OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO. L industria tessile comasca letta attraverso i bilanci aziendali: i risultati economico-finanziari del 2010

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1 OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO L industria tessile comasca letta attraverso i bilanci aziendali: i risultati economico-finanziari del 21 A cura di Cecilia Gilodi - Area Centro Studi SMI Como, 29 novembre 211 SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -1-

2 Sommario Il sistema tessile comasco Unità locali ed addetti - aggiornamento anno 21 Il DistrettoTessile di Como nel 21: analisi dei bilanci Obiettivi e metodo Il campione Analisi per flussi ed indici delle principali voci di bilancio Le prime indicazioni per il 211 Congiunturale serica (realizzata con il Gruppo Filiera Tessile di Confindustria Como su un campione di sole tessiture seriche principalmente comasche) Commercio con l estero del Tessile-Abbigliamento della provincia di Como nel I semestre 211 SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -2-

3 Il sistema tessile comasco Unità locali Addetti Var. Var % Industria Tessile ,5 Industria Abbigliamento (*) ,2 Totale TA ,8 Totale Manifatturiero Como ,9 Totale Economia Como , Var. Var % Industria Tessile ,9 Industria Abbigliamento (*) ,7 Totale TA ,6 Totale Manifatturiero Como ,7 Totale Economia Como ,7 Mentre l economia comasca vede un aumento di unità locali nel 21, l industria tessile assiste ad una prosecuzione del trend negativo, segnando un calo del -2,5% (corrispondente a 28 u.l.). Risultano, invece, in crescita le u.l. operanti nell abbigliamento (+14) * Cod. ATECO 27 CB14 - Cravatte, foulard, sciarpe, ecc. In linea con il dato del Tessile- Abbigliamento nazionale, gli addetti flettono su ritmi superiori rispetto al numero di aziende, segnando, nel caso del solo Tessile, una flessione del -4,9% (corrispondente a oltre 7 addetti) Fonte: SMI su SMAIL - CCIAA di Como SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -3-

4 Il sistema tessile comasco Industria Tessile: unità locali per classe di addetti 27 % su ToT 28 % su ToT 29 % su ToT 21 % su ToT Var. % Var. 21/9 21/9 < 1 addetti ,8% 84 69,9% 789 7,2% 78 71,2% -1, addetti ,1% 27 23,5% ,8% ,3% -4, addetti 5 4,2% 59 5,1% 51 4,5% 45 4,1% -11,8-6 > 1 addetti 23 1,9% 18 1,6% 17 1,5% 16 1,5% -5,9-1 Industrie Tessili ,5-28 I dati 21 confermano il peso relativo delle piccole aziende, mentre le medio-piccole (1-49 addetti) perdono quota rispetto al 27 Fonte: SMI su SMAIL - CCIAA di Como SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -4-

5 Il Distretto Tessile di Como nel 21: analisi dei bilanci aziendali SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -5-

6 Obiettivi e metodo dell analisi Obiettivi Dall azienda al distretto: messa a sistema dei risultati economico-finanziari delle aziende tessili comasche Analisi dello stato di salute delle aziende e valutazione delle scelte organizzative e gestionali operate Contabilizzare la reazione espressa dal distretto dopo il 29 Punti di forza ed (eventuali) criticità per orientare le politiche distrettuali Benchmark per la singola azienda rispetto al campione analizzato SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -6-

7 Obiettivi e metodo dell analisi Metodo Ricognizione del campione (cfr. slide 8) Riclassificazione dei bilanci civilistici Analisi delle serie delle singole poste di stato patrimoniale e conto economico Analisi per flussi e per indici, con disaggregazione per comparti (o per classi) SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -7-

8 Il campione comasco analizzato Campione LIUC: 9 aziende; Campione Prometeia 143 aziende ma elaborazioni 21 su 125 Campione SMI 155 aziende Campione definitivo 138 aziende (escluse aziende in liquidazione e cessate) Comparto Numero Ricavi ( ) Classe di Fatturato Numero Ricavi ( ) Torciture Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Tessiture Medio-piccole (Fatt Mln.) Tinto-stamperie Medio-grandi (Fatt Mln.) Converter Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) Aziende Verticalizzate Totale Totale SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -8-

9 Il campione comasco analizzato Ripartizione aziende a campione per comparto Ripartizione fatturato totale per comparto 4,3% 2,9% 2,4% 23,3% 24,4% 3,4% 3,4% 31,9% 28,8% 21,1% Torciture Tessiture Tinto-stamperie Aziende Verticalizzate Converter Torciture Tinto-stamperie Aziende Verticalizzate Tessiture Converter SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -9-

10 Il campione comasco analizzato Ripartizione aziende a campione per classe di fatturato Ripartizione fatturato totale per classe 2,9% 11,6% 2,8% 3,% 15,9% 69,6% 3,1% 19,1% Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Medio-piccole (Fatt Mln.) Medio-grandi (Fatt Mln.) Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Medio-piccole (Fatt Mln.) Medio-grandi (Fatt Mln.) Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -1-

11 Il mercato: analisi delle vendite totale campione Fatturato - Totale Campione COMO Valori Indicizzati - anno base 25=1 Evoluzione del fatturato (Var. % anno su anno) , 2, 1, 3,9 6,1 3,2 11,5 6 5, 4 3-1, -4, , -3, -23, SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -11-

12 Il mercato: analisi delle vendite - comparti Evoluzione del fatturato per comparto tessile comasco (Var. % anno su anno) Focus 21 (Var. % 21 su 29) , ,6 13, ,6 5,1 Torciture Tessiture Tinto-Stamperie Converter Aziende Verticalizzate Totale Torciture Tinto-Stamperie Aziende Verticalizzate Tessiture Converter SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -12-

13 Il mercato: analisi delle vendite - classi di fatturato Evoluzione del fatturato per classe di fatturato Totale Campione COMO (Var. % anno su anno) Focus 21 (Var. % 21 su 29) ,1 17, ,2 8,8 Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Medio-piccole (Fatt Mln.) Medio-grandi (Fatt Mln.) Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) Totale Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Medio-piccole (Fatt Mln.) Medio-grandi (Fatt Mln.) Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -13-

14 Benchmarking: e gli altri distretti tessili? Evoluzione del fatturato Campione BIELLA* (Var. % anno su anno) Focus 21 classi di fatturato (Var. % 21 su 29) 3, 25, ,3 33,2 2, 1,, 2,5 5,7 4, ,1 2,3-1, -5,1 21 Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) -2, Medio-piccole (Fatt Mln.) -3, -22,9 Medio-grandi (Fatt Mln.) Grandi (Fatt. sup. a 5 Mln.) * 113 aziende - sede legale in provincia di Biella e Cod. ATECO 27 CB.13 SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -14-

15 Benchmarking: e gli altri distretti tessili? Evoluzione del fatturato - Campione PRATO* (Var. % anno su anno) Focus 21 classi di fatturato (Var. % 21 su 29) 2, 12, ,1 16, 1, 6,4 1 9,9, -,3 -,1 5-1, -5,2 21-2, -13, Piccole (Fatt. fino a 1 Mln.) Medio-piccole (Fatt Mln.) Medio-grandi (Fatt Mln.) * 44 aziende - sede legale in provincia di Prato Cod. ATECO 27 CB.13 SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -15-

16 Dalle vendite alla redditività Analisi del Valore Aggiunto - Totale Campione COMO Evoluzione (Var. % anno su anno) Focus 21 (Var. % 21 su 29) 15 11, ,5 2 19,2 5 1, ,4 14,5 15, , 1 11, ,6 1, Torciture Tessiture Tinto- Stamperie Converter Aziende Verticalizzate Totale SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -16-

17 Dalle vendite alla redditività Analisi EBITDA* - Totale Campione Como Evoluzione (Var. % anno su anno) Analisi per comparto: evoluzione (Milioni di euro) 9, 84, , , 21, , -3, -1,6-18, , -59, Torciture Tessiture Tinto-Stamperie Converter Aziende Verticalizzate * Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization Totale (Scala destra) SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -17-

18 Dalle vendite alla redditività Analisi EBITDA (% aziende su Totale Campione COMO) Valori % , 87,7 94,2 83,3 7,3 77, ,7 22,5 16,7 12,3 8, 5, Aziende con EBITDA negativo Aziende con EBITDA positivo SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -18-

19 Materie prime tessili Andamento mensile dei prezzi delle diverse fibre utilizzate nel Comparto Moda (Valori Indice, Anno Base 2=1) a) Seta (Jaixing) b) Lana (indice Awex Eastern) Indice in US$ ott-8 apr-9 ott-9 apr-1 ott-1 apr-11 ott Indice in US$ ott-8 apr-9 ott-9 apr-1 ott-1 apr-11 ott-11 La crescita ininterrotta dei prezzi della seta (misurati in US $) risale all agosto 29; da novembre 29 è cresciuta su tassi compresi tra il +4% e il +5%, con un picco del +57,5% nell agosto 21. Ad ottobre 211 ha registrato un +2,3% rispetto all ottobre 21. Ha così raggiunto un valore record di 57,6 $/Kg (seta 2-22 den grado 5 ) Nell ottobre 29 la lana schizza al +39,6%, senza più arrestare la crescita. Lo scorso mese di giugno ha evidenziato un nuovo valore record del +96,1%, mentre nei mesi successivi registra un rallentamento: ad ottobre 211, al decremento congiunturale (-8%) fa eco un +26,3% su base tendenziale Fonte: elab. SMI SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -19-

20 Materie prime tessili Andamento mensile dei prezzi delle diverse fibre utilizzate nel Comparto Moda (Valori Indice, Anno Base 2=1) c) Cotone (Indice A Cotton Outlook) d) Fibre chimiche* Indice in US$ ott-8 apr-9 ott-9 apr-1 ott-1 apr-11 ott Indice in US$ ott-1 dic-1 feb-11 apr-11 giu-11 ago-11 ott-11 Nell ottobre 29 il cotone ha invertito il trend negativo, segnando crescite continue di mese in mese; dal novembre 21 l aumento è risultato superiore al +1%, con un picco del +167,7% nel marzo 211. Ad ottobre 211 segna un calo rispetto al mese di settembre (-5,3%) e per la prima volta dopo due anni evidenzia una flessione tendenziale pari al -12,6%, mantenendosi però sui 11,6 cents$/libbra Lo scorso mese di ottobre 211 le fibre sintetiche hanno guadagnato il +8,3% rispetto all ottobre 21; le artificiali il +4,7% *L aggregato comprende alcune tipologie di fibre sintetiche (Poliestere, Nylon; Acrilico) e artificiali (diverse tipologie di Viscosa). Elab. SMI su dati Yarns and Fibers Exchange Price Watch Report Fonte: elab. SMI SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -2-

21 Dalle vendite alla redditività Analisi del ROI (Return on Investments)* - Totale Campione COMO Evoluzione del ROI nel Analisi per comparto: focus 21 (valori %, totale campione COMO) (valori %) 1 7,5 6, 8 6,9 5, 4,4 4,1 3,9 6 2,5 2,4 4 3,1 4,5 2,4 2, -,7 -,6,1-2, Torciture Tessiture Tinto- Stamperie Converter Aziende Verticalizzate Totale * Margine Operativo Netto su Capitale Investito Netto SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -21-

22 Dalle vendite alla redditività Utile/Perdita d esercizio Totale Campione COMO (Milioni di euro) Utile/Perdita d esercizio (% su totale campione COMO) 2 12, ,3-11,6-8,8 2,2 65,2 71, 73,2 63, 38,4 55,8-3 61, ,9 34,8 29, 26,8 37, 44, % Aziende in perdita % Aziende in utile SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -22-

23 Dalle vendite alla redditività Analisi del ROE (Return on Equity) - Totale Campione COMO Evoluzione del ROE nel Analisi per comparto: focus 21 (valori %) (valori %) 1, 7, , 5, 3,1 8 2,5,, ,5-5, -7,5-1, -1,5 -,9-2,6-7, ,3-4,8 1,1 Torciture Tessiture Tinto- Stamperie Converter -1,3 Aziende Verticalizzate,3 Totale SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -23-

24 Dalle vendite alla redditività ROE e ROI a confronto (21) ROE, % Aziende sul Totale Campione COMO ROI, % Aziende sul Totale Campione COMO 2% 19% 43% 38% 22% 36% 15% Negativo Stabile Positivo, inferiore al 1% Superiore al 1% 7% Negativo Stabile Positivo, inferiore al 1% Superiore al 1% SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -24-

25 Occupazione Dipendenti Totali Totale Campione COMO (Var. % anno su anno) Dipendenti Totali per classe di addetti (Var. % anno su anno) 5, 2,5 5,,, -2,5-1,2 -,8 -,2-5, -3, -5, -7,5-5,6-1, , Classe Dip. fino a 1 Classe Dip. 1-2 Classe Dip. 2-5 Classe Dip. 5-1 Classe Dip. Sup. a 1 Totale SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -25-

26 Occupazione Costo del Lavoro Totale Totale Campione COMO (Var. % anno su anno) CLUP (Costo del Lavoro per unità di prodotto) Totale Campione COMO (Incidenza % costo del lavoro su valore aggiunto ) 5,, 3,1 2,5,9 1, ,8 74,7 71,2 75,5 87,3 78,9 6-5, 4-1, -1,3 2-15, SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -26-

27 Credito Debiti verso le banche* Esposizione bancaria totale Composizione % Var. % anno su anno (Milioni di Euro) Milioni di Euro ,1 5,1 37,8,7 23,8-26,2 15,7-7,3 4,1-15, Entro esercizio succ. Oltre esercizio succ. % Entro esercizio succ. % Oltre esercizio succ. Entro esercizio succ. Oltre esercizio succ. Totale (Scala destra) * Analisi su un sottocampione delle aziende comasche analizzate (61% del totale) per le quali sono disponibili i dati per il quinquennio esaminato SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -27-

28 Gestione finanziaria Oneri finanziari - Totale Campione COMO (Var. % anno su anno) Incidenza Oneri finanziari su Fatturato (valori %) 3, 26,9 21 1,4 2, 17,4 29 2, 1, 5,3 28 2,3, -1, 27 1,7-2, 26 1,5-3, -4, -31,6-22, ,5,,5 1, 1,5 2, 2,5 3, SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -28-

29 Componente fiscale Imposte - Totale Campione COMO Valori Indicizzati anno base 25=1 Incidenza Imposte su Fatturato (valori %) ,7 1 29, ,8 2,5 2, ,5,,5 1, 1,5 2, 2,5 3, SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -29-

30 Analisi della liquidità Grado di elasticità di fonti e impieghi - Totale Campione COMO Composizione % del Passivo Composizione % dell Attivo 53, 52,8 52, 54,7 58,3 55,2 31,3 3,7 33,4 4,4 44,5 41,7 47, 47,2 48, 45,3 41,7 44,8 68,7 69,3 66,6 59,6 55,5 58, Passivo corrente Passivo medio-lungo e P.N. Attivo corrente Attivo medio-lungo SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -3-

31 Analisi della liquidità Indice di disponibilità e liquidità* - Totale Campione COMO Capitale Circolante Netto Totale Campione COMO 2, 12 Valori indicizzati Anno base 25=1 5 3, Var. % anno su anno 1,8 1,5 1,44 1,46 1,37 1,3 1,31 1, , 6-5, ,5,16,12,12,11,11, ,6, , Indice disponibilità Indice liquidità primaria * Disponibilità: Attivo corrente su passivo corrente; Liquidità primaria: attività liquide su passivo corrente SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -31-

32 Sommario Il Distretto Tessile di Como: le prime indicazioni per il 211 SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -32-

33 Il Distretto Tessile di Como: la tessitura serica (25/211) Le dinamiche congiunturali (*) (Var. % trimestre su trimestre corrispondente anno precedente) 3, 2, 1,, -1, -2, -3, Vendite in quantità Fatturato Prosecuzione del trend positivo ripartito nel 21 sia per mercato sia per prodotto: le aspettative degli operatori a partire dal periodo estivo, però, si sono raffreddate per le turbolenze dello scenario macroeconomico, che non potranno non avere ripercussione anche su questo settore. (*) 3 trimestre 211: previsioni delle Aziende Fonte: SMI / Gruppo Filiera Tessile Confindustria Como SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -33-

34 Il Distretto Tessile di Como: il commercio con l estero Export Tessile-Abbigliamento: analisi per trimestre (mln. e var. % trimestre su trimestre corrispondente anno precedente) Fonte: SMI su ISTAT-Coeweb SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -34-

35 Il Distretto Tessile di Como: il commercio con l estero Export Tessile-Abbigliamento: analisi per trimestre (mln. e var. % trimestre su trimestre corrispondente anno precedente) Tessile (focus ) Abbigliamento* (focus ) *Cravatte, foulard, sciarpe, ecc. Fonte: SMI su ISTAT-Coeweb SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -35-

36 Il Distretto Tessile di Como: il commercio con l estero Export: analisi per mix produttivo (1 semestre 211 ) Totale Export 211: mln (Quota %) (Var. % 211/1) Tessuti 3,7 Altri Tessili TOTALE 11,8 13,6 Abbigliamento 3,8 Maglieria 37,1 Filati 86, * A scala provinciale l aggregazione ISTAT comprende diverse tipologie di prodotti tessili, tra cui tessuti a maglia, biancheria casa, tappeti e moquettes, tendaggi, tessili tecnici, altri tessili industriali (reti, funi, spaghi, pizzi, ricami, feltri, nastri, ecc.) Fonte: SMI su ISTAT-Coeweb SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -36-

37 Il Distretto Tessile di Como: il commercio con l estero Export: analisi per Paese - 1 semestre 211 Tessile Abbigliamento* Paesi di destinazione Mil. di Euro Var. % 211/1 Quota % su tot Paesi di destinazione Mil. di Euro Var. % 211/1 Quota % su tot 85,5% del totale Nel ranking nazionale di export Tessile gennaiogiugno 211 la Cina è al 1 posto; per la provincia di Como è al 7, sommata ad Hong Kong passa al 4 (per un totale di 34,5 mln. di euro) superando il Regno Unito. TOTALE ,1 1, di cui: I primi 2 clienti Francia ,5 15,5 Spagna ,2 12,6 Germania ,3 1,3 Regno Unito ,1 5,5 Stati Uniti , 5,4 Hong Kong ,4 4,1 Cina ,6 3,6 Turchia ,3 3,4 Tunisia ,2 3,2 Polonia ,7 3, Austria ,1 2,5 Svizzera ,2 2,5 Portogallo ,4 2,5 Romania ,9 2,3 Belgio ,8 2,3 Giappone , 2,1 Paesi Bassi ,3 1,4 Russia ,8 1,2 Marocco ,4 1,1 Ungheria ,5 1,1 TOTALE ,9 1, di cui: I primi 2 clienti Svizzera , 19,6 Francia ,9 16,1 Germania ,1 13,4 Spagna , 8, Stati Uniti ,5 6,8 Regno Unito ,9 6,3 Giappone ,9 3,5 Corea del Sud , 3, Hong Kong ,8 2,4 Russia ,6 1,9 Belgio ,1 1,8 Paesi Bassi ,9 1,4 Austria , 1,3 Turchia ,9 1,3 Portogallo ,7 1,2 Grecia ,2,9 Australia ,1,9 Canada ,2,9 Emirati Arabi Uniti ,3,8 Cina ,6,8 *Cravatte, foulard, sciarpe, ecc. 92,2% del totale Fonte: SMI su ISTAT-Coeweb SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -37-

38 Il Distretto Tessile di Como: il commercio con l estero Export di Tessile-Abbigliamento: analisi per Paese - 1 semestre 211 Paesi di destinazione Mil. di Euro Var. % 211/1 Quota % su tot TOTALE ,6 1, di cui: 8% del totale TA I primi 15 clienti Francia ,3 15,7 Germania ,8 11,3 Spagna ,7 11,2 Svizzera ,7 7,9 Stati Uniti ,2 5,8 Regno Unito ,4 5,8 Hong Kong ,3 3,6 Turchia ,1 2,7 Cina ,5 2,7 Giappone ,2 2,5 Polonia ,3 2,3 Tunisia ,3 2,2 Austria ,5 2,1 Belgio ,4 2,1 La Francia si conferma primo mercato, in crescita del +18,3%. Nel ranking nazionale di export TA (gennaio-giugno 211) la Cina è al 15 posto; per la provincia di Como è al 9 posto, sommata ad Hong Kong passa al 5 (per un totale di oltre 41 mln. di euro) superando gli USA. Fonte: SMI su ISTAT-Coeweb SMI PROGETTO OSSERVATORIO DISTRETTO TESSILE DI COMO -38-