Portfolio Lab Investments. Company Presentation. Sintesi dell attività e dei servizi erogati

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1 Portfolio Lab Investments Company Presentation Sintesi dell attività e dei servizi erogati 25/06/2012

2 La società Portfolio Lab Investments è un advisor indipendente nel settore dell asset management, specializzato nella costruzione di strategie di investimento e costituita da professionisti del mondo della gestione e della consulenza, che, in piena autonomia e senza alcun conflitto di interesse, sviluppano ricerca, asset allocation, gestione del rischio e monitoraggio dei portafogli. Conoscenza dei mercati in un ampio range di condizioni, forte expertise nel settore della consulenza e delle attività di portfolio management, relazione diretta con la clientela ed integrazione con professionisti sono gli elementi principali del modello di crescita aziendale perseguito. I servizi includono lo sviluppo di strategie di investimento personalizzate, la costruzioni di portafogli e la gestione del rischio, analisi e ricerca in materia di investimento. Il core business è rappresentato dalla costruzione di portafogli modello, personalizzati in base al profilo e alle necessità dei clienti, con orientamento al risultato e fornendo massima trasparenza sulle scelte di investimento e sugli scenari di mercato sottostanti. Portfolio Lab Investments non gestisce direttamente gli averi dei clienti. Services Investment Advisory Portfolio models for - Institutions - Private Banking - Fiduciaries - Families - High net worth investors Independent Advice Portfolio check-up Advisory Team Nel corso degli anni abbiamo avuto il privilegio di lavorare con controparti istituzionali, costruendo il mix di competenze tecniche e rapporti fiduciari che oggi distinguono chiaramente la nostra realtà e ci permettono di fornire soluzioni di portafoglio ritagliate dal punto di vista tecnico sugli effettivi obiettivi del cliente. Partners Gianmario Carnelli Global strategist Quantitative Models Danilo Calvi Macro &Fundamental Analyst Fixed Income Specialist Paolo Torlaschi Portfolio Engineering Risk Management Specialist Quantitative Analyst Conoscenza dei mercati: l esperienza maturata sul campo si compone di portafogli e consigli di investimento sviluppati in un ampio range di condizioni di mercato, dal Tale esperienza segna il nostro approccio prudenziale e detta costantemente la prospettiva di lungo termine. Expertise: I nostri clienti beneficiano dalla complementarietà degli skills dei partner, sviluppati nella sola attività di gestione e consulenza agli investimenti. Consigli indipendenti: siamo orgogliosi di poter offrire un punto di vista obiettivo e senza alcun conflitto di interesse. I nostri obiettivi sono perfettamente allineati a quelli dei nostri clienti. Relaziona diretta: la relazione con I nostri clienti nasce sempre da una profonda indagine delle esigenze e si cementa grazie ad una continua condivisione delle strategie di investimento e della filosofia di gestione sottostante. Company Presentation 1

3 I nostri clienti Tutti gli investitori alla ricerca di un advisor indipendente Privati - alla ricerca di un approccio indipendente per la gestione dei propri risparmi ed investimenti - che percepiscono la necessità di una politica di investimento personalizzata - che desiderano mantenere il controllo dei propri averi Professionisti - consulenti finanziari che desiderano integrare i propri servizi di pianificazione finanziaria con approcci più attivi - consulenti, avvocati e commercialisti che intendono allargare il ventaglio di servizi offerti Istituzionali - alla ricerca di advisor con esperienza di mercato per coadiuvarli nelle tematiche di asset allocation e stock picking - che desiderano aumentare l offerta e diversificare il patrimonio affidato a gestori in delega e advisor Servizi di advisory Le possibilità di service collegate all attività core di research e costruzione di portafogli sono molteplici. I contenuti del lavoro svolto ci permettono di affiancare il mondo istituzionale e dei professionisti nell individuazione di soluzioni volte a soddisfare la crescente domanda di servizi di investimento da parte della clientela, in piena ottemperanza delle normative Mifid sulla consulenza. PROFILI DI PORTAFOGLIO Scelta dei profili di rischio rendimento Obiettivi di gestione absolute (con remunerazione High Watermark o verso Hurdle Rate) Obiettivi di gestione relativi (overperformance verso benchmark) Obiettivi di rendimento OPERATIVITA Definizione delle tempistiche ottimali per la revisione delle asset allocation, ricercando un corretto bilanciamento tra la fornitura di spunti tattici e l organizzazione dell attività di consulenza svolta nei confronti dell investitore finale. Tempistiche Advisory ASSET ALLOCATION Possibilità di acquisire portafogli con diversi livelli di dettaglio, composti da indici e/o da direttamente da singoli strumenti. Il servizio può quindi essere modulato con la massima flessibilità per una migliore integrazione con la propria struttura. Contenuti STRUMENTI DI INVESTIMENTO Gli strumenti di investimento segnalati da parte del cliente come universo investibile rappresentano un elemento determinante per l advisor nella creazione delle asset allocation, siano esse in indici o in strumenti, per massimizzare la coerenza e l efficacia del servizio finale. Realizzabilità Company Presentation 2

4 Stile e processo di investimento ll processo di investimento si fonda sulla presenza di una investment committee mensile deputata ad aggiornare gli scenari macro di riferimento, valutare opportunità e rischi per tutte le classi di investimento monitorate e definire i contorni per le modifiche di tutti i portafogli seguiti in regime di advisory. Il quadro macro-finanziario viene rilasciato a clientela istituzionale sotto forma di reportistica, market outlook. Il processo di allocazione è frutto di metodologie basate su modelli quantitativi e scelte derivanti da valutazioni discrezionali degli scenari attesi e sull impatto degli stessi sulle diverse asset class. La filosofia di investimento prevede l utilizzo di un approccio fortemente diversificato ed ancorato a tematiche di asset allocation top-down. La ricerca continua delle migliori opportunità avviene sul maggior numero di asset class investibili internazionali, suddivise per tipologia, aspetti geografici, settoriali ecc. Modelli di valutazione comparata e di determinazione del premio al rischio atteso sono la base di partenza per costruire posizionamenti strategici e tattici su scala globale. Gli assi di sviluppo dell analisi su cui ci conce ntriamo sono due: le analisi top-down permettono di monitorare i key driver delle principali tematiche di scenario economico; le analisi relative value privilegiano la comparazione di asset class poste su più livelli di osservazione. La continua ricerca di nessi causali e di identificazione di mispricing alimenta rispettivamente strategie di momentum e relative value. Sul versante dello stock picking, Portfolio Lab Investments sviluppa modelli di selezione quantitativa dei titoli sui mercati principali, analizzando fattori di rischio e sources of returns tipici dei diversi approcci. Company Presentation 3

5 Costruzione di portafoglio La costruzione di strategie personalizzate di investimento viene realizzata attraverso la fornitura in regime di consulenza di portafogli modello. Ogni portafoglio modello offre pertanto l accesso a: un asset allocation strategica e tattica guidata da considerazioni macro; un approccio attivo ed orientato dinamicamente a massimizzare il reward-risk delle scelte di investimento; un attività di market timing finalizzata a profittare di opportunità di investimento tattiche e/o improvvisi shock; competenze trasversali e complementari, unendo alle view di mercato maturate internamente pro tempore gli skill di risk management. La valutazione pro-tempore di scenari macro attesi ed opportunità di mercato concorrono ad una ridefinizione generale delle esposizioni ai fattori di rischio (allocation framework) e dell analisi di rischio (risk & scenario analysis). La politica di investimento (investment policy) rappresenta la linea guida di ogni portafoglio erogato, ottimizzato con il framework di allocazione e con logiche multivariate di rischio (portfolio optimization). Tale politica di investimento può essere rivista e modificata nel tempo, al fine di registrare mutamenti di obiettivi e profilo di rischio del mandato di consulenza sottostante. Disclaimer Società Portfolio Lab Investments non gestisce direttamente gli averi dei clienti e fornisce esclusivamente servizi di consulenza attraverso professionisti del settore. Portfolio Lab Investments Srl, iscritta al Registro delle Imprese di Milano al n , fornisce servizi di studio, ricerca ed analisi in materia di investimenti e servizi di consulenza finanziaria indipendente ove autorizzato dalle autorità di controllo locali. Analisi e Ricerche Il documento deve essere inteso come fonte di informazione e non può, in nessun caso, essere considerato un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di prodotti finanziari. Le informazioni contenute in questo documento sono frutto di notizie e opinioni che possono essere modificate in qualsiasi momento senza preavviso. Portafogli Qualsiasi decisione di investimento che venga presa in relazione all'utilizzo di informazioni ed analisi contenute nel presente documento è di esclusiva responsabilità dell'investitore, che deve considerare i contenuti espressi come strumenti di informazione, analisi e supporto alle decisioni. I portafogli presentati, fatto salvo una esplicita dichiarazione, non forniscono alcuna garanzia formale di rendimento o di tutela del capitale. Company Presentation 4