Pictet-Global Megatrend Selection

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1 Pictet-Global Megatrend Selection

2 Il mondo intorno a noi sta cambiando così velocemente che è difficile tenere il passo...

3 MEGATREND: È DIFFICILE COMPRENDERE DA SUBITO IL CAMBIAMENTO 3

4 IL RISCHIO DI RIMANERE ANCORATI ALLE VECCHIE LOGICHE I prossimi 50 anni vedranno più cambiamenti di quanti l umanità ne abbia vissuti negli ultimi 5000 anni 4

5 UN ESEMPIO DI COME È CAMBIATO IL MONDO I 10 Paesi più popolosi del mondo Facebook Cina India Cina India USA Whatsapp Indonesia Tencent Brasile LinkedIn Pakistan Instagram Nigeria Bangladesh USA Twitter Russia Giappone Google in milioni di persone 5

6 MEGATREND: DRIVER DI CAMBIAMENTI STRUTTURALI I Megatrend sono fattori di cambiamento STRUTTURALE di tipo sociale, economico, politico, ambientale o tecnologico Impattano su business, economia, società, cultura e vita personale Rappresentano cambiamenti epocali e forniscono opportunità d investimento di lungo periodo per gli investitori 3 Caratteristiche: Anni orizzonte temporale Cambiamenti STRUTTURALI Impatto SISTEMICO Le forze che cambiano la società, l economia e le nostre vite ALTA FORZA DI IMPATTO BASSA Mode Trend Microtrend Megatrend 1 Anno 1-5 Anni 5-10 Anni 15+ Anni ORIZZONTE TEMPORALE Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies 6

7 I MEGATREND MODELLANO IL MONDO Interconnessione delle Economie Sviluppo Nord Demografico America Sostenibilità Europa Attenzione alla Salute Conoscenza Mercati Emergenti & Produttività Polarizzazione Dematerializzazione Giappone Globalizzazione Democratizzazione Pacific Ex-Japan Commercializzazione America Latina Individualismo Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico Crescita Economica Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies 7

8 LA NOSTRA SFIDA: TRASFORMARE I MEGATREND IN OPPORTUNITÀ D INVESTIMENTO Ricerca delle informazioni I dati sono scarsi Input: Forum di discussione e advisory boards Ricerca dei punti di convergenza dei Megatrend In questa fase vengono individuate le varie opportunità di investimento (i temi) Implementazione di una strategia di successo In cosa consiste? Analisi dei fondamentali e stock picking Flessibilità per seguire l evoluzione del tema 8

9 COME VIENE CREATO UN FONDO TEMATICO CHI? Copenhagen Institute For Futures Studies Team di sviluppo del prodotto e di investimento Team di investimento & Advisory board Team di investimento COSA? Identifica i Megatrend Individua i temi di investimento Definisce l universo di investimento Gestisce il portafoglio HEALTH WATER DIGITAL PREMIUM BRANDS ROBOTICS SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER 9

10 LA SELEZIONE DELLE AZIENDE SI BASA SUI MEGATREND Interconnessione delle Economie Sviluppo Demografico Sostenibilità Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Polarizzazione Dematerializzazione Globalizzazione Democratizzazione Commercializzazione Individualismo Crescita Economica Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico 10

11 PICTET ASSET MANAGEMENT: INVENTORI DELLE STRATEGIE TEMATICHE Strategie tematiche: AuM (USD)* Biotech bn Security bn Health bn Digital bn Nutrition bn Utilities bn Water bn Clean Energy bn Premium Brands bn Global Megatrend bn Timber bn High Dividend bn GEO bn Robotics bn 23 anni di esperienza 32 professionisti dell investimento dedicati Oltre 45 miliardi in gestione * fondi e mandati; Premium Brands riposizionato nel 2005, Digicom riposizionato nel 2007, Environmental Opportunities riposizionato nel 2014, Health riposizionato nel 2015, Global Megatrend double counted Fonte: Pictet Group, PAM, dati al

12 L EVOLUZIONE DELL INVESTIMENTO TEMATICO IN PICTET Prem. Brands 2005 Timber 2008 Health 2015 Biotech 1995 HDS 2010 Water 2000 Security 2006 Clean Energy Digital 2008 Robotics Environment 2010 Nutrition 2017 GMS 2008 Fonte:, dati ad agosto

13 PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION Ribilanciamento mensile dell esposizione ai 9 temi Massima diversificazione geografica e settoriale Accede alle competenze di 9 team di gestione specializzati Permette di creare la parte core del portafoglio azionario 13

14 GLOBAL MEGATREND IN SINTESI: NOVE IDEE D INVESTIMENTO IN UN UNICO FONDO Clean Energy Timber Nutrition 9 Temi Water Premium Brands Health 500 Titoli Un unico Security Digital Robotics obiettivo: IL FUTURO 14

15 GLOBAL MEGATREND: ANDARE OLTRE L ORIZZONTE In qualsiasi direzione vada il futuro il GMS è lo strumento giusto per cavalcare i grandi cambiamenti prima degli altri! 15

16 NUTRITION - INVESTIRE NELLA SOLUZIONE AL PROBLEMA ALIMENTARE MONDIALE Nei prossimi 40 anni gli uomini dovranno produrre più cibo rispetto a quanto ne abbiano prodotto negli ultimi FATTORI DI STRESS FATTORI DI STRESS Spreco di cibo FATTORI Limiti ambientali DI STRESS FATTORI Limiti ambientali DI STRESS Crescita della popolazione Cambiamenti Crescita della nell alimentazione popolazione Cambiamenti nell alimentazione Cambiamenti nell alimentazione SOLUZIONE Miglioramento della produzione e delle infrastrutture 16

17 PREMIUM BRANDS - LA RICERCA DELLA FELICITÀ La ricchezza mondiale è duplicata negli ultimi 10 anni: in Cina il numero di HNWI* cresce del 16% all anno Consumo di beni di lusso in crescita nei mercati emergenti (stima) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 31% 31% 25% 21% 42% 13% 27% 22% 21% 1% 2% 29% 9% 7% 7% % 3% Europa Giappone USA Cina Altri Asia Resto del Mondo 7% * High Net Worth Individual: persone che possiedono un alto patrimonio netto (superiore al milione di dollari) Fonte: Altagamma, Bernstein Estimates 17

18 SECURITY - IL BISOGNO DI SICUREZZA È SEMPRE PIÙ CENTRALE NELLE NOSTRE VITE La popolazione urbana è destinata a raddoppiare entro il 2050, rendendo necessari ingenti investimenti in sistemi di sicurezza ESPOSIZIONE A 3 SETTORI LEGATI ALLA SICUREZZA Sicurezza fisica Sicurezza informatica Servizi di sicurezza 18

19 DIGITAL - IL MONDO IN CONNESSIONE Il numero mondiale di utenti di Internet continua ad aumentare velocemente, ma sono ancora solo 2.3 miliardi Tasso di penetrazione di Internet > 80% 50-80% 30-50% < 30% Fonte: Internet World Stats - June

20 WATER - UN BENE CHE NON PUÒ ESSERE SOSTITUITO La domanda di acqua cresce ad un ritmo più elevato rispetto alla crescita della popolazione, mentre la scarsità e l inquinamento comprimono l offerta Tariffe dell acqua: crescita costante e bassa volatilità Water Oil Fonte: American Water Works Pictet

21 CLEAN ENERGY - TRANSIZIONE VERSO NUOVE FORME DI ENERGIA Ci stiamo muovendo verso un economia a basse emissioni di diossido di carbonio: il mix energetico attuale è inadeguato a fronteggiare la domanda crescente e i più restrittivi limiti ambientali Contributo alla domanda incrementale di energia, e (+37%) 4% 11% 12% 12% 13% 16% 32% Gas Naturale Altre Rinnovabili Biomassa Carbone Nucleare Petrolio Acqua Pictet Clean Energy ~ 65% Fonte: International Energy Agency, World Energy Outlook 2014 New Policies 21

22 TIMBER - UNA NUOVA RISORSA I limiti biologici alla produzione fanno del legno una risorsa sempre più preziosa Esempio: crescita di valore nel tempo del pino giallo del sud Altezza (in piedi) Utilizzo: 100% carta $8-12/ton Utilizzo: 20% carta Utilizzo: 30% carta e legname 42% carta 50% legname 50% carta e legname $32/ton 8% legname $21/ton Non commerciabile 8 Anni 13 Anni 19 Anni 24 Anni 22

23 E 2010E 2014E HEALTH - LA SALUTE COME TEMA D INVESTIMENTO Il numero di persone oltre i 65 anni di età raddoppierà entro il 2050, raggiungendo i 2 miliardi Spesa in salute negli USA, e USD bn 3'500 3'000 2'500 Healthcare spending Healthcare spending as % of GDP 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 2'000 1' % 10.0% 8.0% 1' % 4.0% 2.0% - 0.0% Fonte: Centers for Medicare and Medicaid Services 23

24 Global Robotics Market (in USD bn) ROBOTICS - LA PROSSIMA FRONTIERA «Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza» W. Buffet Il mercato della robotica crescerà del 10% all anno per i prossimi 10 anni Industrial Commercial Personal 50, , ,4 10 5,0 7,3 10, E 2020E 2025E Fonte: Boston Consulting Group 24

25 PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION Non è un fondo di fondi: nessuna duplicazione dei costi L idea di investimento è chiara, semplice ed efficace, con un rapporto rischio/rendimento attraente PICTET- GLOBAL MEGATREND SELECTION I nove temi hanno lo stesso peso all interno del fondo, che viene ribilanciato alla fine di ogni mese 25

26 PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION DAL LANCIO (OTTOBRE 2008) PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION-R EUR Performance +178,85% - Volatilità 11,96% 60 OTT-08 OTT-09 OTT-10 OTT-11 OTT-12 OTT-13 OTT-14 OTT-15 OTT-16 OTT-17 Fonte:, dati al

27 PICTET - GLOBAL MEGATREND SELECTION DAL LANCIO (OTTOBRE 2008) PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION-R EUR Performance +185,60% - Volatilità 11,99% 60 OTT-08 OTT-09 OTT-10 OTT-11 OTT-12 OTT-13 OTT-14 OTT-15 OTT-16 OTT-17 Fonte:, dati al

28 Da sempre orientati al futuro...

29 Per maggiori informazioni Limited Succursale Italiana Via della Moscova Milano Il presente materiale è destinato esclusivamente agli investitori professionali. Prima della sottoscrizione, leggere il prospetto informativo. Il presente documento di marketing è pubblicato da Pictet Funds (Europe) S.A.. Esso non è destinato a e non deve essere utilizzato da persone fisiche o giuridiche aventi cittadinanza, residenza o domicilio in una località, Stato, paese o giurisdizione in cui la sua distribuzione, pubblicazione, messa a disposizione o utilizzo sono in contrasto con norme di legge o regolamentari in vigore. Qualsiasi decisione d investimento deve essere fondata unicamente sulla versione più recente del prospetto informativo, del KIID (Informazioni chiave per gli investitori), del regolamento di gestione, nonché del bilancio annuale e della relazione semestrale del fondo, se pubblicata successivamente al bilancio annuale. Tali documenti sono disponibili sul sito oppure presso Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Lussemburgo. Le informazioni e i dati contenuti nel presente documento non costituiscono una offerta o una sollecitazione per l acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri strumenti finanziari. Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui contenute riflettono un giudizio espresso al momento della pubblicazione e sono suscettibili di modifica senza preavviso. Pictet Funds (Europe) S.A. non ha preso alcuna misura atta a garantire che i fondi indicati nel presente documento siano adeguati per un particolare tipo di investitore. Il presente documento non deve pertanto sostituire un giudizio indipendente. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione personale dell investitore e può subire modifiche nel tempo. Prima di prendere qualsiasi decisione d investimento si raccomanda all investitore di verificarne l appropriatezza tenendo conto in particolare della propria conoscenza ed esperienza in materia finanziaria, dei propri obiettivi d investimento e della propria situazione finanziaria, ricorrendo ove necessario a una consulenza professionale specifica. Il valore dei titoli o degli strumenti finanziari menzionati nel presente documento, e il reddito che ne deriva, possono tanto aumentare quanto diminuire e vi è la possibilità che l investitore non ottenga in restituzione l intero capitale originariamente investito. I fattori di rischio sono descritti nel prospetto informativo del fondo e non vengono richiamati per intero nel presente documento. Le performance del passato non sono indicative e non costituiscono una garanzia dei rendimenti futuri. I dati relativi alla performance non comprendono le commissioni e gli altri oneri addebitati al momento della sottoscrizione o del rimborso delle quote o azioni. Prima della sottoscrizione, leggere il prospetto informativo. Il presente documento di marketing non intende sostituire la documentazione completa del o dei fondi descritti, né le informazioni che l investitore deve ottenere dall intermediario finanziario al quale si rivolge al momento di sottoscrivere le quote o azioni di tali fondi. 29