Relatore: Pietro Paciello Moderatore: Emerick De Narda.

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1 Relatore: Pietro Paciello Moderatore: Emerick De Narda Rimini, 17 Maggio 2012

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3 Relatore: Pietro Paciello Moderatore: Giuseppe Di Vittorio Rimini, 17 Maggio 2012

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5 Supertrend Il concetto di supporto e resistenza costituisce uno dei principi più importanti in assoluto per l'analisi tecnica e trova nell indicatore SUPERTREND una delle sue forme più efficienti di calcolo e visualizzazione. Generalmente il supporto (la resistenza) è un particolare livello di prezzo attorno al quale le correnti di domanda (offerta) sono in grado di arrestare la flessione (l'ascesa) dei corsi, per un determinato arco di tempo. Lo studio di questi livelli consente quindi l'individuazione preventiva, entro certi limiti, di zone di mercato attorno alle quali è presumibile una reazione. Il SuperTrendEa è un Expert Advisor basato sull indicatore SuperTrend, indicatore di tendenza appartenente alla famiglia dei trend following molto noto e di facile interpretazione KAGI Il grafico Kagi si presenta come una linea che subisce variazioni di colore in relazione alle dinamiche dei prezzi misurate solo ed esclusivamente sui valori di chiusura. Per la costruzione del grafico si dovrà preventivamente stabilire una variazione percentuale di riferimento (k) al superamento della quale si avranno scostamenti della linea dei prezzi. Caratteristica fondamentale di questa tipologia di rappresentazione grafica è il fatto che prescinde del tutto dal fattore tempo rendendo semplicissima l individuazione di un movimento rialzista o ribassista grazie alla sostanziale eliminazione di tutto quello che viene definito come il rumore del mercato.

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7 FIAT + SUPERTREND

8 FIAT + KAGI

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13 Strategia operativa LONG/SHORT sui maggiori titoli del FTSE MIB Strategia operativa "trend follower Attività di investimento LONG/SHORT su dinamica daily (e intraday su piattaforma Metatrader4 e Cfd s azionari by AFX Capital ) basata sul SUPERTREND e sul KAGI Operatività limitata ai primi 10 titoli a maggiore capitalizzazione presenti all interno dell indice FTSE MIB. Peculiarità e vantaggi pratici Qualità operativa indiscutibile, vista l operatività incentrata su titoli sempre liquidi, e quindi caratterizzati da andamenti grafici decisamente più chiari ed affidabili. L elevata capitalizzazione dei titoli oggetto dell attività di trading e la loro ampia riconoscibilità permette anche un maggiore coinvolgimento da parte di potenziali investitori oramai stufi di posizionare i propri assets in strumenti finanziari poco trasparenti, troppo complessi e difficilmente monitorabili. Sarà sufficiente una tendenza abbastanza profonda (nell ordine almeno dei 5/6 punti percentuali ) sia al rialzo che al ribasso, per avere l assoluta garanzia di essere presenti nella direzione corretta in cui si sta muovendo il mercato. TREND IS YOUR FRIEND!!!

14 SCENARIO 1 OPERATIVITA ONLY LONG Operatività caratterizzata da interventi sul mercato solo in direzione LONG, con liquidazione delle posizioni long in presenza di segnalazione contraria da parte dei nostri algoritmi. Si tratta di un applicazione al 50% della nostra strategia operativa con parcheggio inoperoso della liquidità non investibile duranti le fasi di ribasso dei mercati azionari. Approccio comunque premiante, in quanto permette di non subire le fasi di ribasso dei listini e di rimanere alla finestra quando l investimento in azioni risulterà caratterizzato da rapporto rischiorendimento non favorevole. Le elaborazioni che seguiranno sono basate su un capitale di riferimento di di euro, suddiviso in 20 slot di investimento da euro cadauno associati ai nostri due algoritmi. In pratica, su ognuno dei 10 maggiori titoli selezionati nel paniere FTSE MIB potrà essere investito per un massimo di euro ( algoritomo A algoritmo B), fino alla capienza massima del portafoglio. In nessun caso saranno permesse operazioni al ribasso (SHORT) o investimenti superiori al patrimonio complessivo. Non saranno inoltre considerati dividendi o altri attivi derivanti dalla gestione della liquidità presente in portafoglio.

15 SCENARIO 1 OPERATIVITA ONLY LONG

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17 SCENARIO 1 OPERATIVITA ONLY LONG CONCLUSIONI Pur operando solo in direzionalità long, e quindi rimanendo quasi totalmente liquidi nelle fasi ribassiste dei mercati, si sarebbe raggiunto un risultato sicuramente interessante se paragonato all andamento dell indice azionario di riferimento, rispetto al quale avremmo realizzato un differenziale positivo di circa % punti percentuali (periodo di riferimento 01/01/2007/11/05/2012) risultato tutt'altro che trascurabile visto il pessimo andamento dei mercati nel biennio 2007/2008. Peraltro, in presenza di un ribasso dell indice di riferimento che nell anno 2008 è arrivato a segnare un arretramento del %, il nostro modello avrebbe comportato un ben più sopportabile drawdown pari al %. MINORE VOLATILITA / MINORE DRAWDOWN = NO STRESS

18 SCENARIO 2 OPERATIVITA LONG & SHORT Strategia operativa caratterizzata da interventi sul mercato sia in direzione rialzista (LONG) che ribassista (SHORT), con liquidazione delle posizioni in essere e apertura di posizioni di segno contrario (STOP & REVERSE) in presenza di ogni nuova segnalazione derivante dall applicazione dei nostri algoritmi sui primi 10 titoli dell indice FTSE MIB. L arco temporale 01 gennaio maggio A differenza dell approccio precedente (ONLY LONG), in questo caso la struttura operativa risulta più efficiente, premiante e performante: oltre a non subire passivamente le fasi di andamento negativo dei listini azionari, si riesce a trarne beneficio! Anche in questo caso le elaborazioni che seguiranno saranno basate su un capitale di riferimento di di euro, che verrà suddiviso in 20 slot di investimento da euro cadauno associati ai nostri due algoritmi. In pratica, ognuno dei 10 maggiori titoli selezionati nel paniere FTSE MIB potrà essere investito per un massimo di euro ( algoritomo A algoritmo B), fino alla capienza massima del portafoglio. Non saranno considerati dividendi o altri attivi derivanti dalla gestione della liquidità presente in portafoglio. La bi-direzionalità operativa aggiunge sicuramente qualità all intera struttura gestionale, riducendone significativamente il drawdown complessivo( che passa da un % ad un modesto -8.40%), e aumenta sensibilmente la capacità di produrre redditività anche nella fasi meno favorevoli/negative dei mercati azionari, il tutto in presenza di frequenze operative e utilizzo della liquidità presente in portafoglio assolutamente equilibrate.

19 SCENARIO 2 OPERATIVITA LONG & SHORT

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21 SCENARIO 2 OPERATIVITA LONG & SHORT CONCLUSIONI L evoluzione dei flussi e della redditività realizzata appare più equilibrata con ritorni di cassa positivi anche in periodi normalmente considerati sfavorevoli. Minore volatilità e capacità di performare anche in fasi negative dei mercati senza ricorrere a strumenti derivati o altre strumenti finanziari particolari : differenziale positivo di circa % punti percentuali rispetto all indice di riferimento FTSE MIB e, soprattutto, un modesto ma positivo +0.25% alla fine del terribile biennio 2007/2008 (contro un % dell indice FTSE MIB!!!). Anche n questo caso l equity line della gestione LONG/SHORT confrontata con l andamento storico dell indice FTSE MIB rende evidente quanto la possibilità di operare sia al rialzo che al ribasso contribuisca sensibilmente a stabilizzare la curva dei rendimenti e, soprattutto, a diminuirne considerevolmente la volatilità e il drawdown. MINORE VOLATILITA / MINORE DRAWDOWN = NO STRESS

22 Strategia operativa LONG/SHORT sui maggiori titoli del FTSE MIB TREND (SIA LONG CHE SHORT) IS YOUR FRIEND!!!

23 Strategia operativa LONG/SHORT sui maggiori titoli del FTSE MIB TREND (SIA LONG CHE SHORT) IS YOUR FRIEND!!!

24 Risultati operativi (LONG & SHORT) sui maggiori titoli del FTSE MIB TREND (SIA LONG CHE SHORT) IS YOUR FRIEND!!!

25 Risultati operativi SUPERTREND (LONG & SHORT) 2012 Grafici 4 ore TREND (SIA LONG CHE SHORT) IS YOUR FRIEND!!!

26 IL SUPERTREND COME SUPPORTO OPERATIVO PER LA GESTIONE DI UN PORTAFOGLIO AZIONARIO (Cfd s)

27 Per qualsiasi informazione o per ricevere il materiale didattico utilizzato scrivete a: Pietro Paciello info@uptrend.it Sito Web