni realizzati attraverso l export. Il 10,7% del totale delle esportazioni italiane del settore si realizza nel distretto. Lavorate all anno 30 tonnellate d oro e l 80% delle pietre preziose importate nel paese (Dati: Comune di Valenza, 2008) Processo di ristrutturazione distrettuale (Databank, 2012) Deciso orientamento verso il settore del lusso e rilevanza dei marchi Rafforzamento delle catene di distribuzione nonostante difficoltà nella commercializzazione del prodotto Attività di monitoraggio (Osservatorio di Settore) e pianificazione locale a sostegno del distretto Attività di governance strategica sollecitata da amministrazioni locali insieme con l'apporto dei vari livelli istituzionali. 16

17 Criteri di selezione del campione Attività: codici ATECO caratterizzanti 32.12: Fabbricazione di oggetti di gioielleria e oreficeria e articoli connessi : Fabbricazione di bigiotteria e articoli simili n.c.a. Dimensione aziendale: > 10 dipendenti Localizzazione: regione Piemonte (sede aziendale) Campione di 71 aziende Distribuzione territoriale: 96% in provincia di Alessandria 4% in Torino Il totale delle imprese ha distribuzione fortemente polarizzata verso le micro imprese; le analisi realizzate dal nostro studio, per ragioni di carattere metodologico, si focalizzeranno su aziende con almeno 10 addetti. Pertanto il nostro campione non sarà strettamente rappresentativo dell intero settore. 17

18 Età delle aziende Le aziende del campione risultano fondate a partire dai primi anni 50, ma lo sviluppo più consistente del settore è avvenuto a partire dagli anni 80 La crescente e costante fondazione di nuove aziende nel corso degli anni evidenzia una spiccata dinamicità del settore, che implica la presenza di aziende con modelli di business anche molto diversi. Numero mediano di dipendenti: 18 18

19 Analisi dei marchi 19

20 Evoluzione temporale dei marchi Database utilizzati: Romarin e UIBM Poco più della metà delle aziende (37 aziende su 71) detiene marchi registrati. Il grafico indica una crescente e sostenuta attività per quanto riguarda la registrazione di marchi 20

21 Incidenza aziende con marchi per classe di fatturato Nel caso dei marchi, le imprese sotto i 2 milioni di di fatturato appaiono meno propense a registrare marchi 21

22 Numerosità dei portafogli di marchi Il portafoglio marchi della maggior parte delle aziende è costituito da meno di 5 marchi 22

23 Ampiezza geografica Dei 135 marchi registrati dalle aziende del campione a partire dal 2000, la maggior parte (68,1%) sono italiani, mentre una quota minore (31,9%) sono internazionali Considerando i soli marchi internazionali, si nota che le aree principali in cui viene estesa la protezione sono l Estremo Oriente, Cina e Giappone, la Russia e l Europa dell est 23

24 Classi merceologiche Utilizzando la codifica di Nice (International Classification of Goods and Services for the Purposes of the Registration of Marks), la maggior parte dei marchi fa riferimento alla lavorazione di metalli preziosi e relative leghe Secondariamente, alcuni marchi coprono le aree delle finiture effettuate sui materiali preziosi e della lavorazione del cuoio Ranking Nice class più frequenti 24

25 Evidenze Le aziende appartenenti al settore dell orafo dimostrano una più spiccata tendenza all utilizzo della protezione attraverso marchi rispetto ai brevetti Le imprese più piccole utilizzano meno la protezione attraverso la registrazione di marchi rispetto alle altre aziende I portafogli di marchi sono tendenzialmente contenuti, con poche aziende che ne hanno più di 5. il dato suggerisce che i possessori di marchi nel settore proteggano principalmente il «brand», cioè il nome dell azienda, e al più uno o due prodotti/linee, quando quest ultimi non si identifichino con il brand stesso La quota più significativa di marchi è italiana, ma non è trascurabile la quota di marchi estesi in specifici Paesi esteri, soprattutto in Estremo Oriente, Russia ed Est Europa 25

26 Analisi portafoglio brevetti Database utilizzato: Thomson Innovation Ricerca dei brevetti sulla base del nome dell azienda titolare Creazione di un database con le informazioni di base di ogni singolo brevetto (anno di pubblicazione, classe tecnologica, paese, ecc.) Analisi ed elaborazione dei dati raccolti 26

27 Evoluzione temporale dei brevetti Il numero totale di brevetti raccolti senza limitazioni temporali è65 Circa la metà dei brevetti sono precedenti al 2000 Le domande di brevetto successive al 2000 appartengono a solo 5 aziende Nota metodologica: dalle analisi è stata esclusa Bulgari SpA, la cui capofila internazionale possiede più di 200 brevetti in diversi ambiti tecnologici e rappresenta un outlier rispetto alle specificità del settore 27

28 Ampiezza geografica Il country code ci informa sul grado di internazionalizzazione dei brevetti, che risultano per il 56,3% italiani e per il 43,7% internazionali Tra i brevetti internazionali, la maggior parte è statunitense; i restanti brevetti sono registrati presso uffici WIPO, EPO e Australia. Il dato suggerisce che il mercato considerato più competitivo per le tecnologie protette da brevetti sia quello degli Stati uniti 28

29 Analisi economico finanziaria 29

30 Fatturato aggregato di distretto Il fatturato aggregato delle aziende del campione registra un andamento complessivamente crescente, soprattutto nel 2010 e 2011 dopo una battuta di arresto in corrispondenza della crisi del Tale andamento viene confermato se si considerano le sole aziende che risultano incluse nel campione nell intero arco di tempo considerato 30

31 Andamento degli asset Gli asset totali hanno una crescita del 7,01% nel periodo che rallenta al 4,37% nel periodo Tale evidenza potrebbe suggerire un atteggiamento cautelativo in un periodo di difficile congiuntura economica Tasso di crescita degli asset totali (pre post 2007) 31

32 Andamento degli asset (2) Coerentemente con il dato aggregato appena presentato, tra prima e dopo il 2007, si assiste a un aumento delle aziende con un tasso di crescita degli asset totali negativo, a cui corrisponde una diminuzione delle aziende con un tasso di crescita degli asset superiore al 10% Ciò conferma una più scarsa propensione all investimento negli anni successivi all esplodere della crisi, a cui però non corrisponde una generale sofferenza a livello patrimoniale Distribuzione delle aziende per tasso di crescita degli asset totali (pre post 2007) 32

33 Immobilizzazioni immateriali La quota di aziende del campione che registra a bilancio delle immobilizzazioni immateriali (II) ha una tendenza decisamente crescente negli anni Considerando le sole aziende che registrano a bilancio delle immobilizzazioni immateriali, l andamento medio dell incidenza delle immobilizzazioni immateriali sulle attività totali si attesta attorno al 1,8 1,9% 33

34 Evidenze Sebbene in un momento di particolare difficoltà economica, il settore orafo ha incrementato il proprio valore in termini di fatturato complessivo (il dato è confermato anche depurando il campione della forte influenza di alcune imprese outlier) Si registra un aumento della concentrazione del settore in termini di fatturato Nell ultimo triennio ( ), il tasso medio di crescita sia del fatturato che delle attività totali si mantiene positivo, sebbene in calo rispetto agli anni precedenti L incidenza delle immobilizzazioni immateriali sulle attività totali risulta decisamente marginale 34

35 Indicatori di redditività: : ROS Il rapporto medio tra reddito operativo e fatturato (ROS) ha registrato un deciso calo nel 2009 per poi tornare nel 2011 ai livelli precedenti, cioè attorno al 6% Distribuendo le aziende per classe di ROS, si nota che la quota di aziende con ROS negativo aumenta leggermente dal 2008 al 2011, ma resta comunque decisamente inferiore alla quota di aziende con ROS positivo 35 Distribuzione delle aziende per classe di ROS Classi < 0% 11,5% 20,3% 14,7% 16,2% 0 10% 63,9% 67,2% 64,7% 60,3% > 10% 24,6% 12,5% 20,6% 23,5% *ROS = (Reddito Operativo / Fatturato )*100

36 Indicatori di redditività: : ROS Se si calcola il ROS medio per classi di fatturato, emerge che le aziende con ROS medio più basso sono quelle che hanno un fatturato superiore ai 10 milioni di euro Le aziende con fatturato compreso tra 2 e 10 milioni di euro sono quelle che sono riuscite a contenere meglio l impatto della crisi sulla redditività operativa nell anno 2009 Classi di fatturato ROS medio per classi di fatturato < 2 M 7,62% 1,84% 3,56% 6,29% 2 10 M 6,14% 4,17% 5,91% 6,94% > 10 M 3,36% 1,04% 4,49% 5,06% 36

37 Indicatori di redditività: : ROI Il rapporto medio tra reddito operativo e capitale investito netto (ROI) ha registrato un deciso calo nel 2009 per poi tornare nel 2011 ai livelli precedenti, cioè attorno al 7% Distribuendo le aziende per classe di ROI, si nota che la quota di aziende con ROI negativo aumenta nel 2009, diminuisce nel 2010 e risale leggermente nel 2011, testimoniando la presenza nel campione di un numero non trascurabile di imprese ancora in situazione di difficoltà economico finanziarie 37 Distribuzione delle aziende per classe di ROI Classi < 0% 11.5% 21.5% 14.7% 16.2% 0 10% 41.0% 70.8% 61.8% 54.4% > 10% 47.5% 7.7% 23.5% 29.4% *ROI = (Reddito Operativo / CIN )*100

38 Indicatori di redditività: : ROI Se si calcola il ROI medio per classi di fatturato, emerge che le aziende con ROI medio più basso sono quelle che hanno un fatturato superiore ai 10 milioni di euro, confermando il dato relativo al ROS Le micro aziende con fatturato compreso inferiore ai 2 milioni di euro sono quelle che hanno registrato il calo più significativo nel 2009, ma poi hanno recuperato riportandosi su livelli superiori rispetto alle altre due classi di fatturato Tale dinamica èin parte giustificata dal minor possesso di capitale da parte delle micro imprese Classi di fatturato ROI medio per classi di fatturato < 2 M 7.43% 2.83% 7.05% 8.43% 2 10 M 7.28% 3.85% 6.70% 7.41% > 10 M 0.06% 0.14% 5.84% 6.47% 38

39 Liquidità generale L indice di liquidità primaria esprime la capacità dell impresa di far fronte alle uscite correnti generate dalle passività a breve, con le entrate correnti generate dalle attività a breve L andamento dell indice risulta pressoché costante fino al 2006 per poi crescere negli ultimi anni *Liquidità = (Crediti a breve + Disponibilità liquide) / Debiti a breve 39

40 Evidenze Nel complesso, le aziende del campione presentano buoni livelli di copertura degli oneri finanziari, mentre maggior attenzione meritano i livelli di liquidità In particolare, è possibile ipotizzare che a seguito del periodo di crisi economica internazionale che ha avuto come picco il 2009 siano aumentati i crediti a breve in quanto i fornitori ritardano i pagamenti Analogamente, visto il dato elevato dell incidenza dei crediti commerciali sul fatturato, le aziende sono esposte ad un rischio maggiore per la dilazione dei pagamenti 40

41 Legame tra performance economico finanziarie e IPRs 41

42 Analisi per quadranti L analisi per quadranti viene effettuata: 1)suddividendo le aziende in base al fatto che abbiano livelli di ROS e di crescita del fatturato (misurata con il CAGR) superiori o inferiori alla media di ciascun sotto campione determinato dalla dimensione del fatturato, negli anni ) analizzando le imprese in merito alla dotazione di asset intangibili (brevetti e marchi) in relazione al quadrante in cui si trovano ROS 42 Crescita del fatturato

43 Analisi per quadranti La tabella fa emergere come le aziende con fatturato < 2 M risultino abbastanza uniformemente distribuite nei quattro quadranti, sebbene con una leggera quota superiore nel quarto quadrante Invece, le aziende con fatturato tra 2 e 10 milioni di euro popolano il quarto quadrante in quota doppia rispetto agli altri tre e, al contrario, tra le aziende più grandi (fatturato > 10 M ), ve ne sono di più che presentano delle performance migliori sia in termini di fatturato che di ROS, ricadendo così nel primo quadrante 43

44 Posizionamento relativo per dimensione e portafoglio IP 44

45 Implicazioni (1) Dalle analisi emerge che i marchi sono i diritti di proprietà intellettuale più usati nel settore orafo Il 15% delle aziende possiede almeno un brevetto (considerando solo i brevetti dal 2000, tale dato scende al 7%) Il 52% delle aziende possiede almeno un marchio (dato stabile nel tempo) Le imprese fino a 2 M non sembrano in grado di generare specifici ritorni economico finanziari legati significativamente al proprio portafoglio marchi; inoltre, nessuna delle aziende del campione sembra perseguire una strategia di protezione internazionale dei marchi Le imprese tra 2 e 10 M appaiono più consapevoli nell utilizzo dei marchi ed è possibile ipotizzare un effetto positivo dei marchi internazionali soprattutto sulla crescita del fatturato 45

46 Implicazioni (2) In generale, sembra trasparire un contesto caratterizzato da una ridotta capacità di valorizzare gli asset intangibili oggetto dell analisi Chiaramente, le evidenze sulla correlazione tra portafoglio IP eperformance sono influenzate da alcune caratteristiche di settore: una forte eterogeneità tra imprese (e.g. terzisti, produttori con marchio proprio, designer, intermediari) Le dinamiche di filiera impattano sulle strategie di gestione portafoglio marchi Pur a fronte di tale eterogeneità, i dati sulla proprietà intellettuale confermano i risultati relativi al ruolo positivo dell export: in particolare, le medie imprese presenti con marchi all estero mostrano differenziali positivi di performance 46

47 Implicazioni (3) La strategia relativa alla Proprietà Intellettuale (relativa a scelte di protezione, estensione geografica, investimento nell enforcement ) ha un impatto positivo solo se allineata alla strategia di sviluppo aziendale complessiva Implica un passaggio da una gestione passiva (amministrativa, legale) del portafoglio ad una più attiva La ridotta correlazione tra performance e caratteristiche dei portafogli di PI misurata nello studio evidenzia quindi la presenza di asset intangibili non valorizzati in ottica strategica (ciò èvero sia nelle micro imprese che nella media azienda) L avvio di processi aziendali finalizzati all allineamento delle strategie di PI e di business richiede una preliminare azione di assessment del portafoglio esistente di intangibili 47

48 Implicazioni (4) I diritti di proprietà intellettuale rappresentano solo una delle molteplici forme degli asset intangibili. Nella prospettiva di utilizzo degli asset intangibili come strumento di garanzia per la raccolta di risorse finanziarie esterne, è quindi necessario ricorrere ad approcci che identifichino il valore economico e strategico In quest ottica, il progetto MISE Unioncamere offre alle imprese un framework per la mappatura e l analisi degli asset intangibili, finalizzato alla valutazione del loro impatto sulle aree di business delle società. 48