Il Sistema Bancario Cinese

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1 Il Sistema Bancario Cinese Andamento e prospettive delle banche domestiche Guido Masella Ambasciata d Italia Pechino 25 settembre 2007

2 cenni sulla struttura peculiarità evoluzione recente delle principali banche cinesi alcune linee di sviluppo futuro 2

3 peculiarità strutturali centralità nel finanziamento dell economia rapida crescita degli aggregati tipologia degli intermediari 3

4 peculiarità strutturali centralità nel finanziamento dell economia peso di sistema bancario e mercato azionario sul PIL total asset capitalizzazione total asset capitalizzazione sistema bancario totale di borsa sistema bancario totale di borsa (in % del PIL) (in % del PIL) (in % del PIL) (in % del PIL) CINA INDIA n.d RUSSIA BRASILE GIAPPONE COREA USA ITALIA fonte: elaborazione su dati banche centrali nazionali, World Federation of Exchanges, World Bank 4

5 peculiarita strutturali centralità nel finanziamento dell economia fonti di finanziamento credito bancario vs. raccolta sul mercato dei capitali emissioni azionarie % del totale incremento impieghi dati in miliardi di renminbi % del totale ,0 3, ,9 96, ,3 2, ,2 97, ,3 4, ,1 95, ,8 2, ,2 97,99 fonte: People s Bank of China 5

6 peculiarità strutturali rapida crescita degli aggregati andamento di depositi e impieghi % miliardi di RMB % 15.0% 10.0% 5.0% depositi crescita % crescita PIL % % miliardi di RMB % 15.0% 10.0% 5.0% impieghi crescita % crescita PIL % fonte: China Banking Regulatory Commission, National Bureau of Statistics 6

7 peculiarità strutturali tipologia degli intermediari attività totali del sistema bancario per categoria di intermediari fonte: China Banking Regulatory Commission 7

8 evoluzione recente delle banche cinesi rafforzamento patrimoniale riqualificazione degli attivi miglioramento della redditività accesso al mercato dei capitali 8

9 evoluzione recente rafforzamento patrimoniale incremento del patrimonio per quattro grandi banche cinesi 60.0 dati in miliardi di USD utili non distribuiti IPO apporti pre-ipo prestiti subordinati ricapitalizzazione 0.0 ICBC BoC CCB BoComm fonte: elaborazioni sui rapporti annuali delle banche 9

10 evoluzione recente rafforzamento patrimoniale banche compliant con la normativa internazionale (primo accordo sul capitale) % 80.0% 70.0% % 50.0% 40.0% 30.0% banche che rispettano il coefficiente minimo dell'8% % dei total asset del sistema % 10.0% % fonte: China Banking Regulatory Commission 10

11 evoluzione recente riqualificazione degli attivi riqualificazione degli attivi creazione di bad banks e contestuale spin-off di sofferenze (1999) interventi ad hoc sulle maggiori banche ( ) enfasi sugli accantonamenti (miglioramento dei ratios non solo legato al forte incremento degli impieghi) 11

12 evoluzione recente riqualificazione degli attivi operazione di spin-off del 1999 trasferiti ad apposite bad banks mld (8% del PIL di quell anno) recuperati o passati a perdita a tutto il 2006 di cui recuperi mld (88.15% del totale) 236 mld (18.52% del totale) 12

13 evoluzione recente riqualificazione degli attivi andamento dei non-performing loans per le principali banche cinesi miliardi di renminbi JSCB big four fonte: China Banking Regulatory Commission 13

14 evoluzione recente riqualificazione degli attivi non-performing loans ratios delle principali banche cinesi 25,00 20,00 20,10 % degli impieghi 15,00 10,00 5,00 17,80 8,10 15,57 13,21 4,94 10,49 8,90 4,22 9,22 7,51 2,81 principali banche big four JSCB 0, fonte: China Banking Regulatory Commission 14

15 evoluzione recente riqualificazione degli attivi accantonamenti a fronte di rischi su crediti (aggregato di ICBC, Bank of China, CCB) dati in miliardi di renminbi utile operativo al lordo degli accantonamenti 267,8 236,8 170,5 137,6 accantonamenti 63,0 53,3 83,8 58,9 % 23,52 % 22,49 % 48,49 % 42,81 % fonte: elaborazione su rapporti annuali delle banche 15

16 evoluzione recente miglioramento della redditività profitti lordi del sistema: crescita annua del 118% dati in miliardi di renminbi

17 evoluzione recente miglioramento della redditività principali banche: redditività (1) dati in miliardi di renminbi ICBC Bank of China China Constr. Agricult. Bank Bank of Comm. China Merchants Utile ,880 41,892 46,319 5,807 12,274 6,794 Utile ,019 27,492 47,096 1,044 9,249 3,749 Utile ,218 20,932 49,040 2,003 1,604 3,276 CAGR 30,22% 24,80% 27,42% 45,30% 40,97% 44,94% ROE ROA fonte: elaborazione su rapporti annuali delle banche 17

18 margine di interesse commissioni nette principali banche: redditività (2) ICBC evoluzione recente miglioramento della redditività Bank of China China Constr. Agricult. Bank Bank of Comm. dati in miliardi di renminbi China Merchants 163,1 120,7 140,4 72,1 39,8 21,5 16,3 14,3 13,6 13,4 2,9 2,5 commissioni nette / ricavi 9,09 10,59 8,83 15,67 6,79 10,42 cost/ income ratio fonte: elaborazione su rapporti annuali delle banche 18

19 evoluzione recente accesso al mercato dei capitali principali banche cinesi: collocamenti azionari HONG KONG SHANGHAI totale banca data IPO ml US$ data IPO ml US$ mlus$ ICBC , ,904 21,953 Bank of China , ,491 13,606 China Constr. Bank , ,177 Bank of Communications , ,277 5,154 China Merchants Bank , ,412 CITIC Bank , ,717 5,387 Industrial Bank ,070 2,070 fonte: rapporti annuali delle banche, comunicati stampa ufficiali 19

20 evoluzione recente accesso al mercato dei capitali performance dei titoli delle principali banche cinesi prezzo IPO prezzo incr. % p / e ICBC ,4 Bank of China ,8 China Constr. Bank ,8 Bank of Communications ,7 China Merchants Bank ,2 CITIC Bank ,6 fonte: Hong Kong Stock Exchange, rapporti annuali delle banche 20

21 linee di sviluppo obiettivi dichiarati diversificazione / segmentazione internazionalizzazione punti di attenzione 21

22 linee di sviluppo obiettivi dichiarati Terza Conferenza Finanziaria Nazionale trasformazione delle policy banks in banche commerciali riforma dell Agricultural Bank (ricapitalizzazione, spin-off delle sofferenze, quotazione in borsa) rafforzamento supporto aree rurali (riforma delle cooperative di credito, insediamento altre banche) sviluppo del mercato dei corporate bonds 22

23 linee di sviluppo - diversificazione diversificazione e segmentazione dell offerta gestione del risparmio credito al consumo (non solo carte) wealth management maggior presenza sui mercati dei capitali 23

24 linee di sviluppo - internazionalizzazione internazionalizzazione presenza ancora modesta supporto ai conglomerati e alle comunità operatività sui mercati (QDII trading) crescita esterna - acquisizioni 24

25 linee di sviluppo punti di attenzione reale qualità degli attivi punti di attenzione esposizione a bolle speculative (immobiliare, mercato azionario) perdita di segmenti di mercato a vantaggio del sistema informale possibili fughe in avanti dell innovazione di prodotto rispetto alle esigenze della clientela professionalità del middle management 25

26 le city commercial banks crescita più rapida della media fenomeni di concentrazione a livello provinciale listing espansione territoriale / accordi 26