REGIME TRIBUTARIO DEI DIVIDENDI DI FONTE ESTERA

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1 Appunti sul trattamento fiscale dei dividendi distribuiti da societa estera (non residente in paesi a fiscalità privilegiata) REGIME TRIBUTARIO DEI DIVIDENDI DI FONTE ESTERA Giandomenico Andreetta San Fior settembre Rev. 10 Agosto 2014

2 SOMMARIO SOMMARIO...1 DIVIDENDI DISTRIBUITI DA SOCIETA ESTERA (non residente in paesi a fiscalità privilegiata)...2 Generalità...2 Imposta sostitutiva sui redditi di capitale di fonte estera...3 Assimilazione dei titoli partecipativi esteri alle azioni...3 Determinazione dell imponibile degli utili di partecipazione (compresi i dividendi)...3 Partecipazioni qualificate e non qualificate...4 La remunerazione dei titoli partecipativi/quote deve essere indeducibile dal reddito del soggetto erogante...4 Regime dei dividendi percepiti da persone fisiche non imprenditori...4 La ritenuta del 26%...4 Partecipazioni qualificate...5 Partecipazione non qualificate...6 Confronto tra le imposte sugli utili esteri derivanti dal possesso di partecipazioni qualificate e non qualificate (esempio)...6 Regime dei dividendi percepiti da soggetti Ires...7 ALTRE IMPOSTE SULLE PARTECIPAZIONI ESTERE...8 Ivafe (cenni)...8 APPENDICE...9 Fisconline risponde: I DIVIDENDI DALL'AUSTRIA...9 L esperto risponde: IL RESIDENTE ITALIANO SOCIO DI UNA SOCIETA TEDESCA

3 DIVIDENDI DISTRIBUITI DA SOCIETA ESTERA (non residente in paesi a fiscalità privilegiata) Generalità In linea generale, i dividendi provenienti da società estere sono tassati similmente ai dividendi distribuiti da società residenti 1. Come si vedrà nel prosieguo, la disciplina degli utili da partecipazione estere in entrata qui commentata trova applicazione a condizione che l utile derivante dalla partecipazione al capitale o al patrimonio della società non residente sia totalmente indeducibile 2 nella determinazione del reddito nello Stato estero di residenza del soggetto emittente. 3 A questo proposito, l Agenzia delle entrate, nella circolare n. 4/E del 18 gennaio 2006, ha ritenuto che possa valere una semplice attestazione della società emittente. L Agenzia ha, inoltre, precisato che il soggetto sul quale grava l obbligo di acquisire la predetta documentazione ai fini della qualificazione del reddito è il sostituto d imposta che interviene nella riscossione del provento dall estero; sempre secondo l Agenzia, nel caso in cui l intermediario manchi ovvero le remunerazioni siano percepite direttamente all estero, il contribuente è tenuto a richiedere e conservare la documentazione ai fini della corretta tassazione in sede di presentazione della dichiarazione dei redditi. Nonostante, in un successivo paragrafo, venga riepilogato anche il regime tributario dei dividendi percepiti da soggetti passivi dell Ires, in questa dispensa viene dato maggior spazio al trattamento tributario dei dividendi di fonte estera percepiti da persone fisiche non imprenditori; detti dividendi scontano la famosa ritenuta d ingresso di cui al quarto comma dell art del Dpr 600/ I dividendi delle partecipazioni qualificate distribuiti da soggetto residente non sono, tuttavia, soggetti alla ritenuta d acconto. 2 In buona sostanza, gli importi distribuiti non devono avere natura di interesse. 3 (Sic) Art. 44, secondo comma, lettera a), ultimo periodo, del Dpr 22/12/1986, n. 917 (Tuir), richiamato, ai fini della ritenuta d imposta sui dividendi non qualificati, dal co. 4 dell art. 27 del DPR 600/1973 e dall art. 89 terzo comma Tuir per i dividenti in regime di reddito d impresa Sulle remunerazioni corrisposte a persone fisiche residenti relative a partecipazioni al capitale o al patrimonio, titoli e strumenti finanziari di cui all'articolo 44, comma 2, lettera a), ultimo periodo, del testo unico delle imposte sui redditi e a contratti di cui all'articolo 109, comma 9, lettera b), del medesimo testo unico, in cui l'associante è soggetto non residente, non qualificati ai sensi della lettera c-bis) del comma 1, dell'articolo 67 del testo unico e non relativi all'impresa ai sensi dell'articolo 65 dello stesso testo unico, è operata una ritenuta del 12,50 per cento (tale ritenuta è stata aumentata dapprima al 20% e, dal 1 luglio 2014, al 26%) a titolo d'imposta dai soggetti di cui al primo comma dell'articolo 23 che intervengono nella loro riscossione. La ritenuta è operata a titolo d'acconto: a) sulla quota imponibile delle remunerazioni corrisposte da soggetti non residenti in relazione a partecipazioni al capitale o al patrimonio, titoli e strumenti finanziari e a contratti di cui alla lettera c) del comma 1 dell'articolo 67 del citato testo unico (ndr: partecipazioni qualificate ), non relativi all'impresa ai sensi dell'articolo 65; 2

4 Per comprendere correttamente il trattamento tributario dei dividendi di fonte estera è necessario, preliminarmente, considerare alcune fondamentali disposizioni contenute nel Tuir 5 : nell ordine, le disposizioni degli articoli 18, primo comma, 44, 1 e 2 comma, 47, 67 e 109, comma 9. Imposta sostitutiva sui redditi di capitale di fonte estera L art. 18 del Tuir prevede l applicazione di una imposta sostitutiva con la stessa aliquota della ritenuta a titolo d'imposta, per i redditi di capitale (di fonte estera) corrisposti da soggetti non residenti a soggetti residenti nei cui confronti si applicherebbe la ritenuta a titolo di imposta qualora il soggetto erogatore fosse residente in Italia, Di norma, il contribuente ha la facoltà di non avvalersi del regime di imposizione sostitutiva ed in tal caso gli compete il credito d'imposta per i redditi prodotti all'estero; tuttavia, tale facoltà non si applica alle distribuzioni di utili di cui all'articolo 27, quarto comma, del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n. 600 (dividendi esteri su partecipazioni non qualificate). Assimilazione dei titoli partecipativi esteri alle azioni L art. 44, comma 1, del Tuir, lett. e), definisce come redditi di capitale gli utili derivanti dalla partecipazione al capitale o al patrimonio di società ed enti soggetti all'imposta sul reddito delle società. Il successivo secondo comma 2, lett. a), ai fini delle imposte sui redditi, considera similari alle azioni, i titoli e gli strumenti finanziari emessi dalle società ed enti di cui all'articolo 73, comma 1, lettera d) (le società e gli enti di ogni tipo non residenti nel territorio dello Stato), la cui remunerazione è costituita totalmente dalla partecipazione ai risultati economici della società emittente a condizione che la relativa remunerazione sia totalmente indeducibile nella determinazione del reddito nello Stato estero di residenza del soggetto emittente; esso prevede anche che, a tale fine, l'indeducibilità deve risultare da una dichiarazione dell'emittente stesso o da altri elementi certi e precisi. Determinazione dell imponibile degli utili di partecipazione (compresi i dividendi) L art. 47 (Utili da partecipazione), primo comma, del Tuir stabilisce che gli utili distribuiti in qualsiasi forma e sotto qualsiasi denominazione dalle società e dagli enti indicati nell art. 73 b) sull'intero importo delle remunerazioni corrisposte, in relazione a partecipazioni, titoli, strumenti finanziari e contratti non relativi all'impresa ai sensi dell'articolo 65, da società ed enti residenti in Paesi o territori a regime fiscale privilegiato di cui al decreto ministeriale emanato ai sensi dell'articolo 167, comma 4, del citato testo unico salvo che la persona fisica dimostri al soggetto che interviene nella riscossione che, a seguito dell'esercizio di interpello secondo le modalità del comma 5, lettera b), dello stesso articolo 167, sono rispettate le condizioni di cui alla lettera c) del comma 1, dell'articolo 87 del citato testo unico. La disposizione del periodo precedente non si applica alle partecipazioni, ai titoli e agli strumenti finanziari di cui all'articolo 44, comma 2, lettera a), ultimo periodo, emessi da società i cui titoli sono negoziati nei mercati regolamentati. La ritenuta è, altresì, operata sull'intero importo delle remunerazioni relative a contratti stipulati con associanti non residenti che non soddisfano le condizioni di cui all'articolo 44, comma 2, lettera a), ultimo periodo. c) 5 Dpr 22/12/1986, n

5 concorrono alla formazione del reddito imponibile complessivo limitatamente al 40 per cento del loro ammontare; per i dividendi tratti dagli utili prodotti a partire dal 2008, quando l aliquota dell Ires è stata ridotta al 27,5%, la percentuale imponibile è stata aumentata al 49,72. Partecipazioni qualificate e non qualificate L art. art. 67 del Tuir considera quali redditi diversi, se non costituiscono redditi di capitale ovvero se non sono conseguiti nell'esercizio di arti e professioni o di imprese commerciali, tra le altre, le plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso: alla lettera c): di partecipazioni qualificate (azioni e partecipazioni al capitale od al patrimonio che rappresentino, complessivamente, una percentuale di diritti di voto esercitabili nell'assemblea ordinaria superiore al 2 o al 20 per cento ovvero una partecipazione al capitale od al patrimonio superiore al 5 o al 25 per cento, secondo che si tratti di titoli negoziati in mercati regolamentati o di altre partecipazioni); alla lettera c-bis): di partecipazioni non qualificate (azioni e partecipazioni al capitale od al patrimonio che non rappresentino le percentuali indicate i sensi della lettera c). La remunerazione dei titoli partecipativi/quote deve essere indeducibile dal reddito del soggetto erogante L art. 109, comma 9, del Tuir, precisa, con riguardo al reddito d impresa dei soggetti Ires residenti in Italia, che non è deducibile ogni tipo di remunerazione dovuta: a) su titoli, strumenti finanziari comunque denominati, di cui all'articolo 44, per la quota di essa che direttamente o indirettamente comporti la partecipazione ai risultati economici della società emittente ; b) relativamente ai contratti di associazione in partecipazione ed a quelli di cui all'articolo 2554 (contratti di cointeressenza) del codice civile allorché sia previsto un apporto diverso da quello di opere e servizi. Regime dei dividendi percepiti da persone fisiche non imprenditori La ritenuta del 26% Il quarto comma dell articolo 27 del Dpr 600/1973, stabilisce che sulle remunerazioni (dividendi) 6 erogate da società <di ogni tipo> non residenti (indeducibili nella determinazione del reddito nello Stato estero di residenza del soggetto emittente, in quanto aventi il carattere di partecipazioni agli utili e non di interessi ), corrisposte a persone fisiche residenti non imprenditori, è operata una ritenuta del 26% 7 (precedentemente all 1/01/2012 la ritenuta era del 12,5%; dall 1/01/2012 al 30/06/2014 la ritenuta era del 20%) dai soggetti che intervengono nella loro riscossione. 6 Alla medesima ritenuta sono assoggettate anche le remunerazioni derivanti dai contratti non qualificati di cui all'articolo 109, comma 9, lettera b), del Tuir (contratti di associazione in partecipazione ed a quelli di cui all'articolo 2554 del codice civile allorché sia previsto un apporto diverso da quello di opere e servizi), in cui l'associante è soggetto non residente. 7 D.L n Art. 3 (Disposizioni in materia di redditi di natura finanziaria) 1. Le ritenute e le imposte sostitutive sugli interessi, premi e ogni altro provento di cui all'articolo 44 del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, e sui redditi diversi 4

6 Come si vedrà nel prosieguo, detta ritenuta opera diversamente a seconda che le partecipazioni siano qualificate (ritenuta d acconto) o non qualificate (ritenuta d imposta). Partecipazioni qualificate Per effetto delle disposizioni del comma 4, lett. a), dell art. 27 del Dpr 600/1973, la suddetta ritenuta è operata a titolo d acconto, in relazioni a partecipazioni qualificate. Va da sé che il dividendo percepito dovrà essere successivamente dichiarato nel modello UNICO. Detta ritenuta non è applicata sull intero dividendo, ma solo sulla quota imponibile (40% o 49,72%) del c.d. netto frontiera. Per netto frontiera, ai sensi del successivo comma 4-bis, art. cit., si intende il dividendo al netto delle ritenute eventualmente applicate dallo Stato estero. Gli stessi dividendi potrebbero, infatti, essere stati assoggettati a ritenuta nel Paese estero; in tal caso al percipiente compete anche un credito d imposta pari all imposta pagata all estero con le regole di cui all art. 165, comma 10, del TUIR, secondo il quale se il reddito prodotto all estero concorre parzialmente alla formazione del reddito complessivo (40 o 49,72%), anche l imposta estera va ridotta in misura corrispondente. La ritenuta d acconto viene applicata dall intermediario (banca) sull importo dell utile al netto delle imposte pagate all estero. A chiarimento, si riporta l esempio contenuto nella circolare n. 26/E del 16 giugno 2004, opportunamente adattato: utile deliberato dalla società emittente pari a 100, con 20 di ritenute estere; la ritenuta (italiana) del 26% deve applicarsi sul 49,72% di 80 (netto frontiera), cioè su 39,78; la ritenuta ammonta, pertanto, a 10,34 (ammontava, invece, a 7,96 nel periodo dall 1/1/2012 al 30/06/2014); il credito d imposta spettante ai sensi dell art. 110 Tuir ammonta al 49,72% della ritenuta estera subita, cioè a 9,94 (ritenuta estera 20 x 49,72% = 9,94). di cui all'articolo 67, comma 1, lettere da c-bis) a c-quinquies), del medesimo testo unico, ovunque ricorrano, sono stabilite nella misura del 26 per cento. 6. La misura dell'aliquota di cui al comma 1 si applica agli interessi, ai premi e ad ogni altro provento di cui all'articolo 44 del testo unico delle imposte sui redditi, di cui al decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, divenuti esigibili e ai redditi diversi, di cui all'articolo 67, comma 1, lettere da c-bis) a c-quinquies), del predetto testo unico realizzati a decorrere dal 1 luglio

7 Partecipazione non qualificate Per effetto del combinato disposto delle disposizioni degli articoli 18 del Tuir e del comma 4, dell art. 27, del Dpr 600/1973, la suddetta ritenuta (ritenuta d ingresso) è operata a titolo d imposta (definitiva), in relazioni a partecipazioni non qualificate, sull intero importo del netto frontiera ; In questo caso, al percipiente non compete il credito d imposta per il recupero (parziale) dell imposta pagata all estero e, pertanto, egli resta inciso dalla doppia tassazione. Riprendendo l esempio del paragrafo precedente, in caso di partecipazione non qualificata, si avrebbe: utile deliberato dalla società emittente pari a 100, con 20 di ritenute estere; la ritenuta del 26% deve applicarsi su 80 (netto frontiera); la ritenuta ammonta, pertanto, a 20,8 (essa ammontava, invece, a 16 nel periodo dall 1/1/2012 al 30/06/2014); non spetta il credito d imposta di cui all art. 110 Tuir. Se i dividendi sono percepiti senza l intervento di un intermediario o quest ultimo non opera la ritenuta, ai sensi del primo comma, primo periodo, dell articolo art. 18 del Tuir, gli stessi dovranno essere assoggettati ad imposta sostitutiva nella misura del 26% mediante compilazione del Quadro RM del Modello UNICO relativo alle Persone fisiche. In pratica, mancando il sostituto d imposta, la tassazione avviene nel modello Unico, attraverso l imposta sostitutiva, in misura perfettamente uguale a quella che il percipiente avrebbe subito con la ritenuta definitiva. Confronto tra le imposte sugli utili esteri derivanti dal possesso di partecipazioni qualificate e non qualificate (esempio) Confrontando tra di loro gli esempi riportati nei due paragrafi che precedono, con importi moltiplicati per 100 (dividendo lordo = ) ed ipotizzata la soggezione all aliquota Irpef marginale del 43%, si evince quanto segue: P. Qualificate P. Non Qualific. Dividendo lordo estero Ritenuta praticata dal Paese estero 20% Netto frontiera Imponibile della ritenuta d ingresso (italiana) Ritenuta d ingresso Credito d imposta Irpef marginale lorda sul divid. estero/imposta sost Totale crediti e ritenute Irpef netta a debito (+) o a credito (-)

8 Dal prospetto che precede risulta evidente quanto la tassazione con imposta sostitutiva (biunivocamente collegata con il possesso di partecipazioni, di piccola taglia, che non superano la soglia della qualificazione) risulti penalizzante per il contribuente; si ricorda, in proposito, che l applicazione dell imposta sostitutiva è obbligatoria, non avendo il contribuente facoltà di rinunciarvi a favore del regime dichiarativo, molto più favorevole anche in presenza di altri redditi di importo elevato Regime dei dividendi percepiti da soggetti Ires In base al terzo comma dell art. 89 del Tuir, se il soggetto percettore è un soggetto IRES il dividendo distribuito dal soggetto non residente di cui all art. 73, comma 1, lett. d), del TUIR, non concorre alla formazione del reddito, in quanto escluso, per il 95% del suo ammontare. Il terzo comma dell art. 89 Tuir precisa che l esclusione del 95% si applica solo se risulta avverata la condizione di cui all art. 44, secondo comma, lettera a) del Tuir, secondo la quale l utile derivante dalla partecipazione al capitale o al patrimonio della società non residente deve essere totalmente indeducibile nella determinazione del reddito nello Stato estero di residenza del soggetto emittente. 7

9 ALTRE IMPOSTE SULLE PARTECIPAZIONI ESTERE Ivafe (cenni) L imposta patrimoniale sul valore delle attività finanziarie detenute all estero (art. 19 L. 214/2011) dovuta dalle persone fisiche residenti in Italia è pari allo 0,2% (l aumento dallo 0,15% allo 0,2% è stato previsto dall art. 1 co. 582 della L. 147/2013, con effetto dal 1 gennaio 2014). Relativamente alle attività finanziarie oggetto di un contratto di amministrazione con una società fiduciaria residente o di custodia, amministrazione o gestione con soggetti intermediari residenti, l'ivafe non è dovuta, in quanto su tali attività viene applicata l'imposta di bollo ordinaria. Tali attività, infatti, non sono considerate come detenute all'estero. 8

10 APPENDICE Fisconline risponde: I DIVIDENDI DALL'AUSTRIA Irpef-Ires (da BD Il Fisco Gruppo Wolters Kluver) Qual è il trattamento fiscale dei dividendi erogati da una società di capitale svolgente attività commerciale con sede in Austria ai seguenti soggetti residenti in Italia: 1. persona fisica non imprenditore che detiene partecipazione qualificata 2. persona fisica non imprenditore che detiene partecipazione non qualificata 3. Srl che detiene partecipazione non qualificata 4. Srl che detiene partecipazione qualificata In considerazione del trattato Italia - Austria Il legislatore fiscale equipara il trattamento dei dividendi di fonte estera e di quelli di fonte italiana. Se percepiti al di fuori del regime d'impresa, entrambi sono sottoposti a una ritenuta del 20%, la quale è a titolo d'acconto se i dividendi sono relativi a partecipazioni qualificate, così come definite dalla lettera c) del comma 1 dell'articolo 67 del TUIR- mentre è a titolo d'imposta in relazione a partecipazioni non qualificate. Come è noto, in Italia, per la persona fisica non imprenditore la tassazione dei dividendi in entrata dipende dalla natura della partecipazione: 1) DIVIDENDI SU PARTECIPAZIONE QUALIFICATA IN SOCIETÀ ESTERE. I dividendi incassati concorrono alla formazione del reddito complessivo per il 49,72% del loro ammontare lordo da imposte estere. Sulla parte imponibile del dividendo, al netto delle ritenute effettivamente applicate all'estero (c.d. "netto frontiera"), i sostituti che intervengono nella loro riscossione in Italia operano una ritenuta d'acconto del 20%. In tal caso si deve precedere all'inserimento del reddito di capitale in dichiarazione (quadro RI). Ai fini dell'applicazione della ritenuta d'acconto, il percettore deve comunicare che si tratta di una partecipazione qualificata, come previsto dal comma 5 dell'articolo 27 del DPR 600/1973. La tassazione, se non effettuata dalla banca italiana al momento dell'incasso, avviene indicando i redditi nella sezione V del quadro RM del modello Unico PF. Come si vedrà in seguito, per le imposte assolte all'estero è previsto, a determinate condizioni, un credito di imposta. 2) DIVIDENDI SU PARTECIPAZIONE NON QUALIFICATA IN SOCIETÀ ESTERE. I dividendi incassati sono soggetti a ritenuta alla fonte a titolo di imposta del 20% applicata, all'ingresso, sul loro intero importo al netto delle imposte effettivamente pagate all'estero. In tal caso non è previsto l'inserimento in dichiarazione. Qualora i dividendi esteri non qualificati siano incassati senza l'intervento di un intermediario italiano, la tassazione sostitutiva avviene nella dichiarazione (quadro RM del modello Unico PF) applicando la medesima imposta sostitutiva che avrebbe trattenuto la banca all'ingresso (20%). 9

11 3) DIVIDENDI PERCEPITI DA SRL. I dividendi corrisposti a società di capitale ed enti commerciali e quelli corrisposti a enti non commerciali (a cui sono assimilati i trust) non sono soggetti a ritenuta, ma concorrono a formare il reddito complessivo soggetto a IRES nella misura del 5% (esenzione 95%). Dal 6 aprile 1985 fra l'austria e l'italia vige una Convenzione che evita la doppia imposizione. La Convenzione segue il modello OCSE e prevede la deducibilità della tassa pagata nell'altro Stato onde evitare la doppia imposizione e consentire la ripartizione del diritto di tassazione fra i due Stati. I dividendi sono imponibili nello Stato in cui la persona che li percepisce ha la propria residenza. Allo Stato in cui il reddito è prodotto (nel caso di specie l'austria) spetta però il diritto di tassazione limitata che non può superare, nel caso di dividendi, il 15%. In buona sostanza, la convenzione limita la potestà impositiva dello Stato al 15% dei dividendi: la ritenuta eventualmente applicata in uscita dall'austria non può eccedere questa soglia e, se la eccedesse (applicando ad esempio, la ritenuta prevista dalla normativa interna che è pari al 25%), le autorità fiscali austriache sarebbero tenute al rimborso dell'eccedenza. A tal fine il contribuente residente in Italia potrebbe fare richiesta di rimborso della differenza tra l'aliquota convenzionale (15%) e quella applicata (25%), utilizzando il Modello ZS - RE1. La parte di imposta rimborsata sarebbe poi dichiarata come dividendo. Le imposte pagate a titolo definitivo, sino a concorrenza del 15%, possono essere recuperate nello Stato di residenza del beneficiario, quale credito per imposte pagate all'estero, entro i limiti previsti dall'articolo 165 del TUIR. Dato che condizione necessaria per beneficiare del credito di imposta secondo quanto previsto dall'articolo 165 TUIR risulta essere, oltre la verifica del rapporto tra redditi prodotti all'estero e reddito complessivo, la circostanza che le imposte siano state pagate all'estero a titolo definitivo, tale possibilità vale: 1) solo in caso di dividendi provenienti da partecipazioni qualificate, 2) solo qualora il contribuente decida di non avvalersi del regime sostitutivo. Questa opzione non è consentita, come in Italia, per i dividendi su partecipazioni non qualificate che devono obbligatoriamente scontare l'imposta del 20%. --- Il Modello ZS - RE1 è disponibile sul sito internet del Ministero delle Finanze austriaco: 10

12 L esperto risponde: IL RESIDENTE ITALIANO SOCIO DI UNA SOCIETA TEDESCA il L'Esperto risponde (Il Sole 24 Ore) Sono residente in Italia e socio di una Societa` a responsabilita` limitata tedesca. Nel 2004 la societa` produrra` utili che verranno distribuiti. Il commercialista tedesco mi ha avvertito che dovro` presentare la dichiarazione dei redditi in Germania; il commercialista italiano mi ha detto altrettanto per l'italia. Si profila una doppia tassazione degli utili. Quali sono le regole e la prassi da seguire per la dichiarazione dei redditi da attivita` d'impresa prodotti in un Paese Ue (Germania) da un cittadino residente in Italia? [188530] Lettera Firmata - RUESSELSHEIM Come gia` anticipato dal lettore nella formulazione del quesito, in base alla convenzione attualmente in vigore fra Italia e Germania (stipulata a Bonn il 18 ottobre 1989 e ratificata in Italia con legge 24 novembre 1992, n. 459), i dividendi percepiti da un soggetto residente in uno dei due Stati relativamente a una partecipazione in una societa` residente nell'altro Stato sono di fatto tassati in entrambi gli ordinamenti: mediante un prelievo non superiore al 15% nello Stato erogante (in questo caso la Germania), mediante tassazione ordinaria nello Stato di residenza del percettore (Italia). A questo proposito, occorre dire che la riforma fiscale entrata in vigore dal 2004 ha di fatto creato una perfetta equiparazione tra dividendi di fonte estera e dividendi di fonte italiana. Se percepiti al di fuori del regime d'impresa, entrambi sono sottoposti a una ritenuta del 12,5%, la quale e` a titolo d'acconto sul 40% dell'importo ricevuto, se relativi a partecipazioni qualificate - cosi` come definite dalla lettera c) del comma 1 dell'articolo 67 del nuovo Tuir (gia` articolo 81) - mentre e` a titolo d'imposta in relazione a partecipazioni non qualificate. Come specificato dal nuovo comma 4 dell'articolo 27 del Dpr 600/73 - cosi` come modificato dall'articolo 2 del Dlgs 344/2003 (norma di coordinamento del decreto d'attuazione della riforma fiscale) - per i dividendi di fonte estera la ritenuta e` da applicare sul valore cosiddetto "netto frontiera", ossia al netto della eventuale ritenuta applicata nello Stato della fonte (come detto, nel caso della Germania, fissata convenzionalmente al 15%). Nel caso di ritenuta a titolo d'imposta, il prelievo e` effettuato dall'intermediario che interviene nella riscossione o, in sua assenza, mediante imposta sostitutiva di pari importo, da autoliquidare tramite compilazione del quadro RM del modello Unico. Nel caso di ritenuta a titolo d'acconto, invece, si dovra` precedere all'inserimento del reddito di capitale in dichiarazione (quadro RI), nella qual sede esso concorrera` alla formazione del reddito complessivo del contribuente nel limite del 40% dell'importo. Solo in questo caso, a differenza che per i dividendi da partecipazioni non qualificate - per i quali non e` infatti piu` ammessa la possibilita` di scelta per il regime ordinario - sara` dunque possibile fruire del credito per le imposte pagate all'estero (in pratica la ritenuta subita oltre frontiera), da calcolare secondo le regole dell'articolo 165 del nuovo Tuir (gia` articolo 15), che di fatto resta l'unico strumento a disposizione per annullare - o perlomeno mitigare - la doppia imposizione. 11